Оглавление

Введение................................................................................................. 3

Глава1 Теоретические аспекты финансовой деятельности

страховых компаний....................................................................................... 4

1.Сущность и принципы организации финансов

страховой компании........................................................................................ 4

1.2 Финансовый потенциал страховой компании............................... 11

1.3 Методология актуарных расчетов страховых тарифов............... 21

1.4 Страховая деятельность как источник поступления

страховых премий......................................................................................... 26

Глава 2 Анализ финансовой деятельности страховых компаний............... 38

2.1 Финансовая деятельность страховых компаний

в условиях кризиса........................................................................................ 38

2.2 Анализ финансовой деятельности страховой группы

«Россгострах»................................................................................................ 55

2.3 Рекомендации по развитию общества «Россгострах».................. 66

Заключение........................................................................................... 69

Список использованных источников и литературы........................... 71

Приложение А Финансовые показатели ведущих российских

страховщиков (на 01.07.2009)

Приложение Б Бухгалерский баланс ОАО «Россгосстрах»

Приложение В Отчет о прибылях и убытках ОАО «Россгострах»

Введение

Актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью повышения финансовой устойчивости страховых компаний, совершенствованию страховой и инвестиционной деятельности в условиях неблагоприятной экономической ситуации в мире.

Цель дипломной работы – изучение возможностей развития организации финансовой деятельности страховых компаний.

Объект исследования:  страховые компании РФ.

Предмет исследования: эффективное развитие  финансовой деятельности страховых организаций, повышение их финансовой устойчивости.

Достижению поставленной цели в работе способствовало постановка и решение следующих задач: 

- рассмотрение методов организации  финансов страховой компании;

- изучение финансового потенциала страховой компании, формирования и использования финансовых ресурсов; 

- проведение анализа современного состояния страховых компаний России;

- анализ финансовой деятельности страховой компании «Россгострах»

- предложение по дальнейшему развитию страховой компании «Россгострах».

 Исходя из поставленных задач определено содержание дипломной работы. В теоретическом разделе раскрывается организация финансов страховых компаний, формирования и использования финансовых ресурсов,  отражается специфика актуарных расчетов.

Практический раздел представлен анализом финансового положения страхового рынка России в целом, отдельных его сегментов, оценкой страхового портфеля и финансового положения компании «Россгострах», а также рекомендациями по дальнейшему ее развитию.

Глава 1. Теоретические аспекты финансовой деятельности

страховых компаний

1.1 Сущность и принципы организации финансов

страховой компании

Финансы страховой организации преставляют собой регулируемые государством денежные отношения, возникающие в процессе формирования и использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы страховой организации – это денежные средства в форме доходов и внешних поступлений, необходимые для обеспечения жизнедеятельности страховой компании.

От того, как страховые организации распоряжаются данными средствами (правильно ли осуществляют страховые и перестраховочные операции, формируют страховые резервы и размещают их и т.д.), зависит их способность своевременно выполнять свои обязанности перед Страхователями.

Основные задачи деятельности страховой компании включают:

- оказание страховых услуг предприятиям, учреждениям, населению;

- обеспечение своевременных гарантированных выплат страхового возмещения и обеспечения;

- осуществление страхования на принципах рентабельности и прибыльности [22; С.25-27].

В связи с этим денежный оборот страховой компании имеет свои особенности в сравнении с другими финансовыми институтами рынка и включает формирование и использование средств страхового фонда, финансирование собственных затрат по ведению страхового дела (по аналогии со структурой брутто-ставки), инвестирование собственных средств и средств страхового фонда (рис. 1).

Рисунок 1. Денежный оборот страховой компании [22; С.30].

Каждый из выделенных элементов денежного оборота средств страховой компании имеет свое социально-экономическое содержание, в связи с чем движение средств на каждом этапе проходит под воздействием различных экономических и юридических факторов. Так, особенности денежного оборота, связанного с оказанием страховой защиты, определяются

принципиальными моментами категории страхования и рисковым вероятностным характером движения платежей, т.е. распределяются по целевым направлениям, заложенным в тарифе. Основой формирования страхового фонда является вероятность ущерба, а основой его распределения – фактический ущерб Страхователей. Возможная вероятность несовпадения объема сформированного страхового фонда и потребностей в выплате страхового возмещения влечет за собой основную особенность в организации финансов Страховщика: формирование страховых резервов и их инвестирование.

Страховая компания как любая другая предпринимательская структура извлекает из своей деятельности определенный доход. Доходом Страховщика называется совокупная сумма поступлений на его счета в результате осуществления им страховой и иной, не запрещенной законодательством деятельности.

Таблица 1

Доходы страховых компаний [41; С. 28].

Доходы от страховой деятельности	Страховые премии	Страховые премии по прямому страхова- нию, сострахованию
Страховые премии по договорам, приня- тым в перестрахование
Возмещение доли убытков по договорам, переданным в пе- рестрахование
Комиссионные, брокерские воз- награждения и тантьемы	Комиссионные, брокерские вознагражде- ния, тантьемы, полученные по прямому страхованию и сострахованию
Комиссионные, брокерские вознагражде- ния, тантьемы по договорам, переданным в перестрахование
Доходы от инвестиционной деятельности	Доходы, полученные от инвестирования страховых резервов
Прочие доходы	Доходы от деятельности, связанной со страхованием	Суммы начислений на депо премий по до- говорам, принятым в перестрахование
Суммы, полученные в порядке регресса
Доходы от деятельности, не связанной со страхованием	Доходы от инвестирования собственных средств
Прибыль от реализации основных фондов
Доходы от сдачи в аренду
Доходы от проведения консультационных работ, обучения
Прочие доходы
Суммы возврата страховых резервов

Механизм получения, состав и структура доходов страховых компаний отражают специфику и стратегию каждого отдельного Страховщика. Взависимости от источника поступлений они условно делятся на три группы:

- доходы от страховых операций;

- доходы от инвестиционной деятельности;

- прочие доходы, полученные от деятельности, напрямую не связанной со страховыми операциями.

В своей деятельности Страховщик несет определенные расходы, связанные с предоставлением страховой защиты своим Страхователям. Расходы, обусловленные проведением уставной деятельности и отражаемые

в установленном порядке в бухгалтерской отчетности, называются расходами страховой компании.

Таблица 2

Расходы страховых компаний [41; С. 37].

Вид расходов	Классификация расходов
по отношению к основной деятельности	по целевому назначению	по времени осуществления
Расходы на ведение дела, в т.ч.
Административно- хозяйственные (транспортные, аренда и др.)	Непосредственно не связанные со страхованием	Опосредующие ведение договора	В процессе ведения договора
Оплата труда сотрудников, комиссионное вознаграждение агентам и брокерам	Связанные с проведением страховых операций	Подготовка и заключение договора	В процессе ведения договора
Расходы на рекламу и продвижение страхового продукта на рынке	Непосредственно не связанные со страхованием	Подготовка и заключение договора	До заключения договора
Расходы на подготовку страховых продуктов (аквизиционные расходы, расходы на подготовку бланков, др.)	Связанные с проведением страховых операций	Подготовка и заключение договора	До заключения договора
Отчисления в страховые резервы	Связанные с проведением страховых операций	Исполнение договора	В процессе ведения договора
Расходы по перестрахованию	Связанные с проведением страховых операций	Исполнение договора	В процессе ведения договора
Расходы по инвестициям	Непосредственно не связанные со страхованием	Исполнение договора	В процессе ведения договора
Страховые выплаты (затраты по урегулированию убытка)	Связанные с проведением страховых операций	Исполнение договора	При наступлении страхового случая

Расходы  можно классифицировать по следующим признакам:

- по времени осуществления (последовательности финансирования);

- по отношению к основной деятельности (связанности со страховыми операциями);

- по целевому назначению.

Расходы Страховщика в целом составляют себестоимость страховой услуги. При определении себестоимости страховой услуги в страховании необходимо учитывать следующую особенность: калькуляция страхового тарифа в части включаемых в него текущих и будущих расходов (выплаты страхового возмещения, создание резервов, на ведение дел и т.д.) является прогнозной величиной, зачастую значительно отличающейся от фактической себестоимости страховой услуги. Причина такого отклонения заключается в вероятностном характере страховой деятельности, т.е. зависит от прохождения Договоров по данному виду страхования, от фактической убыточности страховой суммы, от результатов хозяйственной деятельности и т.д. [36; С. 33- 41].

Финансовое состояние страховой организации зависит от большого числа факторов. Это обусловлено тем, что деятельность Страховщика состоит из нескольких элементов – непосредственно проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих, обычных для любого субъекта хозяйствования функций (финансирование собственной деятельности, получение кредитов, расчеты с бюджетом и т. д.).

Таким образом, функционирование страховой организации включает три вида рисков, оказывающих влияние на ее финансовое положение, – страховой, инвестиционный и общий финансовый риск. В свою очередь, страховой риск также является синтетическим понятием, зависящим от ряда факторов.

Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность Страховщика, можно подразделить на две группы – внещние и внутренние.

Внешние факторы – это факторы, не зависящие от страховой организации, от эффективности ее работы. Факторы, входящие в эту группу, являются результатом воздействия на страховщика внешней среды. К ним, в частности, относятся различные экономические, политические факторы, законодательная база и т. д.

Внутренние факторы зависят от деятельности конкретной страховой организации. Среди них можно выделить следующие:

1) андеррайтерская политика;

2) политика в области установления тарифных ставок;

3) наличие страховых резервов в необходимых размерах;

4) достаточность собственного капитала;

5) использование системы перестрахования;

6) инвестиционная деятельность [36; С. 40-45].

Андеррайтерская политика  –  это деятельность страховой организации,

связанная с заключением Договоров страхования. В целях обеспечения финансовой устойчивости Страховщики должны тщательно оценивать степень страхового риска по заключаемым Договорам, рассчитывать вероятность наступления страховых случаев, максимальные суммы ожидаемого ущерба и исходя из этого принимать рещения о возможности или невозможности страхования данного объекта и условиях такого страхования.

Политика в области установления тарифных ставок сводится к тому, чтобы величина страховых тарифов соответствовала степени страхового риска по заключаемому Договору. Роль данной политики для финансовой устойчивости Страховщика состоит в том, что основным источником финансовых ресурсов Страховщика являются страховые взносы, объем которых зависит от числа Договоров страхования, размера страховой суммы по ним и величины страховых тарифов. Таким образом, от размера страховых тарифов во многом зависит величина доходов страховой организации.

Страховые резервы – являются основным источником для осуществления Страховщиком страховых выплат и отражают величину его обязательств по заключенным Договорам страхования. Поэтому размер и структура страховых резервов должны строго соответствовать обязательствам страховой организации, чтобы обеспечивать предстоящие страховые выплаты. Формирование страховых резервов в недостаточном объеме означает для страховой организации невозможность покрытия своих обязательств, а в завышенном – уменьшение ее налогооблагаемой прибыли.

Собственный капитал является дополнительным источником для обеспечения способности Страховщика отвечать по своим обязательствам при недостатке средств страховых резервов, который может образоваться, в частности, по следующим причинам:

а) недостаточная численность квалифицированного персонала,слабая информационная база, не дающая возможности точно оценить степень риска по заключаемым Договорам страхования, издержки в организации учета и других субъективных факторов;

б) использование тарифных ставок, не соответствующих степени страхового риска по заключаемым договорам страхования;

в) увеличение частоты наступления страховых случаев или средних сумм страховых выплат по сравнению с теми, которые были взяты за основу при расчете размера тарифных ставок;

г) снижение стоимости активов, покрываемых страховыми резервами

из-за неудачной инвестиционной деятельности [45; С. 105-106].

Для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности величина собственных средств Страховщика должна соответствовать объему его страховых операций. Обязательства, превышающие возможности страховой организации, должны быть переданы ею в перестрахование. Суть перестрахования состоит в перераспределении части обязательств по страховым выплатам, принятых на себя страховщиком по Договорам страхования, между другими организациями с целью обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Особенности перераспределения средств методом страхования дают возможность Страховщикам, помимо проведения страховых операций, осуществлять инвестиционную деятельность, получая прибыль от нее. В то же время Страховщики оказываются в значительной степени зависимы.ми от положения дел на денежном и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. В противном случае они рискуют понести убытки отданной деятельности, а при особо неблагоприятном развитии событий –вообще лишиться значительной части активов [22; С. 43-45].

1.2 Финансовый потенциал и оценка финансовых показателей

страховой компании

Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве его основной части финансовые ресурсы. Последние чаще всего представляют собой по сути привлеченный капитал, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте Страховщика, как его финансовый потенциал.

Финансовым потенциалом страховой компании называются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Механизм формирования и использования капитала страховой компании представлен на рисунке 2.

Страхователь

Страхователь

                                                         

 

                      премии

Расходы на ведение дела

                                          выплаты

 

Рисунок 2. Механизм формирования финансового потенциала

[41; С. 58].

