1.        Денежная система: понятие, типы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, исторически сложившаяся и закрепленная законодательством. Формир в 16-17 вв. В развитии ден сис-мы выделяют 2 периода:

1) когда деньги – товар, всеобщий эквивалент непоср-но обращается и выполняет ф-ю денег

2) когда падает роль золота как ден товара, и в обращении функционируют кредитные деньги.

Типы денежных систем

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги – как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости и определяется тем валютным металлом, который служит всеобщим эквивалентом и является основой денежного обращения. Этот общий критерий определяет принципиальное различие в формах построения денежных систем. Различают системы металлического обращения и системы обращения кредитных и бумажных денег.

Денежные системы металлического обращения предполагают 2 типа:

- монометаллизм – когда роль всеобщего эквивалента признавалась за 1 металлом;

- биметаллизм – когда роль всеобщего эквивалента закреплялась за 2-мя металлами (золотом и серебром). В своем развитии золотой монометаллизм прошел 3 этапа:

1 – золотомонетный стандарт – хар-но обращение золотых монет, выполнение золотом всех функций денег: свободный размен знаков стоимости на золотые монеты; неограниченное движение золота м/у лицами и странами

2 – после 1-ой Мир.Войны начинает появляться золотослитковый стандарт – свободная чеканка монет прекращена, свободный размен был прекращен (можно поменять только на золотые слитки)

Ограничено движение золота между лицами и странами. В обращении золотые монеты встречаются редко. Они выполняют функцию накопления сокровищ.

3 – золото-девизный стандарт. Девизы – иностранная валюта, имеющая золотое содержание. В настоящее время тоже называется девизом, хотя и без поддержки золота. После 2-ой Мировой войны до 1976 г. золотые монеты не обращаются и не чеканятся. Можно получить золото за доллары – Англия – приобретая америк банкноту, обращаются в ЦБ за золотом, получают золото в обмен на банкноты.

Биметаллизм прошел несколько этапов:

- система параллельной валюты, т.е. золото и серебро существовали одновременно, проходила свободная чеканка денег из обоих металлов. Соотношение м/у металлами опред-ся стоимостью их на рынке, поэтому твердого их соотношения не существовало, что затрудняло торговлю.

- система двойной валюты, когда гос-во законод-но устанав-ло твердое соотношение м/у золотом и серебром, причем оба металла признавались валютными. Закон Грэшема: «плохие деньги вытесняют из обращения хорошие»

- система «хромающей валюты». Серебряные монеты становятся знаком золота.

Система бумажных и кредитных денег

Система кредитных денег, приближающихся по своей природе к бумажным деньгам (единственное отличие в эмитенте). Для современной денежной системы характерно:

- ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;

- господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумаж деньгам;

- выпуск денег в порядке кредитования хоз-ва гос-ва и под прирост золотовалютных резервов;

- широкое развитие безналичного оборота и сокращения наличного оборота;

- хроническая инфляция;

- гос-венное регулирование денежного обращения.

Денежная система должна быть стабильной, эластичной и устойчивой.

2.        Теории денег

3.                  Валютная котировка, характеристика ее видов

Котировка валют - установление валют курса, определение пропорций обмена.  Различают прямую котировку, когда единица ин валюты  опред-ся нац валютой 1$=24 руб. (РФ) Обратная котировка – единица нац валюты определяется иностранной валютой 1$=24 руб. (США).

Для торгово-промышленной клиентуры котировка валют базируется на кросс курсе – соотношение двух валют посредством третьей. 1$=24 руб, 1$=12 гривен. 1 гр. = 2 руб.

Банки котируют курс продавца  и покупателя. Курс покупки – курс, по кот банк покупает валюту, и курс продажи – по кот продает у покупателю. Курс продажи>курса покупки

По методам постановки валютного котировки различают 3 вида:

1) Официальная – означает, что ее устанавливает в официальном порядке ЦБ РФ страны (независимо от спроса и предложения). Используется для целей учета и тамож платежей, при составлении платежного баланса. ЦБ может устанавливать различные курсы по отдельным операциям. (в РФ до июля 1992). При режиме валютного корридора офиц вал курс устанавливается в рамках валютного корридора либо на уровне биржевого, либо путем ежедневных котировок – скользящей фиксации.

2) Биржевая – устанавливается по итогам торгов на валютной бирже. Применяется в странах с неразвитым вал рынком.

3) Межбанковская – устанавливается на открытом валютном рынке в результате валютных операций коммерческих банков. Применяется в развитых странах. Межбанковскую котировку устанавливают крупные КБ – основные операторы валютного рынка – маркет-мэйкеры. Остальные банки – маркет юзеры – обращаются за котировкой к маркет-мэйкерам.

4.        Денежная система: понятие, элементы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, исторически сложившаяся и закрепленная законодательством.

Формир в 16-17 вв. В развитии ден сис-мы выделяют 2 периода:

1) когда деньги – товар, всеобщий эквивалент непоср-но обращается и выполняет ф-ю денег

2) когда падает роль золота как ден товара, и в обращении функционируют кредитные деньги.

Законодательством каждой страны опред-ся структура денежной системы. Структура денежной системы:

- наименование денежной единицы. Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров

- масштаб цен, т.е. весовое содержание в ней денежного товара, который устанавливается либо непосредственно, либо по курсовому отношению к другой валюте, имеющей фиксированное золотое содержание

- виды гос-ных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссий и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие).

Эмиссия носит характер депозитно-чековой или депозитной эмиссии. В наст время ни одна денежная единица не имеет золотого обеспечения. Изъятие происходит только при высокой инфляции и только для уменьшения денежной массы.

- регламентация безналичного оборота – Положение о безналичных расчетах №2П). В нашей стране с 2002 г. платежное требование не является платеж ср-вом, а явл-ся документом. В 1930 г. в Женеве была проведена конференция о движении векселя, в России – в 1936; Международное соглашение об использовании чеков. Аккредитив тоже регламентирован, как и инкассо, но инкассо в меньшей степени. Платежное поручение не явл формой международ расчетов.

- государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения в стране. Появилась в 30-е годы 20 в. Впервые обосновал Кейнс, в качестве аппарата – ЦБ.

- порядок обмена национальной валюты на иностранную. Устанавливал сначала ЦБ, на данный момент виды устанав. курса: фиксированный, регулируемый, плавающий.

5.        Пассивные операции центральных банков, характеристика их видов

Пассивные операции:

1 - эмиссии банкнот (выпуск денег) – до 60% всех пассивных операций

2 – открытие счетов ком банков и правительства

3 – счета ин банков (для проведения международ операций)

4 – собственный капитал и резервы. Собственный капитал – уставный капитал (для гос и ком банков). 3 млрд руб уставный капитал ЦБ РФ (оч мало); резервный капитал – ЦБ наращивает резервы (они значительно повышают уставной капитал)

5 – эмиссия облигаций Банка России (с 1998 выпускает бескупонные облигации (бобры), выпускает только для кредитных орг-ций; также они выступают в кач-ве залога при получении кредита).

Пассивные операции явл-ся затратными, ЦБ платит по счетам КБ и правительства.

6.        Банковская система США

7.                  Банкнота: понятие, эволюция, отличия от векселя и бумажных денег, порядок эмиссии

Банкнота – вексель на банкира (в Англии), долговое обязат-во банка, вид кредитных денег. Классическая размена на золото, возвратна, эмитент банк.

3 канала эмиссии банкнот:

-банковские кредитования народного хозяйства

- кредитование гос-ва (если прямое кредитование не запрещено – с 1995 – запрет)

- прирост официальных золотовалютных резервов.

Отличия банкноты от векселя и наличных денег.

По происхождению: банкнота – ср-во платежа, вексель – ср-во платежа, наличные деньги – ср-во обращения

По эмитенту: банкнота – ЦБ, вексель – банки, казначейства, нал.ден.–казначейство или МинФин

По возвратности: банкнота – возвращается, вексель – возвращается, наличные деньги – не возвращаются

По разменности: банкнота – разменная, вексель – разменный, наличные деньги – не разменные

По срочности: банкнота – нет, вексель – да, наличные деньги – нет.

8.        Банковская система ФРГ

9.        Кредитная система, характеристика ее звеньев

Это совок-ть функционирующих кредитно-финансовых институтов.

Структура (в развитых странах):

1 – Верхний уровень – ЦБ

2 – Коммерческие банки – универсальные КБ (кот вып все виды операций, обслуж-ют всех клиентов); специализированные – банки, кот специализируются на 1 или 2 операциях или обслуж-ют определенную категорию клиентов:

- ипотечные банки (занимаются ипотечным кредитованием, привлек-ют ден ср-ва путем размещения ипотечных облигаций)

- инвестиционные банки (занимаются операциями с цен бум, бывают 1-ого типа (США) – не имеют права принимать вклады; заним-ся только ценными бумагами, привлекают деньги путем выпуска соб цен бум; явл-ся посредниками на рынке.

2-ого типа – наряду с ценными бумагами занимаются долгоср кредитованием; разрешено привлекать долгосрочные вклады (Италия, скоро в России)

- сберегательные банки (занимаются всеми видами операций, обслуживающих только население)

- внешнеторговые банки (занимаются кредитованием внешней торговли)

- банки потребительского кредита.

1+2 = Банковская система

3 – Страховой сектор: страховые компании и пенсионные фонды. Привлекают денежные средства, продавая полисы, потом их размещают.

4 – Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, инвестиционные компании, инвестицион фонды (занимаются операциями с ценными бумагами), финансовые компании (потребительское кредитование, факторинг), ломбарды.

3+4 = Специализированные небанковские финансово-кредитные институты.

10.    Теории кредита

11.    Пассивные операции коммерческих банков: понятие, значение, виды

1 – формирование собст ср-в - Уставный капитал (акционерный банк) Банк выпускает акции и формирует капитал. Мин. уставный капитал КБ – 5 млн евро. Резервы (формир-ся из прибыли); Нераспределенная прибыль

2 – привлеченные ден ср-ва: Влады (или депозиты). 3 вида вкладов – вклады до востребования (не имеют срока, изъятие ден ср-в происх по 1-ому требованию – низкие %. Влады до востребования – расчетные счета (откр предприятию для расчетов, открыв всем предпр за границей только 1 р/с, а у нас неск-ко). Р/с могут трансформироваться (американская практика, в РФ не польз-ся)

Схема в лекциях - !!!

Р/с м.б.: Счета с овердрафтом, Контукоррентные (предп отриц остаток – банк сам забирает долг и не платится %, оплач только обслуж счета); Бюджетные (открыв орг финансируем из ср-в гос бюджета, как правило, имеет целевое назначение; параллельно открыв внебюджет счет); Текущие счета (как правило, физ лицам); Чековые счета; Карт счет.

Срочные влады (депозиты, счета):

- вклады на определ срок  - нельзя забрать раньше срока (% ставка выше, чем больше срок). Если вкладчик пришел раньше срока, то он должен уведомить об этом заранее, при этом банк трансформирует его вклад на до востреб и % платиться как до востреб. Срочные вклады бывают простые, условные (можно забирать ежемес %)

Сберегательные влады – вклады, предполагающие пополнение (срока нет, обязат пополнение, % зависит от суммы вклада). Предполагает уведомление о изъятии (предварит), по этому вкладу выписывается сбер книжка. Сберегат дел-ся на простые и условные (есть условия)

Рождественский вклады – открываются после рождества, закрываются в декабре, вклад – любая сумма, банк исп ср-ва в течение года..

12.    Принципы банковского кредитования. Основные этапы кредитного процесса

Кредит – это деньги, отданные под соотв %. Кредит – это движение ссудного капитала

Сущность кредита проявляется через принципы:

- возвратность; - срочность; - платность; - целевое назначение; - обеспечение – сущ 4 договора обеспечения:

Договор поруч-ва (при кредитовании физ лиц или юр лиц) – чел-к поручается за взявшего кредит, если тот не вернет, то поручитель будет возвращать. М.б. несколько.

Договор-гарантия – при кр-ии юр лиц. Гарантом явл юр лицо, поручителем – банк. Банковская гарантия платная.

Договор залога – предметом залога м.б. вещь, находящаяся в собственности. Различают твердый и мягкий залог. Твердый – предоставление в залог чего-либо, т.е. передача банку данного предмета. Напр, если это квартира, то надо выписаться, вывезти мебель, отдать ключи банку. Если это товары, то они перевозятся на склад банка. Мягкий – передается право на предмет залога. Если квартира – то продолжаем жить в ней, и выселяемся только если не возвращаем кредит. Потом банк проводит аукцион – мин.цена – кредит+%, а разница, полученная м/у мин ценой и полученной на аукционе суммой передается заемщику.

Договор страхования ответственности за непогашение кредита. Заемщик должен застраховать свою ответственность и принести полис в банк. Если заемщик не оплатил кредит, то банку оплачивает страх компания. Страховщик оплачивает только часть суммы (макс. 90%), остальное должен опл заемщик.

