РАЗДЕЛ 2. ОСНОВНЫЕ ПОКЗАТЕЛИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

РАЗДЕЛ 3. ФАКТОРНЫЙ И ИНДЕКСНЫЙ АНАЛИЗ -ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ

РАЗДЕЛ 4. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕКОНСТРУКЦИЮ ПРЕДПРИЯТИЙ

РАЗДЕЛ 5. ОЦЕНКА ФАКТОРОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

РАЗДЕЛ 6. КАЧЕСТВО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

РАЗДЕЛ 7. ВЛИЯНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИРОСТ ВАЛОВОЙ ПРИБЫЛИ

ΔQП=61,48

РАЗДЕЛ 8. ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

РАЗДЕЛ 9. "РЫЧАЖНОЕ УПРАВЛЕНИЕ" ПРИЫЛЬЮ ППРЕДПРИЯТИЯ

РАЗДЕЛ 10. КОММЕРЧИСКИЙ РАСЧЕТ ПРЕДПРИЯТИЯ

Пояснительная записка №1: Производственная эффективность (ресурсоотдача и ресурсоемкость)

Пояснительная записка №2: Эффективность хозяйствования (рентабельность и деловая активность предприятия)

Пояснительная записка №3: Факторный анализ

Пояснительная записка №4: Эффективность инвестиций в реальные активы

Пояснительная записка №5: Финансово-экономическая эффективность предприятия

Пояснительная записка №6: Потребность предприятия в оборотных средствах и источники финансирования

Пояснительная записка №9: Финансовые аспекты коммерческого расчета

Таблица 2

№	Показатели	Формула	ед. измерения	значение показателя	абсолютное отклонение (+/-)	Индекс роста
Базовый период	Проектный период
1	2	3	4	5	6	7	8
1	ИМУЩЕСТВО, АКТИВЫ
1.1.	Капитал, активы	К,А	тыс.руб.	915203	978352,01	63149,007	6,9
1.2.	Собственный капитал	Ксоб	тыс.руб.	468264	510876,02	42612,024	9,1
1.3.	Заемный капитал	Кзм	тыс.руб.	446939	467475,98	20536,98	4,60
1.4.	Оборотные средства	Аобр	тыс.руб.	458849	503816,20	44967,20	9,80
1.5.	Основные средства по остаточной стоимости	Аосн	тыс.руб.	456354	474535,81	18181,81	3,98
1.6.	Коэффициент годности основных средств	Кгодн		52,8	48,3	-4,5	-8,52
1.7.	Первоначальная стоимомсть основных средств	Фосн	тыс.руб.	864306,82	982475,79	118168,97	13,67
2	ПРОИЗВОДСТВО
2.1.	Фактическое время работы предприятия	Т	час.	6205	6282	77	1,24
2.2.	Среднечасовая производительность предприятия (агрегатов)	Р	тонн/час	105,1	108,99	3,89	3,70
2.3.	Физический объем продукции (производственная программа в натуральном выражении)	Q	тыс.тонн	652,15	684,67	32,52	4,99
2.4.	Коэфф., характеризующий сортамент продукции	1,22	1,27	0,05	4,10
2.5.	Выпуск продукции в условных тоннах	W	тыс.тонн	795,62	869,53	73,91	9,29
2.6.	Производственная мощность предприятия	ПМ	тыс.тонн	1035,15	1120,03	84,88	8,20

