СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. ФИНАНСИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ.. 4

2. ОЦЕНКА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ И РАСЧЁТ НОРМ АМОРТИЗАЦИИ.. 8

3. ЗАДАЧИ.. 13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 15

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.. 17

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений центр экономической дея­тельности перемещается к основному звену всей экономики — предприятию. Именно на этом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. На предприятии со­средоточены наиболее квалифицированные кадры. Здесь решаются вопросы экономного расходования ресурсов, применения высоко­производительной техники и технологии. На предприятии добива­ются снижения до минимума издержек производства и реализации продукции. Разрабатываются бизнес-планы, применяется маркетинг, осуществляется эффективное управление — менеджмент.

Все это требует глубоких экономических знаний. В условиях ры­ночной экономики выживет лишь то предприятие, которое наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и ор­ганизует производство продукции, пользующейся спросом, обеспечит высоким доходом высококвалифицированных работников. Именно этим и обуславливается актуальность выполнения контрольной работы [5, с. 10-11].

Главная цель работы: описание теоретических вопросов экономики предприятия (финансирование на предприятии, оценка основных фондов предприятия и расчёт нормы амортизации) и решение практических заданий.

В соответствии с выше указанной целью выделены следующие задачи, которые необходимо решить:

- описание основных аспектов финансирования на предприятии, включая финансовые ресурсы;

- определение основ оценки основных фондов предприятия;

- определение порядка расчёта норм амортизации (в соответствии с Налоговым кодексом РФ);

- решение задачи по определению срока окупаемости проекта как с учётом ставки дисконтирования, так и без учёта ставки дисконтирования;

- решение задачи по определению размера оборотных средств;

- формирование заключения о проделанной работе.

25. ФИНАНСИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

В условиях рыночной экономики искусство управления все в большей мере сосредоточивается на использовании внутреннего потенциала предприятия, на экономическом обосновании принимаемых управленческих решении, что в свою очередь требует совершенствования приемов и методов финансового управления предприятием. Управление финансами представляет собой процесс, цель которого — улучшение финансового состояния предприятия и полу­чений определенных финансовых результатов.

Любой предприниматель, начиная свой бизнес, должен дать ответ на три ключевых вопроса:

- сколько активов необходимо привлечь и каков должен быть их состав для достижения поставленной цели;

- где найти источники финансирования деятельности предпри­ятия и каков их оптимальный состав;

- как организовать управление финансовой деятельностью, ко­торая позволила бы обеспечить платежеспособность и финан­совую устойчивость предприятия.

На все эти и многие другие вопросы дает ответ современная система эффективного управления финансовыми ресурсами — фи­нансовый менеджмент.

Главными направлениями финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта являются формирование и использова­ние денежных фондов, через которые обеспечиваются денежными средствами   производственно-хозяйственная  деятельность  пред­приятия, осуществляется простое и расширенное воспроизводство.

В соответствии с законодательством РФ формирование де­нежных фондов предприятия начинается с момента его органи­зации. Уставный капитал — первый и основной источник соб­ственных средств предприятия. Название «уставный капитал» говорит о том, что его величина фиксируется в уставе организа­ции и подлежит регистрации в установленном законом порядке. Из уставного капитала формируется основной и оборотный ка­питалы, которые используются на приобретение соответственно основных и оборотных средств.

Добавочный капитал — это денежный фонд собственных средств предприятия, поступающий в течение года по следующим каналам:

- прирост стоимости основных фондов в результате их переоценки;

- доход от продажи акций сверх их номинальной стоимости эмиссионный доход);

- безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели.

Добавочный капитал может быть использован предприятием на увеличение уставного капитала и на погашение убытков (от дея­тельности в зачетный год, от снижения стоимости имущества, вы­явленного по результатам переоценки).

Резервный капитал — денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством РФ в размере, определённом уставом, но не менее 15% от уставного капитала. Для его формирования из чистой прибыли предприятия ежегодно отчисляется не менее 5% до достижения установленных размеров. Наличие резервного капитала в рыночной экономике — важнейшее поддержания устойчивого финансового положения предприятия. Он используется для покрытия убытков предприятия, а также дивидендов при отсутствии необходимой прибыли.

Фонд накопления — предназначен для развития производства, образуется из чистой прибыли предприятия. Из фонда накопления предприятие обеспечивает прирост оборотных средств, финанси­рует капитальные вложения. Он также является источником уве­личения уставного капитала.

Фонд потребления — денежные средства, образуемые из чистой прибыли и направляемые на удовлетворение материальных потреб­ностей работников предприятия, финансирование объектов непроиз­водственной сферы, на выплаты компенсационного характера.

Валютный фонд — формируется на предприятиях, получаю­щих валютную выручку от экспорта продукции и покупающих ва­люту для импортных операций.                             

