Рис.2. Структура активов организации на конец года

         Темп прироста реальных активов равен:

А = (( С₁ + З₁ + Д₁)/ (С₀+З₀ + Д₀)-1) * 100,                          (1)

где    А- темп прироста реальных активов, %

         С – основные средства и вложения, руб.

         З – запасы и затраты, руб.

         Д – денежные средства, расчеты и прочие активы, руб.

         0 – предыдущий период, базисный год

Подставляя значения в формулу (1) получим:

А = 86 %

В таблице 4 представлен анализ структуры источников ЗАО «Техстройсервис» по балансу.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов фирмы

         Коэффициент автономии определяется по формуле (2)

Ка = М / ∑ И,                        (2)

где    Ка – коэффициент автономии;

         М – собственные средства, руб.;

         ∑ И – общая сумма источников, руб.

         Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0.6.

         Имеем:

На начало года: 56743/

На конец года: 108023/126153 = 0,86

         Коэффициент финансовой устойчивости:

Ку = М / (К + З),                    (3)

где    К – заемные средства, тыс. руб.

         З – кредиторская задолженность и другие пассивы, тыс. руб.

Имеем:

На начало года: 105034 /(12000+2780) = 7,1

На конец года: 108023/ (13500+3780) = 6,2

Таблица 5

Анализ наличия собственных средств фирмы

Рост суммы собственных средств свидетельствует о том, что фирма не накопила собственные средства.

         Таблица 6

Анализ движения кредиторской задолженности

Источниками средств данного предприятия являются уставный капитал, добавочный капитал и краткосрочная кредиторская задолженность, по которой наблюдается значительное увеличение к концу года по сравнению с началом года.

В таблице 7 представлен отчет о прибылях и убытках организации в агрегированной форме.

Доходность фирмы характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель - сумма прибыли (доходов). Относительный показатель- уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность производственного процесса и определяется процентным отношением суммы прибыли от реализации к себестоимости продукции.

Таблица 7

Анализ доходности хозяйствующего субъекта

С целью управления денежными потоками возникает необходимость контроля за движением реальных денежных средств. Сбалансированность денежных потоков обеспечивает ликвидность и платежеспособность. С этой целью составляется отчет о движении денежных средств в организации, который представлен в таблице 15 в виде финансового плана организации.

Таблица 8

Финансовый план ЗАО «Техстройсервис»

1.2.2.Прогнозирование и оптимизация денежной наличности

Данный раздел работы финансового менеджера сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Используется та же схема, что и в анализе движения денежных средств, только для простоты некоторые показатели могут агрегироваться [8, с. 14].

Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводят к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, долю выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и др. Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т. д.

Пример ЗАО «Техстройсервис»

Имеются следующие данные о предприятии.

1. В среднем 80% продукции предприятие реализует в кредит, а 20% - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях (для простоты вычислений размером льготы в данном примере пренебрегаем). Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т. с, в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. Объем реализации на III квартал текущего года составит (млн.руб.): июль - 35; август - 37; сентябрь - 42. Объем реализованной продукции в мае равен 30 млн., в июне - 32 млн. руб. Требуется составить бюджет денежных средств на III квартал. Расчет выполняется по приведенной выше методике и может быть оформлен в виде следующей последовательности аналитических таблиц (табл. 2.1, 2.1,2.3).

Таблица 9

Динамика денежных поступлений и дебиторской задолженности (тыс. ру6.)

Таблица 10

Прогнозируемый денежных средств (тыс. руб.)

Таблица 11

Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования (тыс. руб.)

1.2.3. Определение оптимального уровня денежных средств

Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра. Первая была разработана В. Баумолом в 1952 г.. вторая - М. Миллером и Д. Орром в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.н., поэтому приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей и их применение на условных примерах.

Модель Баумола

Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени [7,с .1 90].

Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается. т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть 'ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график (рис. 3, приложение 5).

Пример ЗАО «Техстройсервис»

Предположим, что денежные расходы компании в течение года составляют 1,5 млн. дол. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 25 дол. Следовательно, (Q = 30,6 тыс. дол.).

Средний размер денежных средств на расчетном счете составляет 15,3 тыс. дол. Общее количество сделок по трансфор?.1ад11и ценных бумаг в денежные средства за год составит:

1500000 дол. : 30600дол. = 49.

