ТЕМА 21. СТАТИСТИКА ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
И ОРГАНИЗАЦИЙ
ПЛАН
1. Финансы предприятий и организаций и задачи статистики.
2. Система показателей финансов предприятий и
организаций. Объем, структура, динамика и закономерности формирования
финансовых ресурсов. Собственный и заемный капитал.
3. Показатели результатов финансовой деятельности
предприятий и организаций: доходы, прибыль, рентабельность.
4. Статистические показатели прибыли: балансовая прибыль,
прибыль от реализации продукции, товаров и услуг; прибыль от прочей реализации;
прибыль от внереализационных операций; чистая прибыль. Их экономический смысл,
составные элементы и методы расчета. Показатели распределения и использования
прибыли.
5. Экономическое содержание показателя рентабельности.
Показатели общей рентабельности, рентабельности продукции и активов, методы их
расчета.
6. Индексный метод анализа результатов финансовой
деятельности. Статистическое изучение их динамики.
7. Показатели финансовой устойчивости предприятий и
организаций. Коэффициенты ликвидности, покрытия, коэффициенты привлечения
активов и показатели скорости оборачиваемости активов.
1. Финансы предприятий и организаций и
задачи статистики.
Статистика финансов предприятий и
организаций является одним из важнейших компонентов статистики финансов,
которая включает в себя также статистику государственных финансов,
денежно-кредитной системы, страхования, налогов и т. д.
Особенности методологии и практического
применения полученных на основе статистики финансов статистических данных
определяются тем, что сбор и обработку соответствующей информации осуществляют
как органы государственной статистики, так и экономические ведомства,
ответственные за те или иные составляющие финансовой системы страны.
Целью статистики финансов предприятий и организаций является
формирование сводной информации об их финансовой деятельности (прибыльности или
убыточности и т. д.).
Задачами
статистики финансов предприятий и организаций являются:
·
изучение
состояния и развития финансовой деятельности предприятий и организаций;
·
анализ уровня и
динамики прибыли, рентабельности, оборачиваемости оборотных средств;
·
анализ
дебиторской и кредиторской задолженностей;
·
оценка финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятий и организаций.
Важнейшими показателями, характеризующими
финансовое состояние предприятий и организаций, являются показатели
имущественного и хозяйственного положения организаций. Полученные данные
используются в целях анализа отдельных субъектов рынка, осуществляющих свою
хозяйственную деятельность в различных отраслях экономики.
Основой методологии статистики финансов
предприятий является План счетов бухгалтерского учета организаций. На его
методологии базируется методология бухгалтерского учета.
Полученные на основе бухгалтерской
отчетности сводные итоги финансово-хозяйственной деятельности организаций
служат надежной информационной базой для анализа состояния сектора нефинансовых
корпораций (корпораций и квазикорпораций, основным видом деятельности которых
является производство рыночных товаров или нефинансовых услуг).
В соответствии с постановлением
Правительства РФ от 6 марта 1998
г. № 273 «Об утверждении Положения о Министерстве
финансов Российской Федерации» на Минфин России возложено обеспечение
методологического руководства бухгалтерским учетом и отчетностью (кроме бухгалтерского
учета и отчетности в Центральном банке РФ и кредитных организациях).
Правительство РФ постановлением от 21
апреля 1995 г.
№ 399 «О совершенствовании информационной системы представления бухгалтерской
отчетности» возложило на органы государственной статистики функции по сбору,
разработке и обеспечению пользователей данными бухгалтерской отчетности
организаций, расположенных на территории Российской Федерации.
Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О
бухгалтерском учете» стал надежной базой для развития работ по созданию
информационной системы. Законом закреплено, что бухгалтерская отчетность
является публичной. Публичность бухгалтерской отчетности заключается в ее
опубликовании в средствах массовой информации, а также передаче ее территориальным
органам государственной статистики по месту регистрации организации для
представления заинтересованным пользователям.
В целях получения агрегированных
показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организаций,
действуют унифицированные формы финансовой (бухгалтерской) отчетности для всех
типов организаций.
При этом бухгалтерская отчетность
организаций является единственным источником получения информации о
финансово-хозяйственной деятельности организаций, включая малые предприятия.
Получение достоверной и своевременной
информации является необходимым условием функционирования рынка, а также
принятия управленческих решений на всех уровнях.
Своевременное получение достоверной
информации о финансовом состоянии потенциальных партнеров существенно сокращает
риски отечественных и зарубежных инвесторов от вложений в те или иные
предприятия.
В целях реализации вышеназванных закона и
постановления Правительства РФ создан Банк данных «Бухгалтерская отчетность
организаций» (БД БОО).
Банк данных содержит показатели
бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных
средств, а также отдельные показатели приложений к бухгалтерскому балансу.
Наличие такой системы показателей позволяет обеспечивать расчеты отдельных индикаторов,
таких как коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятий, коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности, восстановления и
утраты платежеспособности, автономии, маневренности, обеспеченности
собственными оборотными средствами и др.