В момент организации страховой компании первым и базисным элементом является собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода). Проведение страховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств Страховщика по выплате страхового возмещения лишь некоторым из них. Из суммы собранных платежей (страховых взносов) осуществляется погашение расходов страховой компании на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Финансовый потенциал страховой компании складывается из двух основных частей – собственного капитала и привлеченного, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над собственной. В основе привлеченного капитала лежит совокупная страховая премия, поступившая в страховую компанию за минусом нагрузки, обеспечивающей покрытие расходов на ведение дела. Совокупная нетто-премия представляет собой страховые резервы компании, предназначенные для выплат страхового возмещения (обеспечения).

Страховые резервы – совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается раскладка ущерба среди участников страхования, а также формируется дополнительный доход от инвестирования.

В отличие от страховых резервов страховые фонды формируется за счет собственных средств страховой компании, к ним относят запасной (резервный), флуктуационный, централизованный, превентивных мероприятий и другие фонды. Страховые резервы отражают величину не исполненных на данный момент времени обязательств страховщика по заключенным со страхователями Договорам страхования, и по своему характеру они являются кредитным капиталом.

Страховые резервы образуются Страховщиком по каждому виду страхования и в той валюте, в которой проводится страхование. Страховые резервы, образуемые Страховщиками, не подлежат изъятию в федеральный и иные бюджеты. Размеры страховых резервов рассчитываются при определении финансового результата на отчетную дату.

Расчет величины страховых резервов имеет большое значение для обеспечения страховщика ресурсами для осуществления предстоящих страховых выплат, поскольку страховые резервы составляют одну из финансовых основ деятельности страховой организации и являются гарантией защиты интересов Страхователей и других Выгодоприобретателей по заключенным Договорам страхования [31; С. 63-65].

Страховые резервы образуются Страховщиком по каждому виду страхования и в той валюте, в которой проводится страхование.

Страховая организация рассчитывает размеры страховых резервов при определении финансовых результатов от проведения страховой деятельности по состоянию на каждую отчетную дату (т. е. один раз в квартал). Страховщик формирует следующие страховые резервы:

1) страховые резервы по видам страхования, иным чем страхование жизни, которые включают технические резервы и резерв предупредительных мероприятий. В свою очередь, технические резервы подразделяются на обязательные (резерв незаработанной премии; резерв заявленных, но неурегулированных убытков; резерв происшедших, но незаявленных убытков) и дополнительные (резерв катастроф, резерв колебаний убыточности и другие резервы, которые страховщик может образовывать по согласованию с органом страхового надзора);

2) резерв по страхованию жизни.

Одна из особенностей страховой деятельности состоит в том, что в отличие от сферы производства, где товаропроизводитель сначала несет затраты на выпуск продукции, а затем компенсирует их за счет выручки от ее реализации, Страховщики сначала аккумулируют средства в виде страховых взносов, создавая необходимые страховые резервы, и лишь в дальнейшем при наступлении страхового случая несут затраты, связанные со страховыми выплатами. В результате страховые организации получают возможность в течение определенного, порой весьма длительного, периода времени распоряжаться полученными от Страхователей средствами. Кроме того, Страховщики распоряжаются имеющимся у них уставным капиталом и другими собственными средствами [31; С. 50-67].

Это предопределяет возможность и необходимость осуществления Страховщиками инвестиционной деятельности. Данная деятельность является еще одним источником прибыли страховых организаций, которая в ряде случаев даже компенсирует те убытки, которые Страховщики могут иметь от осуществления непосредственно страховой деятельности.

Проводя инвестиционные операции и извлекая прибыль от них, Страховщики в то же время оказываются в значительной степени зависимыми от положения дел на денежном и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. Основными требованиями, которым должна отвечать инвестиционная политика страховых организаций, являются надежность и доходность.

С одной стороны, потеря средств, инвестированных Страховщиком, может привести к невыполнению им своих обязательств по Договорам Страхования и к банкротству. С другой стороны, страховая компания заинтересована в получении как можно большего дохода от вложенных средств. В то же время, как правило, высокий доход сопутствует низкому уровню надежности. Поэтому Страховщик должен гармонизировать указанные цели, что достигается путем осуществления оптимизационных расчетов. При этом принципами, которыми должны руководствоваться Страховщики при осуществлении инвестиционной деятельности, являются диверсификация, возвратность, прибыльность и ликвидность. Основополагающее значение при осуществлении инвестиционной деятельност имеет оценка риска потери средств из-за неплатежеспособности организаций, в которые вложены средства Страховщиков.

Для осуществления таких оценок используются методики анализа платежеспособности, а также экспертные оценки специалистов, которые должны исходить не только из текущего состояния дел, но и из перспектив его изменения. На основе проведенного анализа составляется перечень возможных объектов для инвестирования с их характеристиками, включающими оценку степени инвестиционного риска, из которых и формируется инвестиционный портфель Страховщика [31; С. 58].

Выбор объектов инвестирования должен осуществляться страховыми организациями в зависимости от сроков, на которые могут быть размещены средства, а те, в свою очередь, во многом определяются прогнозами сроков возникновения потребности в средствах для осуществления страховых выплат. Для составления таких прогнозов Страховщики на основе имеющейся статистики строят модели распределения вероятности времени наступления страховых случаев и размеров страховых выплат по различным

видам Договоров страхования, которые ими заключены. На основе проведенных расчетов определяется соотношение между долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными инвестициями, с тем чтобы обеспечить высокую доходность в сочетании с надежностью и гибкостью вложений.

Как правило, фундамент инвестиционного портфеля Страховщиков составляют такие долгосрочные и низколиквидные вложения, как, например, недвижимость, которые, с одной стороны, обладают высоким уровнем надежности и могут принести существенный доход, но, с другой стороны, их продажа может быть сопряжена с существенными издержками. В то же время такие средне- и краткосрочные вложения, обладающие высокой ликвидностью, как акции, государственные ценные бумаги, средства на счетах банков, должны удовлетворять срочные и внезапные потребности страховых организаций в денежных средствах, например для осуществления страховых выплат.

В связи с тем, что страховые резервы являются, по сути, привлеченными средствами страховой компании и должны быть использованы строго по целевому назначению, федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью устанавливаются Правила размещения Страховщиками страховых резервов. Под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности [31; С. 75-84].

В соответствии с действующим законодательством в покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:

1) государственные ценные бумаги Российской Федерации;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) векселя банков;

5) акции;

6) облигации, кроме относящихся к пунктам 1–3;

7) жилищные сертификаты, кроме относящихся к пунктам 1–3;

8) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

9) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

10) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

11) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;

12) недвижимое имущество;

13) доля перестраховщиков в страховых резервах;

14) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

15) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;

16) денежная наличность;

17) денежные средства на счетах в банках;

18) иностранная валюта на счетах в банках;

19) слитки золота и серебра.

Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете соотношений под стоимостью активов понимается их балансовая стоимость [31; С. 103-114].

Анализ финансовой показателей Страховщика необходим для определения надежности страховой компании, возможности выполнять им основные страховые функции.

При проведении анализа финансовых показателей компании выделяются два основных аспекта деятельности компании: платежеспособность страховой компании и ее финансовая устойчивость. 

Платежеспособность – способность Страховщика своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства. 

Финансовая устойчивость (надежность) – возможность компании сохранять уже существующий уровень платежеспособности в течение некоторого времени при возможных неблагоприятных внутренних и внешних воздействиях на ее деятельность. 

При этом выявляются как количественные так и качественные показатели. В качестве основных инструментов применяются горизонтальный (динамика показателей) и вертикальный (структурный анализ статей) анализ абсолютных показателей, а также расчет коэффициентов [43; С. 111-132].

Финансовые показатели, характеризующие различные стороны финансового состояния страховых компаний разделены на следующие группы: 

- показатели ликвидности. Характеризируют способность страховой компании обеспечить своевременное исполнение обязательств за счет имеющегося денежных средств и/или за счет продажи активов. Для ее определения в основном используются коэффициенты срочной и текущей ликвидности. 

- показатели финансовой устойчивости (структуры капитала). Отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия. Для ее определения в основном используются коэффициенты платежеспособности и финансовой независимости. 

- показатели рентабельности. Демонстрируют прибыльность деятельности страховой компании. Для ее определения в основном используются коэффициенты рентабельности страховой деятельности, рентабельности собственного капитала, рентабельности активов, рентабельности расходов, рентабельности инвестиций. 

- показатели деловой активности. Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения. Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями [30; С. 137-152].

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация компании и ее клиентов, конкурентоспособность, и т.д. Количественная оценка даётся по двум направлениям: исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей деятельности компании и изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования средств компании. 

Качество инвестиционного портфеля. В данной области крайне важно установить, насколько инвестиционная стратегия Страховщика соответствует структуре его пассивов, а также степень влияния доходов от инвестиций на общий уровень доходности компании. В ходе анализа качества инвестиций компании агентство рассматриваются следующие ключевые факторы: диверсификация инвестиционных активов, качество инвестиционных активов, стратегия распределения активов, доходность инвестиций и т.д. 

При проведении анализа страховой деятельности рассматривается и оценивается также эффективность основной деятельности страховой компании. Способность практической реализации избранной стратегии развития, максимальной эксплуатации своих сильных сторон и нейтрализации своих слабых сторон воплощаются в ее текущей деятельности, деловой потенциал компании, оценку степени влияния отраслевых рисков на деятельности компании. При анализе основной деятельности страховых компаний, рассматриваются следующие факторы: 

- эффективность страховых операций. К этим показателям относятся: обеспеченность страховыми резервами, коэффициент страховых выплат, прирост страховых премий и обязательств, сбалансированность страхового портфеля, эффективность перестраховочных операций, динамика заключаемых договоров страхования, диверсификация предоставляемых услуг, тарифная политика компании, коэффициентов расходов на ведение дела и т.д. 

- отраслевые риски. Они являются отражением состояния деловой среды, в которой компания занимается своей деятельностью. Здесь рассматриваются следующие ключевые факторы: состояние страхового рынка, изменчивость рыночной конъюнктуры, уровень конкуренции, стабильность законодательной базы и правил ведения бизнеса, сильные и слабые стороны деятельности компании, юридическая и функциональная организация компании, доля рынка, занимаемая компанией в целом и с разбивкой по основным отраслям и т.д. 

- эффективность менеджмента компании. Оценка эффективности менеджмента предусматривает оценку управления и стратегию развития компании. Качество и надежность высшего руководства является одним из ключевых факторов успеха компании в ее продвижении вперед. Также, важную роль здесь играет наличие подготовленного квалифицированного операционного персонала, который способен вести эффективную коммерческую работу. В ходе анализа обращается внимание на следующие моменты: основная направленность деятельности компании, деловые качества руководства и системы оперативного контроля за деятельностью компании, финансовая стратегия, порядок корпоративного планирования, качественный состав персонала компании, региональная политика и характер контроля над деятельностью филиалов, внедрение автоматизированной системы управления и т.д. [45; С. 70-75].

1.3 Методология актуарных расчетов страховых тарифов

Страховой компании необходимо собрать столько взносов, сколько предстоит потом выплатить страхователям (выгодоприобретателям).  Рассчитав предполагаемую сумму страховых выплат, можно определить размер страховой премии, которую необходимо собрать со страхователей. Для формирования этого денежного фонда и нахождения ожидаемой величины страховых выплат используются актуарные расчеты.

Актуарные расчеты – это система математических и статистических методов, с помощью которых определяются размеры страховых тарифов и доля участия каждого Страхователя в создании страхового фонда, величина (размер) страхового фонда и его достаточность для выплат сумм страхового возмещения и обеспечения, финансовая устойчивость и рентабельность страховых операций, эффективная страховая защита интересов Страхователей. Актуарные расчеты являются основой определения финансовых взаимоотношений между Страховщиком и Страхователем в части  установления страховых тарифов и гарантии дальнейших выплат.

Страховой платеж как основной источник доходов Страховщика определяется на основе страхового тарифа (тарифной ставки) (при полном пакете рисков). Тарифная ставка – это цена страхового риска и других расходов, адекватное денежное выражение обязательств Страховщика по заключенному Договору страхования. Совокупность тарифных ставок по конкретному виду страхования носит название страхового тарифа [22; С. 103-108].

Страховой тариф представляет собой ставку взноса с единицы страховой суммы или объекта страхования. С помощью тарифной ставки определяется величина страховой премии, которую Страхователь должен заплатить при заключении Договора страхования. Для этого величина тарифной ставки умножается на страховую сумму, указанную в Договоре.

Тарифная ставка, по которой Страхователь уплачивает страховую премию, называется брутто-ставкой. Это по сути стоимость страхования.  Она состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки.

Нетто-ставка предназначена для формирования денежного фонда, из которого осуществляются страховые выплаты.

Нагрузка используется для покрытия расходов на ведение дел (РВД) страховщика.

