2.2. Определение кредитоспособности заемщика - банка

Одним из наиболее развитых в настоящее время направлений кредитования является выдача межбанковских кредитов (МБК). Это направление деятельности является более надежным и менее рисковым по сравнению с кредитованием предприятий, поэтому многие банки сейчас активно работают на межбанковском рынке.

Однако предоставлять межбанковский кредит ненадежному заемщику – дело рискованное и низкоэффективное, поэтому необходимо четко знать кому предоставляется кредит.

Расчет формальных показателей для оценки кредитоспособности заемщика - банка проводится по схеме, приведенной на рис. 2.2, с учетом специфики внешней отчетности банка.

Оценка активов банка

Оценка активов банка состоит из двух частей: горизонтального (оценка изменений статей актива), а также вертикального (оценка структуры активов, оценка ликвидности активов).

Оценка изменения статей актива проводится для изучения и определения динамики. Положительными являются изменения, направленные на стабилизацию активов. Для расчета динамики из значений определенных статей актива за определенный период вычитаются значения этих статей за предыдущий период.

При проведении вертикального анализа, на первом этапе изучается структура активов, для этого активы, прежде всего, разделяются на необоротные и оборотные (работающие).

Доли видов активов рассчитываются как отношения значений соответствующих видов активов к общим суммам оборотных и необоротных активов. Для иллюстрации расчета структуры активов рассмотрим пример, в котором по данным баланса рассчитываются доли оборотных и необоротных активов в общих активах.

Пример 2.1. Исходные данные для анализа приведены в таблице 2.1.

В таблице выделяются две группы: оборотные и необоротные активы, затем проводятся вычисления, результаты которых представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.1

Актив баланса коммерческого банка

Наименования статей	млн. руб.
Оборотные активы
Денежные средства, счета в Центральном банке	38830,2
Средства в кредитных организациях	51641,6
Вложения в ценные бумаги, паи и акции	84207,4
Кредиты предприятиям, организациям, населению, кредитным организациям	78911,3
Необоротные активы
Основные средства и нематериальные активы	7432,5
Прочие активы	22929,6
Итого активов	283952,6

Таблица 2.2

Структура активов баланса

Наименования статей	Доли в общих активах
Денежные средства, счета в Центральном банке	15,31%
Средства в кредитных организациях	20,36%
Вложения в ценные бумаги, паи и акции	33,21%
Кредиты предприятиям, организациям и населению	31,12%
*Итого оборотных активов*	*100,00%*
Доля в общих активах	89,31%
Основные средства и нематериальные активы	24,48%
Прочие активы	75,52%
*Итого необоротных активов*	*100,00%*
Доля в общих активах	10,69%
*Итого активов*	*100,00%*

Доля денежных средств в оборотных активах рассчитывается следующим образом:

где

Д_ДС – доля денежных средств;

ДС – денежные средства, счета в Центральном банке;

ОА – оборотные активы.

Для изучения ликвидности видов активов используются статистические значения возможных потерь при обращении различных видов активов в денежные средства, для этого активы подразделяются на 5 групп, исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости. Устанавливаются следующие коэффициенты риска по группам активов.

Виды активов	Коэф - т риска (в %)
I группа
средства на кор. счете, открытом в ЦБ РФ (сч.161)	0
средства на резервном счете в ЦБ РФ (сч. 816+681)	0
средства ком. банков для операций по расч. чекам (сч.821)	0
вложения в государственные долговые обязательства (194)	0
вложения в облигации внутр. Валютного займа (часть сч. 083)	0
касса и приравненные к ней средства (сч. 031 + 032 + 035 + 036 + 050 + 060 + 061 + 062 + 729 (Д-К))	2
II группа
ссуды, гарантированные Правительством РФ	10
ссуды под залог государственных ценных бумаг РФ	10
ссуды под залог драгоценных металлов в слитках	10
III группа
вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти (сч. 192)	20
средства на корр. счетах у банков-нерезидентов стран-членов ОЭСР в СКВ (часть сч. 072)	20
средства, перечисленные на счета у банков-нерезидентов стран-членов ОЭСР (части сч. 075 (Д) + 615)	20
ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ и местных органов власти	20
IV группа
средства на счетах у банков-резидентов РФ в инвалюте (сч. 080)	70
средства на корр. счетах в рублях у банков-резидентов (сч. 167)	70
средства на счетах у банков-нерезидентов стран - не членов ОЭСР (часть сч. 072 + части 075 (Д) и 615, исключая по данному счету страны ближнего зарубежья)	70
собственные здания и сооружения за минусом переданных в залог (сч. 920 - код 8985)	70
ценные бумаги для перепродажи (части сч. 059 + 083 +191+ 193)	70
V группа
все прочие активы кредитной организации (активные остатки по балансовым счетам разделов III, V, VII, IX, Х, ХIV, ХV, ХVIII, ХIХ, ХХI, ХХII Плана счетов бухгалтерского учета)	100
гарантии, поручительства, выданные кредитной организацией (внебалансовый счет 9925)	50

Взвешивание активов по степени риска производится путем умножения остатка средств на соответствующем балансовом счете (счетах), или их части, на коэффициент риска (в %), деленный на 100%.

Ликвидность актива измеряется следующим образом

где

Л_ВА – ликвидность вида актива;

КР – коэффициент риска в %.

Пример 2.2. Пусть имеется активная часть баланса банка (таблица 2.3), сгруппированная по группам активов. Задача сводится к тому, чтобы взвесить активы с учетом риска и определить ликвидную стоимость групп активов.

Таблица 2.3

Виды активов	млрд. руб.
I группа
средства на корреспондентском счете, открытом в Центральном банке РФ (сч.161)	100
средства на резервном счете в Центральном банке РФ (сч. 816+681)	200
вложения в государственные долговые обязательства (194)	150
касса и приравненные к ней средства (сч. 031 + 032 + 035 + 036 + 050 + 060 + 061 + 062 + 729 (Д-К))	2
II группа
ссуды, гарантированные Правительством РФ	100
III группа
вложения в долговые обязательства субъектов РФ и местных органов власти (сч. 192)	120
IV группа
средства на счетах у банков-резидентов РФ в иностранной валюте (сч. 080)	150
ценные бумаги для перепродажи (части сч. 059 + 083 + 191 + 193)	90
V группа
все прочие активы кредитной организации (активные остатки по балансовым счетам разделов III, V, VII, IX, Х, ХIV, ХV, ХVIII, ХIХ, ХХI, ХХII Плана счетов бухгалтерского учета)	50
гарантии, поручительства, выданные кредитной организацией (внебалансовый счет 9925)	60
Баланс	1022

Сумма активов, взвешенных с учетом риска, будет следующей:

С = 100 + 200 + 150 + 2 * (1 - 0,02) + 100 * 0,9 + 120 * 0,8 + (150 + 90) * 0,3 + (50 + 60) *0 = 967,96 млрд. руб.

Таким образом, взвешенные активы банка на 54,04 млрд. руб. меньше, чем активы по балансу.

Соответственно:

ликвидность первой группы активов равна 1 (касса и приравненные к ней средства – 0,98);

ликвидность второй группы – 0,9;

ликвидность третьей группы – 0,8;

ликвидность четвертой группы – 0,3;

ликвидность пятой группы – 0.

Примечание.

1. При взвешивании активов необходимо для расчетов использовать остатки средств на балансовых счетах (или их часть) согласно Плану счетов бухгалтерского учета, изложенному в письме Банка России от 21 ноября 1995 года № 123-95, с последующими дополнениями и изменениями, а также с учетом Расшифровок отдельных балансовых счетов, приведенных в Приложении №1 к Инструкции "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций" от 30 января 1996 года.

2. Цифры означают номера балансовых счетов первого и второго порядка. Номер балансового счета первого порядка означает, что в расчет принимаются остатки по всем входящим в него балансовым счетам второго порядка.

3. Обозначение (К) или (Д) после балансового счета означает, что в расчет принимается либо кредитовый остаток данного балансового счета, либо дебетовый. Если после балансового счета стоит (Д-К) или (К-Д), то в расчет включается дебетовое либо кредитовое сальдо активно-пассивного счета.

4. Перечень стран-членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР): Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Исландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, США, Турция, Финляндия, Франция, Чехия, Швейцария, Швеция, Япония.

5. Ценные бумаги для перепродажи – ценные бумаги со сроком нахождения на балансе банка менее 6 месяцев (код 8980).

6. В V группе активов учитываются дебетовые остатки по всем балансовым счетам, входящим в эти разделы, без учета балансовых счетов (или части средств по ним), нашедших отражение в I-IV группах активов. Начисленные, но не полученные проценты по предоставленным кредитам (включая просроченные проценты), в расчет не принимаются.

Кредиты, выданные кредитной организацией в рублях и иностранной валюте (краткосрочные и долгосрочные), принимаются в расчет за минусом ссуд, гарантированных Правительством РФ (код 8973), под залог государственных ценных бумаг (код 8974), под залог драг. металлов в слитках (код 8975).

В разделе V балансовый счет 075 (Д) принимается в расчет в части средств, размещенных в банках-нерезидентах стран ближнего зарубежья (код 8981), а балансовый счет 083 "Вложения в облигации и депозитные сертификаты" за минусом вложений в облигации внутреннего валютного займа и в ценные бумаги для перепродажи (код 8982). Балансовый счет 076 (Д) принимается в расчет в части дебетовых остатков, числящихся на счете менее 30 дней (код 8983). Балансовый счет 089 в расчет не принимается.

В ХIХ разделе балансовый счет 817 (Д - К) принимается в расчет по сальдо.

В ХХI разделе сч. 904 учитывается в части сумм длительностью до 30 дней за минусом сумм, перечисленных на приобретение ГКО и ОФЗ (код 8984). Балансовый счет 901 в расчет не принимается.

В ХХII разделе учитываются:

сч. 92 (сч. 920 в части переданных в залог зданий и сооружений: код 8985), 937, 940 за минусом сч. 015;

сч. 930, 932 и 933 в части остатков средств, не превышающих остатка по балансовому счету 016 (код 8986);

сч. 948 в расчет не принимается;

остальные счета этого раздела учитываются в расчете без корректировок.

Таким образом, для любого банка можно рассчитать систему показателей, иллюстрирующую его ликвидность. Система показателей дает представление как о ликвидности баланса банка, так и о ликвидности активов банка.

Но помимо ликвидности как таковой для составления полного представления о банке необходимо рассчитывать и другие показатели.

Для оценки активов банка можно также использовать показатели соотношения различных статей активов. К ним относятся:

Показатель мобильности активов, характеризующий сколько рублей оборотных активов приходится на рубль необоротных активов:

где

М_А – мобильность активов;

НА – необоротные активы.

Рискованность активов, которая показывает во сколько раз взвешенные с учетом риска активы меньше обозначенной в балансе банка суммы:

где

Р_А – рискованность активов;

А_Р – активы, взвешенные с учетом риска;

А_Б – активы по балансу.

Общая ликвидность активов

где

ЛА_Т – ликвидные активы – сч. 031 + 032 - 035 - 036 + 050 + 060 + 061 + 062 + часть 072 (код 8976) + часть 083 (код 8972) + 161 + 194 + 729 (Д-К) + 821 + кредиты, выданные кредитной организацией в рублях и иностранной валюте, со сроком погашения в течение ближайших 30-ти дней (исключая пролонгированные, хотя бы один раз и выданные в погашение ранее выданных ссуд), а также другие платежи в пользу кредитной организации, подлежащие перечислению в эти сроки (код 8989) - код 8990.

Примечание.

1. Счет 161 принимается в расчет, если на него не наложен арест.

2. При наличии кредитового сальдо по сч. 729 ликвидные активы уменьшаются на эту сумму.

А – общая сумма всех активов по балансу кредитной организации за минусом дебетовых остатков балансовых счетов: 019, 145, 18, 681, 816, 817, 820, 89, 948, 950, 951, 970, 971, 979, 980, 981.

Минимально допустимое значение норматива Н5 устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 10%

с баланса на 1.02.97 г. – 20%

Вместе с тем, для кредитных организаций, не обеспечивших выполнение установленного на 1.07.96 г. значения норматива на период до 1.07.97 г. определяется следующий порядок регулирования их деятельности. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения норматива Н5 таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.07.96 г. привести значение данного норматива к 20% по балансу на 1.07.97 г.

Оценка пассивов банка

Оценка пассивов заемщика проводится для того, чтобы определить насколько дороги привлеченные для осуществления повседневной деятельности. Оценка пассивов проводится в два этапа: на первом этапе проводится горизонтальный анализ – анализ изменения статей пассива с течением времени. Горизонтальный анализ пассивов проводится аналогично горизонтальному анализу активов. На втором этапе проводится изучение структуры пассивов. Все пассивы разделяются на две группы: собственные средства – капитал, а также заемные (привлеченные) средства. Далее проводится изучение долей по статьям пассивов относительно совокупных значений собственных и заемных средств.

Рассмотрим изучение структуры пассивов на примере данных, представленных в таблице 2.4.

По данным баланса проводится изучение структуры, в ходе которого результаты вычислений заносятся в таблицу 2.5. Структура пассива может также изучаться в динамике. При этом положительной динамикой можно считать то, что увеличивается доля более дешевых пассивов (собственных средств, средств Центрального банка, средств на расчетных счетах клиентов), а отрицательной – увеличение доли более дорогих пассивов (средств кредитных организаций, вкладов населения).

Таблица 2.4

Пассив баланса банка

Обязательства	млн. руб.
Средства Центрального банка	0
Средства кредитных организаций	24681,9
Средства клиентов, включая вклады населения, кредитных организаций	179205,1
Выпущенные кредитной организацией долговые обязательства	705,8
Прочие обязательства	41924,1
*Итого заемных средств*	*246517*

Капитал
Уставный фонд	2000
Прочие фонды и другие собственные средства	35435,7
Прибыль (убыток) за отчетный год	30829,1
Использовано прибыли в отчетном году	30829,1
Нераспределенная прибыль (убыток)	0
*Итого собственных средств*	*37435,7*
Итого пассивов	283952,6

По окончании второго этапа исследуется так называемая платежеспособность банка, когда сопоставляются между собой и рассчитываются значения следующих показателей.