Таким образом, политика компании по управлению денежными средствами и их эквивалентами такова: как только средства на расчетном счете истощаются, компания должна продать часть ценных бумаг приблизительно на сумму в 30 тыс. дол.

Такая операция будет выполняться примерно раз в неделю. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 30,6 тыс. дол., средний - 15,3 тыс. дол.

Модель Миллера - Орра

Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Пример ЗАО «Техстройсервис»

Приведены следующие данные о денежном потоке на предприятии: минимальный запас денежных средств (Он)- 10 тыс. дол.; расходы по конвертации ценных бумаг (Рт) - 25 дол.; процентная ставка - 11,6% в год; среднее квадратическое отклонение в день - 2000 дол. С помощью модели Миллера - Орра определить политику управления средствами на расчетном счете.

Решение

1. Расчет показателя Рх:

отсюда: Рх = 0,0003, или 0,03% в день.

2. Расчет вариации ежедневного денежного потока:

3. Расчет размаха вариации по формуле:

4. Расчет верхней границы денежных средств и точки возврата:

Ов = 10000+18900 = 29900дол.;

ТВ = 10000+1/3*18900 = 16300дол.

Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (10000, 18900); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 16300 дол.

Заключение

Подводя итог можно сделать следующие общие выводы:

1. Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

2. Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

3. Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

4. К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра.

5. Совершенствование управления денежными средствами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. Одним из основных элементов такого финансового анализа является оценка денежного потока типа постнумерандо и пренумерандо, распространенным частным случаем этих потоков является аннуитет.

2. Практическая часть

2.1. Составление калькуляции затрат

Исходные данные для расчета представлены в таблице 12.

Таблица 12

Исходные данные расчета

1) Выручка от реализации товаров равна:

210*13 = 2730 ( тыс. руб.)

2) Определение себестоимости:

выручка *100/ (100+ рентабельность производства)

Себестоимость = 2730 *100/(100+18) = 2314 ( тыс.руб.)

3) распределение себестоимости на прямые и накладные затраты по формуле:

прямые затраты = (себестоимость*100)/(100+% накладных расходов)

Прямые затраты: (2314*100) /(100+18) = 1961 ( тыс. руб.)

Тогда накладные расходы равны разнице между общей себестоимостью и прямыми расходами:

2314-1961 = 353 (тыс. руб.)

         В таблице 13 представлена калькуляция себестоимости по статьям и элементам затрат.

Таблица 13

Калькуляция себестоимости по статьям и элементам затрат, тыс. руб.

         Как видно из рисунка 4 (приложение 5), наибольшую долю в структуре прямых затрат занимает зарплата основных рабочих ( 45 %), а наименьшую – основная зарплата повременщиков ( 10 %)

         Как видно из рисунка 5 (приложение 6) , наибольшую долю в структуре затрат на эксплуатацию машин и механизмов занимает амортизация ( 77 %), а наименьшую - оплата труда рабочих ( 3 %).

         Как видно из рисунка 6 (приложение 7), наибольшую долю в структуре затрат занимают расходы по обслуживанию рабочих (48 %), а наименьшую- расходы по организации производства ( 12 %).

         Как видно из рисунка 7 (приложение 8), наибольшую долю в структуре административно- хозяйственных расходов занимает амортизация ( 70 %), а наименьшую - материальные затраты ( 5 %)

Как видно из рисунка 8 (приложение 9), наибольшую долю в структуре расходов по организации производства занимает амортизация ( 90 %), а наименьшую – прочие затраты ( 5 %).

Как видно из рисунка 9 (приложение 10), наибольшую долю в структуре расходов по обслуживанию рабочих занимают прочие затраты ( 98 %), а наименьшую – материальные затраты (2%).

Необходимо разделить затраты предприятия на постоянные и переменные. К постоянным затратам относят затраты, которые не зависят от объемов производства предприятия и всегда остаются относительно постоянными. Переменные же затраты прямо пропорционально зависят от объемов производства.

Таблица 14

Структура затрат организации

Как видно из рисунка 10 (приложение 11) , в организации наибольшую долю в структуре постоянных затрат занимает основная зарплата рабочих ( 46 %), наименьшую – расходы по организации производства ( 2 %).

2.2. Управление активами предприятия

1) На основе суммы амортизации по статье эксплуатация машин и механизмов (98 тыс.руб.) определим первоначальную стоимость нового и бывшего в употреблении оборудования:

,                   (4)

где    На – норма амортизации, %

         Цп – цена приобретения ( первоначальная стоимость ), руб.