К таким расходам относятся оплата труда агентов и работников страховой организации, транспортные ставки, затраты на изготовление страховых документов (Заявлений, Полисов, страховых актов и т. п.), рекламу, хозяйственные расходы (аренда помещений, плата за коммунальные услуги и т. д.) и др. В нагрузку может также включаться и прибыль, которую Страховщик предусматривает получить от страховой деятельности. В структуре брутго-ставки основной является нетто-ставка, на долю которой приходится 75 – 95% в зависимости от вида страхования, а нагрузка соответственно составляет 5– 25%.

При расчете брутто-ставки первоначально находят нетго-ставку, к ней добавляется нагрузка, и получается окончательная ставка. Обычно нагрузка устанавливается в процентах к брутго-ставке, и поэтому последняя определяется по следующей формуле:

БС = НС / 100 – н * 100%                                                                           (1)                                                                                                

где БС – брутто-ставка;

НС – нетто-ставка;

н – нагрузка в процентах.

При определении тарифных ставок по видам страхования, иным чем страхование жизни, главная задача сводится к расчету величины нетго-ставки.

Так же, как и брутто-ставка, нетго-ставка складывается из двух частей: убыточности страховой суммы и рисковой надбавки.

Убыточность страховой суммы представляет собой отношение суммы

страховых выплат к страховой сумме застрахованньгх объектов (максимально возможная страховая выплата). Показатель убыточности выражается со 100 руб. страховой суммы и используется во всех случаях расчета нетго-ставки, несмотря на наличие многообразных страховых объектов и событий.

У= СВ /СС *100%                                                                                       (2)

где У –убыточность;

СВ – сумма страховой выплаты;

СС – страховая сумма застрахованных объектов.

Вторая часть нетто-ставки – рисковая надбавка вводится для того, чтобы учесть неблагоприятные колебания показателя убыточности [36; С. 84-92].

Эта надбавка является своего рода самострахованием Страховщика, придает последнему уверенность в устойчивости финансовых результатов страховой организации.

Величина рисковой надбавки определяется специальным расчетом. По обязательному страхованию она принимается в минимальном размере, а при добровольном страховании с присущей ему выборочностью объектов рисковую надбавку следует несколько увеличить.

Наиболее простая формула исчисления рисковой надбавки имеет следующий вид:

Рн = 1,2 У * С_г *                                                                                  (3)

где Рн – рисковая надбавка;

У – убыточность страховой суммы;

С_г –  коэффициент гарантии, зависящий от степени предусматриваемой гарантии;

ч – частота наступления страхового случая;

д – число договоров, которое планируется заключить.

В итоге нетто-ставка принимает следующую формулу

НС = У + Рн                                                                                            (4)

Основными материалами для расчета тарифных ставок при страховании жизни являются таблицы смертности и средней продолжительности жизни. Таблицы смертности имеют разные показатели для мужчин и женщин (таблица 3).

Таблица 3

Таблица смерности и коммутационных чисел для мужчин

(от 40 до 47 лет) [36; С. 108].

Возраст, x лет	lx	dx	Dx = lx*vx	Mx
1	2	3	4	5
40	92590	336	28388	11033
41	92275	359	27461	10933
42	91924	388	26566	10829
43	91526	418	25673	10720
44	91083	450	24811	10606
45	90650	484	23968	10487
46	90163	530	23145	10362
47	89643	570	22339	10230

В расчетах применяются следующие показатели и условия:

- показатель вероятности умереть в течение определенного года жизни

q_x =d_x / l_x ,                                                                                               (5)

где q_x – вероятность умереть в возрасте x лет;

d_x – число умирающих при переходе от возраста x к возрасту x+1 лет;

I_x – число доживающих до возраста x лет;

- вероятность дожития до определенного возраста

P_x = 1 - q_x ,                                                                                                   (6)

где P_x – вероятность дожить до возраста x лет.

Так как Страховщик использует полученные страховые взносы как кредитные ресурсы, получая определенный доход, то при расчете тарифной ставки учитывается норма доходности (процентная ставка) – i. Для уменьшения нарастающих процентов на сумму страховых взносов заранее проводится дисконтирование:

vⁿ = 1 / (1+i)ⁿ ,                                                                                             (7)

где vⁿ – дисконтирующий множитель;

i – норма доходности;

n – время оборота суммы, лет.

С учетом этого единовременная ставка по страхованию на дожитие имеет вид:

_nE_x = (I_x+n * vⁿ / I_x) * S,                                                                                 (8)

где _nE_x – единовременная нетто-ставка по страхованию на дожитие для лица в возрасте x лет, при сроке страхования n лет;

I_x+n – число лиц, доживших до окончания срока страхования;

I_x – число лиц, заключивших договоры в возрасте x лет;

vⁿ – дисконтирующий множитель;

S – страховая сумма.

Единовременная ставка по страхованию на случай смерти имеет вид:

_nА_x = (d_x * v + d_x+1 * v² + ... + d_x+n-1 * vⁿ  / I_x) * S,                                    (9)

где _nA_x – единовременная нетто-ставка по страхованию на случай смерти для лица в возрасте x лет сроком на n лет;

d_x, d_x+1, ... d_{x+n -1} – число умирающих в течение срока страхования.

Единовременная нетто-ставка по страхованию ренты предполагает выплату застрахованному лицу в установленные сроки определенного регулярного дохода. Если предстоящие платежи равны между собой и производятся ежегодно в течение n лет, в начале каждого года, то такой ряд платежей называется немедленной временной рентой, уплачиваемой вперед – пренумерандо; если платежи производятся в конце каждого года, то такой ряд платежей называется немедленной временной рентой, уплачиваемой за истекшее время – постнумерандо.

w^ax = I_x + I_x+1 * v + I_x+2 * v² + ... + I_w * v^w-x / I_x,                                      (10)                              

где w^ax – единовременная нетто-ставка по страхованию пожизненной ренты (пенсии) – пренумерандо;

I_x + I_x+1 * v + I_x+2 * v² + ... + I_w * v^w-x – современная стоимость (капитализированная стоимость) финансовых обязательств Страховщика, относящихся ко всем I_x лицам.

w – предельный возраст таблицы смертности [36; С. 112-125].

1.4 Страховая деятельность как источник поступления

страховых премий

Основным доходом от страховой деятельности у страховой компании является страховая премия.

Страховая премия – это фактически сумма взносов и поступлений от страхователей при заключении Договоров страхования (прямое страхование) и поступлений от других Страховщиков при заключении Договора перестрахования.

Прямое страхование включает личное, имущественное страхование и страхование ответственности.

Личное страхование представляет собой систему отношений между Страхователями и Страховщиками по оказанию страховой услуги, когда защита имущественных интересов связана с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователей или застрахованных.

Рисунок 3. Классификация личного страхования [41; С. 93].

Страхователями по личному страхованию могут выступать как физические, так и юридические лица, а Застрахованными – только физические лица. Однако в любом случае личное страхование всегда связано с личностью (физическим лицом). Например, работодатель – юридическое лицо (фирма, предприятие, акционерное общество и т. п.) в целях создания

дружного, трудолюбивого, здорового коллектива может осуществлять личное страхование своих работников за счет своих средств (по медицинскому обеспечению, поездкам в спортивно-оздоровительные туры и др.).

В качестве Застрахованных могут выступать как дееспособные физические лица, так и недееспособные, а также лица в возрасте до 16 и свыше 80 лет.

В то же время каждый человек имеет право на защиту имущественного интереса, связанного с его же личностью, т. е. Страхователь при личном страховании может быть одновременно и застрахованным лицом.

Страховая сумма по Договору личного страхования, в пределах которой производятся выплаты страхового обеспечения, может быть установлена в любом размере, согласованном со Страховщиком. Однако в целях построения сбалансированных финансовых взаимоотношений сторон Страховщики нередко устанавливают усредненные размеры страховых сумм. Кроме того, в условиях страхования могут устанавливаться лимиты страховых сумм, свыше которых Договоры заключаются со Страхователями в индивидуальном порядке, иногда с медицинским освидетельствованием потенциального страхователя или застрахованного [41; С. 105-108].

При личном страховании страховые выплаты производятся в случаях:

- временной утраты застрахованным общей трудоспособности или дееспособности;

- полной или частичной утраты застрахованным трудоспособности (получение инвалидности и др.);

- смерти или гибели застрахованного лица;

- окончания срока страхования, обусловленного договором;

- страхования дополнительной пенсии.

Однако личное страхование нельзя рассматривать как защиту тела или духа. Это только защита имущественного интереса. Например, Страхователь (физическое лицо), заключая Договор страхования от несчастного случая или болезни, обеспечивает страховую защиту имущественного интереса, который усугубляется наступлением несчастного случая или болезни. Защита имущественных интересов, связанных с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица, осуществляется разными видами личного страхования, если выплата страхового обеспечения по условиям договора связывается с такими видами. Иначе говоря, в условиях обязательного или

добровольного личного страхования страхуемые виды должны быть указаны в качестве страховых событий.

Например, виды страхования жизни, предусматривающие выплату страхового обеспечения в случае смерти застрахованного, устанавливают различные страховые события, которые признаются страховыми причинами

смерти или гибели. В большинстве видов страхования жизни смерть (гибель) признается страховым событием, если она наступила в результате любых причин (несчастный случай, болезнь, катастрофа и т. п.), за исключением самоубийства и других событий, не носящих для Страхователя (застрахованного) случайный характер [41; С. 127-140].

Страхование жизни только на случай смерти не имеет широкого распространения. Оно, как правило, совмещается в одном виде страхования, содержащем страховую защиту на случай утраты трудоспособности, пенсионного обеспечения, смерти или гибели. Такое страхование в российской страховой практике именуется смешанным страхованием. Оно строится с учетом удовлетворения страховых потребностей как отдельных граждан, так и групп лиц (коллективов турорганизаций, фирм, АО и др.).

Так, пенсионное страхование является дополнительным пенсионным обеспечением к государственным пенсиям. Страховые взносы в данном случае уплачиваются непосредственно самими гражданами – Страхователями или юридическими лицами в пользу своих работников, а пенсионные страховые фонды формируются Страховщиками.

Пенсионное страхование имеет различные варианты страховых выплат

как по срокам, так и по суммам. Оно может быть индивидуальным (каждым гражданином) и групповым (за счет юридических лиц). В основе установления страховых взносов (тарификации) при страховании пенсий лежат возрастные характеристики, состояние здоровья и др.

Из изложенного следует, что страхование жизни и пенсий включает в себя, как правило, элементы накопления и сбережения денежных средств, а выплата страхового обеспечения производится по окончании срока страхования или в случае смерти застрахованного. В силу этого страхование жизни и пенсий относится к накопительной (долгосрочной) категории страхования и страховые взносы по ним являются основными ресурсами для проведения инвестиционных операций страховых компаний.

Имущественное страхование представляет собой систему отношений между Страхователями и Страховщиками по оказанию страховой услуги, когда защита имущественных интересов связана с владением, пользованием или распоряжением имуществом. Страхователями по имущественному страхованию могут быть как юридические, так и физические лица.

Рисунок 4. Классификация имущественного страхования [41; С. 111].

В страховой практике к имущественному страхованию относят любое страхование, не связанное с личным страхованием и страхованием ответственности (в зарубежном страховании к нему относят и страхование ответственности).

Под имуществом понимается не только конкретный предмет, вещь (телевизор, кинокамера, шуба и т. п.), но и группа вещей, предметов, изделий, а также средства транспорта, грузы, государственное имущество и имущество граждан, финансовые риски и др.

Имущественные интересы граждан и хозяйствующих субъектов могут проявляться при повреждении (разрушении) имущества, его гибели, уничтожении, затоплении, краже и т. п. Однако имущественное страхование защищает указанные имущественные интересы только в том случае, если они носят непреднамеренный (случайный) характер.

Повреждением имущества считается такое состояние, когда отсутствуют признаки полной гибели или уничтожения и оно может быть восстановлено путем ремонта. Гибель, уничтожение, затопление (пропажа) имущества означает его выбытие из пользования.

Конкретные страховые случаи, устанавливаемые при страховании имущества, определяются характером страхового риска. Однако наличие одного лишь факта (повреждения, гибели, хищения имущества) недостаточно для возникновения обязательств Страховщика по выплате страхового возмещения и права Страхователя требовать такого возмещения.

Для этого необходимы еще определенные экономические и юридические последствия повреждения, пропажи, хищения имущества. Последствиями, учитываемыми в страховании, является ущерб, или убыток. Именно ущерб (убыток) является тем имущественным интересом, на предмет которого проводится страхование. Если в результате страхового случая не нанесен ущерб страхователю (т. е. не нарушен имущественный интерес страхователя), то нет и потребности в страховой выплате.

При определении объема ответственности Страховщик иногда применяет условную или безусловную франшизу, что позволяет возмещать мелкие убытки за счет Страхователя и снижать размер страхового взноса. При страховании имущества, как и при личном страховании, страховая сумма определяется соглашением между Страхователем и Страховщиком.