Коэффициент автономии

где

К – капитал банка (сч. 010 + 011 + часть 012 + 016 + 018 + 019 (К - Д) + (часть 945 - 948) + 96 + 980 (К) + 981 (К) - 034 - часть 076 (Д) - 901 - часть 904 (Д) - часть 930 - часть 932 (Д) - часть 933 - 950 - 951 - 97 - 980 (Д) - 981 (Д);

О – обязательства банка:

где

Б – валюта баланса банка.

Таблица 2.5

Структура пассива баланса банка

Обязательства
Средства Центрального банка	0,00%
Средства кредитных организаций	10,01%
Средства клиентов, включая вклады населения, кредитных организаций	72,69%
Выпущенные кредитной организацией долговые обязательства	0,29%
Прочие обязательства	17,01%
*Итого заемных средств*	*86,82%*

Капитал
Уставный фонд	5,34%
Прочие фонды и другие собственные средства	94,66%
Прибыль (убыток) за отчетный год
Использовано прибыли в отчетном году
Нераспределенная прибыль (убыток)	0,00%
*Итого собственных средств*	*13,18%*
Итого пассивов	100,00%

Коэффициент общей платежеспособности (К_ОП), соотносящий капитал банка и валюту его баланса:

При оценке пассива используются также нормативы, используемые Центральным банком Российской Федерации. К ним относятся:

Максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения, который устанавливается как процентное соотношение общей суммы денежных вкладов (депозитов) граждан и величины собственных средств (капитала) банка

где

Р_В – риск вкладов;

ВН – совокупная сумма вкладов населения в рублях и иностранной валюте (сч. 605 + 710 + 711 + 718 + 732 + 733 + 734 + 735 + код 8999 (части сч. 070 + 084 - 088 + 196 + 199 + 730 + 731)).

Максимально допустимое значение норматива Р_В устанавливается в размере 100%.

При этом для кредитных организаций, превышающих данное соотношение, главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения данного норматива таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.04.96 г. привести значение данного норматива к 100% по балансу на 1 января 1999 года.

Норматив использования собственных средств кредитных организаций для приобретения долей (акций) других юридических лиц (К_А), который устанавливается в форме процентного соотношения размеров инвестируемых и собственных средств кредитной организации

где

К_ИН – собственные средства кредитной организации, инвестируемые на приобретение долей (акций) других юридических лиц (сч. 059 + 191 + 825).

Примечание.

Внесенные кредитной организацией средства в паи и акции других банков резидентов в иностранной валюте должны учитываться на балансовых счетах 825 и 191 соответственно.

Максимально допустимое значение норматива К_А устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 45%

с баланса на 1.10.96 г. – 35%

с баланса на 1.01.97 г. – 25%

При этом устанавливается, что собственные средства кредитной организации, инвестируемые на приобретение долей (акций) одного юридического лица не могут превышать с баланса на 1 января 1997 года 10% собственных средств (капитала) кредитной организации.

Коэффициент фондовой капитализации прибыли (К_ФКП) – показывает соотношение собственных ресурсов банка к деньгам, которые внесли учредители и наряду с эффективностью работы банка характеризует его независимость от отдельных учредителей:

где

УФ – уставный фонд: (сч. 010) + дооценка валютных вкладов учредителей (сч. 019 (п-а)).

После проведения оценки активов и пассивов проводится оценка соотношения активов и пассивов заемщика, с помощью которой исследуется размещение привлеченных средств.

Оценка соотношения активов и пассивов банка

В ходе оценки соотношения активов и пассивов проводятся:

1. Оценка чистого оборотного капитала банка.

2. Оценка ликвидности баланса банка.

3. Оценка рациональности размещения средств.

На первом этапе рассчитываются следующие показатели:

Значение мобильных активов (МА), показывающее возможность банка маневрировать своими средствами

где

ОД – обязательства кредитной организации по депозитным счетам, кредитам, полученным кредитной организацией, и обращающиеся на рынке долговые обязательства сроком погашения свыше года (в рублях и иностранной валюте) (код 8997).

На втором этапе рассчитываются коэффициенты, относящиеся к так называемым коэффициентам ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) представляет собой отношение суммы ликвидных активов кредитной организации к сумме обязательств кредитной организации по счетам до востребования и на срок до 30 дней:

где

ОВ_Т – обязательства до востребования и на срок до 30 дней: 071 + 073 + 076 (К) + 078 + 079 (К) + 081 + 087 + 090 + 100 (К-Д) + 120 (К-Д) + 13 + 141 + 142 + 144 + 145 (К-Д) + 158 + 168 + (17 - 18) + 199 + 20 + 22 + 24 + 26 + 28 + 30 + 32 + 34 + 36 + 38 + 40 + 42 + 44 + 46 + 48 + 50 + 52 + 54 + 56 + 58 + 60 (без сч. 604) + 623 + 624 + 631 + 632 + 64 + 67 (К-Д) 69 + 70 + 710 + 711 + 713 + 714 + 715 + 717 + 718 + 720 + 722 + 723 + 724 + 726 + 74 + 750 + 807 + вклады и депозиты с истекающим сроком до одного месяца и выпущенные собственные векселя со сроками предъявления до 30-ти дней (код 8991) + 810 + 811 + 812 + 814 + 817 (К-Д) + 818 + 819 + кредиты, полученные от других кредитных организаций (включая кредиты Центрального банка РФ), а также юридических лиц-нерезидентов, со сроком погашения в течение ближайших 30-ти дней (код 8992) + 900 + 904 (К) + 932 (К) + 50% гарантий и поручительств, выданных кредитной организацией, со сроком исполнения обязательств в течение ближайших 30-ти дней (код 8993) - код 8994.

Примечание.

1. При расчете по балансу на 1 января балансовые счета 130 - 134 принимаются в расчет по кредитовому сальдо (К-Д).

2. Счета 170 и 180 в расчет не принимаются.

Минимально допустимое значение норматива К_ТЛ устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 20%

с баланса на 1.02.97 г. – 30%

с баланса на 1.02.98 г. – 50%

с баланса на 1.02.99 г. – 70%

Коэффициент мгновенной ликвидности (К_МЛ) представляет собой отношение суммы высоколиквидных активов кредитной организации к сумме обязательств кредитной организации по счетам до востребования:

где

ЛА_М – высоколиквидные активы – сч. 031 + 032 + 035 + 036 + 050 + 060 + + 061 + 062 + часть 072 (код 8976) + часть 083 (код 8972) + 161 + 194 + 729 (Д-К) + 821 - код 8990.

Примечание.

1. Счет 161 принимается в расчет, если на него не наложен арест.

2. При наличии кредитового сальдо по сч. 729 ликвидные активы уменьшаются на эту сумму.

ОВ_М – обязательства до востребования – 20% от [071 + 073 + 076 (К) + + 078 + 079 (К) + 081 + 087 + 090 + 100 (К-Д) + 120 (К-Д) + 13 + 141 + 142 + 144 + + 145 (К-Д) + 158 + 168 + 20 + 22 + 24 + 26 + 28 + 30 + 32 + 34 + 36 + 38 + 40 + 42 + 44 + 46 + 48 + 50 + 52 + 54 + 56 + 58 + 60 (без сч. 604) + 623 + 624 + 631 + 632 + 64 + 67 (К-Д) + 69 + 70 + 715 + 717 + 718 + 720 + 722 + 723 + 724 + 726 + 74 + 750 + 807 + 810 + 811 + 812 + 814 + 817 (К-Д) + 818 + 819 + 904 (К) + 932 (К)] + вклады и депозиты до востребования и выплаченные кредитной организацией собственные векселя до востребования (код 8995) - код 8994.

Примечание.

1. При расчете по балансу на 1 января балансовые счета 130-134 принимаются в расчет по кредитовому сальдо (К-Д).

Минимально допустимое значение норматива К_МЛ устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 10%

с баланса на 1.02.97 г. – 20%

Вместе с тем, для кредитных организаций, не обеспечивших выполнение установленного на 1.07.96 г. значения норматива, на период до 1.07.97 г. определяется следующий порядок регулирования их деятельности. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения норматива К_МЛ таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.07.96 г. привести значение данного норматива к 20% по балансу на 1.07.97 г.

Коэффициент долгосрочной ликвидности (К_ДЛ) представляет собой отношение выданных кредитной организацией кредитов сроком погашения свыше года к капиталу кредитной организации, а также обязательствам кредитной организации по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам на срок свыше года и рассчитывается по следующей формуле:

где

К_РД – кредиты, выданные кредитной организацией в рублях и иностранной валюте, с оставшимся сроком до погашения свыше года, а также 50% гарантий и поручительств, выданных кредитной организацией сроком действия свыше года (часть внебалансового сч. 9925) (код 8996). Максимально допустимое значение норматива К_ДЛ устанавливается в размере 120%.

Отношение капитала кредитной организации к суммарному объему активов, взвешенных с учетом риска – достаточность капитала (Д_К):

где

А_В – активы, взвешенные с учетом риска за вычетом счета 944, а также за вычетом разности (часть 945 - часть 948).

Генеральный коэффициент надежности (К_ГН) представляет максимальный интерес для кредиторов и вкладчиков банка. Он равен отношению капитала банка к работающим активам и показывает степень обеспеченности рискованных вложений банка его собственным капиталом, за счет которого будут погашаться возможные убытки в случае невозврата того или иного работающего актива.

где

АР – размер работающих (рискованных) активов: суммарный объем ссудной задолженности, включая просроченные кредиты (сч. 620 + 780) и проценты по ним, вложения в ценные бумаги (сч. 191-193, 195-198) + средства для участия в хозяйственной деятельности других организаций (сч. 825) + лизинговые операции (сч. 924(а) + расчеты по факторинговым операциям (сч. 907(а)).

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛ), равный отношению ликвидных активов банка к его обязательствам до востребования, — показывает, использует ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов и таким образом: а) в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных текущих счетах; б) в какой мере их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи. Представляет наибольший интерес для клиентов, состоящих в банке на расчетном и кассовом обслуживании.

где

ЛА – ликвидные активы, включающие рублевые и валютные средства на корсчетах банка (сч. 072 + 161) + наличные деньги в кассе и в пути (рубли и валюта; сч. 03 + 04 + 06) + резервы в ЦБ (сч. 816) + вложения в государственные ценные бумаги (194);

ОВ – обязательства "до востребования", включающие величину остатков на расчетных и текущих счетах клиентов + обязательства перед эмитентами, ценные бумаги которых распространяет банк (сч. 199) + вклады граждан (сч. 711) + средства в расчетах (сч. 720 - 724 и 725 (п-а)) + несквитованные суммы по выпискам ЦБ (сч. 86 (п)) + остатки внутригородских расчетов (сч. 871(п)).

Кросс-коэффициент (К_КРОСС) показывает отношение всех обязательств банка к выданным кредитам.

где

СО – суммарные обязательства банка ("привлеченка"): обязательства "до востребования" + депозиты (сч. 144, 710, 713, 714) + полученные межбанковские кредиты (сч. 823, 824) + сч. 904 (п) + сч. 076 (п).

Генеральный коэффициент ликвидности (К_ГЛ), равный отношению ликвидных активов и защищенного капитала к суммарным обязательствам банка, — показывает обеспеченность средств, доверенных банку клиентами ликвидными активами недвижимостью и ценностями. Иными словами, характеризует способность банка при невозврате выданных займов удовлетворить требования кредиторов в минимальный срок.

где

ЗК – защищенный капитал: основные средства банка (сч. группы 92, за исключением нематериальных активов (сч. 925)) + активные остатки группы счетов капитальных вложений (сч. 93) + драгоценные металлы (сч. 050).

Коэффициент защищенности капитала (К_ЗК), равный отношению защищенного капитала ко всему собственному капиталу, — показывает, насколько банк учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимость, ценности и оборудование. Этот коэффициент может также использоваться как косвенный показатель основательности банка — банки, рассчитанные на кратковременный срок деятельности, обычно не вкладывают средства в свое развитие.

На третьем этапе оценки соотношения активов и пассивов проводится изучение того, насколько сроки возврата средств по размещенным активам соответствуют срокам исполнения обязательств банка.

Поэтому баланс банка считается рациональным, если состав и структура его активов и пассивов таковы, что создают возможность быстрого превращения активов в денежную форму в целях выполнения обязательств перед кредиторами и вкладчиками по пассиву баланса в соответствии со сроками их погашения. При этом решающим является соотношение сроков привлечения и размещения средств. Важно, чтобы структура пассивов по суммам и срокам привлечения ресурсов () соответствовала структуре и величине высвобождения вложенных ресурсов по активу баланса ():

Если это равенство соблюдается, то обеспечивается равновесие высвобождаемых по срокам ресурсов в денежной форме и задолженности банка по наступающим датам погашения обязательств. В этом случае банк будет считаться платежеспособным.

Баланс банка, структурированный таким образом, чтобы можно было рассчитать ликвидность по наступающим срокам погашения обязательств, называется балансом ликвидности. Для составления и расчета ликвидности данные баланса в развернутом виде делят на группы, одинаковые по срокам возвратности и погашаемости по активу и пассиву баланса.

Такие балансы могут составляться на отдельную дату, на первое число месяца, квартала или года. В одних балансах ликвидность будет положительная и тогда сумма ресурсов на определенную дату превысит сумму обязательств по наступившим срокам погашения. В других – отрицательная – и тогда размер возможной мобилизации денежных средств будет меньше суммы обязательств. Таким образом, банк считается ликвидным, если суммы денежных средств, которые он может активно использовать, соответствуют его обязательствам по срокам их погашения.