На основе БД БОО осуществляется обработка
бухгалтерской отчетности организаций в целях получения сводных итогов
показателей финансово-хозяйственной деятельности организаций в целом по России,
отраслям экономики, субъектам РФ и т. д.
Вместе с тем интеграция российской
экономики в европейские экономические структуры, рост числа российских
предприятий, присутствующих на мировых рынках, заинтересованность иностранных
инвесторов в российском рынке предопределяют необходимость решения комплекса
проблем по обеспечению сопоставимости информации по предприятиям при
осуществлении международного обмена данными.
В настоящее время в России проводится
работа по переводу бухгалтерской отчетности на международные стандарты. Переход
российского бухгалтерского учета на международные стандарты потребует и
адаптации БД БОО к новым условиям формирования и представления данных
бухгалтерской отчетности организаций.
Отсюда вытекает необходимость решения
следующих проблем:
·
создания системы
показателей имущественного и финансового состояния российских предприятий,
сопоставимой с европейскими стандартами;
·
создания
глоссария сопоставимой системы показателей имущественного и финансового
положения предприятий;
·
разработки
алгоритмов для адаптации российской системы показателей к требованиям
евростандартов;
·
подготовки
программных средств и обеспечения функционирования БД БОО в новых условиях.
В настоящее время получение сводных
итогов показателей бухгалтерской отчетности организаций осуществляется с
годовой периодичностью. Поскольку обработка бухгалтерской отчетности
организаций завершается в конце третьего квартала года, следующего за отчетным,
возникает необходимость создания оперативной статистической отчетности,
позволяющей в течение года получать информацию о показателях, характеризующих
финансовое положение предприятий и организаций. В этих условиях объективной
необходимостью становится функционирование оперативной финансовой статистики,
позволяющей осуществлять анализ состояния финансов предприятий в реальном
секторе экономики.
2. Система показателей финансов
предприятий и организаций. Объем, структура, динамика и закономерности
формирования финансовых ресурсов. Собственный и заемный капитал.
Финансовое состояние предприятия (организации) отражают такие показатели,
как сальдированный финансовый результат, различные виды кредиторской,
дебиторской задолженностей, задолженность по полученным кредитам и займам,
выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на
добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей),
себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Система федерального государственного
статистического наблюдения за финансами предприятий базируется на единых
методологических принципах сбора и обработки данных, характеризующих
финансово-хозяйственную деятельность предприятий.
В отличие от бухгалтерской отчетности
организаций статистическую отчетность по финансовым показателям заполняют
только крупные и средние организации, которые представляют заполненные формы
статистического наблюдения в территориальные органы государственной статистики
по месту, установленному органами государственной статистики. Территориальные
органы государственной статистики, осуществив контроль информации,
представленной отчитывающимися организациями, осуществляют ее обработку в целях
получения сводных итогов по территории. На федеральный уровень передаются
сводные итоги по каждому субъекту РФ. Обобщение итогов в целом по России
осуществляется на федеральном уровне. При этом в соответствии с методологией
получение сводных данных осуществляется в разрезе субъектов РФ, отраслей
экономики, видов экономической деятельности, организационно-правовых форм
собственности.
Переход экономики страны к рыночным
отношениям предполагает детальное изучение финансовой отчетности со стороны
многих ее пользователей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
организаций необходим внутренним пользователям (для контроля и принятия управленческих
решений внутри отдельно взятой организации, отрасли, региона) и внешним пользователям,
к которым относятся вкладчики капитала, поставщики, банки, а также налоговые
органы, - в целях определения прибыльности и платежеспособности организации.
Для оценки финансово-хозяйственной
деятельности разработана система показателей, обобщающая отечественный и
мировой опыт финансового анализа.
Информационной базой для расчета системы
показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности
организаций, являются данные статистической и бухгалтерской отчетности.
Информационной основой ежемесячного и
ежеквартального анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций может
служить оперативная статистическая отчетность: форма федерального
государственного статистического наблюдения № П-3 «Сведения о финансовом
состоянии организации».
Для анализа информации по итогам за год,
кроме статистической отчетности, могут использоваться данные бухгалтерской
отчетности.
Капитал — это значительная часть
финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью
получения прибыли.
Классификация капитала:
1) собственный (уставный, добавочный, резервный,
нераспределенная прибыль, прочие резервы);
2) заемный.
Уставный капитал формируется за счет
выпуска и продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д. Его
размер фиксируется в Уставе предприятия, а минимальный размер определяется
законодательством (например, для АО - 1000 минимальных размеров оплаты труда).
Добавочный капитал включает: суммы
дооценки основных средств, безвозмездно получаемые ценности, эмиссионный доход
от акций (реализация выше номинала) и т.д.
Резервный капитал включает: отчисления от
прибыли (ежегодно должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор,
пока не будет достигнут установленный уставом размер) и предназначен для
покрытия возможных убытков, погашения облигаций, выкупа собственных акций.
Прибыль является важнейшим источником формирования
капитала на уровне предприятия. Путем предоставления льгот государство
стимулирует направление прибыли на развитие производства.