         Т п – срок полезного использования оборудования, лет

Отсюда,

Ц п = А /На,                                    (5)

Сумма амортизации всего оборудования за январь равна 98 тыс. руб., соответственно за год составит 1176 тыс. руб.

Сумма амортизации по новому оборудованию при доли нового оборудования 20 % составит:

1176*0,2 = 235 ( тыс. руб.)

Тогда сумма амортизации по бывшему в употреблении оборудованию равна:

1176-235 = 941 (тыс. руб.)

         Норма амортизации по новому оборудованию равна 7 %, а по бывшему в употреблении оборудованию равна 6 %.

         Тогда, цена приобретения равна:

По новому оборудованию: 235/0,07 = 3357 ( тыс. руб.)

По бывшему оборудованию: 941/0,06= 1568 (тыс. руб.)

2)     Определим балансовую стоимость на начало и конец года по всем видам основных фондов и нематериальных активов в организации.

Балансовая стоимость оборудования нового и бывшего в употреблении определена выше.

         Годовая амортизация по статье расходы по организации производства равна 38 * 12 = 456 тыс. руб. Она распределена следующим образом: на вычислительную технику – 50 % (228 тыс. руб..), на авторские программы – 25 % (114 тыс. руб.), на лицензии – 25 % (114 тыс руб.). При норме амортизации: по вычислительной технике- 5 %, по авторским программа 20 %, по лицензиям – 2,5 %, подсчитаем балансовую стоимость на начало года:

По технике: 228/0,05 = 456 ( тыс.руб.)

По авторским программам: 114/ 0,2 = 570 ( тыс. руб.)

По лицензиям:    114/ 0,025 = 4560 ( тыс. руб.)

         Аналогично определяем стоимость на начало года по зданиям. Результаты расчетов занесем в таблицу 15.

Таблица 15

Определение балансовой стоимости на начало и конец года по основным фондам организации

Амортизация по статье административно- хозяйственные расходы за год: 99 * 12 = 1188 (тыс. руб.). В том числе:

- административное здание (35 %): 1188 *0,35 = 416 (тыс. руб.)

- производственное здание (30 %) : 1188 *0,3 = 356 (тыс. руб.)

- мебель (15 %): 1188*0,15 = 178 (тыс. руб.)

- общежитие (20 %) : 1188 *0,2 = 238 (тыс. руб.)

Балансовая стоимость на начало года:

- административное здание: 416 : 0,022 = 18909 (тыс. руб.)

- производственное здание: 356 : 0,031 = 11484 (тыс. руб.)

- мебель: 178 : 0,1 = 1780 (тыс. руб.)

- общежитие: 238 : 0,5 = 476 (тыс. руб.)

По статье эксплуатация машин и механизмов годовая амортизация равна 98*12 = 1176 (тыс. руб.)

В том числе:

- оборудование, бывшие в употреблении (50 %): 1176 *0,5 = 588 (тыс. руб.)

- вновь поступившее оборудование: (50 %) : 588 тыс. руб.

Балансовая стоимость:

- оборудование, бывшие в употреблении 588 : 0,065 =9046 (тыс. руб.)

- вновь поступившее оборудование: 588 :0,07 = 8400 (тыс. руб.)

Балансовая стоимость на конец года равна разности между стоимостью на начало года и суммой амортизации.

3)     По новому оборудованию рассчитаем амортизацию по годам срока полезного использования несколькими способами.

3.1. Линейный способ:

Сумма годовой амортизации определяется по формуле:

,                          (6)

где    А_i^r – сумма амортизации за i-ый год , начисленная линейным способом

         На – норма амортизации, %

Ф ф – среднегодовая стоимость фондов, руб.

Ф ф = (Фнг +Фкг)/2,                       (7)

где    Фнг, Фкг – стоимость фондов на начало и конец года соответственно

Таблица 16

Расчет амортизации линейным способом

3.2. Метод суммы чисел ( кумулятивный метод)

         При использовании данного метода:

,                       (8)

где    К - кумулятивное число;

         к_i – составляющая кумулятивного числа, выбранная последовательно слева направо;

         Тп - срок полезного использования , лет.

,                         (9)

где    А_i^k – сумма амортизации i- го года, определенная методом суммы чисел, руб.