Однако законодательство устанавливает предельный размер страховой суммы: она не может превышать действительной стоимости имущества на момент заключения Договора [41; С. 130-134].

Стоимость, зафиксированная в Договоре, именуется страховой или действительной стоимостью имущества. Если страховая сумма, определенная

Договором, будет превышать страховую стоимость, то Договор считается недействительным в той части страховой суммы, которая превышает действительную стоимость. Когда страховая сумма ниже страховой стоимости, размер страхового возмещения сокращается пропорционально отношению страховой суммы к страховой стоимости.

Например, если СВ – страховое возмещение, СС – страховая сумма по Договору, ФУ – фактический ущерб (убыток), С – страховая стоимость, то

СВ = СС * ФУ / С                                                                                 (11)

Выплата страхового возмещения может быть произведена как Страхователю, так и назначенному им Выгодоприобретателю (юридическому или физическому лицу).

Положение Выгодоприобретателя в страховании имущества имеет ту особенность, что обязанность по производству ему страховой выплаты возникает у Страховщика только при наступлении страхового случая. Поэтому до наступления страхового случая у выгодоприобретателя нет никаких прав на получение страхового возмещения.

Страхование ответственности – отрасль страхования, где объектами страхования могут быть не противоречащие законодательству РФ имущественные интересы, связанные с возмещением Страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу.

В отличие от личного страхования, где страхование проводится на случай наступления определенных страховых событий, связанных с жизнью, трудоспособностью, здоровьем, пенсионным обеспечением Страхователя или застрахованного лица, и имущественного страхования, где страхованию подлежит конкретная личная собственность граждан или собственность предприятий, организаций, фирм, АО и тому подобных хозяйствующих субъектов, основной задачей страхования ответственности является защита имущественных интересов физических и юридических лиц от возможных причинителей вреда (ущерба). В данной отрасли страхования наряду со Страховщиком и Страхователем третьей стороной отношений могут выступать любые не определенные заранее третьи лица, которым в силу закона или по решению суда производятся соответствующие выплаты, компенсирующие причиненный вред (ущерб) их материальному состоянию, здоровью или имуществу [41; С. 117-122].

Страхование ответственности не предусматривает установление заранее страховой суммы и Застрахованного, т. е. физического или юридического лица, которому должны выплачиваться страховое обеспечение или страховое возмещение при наступлении страхового случая. И то и другое выявляется только при наступлении страхового случая, т. е. при причинении ущерба (вреда) третьему лицу.

Под причинением вреда имущественным интересам потерпевшего подразумевается вред, выраженный в предполагаемой денежной сумме.

Например, причинением вреда (ущерба) личности считается снижение или утрата трудоспособности физического лица вследствие телесного или иного повреждения здоровья; ухудшение материального состояния из-за невыполнения страхователем (турагентством, туроператором, турфирмой и т. п.) договорных или контрактных обязательств; причинение смерти (гибели) пострадавшему и др. Причинением вреда (ущерба) имуществу считается повреждение, уничтожение, разрушение, кража, затопление и т. п. имущества граждан или хозяйствующих субъектов.

Страховая сумма по Договору страхования ответственности, как правило, устанавливается в различных вариантах: например, отдельно – на случай причинения вреда (ущерба) личности, при этом – одному лицу, группе лиц; отдельно – на случай причинения вреда (ущерба) имуществу и отдельно – общий лимит ответственности, покрываемый страхованием.

Страховое возмещение вреда (ущерба) выплачивается в пределах страховой суммы, указанной в страховом полисе. Страховщик может также возмещать и другие расходы, которые были востребованы пострадавшим, и расходы самого страхователя при условии установления по ним специальной страховой суммы в Полисе.

Помимо прямого страхования страховая премия аккумулируется посредством перестраховочной деятельности.

Сущность перестрахования состоит в перераспределении обязательств по возмещению ущерба, принятых на себя Страховщиком по Договорам страхования, между двумя или несколькими организациями с целью обеспечения финансовой устойчивости Страховщика [27; С. 37- 42].

Следует иметь в виду, что и Перестраховщики могут аналогичным образом перестраховывать принятые на себя обязательства.

В этом случае заключенный Договор будет именоваться Договором ретроцессии; лицо, передающее обязательства в дальнейшее перестрахование, – ретроцедентом, а лицо, принимающее на себя такие обязательства, – ретроцессионарием.

Цель заключения Договора ретроцессии – дальнейшее перераспределение рисков и сбалансирование уже обязательств перестраховщика с целью обеспечения его финансовой устойчивости.

Рассмотрим, в чем состоит роль перестрахования на страховом рынке.

Во-первых, с помощью перестрахования Страховщики могут сформировать у себя более сбалансированный страховой портфель. Формирование такого портфеля означает, что страховая организация имеет достаточно большое число Договоров страхования однородных объектов, не сконцентрированных на небольшой территории, с идентичным кругом страховых рисков и с существенно не различающимися между собой страховыми суммами.

Наличие сбалансированного страхового портфеля очень важно, поскольку повышает возможности руководствоваться при проведении страховых операций законом больших чисел. Суть этого закона, который является основой для расчета тарифных ставок и ожидаемых финансовых результатов в страховании, состоит в том, что совокупное действие большого числа случайных факторов приводит при некоторых общих условиях к результату, почти не зависящему от случая. Применительно к страхованию это означает, что с увеличением числа Договоров страхования однородных объектов с идентичными страховыми суммами и страховыми рисками увеличивается предсказуемость будущих результатов деятельности Страховщика. Напротив, отсутствие у Страховщика достаточно большого числа застрахованных однородных видов имущества или других объектов, включение в число страховых рисков событий, могущих повлечь за собой причинение катастрофических убытков, концентрация застрахованных объектов на небольщой территории, наличие Договоров страхования с резко различающимися между собой страховыми суммами серьезно нарушает оптимальные пропорции, создающие основу для финансовой устойчивости при проведении страховых операций. А это может привести Страховщика к значительным убыткам.

Во-вторых, с помощью перестрахования сокращается риск возникновения у Страховщика убытков от проведения страховых операций. Такие убытки возникают в связи с тем, что размеры страховых выплат за конкретный финансовый год превышают величину полученной страховой премии. Причины, которые могут привести к такому превышению, самые разные: отсутствие у Страховщика крупного и хорошо сбалансированного портфеля Договоров страхования, позволяющего использовать закон больших чисел при расчете размеров тарифных ставок и ожидаемых страховых выплат; неожиданный рост в текущем году числа страховых случаев; увеличение размеров страховых выплат, приходящихся на один страховой случай, по сравнению со средними значениями за предыдущие годы; необходимость осуществления страховых выплат одновременно по многим договорам страхования за последствия одного страхового случая, носящего катастрофический характер и происходящего не каждый год (например, стихийных бедствий), что называется в практике страхования кумуляцией рисков; профессиональные ошибки, допущенные, например, при расчете величины тарифных ставок. Во всех подобных случаях перестрахование является одним из способов, помогающих компенсировать колебания размеров страховых выплат по годам. [27; С. 42-45].

В-третьих, перестрахование способствует увеличению возможностей Страховщика заключать Договоры страхования на высокие страховые суммы. В целях обеспечения своей финансовой устойчивости Страховщики не могут заключать Договоры страхования на суммы, превышающие определенный процент от их собственного капитала. Если капитал, которым располагает Страховщик, не позволяет ему принимать полностью на себя обязательства по Договорам страхования, он может их часть передать в перестрахование.

Это особенно важно в условиях конкуренции на страховом рынке, когда от способности Страховщика предоставлять страховую защиту любому Страхователю от тех рисков и на те суммы, в которых он заинтересован, во многом зависят результаты его деятельности.

В-четвертых, заключение Договоров перестрахования позволяет Страховщикам регулировать соотношение между размерами собственного капитала и объемом страховых операций. В целях обеспечения своей финансовой устойчивости каждый Страховщик должен обладать собственным капиталом в размере не ниже чем установленный процент от принятых им на себя обязательств по Договорам страхования. Если величина собственного капитала Страховщика не отвечает предъявляемым требованиям, то он обязан либо увеличить свой капитал, либо уменьшить объем страховых операций. Быстро нарастить величину капитала возможно далеко не всегда, отказ же от заключения новых Договоров и, тем более, расторжение действующих приводят к потере клиентов, которые могут уже не вернуться, когда Страховщик сможет принять их на страхование. В такой ситуации передача части ответственности Страховщика в перестрахование уменьшает объем его страховых обязательств, а следовательно, позволяет выполнить указанное соотношение без отказа от Договоров страхования.

В-пятых, наличие возможности заключить Договор перестрахования позволяет Страховщикам более смело заниматься операциями по новым видам страхования. Проводя такие операции, Страховщик без наличия необходимого опыта работы и статистической базы для расчета размеров тарифных ставок рискует понести значительные убытки. Перестраховщики же, принимая на себя значительную часть обязательств Страховщика, снижают его возможные потери, позволяя тем самым накапливать необходимый опыт по проведению новых видов страхования, что в конечном итоге способствует развитию страховых операций. [27; С. 45-49].

В-шестых, Перестраховщики могут оказывать Страховщикам различные услуги, необходимые для повышения эффективности их деятельности. Такие услуги могут состоять в оказании помощи страхования, в предоставлении необходимой информации для расчета тарифных ставок, в оценке страхового риска при заключении Договоров страхования, в рассмотрении претензий Страхователей и Выгодоприобретателей по произошедшим страховым случаям и расчету сумм ущерба от них, в подготовке кадров. Возможность оказания таких услуг Перестраховщиками связана с тем, что они, как правило, располагают специалистами высокого класса, имеют большой опыт в проведении страховых операций, на протяжении многих лет накапливают необходимые статистические данные. К тому же Перестраховщики заинтересованы в успешной работе Страховщиков – своих партнеров по Договорам перестрахования, поскольку от этого зависят и результаты деятельности самих Перестраховщиков. [27; С. 49-52].

Глава 2. Анализ финансовой деятельности страховых компаний

2.1 Финансовая деятельность страховых компаний в условиях кризиса

Страховой  рынок России в условиях кризиса претерпевает количественные и качественные изменения. Некоторые компании, прежде всего региональные,  уходят с рынка, другие меняют структуры портфелей и  в условиях большой убыточности.

Динамика взносов.

Рисунок 5. Динамика страховых взносов на российском страховом рынке

Объем полученной страховой премии в 1-ом полугодии 2009 года составил 493,4 млрд. рублей, без учета ОМС – 271,8 млрд. рублей. Темпы прироста страховой премии в целом составили 3,6%, без учета ОМС – -8,1%.

Падение взносов на российском страховом рынке в 1-ом полугодии 2009 года сопровождалось высокими темпами роста объемов страховых выплат. В результате уровень выплат на рынке личного страхования в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года вырос на 12,1% (с 36,8% до 48,9%), на рынке страхования имущества – на 17,9% (с 33,9 до 51,7%).

 

Рисунок 6. Динамика страховых взносов на российском страховом рынке

(по видам страхования)

Динамика взносов по квартальным данным: замедление падения страхования имущества, ускорение падения личного страхования. 2-ой квартал 2008 года стал точкой перегиба в динамике взносов на российском страховом рынке. Темпы прироста полученных страховых премий во 2-ом квартале 2008 года по сравнению со 2-ым кварталом 2007 года были максимальны: +20,0%.

В 4-ом квартале 2008 года темпы прироста взносов существенно сократились, но еще оставались положительными (1,0%). В 2009 году темпы прироста взносов без учета ОМС стали отрицательными: -7,6% в 1-ом квартале и -8,6% во 2-ом квартале.

Во 2-ом квартале 2009 года ускорилось падение темпов прироста премий по личному страхованию (без учета страхования жизни): с -6,6% в 1-ом квартале 2009 года до -15,7% во 2-ом квартале 2009 года. Рост темпов сокращения премий по личному страхованию объясняется тем, что основная часть годовых премий по ДМС (упавших незначительно) собирается в 1-ом квартале, а премии по страхованию от несчастных случаев и болезней (имеющие значительную отрицательную динамику) равномерно распределены в течение года. То есть доля страхования от НС и болезней во взносах по личному страхованию во 2-ом квартале существенно больше аналогичного значения за 1-ый квартал.

В отличие от провалившегося рынка личного страхования темпы падения на рынке страхования имущества во 2-ом квартале 2009 года несколько замедлились и составили -9,9% (по сравнению с -10,7% в 1-ом квартале 2009). Это напрямую связано с девальвацией рубля и ростом стоимости зарубежной перестраховочной защиты.

Наибольшие темпы прироста страховых премий во 1-ом полугодии 2009 года отмечались на рынке страхования ответственности (2,1% в 1-ом квартале, 9,5% во 2-ом квартале). Основной причиной роста является введение страхования гражданской ответственности автовладельцев в рамках международной системы Зеленая карта.

