Содержание
17. Капитал
и резервы предприятий.......................................................... 3
39. Понятие инвестиций и капитальных вложений. Источники финансирования
капитальных вложений................................................................................ 5
58. Рассчитайте план погашения кредита................................................ 11
Список использованной литературы....................................................... 12
17. Капитал и
резервы предприятий
Каждая организация независимо от
организационно-правовых форм собственности должна располагать экономическими
ресурсами, т.е. капиталами, для осуществления финансово-хозяйственной
деятельности. При рассмотрении этого вопроса возникают различные понятия -
капитал собственный, привлеченный капитал, активный капитал и пассивный
капитал. В учебнике капитал рассматривается как совокупность материальных
ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав
и привилегий, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности
организации.
Американские ученые считают, что
это экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении собственника фирмы,
которые отражают совокупность денежных ценностей (денежных средств и долговых
обязательств покупателей); материальных ценностей (товарные запасы, земельные
участки, здания и оборудование) и активов, выраженных в форме нематериальных
прав (патенты, авторские права и товарные знаки).
Эти определения в целом
правильно раскрывают понятие капитала, используемое в бухгалтерском учете.
По существу, капитал, являясь
экономическим ресурсом, представляет собой совокупность собственного и
привлеченного капитала, необходимого для осуществления финансово-хозяйственной
деятельности организации.
Привлеченный капитал – это
кредиты, займы и кредиторская задолженность, т.е. обязательства перед
физическими и юридическими лицами.
Собственный капитал – это
капитал за вычетом привлеченного капитала (обязательства), который состоит из
совокупности уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной
прибыли и прочих резервов (целевые фонды и резервы).
Активный капитал - это стоимость
всего имущества по составу и размещению, т.е. все то, чем владеет организация
как юридически самостоятельное лицо.
Пассивный капитал - это
источники имущества (активного капитала) организации, состоит из собственного и
привлеченного капитала.
Иногда собственный капитал
выступает как остаточный, поскольку он отражает совокупность средств, которые
остаются в распоряжении организации после выплаты финансовых обязательств. В
этом случае уравнение выглядит так:
Собственный капитал = Активы —
Финансовые обязательства
В международных стандартах
финансовой отчетности капитал рассматривается как совокупность привлеченного и
собственного капитала.
Резервы создаются для уточнения
оценки отдельных статей бухгалтерского учета и покрытия предстоящих расходов и
платежей.
39. Понятие
инвестиций и капитальных вложений. Источники финансирования капитальных
вложений
Инвестиции – относительно новый
для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы
использовалось понятие капитальные вложения, под которым понимались все затраты
на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.
Капитальные вложения предприятия
- это затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и
сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования;
проектно-изыскательные работы; содержание дирекции строящегося предприятия;
подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и
переселению в связи со строительством и др. Для учета, анализа и других целей
капитальные вложения на предприятии классифицируются по целому ряду признаков.
По направлению использования
капитальные вложения классифицируются на производственные и непроизводственные.
Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия,
непроизводственные - на развитие социальной сферы.
По формам воспроизводства
основных фондов различают капитальные вложения: на новое строительство; на
реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий; на
расширение действующих предприятий; на модернизацию оборудования.
Под инвестициями понимаются
денежные средства государства, предприятий и физических лиц, направляемые на
создание, обновление основных фондов, на реконструкцию и техническое
перевооружение предприятий, а также на приобретение акций, облигаций и других
ценных бумаг и активов.
Понятие инвестиции» шире, чем
понятие капитальные вложения». Инвестиции включают в себя как реальные, так и
портфельные инвестиции. Реальные инвестиции - вложения в основной и оборотный
капитал. Портфельные инвестиции - вложения в ценные бумаги и активы других
предприятий.
Инвестиции играют очень важную
роль в экономике любого государства. Они являются основой для:
расширенного
воспроизводственного процесса;
ускорения НТП (технического
перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных
производственных фондов, внедрения новой техники и технологии);
повышения качества продукции и
обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента
выпускаемой продукции;
снижения издержек на
производство и реализацию продукции, увеличения объема продукции и прибыли от
ее реализации.
Планированию инвестиций должен
предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с учетом риска и
инфляционных процессов.
В Федеральном законе «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ даются следующие
определения понятиям инвестиции» и «капитальные вложения»: «Инвестиции -
денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные
права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты
предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения
прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта». «Капитальные вложения
- инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на
новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение
действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента,
инвентаря, проектно- изыскательские работы и другие затраты». Если исходить из
этого определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут
считаться капитальными вложениями.
Различают два способа
финансирования капитальных вложений: централизованный и децентрализованный. При
централизованном способе источником финансирования капитальных вложений
являются федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные
внебюджетные инвестиционные фонды и др.; при децентрализованном - это в
основном источники предприятий и индивидуальных застройщиков.
На предприятии основными
источниками финансирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия; амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и
продажи акций; кредиты коммерческих банков; источники вышестоящих организаций;
средства иностранных инвесторов и др. Но главными источниками финансирования
капитальных вложений на предприятии являются прибыль, направляемая предприятием
на накопление, и амортизационные отчисления.