- дифференцируемость (банк изучает заемщика основательно)

Этапы кредитного процесса: 1) рассмотрение заявки на получение ссуды (цель, сумма, срок, виды обеспечения, порядок уплаты; 2) анализ и оценка кредитоспособности заемщика (данные баланса предпр, отчет о прибылях и убытках, кредитная история; способы анализа – способ фин коэф-тов (коэф ликвидности, коэф оборачиваемости, коэф рентабельности); анализ ден потоков – сопоставление ден притоков и оттоков; оценка делового риска заемщика, кот связан с тем, что кругооборот фондов заемщика прервется или замедлится. 3) оформление кред договора 4) выдача ссуды 5) кредитный мониторинг.

13.    Вексель: понятие, функции, виды

Вексель – долговая расписка (именное обязательство должника) об уплате обозначенной на ней суммы через определенный срок кредитору или третьему лицу. Когда только появился вексель, он был простым и деньгами не являлся, затем появляется переводной вексель (на обратной стороне пишется передаточная надпись – индоссамент, запись делается на передаточном листе). Далее такой вексель стал простым, а предыдущий исчез. В настоящее время используется переводной вексель тратта.

 

А пок.    - > (вексель) Б прод.        Б -> (вексель) С

               <- (товар)                            <- (товар)    

Вексель имеет определенные границы:

- не со всеми можно расплачиваться, существует только в оптовой торговле

- в основе векселя лежат товары -> не всегда совпадает с кол-вом товара, сальдо оплачивается деньгами

- вексель не обязателен к приему

По эмитенту векселя бывают:

- коммерческие (выпускаемые предприятием, явл-ся деньгами, он не приносит доход, т.к. трудно подсчитать % по векселю. Относится к краткосрочному кредиту, % маленький)

- финансовые (выпускаются банками, служат ср-вом привлечения ден.ср-в. Этот вексель приносит %, поэтому он относится к ценным бумагам – к деньгам не относится)

- казначейские (выпуск-ся казначейством или МинФином, приносит %, явл-ся цен. бум.)

- дружеские (во многих странах запрещены)

- дутые или бронзовые (необеспеченные векселя)

14.    Специализированные банки: понятие, характеристика их видов

Кредитная система - Это совок-ть функционирующих кредитно-финансовых институтов. Структура (в развитых странах):

1 – Верхний уровень – ЦБ

2 – Коммерческие банки – универсальные КБ (кот вып все виды операций, обслуж-ют всех клиентов); специализированные – банки, кот специализируются на 1 или 2 операциях или обслуж-ют определенную категорию клиентов:

- ипотечные банки (занимаются ипотечным кредитованием, привлек-ют ден ср-ва путем размещения ипотечных облигаций)

- инвестиционные банки (занимаются операциями с цен бум, бывают 1-ого типа (США) – не имеют права принимать вклады; заним-ся только ценными бумагами, привлекают деньги путем выпуска соб цен бум; явл-ся посредниками на рынке.

2-ого типа – наряду с ценными бумагами занимаются долгоср кредитованием; разрешено привлекать долгосрочные вклады (Италия, скоро в России)

- сберегательные банки (занимаются всеми видами операций, обслуживающих только население)

- внешнеторговые банки (занимаются кредитованием внешней торговли)

- банки потребительского кредита.

1+2 = Банковская система

3 – Страховой сектор: страховые компании и пенсионные фонды. Привлекают денежные средства, продавая полисы, потом их размещают.

4 – Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, инвестиционные компании, инвестицион фонды (занимаются операциями с ценными бумагами), финансовые компании (потребительское кредитование, факторинг), ломбарды.

3+4 = Специализированные небанковские финансово-кредитные институты.

15.    Центральные банки: формы организации, функции

ЦБ возникли в конце 19 в. Возникли или в рез-те эволюции, т.е. выросли из КБ (Англ Банк) или возникали сразу как ЦБ (Банк Франции 1800, Россия 1860)

ЦБ по собственности: гос-венные (когда к-л принадлежит гос-ву – Банк Рос, Англии, Германии)

Акционерные (его членами явл-ся др орг – Банк США – федеральная резервная система 1913 – акционеры 5800 банков. Смешанные (акционерные по сути, но глава АО – гос-во (Австрийский) Независимо от формы собственности ЦБ независимы в своей деятельности от гос-ва. ЦБ подотчетен ГД, кот назначает председателя совета директоров. Независимы в США, Германии.

Ф-ции ЦБ.

1 – Традиционная ф-я – это монопольная эмиссия банкнот

2 – Банк правительства – ЦБ обслуживает 2 субъекта – правительство (ведет счета , расчеты прав-ва, предост кредиты прав-ву – если это не запрещено законом – мож приобр-ть гос цен бум.

3 – Банк банков – проведение расчетов, выдача кредитов.

4 – Контролирующая (контроль и надзор за деят-тью кредитно-фин учреждений; выпускает инструкции, устанавливает размер уставного капитала (в н.в. 5 000 000 евро), устанавливает нормы минимальных резервов, устан-ет обязательные эконом нормативы; выдает лицензии, вводит штрафные санкции и отбирает лицензии, осуществляет инспекционные проверки.

ЦБ только контролирует – вмеш-ся не имеет права

5 – Регулирующая – предполагает денежно-кредитное регулирование эк-ки

6 – Хранение официальных золотовалютных резервов.

16.    Бумажные деньги: понятие, особенности, отличия от кредитных

Бумажные деньги (казначейские билеты) – знаки стоимости, представители полноценных денег, обладающие представительной стоимостью, наделенные гос-вом принудительным курсом.

Причины появления бумажных денег:

- стирание монет

- сознательная порча монет

- выпуск с целью получения дохода (эмиссионный доход или меньораж)

- возможности для расширения производства

- погашение дефицита бюджета.

Эмитентом бумажных денег выступает казначейство или МинФин. Бамажные деньги не разменны на золото. Бум. деньги не возвращаются к эмитенту. Бумажные деньги появились в России в 1709 г. и просуществовали до 1992 г. (бумажные деньги сейчас только в развивающихся странах – 5-6 стран). Бумажные деньги появились с развитием функции обращения.

Кредитные деньги – (деньги, кот. обслуживают средства платежа) – это деньги, появившиеся из функции ср-ва платежа и обслуживающие кредитные отношения. Формы кредитных денег: вексель, Чеки, банкноты, кредитные карты.

17.    Особенности современных денежных систем развитых стран. Ден система РФ

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, исторически сложившаяся и закрепленная законодательством.

Законодательством каждой страны опред-ся структура денежной системы.

Структура денежной системы:

- наименование денежной единицы. Ден единица – это установленный в законод-ном порядке денежный знак, кот служит для соизмерения и выражения цен всех товаров

- масштаб цен, т.е. весовое содержание в ней денежного товара, который устанавливается либо непосредственно, либо по курсовому отношению к другой валюте, имеющей фиксированное золотое содержание

- виды гос-ных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссий и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие).

Эмиссия носит характер депозитно-чековой или депозитной эмиссии. В наст время ни одна денежная единица не имеет золотого обеспечения. Изъятие происходит только при высокой инфляции и только для уменьшения денежной массы.

- регламентация безналичного оборота – Положение о безналичных расчетах №2П). В нашей стране с 2002 г. платежное требование не является платеж ср-вом, а явл-ся документом. В 1930 г. в Женеве была проведена конференция о движении векселя, в России – в 1936; Международное соглашение об использовании чеков. Аккредитив тоже регламентирован, как и инкассо, но инкассо в меньшей степени. Платежное поручение не явл формой международ расчетов.

- государ-ный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения в стране. Появилась в 30-е годы 20в. Впервые обосновал Кейнс, в качестве аппарата – ЦБ.

- порядок обмена национальной валюты на иностранную. Устанавливал сначала ЦБ, на данный момент виды устанав. курса: фиксированный, регулируемый, плавающий.

Ден сис-ма РФ – валюта рубль, виды денег – банкноты (билеты) и монеты Банка России, кот явл безусловными обязательствами Банка россии и обеспечиваются всеми его активами. Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых. Безналичный оборот в рф сост более 60%, а в развитых странах до 90%. Безналич платеж оборот осущ-ся в виде записей по счетам

18.              Активные операции центральных банков, характеристика их видов

1 – учетно – ссудные операции (учетная – переучет ком векселей у ком банков; ссудная – ЦБ выдает кредиты КБ, ЦБ выступает кредитором последней инстанции для КБ. Особенность кредитов: краткосрочные (наиб распространенные – овернайт, кредиты под залог гос цен бум)

            Перечень цен бум, кот банк может принять в кач-ве залога – ломбардный список  (вход бебры, некоторые корпоративные цен бум, т.к. ЦБ РФ расширил список)

Такой кредит носит название ломбардного кредита. Ломб кредит предостав-ся на аукционной основе. (КБ посылает заявки).

Ссудные операции – предоставл кредитов КБанкам и пр-ву (если не запрещено законом). ЦБ не имеет права выдавать кредиты прав-ву с 1995 г.

Ставка, по которой ЦБ выдает ссуды комм банкам и переучитывает их векселя называется официальная учетная ставка

2 – инвестиционные операции – вложения в цен бум:

            ЦБ приобретает цен бум гос-ва (т.к. не может напрямую кредитовать пр-во_

            Может приобретать цен бум КБ  - ЦБ ограниченно участвует в капитале КБ в результате проведения операций РЕПО – это операция с обратным выкупом (ЦБ приобретает цен бум до востребования у КБ, затем, когда деньги есть у КБ, он выкупает их у ЦБ обратно). Это краткосрочная операция – предметом являются акции. Если вовремя не выкупают, то ЦБ становится акционером.

Помимо активных и пассивных сущ-ют прочие операции, напр, покупка и продажа ин вал. (покупка-активная, продажа – пассивная); покупка/продажа цен бум (явл посредником, т.е. купил –активная, продал – пассивная); покупка/продажа драгоценных металлов; обслуживание гос долга (выполняет поручение гос-ва); управляет золотовалютными резервами.

19.    Мировая валютная система: понятие, элементы, эволюция. Современная мировая валютная система

Валютная система – это совокупность денежных отношений опосредствующих международные платежно-расчетные организации между различными агентами производства. Как институциональный механизм валютная система – это совок-ть валютных институтов, обслуживающих платежные валютные операции (рынки золота, банковского кредита, валютные фонды, валютные рынки, международные банки).

     В развитии валютной системы различают следующие период:

1 – Золотой стандарт (до 1844)

2 – Золотодолларовый стандарт (1975 г.)

3 – Система кредитных денег (после 1976)

     Виды валютных систем:

- Мировая – включает в себя международные организационные институты и комплекс международных и гос. правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

- Региональная – создающиеся в рамках мировой валютной системы, как организационно-экономическая форма отношений ряда стран в валютной сфере.

- Национальная – представляет собой совок-ть эк-ких отношений, с помощью кот обслуживается международный платежный оборот страны, формир-ся и использ-ся валютные ресурсы, необходимые для процесса воспроизводства.

Элементы мировой валютной системы:

- Резервные валюты – конвертируемые национальные валюты, выполняющие ф-ии междунар. платежного и резервного средства, служащее базой определения валютного паритета и курса для других стран – СДР – только в безналичной форме.

- Условие взаимной обратимости валют

- Регламентация режимов валютного курса.

- Унифицированный режим валютных паритетов

- Межгос-ое регулирование валютных ограничений

- Унификация правил использования международных кредитных средств обращения - Унификация основных форм межд расчетов

- Режим мировых валютных рынков и рынков золота

- Международные организации, осуществляющие межгосуд валютное регулирование (Межд валютный фонд)

20.              Рынок ссудного капитала: понятие, функции, структура

Рынок ссудных капиталов - специфическая сфера товарных отношений, в которых объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.

            Структура рынка ссудных капиталов

2 признака: временной и институциональный.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются краткосрочные кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непоср-но рынок ссудных капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: 1-5 лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По институциональному признаку рынок ссудных капиталов дел на 2 звена:

-          кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых учреждений)

-          рынка ценных бумаг, который в свою очередь разделяется на:

1) первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг,

2) биржевой (вторичный рынок), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги,

3) внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

Ф-ции рынка ссудных капиталов

- обслуживание товарного обращения

- аккумуляция сбережений

- развитие производства

- обслуживание гос-ва и населения

- ускорение концентрации и централизации капитала (концентрация – рост за счет соб прибыли, централизация – рост за счет привлеченных ср-в).

21.              Коммерческие банки: сущность, функции, классификация типов

КБ – кредитные учреждения, кот в совок-ти выполняют 3 вида операций: привлечение денежных ср-в, размещение ден ср-в, осуществление расчетов.