Кроме того, к собственному (и приравненному
к нему) капиталу относятся: обыкновенные акции, привилегированные акции, новая
эмиссия акций, инвестируемая прибыль, капитализированные дивиденды.
Заемный (привлеченный) капитал включает в
себя:
·
долгосрочный
кредит;
·
краткосрочный
кредит;
·
облигационный
заем;
·
финансовый
лизинг;
·
инвестиционный
налоговый кредит;
·
финансовая
помощь.
Статистика позволяет проводить оценку
структуры капитала предприятия, чтобы сделать его более оптимальным. Оптимизация
структуры капитала — это такое соотношение собственных и заемных средств, при
котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между
рентабельностью и финансовой устойчивостью предприятия.
3.
Показатели результатов финансовой деятельности предприятий и организаций:
доходы, прибыль, рентабельность.
Различные стороны
производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, находят
свое отражение в системе показателей финансовых результатов. Эту систему
образуют показатели валового дохода, прибыли, а также рентабельности. Валовой
доход дает общую характеристику финансовых результатов деятельности
предприятия. Он определяется разностью между выручкой от реализации продукции и
затратами на ее производство.
Прибыль составляет основу экономического
развития предприятия в условиях рыночной экономики. Показатели прибыли
становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности
предприятий. Прибыль является главным показателем эффективности работы
предприятия, источником его жизнедеятельности. Рост прибыли создает базу для
самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного
воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей
рабочего коллектива. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия
перед бюджетом, банками и другими организациями.
Наряду с абсолютным показателем - объемом
прибыли широко применяется и относительный показатель — рентабельность, которая
является важнейшим индикатором оценки финансово-экономической эффективности
работы и уровня окупаемости производимых затрат.
4. Статистические показатели прибыли:
балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, товаров и услуг; прибыль
от прочей реализации; прибыль от внереализационных операций; чистая прибыль. Их
экономический смысл, составные элементы и методы расчета. Показатели
распределения и использования прибыли.
В зависимости от содержания показателей
различают балансовую (валовую) прибыль, прибыль от реализации продукции(работ,
услуг), чистую прибыль.
Конечный
финансовый результат деятельности
– это балансовая прибыль (убыток). Балансовая прибыль является суммой прибыли
от реализации продукции (работ, услуг), прибыли (убытка) от прочей реализации,
доходов и расходов от внереализационных операций. Расчет балансовой прибыли
можно представить следующим образом:
ПБ = ПР + ПП + ПВН ,
где
ПБ – балансовая прибыль (убыток), ПР – прибыль (убыток) от реализации
продукции (работ, услуг), ПП –
прибыль (убыток) от прочей реализации, ПВН
– доходы и расходы от внереализационных операций.
Прибыль от реализации продукции (работ,
услуг) составляет как правило наибольшую часть всей балансовой прибыли
предприятия. Определяют ее как разность между выручкой от реализации продукции
по оптовым ценам предприятия (без НДС) и ее полной
себестоимостью. Если себестоимость продукции превышает ее стоимость в оптовых
ценах, то результатом производственной деятельности предприятия будет убыток.
Расчет прибыли от реализации продукции может быть представлен в виде формулы:
ПР = ВД – З – НДС,
где ВД=
– валовой доход
(выручка) от реализации продукции (работ, услуг) в действующих оптовых ценах, З=
– затраты на
производство и реализацию продукции (полная себестоимость продукции), НДС –
налог на добавленную стоимость.
В валовом доходе находят выражение
завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на
производство средств в денежную наличность и начало нового их оборота. Валовой
доход характеризует также финансовые результаты деятельности предприятия. На
производственных предприятиях выручка складывается из сумм, поступивших в
учреждения банков или непосредственно в кассу предприятия. В предприятиях
торговли и общественного питания валовой доход от реализации товаров
определяется как разница между продажной и покупной стоимостью реализованных
товаров. Для нехозрасчетных организаций валовой доход – это доход от
хозяйственной или иной коммерческой деятельности.
Затраты на производство реализованной
продукции (работ, услуг) включают полную фактическую себестоимость реализованной
продукции т.е. стоимость сырья, расходы на оплату труда производственных
рабочих, а также накладные расходы, связанные с управлением и обслуживанием
производства: на содержание управленческого персонала, аренду, электроэнергию,
техническое обслуживание и текущий ремонт. Вычитая все эти расходы из выручки
от реализации, получим прибыль от реализации продукции, т.е. прибыль от
производственной деятельности.
Прибыль
(убыток) от прочей реализации –
это сальдо прибыли (убытков) от реализации продукции подсобных, вспомогательных
и обслуживающих производств, не включаемой в объем реализации основной товарной
продукции. Здесь же отражается финансовые результаты реализации измененных и
неиспользуемых материальных ценностей. Они определяются как разность между продажной
(рыночной) ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимостью
имущества, скорректированной на индекс инфляции.
Доходы (расходы) от внереализационных операций объединяют
различные поступления, расходы и потери, не связанные с реализацией продукции.
