Рис.2. Структура пассивов предприятия

В структуре краткосрочных обязательств наиболее значительно возросли доходы будущих периодов (на 194,12%) и кредиторская задолженность (на 39,78%). В структуре кредиторской задолженности снизилась доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками, а также снизилась задолженность перед персоналом. Значительно возросла задолженность по налогам и сборам, а также перед внебюджетными фондами.

В составе кредиторской задолженности появилась задолженность по авансам полученным. На конец отчетного периода она составила 200 тыс. руб.

2. Дайте оценку изменения технического состояния основных средств в целом и по отдельным их видам (зданий и сооружений; машин, оборудования и транспортных средств и др.), используя данные формы № 5 “Приложение к балансу” на основе коэффициента износа за отчетный год. Укажите причины изменения коэффициента износа.

Коэффициент износа основных фондов определяется отношением суммы износа (разность между полной и остаточной стоимостью) к полной стоимости наличных основных фондов на соответствующую дату.

Таблица 3

Динамика показателей технического уровня основных средств в целом

Износ основных средств увеличился с 11,4 до 14,5%. В таблице 4 приведена динамика показателей технического уровня основных средств по группам амортизируемого имущества.

Таблица 4

Характеристика состояния основных средств по основным видам

Коэффициент износа зданий и сооружений за отчетный год увеличился на 6,17%; машин, оборудования и транспортных средств – на 50,83%; коэффициент износа других основных средств снизился на 84%.

Наименее изношенными являются здания и сооружения (коэффициент износа увеличился с 0,081 до 0,086). Несколько выше износ машин, оборудования, транспортных средств (коэффициент износа увеличился с 0,12 до 0,181).

Наиболее высокий темп износа имеют машины, оборудование и транспортные средства, а также производственный и хозяйственный инвентарь. На начало отчетного периода изношенность машин, оборудования и транспортных средств составляла 12%, на конец – 18%. Изношенность производственного и хозяйственного инвентаря на начало периода составляла 60%, на конец – 9,6%. Снижение коэффициента износа по производственному и хозяйственному инвентарю произошло за счет его обновления в течение отчетного периода.

Таким образом, изменение коэффициента износа основных средств предприятия, а именно его возрастание с 11,4% до 14,5%, обусловлено в основном увеличением износа машин, оборудования и транспортных средств.

3. Проведите анализ финансовой устойчивости на основе изменения динамики финансовых коэффициентов (не менее 10). Для анализа используйте данные на начало и на конец отчетного периода. Объясните экономический смысл каждого коэффициента. Укажите причины изменений.

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния (табл.5).

Таблица 5

Анализ финансовых коэффициентов

Продолжение табл.5

Примечание:

А1: Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)  (260+250)

П1: Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (620)

А2: Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) (240)

П2: Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) (610)

А3: Медленно реализуемые активы (все ТМЗ) (210)

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (КА) характеризует степень покрытия обязательств предприятия его собственными средствами. Показатель лежит в пределах нормы, если его величина больше 0,5, т.е. все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. В нашем случае коэффициент автономии больше 0,5. За отчетный период он увеличился на 0,025 пункта: с 0,732 до 0,757. Таким образом, рассматриваемое предприятие имеет достаточную степень финансовой независимости: в общей сумме капитала собственные средства предприятия составляют 73,2-75,7%. Кроме того, имеется тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия. Увеличение коэффициента автономии произошло за счет того, что за отчетный период темп роста собственных средств предприятия превысил темп роста всего капитала.

Коэффициент мобильных и иммобильных средств характеризует соотношение между внеоборотными и оборотными активами. Он находится в пределах нормы, если соотношение между внеоборотными и оборотными активами примерно одинаково. В нашем случае коэффициент мобильных и иммобильных средств снизился с 0,391 до 0,351, что ниже нормы. К концу отчетного периода величина мобильных средств по отношению к величине иммобильных средств еще более снизилась.