Основной целью КБ явл получение прибыли. Виды КБ:

- в зав-ти от соб-ти: госуд-ные (Россельхоз), акционерные, муниципальные (банк москвы), кооперативные (небольш по размеру), иностр банки, смешанные банки (банк с ин участием)

- по территории: местные банки, региональные банки, национальные банки, международные банки.

- по срокам выдаваем кредитов (банки краткосрочного кредита, банки долгосрочного кредита)

- по размеру: мелкие, средние, крупные.

– универсальные КБ (кот вып все виды операций, обслуж-ют всех клиентов); специализированные – банки, кот специализируются на 1 или 2 операциях или обслуж-ют определенную категорию клиентов:

* ипотечные банки (занимаются ипотечным кредитованием, привлек-ют ден ср-ва путем размещения ипотечных облигаций)

* инвестиционные банки (занимаются операциями с цен бум, бывают 1-ого типа (США) – не имеют права принимать вклады; заним-ся только ценными бумагами, привлекают деньги путем выпуска соб цен бум; явл-ся посредниками на рынке.

2-ого типа – наряду с ценными бумагами занимаются долгоср кредитованием; разрешено привлекать долгосрочные вклады (Италия, скоро в России)

* сберегательные банки (занимаются всеми видами операций, обслуживающих только население)

* внешнеторговые банки (занимаются кредитованием внешней торговли)

* банки потребительского кредита.

Ф-ии банков:

1 – мобилизация ден ср-в

2 – размещение ден ср-в

3 – проведение расчетов

4 – содержание кредитных денег

5 – инвестирование (разновидность 2-ой ф-ии)

22.              Чек: понятие, функции, виды

Чеки – это приказ банку о выплате определенной суммы чекодержателю или о перечислении средств на его текущий счет. (впервые появился в Англии в 18 веке. В основе чека лежат товары. По чеку % не платится, поэтому чеки относятся к деньгам, однако в России по закону это ценная бумага.

Функции – 1) служит средством получения наличных денег в банке, 2) выступает ср-вом обращения и платежа, 3) явл-ся орудием безналичных расчетов.

Виды чеков:

Именные – чек на определенное лицо без права передачи другому

Ордерные – составляется на определенное лицо, но может передаваться по индоссаменту.

Предъявительские – имеют гриф на предъявителя, без указания получателя;

Сущ-ют дорожные чеки – стандартиз-ный док-т, выписанный в местной или ин валюте, исп-ся при поездках за рубеж для оплаты тов и услуг или получ-я налич денег.

23.    Заемные ресурсы коммерческих банков, характеристика их видов

Пассивные операции КБ делятся на 2 группы. 1- операции по формированию собств ресурсов. 2 – привлекает заемные ресурсы. По операциям 2 гр у банка возникают обязательства перед вкладчиками, банками-кредиторами.

- Вклады (или депозиты). 3 вида вкладов – вклады до востребования (не имеют срока, изъятие ден ср-в происх по 1-ому требованию – низкие %. Влады до востребования – расчетные счета (откр предприятию для расчетов, открыв всем предпр за границей только 1 р/с, а у нас неск-ко). Р/с могут трансформироваться (американская практика, в РФ не польз-ся) Р/с м.б.: Счета с овердрафтом, Контукоррентные (предп отриц остаток – банк сам забирает долг и не платится %, оплач только обслуж счета); Бюджетные (открыв орг финансируем из ср-в гос бюджета, как правило, имеет целевое назначение; параллельно открыв внебюджет счет); Текущие счета (как правило, физ лицам); Чековые счета; Карт счет.

Срочные вклады (депозиты, счета):

- вклады на определ срок  - нельзя забрать раньше срока (% ставка выше, чем больше срок). Если вкладчик пришел раньше срока, то он должен уведомить об этом заранее, при этом банк трансформирует его вклад на до востреб и % платиться как до востреб. Срочные вклады бывают простые, условные (можно забирать ежемес %)

Сберегательные вклады – вклады, предполагающие пополнение (срока нет, обязат пополнение, % зависит от суммы вклада). Предполагает уведомление о изъятии (предварит), по этому вкладу выписывается сбер книжка. Сберегат дел-ся на простые и условные (есть условия)

Рождественский вклады – открываются после рождества, закрываются в декабре, вклад – любая сумма, банк исп ср-ва в течение года.

24.    Международные расчеты: понятие, основные формы

Международные расчеты - регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между юр лицами и гражданами разных стран на основе их экономических, политических и культурных отношений. Расчеты осуществляют преимущ-но безналичным путем в форме записей на счетах банков.

Особенности:

1. Определенные отношения участников внешнеэк-ких сде­лок и их банков по поводу оформления, пересылки, обработки и опла­ты предусмотренных контрактом документов.

2. Документарный характер международных расчетов, которые осу­щ-ся против документов: финансовых (векселей, чеков, платеж­ных расписок) и коммерческих (счетов-фактур, отгрузочных докумен­тов - коносаментов, накладных, квитанций, страховых полисов, различных сертификатов).

3. Унификацию правил и обычаев основных форм международных расчетов.

Формы:

• инкассовая форма расчетов - поручение клиента банку о получе­нии платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. Банки выполняют инкассовые операции, пользуясь полученными от экспортера инструкциями, в соответствии с Унифицированными правилами по инкассо;

• аккредитивная форма расчетов - соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы либо акцептовать или учесть тратту в пользу третьего лица, на кото­рого открыт аккредитив. Аккредитив в большей степени, чем инкассо, гарантирует своев­ременность платежа. Это наиболее сложная и дорогостоящая форма расчетов; импортер вынужден резервировать сум­му аккредитива или использовать кредит банка;

• банковский перевод - поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В международных расчетах перевододателем часто выступают клиенты банков. В форме перевода производятся оплата инкассо, авансовые платежи, перерасчеты;

• авансовый платеж - оплата товаров импортером авансом до от­грузки, а иногда до их производства (например, при импорте дорогос­тоящего оборудования);

• расчеты по открытому счету - расчеты, предусматривающие пе­риодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету. Эти расчеты наиболее выгодны для импортера и практикуются при доверительных и длительных отношениях с зарубежным поставщиком;

• расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек -международные расчеты, в которых применяются переводные и обыч­ные векселя. За оплату векселя ответственность несет акцептант (им­портер или банк), давший согласие его оплатить. Единообразный век­сельный закон (1930 г.) регламентирует форму, реквизиты, условия выставления и оплаты векселей.

25.    Сущность ссудного процента, факторы определяющие его уровень

Сущность: Ссудный процент - это та часть прибавочной стоимости, которую отдают предприниматели-заемщики кредиторам. Ссудный процент выступает как цена ссудного капитала. Его эк-кую природу определяют производственные отношения. Является оплатой потребительной стоимости ссудного капитала, а цены обычных товаров - денежное выражение их стоимости.

Источник уплаты ссудного процента: часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита. Формула движения средств при кредитовании:

Д - Д - Т - Д' - Д", где

Д - Д - ссужение стоимости; Д - Т - использование ссуды в целях производственного назначения; Т - Д' - реализация произведенной продукции и получение дохода; Д' - Д" - возврат ссуды с уплатой процентов.

Для заемщика движение ссудного капитала:

Д - Д", где Д" = Д + ссудный процент

Прибыль, получаемая от ссудного капитала, делится на 2 части:

1) процент, присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором;

2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом-заемщиком (промышленником или торговцем).

Норма ссудного процента - отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Например, если ссудный капитал равен 100.000$, а годовой доход с него составляет 3.000$, то норма процента будет равна 3% (3000/100000*100).

Факторы, определяющие ссудный %:

- инфляция ( чем выше инфл, тем выше %)

- от срока

- от спроса (нет спроса, нет %)

- от стоимости привлеченных ресурсов

- от структуры ден ср-в

26.    Финансовые услуги коммерческих банков (лизинг, факторинг, траст)

Лизинг (аренда) – предоставление оборудования в аренду на длит срок. В зав-ти от срока: рентинг, хайринг, лизинг.  В лизинговой сделке принимают участие 3 лица: 1. лизингодатель (лизинговая кампания или КБ) – это собственник имущества. 2. поставщик – предприятие, кот представляет объект  лизинговой сделки (любое промыш или торговое предпр). 3. лизингополучатель – то предприятие, кот использует объект лизинговой сделки. Формы лизинга:

1. финансовый – контракты заключаются на среднесрочный и долгосрочный период, в результате чего происходит полная амортизация или амортизация большей части стоимости имущества, после чего лизингополучатель может выкупить это оборудование по остаточной стоимости, либо вернуть его лизингодателю.

2. оперативный – более короткий срок контракта – на срок морального износа. Не предполагает выкупа оборудования.

3. возвратный – бывший собственник имущества становится его  пользователем.

Структура лизинговых платежей включает: амортизация оборудовании + все издержки связанные с приобретением имущества в собственность + % за кредит.

Факторинг – переуступка прав требования. Суть факторинговой кампании (банки, кот имеют фактические отделы) покупают неоплаченные счета в собственность у своих клиентов и оплачивают их к определенной дате + комплексное обслуживание своих клиентов (юридич., страхование, консультации)

Первым возник конвекционный – когда банки занимаются ведением б/у клиента (в рф нет, т.к. есть наличный оборот, счета в разных банках).

Дисконтирование фактур – приобретение счетов-фактур фактором. Банк покупает у своего клиента право на получение денег от поупателей и сразу же зачисляет на счет поставщика 80% стоимости отгруженного товара, а ост сумму перечисляет в строго установленный срок независимо от получения денег. За это – комиссионное вознагр.

Конфидециальный – покупка заведомого долга – клиент договаривается с банком о получении денег от поставщика.

Траст (доверие)  - разновидность доверительных операций, операции по доверенности.

Финансовые трасты – усл инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов. Различ:

Публичный траст – образующийся из пожертвований частных лиц на благотворительные цели;

Пенсионный траст – учрежд-ся для управления фондами предпр, из кот вып-ся пенсии служащим;

Дискреционный – дающий право распоряжаться ср-вами учредителя с целью получения выгоды.

Активные трасты – когда собств-ть, педанная в управление может продаваться, закладываться без согласия доверителя; Пассивные – предст собой услуги по управлению собственностью, кот не м.б. продана или заложена доверителем.

27.    Показатели денежного оборота: денежные агрегаты, денежный мультипликатор, скорость обращения денег, коэффициент монетизации экономики

Количественным показателем денежного оборота выступает денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хоз оборот и принадлежит частным лицам, предприятиям и гос-вам. Для определения денежной массы используют денежные агрегаты. Денежные агрегаты строятся по определенному принципу:

- каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий

- агрегаты строятся по степени убывания ликвидности

М1 = наличные деньги + текущие счета

М2 = М1 + средства на срочных счетах

Ликвидность – способность быстро и с мин. потерями превратиться в ден.ср-ва

М3 = М2 + сберегательные счета

М4 = М3 + долговые ценные бумаги

Реальные деньги – это М2, М1. В россии рассчит-ся 2 агрегата

М0 = наличные деньги; М2 = М0 + безналичные деньги

ЦБ рассчитывает денежную базу: наличные деньги в обращении + обязательные резервы банков в ЦБ + средства на кор счетах + депозиты банка в ЦБ + вложения в облигации банка России

Скорость обращения – показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и платежа.

Для его расчета используются косвенные методы. В промышленно развитых странах рассчитывается 2 показателя скорости:

- показатель скорости обращения в кругообороте доходов – это отношение ВНП к денежной массе, т.е. Y/M2

- пок-ль оборачиваемости денег в платежном обороте, т.е. отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине  денежной массы. В россии рассчитывается:

1 - скорость обр.денег как отношение суммы поступления денег в кассы банка ЦБ в средней годовой массе денег в обращении – это скорость возврата денег в кассы учреждений центр банка россии.

2 – скорость обращения денег в налично-денежном обороте – как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений банков к среднегодовой массе денег в обращении. Денежная масса увеличивается при помощи эмиссии денег. Денежная масса в обращении (безналич) имеет возможность мультиплицироваться.

Денежный мультипликатор определяется: 1/норма обязательных резервов.

На практике в россии он рассчит-ся:  М2/денеж.база

ДМ = наличные деньги + б/н

При развитии кредитных денег осущ-ся депозитно-чековая эмиссия. Это значит:

ЦБ выпустил 100 д.е.

↓ КБ                            à        банк: кто-то получ кредит:               à КБ3            …

__________                           ___________________                     _____________

            +100 | -100                             +100 | - 100                                        +100 | - 100

(выдали кредит)         (чеки есть, оплата тов)

            ЦБ устанавливает норму обязательных резервов, т.е. долю ден ср-в привлеченных, кот банк должен отправить в ЦБ (чтобы денежная масса не была бесконечной, и цены не возрастали сильно)

            r=10% (в ЦБ)

            ___________             _________                 __________               …

            +100 | - 10 ЦБ            +90 | - 9                      +81 | - 8,1

                     | - 90                         | - 81                           | - 72,9

            ДМ (б/н)  = М * мультиплик.           