При повышении суммы амортизации используем расчеты в таблице 17

Таблица 17

Расчет амортизации при использовании кумулятивного метода с повышением сумм, тыс. руб.

Таблица 18

Расчет амортизации при использовании кумулятивного метода с понижением сумм амортизации, тыс. руб.

3.3. Метод уменьшаемого остатка

При использовании данного метода берем формулу:

,                    (10)

где    А_i^р(к)- сумма амортизации i- го года, определенная методом уменьшаемого остатка

         к - коэффициент регрессии, принимает значение от 1 до 2

         Ф₀^нг- остаточная стоимость активов на начало года, руб.

Ф₀^нг = Ф п - А_i^р(к),                            (11)

Расчеты приведены в таблице 19.

Таблица 19

Расчет амортизации при использовании метода уменьшаемого остатка

Таблица 20

Сводная таблица методов амортизации по новому оборудованию, тыс. руб.

4)     Рассчитаем три варианта лизинга по новому оборудованию

Срок лизинга – 5 лет. Процент по лизингу 1 %.

1 вариант: амортизация в составе арендной платы распределяется равномерно.

Первоначальная балансовая стоимость нового оборудования равна 8400 тыс. руб.

Так как ставка по кредиту равна 1 %, то ежегодная сумма выплат по лизингу составит:

8400 * 0,01 = 84 ( тыс. руб.)

Общая сумма арендной платы за 5 лет составит:

84 * 5 = 420 (тыс.руб.)

2 вариант: первые два года в арендную плату включается более 50 % суммы амортизационных отчислений.

При этом варианте половина общей суммы арендной платы равна: 420/2 = 210 ( тыс. руб.) Таким образом, 210 тыс. рублей надо выплатить первые два года, а остальная сумма выплачивается в течение оставшихся трех лет. Тогда:

1 год: 210/2 = 105 ( тыс. руб.)

2 год: 210 /2 = 105 (тыс. руб.)

3 год: 210/3 = 70 ( тыс.руб.)

4 год: 70 тыс.руб.

5 год: 70 тыс.руб.

3 вариант: последние два года в арендную плату включается более 50 % суммы амортизационных отчислений.

1 год: 70 тыс. руб.

2 год: 70 тыс. руб.

3 год: 70 тыс. руб.

4 год: 105 тыс. руб.

5 год: 105 тыс. руб.

5) По статье материалы определить затраты по материалу группы А, рассчитать потребность в оборотных средствах в запасах материала А.

Общая сумма затрат на основные материалы равна 12 тыс. руб.

Так как примерно 80 % материальных затрат относится г к группе А, то общая сумма затрат материалов по группе А равна:

12*0,8 = 9,6 ( тыс.руб.)

Далее определяем потребность в запасах.

Средневзвешенный интервал между поставками определяется по формуле:

,                    (11)

где    Ii – интервал между очередными поставками

         Vi – объем очередной поставки

В таблице представлены данные и расчет показателя средневзвешенного интервала между поставками.

Таблица 21

Расчет показателя средневзвешенного интервала

Тогда средневзвешенный интервал между очередными поставками равен

3470/550 = 6,3 ( дн.)

Текущий запас равен:

Т = 50% *l ср,                        (12)

Где    l ср - средневзвешенный интервал меду поставками материала

Тогда, Т = 6,3*0,5 = 3,2 (дней)

         Страховой запас определяется как половина текущего запаса:

С = 50% * Т,                          (13)

С = 0,5*3,2 = 1,6 ( дней)

Подготовительный запас равен сумме времени на погрузо-разгрузочные работы (ПР) и времени технологической подготовки материала (ТЗ):

Р = ПР +ТЗ,                           (14)

ПР при среднем объеме поставки 26,2 руб. (550/21) равен 0,6 дней.

ТЗ равен 22 дня.

Тогда подготовительный запас равен:

0,6+22 = 22,6 (дней)

Производственный запас равен:

З = Т+С+Р,                            (15)

Подставляя данные, получим:

З = 3,2+1,6+22,6 = 27,4 (дней)

Далее определяем дневную потребность в материале делением суммы годовой потребности на 360 дней.

         У нашего предприятия годовая потребность в материалах группы А на 5 % меньше годового объема поставок , то есть равна:

550-550*0,05 = 522,5

         Тогда дневная потребность равна:

522,5/360 = 1,45

         В итоге общая потребность в материале в рублях определится умножением дневной потребности материала на производственный запас и на цену единицы материала ( 2 рубля):

 2 * 1,45*27,4 = 79,5

6) По материалу группы А рассчитаем расходы и затраты на основе графиков поставок

         Расходы по содержанию единицы запаса материала (H)равны 25 руб. / шт.