Этот показатель включает в себя:
1)
суммы
экономических санкций и возмещения убытков. Это сумма полученных и уплаченных
штрафов, пени, неустоек.
2)
доходы (убытки)
прошлых лет.
3)
убытки от
стихийных бедствий.
4)
потери от
списания долгов и дебиторской задолженности.
5)
поступление
долгов, ранее списанных как безнадежные.
6)
доходы от сдачи
имущества в аренду.
7)
доходы, от
долевого участия в совместных предприятиях
8)
дивиденды по
акциям, облигациям и иным ценным бумагам.
9)
прочие расходы.
Чистая
прибыль – это прибыль, остающаяся
в распоряжении предприятия. Она определяется как разница между облагаемым
налогом балансовой прибылью (ПБ) и величиной налогов с учетом льгот(Н).
ЧП = ПБ - Н
Для определения налогооблагаемой прибыли балансовую прибыль увеличивают
(уменьшают) на сумму превышения (снижения) расходов на оплату труда персонала
предприятия, занятого в основной деятельности, в структуре себестоимости
реализованной продукции по сравнению с их нормируемой величиной. Из полученной
суммы прибыли исключаются:
·
рентные платежи,
вносимые в бюджет из прибыли в установленном порядке
·
доходы,
полученные по акциям, облигациям и иным ценным бумагам
·
доходы от
долевого участия в других предприятиях
·
прибыль от
страховой деятельности
·
прочие доходы от
внереализационных операций
·
суммы отчислений
в резервный фонд и другие аналогичные фонды
·
льготы по налогу
на прибыль.
Размер прибыли зависит от эффективности
производства, от величины спроса, цен и уровня конкуренции. На величину прибыли
организации оказывает влияние множество как субъективных, так и объективных
факторов, поэтому финансовый результат может быть положительным или
отрицательным. Данные по сальдированному финансовому результату по отраслям
экономики России приведены в табл. 1.
Таблица
1
Сальдированный финансовый
результат (прибыль минус убыток) деятельности организаций по отраслям
экономики* (в фактически действовавших ценах, млн руб.)
|
Показатель
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
|
Сальдированный
финансовый ре-
зультат,
всего
|
1456171
|
2485439
|
3225916
|
|
В
том числе по отраслям:
|
|
|
|
|
промышленность
|
347643
|
599520
|
955231
|
|
сельское
хозяйство, охота и лесное хозяйство
|
-347
|
34067
|
27524
|
|
Рыболовство,
рыбоводство
|
-7194
|
3416
|
29
|
|
строительство
|
33234
|
26279
|
38956
|
|
транспорт
и связь
|
220603
|
245376
|
314767
|
|
Оптовая
и розничная торговля
|
291959
|
601128
|
543373
|
|
жилищно-коммунальное
хозяйство
|
-5970
|
-4329
|
-13595
|
|
другие
отрасли
|
576243
|
979982
|
1359631
|
*По данным бухгалтерской отчетности. Знак (-) означает убыток.
Российский статистический ежегодник. 2006: Стат. сб./Росстат.-Р76 М., 2006.
За 2003—2005 гг. завершило с убытком
жилищно-коммунальное хозяйство, а в 2003 г. — сельское хозяйство и рыболовство.
Показатели прибыли характеризуют
абсолютную эффективность деятельности предприятия. Наряду с этой абсолютной
оценкой рассчитывают также и относительные показатели эффективности
хозяйствования – показатели рентабельности.
5. Экономическое содержание показателя
рентабельности. Показатели общей рентабельности, рентабельности продукции и
активов, методы их расчета.
Рентабельность
(R) является относительной характеристикой прибыли. Возможны
и практически исчисляются различные показатели рентабельности - как отношение
прибыли от реализации (ПР), либо балансовой прибыли (ПБ) либо чистой прибыли
(ЧП) к затратам на производство реализованной продукции, либо стоимости
производственных фондов, валовому доходу, собственному капиталу и др. Наиболее
экономически значимыми показателями в статистике выступают следующие показатели
рентабельности:
1. Рентабельность
производства (общая рентабельность предприятия) – отношение балансовой прибыли (ПБ) к средней
стоимости производственных фондов (ПФ):
где
ПФ
– среднегодовая стоимость основных производственных фондов, 
– среднегодовая стоимость оборотных средств.
Экономическое
содержание данного показателя рентабельности: размер прибыли на один рубль стоимости производственных фондов.
2. Рентабельность
основной деятельности – отношение
прибыли от реализации к затратам на производство реализованной продукции,
товаров и услуг:
В этом случае показатель рентабельности позволяет
судить, какую прибыль дает каждый рубль производственных затрат.
3. Рентабельность
продукции — отношение прибыли от
реализации продукции к выручке от реализации в целом (РП):
Этот показатель учитывает, сколько прибыли (коп.) дает
каждый рубль реализованной продукции.
4. Рентабельность
отдельных видов продукции –
отношение выручки от реализации продукции конкретного вида к затратам на ее
производство и реализацию:
где
p, q, z, - цена,
объем и себестоимость единицы данного вида продукции соответственно.
