1.1 Охарактеризуйте источники технического перевооружения производства и обновления основных фондов современных организаций (на примере  анализа лизинговых операций и  инвестиционных проектов)

Основным источником технического перевооружения производства является чистая прибыль предприятия.

Другой источник – амортизационные отчисления. Накопление амортизации происходит систематически (ежемесячно), в то время как основные средства не требуют возмещения в натуральной форме после каждого цикла воспроизводства. В результате формируются свободные денежные средства амортизационного фонда, которые могут быть направлены на техническое перевооружение производства.

Выпуск ценных бумаг – акций, облигаций, векселей и других ценных бумаг – и их оборот на финансовом рынке существенно расширяют возможности привлечения временно свободных денежных средств предприятий и граждан для инвестирования техническое перевооружение производства.

Одним из перспективных источников технического перевооружения производства является лизинг – долгосрочная аренда основных средств.

Исходя из экономической сущности лизинга, выражающейся в финансировании использования имущества при разделении прав владения и пользования, выделяют следующие видовые признаки:

- степень окупаемости (полный или неполный срок физического износа);

- условия амортизации и качественные характеристики имущества (новое или бывшее в употреблении).

В соответствии с этим различают три вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный.[1]

К оперативному лизингу относятся все сделки, в которых затраты лизингодателя, связанные с приобретением сдаваемых в аренду основных средств, окупаются частично в течение первоначального срока аренды. В состав оперативного лизинга включаются рейтинг – краткосрочная аренда основных средств от одного дня до одного года; хайринг – среднесрочная аренда от одного года до трех лет. Указанные операции предполагают многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к другому.

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение срока аренды твердо установленной суммы арендной платы, достаточной для полной амортизации оборудования и способной обеспечить лизингодателю фиксированную прибыль.

Возвратный лизинг – это комплекс имущественных и финансовых отношений, при которых новое или подержанное имущество лизингополучателя передается ему же после продажи лизингодателю на согласованный сторонами срок.

Лизинг – одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передача права собственности потребителю товара. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Цель лизинга – приобретение права пользования потребительскими качествами товара.

Классический лизинг имеет трехсторонний характер взаимоот­ношений: лизингодатель (арендодатель) — лизингополучатель (аренда­тор) — продавец имущества (поставщик). При этом арендатор, при­нявший решение о приобретении основных фондов, выбирает по­ставщика и в связи с отсутствием средств для покупки обращается в лизинговую компанию для осуществления оплаты за него стоимости объекта лизинговой сделки. Лизинговая компания приобретает ука­занный объект и передает его в аренду лизингополучателю.

С экономической точки зрения лизинг имеет определенное сход­ство с кредитом, предоставляемым на покупку имущества. При кре­дите заемщик вносит в установленные сроки плату за кредитные ре­сурсы и сумму в погашение основного долга. Для обеспечения воз­вратности кредита банк сохраняет за собой залоговое право или пра­во собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссу­ды.

При лизинге арендатор периодически выплачивает арендодателю определенные договором лизинга взносы за арендуемый объект и ста­новится собственником лишь по истечении указанного срока. В основе лизинговой сделки находится кредитная операция с имуществом, а не с денежными средствами, как при кредите.

Лизинг можно охарак­теризовать с некоторой степенью условности как товарный кредит в основные фонды. Если при товарном кредитовании в чистом виде товаропользователь одновременно с получением товара вступает в право собственности с отсрочкой во времени оплаты стоимости то­вара, то при лизинге это право остается за арендодателем до полной оплаты объекта лизинга арендатором.

Основные принципы кредитования — срочность, возвратность и платность — полностью реализуются в лизинговых сделках и являют­ся основой формирования долговременных отношений по приобре­тению, аренде и переходу в собственность машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения.

Главное отличие лизинга от кредита и других источников инвес­тирования заключается в том, что он в основном представляет собой средство финансирования использования имущества, но не приобрете­ния его в собственность, т.е. в основе лизинга находится фи­нансирование эффективного использования имущества при отделе­нии права владения и права пользования.