            Мультипл = 1 / r

            ДМ (б/н) = 100 * 1/0,10 = 1000, т.е. ЦБ выпустил 100, а в экономике получилось 1000. Поэтому банк сначала просчитывает эффект мультипликатора, а потом выпускает деньги.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными ср-вами исп-ся коэф монетизации – отношение среднегодовой вел-ны ден массы (М2) к номинальной вел-не ВВП. Это вел-на обратная скорости обращения.

28.    Необходимость, сущность и функции кредита

Необходимость кредита - Изобретение кредита является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Заемщик за счет дополнительной стоимости может увеличивать свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить движение производственных целей. Кредит выступает неотъемлемым элементом экономического развития. Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить дополнительные денежные средства. Однако, некоторые специалисты считают, что кредит возникает из-за бедности, нехватки имущества и ресурсов, имеющихся в распоряжении субъектов хозяйства.

Кредит (от лат. credit - букв.: он верит) - заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом.

Сущность кредита раскрывается через его функции.

Можно выделить следующие функции кредита:

1) Перераспределительная функция заключается в том, что временно свободные денежные капиталы и доходы предприятия, государства и личного сектора аккумулируются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Этой функции свойственно перераспределение стоимости, которое может происходить по территориальному и отраслевому признакам. Перераспределение может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны. Посредством этой функции могут перераспределяться не только валовой продукт и национальный доход, но и все материальные блага.

2) Функция экономии издержек обращения путем развития системы безналичных расчетов, замены обращения наличных денег кредитными операциями, что ускоряет их обращение, увеличивает время для производительного функционирования.

3) Функция ускорения, концентрации и централизации капитала способствует развитию производительных сил, расширению воспроизводственных процессов и т.д.

29.    Валютные ограничения, их виды. Валютная конвертируемость, ее типы. Конвертируемость российского рубля

Валютные ограничения – это законодательные или административные запрещения лимитирования и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и др валютными ценностями.

Валютная блокада – это эк-кая санкция в форме односторонних вал ограничений по отношению к другому  гос-ву, препятствующих использованию его валютных ценностей с целью принуждения его выполнять опред требования и направленных на подрыв его валютно-экономического положения.

Валютные ограничения предусматривают регулирование международных платежей, запрет свободной купли-продажи иностр валюты и др валютных ценностей.

Для выполнения таких ограничений исп-ся след инструменты:

- централизация валютных операций в ЦБ и уполномоченных банках

- лицензирование валютных операций – требование предварительного разрешения орг валютного контроля для приобретения иностранной валюты

- полное или частичное блокирование валютных счетов

- ограничение обратимости валют

Примеры валютных огр:

- ограничение вывоза/ввоза иностр валюты,

- контроль за кредитным и фин рынками

- ограничение участников в предоставлении международных займов.

- обязательная продажа выручки экспортеров

- ограниченная продажа импортерам ин вал

- запрет на выплату % по срочным вкладам иностранцев в нац вал.

Дают пол результат только на опредеденном этапе. Долго огранич-ть нельзя.

Валютная конвертируемость означает возможность конверсии, т.е. обмена валюты данной страны на валюты других стран.

3 типа конвертируемости:

1) свободно или полностью конвертируемые – валюты тех стран, в которых отсутствует на практике валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов): Йена, доллар, евро.

2) Частично конвертируемые – означает, что в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций или для отдельных держателей валюты. Различают 2 вида ЧКВ: внешняя (ограничены возможности конверсии для резидентов) и внутренняя(ограничены возможности конверсии для нерезидентов). Важное значение имеет конвертир-ть по операциям платежного баланса: это возможность без ограничения осуществлять импорт и экспорт товаров.

3) неконвертируемые – вводятся, если в стране действуют практически все виды валютных ограничений и прежде всего запреты на покупку/продажу, хранение, ввоз и вывоз иностранной валюты. Сегодня это характерно для большинства развивающихся стран.

Рубль – свободно конверт вал.

30.    Международные финансово-кредитные организации, характеристика их видов

Междунар организ – постоянное объед-ние межправительствен или неправительст хар-ра, созданное на основе междунар соглашения в целях содействия решению оговоренных в согл-нии междунар проблем

Хар-ризуется: наличием учредит док-та, постоянным или регулярным хар-ром деят-ти, использованием в кач-ве осн м-да –м-д многосторонних переговоров и обсуждения проблем, принятие решений путем голосования или консенсуса, обычно рекомендательных хар-р решений

Различают: 1. межправительствен, 2. неправительственные, 3. всемирные, 4. религиозные.

Дог-р междунар орг-ции – дог-вор, заключенный 1) международными орг-циями м/д собой, 2) международн орг-цией с одной или несколькими орг-циями.

Основные междунар орг-ции:

1. Б-к междунар расчетов (БМР) – расчетная палата, действующ на акционерных началах. Акционеры: б-ки стран, выступающ на вал р-ке. Расчеты ведутся в зол швейцарс франках

2. Междунар вал фрнд (МВФ) –международн вал-фин орг-ция для содействия развитию международ торговли и вал сотрудничества путем: регулирования вал курсов и контролем соблюдения, контролем многосторон системы платежей и устранения вал ограничений, предоставления кредит р-сов при вал затруднениях.

3. Всемирный б-к. Вкл.:

А. Междунар б-к реконструкции и развития – междунар фин орг-ция в стр-ре ООН. Задачи: 1) стимулирование эк развития стран, 2) развитие международн торговли, 3) поддержание платежного баланса, 4) предоставление долгоср кредитов

Б. Междунар фин корпорация – отделение всемирного б-ка для инвестиций в частный сектор

В. Междунар ассоциация развития – предоставление долгосрочн безпроцентн ссуд беднейшим странам

Г. Междунар центр по разрешению инвестиц споров – посредничество и разрешение инвестиц споров м/д прав-ми и частными ин инвесторами

Д. Многостороннее агентство по гарантиров инвестициям – поощрение ин прямого инвестирования развивающ гос-вам для их эк роста

4. Региональные междунар б-ки развития: Азиатский б-к развития, Европейский б-к реконструкции и развития, Межамериканский б-к развития.

31.    Денежный оборот: понятие, отличие от платежного оборота, структура.

Денежный оборот – это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающий реализацию товаров, нетоварные платежи и расчеты хозяйства.

Основой денежного обращения выступает товарное производство. Структура ден. обращения: наличное и безналичное обращение.

Наличное – это обращение денег в наличной форме. Формы наличного обращения: банкноты, монеты, бумажные деньги. Наличное обращение имеет тенденцию к сокращению, вытесняется чеками, кредитными картами и пр. В настоящее время на долю наличного обращения в Западных странах приходится 5-10%, в России 34%

Безналичные расчеты – это записи на счетах, это перевод ден.ср-в путем списания и зачисления денег на соответствующий счет. Формы безналичных расчетов:

- платежное поручение – поручение банку о перечислении д/с за товары или усл

Схема документооборота при платежном поручении:

А продавец à (товары)  Б покупатель

 

Сообщ о                              п/п

пост-нии д/с                                                      

Банк А      ß (деньги)       Банк Б

- инкассо, или инкассовое поручение – поручение банку о взыскании д/с с плательщика.

А продавец à (1.-товар) Б покупатель

                              

                2. – пп

               

                Банк А  à 3 – ИП   Банк Б

                               ß 4 – Д

           

            - аккредитив – условное обяз-во банка о переводе д/с со счета покуп-ля на счет продавца

            Покрытый аккредитив

                А продавец         à 3.-товар          Б пок-ль                   1. – заявление открыть аккредитив на  имя                           

                                                                                                          продавца (банк принимает аккредитив

                   4 – док-ты                                        1-заявл.                     и депонирует сумму)                   

                                                                                                       2. – сообщение об открытии аккредитива

                                                                                                                  3. – А пок-ль передает товар

                Банк А  à 5-сообщ          Банк Б                                    4. – Соотв. док-ты указываются в заявлении Б

                                               ß 2- сообщ                                           

            Непокрытый, или гарантированный аккредитив

            Отличие от покрытого – банк не депонирует деньги на счете à оборот ден/ср-в возрастает, и прибыль предприятия растет

            Отзывный и безотзывный аккредитив. Отзывный можно отозвать без соглашения и согласования с продавцом; безотзывный не может быть отозван без соглашения продавца.

- Чеки (юр и физ лица)

- Вексель (только юр лица)

- Пластиковые карты

32.    Акции и облигации: понятие, виды

Акция – ценная бумага, эмитируемая АО, отражающая долю инвестора в уставном капитале и дающая право на получение определенного дохода в виде дивидендов. Акция – долевая ценная бумага; эмиссионная, бессрочная, не возвращается в АО, можно продать, доход  -дивиденд, выплач-ся из прибыли компании и зависит от нее. Бывают: именные и на предъявителя.

Обыкновенные – акции, дающие право голоса на собрании акционеров и доход по которым зависит от прибыли компании. Могут быть одноголосые или многоголосые (1 акция – 2 голоса). Дает право владения предприятием – 50%+1 голос – контрольный пакет акций. (реально в н.в. в крупных компаниях это 10%)

Привилегированная – акция, не дающая право голоса, но имеющая фиксированный доход, не зависящий от дохода предприятия.

При банкротстве предприятия имущество распределяется м/у акционерами (сначала владельцам привилегированных акций)

К – 1000 ед. à 100 акций

Номинальная стоимость 10 ед.

Рыночная (курсовая) стоимость акции формируется на рынке под влиянием спроса или предложения.

Балансовая стоимость акций – отношение чистых активов (без прибыли/убытков) к кол-ву акций.

РАСЧЕТ СТОИМОСТИ АКЦИЯ И ДОХОД И ДОХОДНОСТЬ à В УЧЕБНИКЕ

Облигация – обязательство эмитента выплатить в опред срок владельцу этой ценной бумаги опред сумму ден ср-в.

Эмиссионная цен бум, долговая, срочная (краткоср, среднеср, долгоср à свыше 50 лет) не дает право на управление компанией.

Выплачивается постоянный доход в виде процента. В зав-ти от получения дохода: купонные – доход получается при предъявлении купона (если 5-летняя и выплач-ся 2 раза в год – то 10 купонов)

Дисконтные облигации размещаются по цене ниже номинала, выкупаются по номиналу.

Выигрышные сущ-ют только для населения. Доход выплачивается в виде выигрыша.

Бывают с фиксированной и плавающей ставкой %.

33.    Сущность и механизм банковского мультипликатора

Благодаря системе частичного резервирования коммерческие банки могут создавать деньги. Процесс создания денег называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты банка. Если величина депозитов уменьшается, то произойдет кредитное сжатие. При увеличении депозитов коммерческих банков денежная масса увеличивается в большей степени (и наоборот). Дополнительное количество денег в обращении составит

                         М = D x 1/(1 – (1 – rr)) = D x 1/rr,

где D – величина депозитов, 1/rr – банковский мультипликатор (multбанк = 1/rr). Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится на единицу. С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение. Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

     1) величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

     2) величины банковского мультипликатора.

34.    Формы безналичных расчетов в РФ

Безналичные расчеты – это записи на счетах, это перевод ден.ср-в путем списания и зачисления денег на соответствующий счет. Согласно положению о безналичных расчетах в РФ осн формы безналичных расчетов: платежные поручения, аккредитив, чеки, инкассо.

- платежное поручение – поручение банку о перечислении д/с за товары или услуги. Схема документооборота при платежном поручении:

А продавец         à (товары)         Б покупатель

 

Сообщ о                                                              п/п

пост-нии д/с                                                      

Банк А  ß (деньги)           Банк Б

- инкассо, или инкассовое поручение – поручение банку о взыскании д/с с плательщика.

А продавец         à (1.-товар)        Б покупатель

                              

                2. – пп

               

                Банк А  à 3 – ИП             Банк Б

                               ß 4 – Д

           

            - аккредитив – условное обязательство банка о переводе д/с со счета покупателя на счет продавца

            Покрытый аккредитив

            А продавец         à 3.-товар          Б пок-ль                   1. – заявление открыть аккредитив на имя                                                                                          

                                                                                                               продавца (банк принимает аккредитив

                   4 – док-ты                                        1-заявл.                           и депонирует сумму)

                                                                                                                  2. – сообщение об открытии аккредитива

                Банк А  à 5-сообщ          Банк Б                                     3. – А пок-ль передает товар

                                               ß 2- сообщ                                            4. – Соотв. док-ты указываются в заявлении Б

            Непокрытый, или гарантированный аккредитив Отличие от покрытого – банк не депонирует деньги на счете à оборот ден/ср-в возрастает, и прибыль предприятия растет

            Отзывный и безотзывный аккредитив. Отзывный можно отозвать без соглашения и согласования с продавцом; безотзывный не может быть отозван без соглашения продавца.