Ликвидность ресурсов банка зависит прежде всего от структуры пассивов, характеризующей источники средств и природу финансовых взаимосвязей банка. Это связано с тем, что именно пассивные операции предопределяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов, т. е. состав и структуру активов банка.

Таким образом, оценка соотношения активов и пассивов банка позволяет не только изучить как используются привлеченные средства, но и косвенно оценить компетенцию руководства банка.

Оценка эффективности затрат банка

Оценка эффективности затрат банка проводится для изучения отчета о прибылях и убытках банка. Поэтому в ходе оценки эффективности затрат банка рассчитываются показатели, соотносящие чистую прибыль банка, как очищенный эффект деятельности банка за прошедший период, к различным статьям затрат, которые банк произвел для получения эффекта.

Как правило, основные расходы банка связаны с теми видами деятельности, которым банк отдает приоритет в своей работе.

Основными статьями расходов являются:

расходы по процентам за полученные кредиты, а также по вкладам и депозитам (расходы связанные с обслуживанием задолженности банка);

расходы по операциям с ценными бумагами (показывают активность банка на фондовом рынке);

расходы по валютным операциям (потери в результате валютных спекуляций);

прочие расходы (содержание персонала, расходы связанные с неосновной деятельностью).

Для оценки эффективности затрат используются следующие показатели:

Эффективность затрат на обслуживание задолженности (Э_З), которая показывает, сколько рублей чистой прибыли получено на рубль уплаченных процентов

где

П – чистая прибыль банка ([балансовая прибыль] - [налоги] - [проценты, невключаемые в себестоимость]);

З_З – расходы по обслуживанию задолженности.

Эффективность расходов по операциям с ценными бумагами (Э_ЦБ), которая показывает сколько рублей чистой прибыли получено на рубль затрат на приобретение ценных бумаг

где

З_ЦБ – расходы, связанные с операциями с ценными бумагами.

Эффективность валютных операций (Э_ВО), которая соотносит чистую прибыль и расходы по валютным операциям

где

З_ВО – расходы, связанные с валютными операциями.

Эффективность прочих расходов (Э_Р), показывает долю чистой прибыли в прочих затратах

где

З_Р – прочие расходы.

Для иллюстрации расчета эффективности затрат рассмотрим пример.

Пример 2.3. Исходные данные для расчета приведены в таблице 2.6.

По данным таблицы проводятся следующие расчеты:

вычисляется значение эффективности расходов на обслуживание задолженности

затем вычисляется значение эффективности прочих расходов (так как другие статьи расходов равны нулю)

Таблица 2.6

Отчет о прибылях и убытках банка

Доходы	млн. руб.
Доходы от процентов за предоставленные кредиты	13216,3
Доходы по операциям с ценными бумагами	237,7
Доходы по валютным операциям	0
Прочие доходы	1883,7
*Итого доходов*	*15337,7*
Расходы
Расходы по процентам за полученные кредиты, а также по вкладам и депозитам	11113,4
Расходы по операциям с ценными бумагами	0
Расходы по валютным операциям	0
Прочие расходы	3331,4
*Итого расходов*	*14444,8*
Прибыль / убыток (+/-)	892,9
Чистая прибыль	580,3

После изучения отчета о прибылях и убытках проводится оценка эффективности ресурсов заемщика банка.

Оценка эффективности ресурсов банка

После того как оба основных документа внешней отчетности банка изучены по отдельности, необходимо провести комплексную оценку, при которой бы соотносились данные из баланса банка и данные из отчета о прибылях и убытках банка. Для этой цели используются показатели рентабельности, которые также являются показателями эффективности ресурсов банка.

Для оценки эффективности ресурсов, как правило, используются показатели рентабельности активов (общей рентабельности), рентабельности капитала банка, а также рентабельности акционерного капитала.

На этом этапе оценки рассчитываются следующие показатели

Рентабельность активов банка (Р_А), показывающая сколько чистой прибыли получил банк на рубль всех своих активов

где

А – совокупные активы банка (валюта баланса).

Рентабельность капитала банка (Р_К), показывающая насколько эффективно банк использует свой капитал

Рентабельность акционерного капитала (уставного фонда) (Р_АК), характеризующая банк с точки зрения соблюдения интересов владельцев банка

где

АК – уставной фонд банка (сч. 010).

Проведение оценки эффективности ресурсов банка подводит черту под оценкой отчетности банка и завершает комплекс расчетов, связанных с оценкой финансового состояния и финансовых результатов. После этого рассчитываются дополнительные показатели, которые выбираются по усмотрению кредитора, по отношению к заемщику банку это могут быть показатели рискованности кредитов, используемые Центральным банком Российской федерации.

Оценка дополнительных показателей

Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Р_РЗ) устанавливается в процентах от собственных средств (капитала) кредитной организации.

При определении размера риска учитывается совокупная сумма кредитов, выданных кредитной организацией данному заемщику или группе связанных заемщиков, а также гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией одному заемщику (группе связанных заемщиков). При расчете используется следующая формула:

где

Крз – совокупная сумма требований кредитной организации к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам в рублях и иностранной валюте и суммы, не взысканные по банковским гарантиям (сч. 728), а также 50% забалансовых требований (гарантий, поручительств) кредитной организации в отношении данного заемщика (заемщиков), предусматривающих исполнение в денежной форме (внебалансовый счет 9925). Эти требования, т. е. активы, взвешиваются по степени риска (рассчитывается по методике определения активов, взвешенных с учетом риска).

Настоящий норматив рассчитывается также по совокупной сумме требований в рублях и иностранной валюте (в том числе и 50% забалансовых требований – гарантий, поручительств) к кредитной организации, выступающей заемщиком по межбанковским кредитам.

Норматив рассчитывается и в случае, если кредитная организация выступает только гарантом или поручителем (в размере 50%) в отношении какого-либо юридического или физического лица.

Примечание.

1. В совокупную сумму требований кредитной организации к заемщику (заемщикам) входят также просроченные ссуды, учитываемые по дебету: сч. 055, 056, 620, 627, 780 (без учета начисленных и просроченных процентов).

2. В совокупную сумму требований кредитной организации к заемщику (заемщикам) входят также приобретенные долговые обязательства заемщика: сч. 083, 085, 086, 193, 195, 197.

3. Под взаимосвязанными заемщиками понимаются юридические и физические лица-заемщики, связанные между собой экономически и юридически (т. е. имеющие общую собственность и/или взаимные гарантии, и/или обязательства, и/или контролирующие имущество друг друга, а также совмещение одним физическим лицом руководящих должностей), таким образом, что финансовые трудности одного из заемщиков обуславливают или делают вероятным возникновение финансовых трудностей другого (других) заемщика (заемщиков). Под контролем понимается прямое или косвенное (через дочерние предприятия) владение более 50% голосов у стороны (лица) или способность контролировать больше половины голосов по специальной договоренности с другими его акционерами или согласно его уставу, т. е. одна сторона (лицо) способна контролировать другую и может существенно повлиять на ее финансовые и оперативные решения.

Максимально допустимое значение норматива Р_РЗ устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 60%

с баланса на 1.02.97 г. – 40%

с баланса на 1.02.98 г. – 25%

Вместе с тем, для кредитных организаций, не обеспечивших выполнение установленного на 1.07.96 г. значения норматива, на период до 1.07.97 г. определяется следующий порядок регулирования их деятельности. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения норматива Р_РЗ таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.07.96 г. (но не выше ранее действовавших значений прежней инструкции) привести значение данного норматива к 40% по балансу на 1.07.97 г.

Максимальный размер крупных кредитных рисков (Р_КР) устанавливается как процентное соотношение совокупной величины крупных кредитных рисков и собственных средств (капитала) кредитной организации

где

S Кркр – совокупная величина крупных кредитов, выданных кредитной организацией (код 8998).

Совокупная сумма требований, взвешенных с учетом риска, к одному заемщику (или группе связанных заемщиков) кредитной организации по кредитам с учетом 50% сумм забалансовых требований (гарантий, поручительств), имеющихся у кредитной организации в отношении одного заемщика (или группы связанных заемщиков), превышающая 5% капитала кредитной организации, рассматривается в качестве крупного кредита.

Решение о выдаче крупных кредитов должно в обязательном порядке приниматься Правлением кредитной организации либо его кредитным комитетом с учетом заключения кредитного отдела кредитной организации. Решение о выдаче должно быть оформлено соответствующими документами.

Сведения о крупных кредитах ежемесячно представляются в главное управление (национальный банк) Центрального банка РФ по месту нахождения корреспондентского счета одновременно с представлением баланса и расчетов экономических нормативов. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ обобщают информацию по крупным кредитам и формируют базу данных для осуществления контроля за концентрацией рисков в банковской системе путем анализа займов одним юридическим или физическим лицом в различных кредитных организациях. Одновременно указанные сведения направляются в Главный центр информатизации Центрального банка России в электронном виде по системе БАНКОМ для формирования реестра крупных кредитных рисков банковской системы.

В Департамент банковского надзора главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ в составе аналитической записки сообщают о мерах, принимаемых по выходу кредитных организаций из критического положения, и перспективах их дальнейшей деятельности.

Устанавливается, что совокупная величина крупных кредитов, выданных кредитной организацией, включая взаимосвязанных заемщиков, с учетом 50% забалансовых требований (гарантий, поручительств) не может превышать размер капитала кредитной организации более, чем:

1996 г. – в 12 раз,

1997 г. – в 10 раз,

1998 г. – в 8 раз.

Максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика) (Р_ОК) устанавливается как процентное соотношение величины вклада или полученного кредита, полученных гарантий и поручительств данной кредитной организацией, остатков по счетам одного или группы связанных между собой кредиторов (вкладчиков) и собственных средств кредитной организации:

где

Овкл – совокупная сумма обязательств кредитной организации в рублях и иностранной валюте по вкладам, полученным кредитам, гарантиям и поручительствам (50%) и остаткам по расчетным, текущим счетам и счетам по операциям с ценными бумагами одного или группы взаимосвязанных кредиторов (вкладчиков). Остатки по бюджетным счетам в расчет не принимаются.

Настоящий норматив рассчитывается также по совокупной сумме обязательств перед другой кредитной организацией, выступающей кредитором (вкладчиком) по отношению к данной кредитной организации.

Максимально допустимое значение норматива Р_ОК устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 60%,

с баланса на 1.02.97 г. – 40%,

с баланса на 1.02.98 г. – 25%.

Вместе с тем, для кредитных организаций, не обеспечивших выполнение установленного на 1.07.96 г. значения норматива, на период до 1.07.97 г. определяется следующий порядок регулирования их деятельности. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения норматива Р_ОК таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.07.96 г. привести значение данного норматива к 40% по балансу на 1.07.97 г.

Максимальный размер риска на одного заемщика-акционера (пайщика) банка (Р_ЗА):

где

Кра – совокупная сумма требований банка в рублях и иностранной валюте в отношении одного акционера (пайщика) банка и забалансовые требования (50% гарантий и поручительств) банка в отношении данного заемщика.

Максимально допустимое значение норматива Р_ЗА устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 60%,

с баланса на 1.10.96 г. – 40%,

с баланса на 1.01.97 г. – 20%.

При этом совокупная величина кредитов, выданных акционерам (пайщикам) банка не может превышать с 1 января 1998 года 50% собственных средств (капитала) банка.

Максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией своим инсайдерам (Р_ИК).

где

Кри – совокупная сумма требований (в том числе, забалансовых требований – 50% гарантий и поручительств) кредитной организации в рублях и иностранной валюте в отношении инсайдера кредитной организации и связанных с ним лиц.

В соответствии с международной практикой к категории инсайдеров относятся физические лица: акционеры, имеющие более 5% акций, директора (президенты, председатели и их заместители), члены Совета, члены кредитного совета (комитета), руководители дочерних и материнских структур и другие лица, которые могут повлиять на решение о выдаче кредита, а также родственники инсайдеров, бывшие инсайдеры и другие лица, участвующие в сторонних структурах, в которых также участвуют инсайдеры.

Максимально допустимое значение Р_ИК на одного инсайдера и связанных с ним лиц устанавливается в размере:

с баланса на 1.07.96 г. – 10%,

с баланса на 1.07.97 г. – 2%.

Вместе с тем, для кредитных организаций, не обеспечивших выполнение установленного на 1.07.96 г. значения норматива, на период до 1.07.97 г. определяется следующий порядок регулирования их деятельности. Главные управления (национальные банки) Центрального банка РФ устанавливают квартальные значения норматива Н10 таким образом, чтобы постепенно (равными долями) от фактически сложившегося значения по балансу на 1.07.96 г. привести значение данного норматива к 2% по балансу на 1.07.97 г.

При этом совокупная величина кредитов, выданных инсайдерам, начиная с баланса на 1 июля 1997 г. не может превышать 3% собственных средств (капитала) кредитной организации.

Также на завершающем этапе проводится сравнительная оценка формальных показателей данного заемщика с аналогичными показателями других заемщиков для выявления характерных признаков качества заемщика и его кредитоспособности.

2.3. Анализ кредитоспособности заемщика - коммерческой фирмы

Как правило, за кредитом обращаются коммерческие фирмы, которые нуждаются в пополнении оборотных средств для ведения деятельности. Поэтому для кредитора очень важно определить внутреннее и внешнее окружение коммерческой фирмы для избежания кредитования заведомо рискованных мероприятий.

Оценка активов заемщика

При проведении оценки активов заемщика - коммерческой фирмы работа проводится в двух направлениях: оценка ликвидности видов активов и определение стоимости активов с учетом возможных потерь, оценка качества активов, а также оценка структуры активов.

Для оценки ликвидности видов активов проводится изучение активов с точки зрения их продажи и “превращения” в денежные средства.

По балансу коммерческой фирмы активы отражаются в трех группах:

необоротные активы;

оборотные активы;

убытки.