В РФ в соответствии с Феде­ральным законом "О лизинге" от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ, ли­зинг — это вид инвестиционной деятельности по приобретению иму­щества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с пра­вом выкупа имущества лизингополучателем.[2]

Таким образом, лизинг — это комплекс имущественных и финансо­вых отношений по приобретению в собственность имущества и после­дующей сдачи его в аренду со сроком более одного года за определенную плату при сохранении права собственности за приобретателем.

Лизинг является во многих случаях единственной альтернативой для малых и средних предприятий по финансированию своих главных инвестиций. Поэтому экономическое содержание лизинга выражает­ся в специфической форме финансирования и стимулирования инве­стиций.

Источником технического перевооружения производства и обновления основных фондов современных организаций также являются инвестиции. Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты[3].

В научной литературе и практических руководствах широко используется понятие «инвестиционный проект», понимаемый как совокупность инвестиций и генерируемых ими доходов.

Управленческие решения по поводу целесообразности инвестиций, как правило, относятся к решениям стратегического характера. Они требуют тщательного аналитического обоснования в силу целого ряда причин. Во-первых, любая инвестиция требует концентрации крупного объема денежных средств. Во-вторых, инвестиции, как правило, не дают сиюминутной отдачи и вследствие этого возникает эффект иммобилизации собственного капитала, когда средства омертвлены в активах, которые, возможно, начнут приносить прибыль лишь через некоторое время. В-третьих, в подавляющем большинстве случаев инвестиции делаются с привлечением заемного капитала, а потому предполагаются обоснование структуры источников, оценка стоимости их обслуживания и формулирование аргументов, позволяющих привлечь потенциальных инвесторов.

Основной целью осуществления инвестиций является получение дохода и выгоды. При этом под выгодой необходимо понимать не только получение предприятием дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение возможных убытков, расширение круга потребителей продукции, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.п.

Поскольку инвестирование связано с денежными потоками  весьма важным является грамотная проработка инвестиционного проекта, оценка эффективности и возвратности инвестиций.

Инвестиционный проект представляет собой оформленную систему финансово-экономических, инновационных, маркетинговых, экологических и других исследований, разработок и организационных решений, определяющих цели инвестирования, мероприятия по их реализации, а также затраты, способы и процедуры, обеспечивающие их окупаемость (получение прибыли)[4].

Форма и содержание инвестиционных проектов разнообразны: от производства новых изделий (услуг) на малых предприятиях до развития и реконструкции крупно – масштабных производственно-транспортных комплексов.

Инвестиционные проекты классифицируются по рядку признаков:

·        относительно масштабности – большие, средние, малые;

·        длительности;

·        направлениям развития – производственные, коммерческие, организационные, социальные и др.;

·        для объекта в целом, по отдельным направлениям развития и т.п.

Независимо от того, к какому классу принадлежит проект, базовым документом, необходимым для принятия решения о его целесообразности, является бизнес – план.

Общим для всех вариантов инвестирования является соизмерение затрат и результатов, т.е. оценка эффективности инвестиций. Этот процесс осуществляется непрерывно на всех стадиях инвестирования: на стадии технико-экономического обоснования целесообразности осуществления вложений, в ходе инвестирования, после окончания инвестирования.

Инвестиционные затраты определяются как сумма средств, необходимых для технико-экономических и проектных обоснований, развития (расширение, реконструкция, модернизация) и оснащения оборудованием объектов, расходов на капитальное строительство, оборотных средств, необходимых для функционирования предприятий.

На всех стадиях инвестирования предприятие ведет постоянную аналитическую работу, направленную на осуществление эффективной инвестиционной политики:

·        тщательный сбор основной и периферийной информации;

·        прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры по интересующим объектам;

·        осуществление гибкой текущей корректировки инвестиционной политики, а иногда и стратегии.

Как правило, выбор наиболее эффективного варианта инвестирования (способа инвестирования) осуществляется на основе альтернативных вариантов.

Общая схема анализа по выбору наилучшего варианта инвестирования следующая[5]:

1)    Формулирование главной и частных целей инвестирования.

2)    Определение круга задач для достижения поставленных целей и на этой основе разработка подробной программы действий предприятия.

3)    Оценка доступности и альтернативности используемых ресурсов.