- Чеки (юр и физ лица)

- Пластиковые карты

35.    Инфляция спроса, ее причины

По факторам инфляцию классифицируют как инф спроса и инфляцию издержек. 

Инфляция спроса хар-ся превышением ден.спроса над товарным предложением.

Факторы:

1 – Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность

2 – Милитаризация экономики и рост военных расходов

3 – Дефицит гос бюджета и рост внутреннего долга

4 – Кредитная экспансия банков

Совокупный спрос, превышающий текущие производственные возможности, вызывает повышение уровня цен. Инфляция, вызванная этим источником, начинается с роста цен на конечные продукты, кот постепенно распространяется на факторы пр-ва, причем рост цен на последние не поспевает за ростом цен на первые.

Само по себе увеличение спроса порождает не столько инфляцию, сколько угрозу инфляции. И это становится проблемой для институтов, регулирующих объем ден массы, т.е. в большинстве случаев — для гос-ва (правит-ва и ЦБ).

Если гос-во, с целью предотвратить грозящий спад пр-ва, реагирует увеличением объема ден массы, то отсюда и начинается инфляция: в краткоср периоде такая политика вызывает рост цен и увеличение реального выпуска; в долгоср — только рост цен (инфляционная спираль).

Если гос-во сдерживает рост ден массы, то уже в краткоср периоде происходит дезинфляция, сжимается спрос и восстанавливается равновесие.

36.    Ссудный капитал: сущность, источники, особенности

Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме ссудного процента.

Источники образования: Выделяют три источника образования ссудных капиталов.

1) денежные ср-ва, высвобождающиеся в процессе воспроизв-ва: амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственых фондов; часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат; денежные средства, появляющиеся в результате разрыва во времени между получением денег от релизации товаров и выплатой заработной платы; прибыль, идущая на обновление и расширение производства;  денежные доходы и сбережения различных слоев населения; денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительное сальдо центрального и местных бюджетов.

2) капиталы рантье. Рантье, или денежные капиталисты, предоставляют свой капитал в ссуду другим капиталистам или гос-ву, а не вкладывают капитал в промыш-ть или торговлю.

3) денежные сбережения и доходы различных слоев общества, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения. В ссудный капитал превращаются временно свободные денежные средства государственного бюджета, страховых компаний, пенсионных фондов и др институтов.

Особенности ссудного капитала:

- Это капитал-собственность. Ссудный капитал передается во временное пользование промышленному и торговому капиталисту. Функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит ссудному капиталисту, кот она должна быть возвращена по истечении срока ссуды.

- Это капитал как товар. Капитал выступает в качестве своеобразного товара, который ссудные капиталисты «продают» промышленным и торговым капиталистам. Это выражается в том, что заемщик покупает за счет ссуды средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наемных рабочих присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли, т.е. потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль.

-Ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругобоорота промышленного капитала Д-Т…П…Т’-Д’ и торгового капитала Д-Т-Д’ движение ссудного капитала сводится к формуле Д-Д’, т.е. деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом (%). Промышленный капитал принимает 3 формы (денежную, производительную и товарную), торговый – 2 (денежную и товарную), а ссудный капитал находится в одной и той же денежной форме.

-Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения – форму ссуды. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости, т.е. капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, а его возврат с процентами происходит лишь по истечении определенного времени. Поэтому в ссудном капитале противоположность между капиталом и трудом достигает наивысшей степени.

-Ссудный капитал – наиболее фетишистская форма капитала. Фетишистский характер ссудного капитала - способность давать прирост (%) представляется присущей деньгам, как таковым. Возникает видимость, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию, независимо от процесса производства или процесса товарного обращения.

37.    Валютный курс: понятие, стоимостная основа, курсообразующие факторы

Это цена денежной ед одной страны, выраженная в иностранных ден ед или международных денежных единицах. Стоимостная основа вал курса  - покупательная способность валют (ППС – паритет покупательной способности), выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Вал. Курс отклоняется от ППС в зависимости от спроса и предложения.

Факторы, влияющие на вал.курс:

- темп инфляции (чем выше темп инфляции, тем ниже курс ее валюты)

- состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курсу национальной валюты, т.к. увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденции к снижению курса нац.валюты, т.к. должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.

- разница процентных ставок в разных странах. Повышение проц. ставки стимулирует приток иностр капитала, ее снижение поощряет отлив капитала заграницу.

- деятельность вал рынков и спекулятивные валютные операции

- степень использования валюты в международных расчетах

- ускорение или задержка междун платежей. В ожидании снижения курса нац валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса.

- степень доверия к валюте

- валютная политика – влияние ЦБ на спрос и предложение иностранной валюты. ЦБ проводит валютные интервенции, т.е. покупает/продает ин валюту на бирже. Если ЦБ хочет, чтобы курс нац валюты падал, то он будет покупать ин вал.

Существует котировка валют, т.е. установление валютного курса. Различают прямую котировку, когда единица ин валюты  опред-ся нац валютой 1$=24 руб. (РФ) Обратная котировка – единица нац валюты определяется иностранной валютой 1$=24 руб. (США). Кросс курс – отношение двух валют посредством третьей валюты. 1$=24 руб, 1$=12 гривен. 1 гр. = 2 руб.

Существует курс покупки – курс, по которому банк покупает валюту, и курс продажи > курса покупки

38.    Инфляция: сущность, формы проявления, виды

Инфляция – обесценивание денег. Инфляция проявляется в росте цен.

Причины инфляции:

1. увеличение объема денежной массы за счет выпуска необеспеченных денег

2. сокращение производства

M=∑PQ/V à снижение объема пр-ва + увеличение денежной массы = инфляция

Последствия инфляции:

- высокий уровень инфляции 5-10% - ухудшается уровень жизни, идет сокращение производства

- низкая инфляция 1-2% - рост пр-ва, уровень жизни растет

Виды инфляции

В зависимости от размеров: - ползучая (низкий темп роста цен – менее 5%)

- галопирующая (свыше 10% годовых)

- гиперинфляция (от 50% в месяц) – хар-рна для стран с развивающейся эк-кой

В зависимости от проявления: - скрытая (роста цен нет, а инфляция есть – проявляется в дефиците товаров) + ГРАФИК!!

- подавленная – замораживание доходов (в РФ с 95 по 97 гг.)

По факторам: - инфляция спроса, -инфляция издержек.

Инфляция спроса хар-ся превышением ден.спроса над товарным предложением.

Факторы:

1 – Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность

2 – Милитаризация экономики и рост военных расходов

3 – Дефицит гос бюджета и рост внутреннего долга

4 – Кредитная экспансия банков

Инфляция издержек (предложения) связана с ростом издержек и цен товаров. Инфляционная спираль «заработная плата – цены» - Ц – рост, з/п – рост, цены – рост, з/п – рост. Факторы, влияющие на инфляцию издержек:

1 – Лидерство в ценах (компании ориентируются на цены компании-лидера). Во всех странах сущ-ет антимонопольное законодательство и антимонопольный комитет, который следит, чтобы не было монополии на рынке.

2 – Снижение роста производства. Производительность труда равна выпуску продукции в единицу времени.

3 – Возросшее значение сферы услуг

39.              Денежные реформы: понятие, виды

Формы и методы антиинфляционной политики. Существует 2 формы борьбы с инфляцией:

1 – Проведение денежной реформы – это изменение в денежном обращении. Виды ден.реформ:

- нуллификация – введение новой денежной единицы

- ревальвация или девальвация – восстановление прежнего курса валюты по отношению к иностранной – сейчас, ранее – восстановление золотого содержания. Ревальвация – повышение стоимости нац валюты по отношению к иностранной; девальвация – снижение.

- деноминация – метод зачеркивания нулей ( 1961, 1998 – В России)

По методам проведения реформы делятся на 3 типа:

– Обмен денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения денежной массы

– Временное замораживание банковских вкладов

– Сочетание 1-ого и 2-ого.

Денежные реформы, как правило, применяются при гиперинфляции и при высоких уровнях галопирующей инфляции, т.к. это дорогое удовольствие – высокие издержки.

40.    Банковская система Англии

41.    Активные операции коммерческих банков: понятие, значение, виды

КБ – кредитные учреждения, кот в совок-ти выполняют 3 вида операций: привлечение денежных ср-в, размещение ден ср-в, осуществление расчетов. Основной целью КБ явл получение прибыли. Активные операции банка — это операции по размещение мобилизированных ресурсов банка с целью получения дохода и  обеспечения ликвидности дея­тельности. 3 группы: 1) учетно-ссудные, в результате которых формиру­ется кредитный портфель банка; 2) инвестиционные, создающие основу для форми­рования инвестиционного портфеля;      3) кассовые и расчетные, явл-ся одним из ви­дов услуг, оказываемых банком своим клиентам;

Активные операции представляют собой размещение пассивов в таких формах:

1. Кредитование – предоставляется на разные сроки в разной сумме под разные гарантии. Принципы кредитования: срочность, возвратность, платность и обеспеченность.

2. Банковские инвестиции – деятельность банка связанная с долгосрочным вложением денежных средств в новые проекты или в ценные бумаги.

3. Операции с ценными бумагами – служат источником пополнения пассивов банка.

4. Операции с векселями – операции по досрочному приобретению векселя.

Рассчетно-кассовые операции по поручению клиентов – операции, связанные с приемом наличных денежных средств через кассы банка.

5. Оказание консультационных услуг.

Учетно-ссудные операции. Ссудные операции составляют основу деятельности банка в размеще­нии его ресурсной базы. Банки выдают кредиты при соблюдении следующих принципов, которые исполь­зуются в совокупности и обусловливают реализацию друг друга, — обеспеченность; возвратность; срочность; платежность; целевой характер.    

Все банковские активы делятся на 2 части:

*Капитальные активы – здания, сооружения банка, земля банка, основные фонды.

*Текущие активы – денежная наличность, выданные ссуды, учтенные векселя, произведенные банком инвестиции.

По степени их прибыльности все активы делятся на 4 группы:

1. Первичные резервы – вся денежная наличность банка (остатки наличных денег в кассе банка в виде банкнот или монет.

- ср-ва банков на корреспондентских счетах в ЦБ.

- минимальные резервы коммерческих банков хранящиеся на счетах в ЦБ (платежный инструмент подлежит немедленному исполнению в пользу банка; хранение на корреспондентских счетах в других коммерческих банках.

2. Вторичные резервы – выданные банком ссуды до востребования первоклассным заемщиком.

- гос. краткосрочные ценные бумаги до года. В зарубежной практике – первоклассные краткосрочные коммерческие векселя.

3. Портфель банковских ссуд – все выданные банком ссуды: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

4. Портфель ценных бумаг или фондовый портфель банка (все банковские вложения в ценные бумаги за исключением 2) группы).

Выполняют 2 цели: приносят банку доход и служат обеспечением банковской ликвидности и пополняют 2 группу активов.

Банки управляют своими активами с помощью 2 методов:

1) метод общего фонда средств – банки распределяют свои ресурсы в различные группы банковских активов не зависимо от источников образования этих ресурсов.2) метод банки внутри банков или метод конверсии - банки распределяют свои ресурсы в различные группы банковских активов в зависимости от источника образ. своих ресурсов.

42.    Платежный баланс: понятие, структура, методы регулирования.

Осн видами балансов международных расчетов страны явл-ся: расчетный и платежный баланс.

Платежный баланс – соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей и  поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени. По методологии МВФ, платежный баланс – это систематический перечень всех эк-ких операций, осуществленных за опред отрезок времени м/у резидентами дан страны и нерезидентами.

Отличия м/у расчетным и платежным балансами:

- расчетный баланс вкл все требования и обяз-ва страны, в т.ч. непогашенные. Платежный баланс – только фактически произведенные.

- расчетный баланс отраж все полученные и предоставленные кредиты, в т.ч. непогашенные, кот не вкл-ся в платежный баланс.

- в платежный баланс вкл-ся только оплаченный экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплачиваемую часть товарооборота в кредит.

- конечное сальдо (активное или пассивное) платежн и расчетн балансов не совпадают и часто противоположны.

Структура плат баланса:

I. Счет (баланс) текущих операций вкл:

   - торговый баланс (экспорт/импорт товаров + -)

   - баланс услуг ( эксп/имп усл)

   - баланс коммерческих платежей

II. Счет (баланс) движения капитала:

    - экспорт капитала/импорт капитала – кредиты, инвестиции, недвижимость

III. Балансирующая статья – золотовалютные резервы.

Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи, пассивен, если платежи превышают поступления.

Каждая страна занимается регулированием платежного баланса – это сов-ть эк-ких (валютных, финансовых, денежно-кредитных) мероприятий, направленный на формирование осн статей платежного баланса (ограничить или стимулировать внешнеэк-кую деят-ть).