Темпы прироста взносов по ОСАГО, упав в 1-ом квартале 2009 года до -3,1%, увеличились во 2-ом квартале 2009 года до 5,3% в связи с изменением поправочных коэффициентов к страховым тарифам (поправки вступили в силу с 25-го марта 2009 года).

Рисунок 7. Усредненные темпы прироста взносов в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года, %

Динамика взносов по группам компаний: лидеры падения – кэптивные Страховщики.  Кэптивные страховые компании (Captive company) – страховые фирмы, учреждаемые крупными индустриальными или коммерческими концернами для страхования принадлежащих им объектов.  Усредненные темпы прироста страховых премий  в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года составили -6,2%.

Менее всего от сокращения спроса на страхование пострадали крупные Страховщики федерального уровня (усредненные темпы прироста взносов -4,7%), что сказалось на дальнейшем росте концентрации российского страхового рынка.

Наибольшее падение объемов собранной страховой премии характерно для кэптивных компаний (усредненные темпы прироста взносов -10,2%), имеющих недиверсифицированную клиентскую базу и небольшую долю розничных продаж.

Усредненные темпы прироста взносов у средних и небольших московских, а также региональных компаний в 1-ом полугодии 2009 года были практически одинаковы – на уровне -8%. Тем не менее, позиции региональных страховых компаний несколько сократились. Если в 1-ом полугодии 2008 года на долю региональных Страховщиков приходилось 26,9% совокупных страховых премий, то во 1-ом полугодии 2009 года значение этого показателя упало на 2,0% и составило 24,9%.

Рисунок 8. Усредненные темпы прироста взносов в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года, %

В период кризиса произошел рост спроса на услуги надежных страховых компаний. Усредненные темпы прироста взносов в 1-ом полугодии 2009 года у компаний, имеющих рейтинг на уровне А+ и выше, значимо превысили среднерыночный показатель и составили -2,5% (против 6,2% по всем анализируемым компаниям). Компании, имеющие наивысший рейтинг, вообще не потеряли свой бизнес: усредненные темпы прироста взносов у этой группы компаний составили 0,4%.

Таблица 4

Динамика взносов по видам страхования

Вид страхования	I полугодие 2007 года, млн. рублей	I полугодие 2008 года, млн. рублей	I полугодие 2009 года, млн. рублей	Прирост, %
Страхование автокаско	56537	81503	68265	-16
Добровольное медицинское страхование	42930	54003	49970	-7
ОСАГО	34598	39213	39870	2
Страхование имущества юридических лиц от огневых и иных рисков	33338	31251	30280	-3
Страхование от несчастных случаев	12001	16567	13404	-19
Страхование строительно-монтажных рисков (включая страхование ответственности)	4260	7589	8244	9
Страхование имущества физических лиц	6828	8156	8221	1
Страхование жизни	12904	8758	7098	-19*
Страхование грузов	8996	9087	7000	-23
Страхование сельскохозяйственных рисков	5086	7058	6871	-3
Обязательное личное страхование	6184	6663	6506	-2
Добровольное страхование автогражданской ответственности	737	934	1820	95
Страхование ответственности предприятий - источников повышенной опасности	2557	1650	1648	0
Страхование профессиональной ответственности (кроме профессиональной ответственности туроператоров)	651	976	639	-35
Страхование ответственности грузоперевозчиков	838	986	592	-40
Всего	249428	295634	271530	-8

Как видно из таблицы, в 1-ом полугодии 2009  произошло сокращение страхования автокаско (-13,2 млрд. рублей или -16%) и сужение добровольного спроса из-за падения доходов населения (объем продаж автомобилей упал на 49% в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с тем же периодом в 2008 году, по данным Комитета Автопроизводителей Ассоциации Европейского Бизнеса в РФ).

ДМС – произошло сокращение на 4,0 млрд. рублей или на 7%.

Основной причиной является  сокращение расходов на персонал. Однако также произошло увеличение размера отнесения взносов по ДМС на себестоимость с 3 до 6% от расходов на оплату труда с 1-ого января 2009 года.

Страхование от НС сократилось на  3,2 млрд. рублей или на 19%:

Причины сокращения:

- падение выданных ипотечных кредитов (по данным ЦБ, объем выданных за 1-ое полугодие 2009 года ипотечных кредитов упал почти в шесть раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

- расторжение ипотечных договоров, отказ от пролонгации.

В то же время увеличению количества премий должны поспособствовать пролонгации по старым договорам.

Страхование грузов:  -2,1 млрд. рублей или -23% и страхование ответственности грузоперевозчиков:  -0,4 млрд. рублей или -40%.

Причины сокращения:

- падение объема грузоперевозок (по данным Росстата, грузооборот транспорта в 1-ом полугодии 2009 года упал – на 17,5%);

 - отказ от страхования.

Положительным фактором являтся введение обязательного страхования ответственности предпринимателей, занимающихся перевозками грузов внутренним водным и морским транспортом (с 1-ого июля 2009 года в рамках отмены лицензирования).

Страхование жизни: -1,7 млрд. рублей или -19%.

Причины сокращения:

- значительное влияние отдельных компаний-лидеров рынка на общую динамику;

- сокращение расходов на персонал;

- сжатие рынка розничного кредитования.

Страхование имущества юридических лиц от огневых и иных рисков:  -1,0 млрд. рублей или -3%.

Основной причиной снижения является падение промышленного производства (по данным Росстата, индекс промышленного производства в 1-ом полугодии 2009 года упал – на 14,8%).

С другой стороны, произошел рост стоимости валютных договоров в результате девальвации и учет удорожания перестраховочной защиты.

Страхование профессиональной ответственности: -0,3 млрд. рублей или -35%. Основной причиной явилось падение деловой активности.

Страхование авиационных рисков (имущественное + ответственности): +1,1 млрд. рублей или +41%.

Причины роста премий:

- рост стоимости валютных договоров в результате девальвации и учет удорожания перестраховочной защиты;

- повышение лимита ответственности авиаперевозчика на одного пассажира с 6 июня 2008 года (в 20 раз: со 1000 МРОТ до 2 миллионов рублей).

Добровольное страхование автогражданской ответственности: +0,9 млрд. рублей или +95%. Основной причиной такого роста премий явилось  включение России в систему «Зеленая карта» с 1-ого января 2009 года.

Показатели российского страхового рынка были рассчитаны на основе анализа финансовой отчетности за 2008 год и 1-ое полугодие 2009 года 54 страховщиков, специализирующихся на страховании ином, чем страхование жизни, в основном из топ-100 российского страхового рынка, суммарная рыночная доля которых по итогам 1-ого полугодия 2009 года составила 53,9%.

Для целей максимально объективного анализа совокупность Страховщиков была разбита на однородные группы: крупные универсальные страховые компании федерального уровня, средние и небольшие страховщики, зарегистрированные в Москве, «кэптивные» страховые компании и региональные страховые компании.

Для каждой из полученных групп страховщиков были рассчитаны усредненные показатели деятельности: по каждой отдельной компании рассчитывались искомые коэффициенты, после чего на основе полученных коэффициентов находилось среднее арифметическое. Этот метод позволяет минимизировать влияние размеров компаний на итоговые показатели. При этом усредненные показатели могут существенно отличаться от среднерыночных значений, рассчитанных на основе суммированных показателей деятельности страховых компаний.

Финансовые показатели российского страхового рынка были рассчитаны по следующим формулам:

·                     Доля расходов на ведение дела рассчитывается как отношение суммы расходов по ведению страховых операций и управленческих расходов к страховым взносам.

·                     Комбинированный коэффициент убыточности-нетто равен отношению суммы выплат-нетто, изменения резерва убытков-нетто, расходов по ведению страховых операций и управленческих расходов к разнице взносов-нетто и изменения резерва незаработанной премии-нетто.

·                     Рентабельность инвестированного капитала рассчитывалась как отношение инвестиционного дохода к полусумме инвестиций компании на начало и конец года.

Рентабельность активов рассчитывалась как отношение прибыли до налогообложения к полусумме совокупных активов компании на начало и конец года.

Дебиторская и кредиторская задолженность.

Рисунок 9. Динамика доли дебиторской задолженности в активах

Усредненная величина доли дебиторской задолженности в активах российских Страховщиков на конец 1-ого полугодия 2009 года составила 17,6%. Наиболее существенный рост доли дебиторской задолженности был отмечен у региональных страховых компаний.

На динамику доли дебиторской задолженности оказали влияние сразу две разнонаправленные тенденции:

1.                Предоставление страхователям возможностей по уплате страховых премий в рассрочку.

2.                Более жесткое управление дебиторской задолженностью в связи с кризисом.

Рисунок 10. Динамика отношения кредиторской задолженности к активам

Усредненное значение отношения кредиторской задолженность к активам российских Страховщиков на конец 1-ого полугодия 2009 года составила 9,1%. У группы средних и небольших страховщиков, зарегистрированных в Москве, значение этого показателя было равно 13,2%, у группы кэптивных компаний – 6,2%.

Рисунок 11. Динамика комбинированного коэффициента убыточности

Убыточность и доля расходов на ведение дела.

Усредненное значение комбинированного коэффициента убыточности в 1-ом полугодии 2009 года составило 99,6%, вплотную приблизившись к пороговому стопроцентному уровню.

Максимальные показатели убыточности характерны для региональных страховых компаний (в среднем 104,8%), минимальные – для кэптивных Страховщиков (90,1%). Убыточность крупных федеральных и средних и небольших московских компаний в 1-ом полугодии 2009 года была в среднем равна соответственно 100,1 и 100,6%.

Рисунок 12. Динамика распределения страховых компаний в зависимости от величины комбинированного коэффициента убыточности

Уже в 1-ом полугодии 2009 года стали отчетливо проявляться результаты безудержного демпинга (осуществляемый для вытеснения конкурентов и захвата внешних рынков продажа страховых продуктов по более низким ценам, чем у других Страховщиков), господствующего на российском страховом рынке с конца 2008 года. Если по данным за 1-ое полугодие 2008 года значение комбинированного коэффициента убыточности превысило стопроцентный уровень у 17 из 54 участвующих в исследовании компаний, то по итогам 2008 года число проблемных страховщиков достигло 21, а в 1-ом полугодии 2009 года приблизилось к 50% от общего числа анализируемых компаний.

Число компаний, значение комбинированного коэффициента убыточности у которых превысило 110%, увеличилось с 6 в 1-ом полугодии 2008 года до 7 в 2008 году и 9 в 1-ом полугодии 2009 года (или 16,7% от числа компаний в выборке). У более чем 10% компаний, участвующих в исследовании, значение комбинированного коэффициента убыточности в 1-ом полугодии 2009 года превышало 120%. Таким образом, по крайней мере каждая десятая страховая компания в настоящий момент испытывает серьезные финансовые затруднения, связанные со значительными убытками от основной деятельности.

Усредненное значение комбинированного коэффициента убыточности в 2009 году еще более вырасло и достигло 105%. Основные причины роста убыточности: продолжение политики демпинга, крупные произошедшие в 2009 году страховые события и девальвация рубля. Уже в 2009 году произошло банкротство не менее чем 30 российских Страховщиков.

Рисунок 13. Динамика доли расходов на ведение дела

Несмотря на активную политику сокращения издержек, анонсируемую многими страховыми компаниями, усредненное значение доли расходов на ведение дела в 1-ом полугодии 2009 года выросло по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года на 6,1% и достигло 44,0%.

Рост этого показателя связан не столько с динамикой расходов страховых организаций, сколько с сокращением полученной ими страховой премии. Оптимизация расходов должна была смягчить эффект падения взносов. Наибольшие результаты от проводимой антикризисной политики получили крупные Страховщики федерального уровня и региональные страховые компании. Доля расходов на ведение дела у первой группы страховщиков снизилась по сравнению с 2008 годом на 0,6%, а у региональных компаний средние темпы роста доли РВД были существенно ниже средних темпов падения совокупных взносов.

Наиболее существенный рост доли РВД был характерен для средних и небольших московских компаний. В 1-ом полугодии 2009 года расходы этой группы Страховщиков в среднем превысили половину объема полученных ими страховых премий (52,7%).

Рентабельность.

Рисунок 14. Динамика рентабельности активов

Усредненная величина рентабельности активов российских Страховщиков в 1-ом полугодии 2009 года составила 2,3%. При этом средняя рентабельность активов крупных Страховщиков федерального уровня и средних и небольших московских компаний возросла по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года на 1%, тогда как рентабельность активов региональных компаний упала на 2,2% (с 2,4 до 0,2%). Падение рентабельности активов у региональных компаний отражает рост комбинированного коэффициента убыточности у этой группы Страховщиков (до 104,8% в 1-ом полугодии 2009 года).