В странах с рыночной экономикой для характеристики
рентабельности вложений в деятельность того или иного вида рассчитывают
рентабельность собственного капитала (Rс.к.) и рентабельность основного (авансированного)
капитала (Rо.к.):
,
где
– среднегодовая стоимость вложений в активы
(определяется по данным годового баланса предприятия), 
– среднегодовая стоимость собственного
капитала (определяется также по данным годового баланса предприятия).
Таким образом, уровень рентабельности активов рассчитывается
делением величины прибыли на среднюю сумму стоимости активов и показывает,
сколько прибыли приходится на 1 руб. всех затраченных средств вне зависимости
от источников их формирования.
В России из основных отраслей экономики отраслью с
наибольшей рентабельностью активов является строительство, с наименьшей
рентабельностью в течение длительного периода времени остается сельское
хозяйство.
Кроме того, можно выделить группировку показателей
рентабельности в соответствии с видами деятельности организации: текущая,
инвестиционная и финансовая. Также выделен один обобщающий показатель, который
наиболее полно характеризует эффективность деятельности организации - это
показатель рентабельности собственного капитала. Показатели, которые выделяются
в соответствии с видами деятельности, рассмотрены с точки зрения их влияния на
обобщающий показатель. В текущей деятельности выделяются такие показатели, как:
рентабельность активов, рентабельность оборотных активов, рентабельность продаж
и рентабельность расходов. В инвестиционной деятельности выделяются
рентабельность инвестиций, рентабельность владения инвестиционным инструментом
и внутренний показатель доходности инвестиций. Показатели рентабельности
совокупных вложений капитала, цены заемного капитала и эффект финансового
рычага (отношение заемного капитала к собственному) составляют третью группу
показателей - доходность финансовой деятельности.
6. Индексный метод анализа результатов
финансовой деятельности. Статистическое изучение их динамики.
6.1. Индексно-факторный анализ изменения
уровня прибыли
Из общей схемы расчеты прибыли видна ее
зависимость от следующих факторов:
·
себестоимости
продукции, работ и услуг (СС),
·
оптовых и иных
цен на нее,
·
объема
реализованной продукции, работ и услуг,
·
структуры
реализованной продукции.
Названные факторы неравнозначны и в своем
воздействии на прибыль и по-разному могут быть использованы в практической
деятельности предприятия. Тем более необходимо их раздельное изучение.
Роль каждого фактора можно определить при помощи индексного
метода.
Абсолютный прирост прибыли, обусловленный
изменением 4-х факторов, рассчитывается
так:
Влияние на прибыль фактора себестоимости (СС) находится
в обратной зависимости от прибыли. Оно определяется разностью базисной СС
продукции (работ, услуг), реализованной в отчетном периоде, и отчетной ее СС,
,
где
- реализованная в
отчетном году продукция по себестоимости базисного периода, 
- полная себестоимость
реализованной продукции,
По однородной продукции, работам и услугам:
.
Влияние цены (фактора p) определяется
как разница между стоимостью реализованной продукции (работ, услуг) в отчетном
периоде и стоимостью этой же продукции (работ, услуг) в ценах базисного
периода,
а
по однородной продукции, работам и услугам:
,
где
- реализация продукция, 
- реализация продукции базисного периода.
Объем реализации продукции, работ и услуг (фактор
q)
воздействует на прибыль прямо пропорционально:
,
где
P
- прибыль от реализации продукции базисного периода,
а
по однородной продукции (работам, услугам), соответственно:
.
Иначе
влияние этого фактора на прибыль может быть выражено:
Влияние ассортиментных сдвигов в продукции, работах и
услугах (фактор структуры):
,
где П=(p–z) – выручка от реализации
продукции данного вида.
6.2. Индексно-факторный анализ изменения
уровня рентабельности организации
Индексный метод позволяет оценить
динамику уровня рентабельности отдельных видов продукции, динамику среднего
уровня рентабельности, а также определить влияние различных факторов на уровень
рентабельности.
По степени охвата элементов совокупности
различают индивидуальные и сводные (общие) индексы рентабельности.
Наиболее
простым и часто используемым индексом, применяемым при анализе рентабельности,
является индивидуальный индекс рентабельности реализованной продукции:
Сводные индексы характеризуют изменение уровня
рентабельности в целом. В зависимости от способа исчисления общих (сводных)
индексов различаются агрегатные индексы и средние взвешенные индексы.
Агрегатный индекс рентабельности реализованной
продукции имеет вид:
,
где
,
– рентабельность
реализованной продукции в отчетном и базисном периоде, 
- выручка в отчетном
периоде соответственно.
Средневзвешенный гармонический индекс рентабельности реализованной
продукции находится по следующей формуле
,
где
– индивидуальный
индекс рентабельности реализованной продукции каждого вида.
Изучение динамики среднего уровня рентабельности
проводится с помощью системы индексов переменного, постоянного состава и
структурных сдвигов.
где
r1, r0 - уровни
рентабельности отдельных видов продукции в текущем и базисном периодах; S1, S0 - уровни
затрат на производство и реализацию отдельных видов продукции в текущем и
базисном периодах; d1,d0 —
доли затрат на производство и
реализацию продукции в общем объеме затрат в текущем и базисном периодах.