Страны с дефицитом плат баланса в целях  стимулир-я экспорта, сдерживания импорта, сдерживания импорта применяют след меры:

- дефляционная политика

- девальвация

- валютные ограничения – лимит вывоза валюты, ограничение участия банков в предоставлении международ займов, обязат продажи выручки, ограниченная продажа импортерам иностр валюты;

- фин и ден-кредитная политика

- спец меры воздействия на формир-е статей – огранич-е вывоза валюты

- регулирование миграции рабочей силы.

При активном сальдо все указанные меры  применяются наоборот.

43.    Закон денежного обращения

Сущность закона денежного обр, открытого К.Марксом, выражается в том, что кол-во денег, необх-х для выполнения ф-ции ср-ва обращения, д.быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных ден. Единиц. З-н ден.обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Основной закон денеж.обращения

М = ∑PQ / V = Y/V (сумма цен товаров, умноженная на их кол-во, деленная на скорость обращения V)

Балансирующей в данной формуле выступает цена (ощутимо на практике – рост цен и инфляция). В условиях развития кредита з-он денежного обращения:

М = (∑PQ – Кредит + Платежи – ВП)/V

ВП – взаимопогашающиеся платежи

В 80-е годы 20 века монетористы модифицировали ф-лу закона денежного обращения

MV = Y

Y- сумма цен PQ – ВВП

В экономическом смысле денежная масса определяет развитие ВВП.

44.    Банковская система Японии

45.    Ликвидность коммерческих банков: понятие, факторы, показатели

Ликвидность – способность быстро и с мин потерями превратить фин активы в ден ср-ва. Тесно связана с понятием платежеспособность (способность своевременно выполнять свои обязательства).

Факторы: макроэкономические и микроэкономические.

Макроэк-кие: геополитическая и макроэк обстановку в стране; сов-сть законод-ных, юр и правовых норм банк деят-сти; стр-ра и стабильность банк системы; состояние ден рынка и рынка цен бумаг и др.

Микроэк-кие: ресурсная база КБ, качество инвестиций, уровень менеджмента, функц-ная стр-ра и мотивация деят-сти банка.

Активы по степени ликвидности делятся на:

1)      Первичные резервы (не приносят доход) – касса, ср-ва на кор счетах, ср-ва на счетах в ЦБ (РКЦ).

2)      Вторичные резервы – вложения в валюту (мин потери), вложения в гос цен бумаги (как правило краткосроч, можно быстро продать), вложения в драг металлы (покупка золота и пр.), вложения в «голубые фишки» (вложения в ц.б. имеющ наиб спрос, устойчивы)

3)      Кредиты – краткоср, среднеср, долгоср, вложения в ц.б.

4)      Вложения в осн фонды (здания, сооружения) неликвидны

Сущ-ет взаимосвязь м/д ликвидностью и прибыльностью (обратная). Чем выше ликвидность, тем ниже прибыльность.

Ликвидность как запас – возможность быстро продать (что имеем и ликвиден ли банк)

Ликвидность как поток – возможность привлечения ср-в для обеспечения ликвидности (быстро привлечь)

Управление активами проводится на основе «золотого» б-кого правила – активы по срокам должны соответствовать пассивам по срокам (привлекли на год – разместили на год, нельзя привлекать на год, а размещать на 10 лет).

М-ды управ активами:

1. М-д общего фонда ср-в: все пассивы привлекаем в общ фонд ср-в, а потом они размещаютсяв: первичные резервы, вторичные резервы и пр. (на свой риск)

2. М-д конверсии или размещения активов: пассивы выстраиваются по степени возвратности (вклады до востр, срочные вклады и пр.) и активы по степени ликвидности (первичные, вторичные и пр.)

3. М-д линейного программирования (оптимизационная модель). Строим модель (стремимся к макс прибыли, но не забываем про ликвидность, т.е. ищем баланс).

Пассивы – межбанк кредиты, кредит ЦБ, вклады до востр, деньги на текущ счетах, еврозаймы.

ЦБ устанавливает коэф ликвидности для КБ (в РФ их три). Отражены в инструкции 110-И от 2004 г. «Об обяз эк нормативах»

1)      Норматив мгновенной ликвид = об-ва до востр / высоколиквид активы *100

2)      Коэф текущ ликвидн = об-ва до востр + сроком до 30 дн / ликвид активы сроком до 30 дн *100

3)      Норматив долгосроч ликвидности = об-ва до года / ликвид активы сроком до года * 100

46.    Банковские депозиты, характеристика их видов

Депозит- это денежные средства, переданные в банк их собственником для хранения на определенных условиях. Операции, связанные с привлечением денежных средств называются депозитными. Депозитный сертификат - это письменное свидетельство банка о внесении денежных средств, даю­щее право вкладчику на получение по окончании установленного срока суммы вклада и % по нему. Депозитный сертификат выдается только юр лицам. Он м.б. именным и на предъявителя, срочным иди до востребования. Для физ лиц используются сберегательные сертификаты, выдаваемые банком, как на фиксированный срок, так и до востребования.

Виды:

*бессрочные депозиты или вклады до востребования. Особенность: не имеют фиксированного срока, вкладчик может их изъять в любое время полностью или частично или перевести на другой счет. М.б. процентными и беспроцентные. Ф-я – обслуживание платежного оборота.

*срочные депозиты. Особенность: имеют фиксированный срок (ср-ва привлекаются на определенный срок и вкладчик не имеет права досрочно изъять деньги со счета ни полностью, ни частично), они приносят владельцу фиксированный % (самый высокий  в банке). Владелец может получить депозитный сертификат с параметрами вклада: сумма, срок, % ставка, условия погашения.

*сберегательные депозиты – разновидность срочных вкладов. Ф-я – накопление ср-в. можно производить доп взносы. Выпл-ся повышенная ставка % по суммам, хранившемся на счете в течение определенного срока.

В России только физические лица могут открывать депозитные вклады, % по вкладам ниже, чем по срочным вкладам.

47.              Режим валютного курса: понятие, виды, эволюция в РФ

Режим валютного курса – порядок установления курсовых соотношений между  валютами. Виды валютного курса:

1) режим фиксированного в.к. означает, ЦБ устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению в валюте какой-либо стране у которой «привязана» валюта данной страны или к валютной корзине или к международной денежной единице. Особенность: он является неизменным в течение продолжительного отрезка времени т.е. он не зависит от спроса и предложения на валюту. Его изменение происходит путем официального пересмотра, который называется «девальвацией» и «ревальвацией». Очень часто ЦБ устанавливает различные курсы по отдельным операциям. В этом случае говорят о режиме Множественности валютных курсов. Сначала были: официальный, коммерческий, специальный, биржевой курс рубля. Остальные страны применяют множественный режим. В РФ такого режима нет.

2) режим плавающего в.к. характерен для стран, в кот валютное ограничение отсутствует или незначительно. Валютный курс «плавает», свободно меняется под воздействием рыночного спроса и предложения. Однако этот режим не исключает мероприятий ЦБ по его регулированию.

3) промежуточный вариант а) режим скользящей фиксации – ЦБ ежедневно устанавливает в.к. исходя из определенных показателей (уровень инфляции, состояние платежного баланса, изменение величины золотовалютных резервов. б) режим валютного коридора – ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания в.к. Если установлены узкие пределы колебания в.к., то его называют  режимом мягкой фиксации,  а если коридор широкий – то это режим управляемого плавания. в) режим совместного или коллективного плавания – курсы валют стран-членов валютной группировки придерживаются друг друга в пределах валютного коридора и совместно плавают вокруг валют, которые не входят в данную валютную группировку.

Валютный рынок в России - один из наиболее динамичных секторов рыночной экономики. Он ха­рактеризуется следующими особенностями:

1) в 1992 г. изменился режим валютного регулиро­вания. Был установлен режим внутренней конвер­тируемости рубля, т.е. отсутствие ограничений на текущие валютные операции;

2) до июля 1992 г. существовала множественность валютных курсов. Затем был введен единый пла­вающий курс рубля по отношению к доллару, в основу которого положен курс, сложившийся на валютных торгах в ММВБ под воздействием спроса и предложения;

3) усложнилась институциональная структура валютно­го рынка. Созданы межбанковские, биржи в Москве, Санкт-Петербурге. Проводятся аук­ционы межбанковских торгов. Совершенствуется система межбанковских расчетов;

4) на валютном рынке происходит расширение видов операций. Расширена возможность проведения валютообменных операций, не связанных с осуще­ствлением экспорта или импорта;

5) появились рынки срочных валютных операций, которые позволяют осуществлять взаимную поставку рублей и иностранной валюты через оп­ределенный период времени. Такие условия деятельности и возникшие в ее про­цессе риски сформировали в банковской Системе России ряд серьезных проблем, потребовавших от российской банковской системы ее скорейшей ре­структуризации.

48.    Банковская система: понятие, типы, структура

Банковская система – это часть кредитной системы, которая представляет собой совокупность кредитных отношений и кредитно-финансовых учреждений, реализующих эти отношения.

Кредитная система - Это совок-ть функционирующих кредитно-финансовых институтов.

Структура (в развитых странах):

1 – Верхний уровень – ЦБ

2 – Коммерческие банки – универсальные КБ (кот вып все виды операций, обслуж-ют всех клиентов); специализированные – банки, кот специализируются на 1 или 2 операциях или обслуж-ют определенную категорию клиентов:

- ипотечные банки (занимаются ипотечным кредитованием, привлек-ют ден ср-ва путем размещения ипотечных облигаций)

- инвестиционные банки (занимаются операциями с цен бум, бывают 1-ого типа (США) – не имеют права принимать вклады; заним-ся только ценными бумагами, привлекают деньги путем выпуска соб цен бум; явл-ся посредниками на рынке. 2-ого типа – наряду с ценными бумагами занимаются долгоср кредитованием; разрешено привлекать долгосрочные вклады (Италия, скоро в России)

- сберегательные банки (занимаются всеми видами операций, обслуживающих только население)

- внешнеторговые банки (занимаются кредитованием внешней торговли)

- банки потребительского кредита.

1+2 = Банковская система

Можно выделить 2 осн типа банковских систем:  командно-административную банковскую и ры­ночную банковскую систему. Особенность рыночной системы — наличие большого количества негосударственных КБ, которые сами распоряжаются своими ресурсами, несут ответств-ть по своим обязательствам и могут конкурировать друг с другом на рынке ссудных капиталов. Командно-административная система хар-на для стран нерыночной эк-ки.  Принципы:

1) государственной монополии на банковское дело;

2) слиянии всех кредитных учреждений в единый об­щегосударственный банк;            

3) сосредоточении в банках всего денежного оборота страны

49.    Национальная валютная система: понятие, элементы. Валютная система РФ

Валютная система – это совокупность денежных отношений опосредствующих международные платежно-расчетные организации между различными агентами производства. Как институциональный механизм валютная система – это совок-ть валютных институтов, обслуживающих платежные валютные операции (рынки золота, банковского кредита, валютные фонды, валютные рынки, международные банки).

            В развитии валютной системы различают следующие периоды:

1 – Золотой стандарт (до 1844); 2 – Золотодолларовый стандарт (1975 г.); 3 – Система кредитных денег (после 1976).

            Виды валютных систем:

- Мировая – включает в себя международные организационные институты и комплекс международных и гос. правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

- Региональная – создающиеся в рамках мировой валютной системы, как организационно-экономическая форма отношений ряда стран в валютной сфере.

- Национальная – представляет собой совок-ть эк-ких отношений, с помощью кот обслуживается международный платежный оборот страны, формир-ся и использ-ся валютные ресурсы, необходимые для процесса воспроизводства.

Элементы нац валютной системы:

- Национальная валюта – установленная законом денежная единица данного гос-ва.

- Степень обратимости (конвертируемости) нац. валюты – это возможность конверсии, обмена валюты данной страны на валюту других стран. Различают: 1) свободно или полностью конвертируемые валюты (по уставу МВФ свободно используемые валюты), когда отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валют (валюта США, Англии, Японии, России, Канады); 2) частично конвертируемые, когда в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций или для отдельных держателей валюты. Если для отдельных резидентов – то внешняя конвертируемость; Если для нерезидентов – то внутренняя; 3) неконвертируемая. Если в стране действуют все ограничения и прежде всего запрет на покупку и продажу иностранной валюты – хранение, вывоз, ввоз.

- Режим курса нац валюты – это способ установления курса  валюты. Различают: фиксированный, плавающий (спрос-предложение), регулируемый. Например, валютный коридор (устан. границы согласно спроса-предложения и внутри его «плавал» курс. Если уходили в «-», то ЦБ устан низшую границу и наоборот.