Величина коэффициента мобильных и иммобильных средств должна быть больше величины коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Соотношение заемных и собственных средств предприятия на начало отчетного периода составило 0,319, а на конец периода – 0,300, т.е. за рассматриваемый период величина заемных средств несколько снизилась по отношению к собственным средствам предприятия. Данный показатель для предприятия лежит в пределах нормы, т.к. он не превышает коэффициент мобильных и иммобильных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. Он находится в пределах нормы, если больше либо равен 0,5, т.е. мобилизована половина собственных средств. В нашем случае коэффициент маневренности гораздо ниже нормы. На начало года он составил 0,05, на конец – 0,06. Это говорит о том, что у предприятия находится в распоряжении совсем мало собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает какая часть оборотного капитала обеспечена собственными средствами. Коэффициент в пределах нормы, если он не менее 0,1. В нашем случае на начало отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0,049, на конец – 0,066. Несмотря на увеличение коэффициента на 0,017 пункта в течение отчетного периода, он гораздо ниже нормы, что подтверждает ранее сделанный вывод о недостатке у предприятия собственного оборотного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, характеризующийся соотношением собственных оборотных средств и запасов, в пределах нормы, если больше 0,6-0,8. В этом случае достигнутая величина собственных оборотных средств покрывает стоимость запасов или ее значительную часть. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования предприятия увеличился с 0,052 до 0,071 пункта. Однако это гораздо ниже нормы.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Коэффициент в пределах нормы, если он не превышает коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования. На анализируемом предприятии в течение отчетного периода коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат увеличился с 0,065 до 0,089. Таким образом, значение данного коэффициента превышает коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается теоретически возможным, если оно превышает 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности анализируемого предприятия, имея очень небольшую величину (0,03-0,052), говорит о том, что предприятие может попасть в затруднительное положение в случае необходимости немедленного возврата кредиторской задолженности, а также что его абсолютная ликвидность полностью зависит от скорости реализации продукции. Небольшой рост коэффициента обусловлен превышением темпа роста наиболее ликвидных активов (А1) темпа роста наиболее срочных обязательств (П1) и краткосрочных пассивов (П2).

Коэффициент общей платежеспособности предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Значение коэффициента признается теоретически оправданным, если оно больше 0,8. В идеале должно быть больше либо равно 1. На анализируемом предприятии на начало отчетного периода коэффициент составил 0,06, на конец – 0,08. Данный коэффициент на много ниже нормативного, что также доказывает затруднительное положение предприятия.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих реализуемых элементов запасов и затрат. Он находится в пределах нормы, если больше 1. На анализируемом предприятии коэффициент покрытия находится в пределах 1,21-1,22, что соответствует норме. Таким образом, предприятие имеет достаточную степень финансовой независимости, однако у него недостаточно собственных оборотных средств, а также имеет низкую ликвидность в краткосрочном периоде.

4. На основе данных формы №2 определите относительные финансовые результаты. Сделайте выводы, дайте оценку и разработайте мероприятия по росту показателей прибыльности, рентабельности предприятия.

Таблица 6

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  В отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выручка увеличилась на 431 тыс. руб. или на 3,79%. Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг увеличилась на 216 тыс. руб. или на 5,79%, при этом валовая прибыль уменьшилась на 39 тыс. руб. или 0,7%. Себестоимость продукции, товаров, работ, услуг увеличилась на 470 тыс. руб. или на 4,68%. Отсюда можно сделать вывод о том, что прибыль от реализации продукции товаров, работ, услуг увеличилась не за счет увеличения объема продаж или снижения себестоимости, а за счет снижения коммерческих и управленческих расходов. Действительно, в отчетном периоде по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года коммерческие и управленческие расходы снизились на 255 тыс. руб. или на 15,4%.

Рентабельность продаж за счет снижения коммерческих и управленческих расходов увеличилась с 24,2 до 24,9%, а рентабельность продукции, товаров, работ и услуг увеличилась с 37,1 до 37,5%. Видим, что рентабельность продаж и продукции предприятия находится на высоком уровне.

Чистая прибыль предприятия снизилась на 127 тыс. руб. или на 13,15%. Это произошло за счет значительного роста чрезвычайных расходов предприятия – они увеличились на 436 тыс. руб. или на 29,5%. В результате этого произошло снижение чистой прибыли на 1 руб. оборота - с 6,3 до 5,3 руб. Таким образом, чистая прибыль предприятия, приходящаяся на 1 руб. оборота, снизилась с 6,3 до 5,3 руб.