Продолжение табл. 2

2.7.	Коэф. Использования производственной мощности	Кпм	%	63	61,13	-1,87	-2,97
2.8.	Внутрипроизводственные резервы предприятия	ВПР	тыс.тонн	383,01	435,37	52,36	13,67
3.	ТРУД И ЗАРПЛАТА
3.1.	Численность персонала	N	чел.	6591	6656	65	0,99
3.2.	Среднемесячная заработная плата одного работающего	ЗП	руб./чел.	3244	3389,98	145,98	4,50
3.3.	Годовой фонд заработной платы персонала предприятия	ФЗПгод	млн.руб.	213,81	225,64	11,83	5,53
3.4.	Фондовооруженность труда	ФВ	тыс.руб./чел.	131,13	147,61	16,47	12,56
3.5.	Индивидуальная выработка на одного работающего (в условных тоннах)	ПТ1	усл.т./чел.	0,12	0,13	0,01	8,22
3.6.	Производительность труда (в денежной оценке)	ПТ2	тыс.руб./чел.	0,19	0,21	0,02	10,30
3.7.	Коммерческая производительность труда (по валовой прибыли)	ПТ3	тыс.руб./чел.	0,04	0,05	0,01	23,09
3.8.	Зарплатоемкость продукции	ФЗПгод/Q	руб./тонн	0,33	0,33	0,00	0,52
4.	ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
4.1.	Расходный коэффициент (материалоемкость продукции)	Красх	кг/тонн	1207,00	1187,00	-20,00	-1,66
4.2.	Выход годной продукции	в	%	82,85	84,25	1,40	1,68
4.3.	Оборачиваемость (производительность) оборотных средств	Кобр	руб./руб.	2,74	2,78	0,04	1,45
4.4.	Коэф. Загрузки текущих активов в обороте	Кзаг	коп./руб.	36,52	35,99	-0,52	-1,43

Продолжение табл. 2

4.5.	Фондоотдача основных средств (по условным тоннам)	ФО1	т/тыс.руб.	0,92	0,89	-0,04	-3,86
4.6.	Фондоотдача основных средств (по выручке)	ФО2	руб./руб.	1,45	1,42	-0,03	-2,01
4.7.	Фондоемкость продукции	Фк	руб./тонн	1325,33	1434,97	109,64	8,27
5.	ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
5.1.	Калькуляция себестоимости единицы продукции	С	руб.	1539,00	1585,17	46,17	3,00
5.2.	Рентабельность продукции (по издержкам)	Rc	%	25,20	28,97	3,77	14,95
5.3.	Цена реализации единицы продукции	Ц	руб.	1926,83	2044,36	117,54	6,10
5.4.	Прибыль от продажи единицы продукции	П	руб.	387,83	459,19	71,37	18,40
5.5.	Затраты на один рубль реализованной продукции	Z	коп./руб.	79,87	77,54	-2,33	-2,92
5.6.	Удельная прибыль на 1 рубль выручки от продаж	P	коп./руб.	20,13	22,46	2,33	11,59
5.7.	Рентабельность текущих затрат, связанных с улучшением качества выпускаемой продукциии	Rc,кач	%	0,20	0,22	0,02	11,59
6.	ОБЪЕМЫ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
6.1.	Годовая себестоимость проданных товаров	Q*C	млн.руб.	1003,65	1085,31	81,66	8,14
6.2.	Выручка от продажи товаров	Q*Ц	млн.руб.	1256,57	1399,71	143,14	11,39
6.3.	Валовая прибыль предприятия	Q*П	млн.руб.	252,92	314,40	61,48	24,31
6.4.	Доля чистой прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия	γQП	%	51,40	52,20	0,80	1,56
6.5.	Чистая прибыль предприятия	Q*Пчст	млн.руб.	130,00	164,11	34,11	26,24

Продолжение табл. 2

6.6.	Годовые амортизационные отчисления-14%	млн.руб.	63,89	66,44	2,55	3,98
6.7.	Потенциал самофинансирования (6.5.+6.6.)	ПС	млн.руб.	193,89	230,55	36,66	18,91
6.8.	Коэффициент самоокупаемости предприятия	Ксам	-	1,25	1,29	0,04	3,01
7.	ФИНАСОВО_ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ
7.1.	Рентабельность труда	Rтруд	%	118,29	139,34	21,05	17,79
7.2.	Рентабельность оборотного капитала	Rобр	%	55,12	62,40	7,28	13,21
7.3.	Фондорентабельность основного капитала	Rосн	%	29,26	32,00	2,74	9,35
7.4.	Рентабельность оборота	Rц	%	20,13	22,46	2,33	11,59
7.5.	Норма прибыли (коммерческая маржа)	Нпр	%	10,35	11,72	1,38	13,33
7.6.	Экономическая Рентабельность предприятия	Rк	%	27,64	32,14	4,50	16,28
7.7.	Финансовая Рентабельность	Rск	%	27,76	32,12	4,36	15,71
7.8.	Деловая активность	Кдак	оборот/год	1,37	1,43	0,06	4,20
7.9.	Дифференциал предприятия	Rк-d	%	0,635	4,135	3,500	550,77

Проверим следующее:

Взаимосвзь между ростом фондовооруженности труда, его производительностью и фондоотдачей основных средств:

Iфо = Iпт / Iфв

0,98 = 1,103 / 1,125

Взаимосвзь между рентабельностью оборота рентабельностью продукции (по издержкам)

Rц = Rc *Z

0,2246 = 0,2897 * 77,54

«Золотое правило бизнеса»: I_Q_Пчст ≥ I_Q_П> I_Q_Ц > I_k> 1,0

1,26 ≥ 1,24 > 1,11 >1,069 > 1,0 выполнено

Формула Дюпона: Rк = Rц *Кдак

0,3214 = 0,2246 * 1,43

При оценке производственной эффективности рассчитывается материалоемкость продукции, которая показывает расход материалов на производство 1 единицы продукции. На данном предприятии наблюдается экономия материалов в размере 20 кг/тонн. При этом увеличивается выход годной продукции на 1,4%, что является положительной тенденцией. Снизилась фондоотдача и в денежно и в условном выражении – отрицателно, т.к. это означает, что на одну единицу основных средств производится меньше продукции. Фондоемкость продукции выросла на 109,64 руб./тонн.

Зарплатоемкость продукции не изменилась.

В проектном периоде затраты на 1 рубль реализованной продукции снизились, но незначительно на 2,33 коп./руб. т.к. цена реализации единицы продукции увеличилась и темп прироста составляет 3%, что больше, чем себестоимость единицы продукции (темп прироста 6,1%), то в целом прибыль от продажи единицы продукции выросла.

Рентабельность по всем показателям выросла, особенно выросла рентабельность труда – на 21,05%, экономическая рентабельность предприятия – на 4,50, финансовая рентабельность на 4,36%.рентабельность продукции (по издержкам) выросла на 3,77%, рентабельность оборотного капитала – на 7,28%, Рентабельность оборота – на 2,33%.

Факторный анализ прироста объемов производства (хозяйствования)

Таблица 3

№	Факторы экономического роста (экстенсивные и интенсивные)	Анализируемый показатель	Расчетные формулы	Влияние экстенсивных и интенсивных факторов	Баланс факторов
1	2	3	4	5	6
1	Время работы агрегата и его часовая производительность	+ΔQ	ΔQт=ΔТ*Рпр	8392,13	32521,51
			ΔQт=Тб*ΔР	24129,38
2	Производительная мощность и коэффициент ее использования	+ΔQ	ΔQпм=ΔПМ*Кпм.пр	51887,9	32521,51
			ΔQк=ПМб*ΔКпм	-19366,4
3	Численность персонала и индивидуальная выработка	+ΔW	ΔWn=ΔN*ПТ1пр	8,49	73,91
			ΔWпт=Nб*ΔПТ1	65,42
4	Основные средства и фондоотдача	+ΔW	ΔWфосн=Δфосн.*ФО1пр	104,58	73,91
			ΔWфо1=Фосн.б.*ΔФО1	-30,67
5	Численность персонала и производительность труда	+ΔQ*Ц	ΔQЦ=ΔNПТ2б.	12,39	143,14
			ΔQЦ=NпрΔПТ2	130,74

Факторный анализ прироста эффективности

Таблица 4

№	Факторы экономического роста (экстенсивные и интенсивные)	Анализируемый показатель	Расчетные формулы	Влияние экстенсивных и интенсивных факторов	Баланс факторов
1	2	3	4	5	6
1	Численность работающих и объем производства	+ΔПТ	Wпр/Nпр.-Wпр/Nб.	0,00	0,01
			Wпр/Nб-Wб/Nб	0,01
2	Стоимость основных средств и выпуск продукции	+ΔФО	Wпр/Фосн.пр.-Wпр/Фосн.б.	-0,13	-0,04
			Wпр/Фосн.б.-Wб/Фосн.б.	0,09
3	Денежный капитал (активы) и выручка от продаж	+ΔКдак	QЦпр/Кпр.-QЦпр/Кб.	-0,10	0,06
			QЦпр/Кб.-QЦб/Кб.	0,16
4	Цена реализации и калькуляция себестоимости	+ΔRц	(Цпр-Сб)/Цпр.-(Цб-Сб)/Цб	4,59	2,33
			(Цпр-Спр)/Цпр.-(Цпр-Сб)/Цпр	-2,26
5	Инвестированный капитал и прибыль предприятия	+ΔRк	QПпр/Кпр.-QПпр/Кб.	0,00	0,00
			QПпр/Кб.-QПб/Кб.	0,00

