Содержание
|
1.
|
Раскрытие существенной для объективного
анализа информации
|
3
|
|
2.
|
Анализ состава и
структуры заемного капитала
|
7
|
|
3.
|
Анализ рентабельности продаж
|
12
|
|
Список литературы
|
14
|
|
|
|
1. Раскрытие существенной для
объективного анализа информации
Главной
задачей бухгалтерской отчетности является достоверное представление
имущественного и финансового положения предприятия, а также финансовых
результатов деятельности.
При
подготовке бухгалтерской отчетности надо выявить показатели, которые должны
быть отражены отдельными строками. Они определяются с учетом количественной и
качественной оценки их существенности. Как же установить, что информация
существенна?
До
недавнего времени порядок формирования показателей бухгалтерской отчетности был
детально прописан. Методические рекомендации о порядке формирования показателей
бухгалтерской отчетности организации, утвержденные Приказом Минфина России от
28.06.2000 N 60н, подробно описывали группировку и представление информации в
формах отчетности. Существенность информации определялась четким количественным
показателем - 5%. На общие требования к раскрытию информации в бухгалтерской
отчетности, изложенные в Положении по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская
отчетность организации" (ПБУ 4/99), утвержденном Приказом Минфина России
от 06.07.1999 N 43н, специалисты финансовых служб, как правило, не обращали
внимания.
С
введением в действие Приказа Минфина России от 22.07.2003 N 67н "О формах
бухгалтерской отчетности" (далее - Приказ N 67н) ранее действовавшие
Методические рекомендации отменены. А соблюдение требований к раскрываемой
информации в бухгалтерской отчетности приобрело особый смысл. Организации
должны учитывать не только количественные характеристики представляемых
показателей, но и их качественные оценки. Стоимостный критерий оценки
информации, подлежащей обособленному раскрытию в бухгалтерской отчетности,
отходит на второй план и место ему уступает критерий качественной оценки.
Требования
к раскрытию информации в отчетности предусматривают, что бухгалтерская
отчетность должна давать достоверную и полную картину об имущественном и
финансовом положении организации, а также о финансовых результатах ее
деятельности.
Характеристиками
финансового положения предприятия являются текущая платежеспособность и
ликвидность, деловая активность, долгосрочная платежеспособность, финансовая
структура и доходность.
Для
отражения информации об имущественном положении предприятия используются
бухгалтерский баланс и приложения к нему, для оценки текущей платежеспособности
привлекается информация бухгалтерского баланса (с уточняющими приложениями), а
также информация отчета о движении денежных средств.
Для
оценки деловой активности привлекаются данные как бухгалтерского баланса, так и
отчета о прибылях и убытках.
Характеристика
финансовой структуры предприятия производится с помощью информации баланса и
отчета о движении капитала.
Анализ
доходности деятельности возможен на основе информации баланса, отчета о
прибылях и убытках и отчета о движении капитала.
Вне
зависимости от того, какую сторону деятельности предприятия предполагается
оценить, необходимым элементом информации для анализа является пояснительная
записка, которая содержит сведения, позволяющие раскрыть, уточнить, дополнить
данные всех остальных отчетных форм.
Согласно
ПБУ 4/98 в состав отчетных форм, выступающих в качестве приложений к
бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, включают отчет о движении
капитала, отчет о движении денежных средств, собственно приложения к
бухгалтерскому балансу и пояснительную записку.
Отчет
о движении капитала имеет целью представление информации об источниках
формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения.
Поэлементный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность
предприятия к самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин
изменения статей отчета может быть оценен вклад собственного капитала в
формирование активов.
Следует
обратить внимание на неоднозначный подход к рассмотрению причин изменения
отдельных статей, включенных в данном отчете в состав собственного капитала, и
учесть это в пояснениях к отчетности. Так, дополнительного раскрытия в
пояснительной записке требует информация о существенном движении по статье
"Добавочный капитал", поскольку в ее составе объединяются достаточно
разнородные экономические элементы, влияние которых на структуру капитала и ее
изменение может оцениваться по-разному.