Для удобства активы можно перераспределить в более четкие группы и упорядочить в порядке убывания ликвидности, тогда структуру баланса можно представить в виде четырех крупных групп (по категориям ликвидности):

первая категория ликвидности – денежные средства и прочие финансовые вложения;

вторая категория ликвидности – запасы и затраты;

третья категория ликвидности – необоротные активы;

четвертая категория ликвидности – убытки.

Очевидно, что ликвидность убытков равна нулю. Поэтому оценивать ликвидность имеет смысл только по первым трем категориям ликвидности.

В результате перегруппировки получим таблицу ликвидностей активов (таблица 2.7), по которой можно определить вероятность потерь при “превращении” тех или иных активов в денежные средства.

Таблица 2.7

Ликвидность по видам активов

Наименование вида актива	Значение ликвидности
*Первая категория ликвидности*
Денежные средства	0,99
Краткосрочные финансовые вложения	0,9
*Вторая категория ликвидности*
Запасы	0,8
Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев)	0,6
Дебиторская задолженность (платежи менее 12 месяцев)	0,7
*Третья категория ликвидности*
Нематериальные активы	0,6
Основные средства	0,4
Долгосрочные финансовые вложения	0,3
Незавершенное строительство	0,2

Таким образом, по данным таблицы можно рассчитать реальную стоимость активов и определить на сколько стоимость привлеченных средств превосходит реальную стоимость активов.

Для оценки качества активов рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент структуры, который соотносит необоротные и оборотные активы

где

К_С– коэффициент структуры;

НА – необоротные активы;

ОА – оборотные активы.

Технологичность производства, соотносящая стоимость нематериальных активов со стоимостью основных средств и показывающая за счет использования каких необоротных активов предприятие производит продукцию

где

Т_ПР – технологичность производства;

А_Н – остаточная стоимость нематериальных активов;

ОС – остаточная стоимость основных средств.

Реализуемость продукции, которая соотносит стоимость продукции, отгруженной потребителям, со стоимостью незавершенного производства

где

РП – реализуемость продукции предприятия;

ТО – стоимость отгруженных товаров;

НП – стоимость незавершенного производства.

Доля активов первой категории в оборотных активах (Д_ЛА) показывает структуру оборотных активов коммерческой фирмы

где

ЛА₁ – сумма ликвидных активов первой категории;

ОА – общая сумма оборотных активов (раздел II актива баланса коммерческой фирмы).

Для оценки структуры активов вычисляются доли каждого вида актива по группам: необоротные активы, оборотные активы.

Пример 2.4. Рассмотрим данные в таблице 2.8, в которой приведен сжатый баланс коммерческой фирмы.

Таблица 2.8

Активы коммерческой фирмы

Актив	млн. руб.
*Необоротные активы*
Нематериальные активы	1 100
Основные средства	32 560
Долгосрочные финансовые вложения	3 000
Незавершенное строительство	2 430
Итого необоротных активов	39 090
*Оборотные активы*
Запасы	3 430
Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев)	2 140
Дебиторская задолженность (платежи менее 12 месяцев)	1 730
Денежные средства	120
Краткосрочные финансовые вложения	620
Итого оборотных активов	8 040
*Итого активов (баланс)*	*47 130*

В частности, доля основных средств в необоротных активах рассчитывается следующим образом:

где

Д_ОС – доля основных средств;

ОС – основные средства;

ПА – необоротные активы.

Таким же образом рассчитываются и остальные доли. Доля необоротных активов в общих активах рассчитывается как частное от деления суммы необоротных активов на общую стоимость активов коммерческой фирмы. Результаты расчетов представлены в таблице 2.9.

В результате комплексной оценки активов можно сделать выводы о качестве активов, а также о характере деятельности коммерческой фирмы (производственная, торговая и др.). После оценки активов коммерческой фирмы проводится оценка пассивов.

Таблица 2.9

Структура активов коммерческой фирмы

Актив	Доля
*Необоротные активы*
Нематериальные активы	2,81%
Основные средства	83,29%
Долгосрочные финансовые вложения	7,67%
Незавершенное строительство	6,22%
Доля необоротных активов общих активах	82,94%
*Оборотные активы*
Запасы	42,66%
Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев)	26,62%
Дебиторская задолженность (платежи менее 12 месяцев)	21,52%
Денежные средства	1,49%
Краткосрочные финансовые вложения	7,71%
Доля оборотных активов в общих активах	17,06%
*Итого активов (баланс)*	*100,00%*

Оценка пассивов коммерческой фирмы

Оценка пассивов коммерческой фирмы проводится по нескольким направлениям:

1. Оценка финансовой устойчивости.

2. Оценка структуры пассивов.

3. Оценка динамики структуры пассивов.

Оценка финансовой устойчивости проводится для расчета показателей, показывающих внутреннюю структуру пассивов предприятия. При оценке финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы

где

К_оп — коэффициент общей платежеспособности;

СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

С помощью этого показателя оценивается самостоятельность коммерческой фирмы и ее независимость от внешних источников финансирования.

Коэффициент автономии, соизмеряющий собственный и заемный капитал

где

К_АВ – коэффициент автономии;

ЗК – заемный капитал.

Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности.

Коэффициент капитализации прибыли (К_КП), который показывает динамику увеличения уставного фонда за счет накопленной прибыли

где

УФ – уставный фонд коммерческой фирмы.

Финансовый рычаг (ФР), представляющий соотношение заемного и собственного капиталов, рассчитываемое по формуле

Финансовый рычаг позволяет увеличить финансовые возможности коммерческой фирмы за счет привлечения заемных средств. Таким образом, с помощью этого показателя можно оценить, какой стратегией пользуется коммерческая фирма при привлечении средств для финансирования своей деятельности.

Оценка структуры пассивов проводится аналогично оценке структуры пассивов, для этого пассивы подразделяются на группы.

I группа "Капитал и резервы":

Уставный капитал.

Добавочный капитал.

Резервный капитал.

Резервы по сомнительным долгам.

Фонды накопления.

Фонд социальной сферы.

Целевые финансирования и поступления.

Нераспределенная прибыль.

II группа "Долгосрочные пассивы":

Заемные средства.

Прочие долгосрочные пассивы (арендные обязательства).

III группа "Краткосрочные пассивы":

Заемные средства.

Кредиторская задолженность.

Расчеты по дивидендам.

Доходы будущих периодов.

Фонды потребления.

Резервы предстоящих расходов и платежей.

Прочие краткосрочные пассивы.

Далее следует расчет долей видов пассивов в группах, а также оценка удельного веса групп пассивов в общих пассивах.

Таким образом, можно оценить насколько рациональную политику ведет коммерческая фирма по привлечению средств.

Пример 2.5. Исходные данные для расчетов приведены в таблице 2.10.

Расчет структуры проводится по описанному плану, в частности, доля нераспределенной прибыли в группе “Капитал и резервы” рассчитывается следующим образом:

где

Д_НП – доля нераспределенной прибыли;

НП – сумма нераспределенной прибыли;

СК – сумма собственных средств коммерческой фирмы.

Таблица 2.10

Пассив коммерческой фирмы

Пассив	млн. Руб.
Уставный капитал	20 000
Добавочный капитал	130 000
Резервный капитал	30 000
Резервы по сомнительным долгам	12 000
Фонды накопления	3 000
Фонд социальной сферы	1 500
Целевые финансирования и поступления	1 200
Нераспределенная прибыль прошлых лет	7 000
*Итого 1 группа*	*204 700*
Заемные средства	40 000
Прочие долгосрочные пассивы (арендные обязательства)	120 000
*Итого 2 группа*	*160 000*
Заемные средства	9 000
Кредиторская задолженность	15 000
Расчеты по дивидендам	2 000
Доходы будущих периодов	3 000
Фонды потребления	8 000
Резервы предстоящих расходов и платежей	3 000
Прочие краткосрочные пассивы	7 000
*Итого 3 группа*	*47 000*
*Итого пассивов*	*411 700*

Результаты вычислений представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Структура пассивов

Статьи	Доля
Уставный капитал	9,77%
Добавочный капитал	63,51%
Резервный капитал	14,66%
Резервы по сомнительным долгам	5,86%
Фонды накопления	1,47%
Фонд социальной сферы	0,73%
Целевые финансирования и поступления	0,59%
Нераспределенная прибыль прошлых лет	1,47%
Нераспределенная прибыль отчетного года	1,95%
*Итого 1 группа*	*49,72%*
Заемные средства	25,00%
Прочие долгосрочные пассивы (арендные обязательства)	75,00%
*Итого 2 группа*	*38,86%*
Заемные средства	19,15%
Кредиторская задолженность	31,91%
Расчеты по дивидендам	4,26%
Доходы будущих периодов	6,38%
Фонды потребления	17,02%
Резервы предстоящих расходов и платежей	6,38%
Прочие краткосрочные пассивы	14,89%
*Итого 3 группа*	*11,42%*
*Итого пассивов*	*100,00%*

Динамика структуры пассивов оценивается для того, чтобы изучить возможные сезонные колебания в структуре пассивов и выяснить, в какие промежутки времени коммерческая фирма испытывает трудности с финансированием. После проведения оценки активов, а также по окончании оценки пассивов проводится оценка соотношения активов и пассивов.

Оценка соотношения активов и пассивов коммерческой фирмы

Для оценки соотношения активов и пассивов проводится два этапа исследования: оценка ликвидности баланса, расчет показателей структуры. Ликвидность баланса предприятия – это способность предприятия отвечать по краткосрочным обязательствам своими текущими активами. Для оценки ликвидности баланса коммерческой фирмы используют следующие показатели:

Коэффициент общей ликвидности, который характеризует степень обеспеченности текущими активами всех краткосрочных обязательств предприятия

где

К_ОЛ – коэффициент общей ликвидности;

ОА – оборотные активы;

ТП – краткосрочные пассивы.

Коэффициент промежуточной ликвидности, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства с учетом того, что предприятию придется быстро реализовать все оборотные активы для выполнения обязательств

где

К_ПЛ – коэффициент промежуточной ликвидности;

ОА_Р – оборотные активы, взвешенные с учетом значения ликвидности по видам активов.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности, определяющий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов первой категории ликвидности

где

К_АЛ – коэффициент абсолютной ликвидности;

ОА₁ – оборотные активы первой категории ликвидности;

Расчет показателей структуры позволяет оценить соотношение различных групп активов и пассивов для определения возможностей реструктуризации баланса и улучшения финансового состояния. На этапе оценки структуры вычисляются следующие показатели.

Сумма мобильных активов рассчитывается по формуле:

где

МА – мобильные активы.

Значение мобильных активов можно рассчитать и как разность между инвестированным и постоянным капиталом:

где

НА – необоротные активы.

Использование данной формулы позволяет проанализировать причины изменения ликвидности предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов

где

К_М— коэффициент маневренности.

Доля собственных источников финансирования оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала

где

К_СОА – доля собственных источников финансирования оборотных активов;

НА – необоротные активы;

ДП – долгосрочные пассивы;

Уб – убытки.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в необоротные активы

где

К_ОДИ – коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций;

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть чистой прибыли (ЧП) предприятия направлена на его развитие, т.е. на увеличение дополнительного капитала предприятия (DДК)

где

К_ФИН — коэффициент самофинансирования;

ДК — добавочный капитал.

После оценки активов, пассивов, а также оценки соотношения активов и пассивов можно сделать выводы о финансовом состоянии коммерческой фирмы. Затем необходимо проанализировать эффективность ее затрат и оценить возможные пути их минимизации.

Оценка эффективности затрат

Оценка эффективности затрат позволяет определить удельную прибыль, полученную на единицу затрат. Поскольку анализируются различные виды затрат, появляется возможность определить направление оптимизации затрат коммерческой фирмы. Для оценки эффективности затрат рассчитываются следующие показатели.

Эффективность переменных затрат показывает, насколько изменится валовая прибыль при изменении переменных затрат на 1 у.е.

где

Э_ПЕРЗ – эффективность переменных затрат;

ВП – валовая прибыль;

З_ПЕР – переменные затраты.

Эффективность постоянных затрат иллюстрирует степень отдаления предприятия от точки безубыточности

где

Э_ПОСТЗ – эффективность постоянных затраты;

П_ОСНД – прибыль от основной деятельности;

З_ПОСТ – постоянные затраты.

Совокупная эффективность затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 у.е. текущих затрат

где

Э_З – эффективность всех затрат;

З – сумма переменных и постоянных затрат.

Эффективность продаж показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации

где

Э_ПР – эффективность продаж;

ВР – выручка от реализации (без НДС).

Балансовая эффективность затрат показывает, какую балансовую прибыль получило предприятие, произведя затраты

где

Э_ЗБ – балансовая эффективность затрат;

БП – балансовая прибыль.

Чистая эффективность затрат показывает, какую чистую прибыль получило предприятие, произведя затраты

Э_ЗЧ = ,

где

Э_ЗЧ – чистая эффективность затрат;

П – чистая прибыль коммерческой фирмы.

Чистая эффективность деятельности показывает, сколько чистой прибыли содержится в выручке от реализации и доходах от прочей реализации:

Э_ДЧ = ,

где

Э_ДЧ – прибыльность всей деятельности;

Д – совокупные доходы.

Точка безубыточности показывает, какую минимальную сумму предприятие должно получить при реализации продукции, чтобы покрыть свои издержки

где

ТБ – точка безубыточности.

Абсолютное отклонение от точки безубыточности показывает, на сколько реальная выручка от реализации превосходит значение точки безубыточности

где

Откл – отклонение предприятия от ТБ.

Запас прочности — отношение предыдущего показателя к выручке от реализации, показывающее, какую долю в выручке занимает доходная часть.

где

ПР – запас прочности.

Производственный рычаг показывает, насколько эффективно предприятие занимается неосновной деятельностью

где

Р_П – производственный рычаг.