Факторный анализ прироста валовой прибыли предприятия

Таблица 5

№	Наименование факторных влияний на увеличение прибыли	Формализованные расчеты	прирост (+), снижение (-) валовой прибыли, тыс. руб.	Структура прироста валовой прибыли, (+/-)
1	Изменение отпускных (продажных) цен	QпрЦпр-QпрЦб	ΔQП1	130,90
		80473,3699
2	Экономия (+), удорожание (-) себестоимости проданных товаров	QпрСб - QпрСпр	ΔQП2	-51,42
		-31611,076
3	Изменение в объемах продаж при оценке по базовой себестоимости	QбПб(Iqc-1)	ΔQП3	0,03
		20,58
4	Прочие неучтенные факторы (дебаланс)	определяется остаточным методом	ΔQП4	20,48
		12592,17
ВСЕГО увеличение валово прибыли предприятия	+ΔQП=QП1+QП2+QП3+QП4	61475,05

Iqc=1085,31 / 1003,65 = 1,08

Индексный анализ

Таблица 6

	Расчетная формула	Индексный анализ		примечание
Раздел	№	формула	расчет
производство	1	Q=P*T	684,67	652,15	1,05	возрастает
2	W=Q*K	869,53	795,62	1,09	возрастает
3	Kпм=Q/ПМ*100%	61,13	63,00	0,97	снижается
Финансовые результаты	4	П=Ц-С	459,19	387,83	1,18	возрастает
5	QC	1085,31	1003,65	1,08	возрастает
6	QП	314,40	252,92	1,24	возрастает
Эффективность работы предприятия	7	Rс=(Ц-С)/С*100%	28,97	25,20	1,15	возрастает
8	Z=С/Ц	77,54	79,87	0,97	снижается
9	Ксам=QЦ/QC	1,29	1,25	1,03	возрастает
10	Rк=QП/К*100%	32,14	27,64	1,16	возрастает
11	Rск=QПчст/Ксоб*100%	32,12	27,76	1,16	возрастает

3.1 Факторный анализ объемов

В проектном периоде по отношению к базисному увеличился объем выпуска продукции. Это произошло, главным образом, за счет экстенсивных факторов – среднечасовая производительность предприятия, производительная мощность, индивидуальная выработка.

Выпуск продукции в условных тоннах также увеличился на 32,52 тыс.тонн или на 4,99%. Увеличение в первом случае произошло за счет интенсивного фактора, что является положительной тенденцией, во втором случае за счет основных факторов.

3.2 Факторный анализ эффективности

Особенностью является, то что показатели, характеризующие эффективность снижаются за счет изменения (увеличения) экстенсивных факторов и увеличиваются за счет интенсивных. В целом все показатели, кроме фондоотдачи увеличиваются, т.е. рост интенсивных факторов значительнее роста экстенсивных факторов – положительная тенденция.

3.3 Факторный анализ прибыли

Наблюдается прирост массы прибыли за счет повышения цен на реализуемую продукцию и за счет прочих неучтенных факторов.

Масса прибыли снижается за счет изменения себестоимости проданных товаров.

Таблица 7

№	Основные показатели	ед. измер.	Табл.2	Расчеты	Проектный период
1	2	3	4	5	6
1	Инвестиции (капиталовложения)	млн. руб.	+ΔК	-	63149,007
2	Изменение текущих затрат (за год)	млн. руб.	+ΔQC	-	81,66
3	Прирост прибыли от продаж (за год)	млн. руб.	+ΔQП	-	61,48
4	Прирост чистой прибыли (за год)	млн. руб.	+ΔQПчст	-	34,11
5	Срок окупаемости	лет/месяц	-	Ток = +ΔК/ΔQП	1027,23	12326,76
6	Период возврата инвестиций	лет/месяц	-	Ток = +ΔК/ΔQПчст	1851,15	22213,84

Срок окупаемости небольшой – 1,027 лет или 12,326 месяцев, период возврата инвестиций 1,851 лет или 22,213 месяцев. Таким образом, можно сделать вывод – инвестиции в реконструкцию производства эффективны.