Рисунок 15. Динамика рентабельности инвестированного капитала

Стабильность усредненной величины рентабельности активов российских Страховщиков на фоне роста комбинированного коэффициента убыточности связано с увеличением рентабельности их инвестиций. Усредненная рентабельность инвестиций страховых компаний в 1-ом полугодии 2009 года составила 4,1%, увеличившись по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года на 0,9%. Рост инвестиционного дохода российских Страховщиков связан с имеющейся у них возможностью заработать на изменении валютных курсов, а также с активизацией процесса финансирования страховых компаний через инвестиционные операции.

Концентрация страхового рынка.

Доля пяти крупнейших страховых компаний на страховом рынке России выросла с 35,5 до 41,4%, доля первой двадцатки – с 65,7 до 72,3%. В 1-ом полугодии 2009 года резко возрос уровень концентрации на российском страховом рынке.

Основные причины:

1.                M&A: сделки (Группа СОГАЗ и Группа Шексна) и смена позиционирования (Страховая группа МСК, Группа ЖАСО).

2.                Перераспределение спроса в пользу надежных и крупных страховых компаний.

По итогам 2009 года доля первой пятерки  достигла 45%, доля первой двадцатки – 80%.

Изменения позиций лидеров: группа Ингосстрах обошла группу СОГАЗ в борьбе за 2-ое место.

                                                                                                            Таблица 5 Компании - лидеры российского страхового рынка по взносам (без учета ОМС), включая принятое перестрахование

Место	1 полугодие 2009 года	1 полугодие 2008 года
	Компания / группа компаний	Взносы, всего, млн. руб.	Доля рынка, %	Компания / группа компаний	Взносы, всего, млн. руб.	Доля рынка, %
1	Группа Росгосстрах	32631	11,1	Группа Росгосстрах	30203	9,4
2	Группа Ингосстрах	26519	9,0	Группа СОГАЗ	23942	7,4
3	Группа СОГАЗ	25724	8,7	Группа "Ингосстрах"	23556	7,3
4	РЕСО-Гарантия	17859	6,1	"РЕСО-Гарантия"	17541	5,5
5	Группа РОСНО	13808	4,7	РОСНО	13199	4,1
6	Московская страховая компания	12756	4,3	Страховой Дом ВСК	12914	4,0
7	Группа АльфаСтрахование	12133	4,1	Группа "АльфаСтрахование"	9963	3,1
8	Страховой дом ВСК	9938	3,4	Группа "УралСиб"	8484	2,6
9	Страховая группа Капитал	8056	2,7	Страховая группа КапиталЪ	7988	2,5
10	Страховая группа УралСиб	6653	2,3	ЖАСО	6751	2,1

В 1-ом полугодии 2009 года лидером российского страхового рынка по совокупной величине страховых взносов (включая принятое перестрахование) была Система Росгосстраха. Группа СОГАЗ, несмотря на приобретение группы Шексна, уступила 2-ое место группе Ингосстрах, хотя традиционно группа СОГАЗ в 1-ом полугодии за счет премий по ДМС удерживалась на второй позиции. 4-ые и 5-ые места остались без изменений – их заняли РЕСО-Гарантия и группа РОСНО, соответственно. На 6-ом месте появилась Страховая группа МСК, ранее предоставлявшая данные по своим компаниям в отдельности.

                                                                                                   Таблица 6 Лидеры по величине совокупных активов

Место по величине активов	1-ое полугодие 2009	1-ое полугодие 2008
Компания	Активы, млн. рублей	Компания	Активы, млн. рублей
1	Группа Росгосстрах	105525	Группа Росгосстрах	98380
2	Группа СОГАЗ	80172	Группа "Ингосстрах"	60999
3	Группа Ингосстрах	66896	Группа СОГАЗ	60942
4	Московская страховая компания	41405	РОСНО	32912
5	РЕСО-Гарантия	37071	"РЕСО-Гарантия"	31614

Таким образом объем российского страхового рынка сократился, и будет сокращаться, скорее всего, и в дальнейшем.

Страховой бизнес каждой второй страховой компании убыточен. Если по данным за 1-ое полугодие 2008 года значение комбинированного коэффициента убыточности превышало стопроцентный уровень у менее чем трети российских страховых компаний, то в 1-ом полугодии 2009 года значение этого показателя приблизилось к 50%. Одновременно у каждой десятой страховой компании комбинированный коэффициент убыточности превысил 120%. Усредненное значение комбинированного коэффициента убыточности российских Страховщиков вплотную приблизилось к стопроцентному уровню: 99,6% по итогам 1-ого полугодия 2009 года.

Основные причины роста убыточности: продолжение политики демпинга, крупные страховые события, произошедшие в 2009 году, и девальвация рубля.

На российском страховом рынке в скором времени может не остаться региональных страховых компаний. Уровень демпинга на региональных страховых рынках выше, чем на московском. Если крупные Страховщики федерального уровня могут выравнивать свою убыточность за счет географической диверсификации и высокой доли московского бизнеса, то региональные страховые компании, конкурируя с федеральными Страховщиками на местах, не имеют такой возможности. В результате их убыточность стремительно растет, а рыночная доля – падает.

Усредненный показатель убыточности региональных Страховщиков по итогам 1-ого полугодия 2009 года составил 104,8%, что превысило среднерыночный уровень на 5,2 %, усредненный показатель рентабельности активов у региональных Страховщиков был равен 0,2%, что было ниже среднерыночного уровня на 2,1%.

Лидеры падения на российском страховом рынке по итогам 1-ого полугодия 2009 года:

 - по типу компаний: кэптивные компании.

- по видам страхования: страхование автокаско (-13,2 млрд. рублей в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года), ДМС (-4,0 млрд. рублей), страхование от НС и болезней (-3,2 млрд. рублей).

- по географии: региональный рынок (-31,9 млрд. рублей или -18,3% в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года).

Лидеры роста на российском страховом рынке по итогам 1-ого полугодия 2009 года:

- по типу компаний: крупные универсальные страховщики федерального уровня.

- по видам страхования: страхование авиационных рисков (+1,1 млрд. рублей в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года), ДСАГО (+0,9 млрд. рублей), страхование водного транспорта, СМР и ОСАГО (по +0,7 млрд. рублей).

- по географии: московский рынок (+7,8 млрд. рублей или +6,4% в 1-ом полугодии 2009 года по сравнению с 1-ым полугодием 2008 года).

Проведем анализ первой по величине активов и страховых взносов компании – Общества Россгострах.

2.2 Анализ финансовой деятельности страховой группы «Россгострах»

ОАО «Российская госуарственная страховая компания» (ОАО «Россгострах») создано в феврале 1992, на базе Правления государственного страхования Российской Федерации при бывшем министерстве финансов РСФСР. Учредителем Общества выступил Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом. По состоянию на 31.12.2008 25% плюс 4 акции Общества находились в федеральной собственности, 75% минус 4 акции – в собственности ООО «РГС Капитал».

Уставом Общества определены следующие основные виды деятельности Общества:

- страхование;

- перестрахование;

- инвестирование и иное размещение средств Общества, включая страховые резервы;

- защита государственной тайны.

Общество осуществляет обязательное страхование:

- гражданской ответственности МВД России (включая территориальные подразделения), ГФС России, ФСКН России, ФТС России, как владельцев транспотрных средств;

- обязательное государственное страхование жизни и здоровья военнослужащих внутренних войск МВД России, лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел РФ, содержащихся за счет федерального бюджета и бюджетов других уровней;

- запасов зерна Интервенционного фонда Минсельхоза России.

По состоянию на 31.12.2008 Уставный капитал Общества составлял 649 066 560 рублей. В связи с развитием Общества и обеспечения необходимой маржи платежеспособности над нормативной встает вопрос о увеличении Уставного капитала.

Совокупный объем собственных средств составил 17,2 млрд. рублей. Источником собственного капитала практически  полностью являются внутренние займы Группы РГС. Таким образом, чистый (абсолютно ликвидный) размер собственных средств составляет чуть более 4%.

Объем внешних долгов Группы РГС составил 12,3 млрд. рублей, суммарный накопленный убыток – 2 млрд. рублей.

В 2008 году по данным Федеральной службы страхового надзора, доля общества на российском страховом рынке составляла 0,32%, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) – 0,14%.

Таблица 7

Динамика деятельности Общества на страховом рынке, млн. руб.

Наименование показателя	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
рыночная премия по добровольному страхованию, в том числе:	329 547	320 400	291 078	337 060	407 298	464 353
по страхованию жизни	149 443	102 221	25 326	15 983	22 699	18 657
по личному страхованию	41 525	52 851	63 984	76 821	90 021	107 573
по имущественному страхованию	125 723	153 110	185 590	227 918	274 301	315 575
по страхованию ответственности	12 857	12 218	16 178	16 338	20 277	22 548
суммарная рыночная премия	432 465	471 579	490 585	602 115	775 991	946 180

Рисунок 16. Динамика страховой деятельности Общества, млн. руб.

Как видно из таблицы и рисунка, доля добровольного страхования сокращается. Если в 2003 году она составляла 70-80% от всех видов страхования, то к 2007-2008 годам доля добровольного страхования снизилась до 40-50%. Однако все виды добровольного страхования ежегодно показывают количественный прирост по объему страховой премии. Наибольшими темпами растет добровольное имущественное страхование. Исключение составляет страхование жизни, объем страховой премии по ней в 2009 году сократился по сравнению с 2003 годом в четыре раза.

В целом произошло снижение суммарной доли Общества на страховом рынке. По итогам работы за 2008 год, Общество занимало 103 (в 2007 году – 75) место в отраслевом рейтинге по объему собранной страховой премии по добровольным видам страхования.

Таблица 8

Действующие Договоры страхования, ед.

	на 31.12.2007	на 31.12.2008
количество, ед.	страховая сумма, тыс. руб.	количество, ед.	страховая сумма, тыс. руб.
добровольное страхование	27 598,00	133 459,00	20 951,00	113 541,00
личное страхование	13 991,00	2 521,00	9 637,00	1 473,00
имущественное страхование	13 433,00	130 275,00	10 934,00	109 768,00
страхование ответственности	174,00	663,00	380,00	2 300,00
обязательное страхование	41 268,00	249 884,00	34 296,00	13 714,00
государственное страхование жизни и здоровья	2,00	233 378,00	-	-
ОСАГО	41 266,00	16 506,00	34 296,00	13 714,00
Все виды страхования	68 866,00	383 343,00	55 247,00	127 255,00

Рисунок 17. Структура страховой суммы по Договорам страхования

В 2008 году произошло снижение количества Договоров по всем видам страхования, кроме добровольного страхования ответственности. За счет расторжения двух договоров по государственному страхованию жизни и здоровья значительное снижение показал сектор обязательного страхования.

Таблица 9

Страховые премии по прямому страхованию, тыс. руб.

	2007	2008	Темп роста,%
добровольное страхование	811 010,00	619 434,00	76,38
личное страхование	16 865,00	17 250,00	102,28
имущественное страхование	778 687,00	590 461,00	75,83
страхование ответственности	15 458,00	11 723,00	75,84
обязательное страхование	2 372 820,00	2 391 560,00	100,79
гос. страхование жизни и здоровья	2 173 604,00	2 206 067,00	101,49
ОСАГО	199 216,00	185 494,00	93,11
все виды страхования	3 183 830,00	3 010 995,00	94,57

Рисунок 18. Структура страховой премии по видам страхования

По итогам 2008 года объем страховой премии по прямому страхованию составил 3 млрд. рублей, что составляет 95% от уровня 2007 года. Снижение темпов роста по сравнению с 2007 годом произошло по страхованию имущества, страхованию ответственностии и ОСАГО. Это связано с тем, что в 2008 году многие Договоры страхования прошлого года не были перезаключены на новый срок действия.

В страховом портфеле Общества по-прежнему превалируют обязательные виды страхования. По сравнению с 2007 годом доля обязательных видов страхования увеличилась и составляет 79% против 75% в 2007 году. Увеличение доли произошло за счет сокращения порфеля добровольного страхования, но без существенного наращивания объемов операций обязательного страхования.

Таблица 10

Уровень выплат по прямому страхованию,%

	2007	2008	Изменение
добровольное страхование	22,54	19,04	- 3,50
личное страхование	25,70	13,21	- 12,49
имущественное страхование	22,86	19,54	- 3,33
страхование ответственности	3,03	2,73	- 0,31
обязательное страхование	77,82	97,08	19,26
гос. страхование жизни и здоровья	82,46	102,81	20,34
ОСАГО	27,18	28,95	1,76
все виды страхования	63,74	81,02	17,28

Рисунок 19. Выплаты по прямому страхованию, %

В 2008 году Общество произвело страховые выплаты на общую сумму 2,43 млрд. рублей. Значительную долю в общем объеме выплат занимает обязательное государственное страхование жизни и здоровья – уровень выплат по данному виду страхования по итогам 2008 года составил 102%. При этом отмечено снижение уровня выплат по добровольному личному страхованию.

Перестраховочная деятельность.