4)    Оценка и обоснование издержек (прибыли, выгоды) на всех стадиях и этапах инвестирования.

5)    Определение общей эффективности инвестиционного проекта, в том числе по стадиям всего инвестиционного цикла.

1.2 Значение управленческого анализа организации в новых условиях хозяйствования

Анализ – одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени, и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих субъектов.

Анализ как некоторая разновидность целесообразной деятельности человека многогранен и имеет множество областей приложения, одна из них – экономический анализ деятельности субъекта хозяйствования.

Предметом экономического анализа является производственно-хозяйственная деятельность предприятий. Содержанием экономического анализа является комплексное изучение производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной оценки достигнутых результатов и разработки мероприятий по дальнейшему повышению эффективности хозяйствования.

Технико-экономический анализ деятельности предприятия включает:

-                     анализ объема, ассортимента и реализации продукции;

-                     анализ трудовых показателей;

-                     анализ себестоимости продукции;

-                     анализ прибыли;

-                     комплексную оценку фактической интенсификации производства против планового;

-                     сметное планирование (бюджетирование) и анализ исполнения смет (бюджетов);

-                     анализ в системе маркетинга;

-                     анализ и управление объемом производства и продаж;

-                     обоснование формирования и оценка эффективности ассортиментных программ;

-                     анализ обновления продукции и ее качества;

-                     анализ технико-организационного уровня и других условий производства;

-                     анализ технической оснащенности производства, возрастного состава основных фондов;

-                     анализ и оценка уровня организации производства и управления;

-                     жизненный цикл изделия, техники и технологии и учет его влияния на анализ организационно-технического уровня;

-                     анализ состояния и использования трудовых и материальных ресурсов;

-                     анализ и управление затратами;

-                     анализ прямых и косвенных, переменных и постоянных затрат;

-                     анализ эффективности капитальных и финансовых вложений;

-                     анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации;

Комплексный анализ предусматривает изучение объектов ана­лиза, которые описываются множественностью факторов и от­ражают причинно-следственные связи многих взаимосвязанных сторон деятельности предприятия [3, стр. 166].

Комплексный многофактор­ный анализ требует:

·                   детализации (выделения составных частей) тех или других явлений в той степени, в которой необходимо выяснение их наиболее существенных и главных характеристик;

·                   систематизации анализируемых элементов на основе изуче­ния их взаимосвязи, взаимодействия, взаимозависимости и взаимоподчиненности с целью построения модели изучаемого объекта (системы), определения его главных компонент, функ­ций, соподчиненности, раскрытия логико-методической схемы анализа, которая соответствует внутренним связям изучаемых факторов.

·                   обобщения (синтеза) результатов анализа из всего множества изучаемых факторов с отделением типичных от случайных, главных и решающих, от которых зависят результаты деятельно­сти, от второстепенных;

·                   разработки и использования системы показателей, отражаю­щих комплексность системного исследования причинно-следст­венных связей, экономический смысл явлений и процессов в хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, в комплексный анализ включают основные блоки хозяйственной деятельности предприятия.

При выполнении комплексного экономического анализа выделяются следующие этапы:

1. Осуществляется уточнение объектов, целей и задач анализа, а также составляется план аналитических мероприятий.

2. Разрабатывается система синтетических и аналитических показателей.

3. Сбор и подготовка информации (источники, планы, данные бухгалтерского учета, статистическая отчетность. сопоставляемость показателей).

4. Осуществляется сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана. с фактическими данными прошлых лет, с достижениями других предприятий и т.д.

5. Осуществляется факторный анализ, т.е. в процессе определяются факторы и определяется их влияние на конечный результат.

6. Осуществляется выявление неиспользованных и перспективных резервов эффективности права.

7. Оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявления неиспользованных резервов.

Таким образом, основная цель управленческого экономического анализа – получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину хозяйственного состояния предприятия.

Задача 1

Определите показатели использования отдельных групп оборудования по следующим направлениям:

-                   по времени;

-                   по мощности;

-                   интегральную нагрузку.

Установите их влияние на выпуск продукции. Расчеты сделайте способом абсолютных отклонений.