- Паритет нац валюты (стоимостная). Паритет покупательной способности валюты

- Валютные ограничения. Ограничения, связанные с ввозом/вывозом валюты

- Международные кредитные средства обращения

- Регламентация международных расчетов страны

- Режим национального валютного рынка и рынка золота

- Национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны (ЦБ, МинФин, уполномоченные коммерческие банки)

50.    Собственный капитал коммерческих банков: понятие, состав, функции

Ресурсы коммерческих банков состоят их двух источников: собственных средств и привлеченных средств. Собственный капитал обычно составляет 10 % - 20% ресурсов коммерческого банка, привле­ченные средства - более 90 %.

К собственным средствам относятся акцио­нерный, резервный капитал, нераспределен­ная прибыль.

Акционерный капитал (уставный фонд) форми­руется в зависимости от формы организации бан­ка. Уставный фонд каждого банка формируется за счет средств учредителей. Он служит обеспечени­ем обязательств банка. В качестве вклада в устав­ный фонд могут быть внесены материальные акти­вы. Он может быть образован частично в валюте. Размер уставного фонда, порядок его формирова­ния и изменения определяются уставом банка (минимум составляет 5 млн евро). В процессе работы уставный капитал может увели­чиваться.

Резервный фонд образуется за счет отчислений от прибыли и предназначен для покрытия непред­виденных убытков и потерь банка по его активным операциям. Средства этого фонда предназначены для покрытия возможных убытков по итогам года и могут быть источником выплат по облигации и привилегированным акциям. Размер резервного фонда определяется уставом банка. Кроме резерв­ного фонда, коммерческие банки могут создавать другие фонды денежных средств.    

Специальные фонды образуются за счет отчислений от прибыли банка, количество и направленность этих фондов каждый банк определяет самостоятельно. Это фонд стимулирования, развития, инвестирования.  

Нераспределенная прибыль - часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчисле­ний в резервный фонд и специальные фонды.

51.              Кредит, его формы и виды

Кредит (от лат. credit - букв.: он верит) - заем в денежной или товарной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование займом.

Формы кредита: коммерческий; банковский; потребительский; государственный кредит.

Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже товаров в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Орудием этого кредита служат коммерческие векселя. Объектом коммерч кредита выступает товарный капитал, кот обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы произв-ва в сферу потребления. Особенность коммерческого - ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель – ускорить процесс реализации товаров, заключенной в них прибыли и весь процесс кругооборота капитала. % по коммерческому кредиту, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Коммерческий кредит ограничен: размерами резервных капиталов, кот располагают промышленные и торговые компании; степенью популярности обратного притока капитала в руки капиталистов; направлением кредита (строго ограничено).

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый банками своим клиетам (населению, государству, иностранным клиентам и др.) в виде денежных ссуд. Банковский кредит превышает границы коммерческого по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительная замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Спрос на банковский кредит определяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. Банковский кредит подразд-ся на ссуду денег и ссуду капитала. Ссуда капитала – ссуда, в результате использования которой совершается рост действительного капитала. Ссуда денег – это ссуда, на основе которой происходит только движение денег как платежных средств, не сопровождающееся расширением производства. Ссудой денег для заемщика служит любой кредит, обеспеченный реальным залогом. Ссуда капитала может осуществляться путем долгосрочного кредита, используемого заемщиками для вложения в основной капитал, и краткосрочного кредита, предназначенного заемщиками для вложений в оборотный капитал.

Потребительский кредит выражается в предоставлении отсрочки платежа за товары лицам, купившим их для потребления. Продажа в рассрочку с предоставлением потребительского кредита практикуется в отношении товаров длительного пользования: мебели, автомобилей, техники и т.п.

Государственный кредит переплетается с банковским, т.к. гос займы размещаются через банки. Причиной роста гос-ного кредита явл-ся дефицитность бюджетов государств, для покрытия которых государства прибегают к выпуску займов. Следует отличать государственный кредит от государственного займа, в котором государство  выступает в качестве заемщика, размещая свои облигации. Государственный кредит часто предоставляется в сфере международных экономических отношений, поэтому часто переходит в форму международного кредита.

При международной форме кредита в кредитные отношения вступают банки, предприятия, государство и население, но один из этих субъектов – иностранный субъект. Увеличение масштабов кредита до международного было связано с интернационализацией мирохозяйственных связей, международным разделением труда и достижениями научно-технического прогресса.

52.    Принципы, цели и инструменты денежно-кредитной политики РФ в 2008 году

53.    Банковская система РФ

Структура кредитной системы России.

1)      ЦБ

2)      Кредитные орг:

а) банки (КБ, сберегат, ипотечные) – кредитные орг, вып-щие в совок-ти 3 осн ф-ции: - аккумуляция и мобилизация ден ср-в; - размещение ден ср-в

б) небанковские кредитные организации – кред орг, кот не вып-ют в сов-ти 3 названные ф-ии

в) иные кредитные орг – страх компании, фонды и т.д.

ЦБ РФ – цели деят-ти – защита и обеспечение устойчивости рубля, развитие и укрепление банк системы, обеспечение эффективного функц-я системы расчетов. Ф-ции – проводит ден-кред политику, осущ эмиссию денег, организует сис-му рефинансирования, устан-ет правила расчетов и банк операций и т.д.

В соотв с российск законод-вом банками явл кредитные организации, выполняющие операции: привлечение во вклады ср-в юр и физ лиц, размещение ден ср-в от своего имени и за свой счет  на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов физ и юр лиц.

54.    Вексельные операции банков

Вексельные операции банков - банковские операции, связанные с обслуживанием векселей, использованием векселей как предметов гражданского оборота и как обязательств. В частности, к таковым относятся учет и переучет векселей, выдача ссуд под залог векселей, эмиссия собственных простых векселей для привлечения денежных средств, использование векселей как средства расчетов, хранение векселей, инкассо векселей, их акцепт и авалирование, вексельная интервенция и некоторые другие.

-Учет (дисконтирование) векселей означает покупку векселей банком до истечения срока их погашения. Банк, если он начал испытывать затруднения в средствах, сам может переучесть данные векселя в региональном управлении ЦБ. Учитывая вексель, банк становится его владельцем и выплачивает лицу, эмитировавшему вексель или предъявившему его к учету, определенную сумму денег. За эту операцию банк взимает с клиента %, кот называется учетным процентом, или дисконтом. Дисконт – разница ме-жду суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой векселедержателю.

К активным вексельным операциям банков относятся акцепция и авальная операции. Акцептная операция состоит в том, что банк предоставляет право клиенту выписывать векселя, которые банк акцептует, т.е., гарантирует оплату за свой счет по данному векселю. А клиент, пользовавшийся таким акцептным кредитом, обязуется внести к истечению срока векселя в банк соответствующую сумму для оплаты векселя.

Все операции, связанные с векселями в международном обороте, регламентируются принятым Женевской конвенцией в 1930 г. Единообразным законом о простом и переводном векселе и решением Женевской конвенции 1930 г., разрешающей некоторые коллизии законов о простых и перевод-ных векселях .

Важной формой использования вексельного кредита является аваль. В случае аваля платеж по векселю совершается непоср-но векселедателем, а аваль служит лишь гарантией платежа. При неспособности векселедателя оплатить вексель ответственность за совершение платежа по векселю переносится на банк, кот поставил аваль на векселе и по системе корреспондентских отношений с использованием банковских ключей и шифров подтвердил в случае запроса другому банку свой аваль.

Особенность акцептно-авальных операций - они относятся одновременно к активным и пассивным операциям. Банковский аваль облегчает обращение векселей и их учет в др банках, т.к. при солидном авале учет и переучет осуществляется в безусловном порядке. Векселя, авалированные одним банком, учитываются затем другим банком.

 

55.              Ссудные операции коммерческих банков: классификации их видов

КБ – кредитные учреждения, кот в совок-ти выполняют 3 вида операций: привлечение денежных ср-в, размещение ден ср-в, осуществление расчетов

Активные операции:

1 – учетно – ссудные операции (учетная – переучет ком векселей у ком банков; ссудная – ЦБ выдает кредиты КБ, ЦБ выступает кредитором последней инстанции для КБ. Особенность кредитов: краткосрочные (наиб распространенные – овернайт, кредиты под залог гос цен бум)

            Перечень цен бум, кот банк может принять в кач-ве залога – ломбардный список  (вход бебры, некоторые корпоративные цен бум, т.к. ЦБ РФ расширил список)

Такой кредит носит название ломбардного кредита. Ломб кредит предостав-ся на аукционной основе. (КБ посылает заявки).

Ссудные операции – предоставл кредитов КБанкам и пр-ву (если не запрещено законом). ЦБ не имеет права выдавать кредиты прав-ву с 1995 г.

Ф-ции кредита: 1- аккумуляция и мобилизация фин капитала; 2 – перераспределение денежного капитала; 3 – экономия издержек обращения; 4 – ускорение концентрации и централизации капитала; 5 – регулирование эк-ки

Сущность кредита проявляется через принципы: - возвратность; - срочность; - платность; - целевое назначение; - обеспечение  (сущ 4 договора обеспечения: Договор поручительства, Договор-гарантия; Договор залога; Договор страхования ответственности за непогашение кредита); - дифференцируемость (банк изучает заемщика основательно)

2 – инвестиционные операции – вложения в цен бум:

56.    Банковская карта: понятие, функции, виды

Ба́нковская ка́рта — пластиковая карта, привязанная к лицевому счёту одного из банков. Используются для платежей, в том числе через Интернет.

С использованием банковской карты могут осуществляться операции: 1) получение нал ден ср-в; 2) операции, связанные с оплатой товаров (работ, услуг); 3) операции, связанные с переводом ден ср-в.  При совершении операций с использ банк карт составляются док-ты на бум носителе (слип, квитанция банкомата или терминала) или в эл форме (эл журнал, эл док-т, подтвержд операцию через Интернет и др.).

Виды:

1) Расчётные (дебетовые) карты - для совершения операций в пределах установленной кредитной орг-цией-эмитентом суммы ден ср-в (расходного лимита), расчёты по кот осущ-ются за счёт ден средств клиента, находящихся на его банк счёте, или кредита, предоставляемого кредитной орг-цией-эмитентом клиенту в соответствии с дог-ром банк счёта при недостаточности или отсутствии на банк счёте ден средств (овердрафт).

2) Кредитные карты - для совершения операций, расчёты по кот осуществляются за счёт ден средств, предоставл кредитной орг-цией-эмитентом клиенту в пределах установленного лимита в соответствии с условиями кредитного договора.

3) Предоплаченные карты - для совершения её держателем операций, расчёты по кот осуществляются кредит. орг-цией-эмитентом от своего имени, и удостоверяет право требования держателя предоплаченной карты к кредитной орг-ции-эмитенту по оплате товаров (работ, услуг, результатов интел деят-ти) или выдаче нал ден ср-в.

4) Внутрибанковские карты м. б. использована только в банкоматах и кассовых терминалах банка-эмитента, а также в торговых точках, где установлены терминалы этого банка. На сайте банка с помощью карты может быть установлена возможность оперировать счётом через Интернет.

5) Международные карты используются в международной системе платежей.

Наиболее доступны - Visa Electron, Cirrus/Maestro. Явл дебетовыми, не позволяют производить эл платежи через Интернет. Самые популярные — карты Visa Classic и Mastercard Mass. Бывают: дебетовые, кредитовые, позволяют рассчитываться через Интернет. Карты серий Gold/Platinum — престижные карты, подчёркивающие солидность его обладателя. Часто используются как элемент имиджа. Титановые (Titanium) карты — самые престижные карты, предоставл эксклюзивные привилегии по всему миру.

6) Виртуальные карты явл дебетовыми и выглядят приблизительно также, как и обычные, но расплачиваться с их помощью можно исключительно через Интернет (за исключением случая закрытия карты в банке).

57.    Инфляция издержек, ее причины

Инфляция издержек (предложения) связана с ростом издержек и цен товаров.

Если в условиях инфляции издержек проводится политика смягчения ограничений роста ден массы (в целях предотвращения спада пр-ва), то с высокой вероятностью можно ожидать раскручивания инфляционной спирали: в краткоср периоде рост цен и реального выпуска;  в долгоср — только рост цен.

Инфляционная спираль «заработная плата – цены» - Ц – рост, з/п – рост, цены – рост, з/п – рост.

Если проводится политика жестких ограничений, то пр-во реагирует спадом, кот в течение известного времени сводит инфляцию на нет. Продолжительность этого «известного времени» может оказаться достаточной для возрастания трансакционных издержек, так что дальнейшее применение этих мер станет невозможным.

Факторы, влияющие на инфляцию издержек:

1. Лидерство в ценах (компании ориентируются на цены компании-лидера). Во всех странах сущ-ет антимонопольное законодательство и антимонопольный комитет, который следит, чтобы не было монополии на рынке.

2. Снижение роста производства. Производительность труда равна выпуску продукции в единицу времени.

3. Возросшее значение сферы услуг.