В 2008 году, при возобновлении заключенных с внешними партнерами Договоров облигаторного перестрахования (одна из форм организации перестраховочной защиты страховой компании, при которой Страховщик (Перестрахователь) обязуется передавать определенную часть рисков, выраженную либо в процентном отношении, либо в абсолютной величине, в перестрахование, а Перестраховщик обязуется принимать эту часть рисков на заранее оговоренных и согласованных условиях), были увеличены емкости Договоров:

- имущественного – с 75 млн. долларов США до 75 млн. евро;

- морского – с 10 млн. долларов США до 12,5 млн. долларов США;

- ипотечного – с 5 млн. долларов США до 8 млн. долларов США;

- железнодорожного транспорта – с 5 млн. долларов США до 10 млн. долларов США.

На прежних условиях возобновлен облигаторный договор перестрахования, защищающий портфель рисков страхования ответственности – 10 млн. евро.

Объем начисленной брутто-премии по Договорам, принятым в бизнес-перестрахование от компаний, не входящих в систему Россгостраха, в 2008 году составил 287 251,00 рублей.

Инвестиционная деятельность.

Таблица 11

Структура инвестиций ОАО «Россгострах»

	На 31.12.2007	На 31.12.2008	Изменение за отчетный период
Акции дочерних и зависимых обществ	7 974	7 274	- 700
Долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы	112 740	93 440	- 19 300
Вклады в уставные капиталы дочерних и зависимых обществ	1 235 155	1 240 087	4 932
Акции других организаций	1 310 041	1 056 990	- 253 051
Долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы	1 973 232	4 620 542	2 647 310
Вклады в уставные капиталы других организаций	10 377	5 445	- 4 932
Депозиты в банках	1 300 000	30 000	- 1 270 000
Прочие инвестиции	87 576	70 000	- 17 576
Инвестиции итого:	6 037 095	7 123 779	1 086 684

Рисунок 20. Структура инвестиций ОАО «Россгострах».  

Инвестиционная политика Общества в 2008 году была ориентирована, в первую очередь, на работу с крупными и финансово устойчивыми банками (АКБ «Сбербанк РФ», ОАО «ВТБ», ОАО «Газпромбанк», ОАО «МДМ-Банк», ОАО «Россельхозбанк»). Высвобождаемые в результате реализации активов, а также привлекаемые в процессе страховой деятельности денежные средства инвестировались преимущественно в банковские депозиты, депозитные сертификаты и векселя. Незначительная часть страховых резервов передавалась профессиональным управляющим в доверительное управление. Менее активно денежные средства размещались в биржевые бумаги – в основном, в корпоративные акции и, в меньшей степени, в облигации.

По итогам 2008 года:

- доходы от инвестиций составили 25 848 031 тыс. руб.;

- расходы от инвестиций составили 25 592 045 тыс. руб.;

- чистый инвестиционный доход составил 255 986 тыс. руб.

Финансовое положение.

Таблица 12

Основные финансовые показатели Общества, тыс. руб.

Показатель	2007	2008
Финансовый результат	444 978	-
Величина непокрытых убытков	-	- 54 388
Страховые резервы	4 369 685	2 089 684
Сумма чистых активов	1 300 069	795 070
Уставный капитал	649 067	649 067
Резервный капитал	26 095	32 453

Конечный финансовый результат Общества сформирован в результате следующих доходов и расходов:

Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2008 году составили 31 061 239 тыс. рублей, в том числе:

- страховые премии по Договорам прямого страхования и сострахования – 3 010 995 тыс. рублей;

-  страховые премии по рискам, полученным в перестрахование – 441 910 тыс. рублей;

 - вознаграждение по Договорам перестрахования  – 1 660 тыс. рублей;

- возмещение убытков по рискам, переданных в перестрахование – 91 753 тыс. рублей;

- высвобождение страховых резервов – нетто 932 868 тыс. рублей;

- доход от инвестиционной деятельности – 25 848 031 тыс. рублей;

- прочие доходы – 734 022 тыс. рублей.

Расходы 2008 года сложились в общей сумме 31 356 040 тыс. рублей, в том числе:

- страховые выплаты по операциям прямого страхования и сострахования – 2 439 635 тыс. рублей;

- страховые премии по рискам, переданным в перестрахование – 304 433 тыс. рублей;

- возмещение убытков по рискам, полученным в перестрахование – 460 491 тыс. рублей;

- отчисления от страховых премий – 13 728 тыс. рублей;

- расходы на ведение страховых операций – 735 838 тыс. рублей;

- расходы от инвестиционной деятельности – 25 592 045 тыс. рублей;

- управленческие расходы – 693 839 тыс. рублей;

- прочие расходы – 1 116 031 тыс. рублей.

После начисления отложенных активов и обязательств чистый убыток Общества по результатам 2008 года сформировался в размере 254 843 тыс. рублей.

Таким образом, по итогам деятельности в 2008 году в Обществе сложился убыток, что обусловлено уменьшением дохода от инвестиционной деятельности и увеличением убытков от операций страхования и перестрахования. Уменьшение дохода от инвестиционной деятельности связано с мировым финансовым кризисом, который существенно повлиял на доходность инвестиционных операций, в том числе в России. Увеличение убытков от операций страхования и перестрахования вызвано возросшими объемами выплат по государственным контрактам обязательного страхования жизни и здоровья военнослужащих.

2.3 Рекомендации по развитию Общества «Россгострах»

 Важнейшей характеристикой стабильной деятельности любого предприятия, в том числе страховой компании, является величина собственного капитала, которая позволяет проводить деятельность в том объеме, в котором позволяют установленные  лимиты Уставного капитала и страхового (резерного фонда).

Собственный капитал Общества практически полностью состоит из внутренних займов Группы РГС (16,5 млрд. руб.), владеющей 75% минус 4 акции Уставного капитала Общества, который составляет 17,2 млрд. руб. Таким образом, чистый (абсолютно ликвидный) размер собственных средств составляет чуть более 4%.

 Также, в связи с финансовым кризисом и падением котировок фондового рынка, в 2008 году зафиксирован убыток по инвестиционным операциям Группы РГС (размещение страховых резервов), что также повлекло уменьшение размера собственных средств страховых компаний Группы РГС. Сложная ситуация в экономике привела к обесцениванию или исчезновению многих финансовых инструментов, что в свою очередь, резко сузило возможность для поддержания стабильной работы страховых компаний Группы РГС в условиях дефицита собственных средств. В условиях продолжающегося финансового кризиса неизбежное ужесточение требований органов страхового надзора в отношении устойчивости страховых организаций способно еще более ухудшить  текущее положение Группы РГС.

В создавшихся условиях единственно возможным решением является замещение собственного капитала, сформированного за счет внутренних (заемных) средств Группы РГС, собственным капиталом, оплаченных денежными средствами акционеров Общества, что позволит Группе РГС расплатиться с внешними долгами, сбалансировать собственный капитал и, как следствие, сделает работу крупнейшей российской компании устойчивой, а также создаст необходимые предпосылки для консолидации страховых компаний Группы РГС в единую компанию – ОАО «Россгострах».

В интересах дальнейшего развития Группы РГС и повышения эффективности ее деятельности необходимо разработать и реализовать на практике инвестиционную программу в размере 4,9 млрд. рублей, предполагающая финансирование следующих направлений:

- поддержка и развитие обязательного медицинского страхования (0,7 млрд. рублей);

- развертывание современной IT-платформы (2,0 млрд. рублей);

- качественное совершенствование продающей розничной сети (1,7 млрд. рублей);

- реализация проекта «Единая компания» (0,5 млрд. рублей).

В разработку также желательно ввести программу инвестирования в офисную недвижимость (минимальный оценочный размер финасирования – 2,5 млрд. рублей).

Таким образом общая потребность Общества в дополнительном финансировании за счет средств акционеров, с целью пополнения собственного капитала, составляет 43 млрд. рублей. Необходимую сумму для пополнения Уставного капитала нужно привлечь путем дополнительной эмиссии акций на общую сумму 36,6 млрд. рублей.

Перспективы развития общества должны быть определены с учетом прогноза развития российского страхового рынка. Несмотря на кризис, рынок продолжит свое развитие, хотя и произойдет падение темпов роста. С учетом этих прогнозов, Общество сможет сохранить свою долю на рынке только при условии увеличения размеров собственного капитала и дальнейшего проведения политики агрессивного продвижения в основных рыночных сегментах.

Приоритетными направлениями деятельности Общества как розничной страховой компании должны являться:

1. Добровольное страхование автотранспорта физических и юридических лиц (КАСКО) и добровольное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ДСАГО).

На этом направлении особое внимание должно уделяться следующим мероприятиям:

- заключению новых и перезаключению имеющихся Договоров;

- дальнейшему совершенствованию технологии урегулирования  убытков по указанным Договорам;

- повышению качественного уровня клиентского обслуживания;

- формированию клиентской группы, лояльной бренду Россгостраха.

2.  Страхование имущества физических лиц.

Стратегия на этом направлении должна включать следующие мероприятия:

- по дальнейшему развитию пакетного страхования жилья, предусматривающего комплексное страхование квартир, строений, домашнего имущества и ответственности собственников жилья;

- максимальному упрощению процедуры заключения Договоров , что является одной из основных тенденций сегодняшнего рынка страхования имущества физически лиц.

3. Первоочередное развитие системы клиентского сервиса.

Эта задача должна подразумевать постоянную реализацию следующих мероприятий:

- изучение потребностей клиентов;

- определение спроса со стороны разных клиентских групп;

- разработка специальных предложений для каждых групп клиентов.

Такая система бизнес-приоритетов будет соответствовать как основным тенденциям, сложившемся на российском страховом рынке, так и общей стратегии развития потребительских предпочтений клиентов и потенциальных Страхователей.

Заключение

 

Финансовые средства страховых компаний аккумулируются через получение страховых премий, полученных от Страхователей. Основным источником поступления страховых премий является основная деятельность Страховщика (прямое страхование).

В дальнейшем из этих страховых премий формируются страховые резервы, предназначенные для осуществления страховых выплат при наступлении страховых случаев. Величина страховых резервов рассчитывается на каждую отчетную дату.

Другая часть страховых премий направляется на инвестиционные операции, размер и структура которых ограничены законодательством. Основным направлением инвестиционной деятельности являются   объекты недвижимости (долгосрочное инвестирование) и вложения в ценные бумаги (для той части инвестиций, которые необходимо быстро преобразовать в денежные средства).

 Помимо прямого страхования страховые компании заключают с другими Страховщиками Договоры перестрахования для формирования сбалансированного страхового портфеля, диверсификации рисков и расширения возможностей финансовой деятельности.

При анализе деятельности страховых компаний выявлено, что основным источником страховых премий являются обязательное страхование автогражданской ответственности (ОСАГО) и добровольное страхование имущества юридических лиц.

При анализе финансовой деятельности страховой компании «Россгострах» была выявлена неудовлетворительная структура собственных средств, основная часть которых состоит из внутренних займов основного акционера компании. Это ограничивает возможности финансовой деятельности и требуют решения данной проблемы путем создания собственного капитала с необходимой по нормативам ликвидностью количественного и качественного  расширения страхового портфеля.

Основную часть страхового портфеля «Россгостраха» занимает обязательное страхование имущества, жизни и здоровья. Наибольшая доля выплат приходится на обязательное страхование жизни и здоровья. Это связано с тем, что компания (25% акций которой принадлежат государству), обязана страховать жизнь и здоровье воееннослужащих, пожарных, имущество госпредприятий и т.д, которые являются наиболее рискованными объектами. Доля добровольных видов страхования занимает 1/3 часть от всего портфеля.

Дальнейшее развитие компании связано с расширением своих перспективных направлений: добровольным страхованием имущества юридических лиц, комплексным страхованием имущества физических лиц. Также необходима переориентация в инвестиционной деятельности компании.

Список использованных источников и литературы

I Нормативно-правовые официальные документы

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 17.07.2009) // «Справочно-информационная система «Консультант +».

2. Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 30.10.2009) «Об организации страхового дела в Российской Федерации» // «Справочно-информационная система «Консультант +».

3. Федеральный закон от 25.04.2002 N 40-ФЗ (ред. от 01.02.2010)  «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» (принят ГД ФС РФ 03.04.2002) // «Справочно-информационная система «Консультант +».

4. Федеральный закон от 15.12.2001 N 167-ФЗ (ред. от 27.12.2009)  «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 30.11.2001) // «Справочно-информационная система «Консультант +».

5. Федеральный закон от 24.07.1998 N 125-ФЗ (ред. от 28.11.2009)  «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний» (принят ГД ФС РФ 02.07.1998) // «Справочно-информационная система «Консультант +».

6. Федеральный закон от 29.11.2007 N 286-ФЗ «О взаимном страховании» (принят ГД ФС РФ 07.11.2007) // «Справочно-информационная система «Консультант +».