Данные для анализа структуры и эффективности использования основных фондов

тыс. руб.

РЕШЕНИЕ

Определяем фондоотдачу всех фондов по формуле:

                     Стоимость произведенной продукции

ФО_опф =                                                                                        (1)[6]

                 Среднегодовая стоимость основных фондов

                                  Стоимость произведенной продукции

ФО ^а_опф =                                                                                                       (2)

                 Стоимость машин и оборудования активной части фондов

Долю активной части фондов определяем как отношение стоимости машин и оборудования активной части фондов к среднегодовой стоимости основных фондов.

тыс. руб.

По результатам расчета изменений мы видим, что выпуск продукции в отчетном периоде увеличился на 900 тыс. руб.

Алгоритм расчета влияния факторов на результативный показатель Т (выпуск продукции) способом абсолютных отклонений можно представить так:

ΔТа = (а₁- а₀)  в₀  с₀ = 0,028*4,500*6,000 = 0,756 – влияние на выпуск продукции изменения доли активной части фонда

ΔТв = а₁  (в₁ – в₀)  с₀ = 0,778*0,167*6,000 = 0,780 – влияние на выпуск продукции  изменения фондоотдачи всех фондов

ΔТс = а₁  в₁  (с₁ - с₀) = 0,778*4,667*0 = 0 – влияние на выпуск продукции фондоотдачи активной части фондов

ΔТ= ΔТа +   ΔТв +  ΔТс = 0,756+0,780+0 = 1,536

Вывод: на увеличение выпуска продукции основное влияние оказало увеличение фондоотдачи всех фондов.

Задача 2

Используя предложенные в методических рекомендациях способы элиминирования определите влияние целодневных потерь рабочего времени на расходы по оплате труда, на выпуск продукции, на производительность труда.

1.   Сведения для анализа трудовых факторов

тыс. руб.

РЕШЕНИЕ

Первоначально произведем расчет данных, которые требуется определить, по следующему алгоритму:

1) Доля рабочих в общей численности персонала определяется как отношение среднесписочной численности рабочих к общей среднесписочной численности персонала:

базисный период: 20/25 = 0,800

отчетный период: 19/23 = 0,826

2) Количество дней, отработанных одним рабочим за период определяем как отношение общего числа дней, отработанных всеми рабочими на среднесписочную численность рабочих

базисный период: 5625/20 = 281,250 дней

отчетный период: 5290/19 = 278,421 дней

3) Продолжительность рабочего дня в периоде определяем как отношение общего числа часов, отработанных всеми рабочими, на общее число дней, отработанных всеми рабочими

базисный период: 45000/5625 = 8,000 часов

отчетный период: 39675/ 5290 = 7,500 часов

4) Среднегодовую выработку одного работающего определяем как отношение объема выпущенной продукции на среднесписочную численность персонала

базисный период: 3000/25 = 120,000 тыс. руб.

отчетный период: 3500/23 = 152,174 тыс. руб.

5) Среднегодовую выработку одного рабочего определяем как отношение объема выпущенной продукции к среднесписочной численности рабочих

базисный период: 3000/20 = 150,000 тыс. руб.

отчетный период: 3500/19 = 184,211 тыс. руб.

6) Среднедневную выработку одного рабочего определяем как отношение среднегодовой выработки одного рабочего, к количеству дней, отработанных одним рабочим

базисный период: 150,000/281,250 = 0,533 тыс. руб.

отчетный период: 184,211/ 278,421= 0,662 тыс. руб.

7) Среднечасовую выработку одного рабочего определяем как отношение объема выпущенной продукции к общему числу часов, отработанных всеми рабочими

базисный период: 3000/45000 = 0,067 тыс. руб.

отчетный период: 3500/39675 = 0,088 тыс. руб.

Полученные результаты расчетов сведем в таблицу и определим изменения как разницу между отчетным периодом и базисным.

Влияние целодневных потерь рабочего времени на расходы по оплате труда, на выпуск продукции, на производительность труда будем определять методом цепных подстановок.

Алгоритм применения способа цепных подстановок представлен в следующем виде

Т = абс

 где Т – результативный показатель;

 а, б, с – факторы, влияющие  на  показатель Т.