Таблица 8

Использование материальных ресурсов в проектном периоде

Наименование	Годовая программа, (по проекту) тыс. тонн	Цена 1 тонны материалов, руб.	Изменение расход. Коэф. (+/-), кг/тонна	Экономия материалов (-)
				тонн	тыс. руб.
1	2	3	4	5	6
Материалы	684,67	-14348,89	-20,00	-13693,3403	196484,1805

Таблица 9

Определение покупной цены материалов

Наименование	калькуляция себестоимости	информация
	состав, руб.	структура, %
1	2	3	4
Материалоемкость	-17319,11	-1125,35
Энерго- и топливоемкость	195,45	12,70	-
Амотризационноемкость (14% от фондоемкости)	18554,59	1205,63	п.4.7.
Зарплатоемкость с начислениями	0,33	0,02	п.3.8.
Прочие (неучтенны) затраты	107,73	7,00	-
Себестоимость единицы продукции (базовый период)	1539,00	100%	п.5.1.

Цена материалов= -17319,11 / 1,207 = -14348,89 руб.

Покрытие дополнительной потребности в материалах за счет их экономии в проектном периоде составит:

Экономия материалов*100%	=	-196484,1805	*100%=	-508,99	%
Допол. Потребность матер.		38603,03641

Таблица 10

Использование ресурсного потенциала предприятия

Наименование	Относительная экономия (-), перерасход (+) ресурсов
	по численности персонала	по основным средствам
Формулы	ΔЭN=Nпр- Iq*Nб	ΔЭФосн=Фосн.пр- Iq*Фосн.б
Расчеты	6656 - 1,05* 6591	982475,79 - 1,02* 864306,82
Результаты (+/-)	-263,68	75067,29

Таблица 11

Оценка уровня интенсификации производства

Наименование	Доля прироста (+), уменьшение (-) годового выпуска в проектном периоде
	за счет роста производительности труда (+)	за счет изменения фондоотдачи (+/-)
Формулы	ΔQпт=(1-ΔNQб/(ΔQNб))*100%	ΔQфо=(1-ΔфоснQб/(ΔQФосн.б))*100%
Расчеты	65* 652,15 / (32,52 * 6591))*100%	(1- 118168,97* 652,15/(32,52* 864306,82))*100%
Результаты (+/-)	80,22	-174,16

Таблица 12

№	Наименование	единица измерения	Показатели				Источник информации (табл.)
			объем выпуска (натура)	Производственные ресурсы
				персонал	материалы	основные средства
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Темпы роста	%	104,99	100,99	98,34	103,98	табл.2
2	Индексы снижения (роста) ресурсоемкости	-	-	1,01	0,98	1,08	табл.2
3	Индексы роста (снижения) ресурсоотдачи	-	-	-0,01	0,98	0,96	табл.2
4	Экономия (-), перерасход (+) материалов	тыс.руб.	-		-13693,34		табл.6
					196484,18
5	Относительная экономия (-), перерасход (+) ресурсов	-	-	-263,68		75067,29	табл.8
6	Доля прироста (+), снижения (-) объемов за счет изменения ресурсоотдачи	%	-	80,22	-	-174,16	табл.9

5.1. «Золотое правило бизнеса»

«Золотое правило бизнеса» выглядит следующим образом: I_Q_Пчст ≥ I_Q_П> I_Q_Ц > I_k> 1,0

1,26 ≥ 1,24 > 1,11 >1,069 > 1,0 выполнено

5.2. Динамика экономической рентабельности (формула Дюпона)

Формула Дюпона: I_R_к = I_Rц *I_Кдак

1.163 = 1.12 * 1,04

Экономическая рентабельность повысилась на 16.3%, за счет повышения рентабельности оборота на 12%, а также повышения деловой активности на 4%.

5.3. Динамика финансовой рентабельности (формула Дюпона)

I_Rс_к = I_Нпр *I_Кдак * I_фр

1.157 = 1.13*1,04* 0,98

5.4. Факторы экономического роста (оценка приоритетов)

Самый высокий темп роста –почти 105% по объему выпуска в натуральном выражении.

Индексы снижения материалоемкости равен 0,98, Индекс роста фондоемкости равен 1,08.

5.5. Относительная экономия (перерасход) факторных ресурсов

Относительная экономия по персоналу равна 263 человека, Относительный перерасход основных средств 75067,29 млн. руб.