Осуществление финансовых отношений предполагает нали­чие у предприятия финансовых ресурсов. Однако естественным условием функционирования предприятия выступает ограни­ченность всех ресурсов, в том числе и финансовых, по отноше­нию к возможности их использования. Отсюда и задача обеспе­чения финансовых потребностей предприятия рассматривается как первоочередная в управлении финансами. От того, насколь­ко эффективно осуществляется управление финансовыми ресур­сами на предприятии, зависит его финансовое благополучие, а также благосостояние его владельцев и работников.

Финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для вы­полнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние. Внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств и связаны с результатами хозяйст­вования. Внешние — поступления ресурсов на предприятие извне.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важней­шими являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной дея­тельности, являясь ее конечным результатом. В условиях конку­ренции трудовой коллектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста производства, следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в резуль­тате хозяйственной деятельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюджет, называе­мая чистой прибылью. Она используется для формирования фондов накопления и потребления, резервного фонда.

Амортизационные отчисления - представляют собой де­нежное выражение стоимости износа основных производствен­ных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчис­ления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирова­ния фонда накопления.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают внешние источники финансовых ресурсов. Среди них появляются от­носительно новые виды, а также меняется структура их формирования. Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также заемными средствами или крупными инвестициями. Они состоят из правовых хозяйственных обязательств перед третьими лицами: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде век­селей: Эти средства передаются предприятию во временное поль­зование на условиях платности и возвратности.

В составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, в последние годы повышается роль развивающего­ся страхового рынка, предоставляющего предприятию страховые возмещения по рискам. Прошедшая в стране приватизация госу­дарственной собственности вызвала к жизни новые источники фи­нансовых ресурсов в виде паевых, долевых и иных взносов учре­дителей, а также доходов по ценным бумагам, эмитируемым дру­гими предприятиями. Заметно сни­зилась роль бюджетных ассигнований. В недавнем прошлом они занимали важное место в финансовых ресурсах, причем полу­чали их предприятия чаще всего на безвозмездной основе [5, с. 526-533].

5. ОЦЕНКА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ И РАСЧЁТ НОРМ АМОРТИЗАЦИИ

Основные фонды — это материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме в течение длитель­ного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям.

В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного воспроизводства они подразделяются на производственные и непроизводственные основные фонды.

Производственные основные фонды функционируют в сфере материального производства, неоднократно участвуют в процессе производства, изнашиваются постепенно, а их стоимость переносится на производимый продукт по частям по мере использования. Пополняются они за счет капитальных вложений.

Непроизводственные основные фонды — жилые дома, детские и спортивные учреждения, другие объекты культурно-бытового обслуживания, которые находятся на балансе предприятия. В отличие от производственных непроизводственные фонды не участвуют в процес­се производства и не переносят своей стоимости на продукт, ибо он не создается. Стоимость их исчезает в потреблении. Фонд возмещения не создается. Воспроизводятся они за счет национального дохода.

Основные производственные фонды — материально-техничес­кая база общественного производства. От их объема зависят произ­водственная мощность предприятия, уровень технической воору­женности труда. Накопление основных фондов и повышение техни­ческой вооруженности труда обогащают процесс труда, придают труду творческий характер, повышают культурно-технический уро­вень общества.

В условиях перехода к рыночной экономике основные фонды — главная предпосылка дальнейшего экономического роста за счет всех факторов интенсификации производства.

Важнейшими факторами, влияющими на структуру основных производственных фондов, являются:

1) характер выпускаемой про­дукции,

2) объем выпуска продукции,

3) уровень механизации и ав­томатизации,

4) уровень специализации и кооперирования,

5) кли­матические и географические условия расположения предприятий.

Учет и планирование основных фондов ведутся в натуральной и денежной формах. При оценке основных фондов в натуральной форме устанавливаются число машин, их производительность, мощность, размер производственных площадей и другие количественные величины. Эти данные используются для расчета произ­водственной мощности предприятий и отраслей, планирования производственной программы, резервов повышения выработки на оборудовании, составления баланса оборудования, с этой целью ведутся инвентаризация и паспортизация оборудования, учет его выбытия и прибытия. Денежная, или стоимостная, оценка основ­ных фондов необходима для планирования расширенного воспро­изводства основных фондов, определения степени износа и разме­ра амортизационных отчислений, объема приватизации.

Существует несколько видов оценок основных фондов, связанных с длительным участием их и постепенным снашиванием в процессе производства, изменением за этот период условий воспроизводства: по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости.

Первоначальная стоимость основных производственных фондов — это сумма затрат на изготовление или приобретение фондов, их доставку и монтаж. Она применяется для определения нормы аморти­зации и размеров амортизационных отчислений, прибыли и рента­бельности активе» предприятия, показателей их использования.