         Расходы на выполнение одного заказа (F) равны 20 руб. за заказ.

         Годовая потребность в материале (M) составляет величину на 5 % меньшую суммы годового объем поставок ( 550), то есть равна 522,5

         Тогда, оптимальная величина поставки определится по формуле:

EOQ = ((2*F*M)/H),                       (16)

EOQ = 2*20*522,5/25 = 836

         Количество поставок оптимальной величины равно:

N = F*H /ЕOQ,                      (17)

N = 20*25/836= 0,6

Тогда совокупные затраты определяется по формуле:

С = (Н*V)/2 +(F*M)/N)         ,                           (18)

С = (25*550)/2+(20*522,5/0,6)= 24291,7( руб.)

5)     Пороговый объем определяется по формуле:

Vп = Ис /(Ц – Иv),                          (19)

Где    Ис – постоянные издержки, руб.

         Ц – цена единицы изделия, руб.

         Иv – единичные переменные издержки, руб.

Пороговый объем равен:

1922 /( 13-1,87) = 173 (ед.)

         Пороговая выручка равна (173*13)= 2249 тыс. руб.

         Запас финансовой прочности определяется по формуле:

ЗФП = ((В-Вп)/В)*100%,                         (20)

Где    ЗФП – запас финансовой прочности, руб.

         В – выручка от реализации, руб.

         Вп – пороговая выручка, руб.

ЗФП = (2730-2249) : 2730 * 100 =

Тогда, ЗФП = 17,6 (%)

Так как рентабельность есть отношение прибыли к выручке от реализации, то прибыль определяется:

П = ВР * РП ,                        (21)

Где    ВР – выручка от реализации, руб.

         РП – рентабельность производства

Тогда, прибыль равна 2730*0,18 = 491,4 ( руб.)

Сила воздействия операционного рычага:

СВОР = (В – Иv)/П,                       (22)

СВОР= (2730-392)/491,4 = 4,8

2.3. Управление источниками

Баланс организации на начало и конец года представлен в приложении 12. В приложении 13 представлен отчет о прибылях и убытках организации.

Проведем расчет дивидендных выплат:

1)    по простым акциям: проценты от прибыли после налогообложения:

2719,4*0,02 = 543,88 руб.

2) по привилегированным акциям: 2580*0,15= 387 (руб.)

2.4. Управление денежными потоками

С целью управления денежными потоками возникает необходимость контроля за движением реальных денежных средств. Сбалансированность денежных потоков обеспечивает ликвидность и платежеспособность. С этой целью составляется отчет о движении денежных средств в организации, который представлен в приложении 14.

Список литературы

1.     Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 112 с.

2.     Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие: В 2 ч. – М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. – Ч.1, 2.

3.     Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: Учебное пособие / Ин-т "Открытое общество". – М.: Магистр, 1998. – 263 с.

4.     Финансы и кредит: Учебное пособие для вузов / А.М. Ковалева, Н.П. Баранникова; Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.

5.     Лапуста М.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2002. – 264 с.

6.     Шатунов А. Постановка финансового менеджмента на предприятии: предмет и цели управления. / Рынок ценных бумаг. – 1999. - №9. – с. 26-32.

7.     Лайком К. Управление финансами предприятия / Журнал для акционеров. – 1998. - №2. – с.33-35.

8.     Финансы предприятий: Учеб. пособие для вузов / под ред. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2001 г. – 447 с.

9.     Финансы, деньги, кредит: Учебник для вузов / С.И. Долгов, С.А. Бартенев и др.; Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юрист, 2000. – 783 с.

10.           Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. для вузов / Балабанов И.Т., Белоглазова Г.Н. и др.; Под ред. М.В. Романовского; Санкт-Петербургский университет экономики и финансов. – М.: Юрайт, 2001. – 544 с.

11.           Краснова С.В. Финансовый механизм регулирования денежных потоков предприятия в рамках ФПГ / С.В. Краснова / Финансы. – 2003. - №1. – с.73-74.

12.           Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2003. – 263с.

13.           Палий В.Ф. Финансовые операции. – М.: Бератор-Пресс, 2003. – 214 с.