Доля прироста объемов за счет изменения ресурсоотдачи – 80 человек

Доля снижения объемов за счет изменения фондоотдачи - 174,16 млн. руб.

Таблица 13

№	Эффективность работы предприятия	Обозначения	Влияние изменений ретабельности на прирост, снижение валовой прибыли предприятия	Прирост валовой прибыли за счет роста рентабельности
				млн. руб.	%
1	2	3	4	5	6
1	Рентабельность продукции (по издержкам)	Rc	ΔQП=ΔRc*QCпр	40,90	66,53
2	Рентабельность оборота	Rц	ΔQП=ΔRц*QЦпр	32,66	53,14
3	Экономическая рентабельность	Rк	ΔQП=ΔRк*Кпр	44023,55	71612,06

Таблица 14

Оценка влияния прибылеформирующих баз на финансовый результат предприятия

прирост валовой прибыли предприятия ΔQП=61,48 млн. руб.

Извлечение из финансовой отчетности (баланса)

Таблица 15

№	Наименование	Проектный вариант	среднегодовые значения
		Состав, тыс. руб.	Структура, %
1	2	3	4	5
1.	Оборотные средства	503816,20	100%	-
1.1.	Запасы производственные	233770,72	46,40%	-
1.2.	Дебиторские задолженности	250900,47	49,80%	-
1.3.	Денежные средства	19145,02	3,80%	-
2.	кредиторские задолженности	-	-	313625,59
	Соотношение -"кредиторы": "дебиторы"	-	-	1,25

Таблица 16

Определение коэффициентов оборачиваемости

№	Наименование	Алгоритм расчета	ед. измерения
		числитель, млн. руб.	знаменатель млн. руб.	оборот/год	дней/оборот
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	себестоимость выпуска	производственные запасы	К1	дни
		1085,31	233,7707177	4,64	77,54
2	Коэффициент оборачиваемости денежных средств ("дни дебиторов")	объем реализации	дебиторские задолженности	К2	дни
		1399,71	250,90	5,58	64,53
3	Коэффициент оборачиваемости кредитоских задолженностей ("дни кредиторов")	выручка от продаж	кредиторские задолженности	К3	дни
		1399,71	313,63	4,46	80,66

Операционный цикл оборотного капитала

142,07

дней

производственный цикл: запасы-готовая продукция

коммерческий цикл ("дни дебиторов")

77,54

дней

64,53

дней

Финасовый цикл

Период использования деньгами кредиторов ("дни кредиторов")

61,41

дней

80,66

дней

Схема . Длительность циклов движения оборотных средств (проект)

1. Операционный цикл составляет 142 дня

2. Финансовый цикл составляет 61 день

3. Источники финансирования оборотных средств – 203 дня

Таблица 17

Исходные данные для реализации методики "Издержки-Оборот-Прибыль"

№	Наименование	Абсолютные значения, млн. руб.	примечания
		базовый период	проектный период
1	2	3	4	5
1.	Годовая выручка от продажи товаров	1256,57	1399,71	Q*Ц
2.	Себестоимость проданных товаров-всего за год	1003,65	1085,31	Q*С
2.1.	Переменные затраты в себестоимости выписка (77%)	772,81	835,69	С*0,77
2.2.	Постоянные затраты предприятия (23%)	230,84	249,62	С*0,23
3	Валовая прибыль	252,92	314,40	QЦ-QС
4	Маржинальный доход (валовая маржа)	483,76	564,02	1.-2.1.
5	Доля переменных затрат в выручке	0,62	0,60	в
6	Коэффициент вклада на покрытие	0,38	0,40	1-в
7	Маржинальный доход на единицу продукции	741,80	823,78	МД/Q

Таблица 18

Реализация методики СVP "Издержки-Оборот-Прибыль"

№	Наименование	ед. Измерения	формулы	базовый период	проектный период
1	2	3	4	5	6
1.	Критические объемы
1.1.	Точка безубыточности	тыс. тонн	QкЦк/Ц	311,19	303,02
1.2.	Порог рентабельности	млн.руб.	QкЦк=пост.затраты/(1-в)	599,61	619,48
2.	Запас прочности
2.1.	Запас безопасности	тыс. тонн	ЗПq=Q*Ц-QкЦк	656,96	780,23
2.2.1.	Запас финансовой прочности	млн.руб.	Прибыль*ЗФП	13223,22	17525,06
2.2.2.	Запас финансовой прочности	%	Q*П/М	52,28	55,74
3.	Операционный рычаг предприятия	-	1+пост. Затраты/прибыль	4,06	3,66