После изучения двух основополагающих документов внешней финансовой отчетности по отдельности следует расчет коэффициентов, соотносящих данные двух документов между собой.

Оценка эффективности ресурсов

На этапе оценки эффективности ресурсов финансовые результаты за определенный промежуток времени сопоставляются с различными статьями баланса в этом периоде. В ходе оценки эффективности ресурсов проводится два этапа исследования: оценка рентабельности и оценка оборачиваемости.

Рентабельность- показатель, характеризующий эффективность использования видов активов и видов пассивов. Анализ рентабельности позволяет определить отдачу на каждый вложенный рубль. Для изучения рентабельности рассчитываются следующие показатели:

Общая рентабельность (рентабельность всех ресурсов) показывает, сколько чистой прибыли (чистый экономический эффект) приходится на рубль всего вложенного в предприятие капитала

где

Р_О – общая рентабельность.

Таким образом, общая рентабельность показывает эффективность функционирования исследуемого предприятия.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала

где

Р_СК – рентабельность собственного капитала.

Рентабельность уставного капитала характеризует эффективность использования уставного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль уставного капитала

где

Р_УК – рентабельность уставного капитала.

Рентабельность необоротных активов характеризует эффективность использования необоротных активов и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль необоротных активов

где

Р_НА – рентабельность необоротных активов;

НА – необоротные активы.

Рентабельность оборотных активов характеризует эффективность использования оборотных активов и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль оборотных активов

где

Р_ОА – рентабельность оборотных активов;

ОА – оборотные активы.

После оценки рентабельности проводится расчет показателей оборачиваемости.

Оборачиваемость видов активов и пассивов коммерческой фирмы позволяет определить среднюю длительность процесса переработки и средние сроки привлечения заемных средств.

В ходе оценки оборачиваемости рассчитываются следующие показатели:

Фондоотдача (Ф), который показывает количество выручки, полученное на единицу стоимости необоротных активов.

где

НА_НП – стоимость необоротных активов на начало периода;

НА_КП – стоимость необоротных активов на конец периода.

Оборачиваемость оборотных активов исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных активов в днях) или количеством оборотов за отчетный период.

Оценка оборачиваемости включает:

оценку оборачиваемости оборотных активов;

оценку оборачиваемости краткосрочных пассивов;

анализ “чистого цикла”.

Для анализа оборачиваемости рассчитываются следующие показатели:

Оборачиваемость активов (О_А) показывает, сколько раз за период “обернулся” рассматриваемый вид актива (А).

где

А_НП – значение актива на начало периода;

А_КП – значение актива на конец периода.

База для расчета оборачиваемости (числитель приведенной выше формулы) для каждого элемента текущих активов может быть разная: для дебиторской задолженности – выручка от реализации, для товаров –покупная стоимость реализованных товаров, для незавершенного производства и запасов – себестоимость реализованной продукции.

Период оборота активов (П_ОА) показывает какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок “бездействия”).

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств, составляет “затратный цикл” предприятия.

Период оборота предъявленных счетов (кредит поставщиков) и период оборота авансов и предоплат (кредит покупателей) рассчитываются по формулам, аналогичным периодам оборота активов. Период оборота прочих текущих пассивов определяется экспертным методом, исходя из частоты выплаты заработной платы и налогов. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет “кредитный цикл” предприятия.

Разность между “затратным циклом” и “кредитным циклом” составляет “чистый цикл”. “Чистый цикл” – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение “чистого цикла” может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

Оценка дополнительных показателей

Как правило, в качестве дополнительных показателей, характеризующих деятельность коммерческой фирмы, используют показатели, позволяющие оценить вероятность ее банкротства. Вероятность банкротства коммерческой фирмы – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемой коммерческой фирмы.

Одним из самых распространенных способов оценки вероятности банкротства является метод совокупной оценки некоей модели. В частности, один из показателей вероятности банкротства получил название показателя Альтмана по имени своего создателя.

В формуле Альтмана используются пять переменных:

х₁ = ОА / ВБ — отношение оборотного капитала к сумме активов фирмы;

х₂ = ДК / ВБ — отношение нераспределенного дохода к сумме активов;

х₃ = П_ОСНД / ВБ — отношение операционных доходов (до вычета процентов и налогов) к сумме активов;

х₄ = УК / ВБ — отношение рыночной стоимости акций фирмы к общей сумме активов;

х₅ = ВР / ВБ — отношение суммы продаж к сумме активов.

Для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться следующей формулой, адаптированной к российской терминологии:

где

К_А – показатель (коэффициент) Альтмана.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале, представленной в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Значение К_А	Вероятность банкротства
менее 1.8	очень высокая
от 1.81 до 2.7	высокая
от 2.71 до 2.99	средняя
от 3.0	низкая

Принимая во внимание, что формула расчета К_А в представленном здесь виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций – неопределяемый сейчас для большинства фирм показатель) рекомендуется снизить верхнюю границу “очень высокой” степени вероятности банкротства до 1.

При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Показатель вероятности банкротства является комплексным показателем, включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость.

Оценка неформальных показателей проводится с помощью проведения экспертных опросов.

3. определение кредитоспособности реальных субъектов рынка ссудных капиталов

3.1. Оценка кредитоспособности АКБ "Конверсбанк" на основе расчета формальных показателей

Проверка и подтверждение на практике предложенных теоретических разработок – одна из главных целей любого прикладного исследования. Поэтому представляется целесообразным провести оценку кредитоспособности какого-либо банка, а также какой-либо коммерческой или производственной фирмы. Для проведения практических исследований выбраны:

АКБ "Конверсбанк";

АО "Челябинский тракторный завод".

Данные для оценки кредитоспособности получены в ходе практической деятельности. Рассмотрим баланс АКБ "Конверсбанк" на 1.01.97 (приложение № 1). Далее проводится расчет формальных показателей.

Оценка активов АКБ "Конверсбанк"

Первым шагом анализа баланса банка является преобразование его из развернутой формы в агрегированную согласно "Временной инструкции по составлению общей финансовой отчетности коммерческими банками", принятой ЦБ РФ 24 августа 1993 г., № 17. Агрегированный баланс АКБ "Конверсбанк" приведен в таблице 3.1. С помощью агрегированного баланса изучается структура активов и рассчитываются значения некоторых формальных показателей.

Таблица 3.1

Агрегированный баланс АКБ "Конверсбанк" на 1.01.97 г.

Актив	Тыс. руб.
1. Денежные средства	187 835 918
2. Депозиты	609 596 499
3. Долговые ценные бумаги	229 588 749
4. Ценные бумаги для перепродажи	11 695 862
5. Ссуды	668 448 619
6. Лизинг клиентам	0
7. Минус: резерв на возможные потери по ссудам	0
8. Чистые ссуды и лизинг клиентам	668 448 619
9. Основные средства и нематериальные активы (за минусом износа)	324 662 469
10. Инвестиционные ценные бумаги
11. Наращенные доходы и авансовые расходы	11 136 439
12. Прочие активы	302 397 952
13. Всего активов	2 345 362 507
Пассив
Заемные средства
14. Депозиты ЦБ РФ	0
15. Депозиты банков и других кредитных учреждений	238 648 818
16. Депозиты клиентов	1 080 814 574
17. Наращенные расходы и досрочные расходы
18. Выпущенные долговые ценные бумаги	318 301 085
19. Прочие заемные средства	248 679 996
20. Резерв на покрытие рисков	10 957 861
21. Всего заемные средства	1 897 402 334
Капитал
22. Уставный капитал (простые акции)	60 000 000
23. Привилегированные акции
24. Эмиссионные разницы
25. Прибыль, оставленная в распоряжении банка	215 408 567
26. Переоценка основных средств
27. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	172 551 606
28. Всего капитал	447 960 173
29. Всего пассивов	2 345 362 507

Далее рассчитаем структуру активов по группам и проанализируем ее (результаты расчета в табл. 3.2)

Таблица 3.2

Структура активов АКБ "Конверсбанк"

Структура активов баланса

Наименования статей	Доли в общих активах
Денежные средства, счета в Центральном банке	11,00%
Средства в кредитных организациях	35,71%
Вложения в ценные бумаги, паи и акции	14,14%
Кредиты предприятиям, организациям и населению	39,16%
*Итого оборотных активов*	*100,00%*
Доля в общих активах	72,79%
Основные средства и нематериальные активы	50,87%
Прочие активы	49,12%
*Итого необоротных активов*	*100,00%*
Доля в общих активах	27,21%
*Итого активов*	*100,00%*

Схематически структура оборотных активов представлена на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Структура оборотных активов АКБ "Конверсбанк"

Доля денежных средств в оборотных активах покажет мобильность и рискованность вложений банка.

Таким образом, около 10% оборотных активов – это денежные средства, что говорит о высокой степени мобильности оборотных активов. Это несомненно является положительным фактором при оценке кредитоспособности.

Следующим шагом оценки активов проводится оценка ликвидности и сравнение суммы активов, взвешенных с учетом риска с общей суммой актива по балансу.

Сумма активов, взвешенных с учетом риска составляет 4 170 630 026 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что совокупная ликвидность активов банка составляет

Таким образом, совокупный интегральный коэффициент риска баланса составляет 18%. То есть, можно сказать, что практически все активы находятся в первой или второй группах риска.

Для оценки активов рассчитаем значения основных формальных показателей.

Значение показателя мобильности активов равно

Как видно из расчетов, сумма оборотных активов примерно в 2,7 раза больше, чем необоротных. АКБ "Конверсбанк" большую часть своих ресурсов вкладывает в активы, приносящие доход через непродолжительное время, то есть краткосрочные финансовые вложения.

Значение показателя общей ликвидности активов

что в 3 раза больше норматива ЦБ РФ на 1.07.96, а также в 1,5 раза больше норматива на 1.02.97.

Оценивая активы АКБ "Конверсбанк" в целом, можно сделать следующие выводы:

риск активов АКБ "Конверсбанк" находится в пределах второй группы риска;

значения расчетных показателей находятся в пределах допустимых значений.

То есть, активы банка достаточно "высокого качества" и в целом свидетельствуют о высокой надежности АКБ "Конверсбанк" как заемщика.

Оценка пассивов АКБ "Конверсбанк"

Следующим шагом оценки кредитоспособности АКБ "Конверсбанк" является оценка качества пассивов, а также расчет формальных показателей, характеризующих его пассивы.

В первую очередь необходимо проанализировать структуру пассивов.

Результаты расчета представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Структура пассивов АКБ "Конверсбанк"

Обязательства
Средства Центрального банка	0,00%
Средства кредитных организаций	12,58%
Средства клиентов, включая вклады населения, кредитных организаций	56,96%
Выпущенные кредитной организацией долговые обязательства	16,78%
Прочие обязательства	13,69%
*Итого заемных средств*	*80,90%*

Капитал
Уставный фонд	13,39%
Прочие фонды и другие собственные средства	0
Прибыль (убыток) за отчетный год	48,09%
Использовано прибыли в отчетном году
Нераспределенная прибыль (убыток)	38,52%
*Итого собственных средств*	*19,10%*
Итого пассивов	100,00%

Как видно из табл. 3.3 заемные средства АКБ "Конверсбанк" в 4 раза больше собственных. Если принять во внимание , что у ведущих банков мира это соотношение равно от 30 до 200, то поддержание соотношения на существующем уровне представляется разумным в условиях нестабильной российской экономики.

На основании данных агрегированного и ежедневного баланса проведем расчет формальных показателей, относящихся к этой группе.

Коэффициент автономии равен

что подтверждает выводы, сделанные по данным табл. 3.3.

Коэффициент общей платежеспособности равен

таким образом, собственные средства составляют пятую часть источников, что позволяет банку достигать высокой отдачи на собственные средства.

Максимальный размер привлеченных вкладов за 1996 год

что по сути в 2 раза меньше максимально допустимого значения, установленного ЦБ РФ для банков и кредитных организаций в 1997 году.

Доля собственных средств, направленная на инвестирование по итогам 1996 года в АКБ "Конверсбанк" составила

фактическое значение К_А в три раза меньше нормативного, что свидетельствует о разумной и низкорискованной инвестиционной политике АКБ "Конверсбанк".

Коэффициент фондовой капитализации прибыли, значение которого равно по итогам 1996 года

показывает, что в целом собственные средства образованы за счет накоплений, появившихся в результате деятельности банка.

В целом по формальным показателям о пассивах АКБ "Конверсбанк" можно сделать следующие выводы:

значения показателей, имеющих нормативные значения, установленные ЦБ ФР, находятся в допустимых пределах;

риски, связанные с использованием собственных средств, незначительны;

структура пассивов близка к разумной, с учетом макроэкономической ситуации в России.

В совокупности оценка формальных показателей для активов и пассивов АКБ "Конверсбанк" говорит о том, что, достигнув низких рисков активов, а также, создав разумную структуру пассивов, банк является привлекательным заемщиком и объектом размещения инвестиций.

Оценка соотношения активов и пассивов АКБ "Конверсбанк"

При оценке соотношения активов и пассивов банка с целью определения его кредитоспособности особое внимание необходимо уделить тем показателям, которые при своих расчетах используют значения уже существующих займов. В этой связи на первое место выходят так называемые показатели ликвидности.

Одним из основных показателей ликвидности является показатель величины мобильных активов, характеризующий наличие у банка средств, полученных на более долгий срок, чем срок ожидаемого дохода по ним.

Показатель мобильных активов АКБ "Конверсбанк" равен на 1.01.97

значение этого показателя имеет отрицательный знак. Это свидетельствует о том, что часть краткосрочных обязательств банк будет вынужден покрыть за счет собственных средств.

Коэффициент текущей ликвидности АКБ "Конверсбанк" необходимо сравнить с нормативным значением, установленным ЦБ РФ

при нормативе 30%, то есть значение норматива превышено на 25%, что свидетельствует о достаточно высокой обеспеченности обязательств.