7. Письмо Минфина РФ от 15.04.2002 N 24-00/КП-52 «О договорах перестрахования» // «Справочно-информационная система «Консультант +».

8. Информационное письмо Росстрахнадзора от 28.12.2009 N 10965/04-01 «О представлении страховыми брокерами сведений о страховой брокерской деятельности (форма N 1-брокер) за 2009 год» // «Справочно-информационная система «Консультант +».

II Литература

9. Абрамов В.Ю. Страховой риск: понятие и оценка: правовые аспекты. – М.: «Анкил», 2006. – 128 с.

10. Акврман С.Г., Визерс С, Голубев С.Н. и др. Добровольное медицинское страхование. –  М.: Российский юридический издательский дом, 2006. – 127 с.

11. Аленичев В.В., Аленичева Г.Д. Библиографический указатель литературы по страховому делу 1800–1895 гг. — М.: ЮКИС, 2007. – 288 с.

12. Аленичев В.В., Аленичева Г.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. – М.: Ист-Сервис, 2008. – 116 с.

13. Апекринский А.Л. Правовое регулирование страховой деятельности в России. – М.: Ассоциация «Гуманитарное знание», 2007. – 464 с.

14. Апекринский А.Л. Архангельская Т.А., Асабина С.Н. Аудит страховых компаний. – М.: Финстатинформ, 2006. – 128 с.

15. Алтынникова И. Формирование страховых резервов. – М.: Агентство финансового маркетинга, 2007. – 208 с.

16. Архангельский В.Д., Кузнецова Н.П. Страховой рынок России и малое предпринимательство. – СПб, 2007. – 44 с.

17. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 192 с.

18. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Кулик О.С., Новиков Д.А. Механизмы страхования в социально-экономических системах. – М.: ИПУ РАН, 2006. – 109 с.

19. Галагуза Н.Ф. Реклама в страховании: Ключ к успеху. – М.: Финансы, 2007. – 144 с.

20. Государственный реестр страховых компаний Российской Федерации. – М.: Российский юридический издательский дом, 2007. – 404 с.

21. Гришаев СП. Страхование в нормативных актах Российской Федерации и зарубежных стран. – М.: ЮКИС, 2008. –127 с.

22. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика», 2007. – 360 с.

23. Ефимов С.Л. Деловая практика страхового агента и брокера: Учеб. пос. для подгот. страх, агентов и брокеров. – М.: Страховой полис, ЮНИТИ, 2007. – 416 с.

24. Ефимов С.Л. Организация управления страховой компанией: теория, практика, зарубежный опыт. – М.: Российский юридический издательский дом, 2007. – 150 с.

25. Ефимов С.Л. Энциклопедический словарь: Экономика и страхование. – М.: Церих–ПЭЛ, 2007. – 528 с.

26. Журавлев Ю.М. Страхование во внешнеэкономических связях. – М.: Анкил, 2007. –76 с.

27. Журавлев Ю.М. Формы и методы проведения перестраховочных операций. – М.: ЮКИС, 2008. – 190 с.

28. Зубец А.Н. Маркетинговые исследования страхового рынка. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 244 с.

29. Ингосстрах: Опыт практической деятельности. Сборник материалов по вопросам практики страхования./ Под ред. В.П. Кругляка – М: Издательский дом Русанова, 2006. – 432 с.

30. Казанцев С.К. Основы страхования: Учебное пособие. – Екатеринбург: изд. ИПК УГТУ, 2007. – 101 с.

31. Краснова И.А. Страховые фонды и финансово-кредитные отношения. – М.: Анкил, 2007. – 178 с.

32. Кузьменко М.М., Баранов В.В., Шиленко Ю.В. Здравоохранение в условиях рыночной экономики. – М.: Медицина, 2007. – 304 с.

33. Кудрявцев А.А. Демографические основы страхования  жизни. – СПб, 2008. – 237 с.

34. Лисицын Ю.П., Стародубов В.И., Савельева Е.Н. Медицинское страхование. – М.: Медицина, 2007. – 142 с.

35. Николенко Н.П. Реинжиниринг бизнес-процессов страховой компании. Учебное пособие. – М.: Издательский дом «Страховое ревю», 2001. – 123 с.

36. Орлов В.П. Основы страхования: Учебное пособие. – Воронеж: Изд-во ВГУ, 2007. – 243 с. 

37. Сахирова Н.П. Страхование. – М.: Проспект, 2006. – 740 с.

38. Саркисов С.Э. Личное страхование. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 96 с.

39. Социальное и личное страхование. Опыт страхового рынка ФРГ. – М: Анкил, 2007. –122 с.

40. Страхование от А до Я. Книга для страхователей./ Под ред. Л.И. Корчевской, К.Е. Турбиной. – М: Инфра-М 2006. – 624 с.

41. Страховое дело: Учебник / Под ред. Рейтмана Л.И. – М.: Рост, 2008. – 530 с.

42.Стрелец К.И., Широкова И.А. Страхование объектов недвижимости: Учебное пособие. – СПб.: СПбГПУ, 2007. – 33 с.

43. Сухое В.А. Страховой рынок России. – М.: Анкил, 2007. – 103 с.

44. Шахов В.В. Введение в страхование: экономический аспект. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 192 с.

45. Шахов В. В. Страхование. Учебник для ВУЗов. – М.: Страховой Полис, Юнити, 2007. – 311 с.

46. Шимшова М.Я. Основы страхового права России. – М.: Анкил, 2007. – 178 с.

III Справочные и информационные издания

47. Официальный сайт Страховая Группа «Россгострах». Интернет:  www.rgs.ru

48. Официальный сайт Росбизнесконсалтинг. Интернет: www.rbc.ru

49. Официальный сайт ЭКСПЕРТ РА. Интернет: www.raexpert.ru

50. Интернет-версия системы «Консультант-плюс». Интернет: www. consultant.ru

Приложение А

Финансовые показатели ведущих российских страховщиков (на 01.07.2009), тыс. руб.:

Место по величине активов	Компания	Активы	Резервы	Резервы - нетто	Уставный капитал	Собственные средства	Чистая прибыль/убыток (по итогам 2008 года)
1	Группа Росгосстрах	105524817	58392098	55577962	12509067	19540001	2536222
2	Группа СОГАЗ	80172431	54400701	49627437	3085884	15314090	3235838
3	Группа Ингосстрах	66896409	48302733	40432727	3132500	14895635	1816533
4	Московская страховая компания	41405343	19125051	17760412	7018453	10725434	195933
5	РЕСО-Гарантия	37070768	24363731	23658244	3100000	9406915	1885381
6	Группа РОСНО	30600009	27434182	22519246	1281201	7408505	-68217
7	Группа АльфаСтрахование	27549273	17558668	11752212	5445500	6698378	579640
8	Страховая группа Капитал	23641651	11604203	7827658		4209790	881237
9	Страховой дом ВСК	20277268	13203700	11622651	1700000	5508941	664375
10	Группа МАКС	17445060	13829879	13534279	1730000	2492393	536098
11	Группа Ренессанс Страхование	14919067	9346460	8979098	2317380	3941121	378359
12	Страховая группа УралСиб	14444416	10395832	10141476	2200000	2502510	19376
13	Цюрих	11802089	6881124	4730141	1850000	2964693	4589211
14	ОСАО Россия	11337728	4543845	3987307	2000000	2666425	5182
15	Согласие	10569140	6905948	4879899	2301204	2410219	3320
16	Группа Югория	10074517	6179389	5904766	2028636	2937208	114571
17	АЛИКО	8710954	6798602	6692243	200005	1257967	104604
18	ЖАСО	8016764	4294907	4042841	1511833	2927715	274210
19	ЭНЕРГОГАРАНТ	6749070	4318928	3826568	850000	1687919	64686
20	Гута-Страхование	5849761	3595072	3345282	1390000	1470411	-75000
21	Страховая группа Помощь	4861950	2001068	870893	556000	567669	5001
22	Русский Страховой Центр	4686762	3224125	2164202	500000	667211	77238
23	Дженерали ППФ Страхование жизни	4647202	1419282	1415802	86668	2744586	1177206
24	Альянс	4473002	2791881	1092320	120070	300685	8288
25	ОРАНТА Страхование	4301165	2704721	2668848	1000000	1272101	45240
26	Сургутнефтегаз	4077412	2672099	2474342	760000	1232392	354328
27	Группа Чулпан	3823132	2072262	1970101	490539	1671344	277319
28	ВТБ Страхование	3291354	2166389	1596727	540000	791413	200103
29	Ростра	3205224	1759715	1331237	1000000	1026350	-3513
30	Чартис (АИГ Страховая и перестраховочная компания)	2872051	1364761	617957	150000	1057186	116054
31	Группа Авикос-АФЕС	2712147	1785243	1171886		359689	17371
32	ГЕФЕСТ	2562941	1597483	1056606	294000	537325	75519
33	НАСКО	2497650	1461430	1453830	900000	929149	692
34	ЭРГО Русь	2147745	1463451	1363917	375000	510162	36193
35	Пари	1904978	1146732	983139	300000	430071	4518
36	"Авива"	1763740	619809	548469	60000	896668	-19322
37	ИННОГАРАНТ	1675485	605075	536140	500000	501994	840
38	Медэкспресс	1517010	538969	485619	243376	420157	4981
39	Страховая бизнес группа	1421333	553841	284891	300000	440819	35802
40	Юнити Ре	1360511	758927	666422	300000	556609	86199
41	РК-Гарант	1345173	605799	539962	545716	579447	2732
42	"Арбат"	1338142	526412	516288	500000	507323	16
43	Транссиб Ре	1318629	818140	598888	185706	315749	33459
44	Якорь	1300339	764438	568711	250000	335264	9661
45	ООО Страховая Группа "Компаньон"	1280029	879661	840390	222990	271030	1059
46	Русская страховая транспортная компания	1236478	583918	465942	503407	542501	18800
47	Регионгарант	1155939	484468	373289	500000	592115	7721
48	Страховая группа АСК	1070000	738123	657039	60001	105105	1102
49	АСКО	968469	585777	519201	375029	307091	-43050
50	Экспресс Гарант	945699	253712	243758	200000	433740	102566
51	ТИТ	937352	479986	215196	160001	206942	20429
52	Страховая группа Адмирал	881831	458256	443891	220368	253706	468
53	Лексгарант	858277	399786	229834	120000	227205	9974
54	Объединенная страховая компания	819795	521272	449993	120000	241115	11284
55	Профиль Ре	801365	164261	138042	500000	565175	108
56	НСГ Страхование жизни	768792	655310	651333	78423	106687	28491
57	Информстрах	766471	162815	153605	526330	590982	223
58	Межрегионгарант	725726	349683	341365	200000	187500	-23207
59	Урал-АИЛ	721554	178325	171556	334748	504778	22
60	Мегаполис	686424	188928	161556	400010	402873	635
61	Русские Страховые Традиции	661650	336039	315077	210000	219047	286
62	Группа БАСК	628007	191845	174114	283140	304045	142
63	Городская страховая компания	607029	314780	256247	160000	168975	-2695
64	Страховая компания Самара	602265	461693	344613	90000	113438	18448
65	Межотраслевой страховой центр	585545	338723	277219	150000	210567	50
66	Надежда	561248	296370	281105	102947	211016	7824
67	Восточная перестраховочная компания	535876	314912	288428	200000	204484	970
68	Северная Казна	516276	265321	246581	142254	221886	-31136
69	Гелиос Резерв	489246	143064	117733	150000	230692	378
70	ЮЖУРАЛ-АСКО	477768	195741	188109	185000	258363	3061
71	ЭРГО Жизнь	457263	125226	107937	60000	202804	-99767
72	"Астра-Металл"	412794	254535	254535	50000	92774	-14012
73	ГАЙДЕ	387433	233110	222855	60000	108207	4037
74	ШАНС	367907	139601	92454	80000	224844	16239
75	Проминстрах	364117	75766	38486	280000	287967	3719
76	ВИТАЛ-Полис	321840	146935	129301	160000	142514	-13869
77	Ангара	306778	187023	181383	40000	101161	6681
78	ЖАСКО	276750	54280	51511	145408	210344	12573
79	ПОЛИС-ГАРАНТ	269489	129250	105484	120000	126605	1545
80	Региональный Страховой Центр	265064	60467	53591	180000	202020	13284
81	АВЕСТА	264720	115868	104341	120038	127056	4951
82	Железнодорожный страховой фонд	247203	41142	34147	60000	152806	1693
83	АСКО-ВАЗ	222664	147367	147367	50000	66351	1324
84	"Ингвар"	218537	46780	42405	150820	167184	165
85	АРТЕКС	217110	75538	58495	82000	132964	275
86	Адвант-Страхование	127097	39471	29910	80010	80015	-881
Источник: "Эксперт РА"

                                                                                   

                                                                                   

Приложение Б

Бухгалерский баланс ОАО «Росгосстрах»

Приложение В

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Россгострах»