14.           Фомин П.А. Стратегическое финансовое планирование хозяйствующего субъекта / Финансы и кредит. – 2003. - №5. – С.52-58.

15.           Салин В.Н. Техника финансово-экономических расчетов: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 112 с.

Приложения

Приложение 1

Рис. 1. Этапы обращения денежных средств

Приложение 2

Таблица 1

Выделение «притоков» и «оттоков» денежных средств

Виды деятельности	Притоки денежных средств	Оттоки денежных средств
1. Основная деятельность	Выручка от реализации в текущем периоде; погашение дебиторской задолженности; авансы, полученные от покупателей; поступления от продажи продукции полученной по бартеру, и т.п.	Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата зарплаты; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; уплата процентов по кредиту; отчисления на соц. сферу.
2. Инвестиционная деятельность	Продажа основных средств и нематериальных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат инвестиций.	Приобретение основных средств, нематериальных активов; капитальные вложения (прямые инвестиции в строительство), долгосрочные финансовые вложения.
3. Финансовая деятельность	Краткосрочные кредиты и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от эмиссии акций; целевое финансирование.	Возврат краткосрочных кредитов, погашение займов; возврат долгосрочных кредитов, погашение займов; выплата дивидендов; погашение векселей.

Приложение 3

Таблица 2

Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (прямой метод)

Показатель	Информационное обеспечение (в корреспонденции со счетами 50, 51, 52)
1. ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.1        Приток денежных средств: выручка от реализации продукции, работ, услуг Уменьшение (+) или увеличение (-) дебиторской задолженности Всего поступлений 1.2. Отток денежных средств: затраты на производство реализованной продукции увеличение (+) или уменьшение (-) производственных запасов увеличение (-) или уменьшение (+) расчетов с кредиторами увеличение (-) или уменьшение (+) краткосрочных кредитов и займов платежи в бюджет Всего отток денежных средств И т о г о денежных средств от текущей деятельности	сч. 46 сч. 61, 62, 75, 76, 78, 82 сч. 20, 23, 25, 26, 44 сч. 60 сч. 64, 70, 76 сч. 90, 94 сч. 68 ______________________________________________________________ разность итогов по разделам 1.1 и 1.2 __________________________________
2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
2.1. Приток денежных средств: выручка от реализации основных средств выручка от реализации нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений В с е г о поступлений 2.2. Отток денежных средств: приобретение основных средств и нематериальных активов долгосрочные финансовые вложения Всего отток денежных средств Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	Сч. 47, 62, 76 сч. 48. 62, 76 ____________________________________________________________________ сч. 08, 60, 76  сч. 06, 58, 60. 76 __________________________________ разность итогов по разделам 2.1 и 2.2 __________________________________
3. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
3.1. Приток денежных средств: выручка от продажи акций предприятия полученные долгосрочные ссуды и займы В с е г о поступлений 3.2. Отток денежных средств: погашение долгосрочных ссуд и займов выплата дивидендов Всего отток денежных средств Итого денежных средств от финансовой деятельности	Сч. 48, 62. 75, 76 сч. 92, 94 сч. 92, 94 сч. 75/2 __________________________________________________________________ разность итогов по разделам 3.1 и 3.2 _________________________________
4. ПРОЧИЕ ОПЕРАЦИИ
4.1. Приток денежных средств: целевые поступления безвозмездно полученные мости Всего поступлений 4.2. Отток денежных средств: использование фонда потребления Всего отток денежных средств Итого денежных средств от прочих операций Общее изменение денежных средств	Сч. 96 Сч. 87 __________________________________________________________________ сч. 88 ____________________________________________________________________ разность итогов по разделам 4.1 и 4.2 _________________________________________________________________0 Сумма итогов по разделам

Приложение 4

Рис. 3. График изменения средств на расчетном счете

Приложение 5

Рис. 4. Структура прямых затрат организации, тыс. руб.

Приложение 6

Рис. 5. Структура затрат на эксплуатацию машин и механизмов, тыс. руб.

Приложение 7

Рис.6. Структура накладных расходов организации, тыс. руб.

Приложение 8

Рис.7. Структура административно- хозяйственных расходов, тыс. руб.

Приложение 9

Рис.8. Структура расходов по организации производства

Приложение 10

Рис.9. Структура расходов по обслуживанию рабочих, тыс. руб.

Приложение 11

Рис.10. Структура постоянных затрат организации