Индексы постоянного состава и структурных сдвигов
позволяют измерить раздельное влияние на динамику среднего уровня рентабельности
следующих факторов:
1. Изменения рентабельности по отдельным видам
продукции, участкам, предприятиям и другим производственным единицам;
2. Структурных сдвигов в затратах на производство и
реализацию продукции по совокупности производственных единиц — увеличения
(уменьшения) доли затрат производственных единиц с разным уровнем рентабельности.
Индекс переменного состава отражает одновременное
действие двух факторов:
Так же можно подсчитать абсолютный прирост
рентабельности в целом и за счет влияния отдельных факторов как разницу между
числителем и знаменателем соответствующих индексов:
=
- 
- 
Индексный метод можно использовать для факторного
анализа изменения рентабельности под воздействием различных факторов. Это
достигается с помощью системы взаимосвязанных индексов. Например, используя
индекс рентабельности продукции можно определить степень влияния на величину
этого индекса изменения объема продукции, себестоимости и средней цены
реализации. Мультипликативная
индексная модель в этом случае примет вид:
,
где 
- изменение среднего
уровня рентабельности продукции под
действием всех факторов; 
- изменение среднего
уровня рентабельности продукции,
обусловленное изменение объема, себестоимости и цены произведенной или
реализованной продукции.
Таким образом, эта модель
может дать относительную характеристику влияния каждого из факторов на
изменение уровня общей рентабельности. Воздействие факторов можно определить
следующим образом:
:
=
Рассмотрим такой анализ на конкретном примере. Имеются
следующие данные по торговому предприятию (табл. 2)
Таблица 2
Исходные данные
|
Виды продукции
|
Объем продукции, т.
|
Средняя цена реализации 1
тонны, тыс. руб.
|
Средняя себестоимость 1 тонны
продукции, тыс. руб.
|
|
Базисный
период
q0
|
Отчетный
период
q1
|
Базисный
период p0
|
Отчетный период
p1
|
Базисный период
z0
|
Отчетный период
z1
|
|
Пшеница озимая
|
700
|
730
|
330
|
349,3
|
180
|
197,3
|
|
Рожь озимая
|
100
|
126
|
200
|
238,1
|
80
|
100
|
|
Горох
|
480
|
504
|
390
|
418,7
|
270
|
299,6
|
Используя (*) определим индекс рентабельности
реализованной продукции
:
=
Таким образом, индекс рентабельности реализованной
продукции составил 0,920. Расчеты показывают, что в отчетном периоде по
сравнению с базисным, изменение объема продукции привело к росту рентабельности
на 0,3%, изменение себестоимости снизило рентабельность на 24,4%, а изменение
цены реализации привело к росту уровня рентабельности на 21,4%. Суммарное
влияние трех факторов снизило уровень рентабельности на 8%.
7. Показатели финансовой устойчивости
предприятий и организаций. Коэффициенты ликвидности, покрытия, коэффициенты
привлечения активов и показатели скорости оборачиваемости активов.
В рыночных условиях залогом выживаемости
организации служит ее финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость отражает
такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно
маневрируя денежными средствами, способна путем их эффективного использования
обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ,
услуг).
Для оценки финансовой устойчивости, а также
платежеспособности и эффективности производства необходим анализ финансового
состояния организации, отрасли, региона.
Анализ финансово-хозяйственной
деятельности включает следующие этапы:
·
анализ имущества
организаций и источников его формирования;
·
анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости;
·
анализ финансовых
результатов организаций, эффективности использования активов и источников их
формирования;
·
оценка
финансового состояния организаций.
Объектами анализа на федеральном уровне
являются отрасли экономики, виды экономической деятельности, регионы Российской
Федерации, а на региональном уровне — организации, отрасли экономики, виды
экономической деятельности, территориальные единицы.
Анализ имущества и источников его
формирования состоит из следующих этапов:
1. Анализ структуры активов.
2. Анализ структуры источников формирования активов.
3. Анализ изменения активов и их источников.
Активы и источники их формирования (активы — ресурсы, от которых организация,
контролирующая их, ожидает экономической выгоды). Источники формирования
активов подразделяются на обязательства организации и собственные средства.
При анализе структуры активов и их
источников могут наблюдаться негативные тенденции:
·
более быстрый
рост заемных средств по сравнению с собственными средствами, что увеличивает
вероятность потери контроля над своими активами;
·
более быстрый
рост краткосрочных обязательств по сравнению с долгосрочными обязательствами,
что приводит к снижению финансовой стабильности организации;
·
более быстрый
рост краткосрочных кредитов и займов по сравнению с краткосрочной кредиторской
задолженностью (уменьшение дешевых источников финансирования), что приводит к
увеличению себестоимости продукции, работ, услуг.
Обязательства организации (задолженность по кредитам и займам, кредиторская
задолженность). Положительной тенденцией является увеличение доли долгосрочных
обязательств, снижение просроченной задолженности.