За последние годы в области
финансирования капитальных вложений произошли существенные изменения. Прежде
всего изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными
источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных резко
уменьшилась, а доля децентрализованных увеличилась. При переходе на рыночные
отношения это закономерное явление.
По направлению использования
капитальные вложения классифицируются на производственные и непроизводственные.
Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия,
непроизводственные на развитие социальной сферы. По формам воспроизводства
основных фондов различают капитальные вложения; на новое строительство; ни
реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий; на расширение
действующих предприятий; на модернизацию оборудования.
Источники финансирования
капитальных вложений – источники средств, поступающих на восстановление,
расширение и модернизацию действующих и создание новых основных фондов.
По источникам финансирования
различают капитальные вложения централизованные и децентрализованные.
Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от
их структуры. Различают следующие виды структур капитальных вложений:
технологическую, воспроизводственную, отраслевою и территориальную. Под
технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на
сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.
Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное
влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры
заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта
до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений
формирует соотношение между активной и пассивной частью основных
производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и
оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего
предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а
следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются.
Экономическая эффективность
достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.
Воспроизводственная структура капитальных вложении также оказывает существенное
влияние на эффективность их использования. Под воспроизводственной структурой
капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной
стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.
Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине
направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое
перевооружение действующего производства, расширение действующего производства,
модернизацию. Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в
повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и
техническое перевооружение действующего производства.
Теория и практика
свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение
производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам:
во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных
мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные
вложения.
Экономическая эффективность
капитальных вложений на уровне народного хозяйства существенно зависит и от
отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры капитальных вложений.
Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и
соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее
совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более
быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем
народном хозяйстве. Под территориальной структурой капитальных вложений
понимаются их распределена и соотношение в общей совокупности по отдельным
экономическим районам, областям, краям и республикам РФ. Смысл
совершенствования территориальной структуры капитальных вложений заключается в
том, чтобы она позволяла получить максимум экономического и социального
эффекта. Инвестиции, в первую очередь реальные инвестиции, т.е. капитальные
вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого
предприятия, так как они являются основой для:
систематического обновления
основных производственных фондов предприятия и осуществления политики
расширенного воспроизводства;
ускорения научно-технического
прогресса и улучшения качества продукции;
структурной перестройки
общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного
хозяйства;
создания необходимой сырьевой
базы промышленности;
гражданского строительства,
развития здравоохранения, высшей и средней школы;
смягчения или решения проблемы
безработицы;
охраны природной среды и
достижения других целей.
58. Рассчитайте план
погашения кредита
Данные: Величина предоставленного
банком кредита 120 тыс. руб. Процентная ставка 24% годовых. Срок погашения 6
месяцев.
1. Кредит
и проценты по кредиту будут погашены через 6 месяцев.
2. Кредит
и проценты по кредиту будут выплачиваться ежемесячно равными долями.
План погашения кредита вторым
способом оформите в виде таблицы.
|
Месяц
|
Размер
кредита
|
Проценты
за кредит
|
Выплата
основного долга
|
Всего
величина выплат
|
|
1
|
|
|
|
|
|
2
|
|
|
|
|
|
3
|
|
|
|
|
|
4
|
|
|
|
|
|
5
|
|
|
|
|
|
6
|
|
|
|
|
|
Итого
|
Х
|
|
|
|
Решение
1) Кредит и проценты по кредиту
будут погашены через 6 месяцев
Сумма выплат = 120 * (1 + 0, 24)1/2
= 120 * 1.11 = 133.62 тыс. руб.
2) Кредит и проценты по кредиту
будут выплачиваться ежемесячно равными долями
|
Месяц
|
Размер кредита
|
Проценты за кредит
|
Выплата основного долга
|
Всего величина выплат
|
|
1
|
120,00
|
0,02
|
20,00
|
20,40
|
|
2
|
0,00
|
0,02
|
20,00
|
20,40
|
|
3
|
0,00
|
0,02
|
20,00
|
20,40
|
|
4
|
0,00
|
0,02
|
20,00
|
20,40
|
|
5
|
0,00
|
0,02
|
20,00
|
20,40
|
|
6
|
0,00
|
0,02
|
20,00
|
20,40
|
|
Итого
|
Х
|
|
120,00
|
122,40
|
Список
использованной литературы
1. Большой
экономический словарь /Под ред. А.Н. Азрилияна – М.:
Правовая культура, 2003.
2. Волков
О.И. Экономика предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002. -416с.
3. Ворст Й, Ревентлоу П. Экономика
фирмы. Москва 2000
4. Гофинкель П.Н. Экономика предприятия. ЮНИТИ ФЗФИ, 2002. -
372 с.
5. Дж.К. Ван Хорн. Основы управления финансами. - М., 2000.
6. Финансовый
менеджмент. Под редакцией академика Стояновой Е.С. -
М., 2002.