Абсолютное отклонение показателя Т составит:

ΔТ = Т₁ – Т₀ = 3500-3000 = 500,000 тыс. руб.

где 1 – фактические данные;

0 – базисные.

ΔТа = а₁ в₀  с₀ – а₀  в₀  с₀ = 7,5*120,0*150,0-8,0*120,0*150,0 = -9000,0

ΔТв = а₁  в₁ с₀ – а₁  в₀  с₀ = 7,5*152,174*150,0-7,5*120,0*150,0 = 36195,75

ΔТс = а₁  в₁  с₁ – а₁  в₁  с₀ = 7,5*152,174*184,211-7,5*152,174*150,0=39045,185

ΔТ= ΔТа +   ΔТв +  ΔТс = -9000+36195,75+39045,185=66240,935

ΔТа = а₁ в₀  с₀ – а₀  в₀  с₀ = 7,5*0,533*0,067-8,0*0,533*0,067 = 0,268-0,286=-0,018

ΔТв = а₁  в₁ с₀ – а₁  в₀  с₀ = 7,5*0,662*0,067-7,5*0,533*0,067=0,333-0,268=0,065

ΔТс = а₁  в₁  с₁ – а₁  в₁  с₀ = 7,5*0,662*0,088-7,5*0,662*0,067=0,437-0,333=0,104

ΔТ= ΔТа +   ΔТв +  ΔТс = -0,018+0,065+0,104 = 0,151

Вывод: наибольшее влияние на расходы по оплате труда, выпуск продукции и производительность оказала среднечасовая выработка одного рабочего.

Задача 3

Проанализируйте влияние использования сырья в производстве на выпуск продукции и ее себестоимость

Влияние использования сырья в производстве на выпуск продукции и ее себестоимость будем производить способом процентных разниц.

Темпы роста

Разница в процентах

Расчет влияния факторов

ΔТ= ΔТа +   ΔТв +  ΔТс = 7+86+102 = 195

Данные для анализа объема выпуска и реализации продукции

тыс. руб.

Реализация продукции = Остатки продукции на начало периода + Выпуск продукции - Остатки продукции на конец периода – Выявленные недостачи продукции

Базисный период: 800+3000-600-100 = 3100 тыс. руб.

Отчетный период: 400+3500-900-150 = 2850 тыс. руб.

Из расчета видно, что в отчетном периоде реализовано на 250 тыс. руб. меньше продукции, чем в базисном периоде (2850-3100).

Данные для анализа эффективности использования материальных

ресурсов

тыс. руб.

При анализе эффективности использования материальных ресурсов в производстве определяются показатели, основными из которых являются:

Материалоемкость = Материальные затраты /Объем продукции;

Базисный период: 1950/3000 = 0,650

Отчетный период: 2350/3500 = 0,671

В отчетном периоде материалоемкость увеличилась на 0,021 ед. (0,671-0,650)

Задача 4

Определите показатель эффективности использования трудовых ресурсов за год. Составьте расчетную формулу, позволяющую определить влияние на выпуск продукции следующих факторов:

-                   изменения численности работников;

-                   изменения структуры персонала;

-                   изменения среднегодовой выработки одного рабочего

Определяем изменения показателей как разницу между отчетным и базисным периодами.

В данном случае применяем индексный метод факторного анализа. Индексом (0) будем обозначать показатели, относящиеся к базовому периоду. Индексом (1) будем обозначать показатели, относящиеся к отчетному периоду.

                       ∑λ₀R₁                   ∑λ₁R₁

I^N =  I^R * I^λ =                  *                                             

                       ∑λ₀R₀                  ∑λ₀R₁

где

I^N – индекс выпуска продукции;

I^R – индекс (влияние) численности работающих, отражающий влияние на изменение оборота роста численности работающих;

I^λ – индекс (влияние) производительности труда, отражающий влияние на изменение оборота роста производительности труда работающих;

λ – производительность труда;

R – численность рабочих.

         75*71            78,592*71            5325        5580,032

I^N =                 *                            =                *                     = 1,014/1,048=0,97

         75*70               75*71                5250           5325