В свою очередь, просроченные
обязательства делятся на:
·
«спокойные» -
задолженность поставщикам и подрядчикам; исключение составляют случаи подачи
иска кредитором в арбитражный суд о взыскании задолженности;
·
«срочные» — задолженность бюджету,
внебюджетным фондам; увеличение доли
соответствующей задолженности свидетельствует о финансовых затруднениях
организации.
Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием финансовых
ресурсов, обеспечивающих бесперебойный расширенный процесс производства и
реализации продукции на основе роста прибыли.
Платежеспособность характеризует возможности организации своевременно
расплачиваться по своим обязательствам.
Система показателей, используемая для
анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, представлена
в табл. 2.
Таблица 2
Показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
|
Показатель и его формула
|
Примечание
|
|
1
|
2
|
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных
средств:
 ,
где ЗС -заемные средства, СС – собственные средства
|
Характеризует
обеспеченность заемных средств собственными
средствами,
т. е. гарантию возврата долга. Рекомендуемое значение меньше или равно 100%
|
|
Коэффициент автономии:
 ,
где СС - собственные средства, ВБ - валюта баланса
|
Характеризует
степень независимости от внешних источников финансирования. Рекомендуемое
значение 50%
|
|
Коэффициент маневренности:
 ,
где ОС - собственные оборотные средства, СС - Собственные средства
|
Определяет
долю собственных средств, вложенных в наиболее маневренные активы.
Рекомендуемое значение 50-60%
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными материальными
оборотными активами:
 ,
где ОС - собственные оборотные средства, З - запасы
|
Рекомендуемое
значение 60%
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными активами:
 ,
где ОС - собственные оборотные средства, ОА –
оборотные активы
|
Рекомендуемое
значение 10%
|
|
Коэффициент финансовой стабильности:
 ,
где ИСС – источники собственных средств, ДО –
долгосрочные обязательства, ВБ - валюта баланса
|
Показывает
долю источников финансирования используемых организацией длительное время.
Рекомендуемое значение 50‑60%
|
|
1
|
2
|
|
Коэффициент общей ликвидности
 ,
где Д — денежные средства, вложения в ценные бумаги,
запасы товарно-материальных ценностей, дебиторская задолженность (т.е.
оборотные средства), КО — краткосрочные обязательства.
|
Показывает,
какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных
средств и ожидаемых поступлений. Рекомендуемое значение 80‑100%. Снижение коэффициента
ликвидности означает, что даже при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами платежеспособность предприятия (организации)
ухудшилась.
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
 ,
где  - наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства, в
пути, на счетах и краткосрочные финансовые вложения, например в ценные
бумаги), КО — краткосрочные обязательства.
|
Показывает, какую часть краткосрочной
задолженности способно предприятие погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение 20%.
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия):
 ,
где КА – краткосрочные
активы, КО — краткосрочные обязательства.
|
Показывает, в какой
степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение 20%.
|
|
Коэффициент привлечения всех активов:
 ,
|
Под суммой погашения в
этом показателе подразумевается сумма долгосрочных и краткосрочных
обязательств.
|
|
Длительность
оборота краткосрочных активов, дн. = длительности оборота запасов и
длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности, денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений
|
Увеличение
длительности характеризуется как негативная тенденция
|
|
Длительность
оборота запасов за период, дн. = Число дней в периоде/Количество оборотов
запасов.
|
По результатам расчетов оцениваются
соотношение заемных и собственных средств с позиции финансовой стабильности
кредитоспособности и платежеспособности, а также тенденции изменения
ликвидности.
К негативным тенденциям следует отнести
опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами;
снижение ликвидности (реализуемости) активов; сокращение чистых активов и
оборотного капитала.
Рекомендуемые величины коэффициентов
ликвидности даны в предположении, что организация в один момент, т. е. с
началом процесса банкротства, должна погасить свои долги. Для нормально
функционирующих организаций значение показателей может быть ниже рекомендуемых,
например, для организаций с высокой оборачиваемостью активов.
Динамика коэффициента автономии
предприятий и организаций основных отраслей экономики Российской Федерации
представлена в табл. 3.
Таблица 3
Динамика коэффициента
автономии предприятий и организаций основных отраслей экономики Российской
Федерации*, %
|
Отрасль
|
2003
|
2004
|
2005.
|
2006
|
|
Всего
|
57,7
|
54,4
|
56,2
|
57,1
|
|
Сельское хозяйство, охота и
лесное хозяйство
|
55
|
54,8
|
52,5
|
47,9
|
|
Рыболовство, рыбоводство
|
5,2
|
28
|
13,8
|
14,6
|
|
Добыча полезных ископаемых
|
55,8
|
35,4
|
52,1
|
65,9
|
|
Обрабатывающие производства
|
44,9
|
45,5
|
44,1
|
46,4
|
|
Строительство
|
36,5
|
37,8
|
29
|
26,3
|
|
Оптовая и розничная
торговля
|
51,9
|
48,9
|
56,3
|
53,2
|
|
Транспорт и связь
|
66,1
|
69,5
|
70,7
|
70,6
|
|
Финансовая деятельность
|
55,4
|
52,7
|
52,4
|
58,9
|
|
Образование
|
60,4
|
62,2
|
56
|
54
|
|
Здравоохранение и
предоставление социальных услуг
|
67,6
|
68,9
|
56,4
|
58,1
|
* http://www.gks.ru/bgd/regl/b07_13/IssWWW.exe/Stg/d05/22-56.htm
Из табл. 3 видно, что в целом по
экономике коэффициент автономии за период 2003-2006 гг. несколько снизился.