Значение коэффициента мгновенной ликвидности АКБ "Конверсбанк"

при нормативном значении 20%.

Для определения стратегии развития банка необходимо вычислить коэффициент долгосрочной ликвидности

столь низкое значение свидетельствует о недооценке банком такого инструмента как долгосрочное кредитование.

Показатель достаточности капитала

в 5 раз выше норматива, что свидетельствует о высокой степени обеспеченности активов собственными источниками финансирования.

Таким образом, значения практически всех показателей, рассчитанных для оценки соотношения активов и пассивов банка, позволяют сделать следующие выводы:

банк проводит осторожную кредитную политику;

значения всех коэффициентов, имеющих нормативные ограничения, находятся в допустимых пределах;

недостатком баланса можно считать отрицательное значение показателя мобильности активов;

в целом банк может быть отнесен к привлекательным заемщикам с высокой кредитоспособностью.

Оценка эффективности затрат АКБ "Конверсбанк"

Для оценки эффективности затрат АКБ "Конверсбанк" необходимо составить отчет о прибылях и убытках АКБ "Конверсбанк" за 1996 год. Для этого необходимо воспользоваться Инструкцией ЦБ РФ № 17 от 24.08.93 г.

При формировании отчета о прибылях и убытках необходимо учитывать тот факт, что сумма прибыли в отчете о прибылях и убытках должна соответствовать значению прибыли в балансе на ту же дату.

Это одна из важнейших статей отчетности, поскольку она позволяет провести достаточно подробное исследование эффективности.

Отчет о прибылях и убытках АКБ "Конверсбанк" представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Отчет о прибылях и убытках АКБ "Конверсбанк" на 1.01.97 г.

Статья	Тыс. руб.
Доходы от процентов за предоставленные кредиты	634 002 328
Доходы по операциям с ценными бумагами	411 845 244
Доходы по валютным операциям	166 200 109
Прочие доходы	244 217 042
*Итого доходов*	*1 456 264 723*
Расходы от процентов за предоставленные кредиты	523 682 912
Расходы по операциям с ценными бумагами	409 678 651
Расходы по валютным операциям	109 633 909
Прочие расходы	180 324 583
*Итого расходов*	*1 223 320 055*
Балансовая прибыль (убыток)	232 944 668
Чистая прибыль	172 551 606

Рис. 3.2. Структура расходов АКБ "Конверсбанк"

Структура затрат представлена на рис. 3.2. Показатели эффективности затрат для удобства анализа можно сгруппировать в таблицу (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Значения показателей эффективности затрат АКБ "Конверсбанк"

Наименование показателя	Значение
Эффективность затрат на обслуживание задолженности	32,95%
Эффективность расходов по операциям с ценными бумагами	42,12%
Эффективность валютных операций	157,39%
Эффективность прочих расходов	95,69%
Эффективность всех затрат	14,11%

В целом по отчету о прибылях и убытках АКБ "Конверсбанк" можно сделать следующие выводы:

наибольшее значение эффективности имеют расходы на совершение валютных операций, это обусловлено тем, что в абсолютном выражении расходы на совершение валютных операций имеют наименьшее значение;

деятельность банка в целом доходна, и эффективность всех затрат составляет 14%, это свидетельствует о достаточно осторожном поведении банка и высокой ликвидности его инвестиционного портфеля.

Оценка эффективности ресурсов АКБ "Конверсбанк"

Ресурсы АКБ "Конверсбанк" были проанализированы ранее. По итогам оценки были сделаны выводы о качестве ресурсов. Теперь необходимо оценить насколько эффективно банк использует свои ресурсы в качестве источника получения дохода.

Для ответа на поставленный вопрос воспользуемся формальными показателями эффективности, значения которых рассчитаны по данным финансовой отчетности АКБ "Конверсбанк".

Для удобства оценки результаты расчетов сведены в таблицу 3.6.

Таблица 3.6

Показатели эффективности ресурсов АКБ "Конверсбанк" на 1.01.97 г.

Наименование показателя	Значение, %
Рентабельность активов	3,39%
Рентабельность капитала	58,22%
Рентабельность акционерного капитала	287,59%

Как было видно из предыдущих расчетов, банк проводит низкорискованную политику, направленную на поддержание высокой надежности. Это подтверждается данными таблицы 3.6. Рентабельность активов находится на уровне 3,5%. В условиях России это может быть и низкий показатель, но повышение этого показателя может привести к снижению надежности банка, а следовательно, снижению его кредитоспособности, поэтому с точки зрения надежности банка как заемщика, значение этого показателя вкупе с оценкой качества активов и пассивов свидетельствует о высокой кредитоспособности АКБ "Конверсбанк".

Для определения кредитоспособности АКБ "Конверсбанк" расчет дополнительных показателей не требуется.

Таким образом на основании проведенного изучения финансового состояния, а также финансовых результатов АКБ "Конверсбанк" можно сделать следующие выводы о его кредитоспособности:

комплексная оценка формальных показателей АКБ "Конверсбанк" свидетельствует о его высокой степени кредитоспособности;

высокое "качество" активов банка, а также низкий уровень рентабельности активов свидетельствуют о консервативности банка как кредитора, а следовательно могут характеризовать консервативность банковской политики в целом;

общий уровень всех формальных показателей находится на разумном уровне, а показатели, значения которых подлежат регулированию ЦБ РФ, находятся в пределах нормы.

Такое положение в банке свидетельствует о высокой степени надежности средств, размещаемых другими банками в этом банке, а значит и о высокой кредитоспособности АКБ "Конверсбанк".

3.2. Оценка кредитоспособности АО "Челябинский тракторный завод" на основе расчета формальных показателей

Оценка активов АО "Челябинский тракторный завод"

Для оценки активов АО "Челябинский тракторный завод" необходимо проанализировать баланс предприятия на 1.01.97 (Приложение №2). Для удобства дальнейших расчетов также можно преобразовать баланс в агрегированную форму (Приложение №3)

После преобразования рассмотрим структуру активов АО "Челябинский тракторный завод", представленную в табл. 3.7.

Таблица 3.7

Структура активов АО "Челябинский тракторный завод"

СТРУКТУРА НЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Нематериальные активы	0,0%
Основные средства	72,7%
Незавершенные капит. вложения	15,8%
Долгосрочные финан. вложения	7,3%
Прочие необоротные активы	4,1%
=== Итого	100,0%
*Доля в общих активах*	*74,7%*
СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Незавершенное производство	0,4%
Авансы поставщикам	47,7%
Производств. запасы и МБП	18,3%
Готовая продукция	6,7%
Товары	0,2%
Счета к получению	11,8%
Денежные средства	11,4%
Прочие	3,5%
=== Итого	100,0%
*Доля в общих активах*	*25,3%*

По данным таблицы можно сказать, что большую часть активов занимают необоротные активы, они в 3 раза превосходят оборотные активы, поэтому реальная стоимость активов может оказаться намного ниже номинальной с учетом коэффициентов ликвидности. Расчет показывает, что стоимость активов, взвешенных с учетом риска, составляет

от общей суммы активов, то есть в 2 раза меньше. Это свидетельствует об общем уровне ликвидности активов АО "Челябинский тракторный завод" 0,5 или 50%, что для российских предприятий является достаточно высоким показателем в связи с недооценкой оборотных активов.

Для дальнейшего изучения активов проведем расчет формальных показателей.

Значение коэффициента структуры равно 3, это подтверждается данными таблицы 3.7.

Технологичность производства АО "Челябинский тракторный завод" равна 0, что говорит о моральном устаревании технологий.

Значение коэффициента реализуемости продукции равно на 1.01.97

то есть стоимость отгруженных товаров в 26 раз превосходит стоимость незавершенного производства. Это говорит о коротком цикле производства продукции, а также о гибкой маркетинговой политике АО "Челябинский тракторный завод".

Доля активов первой категории в оборотных активах равна 11,4%. Это достаточно высокий показатель защищенности оборотных активов.

Как видно из табл. 3.7 наибольшую долю необоротных активов занимают основные средства – 72,7%. Из этих данных можно сделать вывод, что производство на предприятии является трудоемким.

Таким образом, по данным комплексной оценки активов можно сделать следующие выводы:

нельзя дать однозначную оценку качеству активов, есть как положительные, так и отрицательные аргументы по оценке "качества" активов;

с точки зрения кредитора несомненно положительным является высокое значение показателя реализуемости продукции;

но в то же время низкое значение технологичности производства наводит на размышления.

В целом по активам нельзя дать однозначный ответ и требуется дополнительная оценка кредитоспособности АО "Челябинский тракторный завод".

Оценка пассивов АО "Челябинский тракторный завод"

Для углубления анализа финансовой отчетности АО "Челябинский тракторный завод" проведем оценку его пассивов.

Значение коэффициента общей платежеспособности равно

Что говорит о достаточной степени защищенности капитала от внешних источников финансирования, которые в условиях достаточно высокой инфляции имеют высокую стоимость и повышают себестоимость продукции.

Значение коэффициента автономии

лишь подтверждает сделанные выше выводы.

Коэффициент капитализации прибыли иллюстрирует успешность деятельности предприятия, у АО "Челябинский тракторный завод" он равен

это говорит о достаточно успешной деятельности предприятия, но при этом не стоит забывать, что у российских предприятий основной прирост капитала произошел за счет переоценки основных средств и резкого увеличения добавочного капитала.

Насколько предприятие увеличивает рентабельность капитала, привлекая заемные средства позволяет судить финансовый рычаг, значение которого для АО "Челябинский тракторный завод" на 1.01.97 составило

что говорит об увеличении отдачи на единицу капитала на 16% по сравнению с отсутствием заемных средств.

Доли различных статей пассивов по видам, а также доли видов пассивов в общих пассивах можно представить в виде сводной таблицы. Для этого значение каждой статьи пассивов делится на общую сумму либо капитала, либо заемных средств в зависимости от того, к какому виду пассивов относится статья. Рассчитанная таким образом структура пассивов АО "Челябинский тракторный завод" приведена в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Структура пассивов АО "Челябинский тракторный завод"

СТРУКТУРА ДОЛГОСРОЧНЫХ ПАССИВОВ
Уставный капитал	60,4%
Накопленный капитал	39,6%
Долгосрочное финансирование	0,0%
=== Итого долгосрочные пассивы	100,0%
Доля в общих пассивах	86,2%
СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ
Краткосрочные кредиты	4,0%
Счета к оплате	20,6%
Авансы	29,6%
Расчеты с бюджетом	17,5%
Расчеты по заработной плате и отчислениям	3,3%
Прочие текущие пассивы	25,1%
=== Итого текущие пассивы	100,0%
Доля в общих пассивах	13,8%

Структура заемных средств предприятия представлена на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Структура текущих пассивов АО "Челябинский тракторный завод"

Общая оценка пассивов позволяет сделать вывод о привлекательности предприятия в качестве потенциального заемщика.

Логическим завершением анализа финансового положения АО "Челябинский тракторный завод" служит оценка соотношения его активов с его пассивами.

Оценка соотношения активов и пассивов АО "Челябинский тракторный завод"

Показатели, рассчитываемые на этом этапе анализа, можно сгруппировать для дальнейшего анализа в две таблицы: первая будет включать значения относительных показателей, вторая – абсолютных.

Сгруппированные по такому принципу значения показателей представлены в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Значения относительных показателей ликвидности

Наименование показателя	Значение
Коэффициент общей ликвидности	2,28
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,11
Коэффициент абсолютной мгновенной ликвидности	0,27
Коэффициент маневренности	0,13
Доля собственных источников финансирования оборотных активов	0,46
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,87
Коэффициент самофинансирования	0,48

Результаты расчетов, сведенные в таблицу 3.9, свидетельствуют достаточно рациональном размещении средств предприятия, значения показателей ликвидности свидетельствуют о достаточном количестве оборотных активов для покрытия текущих пассивов.

Таким образом, по результатам анализа финансового положения предприятия, включающего три этапа:

оценку активов предприятия;

оценку пассивов предприятия;

оценку соотношения активов и пассивов предприятия,

можно сделать выводы о высокой степени кредитоспособности АО "Челябинский тракторный завод" и его надежности в качестве заемщика.

После анализа финансового положения проводится оценка эффективности деятельности предприятия, которая включает два этапа:

оценку эффективности затрат;

оценку эффективности ресурсов.

Результаты оценки эффективности деятельности должны либо подтвердить предварительные выводы, либо опровергнуть их, но в любом случае второй этап оценки кредитоспособности АО "Челябинский тракторный завод" уточнит полученные на первом этапе результаты.

Оценка эффективности затрат АО "Челябинский тракторный завод"

Для проведения оценки эффективности затрат необходимо рассмотреть Отчет о прибылях и убытках АО "Челябинский тракторный завод" (Приложение № 4).

Эффективность переменных затрат у АО "Челябинский тракторный завод" на 1.01.97 составляет

Это говорит о том, что при изменении переменных затрат на 1 у.е. валовая прибыль увеличится на 28,9%.

Точка безубыточности АО "Челябинский тракторный завод" составляет 342 797 543 руб., а абсолютное отклонение от точки безубыточности составляет 369 018 575 руб., что говорит о высоком запасе прочности предприятия и подтверждает выводы, сделанные на предыдущих этапах анализа о высокой степени реализуемости продукции.

Все остальные показатели, рассчитываемые на данном этапе можно свести в таблицу (табл. 3.10) и проанализировать в совокупности.

Таблица 3.10

Показатели эффективности затрат АО "Челябинский тракторный завод"

Наименование статей	Значение
Эффективность постоянных затрат	105,9%
Совокупная эффективность затрат	40,8%
Эффективность продаж	29,0%
Балансовая эффективность затрат	42,5%
Чистая эффективность затрат	36,0%
Чистая эффективность деятельности	25,3%
Запас прочности	51,4%
Производственный рычаг	190,0%

Оценка показателей, приведенных в таблице 3.10, свидетельствует об успешной деятельности предприятия на рынке и говорит достаточно высокой степени прибыльности затрат, как по видам, так и в целом по всему предприятию.