Рентабельность внеоборотных активов составляет 5,83%, т.е. на каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, приходится 5,83 руб. чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала составляет 5,79%, т.е. на каждый рубль собственного капитала предприятия приходится 5,79 руб. чистой прибыли.

Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность предприятия отличается высокой прибыльностью и рентабельностью. Однако в отчетном периоде валовая и чистая прибыль снизились. Прибыль от реализации увеличилась за снижения издержек (коммерческих и управленческих расходов). Значительно возросли чрезвычайные расходы. Поэтому для повышения прибыльности предприятия можно порекомендовать следующие мероприятия:

1)                            увеличение объема производства и реализации продукции, товаров, работ и услуг;

2)                            снижение себестоимости производства и реализации;

3)                            сокращение коммерческих и управленческих расходов;

4)                            принятие соответствующих мер для предотвращения возможных чрезвычайных расходов.

5. На основании следующего порядка распределения чистой прибыли определите влияние на изменения фонда потребления следующих факторов:

-                      изменения чистой прибыли;

-                      изменения норматива отчислений.

  В уставе предприятия записано, что чистая прибыль организации распределяется следующим образом: в фонд накопления – 35%, в фонд потребления – 30%, в фонд социальной сферы – 10%, в резервный фонд – 10%,  на выплату дивидендов – 10%. 

Таблица 7

Величина фонда потребления прямо пропорционально зависит от изменения чистой прибыли и норматива отчислений, т.е. чем больше чистая прибыль или норматив отчислений, тем больше фонд потребления и наоборот. В том случае, когда действуют оба фактора, но в разных направлениях, изменение фонда потребления определяется наиболее весомым фактором.

Из таблицы 7 видим, что за счет снижения чистой прибыли фонд потребления снизился с 289,8 до 251,7 тыс. руб.

Допустим, что наряду со снижением чистой прибыли с 966 до 839 тыс. руб. норматив отчислений в фонд потребления увеличился на 5% и составил 35%. В таблице 8 пересчитаны суммы отчислений.

Таблица 8

Получаем, что за счет увеличения норматива отчислений в фонд потребления на 5% его величина возрастет на 41,95 тыс. руб. (293,7 – 251,7 = 41,95). Таким образом, за счет снижения чистой прибыли величина фонда потребления снизилась на 38,1 тыс. руб., а за счет увеличения норматива отчислений его величина возросла на 41,95 тыс. руб. Общее изменение – увеличение фонда потребления на 3,85 тыс. руб. Норматив отчислений в этом случае является более весомым фактором.

Заключение

Любое научно обоснованное решение в сфере управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия должно основываться на результатах экономического анализа (ретроспективного, оперативного и перспективного) на макро- и микроуровне. В условиях рыночной экономики и усиления конкуренции экономический анализ становится единственным инструментом обеспечения научной обоснованности принимаемых управленческих решений. Особую актуальность приобретают оперативность проведения аналитических исследований, их прогнозный характер, возможность учета широкого круга существенных факторов, многовариантность подходов.

Экономический анализ – глубокое исследование экономических явлений на предприятии, то есть выявление причин отклонения от плана и недостатков в работе, вскрытие резервов, их изучение, содействие комплексному осуществлению экономической работы и управлению производством, активное воздействие на ход производства, повышение его эффективности и улучшение качества работы.

В контрольной работе рассмотрены два вопроса из области экономического анализа: комплексный анализ деятельности предприятия, анализ показателя производительности труда рабочих, а также решены пять практических заданий.

Список литературы

1.                 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2002.

2.                 Бороненкова С. А. Экономический анализ в управлении предприятием // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - N 2. - С. 47-51

3.                 Бурцев В. В. Экономический анализ в системах бизнес-планирования и маркетинга // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - N 10. - С.10-15

4.                 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П. Любушина – М.: Юристъ, 2002.

5.                 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2001.

6.                 Смирницкий Е.К. Экономические показатели бизнеса. – М.: Экзамен, 2002.

7.                 Экономический анализ / Под ред. Л.Т. Гиляровского – М.: ЮНИТИ, 2002