Увеличение коэффициента автономии наблюдается в таких отраслях, как
промышленность, транспорт, рыболовство, торговля, добыча полезных ископаемых и финансовая
деятельность. В остальных отраслях коэффициент автономии снижается. В 2006 г. в Сельском хозяйстве,
рыболовстве, промышленности и строительстве фактическое значение коэффициента
автономии было ниже рекомендуемого значения. Это свидетельствует о возможной
зависимости от внешних источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами показывает, насколько необходимые для предприятия запасы
и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами, и рассчитывается
как отношение собственных оборотных средств к фактической стоимости всех оборотных
средств, находящихся в наличии у предприятия (организации).
Этот показатель рекомендуется в качестве
критерия для определения неудовлетворительной структуры баланса
неплатежеспособных организаций, и его значение не должно быть менее 0,1%.
Динамика коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами предприятий и организаций основных отраслей
экономики Российской Федерации представлена в табл. 4.
Данные табл. 4 показывают, что
практически во всех отраслях экономики предприятия и организации утратили
собственные оборотные средства. В таких отраслях, как добыча полезных
ископаемых, промышленность и образование наблюдается положительная динамика:
рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. В отраслях
сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, финансовая деятельность и
здравоохранение негативная тенденция сохраняется.
Таблица 4
Динамика коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами предприятий и организаций
основных отраслей экономики Российской Федерации*, %
|
Отрасль
|
2003
|
2004
|
2005.
|
2006
|
|
Всего
|
-8,2
|
-10,6
|
-12,5
|
-13,3
|
|
Сельское хозяйство, охота и
лесное хозяйство
|
-8,7
|
-2,5
|
-3,2
|
-9,7
|
|
Рыболовство, рыбоводство
|
-93,7
|
-33,9
|
-58,3
|
-55,6
|
|
Добыча полезных ископаемых
|
-38,9
|
-34,9
|
-34,6
|
-32,1
|
|
Обрабатывающие производства
|
-4,8
|
-0,4
|
-3,4
|
1,3
|
|
Строительство
|
-5,5
|
-0,7
|
-10
|
-19,2
|
|
Оптовая и розничная
торговля
|
-1,3
|
2,8
|
-4,7
|
-3,3
|
|
Транспорт и связь
|
11,1
|
-34,7
|
-39,1
|
-48,3
|
|
Финансовая деятельность
|
-24
|
-8,1
|
-7,7
|
-12,8
|
|
Образование
|
-0,2
|
11,8
|
6,6
|
10
|
|
Здравоохранение и
предоставление социальных услуг
|
-21,4
|
-14,5
|
-63,9
|
-72,9
|
* http://www.gks.ru/bgd/regl/b07_13/IssWWW.exe/Stg/d05/22-56.htm
В процессе деятельности по созданию и
реализации продукции, выполнению работ или оказанию услуг происходит движение
оборотных средств, при котором денежные средства авансируются на образование производственных
запасов, затраты на незавершенное производство, создание запасов готовой
продукции, средства в расчетах и вновь возвращаются в первоначальную денежную
форму, т. е. осуществляется оборачиваемость оборотных средств.
Для определения эффективности использования
оборотных средств статистика применяет показатели, характеризующие скорость
движения оборотных средств.
К таким показателям относятся: показатели
оборачиваемости оборотных средств (число оборотов, продолжительность одного
оборота), коэффициент закрепления оборотных средств; размер высвобождения
оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя
показателями:
1. Количество оборотов оборотных средств:
,
где
РП – стоимость реализованной продукции, 
- средни остатки
оборотных средств.
2. Продолжительность одного оборота оборотных средств:
,
где
Д – число календарных дней.
Очевидно, эти показатели также могут быть определены
следующим образом:
1. Количество оборотов 
2. Продолжительность одного оборота 
Коэффициент закрепления оборотных средств
характеризует сумму оборотных средств, необходимую для производства 1 руб.
продукции:
или 
Ускорение и замедление оборачиваемости
оборотных средств отчетного периода по сравнению с прошлым периодом в днях
определяются как разность между продолжительностью оборота оборотных средств в
отчетном и прошлом периодах:
Размер высвобождения оборотных средств из
оборота в результате ускорения (замедления) оборачиваемости определяется:
,
где 
- однодневный оборот
реализованной продукции.
Очевидно, что размер высвобождения
оборотных средств из оборота также может быть определен через коэффициент
закрепления:
,
где 
- стоимость
реализованной продукции за один день.