Завершающим шагом по оценке кредитоспособности АО "Челябинский тракторный завод" является оценка эффективности его ресурсов. Так деятельность предприятия прибыльна, использование его ресурсов эффективно. Насколько эффективно – ответ на этот вопрос будет дан в следующем параграфе.

Оценка эффективности ресурсов АО "Челябинский тракторный завод"

Для оценки эффективности ресурсов предприятия рассмотрим и проанализируем две таблицы (табл. 3.11, 3.12). В первую вошли показатели рентабельности, во вторую – показатели оборачиваемости.

Таблица 3.11

Показатели рентабельности АО "Челябинский тракторный завод"

Общая рентабельность	13,9%
Рентабельность собственного капитала	16,1%
Рентабельность уставного капитала	33672,2%
Рентабельность необоротных активов	18,4%
Рентабельность оборотных активов	57,0%

Таблица 3.12

Показатели оборачиваемости АО "Челябинский тракторный завод"

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ
Оборот запасов материалов	10,7
Доля в "затратном цикле"	22,1%
Оборот авансов поставщикам	26,1
Доля в "затратном цикле"	53,8%
Оборот незавершенного производства	0,3
Доля в "затратном цикле"	0,6%
Оборот готовой продукции	4,3
Доля в "затратном цикле"	8,8%
Оборот товаров	0,0
Доля в "затратном цикле"	0,0%
Оборот выставленных счетов	5,1
Доля в "затратном цикле"	10,5%
Оборот прочих текущих активов	2,0
Доля в "затратном цикле"	4,2%
=== Итого "затратный цикл"	48,5
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ
Оборот предъявленных счетов	7,2
Доля в "кредитном цикле"	25,4%
Оборот авансов покупателей	6,3
Доля в "кредитном цикле"	22,0%
Оборот прочих текущих пассивов	15,0
Доля в "кредитном цикле"	52,6%
=== Итого "кредитный цикл"	28,5
=== Итого "чистый цикл"	20,0

По таблице 3.11 можно сделать следующие выводы:

общая рентабельность предприятия составляет 13,9%, что для российских предприятий является достаточно высоким показателем;

в целом прибыль, полученная от использования ресурсов АО "Челябинский тракторный завод" достаточна для покрытия процентов, что свидетельствует о высокой степени кредитоспособности. Об этом же свидетельствуют и данные таблицы 3.12.

Таким образом, по окончании всех этапов анализа по предприятию АО "Челябинский тракторный завод" можно сделать следующие выводы:

общая оценка качества активов не дала однозначного ответа на вопрос о кредитоспособности, поэтому были рассмотрены другие группы показателей;

высокая доля собственных средств в пассивах предприятия свидетельствует о высокой степени защищенности предприятия от колебаний кредитного рынка;

предприятие действует эффективно, так как сумело наладить выпуск хорошо реализуемой продукции.

Все эти факты говорят о надежности предприятия в качестве заемщика и позволяют на основе расчета формальных показателей сделать вывод о его достаточной кредитоспособности.

3.3. Задачи информационного обеспечения при расчете формальных показателей потенциальных заемщиков

Анализ кредитоспособности заемщика очень важен для банка, однако, в настоящее время на основании одного анализа отчетности заемщика и цели кредитования трудно принять решение о выдаче кредита. Данные источники информации имеют значительные ограничения по полноте и достоверности. Причем это относится не только к российской, но и к западной практике кредитования.

В частности, австрийский экономист Антон Шмелль в своей книге "Praxis der Kredituberwachung" указывает на недостатки периодической отчетности в качестве информационного материала:

1. Возможность манипулирования данными при составлении баланса.

Предприятие при составлении отчетности может пользоваться различными бухгалтерскими приемами (вполне легальными), чтобы баланс стал как можно более "красивым". Особо популярно в западных странах применение различных систем стоимостной оценки средств предприятия в зависимости от его экономического положения. Совокупность таких приемов называют "балансовой политикой". В нашей стране у предприятий также есть возможности для проведения "балансовой политики", не говоря уже о том, что балансы часто бывают неправильными из-за умышленной фальсификации или ошибок бухгалтеров.

2. Недостаточная полнота и актуальность.

В балансе не всегда содержатся исчерпывающая информация о состоянии предприятия. Например, в нем не отражаются ограничения в распоряжении имуществом (собственность, переданная в залог). Также балансы, которые фиксируют состояние предприятия на определенную дату, могут быть недостаточно актуальными к моменту выдачи кредита, так как за 2-3 месяца ситуация на предприятии может полностью измениться.

Также и анализ сделки далеко не всегда бывает эффективным. Часто для получения кредита предприятия представляют в банк "липовые" договора, контракты, технико-экономические обоснования. Проверка же достоверности таких документов и реальной осуществимости сделки весьма затруднена, так как весьма сложно получить необходимую информацию в условиях неразвитости глобальных и локальных информационных систем. Также на рынке весьма велик разброс цен, и если в одних условиях сделка может оказаться выгодной, то в других точно такая же сделка не даст положительных результатов.

Поэтому банк, помимо вышеуказанных источников информации, должен собрать и проанализировать как можно больше всевозможных данных о кредитоспособности заемщика (различные расшифровки, информацию от третьих лиц о надежности заемщика, о его предшествующей хозяйственной деятельности и так далее), о выгодности и реальности сделки, на которую берется кредит; особенно важна информация, предупреждающая о возможности мошенничества со стороны заемщика.

Основными критериями при сборе информации служат: доступность; быстрота получения информации; затраты на получение информации; качество информационного источника; независимость источников информации; наличие людских и технических ресурсов для своевременной обработки полученной информации.

В целом банк должен собрать всю возможную информацию, и только комплексный анализ всех факторов может служить надежным основанием для принятия решения о выдаче кредита.

Заключение

Подводя итоги, можно сделать следующие выводы. На современном этапе становления и развития рынка ссудных капиталов, в условиях нестабильной экономической обстановки в России проблема определения кредитоспособности заемщика – субъекта данного рынка является одной из наиболее практически важных задач.

Кредитоспособность субъекта рынка ссудных капиталов (заемщика) – это фундаментальное свойство кредитных отношений и, поскольку экономическую основу кредитоспособности составляет кругооборот и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, то можно сказать, что именно кредитоспособность заемщика и выступает необходимым условием функционирования всей кредитной системы.

В общебанковском масштабе для любого банка очень важно умелое проведение кредитной стратегии и управление собственными активами. При этом необходимо соблюдать принцип диверсификации деятельности банка, который выражается, во-первых, в развитии других активных операций, помимо кредитования; во-вторых, в рамках самого кредитования важно предоставлять кредиты как предприятиям и населению, так и другим банкам, что позволяет выбирать оптимальное соотношение доходности и надежности кредитования; в-третьих, необходимо распределять кредитный риск между несколькими заемщиками, тогда крах одного из заемщиков не повлечет за собой банкротство банка.

На уровне конкретного заемщика банку важно определить его кредитоспособность. Для этого необходимо провести анализ финансового состояния заемщика. Существует ряд показателей, позволяющих на базе периодической отчетности предприятия определить его платежеспособность и финансовую устойчивость. Это коэффициенты ликвидности, показатель обеспеченности собственными средствами и другие. Для комплексной оценки кредитоспособности заемщика можно воспользоваться балльной системой, где каждый показатель имеет свой рейтинг в зависимости от его значимости для анализа. Перемножая рейтинг показателя на класс кредитоспособности по данному показателю можно по сумме полученных баллов определить общий класс кредитоспособности заемщика. Данную методику необходимо совершенствовать, дабы она наиболее точно отражала реальное состояние дел субъекта рынка.

Помимо предприятий и индивидуальных заемщиков банки активно кредитуют другие коммерческие банки. Сейчас это направление работы является менее рискованным по сравнению с кредитованием предприятий и граждан. О деятельности коммерческого банка можно собрать больше информации, и вообще, банки сейчас являются наиболее надежными заемщиками. Этому способствует и ужесточение требований к созданию коммерческих банков, к размеру их уставного капитала. Также для банка очень важно сохранять свою репутацию, поскольку он зависит от привлекаемых им депозитов и межбанковских кредитов, а случаи невозврата МБК подорвут доверие к банку со стороны его кредиторов и вкладчиков.

Эти причины во многом определяют меньшую рискованность межбанковских кредитов. Однако даже самый крупный банк может попасть в затруднительное финансовое положение и не вернуть кредит. Поэтому при предоставлении межбанковских кредитов проводится тщательный анализ баланса банка-заемщика. Здесь важен не только показатель валюты баланса (то есть абсолютный размер банка), но и структура активов и пассивов банка, показывающая, насколько рискованную политику проводит банк.

Существенную роль при принятии решения о выдаче межбанковской ссуды имеют также: опыт работы с данным банком, наличие у него прибыли, присутствие его в официальных рейтингах, наличие валютной лицензии (особенно генеральной) и так далее.

Подробный анализ по всем этим пунктам позволяет снизить риск невозврата межбанковских ссуд.

Другая часть работы, проводимой перед принятием решения о выдаче кредита, – анализ сделки, на осуществление которой он испрашивается. Банк должен правильно оценить, насколько выгодна данная сделка, на основе контрактов, договоров и товарораспорядительных документов, а также на основе внешней информации о состоянии рынка.

Однако анализ отчетности и документов, относящихся к сделке, не дает полной информации о кредитоспособности заемщика. Эти источники информации часто бывают неполными, неточными и неактуальными. Поэтому для банка важно собрать всю возможную информацию о заемщике из прессы, от деловых партнеров заемщика, от других банков, кредитовавших данное предприятие, и так далее.

И все же в современных условиях трудно быть до конца уверенным, что заемщик вернет кредит и уплатит проценты по нему, даже если его финансовое состояние стабильно и направления вложения средств являются выгодными. Поэтому очень важен вопрос о твердом обеспечении кредита, то есть о дополнительных гарантиях его возвратности.

Наиболее распространенными формами обеспечения возвратности кредитов являются залог, гарантии банков, страхование кредитов. В настоящий момент наиболее надежным обеспечением являются гарантии банков. К тому же их оформление не связано с дополнительными трудностями. Если банк-гарант является надежным, то принять решение о выдаче кредита значительно легче.

Вместо банка гарантом погашения кредита могут выступать страховые компании. Здесь также важно оценить надежность страховой компании, и ее готовность в кратчайшие сроки отвечать по своим обязательствам при непогашении заемщиком кредита. Но страхование кредита также стоит дорого.

Видимо, в дальнейшем, самым распространенным видом обеспечения будет являться залог, поскольку финансово устойчивое предприятие обычно имеет большие запасы товаров или недвижимость в своей собственности. Использование залога дает наиболее широкие возможности для кредитования (как предприятий, так и населения, для которого почти недоступны другие виды обеспечения), однако сейчас недостаточно отработано залоговое законодательство и на практике возникает много трудноразрешимых вопросов.

Помимо залога товаров очень интересны залог недвижимости, получающий сейчас все большее распространение, залог транспортных средств и другого имущества, а также залог ценных бумаг. Эти виды залога позволяют осуществлять кредитование как юридических лиц, так и населения. Существуют также и другие формы обеспечения возвратности: передача права собственности, переуступка требований.

С целью повышения эффективности кредитной стратегии субъектов рынка ссудных капиталов необходимо разрабатывать прогнозы будущего развития заемщиков. Объективную оценку надежности партнеров коммерческих банков могут дать независимые организации, сеть которых уже достаточно развита.

Дальнейшее улучшение кредитной стратегии субъектов рынка безусловно требует преодоления такого существенного недостатка, как слабое развитие компьютеризации их деятельности во всех направлениях. Только некоторые из них используют новые совершенные системы автоматизированной обработки информации. Унифицированных программных средств по анализу кредитной стратегии поведения субъектов рынка нет. Они создаются самими субъектами под каждый вид своей деятельности.

Список литературы

Бандурин В.В., Беленький Л.П., Блинов В.В., Корпоративное управление в условиях рынка. М.: Изд-во МО РФ, 1996.

Банковский учет по международным стандартам бухгалтерской отчетности. “Die Bank”, № 7, 1996.

Банковское дело / Под ред. Лаврушина О.И. - М., 1992.

Банковское дело: Справ. пособие / Под ред. Бабичевой Б. - М.: Экономика, 1993.

Банковское дело: Учебник. - 2-е изд., стереотип./ Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика. 1996.

Деньги. № 1- 20, 1996.

Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 2 декабря 1990 г. // Бизнес и банки, 1991, № 4.

Инструкция ЦБ РФ от 30.04.1991 г. №1 "О порядке регулирования деятельности коммерческих банков".

Клиланд Д., Кинг У. Системный анализ и целевое управление. М.: Мир, 1974.

Коган М.Л. Предприятие и банк. - М.: ПТФ, “Аркаюр”, 1993.

Коммерсант. № 1 - 20, 1996.

Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции: Учеб. пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Практика банковского дела. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: ПРИОР, 1995.

Рейтинг надежности российских банков. Деньги. № 38 (48). М.: ИД “Коммерсантъ”. 1995.

Рид Э.. Коттер Р.. Гилл Э.. Смит Р. Коммерческие банки. - М.: СП “Космополис”, 1991.

Тимоти У. Кох. Управление банками: Пер. с англ. Уфа: Спектр. Ч. V, 1993. - 192 с.

Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. - М.: Все для вас, 1993.

Финансист, № 25, 1996.

Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Крокус Интернэшнл, 1993.

21. Финансы, № 1 - 5, 1996.

22. Эксперт, № 38 - 41, 1996.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение № 1

Баланс АКБ "Конверсбанк" на 1.01.97 г.