58.    Денежно-кредитная политика: понятие, цели, методы

Денежно кредитная политика – это совок-ть мероприятий, направленных на регулирование эк-ки. Основы ден-кред регулирования были заложены Кейнсом в работе «Общая теория занятости, % и денег» (1936). ЦБ мож проводить либо кредитную экспансию (увелич-е кредитов), либо кред рестрикцию (уменьш-е) и при помощи этого регулировать эк-ку.

 

М        à  % ставка       à I       à ВВП         (Рестрикция)

 

М       à % ставка        à I       à ВВП         (Экспансия)

Инструменты (методы) ден-кред политики

- общие и селективные

- прямые (административные) или косвенные

Общие косвенные методы:

1 - учетная политика (учет ком векселей) (См схему в лекциях).

При кредитной экспансии ЦБ повышает цену векселя (снижает процентную ставку) до 95. В этом случае КБ становится выгодно переучесть имеющиеся у него векселя и получить у ЦБ деньги. Для увеличения объема этой операции КБ в свою очередь повышает цену векселя для предприятий (92). Это стимулирует приток денег в эк-ку.  (ЦБ – прибыль)

При кредитной рестрикции – все наоборот. ЦБ снижает цену, повышает %. (ЦБ убыток)

Разновидностью учетной политики выст политика рефинансирования – когда ЦБ выдает кредиты + рефинансирование); % ставка по таким кредитам наз-ся ставкой рефинансирования. Политика рефинансирования – изменение ставки рефин-я. При кредитной экспансии ЦБ снижает ставку рефинансирования. При кредитной рестрикции – повышает.

2 – операции на открытом рынке – это покупка и продажа ЦБ гос цен бум. Гос цен бум вып-ся МинФином. ЦБ покупает цен бум, затем их продает. Если (при рестрикции) ЦБ увелич-ет доходность гос цен бум, то КБ предпочитают приобретать у ЦБ эти бумаги, нежели выдавать кредиты эк-ке. Денег стан-ся меньше. КБ повышает % ставку. При кредитной экспансии все наоборот. Развита в США.

3 – прямой или административный метод – политика минимальных обязательных резервов (исп-ся во всех странах). Мин обязательные резервы – часть привлеченных денежных средств, кот КБ обязаны хранить на беспроцентном счете в ЦБ. Доля наз нормативом или нормой обязат резервов и устанавливается ЦБ.

М à % à T à ВВП

(r) норма обязательных резервов = 10% à 5% (ЦБ уменьшает – Экспансия) М=100

m = 1/r (ден мультипликатор)

M (ден масса) = Mn  (первоначальная) * m

M1 = 100 * 1/0.10 = 1 000 (1 случ)

М2 = 100 * 1/0,05 = 2 000 (2 случ)

 

M       à %      à I         à ВВП

Кредитная рестрикция – норма обязательных резервов  (r) = 10% à 15%  M=100

M      à  %       à  I        à ВВП

В н.в. в нашей стране r=3,5%. По закону норма обяз-ных резервов не должна превышать 20%. Одновременно нельзя изменить ставку более чем на 5 пунктов (в РФ) (в Германии было 75% в 70-х гг.)

Селективные методы: влияет только на опред часть, структурную часть затрагивает.

Инструменты:

1 – воздействие на кредиты под залог (стоимость залога опред % от кредита, залог > кредита)

Экспансия – 90% от залога

Рестрикция – напр 60%

Потребительский кредит под залог предприятия берут кредиты на пр-ные нужды, ипотека

2- установление пределов кредитования (ЦБ устанавливает макс размер кредитов, предоставл 1-ому заемщику).

59.    Сущность денег, их функции и роль

В процессе развития товарного производства появляется необходимость появления особого товара, кот позволил бы соизмерять данные товары и отличать и хар-зовать обмен. Таким товаром становятся деньги. По поводу возникновения денег существуют две точки зрения:

1) реалистическая – представители Аристотель – все товары должны быть сопоставимы. Предполагает, что деньги – это продукт соглашения между людьми, призванные производить обмен товара.

2) эволюционная – деньги появились в результате развития товарного пр-ва и совершенствования форм стоимости. Представитель – К.Маркс.

Деньги – это всеобщий эквивалент (хар-но данное определение только для данного этапа)

Сущность денег проявляется в их функциях:

- меры стоимости

- средство обращения (Т – Д – Т)

- средство образования сокровищ ( Т – Д … - Т)

- средство платежа

- мировые деньги 

Эволюция денег

Металлические деньги. В начале в качестве металлических денег выступали слитки, затем появились слитки определенной формы и веса, появляется класс менял. Затем менялы стали клеймить слитки, затем появляются монеты.

Монеты – это ден знаки, имеющие установленную законом форму и весовое содержание. На Руси появились 1-ые серебряные монеты в 9-10 веке. Сначала существовали полноценные монеты, номинальная стоимость которых соответствовала стоимости содержащегося в них благородного металла.

В результате развития функции денег как ср-ва обращения стало возможно заменить мелкую разменную монету на монету из другого металла, в результате эта монета получила название неполноценной или билонной монеты, когда номинальная стоимость не соответствует стоимости содержащегося в ней металла.

Бумажные деньги – знаки стоимости, представители полноценных денег, обладающие представительной стоимостью, наделенные гос-вом принудительным курсом.

Причины появления бумажных денег: - стирание монет, - сознательная порча монет, - выпуск с целью получения дохода (эмиссионный доход или меньораж), - возможности для расширения производства, - погашение дефицита бюджета.

Эмитент: казначейство или МинФин. Бамажные деньги не разменны на золото. Бум. деньги не возвращаются к эмитенту. Появились в России в 1709 г. и просуществовали до 1992 г. (бум деньги сейчас только в развивающихся странах – 5-6 стран). Бумажные деньги появились с развитием функции обращения.

Кредитные деньги – (деньги, кот. обслуживают ср-ва платежа) – это деньги, появившиеся из функции ср-ва платежа и обслуживающие кредитные отношения.

Вексель – долговая расписка (именное обязательство должника) об уплате обозначенной на ней суммы через определенный срок кредитору или третьему лицу.

Чеки – это приказ банку о выплате опред суммы чекодержателю или о перечислении средств на его текущий счет (впервые появился в Англии в 18 веке). В основе чека лежат товары. По чеку % не платится, поэтому чеки относятся к деньгам, однако в России по закону это ценная бумага.

Банкнота – вексель на банкира (в Англии). Классическая размена на золото, возвратна, эмитент банк.

Кредитные карты (дебетовая карта – оплата происходит собственными деньгами). Чеками расплачиваются за дорогостоящие товары, кредитными картами – за товары повседневного спроса.

60.    Кредитные деньги: понятие, виды, их сходство и отличия от бумажных

Кредитные деньги – (деньги, кот. обслуживают средства платежа) – это деньги, появившиеся из функции ср-ва платежа и обслуживающие кредитные отношения.

Формы кредитных денег:

1)     вексель – долговая расписка (именное обязательство должника) об уплате обозначенной на ней суммы через определенный срок кредитору или третьему лицу. Когда только появился вексель, он был простым и деньгами не являлся, затем появляется переводной вексель (на обратной стороне пишется передаточная надпись – индоссамент, запись делается на передаточном листе). Далее такой вексель стал простым, а предыдущий исчез. В настоящее время используется переводной вексель тратта.

А пок.    - > (вексель) Б прод.        Б -> (вексель) С

               <- (товар)                            <- (товар)    

Вексель имеет опред границы: - не со всеми можно расплачиваться, сущ-ует только в оптовой торговле, - в основе векселя лежат товары -> не всегда совпадает с кол-вом товара, сальдо оплачивается деньгами, - вексель не обязателен к приему

По эмитенту: - коммерческие (выпускаемые пр-тием, явл-ся деньгами, он не приносит доход, т.к. трудно подсчитать % по векселю. Вексель относится к краткоср кредиту, % маленький)

- финансовые (выпускаются банками, служат ср-вом привлечения ден ср-в. Этот вексель приносит %, поэтому он относится к ценным бумагам – к деньгам не относится)

- казначейские (вып-ются Казначейством/МинФином, приносит %, явл-ся цен. бум.)

- дружеские (во многих странах запрещены)

- дутые или бронзовые (необеспеченные векселя)

2)     Чеки – это приказ банку о выплате опред суммы чекодержателю или о перечислении средств на его текущий счет (впервые появился в Англии в 18 веке). В основе чека лежат товары. По чеку % не платится, поэтому чеки относятся к деньгам, однако в России по закону это ценная бумага.

3)     Банкнота – вексель на банкира (в Англии). Классическая размена на золото, возвратна, эмитент банк.

3 канала эмиссии банкнот: -банковские кредитования народного хозяйства, - кредитование гос-ва (если прямое кредитование не запрещено – с 1995 – запрет), - прирост официальных золотовалютных резервов.

Отличия банкноты от векселя и наличных денег.

По происхождению: банкнота – ср-во платежа, вексель – ср-во платежа, наличные деньги – ср-во обращения

По эмитенту: банкнота – ЦБ, вексель – банки, казначейства, нал.ден.–казначейство или МинФин

По возвратности: банкнота – возвращается, вексель – возвр-ся, нал. ден. – не возвращ-ся

По разменности: банкнота – разменная, вексель – разменный, наличные деньги – не разменные

По срочности: банкнота – нет, вексель – да, наличные деньги – нет.

4)     кредитные карты (дебетовая карта – оплата происходит собственными деньгами. Чеками расплачиваются за дорогостоящие товары, кредитными картами – за товары повседневного спроса.

Задачи:

(1) сов-ть произведенных платежей по товарам и услугам за налич деньги сост 800 д.ед. Опред-ть вел-ну массы наличных денег в обращении, если ср число оборотов ден ед равно 8.

Решение:

M = ∑PQ / V = 800 / 8 = 100

(2) объем произ-ва увеличился на 8%, ден масса на 10%, скорость оборота на 2%. Как изменился средний уровень цен?

Решение:

М = ∑PQ / V

М + 10% М = (∑P) * (Q+ 8%Q) / (V + 2%V)

(∑P) = 110M * 102 V / 108 Q = 104 P ( увеличился на 4%)

(3) Ден база 400; деньги вне банков 200; депозиты до востребования и срочные 500; депозиты в ин валюте 100. рассчитать объем ден массы М2; объем ден массы по методологии ден обзора М2Х; вел-ну ден мультипликатора.

Решение:

М2 = нал + безнал = 200 (нал) + 500 (безнал) = 700

М2Х = нал + безнал + ин вал = 800

ДМ = М2 / ден база = 700 / 400 = 1,75

(4) Банковский мультипликатор = 20. Макс возможное кол-во денег, кот может создать банковская система – 80. определить норму обязательных резервов, сумму первоначального депозита.

Решение:

m= 1/ r = 20

r = 1/20 = 0.05 = 5%

M = М первон * 1/r = М первонач * m

Mперв /0.05 = 80 = 4 или М перв= 80/20 = 4

(5) Определить кросс курс евро в фунтах стерлингов, если 1 фунт = 2 долл США, 1 евро = 1 долл. США.

1 ф = 2 долл.

1 ев = 1 долл. (2 ев = 2 долл)

1 ев. = 0,5 ф.

(6) как изменился реальный курс долл. к рублю, если номинальный курс вырос с 25 до 30 (измен на 5 р.), а цены увеличились в США на 3%, а в России на 10%.

Инфл = 7%

Реал = Ном – инфл

Реал = 5 р. – 7% от 5 руб. = 5-0,35 = 4,65

Или руб уменьшился на 7% или США увеличился на 7%.

(7) номинальная ставка % по кредиту сост 4% годовых, уровень инфляции 2%. Определить реальную ставку процента.

 

Р% = Н ст. – инфл = 4% - 2% = 2%

(8) Объем номинальн ВВП в 2003 г. сост 13 млрд. Дефлятор ВВП сост 1.3. Определить реальный ВВП. 

Дефл = Ном / Реал

1,3 = 13 млрд / Реал.

Реал = 13 / 1,3 = 10 млрд.

(9) Вексель на сумму 100 был предъявлен к учету в банк за 20 дней до погашения и был учтен по учетной ставке 15% . рассчитайте сумму дохода банка и сумму, выплаченную владельцу векселя.

 

Сум. Учета = (вал векселя ВВ * пер погашения ПП * учетная ставка УС) / 360 * 100

Цена векселя = вал векселя – сумма учета

ВВ = 100, ПП = 20, УС = 15

СУ = 100*20*15 / 360*100 = 0,83 (получит банк)

ЦВ = 100 – 0,83 = 99,17 (получит владелец)

(10) рассчитать коэф мгновенной ликвидности, если

обязат-ва до востреб = 30,

обязат-ва свыше 1 года = 100,

обязат-ва сроком до 30 дней = 20,

высоколиквидные активы = 60,

ликвидные активы свыше года = 80.

Коэф мгнов ликв = 30 /60 *100 = 0,5 = 50%