С течением времени на балансе предприятия основные фонды от­ражаются по смешанной оценке, т.е. по текущим рыночным ценам их создания или приобретения. Таким образом, оценка основных фондов по первоначальной стоимости в современных условиях хозяйствова­ния не отражает их действительную стоимость и поэтому возникает необходимость переоценки основных фондов и приведения их к еди­ным стоимостным измерителям. Для этой цели используется оценка основных фондов по восстановительной стоимости.

Восстановительная стоимость — это затраты на воспроиз­водство основных фондов в современных условиях; как правило, она устанавливается во время переоценки фондов.

В результате переоценки основных фондов их восстанови­тельная стоимость резко возрастает и, как следствие этого, ухуд­шаются финансово-экономические показатели предприятия. По­этому для предприятий, финансовые показатели которых могут значительно ухудшаться в результате переоценки, применяются понижающие коэффициенты индексации амортизации.

В процессе эксплуатации основные фонды изнашиваются и по­степенно теряют свою первоначальную (восстановительную) стоимость. Для оценки их реальной величины необходимо ис­ключить стоимость изношенной части фондов. Так определяется остаточная стоимость основных фондов, представляющая собой разность между первоначальной иди восстановительной стои­мостью основных фондов и суммой их износа.

Амортизация — это денежное возмещение износа основных фондов путем включения части их стоимости в затраты на вы­пуск продукции. Это денежное выражение физического и морального износа основных фондов. Амортизация осуществляется в це­лях полной замены основных фондов при их выбытии. Сумма амортизационных отчислений зависит от стоимости основных фондов, времени их эксплуатации.

Уровень норм амортизации определяет объем ресурсов, необ­ходимых для восстановления изношенной части основных фондов. С помощью норм амортизации регулируется скорость оборота ос­новных фондов, интенсифицируется процесс их воспроизводства. Через нормы амортизации и их дифференциацию по группам ос­новных фондов осуществляется техническая и производственная политика на предприятии.

Методы начисления амортизации: линейный (равномерный); списание стоимости пропорционально объему выпуска продукции (единиц продукции); списание стоимости по сроку полезного ис­пользования (суммы чисел); уменьшаемого остатка (двойной остаточности). Любой из этих методов должен применяться в течение всего срока эксплуатации данного объекта.                      

Годовая сумма амортизационных отчислений АТ определяется по формуле:

Аr=Oфп*Нr,

где    Oфп – первоначальная стоимость объекта;

         Нr – годовая норма амортизации.

Норма амортизации определяется исходя из срока полезного использования [5, с. 218-225].

При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении линейного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

K = (1/n) * 100%,

где    K - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;

n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

При применении нелинейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта.

При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле:

K = (2/n) * 100%,

где    K - норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, применяемая к данному объекту амортизируемого имущества;

n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

При этом с месяца, следующего за месяцем, в котором остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества достигнет 20 процентов от первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизация по нему исчисляется в следующем порядке:

1) остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества в целях начисления амортизации фиксируется как его базовая стоимость для дальнейших расчетов;

2) сумма начисляемой за один месяц амортизации в отношении данного объекта амортизируемого имущества определяется путем деления базовой стоимости данного объекта на количество месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования данного объекта [1, с. 296-301].

3. ЗАДАЧИ

Задача 1:

Определить срок окупаемости капитальных вложений:

- без учёта дисконтирования;

- с учётом дисконтирования.

Исходные данные представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1.

Исходные данные

Показатели

Первый год

Второй год

Третий год

Четвёртый год

Объём капиталовложений

5000

1000

-

-

Объём реализованной продукции (без НДС)

4000

8000

10000

10000

Себестоимость реализованной продукции в т.ч.

3000

5500

6000

6000

амортизация

300

400

400

400

Налоги и прочие отчисления от прибыли

200

400

500

500

Прибыль (стр.3-стр.4+стр.5-стр.6)

1100

2500

3900

3900

Ставка дисконтирования

1/(1+0,2)

1/(1+0,2)2

1/(1+0,2)3

1/(1+0,2)4

Ал­горитм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитыва­ется делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляет­ся в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль рас­пределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается пря­мым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет по­гашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

Нередко показатель JPP рассчитывается боле» точно, т.е. рассмат­ривается и дробная часть года; при этом делается молчаливое пред­положение, что денежные потоки распределены равномерно в тече­ние каждого года. Так, для проекта с денежным потоком (млн. руб.): -100, 40, 40, 40, 30, 20 значение показателя РР равно 3 годам, если расчет ведется с точностью до целого года, или 2,5 года в случае точного расчета.