№ счета	актив	пассив
0010	0	60 000 000
0011	0	12 030 194
0012	0	23 307 590
0015	0	9 452 759
0016	0	37 862 458
0017	0	20 700 452
0018	0	142 208 325
0031	16 841 877	0
0033	274 472	0
0034	345 190	0
0054	44 708 578	0
0055	15 104 153	0
0056	1 156 202	0
0057	1 354 592	0
0060	10 050 361	0
0064	37 648	0
0070	0	747 808 101
0071	0	1 007 118
0072	71 290 142	0
0073	0	168 248
0074	262 776 888	0
0075	450 058 000	169 873 548
0076	19 570 057	11 770 684
0078	0	229 955
0080	8 271 941	0
0081	0	2 609 671
0082	24 248	0
0083	3 083 499	0
0087	0	2 423
0089	13 080 225	13 080 225
0130	0	587 692
0132	0	52 320
0141	0	1 318 524
0142	0	468 488
0144	0	13 156
0145	8 299 036	8 288 700
0158	0	107 630
0160	0	239 619
0161	116 416 562	0
0167	590 752	0
0168	0	18 678 693
0170	0	35 512 840
0180	32 509 078	0
0191	21 697 223	0
0192	437 000	0
0194	207 454 526	0
0195	6 850 672	0
0196	0	238 568 858
0197	4 500 000	0
0200	0	6 565
0208	0	5 599
0222	0	4 315 493
0232	7 826 676	0
0244	0	4 009
0263	0	42 061
0267	0	9 552
0273	1 249 722	0
0286	0	6
0341	0	319 532
0345	0	175 958 140
0351	4 999 869	0
0355	245 998 729	0
0361	0	321
0363	0	40 764
0371	50 000	0
0385	0	68 636
0387	0	5
0400	0	127
0404	0	94
0411	30 000 000	0
0424	0	76 420
0441	0	131
0460	0	250 000
0461	0	734 576
0465	0	12
0466	0	26 414
0467	0	81 016 393
0468	0	1 502 222
0477	94 572 362	0
0478	1 373 286	0
0500	0	1 031
0508	0	19 661
0568	0	8
0569	0	11
0603	0	1 998 302
0604	0	150 000
0605	0	12
0606	0	9
0607	0	152 580
0608	0	5 455
0609	0	148 710
0619	625 274	0
0620	26 970 298	0
0626	10 402 054	0
0627	915 369	0
0632	0	578 973
0642	0	382 899
0643	0	335
0644	0	587 931
0660	9 639	0
0681	30 032 509	0
0682	0	6 532 006
0692	0	241 998
0695	0	5 721 116
0700	0	11 141 346
0701	0	63 401
0711	0	19 594 962
0712	638 913	0
0713	0	283 030
0715	0	1 712 348
0716	13 499 440	0
0717	0	271 364
0718	0	2 065 092
0721	28 410	0
0722	0	12 859
0723	0	2 410
0725	239 619	0
0726	0	376 542
0731	0	1 102 952
0734	0	5 952 966
0735	0	96 142 401
0736	0	3 907 909
0737	0	25 712 903
0739	0	1 764 152
0741	0	1 342 251
0747	0	109 267
0749	0	324 123
0750	0	1 100
0764	2 637	0
0770	4 416 636	0
0780	389 679	0
0781	319 378	0
0807	0	1 185 602
0810	0	8 867 886
0812	0	1 992 589
0816	44 252 646	0
0822	68 678 300	0
0823	0	44 842 949
0825	2 126 498	0
0890	49 624 161	49 624 161
0893	56 178 560	56 178 560
0900	0	13 560
0904	31 812 375	126 931 667
0920	224 572 763	0
0921	49 334 219	0
0923	28 975 174	0
0925	6 916 820	0
0930	14 861 177	0
0931	2 316	0
0932	3 459 151	3 534
0940	3 430 824	0
0941	11 136 439	0
0942	7 059 733	0
0943	0	15 942 074
0944	0	10 957 861
0945	0	47 743 897
0947	0	579 052
0949	1 960 839	385 398
0950	150 833 148	0
0980	0	172 551 606
0992	0	28 410
7999	2 546 558 564	2 546 558 564
	5 093 117 128	5 093 117 128

Приложение №2

Баланс АО "Челябинский тракторный завод"

Наименования позиций	Код
		1.01.97
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04, 05)	110	428 106
в том числе
нематериальные активы (ост. ст.)		428 106
организационные расходы	111	0
патенты, лицензии, товарн. знаки	112	0
Основные средства (01, 02, 03)	120	1 305 020 255
в том числе
основные средства (ост. ст.)		1 305 020 255
Оборудование к установке		73 675 049
земельные участки	121	0
здания, машины, оборудование	122	73 675 049
Незавер. капит. вложения (07, 08, 61)	123	284 141 473
Долгоср. фин. вложения (06, 56, 82)	130	131 747 385
в том числе
долгоср. фин. вложения		131 747 385
инвестиции в дочерние общества	131	0
инвестиции в зависимые общества	132	0
инвестиции в другие организации	133	0
займы на срок более 12 месяцев	134	0
собственные акции, выкупленные у акционеров	135	0
прочие долгоср. финанс. вложения	136	0
Прочие внеоборотные активы	140	0
=== Итого по разделу I	190	1 795 012 268
II. Запасы и затраты
Запасы	210	221 994 926
в том числе
сырье, материалы (10, 15, 16)	211	97 322 442
животные на выращ. и откорме (11)	212	2 377 673
м/цен. и б/изн. предметы (12, 13)	213	13 711 562
затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44)	214	2 447 781
готовая продукция (40, 41)	215	41 034 830
товары		1 091 489
товары отгруженные (45)	216	63 878 028
расходы будущих периодов	217	131 121
прочие запасы и затраты		0
НДС по приобрет. ценностям	218	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	220	0
в том числе
покупатели и заказчики (62, 76)	221	0
векселя к получению (62)	222	0
задолженность дочерних и зависимых предприятий (78)	223	0
задолженность участников по взносам в уставный капитал (75)	224	0
авансы выданные	225	0
прочие дебиторы	226	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	230	316 793 384
в том числе
покупатели и заказчики (62, 76)	231	7 555 629
векселя к получению (62)	232	0
задолженность дочерних и зависимых предприятий (78)	233	116 004
задолженность участников по взносам в уставный капитал (75)	234	0
авансы выданные	235	290 330 072
бюджет		17 404 237
персонал по прочим операциям		1 211
прочие дебиторы	236	1 386 231
Краткосрочные финансовые вложения (52, 82)	240	175 805
в том числе
краткосрочные фин. вложения		175 805
инвестиции в зависимые общества	241	0
собственные акции, выкупленные у акционеров	242	0
прочие краткосрочные финансовые вложения	243	0
Денежные средства:	250	69 077 439
в том числе
касса (50)	251	294 466
расчетный счет (51)	252	12 404 658
валютный счет (52)	253	33 142 326
прочие денежные средства (55, 56, 57)	254	23 235 989
Прочие оборотные активы	260	0
=== Итого по разделу II	290	608 041 554
III. Убытки
Непокрытые убытки прошлых лет	310	0
Убыток отчетного года	320	0
=== Итого по разделу III	390	0
БАЛАНС	399	2 403 053 822
Пассив
IV. Капитал и резервы
Уставный капитал (85)	410	536 431
Добавочный капитал (87)	420	1 250 961 014
Резервный капитал (86)	430	938 749
в том числе
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	938 749
резервы, образованные в соответствии с учред. документами	432	0
Резервы по сомнительным долгам		0
Фонды накопления (88)	440	532 836 857
Фонд социальной сферы (88)	450	0
Целевые финансир. и поступления (96)	460	255 255 000
Нераспред. прибыль прошлых лет (88)	470	0
Нераспред. прибыль отчетного года	480	31 319 279
=== Итого по разделу IV	490	2 071 847 330
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства (92, 95)	510	36 750
в том числе
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	0
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	36 750
Прочие долгосрочные пассивы (арендные обязательства)	513	0
=== Итого по разделу V	590	36 750
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства (90, 94)	610	13 126 194
в том числе
кредиты банков, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев после отчетной даты	611	13 125 000
кредиты банков для работников		1 194
прочие займы, подлежащие погашению менее чем через 12 месяцев после отчетной даты	612	0
Кредиторская задолженность:	620	250 295 884
в том числе
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	68 145 333
векселя к уплате (60)	622	0
по оплате труда (70)	623	6 693 817
по соц. страхов. и обеспечению (69)	624	4 215 218
по имущ. и личному страхованию		165 155
задолженность перед дочерними и зависимыми предприятиями (78)	625	0
по внебюджетным платежам		5 295 157
задолженность перед бюджетом (68)	626	52 498 761
авансы полученные (64)	627	98 055 906
прочие кредиторы	628	15 226 537
Расчеты по дивидендам (75)	630	0
Доходы будущих периодов (83)	640	67 747 664
Фонды потребления (88)	650	0
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660	0
Прочие краткосрочные пассивы	670	0
=== Итого по разделу VI	690	331 169 742
БАЛАНС	699	2 403 053 822

Приложение №3

Агрегированный баланс АО "Челябинский тракторный завод"

АКТИВ
Постоянные активы
- нематериальные активы	428 106
- основные средства	1 305 020 255
- незавершенные капит. вложения	284 141 473
- долгосрочные финан. вложения	131 747 385
- прочие необоротные активы	73 675 049
=== Итого постоянных активов	1 795 012 268
Текущие активы:
- незавершенное производство	2 447 781
- авансы поставщикам	290 330 072
- производств. запасы и МБП	111 165 125
- готовая продукция	41 034 830
- товары	1 091 489
- счета к получению	71 549 661
- денежные средства	69 253 244
- прочие	21 169 352
=== Итого текущих активов	608 041 554
ИТОГО АКТИВОВ	2 403 053 822
ПАССИВ
Собственные средства:
- уставный капитал	1 251 497 445
- накопленный капитал	820 349 885
=== Итого собственных средств	2 071 847 330
Заемные средства:
- долгосрочные обязательства	36 750
- краткосрочные обязательства
- - краткосрочные кредиты	13 126 194
- - счета к оплате	68 145 333
- - авансы	98 055 906
- - расчеты по налогам	57 793 918
- - расчеты по з/пл	10 909 035
- - прочие	83 139 356
= Итого текущих пассивов	331 169 742
=== Итого заемных средств	331 206 492

ИТОГО ПАССИВОВ	2 403 053 822

Приложение №4

Выручка от реализации (без НДС)	705 816 118
Переменные затраты	308 356 667
Валовая прибыль	397 459 451
Постоянные затраты	193 036 288
Всего затраты на реализованную продукцию	501 392 955
Прибыль от основной деятельности	204 423 163
Доходы по ЦБ и от долевого участия	- 138 663
Прочие операционные доходы	8 693 288
Прочие внереализационные доходы	- 66 520
Балансовая прибыль	212 911 268
Налоги из прибыли	32 283 206
Проценты за кредиты, не включаемые в себестоимость	0
Чистая прибыль (прибыль после налогообложения)	180 628 062

Приложение №5

Динамика количества кредитных учреждений России в 1991-1996 гг.

	1991	1992	1993	1994	1995	1996
Количество зарегистрированных кредитных учреждений, на конец периода	1360	1713	2019	2517	2598	2605
Прирост по отношению к началу периода, %		26,0	17,9	24,7	3,2	0,3
Количество действующих кредитных учреждений, на конец периода				2457	2295	2154
Прирост по отношению к началу периода, %					- 6,6	- 6,1
Доля неработающих кредитных учреждений, % на конец периода				2,4	11,7	17,3
Число отозванных лицензий	10	10	21	65	225	145
Число отозванных лицензий в % к числу зарегистрированных на начало периода кредитных учреждений			1,2	3,2	8,9	5,6

Таблица 2

Динамика финансовых результатов деятельности российских банков

Результаты деятельности	1991г.	1992г.	1993г.	1994г.	1995г.
Балансовая прибыль, млрд. руб.	20,0	481,5	5298,7	12000	25000
Убытки, млрд. руб.		1,6	166,7	2200	5400
Количество убыточных банков		82	199	582	525
Количество убыточных банков по отношению к среднегодовой численности действующих банков, %		5,3	10,7	26,0	22,1

Таблица 3

Динамика рентабельности деятельности российских банков ( %)

	Балансовая прибыль (за вычетом убытков) по отношению к:
Годы	брутто-активам	собственному капиталу	оплаченному уставному фонду
1991		22,6
1992	2,4	39,1	210
1993	4,3	51,0	274
1994	2,7	34,1	124
1995	3,0	60,5	107

Таблица 4

Нетто-активы банковской системы в некоторых странах мира (млрд. долларов)

Страна	Годы	Нетто-активы
Латвия, Литва	1995	2,1
Румыния	1994	9,3
Венгрия	1994	37,8
Польша, Чехия	1994	53,7
Аргентина	1994	80,2
Россия	1996, май	80,9
Индия, Сингапур	1994	188,8
Мексика	1994	199,2
Бразилия	1993	205,7
Люксембург	1992	630,3
Канада, Ю. Корея	1994	763,4
Голландия	1995	890,2
Швейцария, Китай	1995	903,5
Франция	1995	2576,4
Великобритания	1994	3735,5
США, Германия	1995	6587,9
Япония	1995	8902,6

Таблица 5

Отношение суммарных нетто-активов банков к ВВП в странах мира

Страна	Годы	Проценты
Россия	1995	21
Эстония, Литва	1994	23
Латвия	1995	32
Румыния, Индия	1993	36
Польша	1994	40
США	1994	42
Венгрия, Мексика	1994	50
Италия	1992	67
Канада	1994	75
Чехия	1994	91
Китай	1994	101
Ю. Корея	1994	107
Бразилия	1993	110
Франция	1994	122
Япония	1994	125
Германия	1994	140
Швейцария	1995	206
Люксембург	1992	3853