Отдельного
раскрытия требует информация по статьям резервного капитала, с тем чтобы в
отчетности была представлена информация о целях его формирования и направлениях
использования.
Особого
внимания заслуживает представление информации по статье "Оценочные
резервы", поскольку от их величины зависит величина стоимости чистых
активов предприятия.
Отчет
о движении денежных средств предназначен для оценки способности предприятия
обеспечивать превышение поступлений денежных средств над платежами. При
рассмотрении статей отчета ключевым показателем является результат изменения
денежных средств от текущей деятельности, поскольку именно этот показатель
характеризует возможность устойчивого дополнительного притока денежных средств
на предприятие.
Приложения
к бухгалтерскому балансу в предусмотренной табличной форме раскрывают
минимально необходимые сведения о движении заемных средств, состоянии
дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества,
источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений,
расшифровку отдельных прибылей и убытков и другую информацию.
Достоверной
и полной считается бухгалтерская отчетность, сформированная исходя из правил,
установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету.
Требование
полноты раскрывается, в частности, через понятие существенности, пересекающееся
с понятием уместности.
Информация
является уместной, если она может влиять на решения пользователей, помогая
оценивать прошедшие, настоящие и будущие события. Показатель же считается
существенным, если его нераскрытие может повлиять на
экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе
отчетной информации.
Например,
отсутствие в бухгалтерской отчетности информации о сроках погашения основных
видов займов, кредитов, других заемных обязательств затрудняет оценку кредитоспособности
организации. Если же в финансовой отчетности нет данных о структуре дебиторской
задолженности, то информация будет неполной. То же самое можно сказать, если не
представлены сведения о зависимости организации от ограниченного количества
поставщиков.
Отчетность,
предоставляемая внешним пользователям, должна включать существенные сведения и
в то же время не быть чересчур перегруженной излишней информацией. Для этого
организация должна проанализировать отчетные данные с точки зрения их
существенности.
В
ходе такого анализа выделяют показатели, требующие отдельного представления в
основных формах бухгалтерской отчетности. А также те, которые недостаточно
существенны, чтобы быть отдельно представленными в бухгалтерском балансе и
отчете о прибылях и убытках, но которые могут быть достаточно существенны для
представления их обособленно в пояснениях к этим формам отчетности.
Решение
организацией вопроса, является ли данный показатель существенным, зависит от
его оценки, характера и конкретных обстоятельств возникновения.
2.
Проведите анализ состава и структуры заемного капитала
К заемным средствам относятся краткосрочные и
долгосрочные обязательства организации. Краткосрочные обязательства погашаются путем реализации (использования)
текущих активов или создания новых обязательств. К ним могут быть отнесены:
·
краткосрочные кредиты банков – ссуды банков (внутри
страны и за рубежом), полученные на срок не более одного года;
·
краткосрочные займы – ссуды заимодавцев, кроме банков
(внутри страны и за рубежом), полученные на срок не более одного года;
·
кредиторская задолженность организации поставщикам и
подрядчикам, образовавшаяся из-за разрыва между временем получения
товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и датой их фактической
оплаты;
·
задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая
вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
·
долговые обязательства организации перед своими
работниками по оплате их труда;
·
задолженность органам социального страхования и
обеспечения;
·
прочие краткосрочные обязательства.
К
заемным средствам, используемым в организации длительное время, относятся
долгосрочные кредиты банков – ссуды банков, полученные на срок более одного
года; долгосрочные займы – ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок
более года.
Таблица 1
Анализ динамики и структуры собственного и
привлеченного капитала
|
Наиме-
нова-
ние
пока-
зателя
|
Код
стро-
ки
|
Качественные изменения
|
Структурные
изменения
|
|
на
начало
года,
тыс.
руб.
|
на
конец
года,
тыс. руб.
|
абсолю-
тное
измене-
ние
(+,-),
тыс.
руб.