Некоторые специалисты при расчете показателя РР все же реко­мендуют учитывать временной аспект. В этом случае в расчет прини­маются денежные потоки, дисконтированные gо показателю WACC, a соответствующая формула имеет вид:

Для решения задачи необходимо составить расчётную таблицу (см. табл. 3.2.).

Таблица 3.2.

Расчёт окупаемости капитальных вложений

год

Денежный поток, тыс. руб.

Дисконтирующий множитель, r = 0,2.

Дисконтированный денежный поток (тыс. руб.)

Кумулятивное возмещение инвестиции для потока (тыс. руб.)

исходного

дисконтированного

 

-6000

1,000

-6000

-6000

-6000

1

1100

0,833

916,3

-4900

-5083,7

2

2500

0,694

1735

-2400

-3348,7

3

3900

0,579

2258,1

1500

-1090,6

4

3900

0,482

1879,8

5400

789,2

Пояснения:

1.                           Дисконтирующий множитель определяется следующим образом: 1/(1+0,2)2=0,833 – первый год; 1/(1+02)3=0,694 – второй год, и т.д.

2.                           Дисконтированный денежный поток определяется следующим образом: гр. 2*гр.3.

3.                           Кумулятивное возмещение инвестиции для потока без учёта дисконтирования: -6000+1000=-4900 – первый год; -4900+2500 – второй год, и т.д.

4.                           Кумулятивное возмещение инвестиции для потока с учётом дисконтирования: -6000+916,3=-5083,7 – первый год; -5083,7+1735=3348,7 – второй год, и т.д.

5.                           Вывод: без учёта дисконтирования срок окупаемости капитальных вложений – 3 года, с учётом дисконтирования – 4 года [2, с. 452-453].

Задача 2:

В отчётном году оборотные средства предприятия составили 1400 тыс. руб. Удельный вес материалов в общей сумме оборотных средств – 25 %. В будущем году планируется снизить расход материалов на одно изделие на 15 %. Необходимо определить какова будет величина оборотных средств в следующем году с учётом сокращения норм расхода материала.

Для решения задачи составим расчётную таблицу (см. табл. 3.3.).

Таблица 3.3.

Расчёт величины оборотных средств

Показатели

Отчётный год

Следующий год

Оборотные средства, тыс. руб.

1400

1190

Материалы, тыс. руб. (25 % от величины оборотных средств)

350

297,5

Пояснения:

1.                           Материалы в отчётном году рассчитываются следующим образом: 1400*0,25=350 тыс. руб.

2.                           Материалы в следующем году составят: 350*0,85=297,5 тыс. руб. (сокращение на 15 %).

3.                           Оборотные средства в следующем году: 297,5*4=1190 тыс. руб., так как материалы в общей сумме оборотных средств составляют 25 %.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансы предприятия представляют собой денежные отношения, возникающие у предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности и связанные с формированием и распределением его финансовых ресурсов. Главным  направлением  финансовой деятельности любого предприятия является формирование и ис­пользование денежных фондов, через которые обес­печивается денежными средствами его производст­венно-хозяйственная деятельность, а также осущест­вляется простое и расширенное воспроизводство. Осуществление финансовых отношений предприятия предполагает наличие у него финансовых ресурсов в виде денежных фондов. Финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обя­зательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Капитал — это часть финансовых ресурсов, задейст­вованных предприятием в обороте и приносящих до­ходы от этого оборота. Формирование финансовых ресурсов предприятия происходит за счет внутренних и внешних источников.

Основные фонды являются материально-технической базой производства. От их объема зависят производ­ственная мощность предприятия и уровень техниче­ской вооруженности труда. В процессе эксплуатации основные фонды подверга­ются физическому и моральному износу, что обора­чивается для предприятия значительными потерями. Уменьшить потери износа основных фондов можно путем их лучшего использования, повышения уровней основных показателей — фондоотдачи, коэффициен­та сменности, коэффициента загрузки оборудования. Улучшить эти показатели можно за счет научно-технического прогресса, совершенствования структу­ры основных фондов, сокращения всевозможных про­стоев оборудования, совершенствования производст­ва и труда, развития новых форм хозяйствования. Наряду с прибылью основной источник совершенст­вования основных фондов предприятия — амортиза­ционные отчисления.    

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.     Налоговый кодекс Российской Федерации.- М.: Издательство Эксмо, 2005.- 480с.

2.     Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент [Учебник].- М.: Финансы и статистика, 2004.- 768 с.: ил.

3.     Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 639 с.

4.     Филатов О.К. Планирование, финансы, управление на предприятии: учебник.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 384 с.

5.     Экономика предприятия: Учебник/Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара.- 3-е изд., перераб. и доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 718 с.