1256,57

230,84

311,19

Схема 6. График точки безубыточности (для базового периода)

1399,71

249,62

303,02

Схема 7. График точки безубыточности (для проектного периода)

Таблица 19

Эффект «финансового рычага» (ЭФР)

№	Наименование	Обозначения, формулы	ед. измерения	Абсолютное значение	+/-
				базовый период	проектный период
1	2	3	4	5	6	7
1.1.	Доля чистой прибыли (налоговый мультипликатор)	Кналог	-	0,35	0,35	0
1.2.	Собственный капитал	Ксоб	млн.руб.	468,26	510,88	42,61
1.3.	Заемный капитал	Кзмн	млн.руб.	446,94	467,48	20,54
1.4.	Плечо "финансового рычага"	Кзмн/Ксоб	-	0,95	0,92	-0,04
1.5.	Цена заемного капитала (процентная ставка)	d	%	27,00	28,00	1,00
1.6.	Экономическая рентабельность предприятия	Rk	%	27,64	32,14	4,50
1.7.	Диффиренциал "финансового рычага"	(Rk-d)	%	0,64	4,14	3,50
2.1.	"Эффект финансового рычага"	ЭФР	%	0,21	1,32	1,11

Таблица 20

Эффект «финансового рычага» (факультативное исследование)

№	Наименование	Обозначения, формулы	Проектный период	Альтернативный вариант	Отклонения (+/-)

1	2	3	4	5	6
1	Капитал (денежный и производительный)	К	978,35	1041,50	63,15
2	Собственный капитал	Ксоб	510,88	553,49	42,61
3	Заемный капитал	Кзмн	467,48	-	20,54
4	Валовая прибыль	Q*П	314,40	375,87	61,48
5	Экономическая рентабельность предприятия	Rk	32,14	36,63	4,50
6	Цена заемного капитала (процентная ставка)	d	28,00	-	1,00
7	Финансовые издержки по обслуживанию долга	fin	4,14	-	3,50
8	Налогооблагаемая прибыль	QПнлг	164,11	198,23	34,11
9	Доля чистой прибыли	γQП	52,20	53,00	0,80
10	Чистая прибыль	Q*Пчст	164,11	198,23	34,11
11	Финансовая рентабельность предприятия	Rск	32,12	36,49	4,36

Таблица 21

"РЫЧАЖНОЕ УПРАВЛЕНИЕ" ПРИЫЛЬЮ ППРЕДПРИЯТИЯ

Наименование	"Эффект операционного рычага"	"Эффект финансового рычага"
	%	млн.руб.	%	млн.руб.
Теория (методика)	1+пост.затраты/прибыль	Прибыль*ЭОР(%)	Кналог(Rk-d)Кзмн/Ксоб
Проверочные расчеты	2,52	413,74	1,32	-
Выводы (коментарии)

Самофинансирование предприятия

№	Наименование	Состав, млн. руб.	Структура, %	Источник информции
1	2	3	4
1	Потенциал самофинансирования	230,55	100%	табл.2
	в том числе
1.1.	годовая амортизация	66,44	28,82	табл.2
1.2.	Чистая прибыль	164,11	71,18	табл.2
2.	Использование финансовых средств	230,55	1,00
	в том числе
2.1.	диведендные выплаты	34,58240643	0,15	из устава предприятия
2.2.	Процентные выплаты	4,14	1,79	табл.20
2.3.	Восполнение выбытия основных фондов	63,149007	27,39	табл.2
2.4.	Реинвестиции в реальный актив предприятия	128,68	55,82

генерируемой прибылеформирующими базами, в том числе:

Денежным капиталом

персоналом предприятия

менеджментом

ΔФЗП*Rтруд*d/Rк

остаточный метод

-17683307,58

9.1. Финансовые аспекты самоокупаемости предприятия

9.2. Финансовые аспекты самофинансирования предприятия

Чистая прибыль самофинансирования предприятия составляет значительную часть 71, 18%