(гр.4 -
гр. 3
|
относи-
тельное
измене-
ние
(+,-),
%
(гр.4 :
гр. 3 -
100%)
|
в %
к
ито-
гу
на
на-
чало
года
|
в %
к
ито-
гу
на
ко-
нец
года
|
Абсо-
лютное
измене-
ние
(+,-),
%
(гр.8 -
гр. 7)
|
|
Собс-
твен-
ный
капи-
тал
(капи-
тал и
резер-
вы)
|
490
|
5 343
759
|
5 334
251
|
-9 508
|
-0,18
|
71,1
|
70,8
|
-0,3
|
|
Прив-
лечен-
ный
капи-
тал
в том
числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
дол-
го-
сроч-
ные
обяза-
тель-
ства
|
590
|
312
265
|
248
354
|
-63
911
|
-20,5
|
4,2
|
3,3
|
-0,9
|
|
крат-
ко-
сроч-
ные
обяза-
тель-
ства
|
690
|
1 859
890
|
1 947
597
|
87 707
|
4,7
|
24,7
|
25,9
|
1,2
|
|
в том
числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
займы
и кре-
диты
|
610
|
521
025
|
762
675
|
241
650
|
46,4
|
6,9
|
10,1
|
3,2
|
|
креди-
торс-
кая
задол-
жен-
ность
|
620
|
1 262
746
|
1 045
451
|
-217
295
|
-17,2
|
16,8
|
13,9
|
-2,9
|
|
Итого
источ-
ников
обра-
зова-
ния
иму-
щества
(валю-
та ба-
ланса)
|
700
|
7 515
914
|
7 530
202
|
14 288
|
0,2
|
100
|
100
|
-
|
В
составе источников образования имущества за отчетный год произошли существенные
качественные изменения в сторону значительного увеличения суммы краткосрочных
обязательств возникших по причине роста
величины полученных займов и кредитов на 46,4%. На фоне этой тенденции снижение
абсолютного показателя долгосрочных обязательств на 20,5% является
положительным фактором, что свидетельствует о возможности частичного покрытии
организацией своей долгосрочной задолженности перед внешними кредиторами и
заимодавцами. За отчетный год наблюдается, хотя и незначительное, снижение
величины собственного капитала, что может привести к проблемам с финансовой
устойчивостью.
Качественные изменения повлекли изменения в
структуре собственного и привлеченного капитала. При не существенном увеличении
доли краткосрочных обязательств в общем итоге баланса (+1,2%) также не
значительно снизилась доля собственного капитала (-0,1%). Существенные
качественные изменения величины долгосрочных обязательств, в свою очередь, не
оказали значительного влияния на изменение их доли в структуре источников
формирования имущества и составили -0,9%.
При
оценке состава и структуры источников имущества анализируются направления их
размещения в активы.
Активная и пассивная части баланса исследуются с
использованием сравнительного метода. Вложения в наименее ликвидные активы и
уменьшение скорости их оборота являются причиной привлечения дополнительных
источников финансирования, выступающих в форме заемного капитала. Повышается
зависимость организации от внешних кредитов, а рост доли менее ликвидных
активов ухудшает ее текущую платежеспособность.
Таблица 2
Анализ структуры актива и
пассива баланса и
эффективности размещения
собственного
и привлеченного капитала (в
%)
|
Наименование
показателя
|
Код
строки
|
На
начало года
|
На
конец года
|
|
Актив
|
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы
|
190
|
48,7
|
56,4
|
|
II.
Оборотные активы
|
290
|
51,3
|
43,6
|
|
Баланс
|
300
|
100
|
100
|
|
Пассив
|
|
|
|
|
I.
Капитал и резервы
|
490
|
71,1
|
70,8
|
|
II.
Долгосрочные
обязательства
|
590
|
4,2
|
3,3
|
|
III.
Краткосрочные
обязательства
|
690
|
24,7
|
25,9
|
|
Баланс
|
700
|
100
|
100
|
Общая оценка структуры источников формирования
имущества свидетельствует о стабильном финансовом положении организации:
деятельность организации финансируется в большей части (70,8%) за счет
собственного капитала и в меньшей - за счет заемного (25,9%+3,3%=29,2%). Однако
структура имущества не подтверждает рациональность вложения собственных и
заемных средств в оборотные активы как наиболее ликвидную часть имущества
организации (43,6%). Краткосрочные
текущие обязательства (25,9%) не
покрывают формирование не только оборотного (43,6%), но и тем более внеоборотного капитала (56,4%), что свидетельствует о
невозможности окупаемости средств, вложенных в наиболее ликвидные активы, и
погашении краткосрочных обязательств.
Наличие показателей, отражающих изменение заемного
капитала, в бухгалтерском балансе и в разд.1 "Движение заемных
средств" ф. N 5 позволяет осуществить их аналитическую группировку по двум
основным классификационным признакам: по срочности погашения и наличию
просроченных к погашению заемных средств.
По
срочности погашения обязательства подразделяются на долгосрочные и
краткосрочные. К долгосрочным обязательствам относятся кредиты банков и займы,
подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Краткосрочные
обязательства включают займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12
месяцев после отчетной даты, и кредиторскую задолженность. Кредиты и займы,
привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование
приобретения имущества длительного использования. Краткосрочные кредиты и займы
и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных
активов.
По
наличию просроченных к погашению заемных средств обязательства делятся на
погашенные и не погашенные в срок.
Источником
информации для разделения обязательств по этому классификационному признаку
является разд.1 "Движение заемных средств" ф. N 5. Выборка
обязательств, не погашенных в срок, осуществляется по договорам. Учитывая
условия договоров, организация в пояснительной записке приводит характеристику
заемных обязательств по срокам (годам) погашения с построением дополнительной
аналитической таблицы.
3.
Анализ рентабельности продаж
Экономическая
эффективность работы организации характеризуется относительными показателями
рентабельности, или прибыльности (доходности) организации.
Рентабельность
реализованной продукции показывает размер прибыли на рубль реализованной
продукции. В ходе анализа исследуется рентабельность продаж по чистой прибыли и
рентабельность продаж по прибыли от реализации.
Рентабельность
продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка;
Рентабельность
продаж по прибыли от реализации = Прибыль от реализации / Выручка.
Таблица 3
Оценка влияния различных факторов на изменение рентабельности
|
Показатели
|
Отчетный
год
|
Прошлый
год
|
Отклонение
|
|
Выручка от реализации
|
3 036 802
|
3 873 335
|
- 836 533
|
|
Себестоимость реализованной
продукции
|
2 327 574
|
2 217 741
|
109 833
|
|
Прибыль от реализации
|
709 228
|
1 655 594
|
- 946 366
|
|
Рентабельность по прибыли от
реализации
|
23,4
|
42,7
|
-19,3
|
|
Чистая прибыль
|
121 876
|
1 112 361
|
- 990 485
|
|
Рентабельность продаж по чистой
прибыли
|
4,0
|
28,7
|
- 24,7
|
По данным анализа видно, что в отчетном году
рентабельность продаж по прибыли от реализации составила 24,3% против 42,7% в
прошлом году. Это связано прежде всего со значительным снижением объема выручки
отчетного года ( - 836 533 тыс. руб.), и ростом себестоимости реализованной
продукции за этот же период (+109 833 тыс. руб.).
Рентабельность продаж по чистой прибыли в отчетном
году снизилась до 4,0% против 28,7 % в прошлом году. Что не может положительно
характеризовать данное предприятие.
Изменение объема продаж за счет изменения цены
реализации продукции составляет:
(3 036 802 – 2 217 741) / 3 036 802 - 0,427= -0,157 = -15,7%
Изменение рентабельности объема продаж за счет
изменения себестоимости продукции:
0,234 - (3 036 802 – 2 217 741)/3 036 802 = 0,234 –
0,27 = - 0,036 = -3,6%.
Список
литературы
1.
Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой
организации. – М.: Бухгалтерский учет, 2000.
2.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО
«Новое значение», 2000. – 688 с.
3.
Селезнева Н.Н.,
Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 2003. – 479 с.
4.
Шеремет А.Л., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.:ИНФРА-М,
1999.