Содержание

ВВЕДЕНИЕ______________________________________________________ 3

1.Анализ имущества предприятия и источников его образования___________ 6

2.Анализ финансовой устойчивости__________________________________ 11

3.Анализ ликвидности баланса______________________________________ 15

4.Анализ оборачиваемости оборотных средств_________________________ 17

5.Анализ эффективности деятельности________________________________ 19

6.Факторный анализ финансового состояния___________________________ 22

7.Оценка вероятности банкротства___________________________________ 26

Заключение и выводы_____________________________________________ 29

Список используемой литературы___________________________________ 30

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика связана с необходимостью повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе систематического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Анализ деятельности дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируются производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства.

В экономическом анализе первостепенное внимание уделяется эффективности использования технических, материальных и финансовых ресурсов, повышению производительности труда, ускорению оборачиваемости оборотных средств, увеличению рентабельности производства.

Анализ в экономической деятельности предприятия связан с необходимостью прогнозирования ожидаемых результатов и затрат. Анализ экономической деятельности предполагает последовательное рассмотрение его состояний по функциям: хозяйственной деятельности, финансового состояния, а также анализа нововведений и инвестиций.

Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным требованиям. Эти требования накладывают свой отпечаток на само аналитическое исследование и должны обязательно выполняться при организации, проведении и практическом использовании результатов анализа. Остановимся на важнейших принципах комплексного анализа.

Анализ должен носить научный характер, т.е. основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.

Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая .из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов.

Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

Анализ призван быть действенным, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием, для разработки конкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.

Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

Анализ должен быть оперативным. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.

Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

Таким образом, основными принципами комплексного анализа являются научность, системность, объективность, точность, достоверность, действенность, оперативность, демократизм, эффективность и др. Ими следует руководствоваться, проводя анализ хозяйственной деятельности на любом уровне.

Цель курсовой работы – проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия.

. В качестве исходных данных использовали отчетность предприятия:

- бухгалтерский баланс (форма №1) – приложение №1;

отчет о прибылях и убытках (форма №2) – приложение №2;

приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

материалы статотчетности (форма № 5-з)

1.Анализ имущества предприятия и источников его образования

В соответствии с методикой анализа финансового состояния предприятия произведём прежде всего анализ структуры активов предприятия. Результаты анализа приведены в табл. 1

Таблица 1

Аналитическая характеристика имущества предприятия

Наименование статей баланса	Коды строк	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста %	Темп прироста %
сумма, тыс.р	уд вес, %	сумма, тыс.р	уд вес, %	сумма, тыс.р	уд вес, %
Актив 1. Внеоборотные активы	190	1 460 124	78,77	1 567 984	78,57	107 860	76,03	1,07	0,07
1.1. Нематериальные активы	110	5 290	0,29	10 072	0,50	4 782	3,37
1.2. Основные средства	120	1 219 502	65,79	1 292 840	64,78	73 338	51,70	1,06	0,06
1.3. Незавершенное строительство	130	228 873	12,35	257 538	12,91	28 665	20,21	1,13	0,13
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	140	6 459	0,35	7 534	0,38	1 075	0,76	1,17	0,17
1.5. Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы	290	393 643	21,23	427 646	21,43	34 003	23,97	1,09	0,09
2.1. Запасы	210	102 879	5,55	167 567	8,40	64 688	45,60	1,63	0,63
2.2- Дебиторская задолженность (платежи после 12 мес )	230	-	-	-	-	-	-
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)	240	262 054	14,14	229 140	11,48	- 32 914	- 23,20	0,87	-0,13
2.4. Краткосрочные финансовые вложеник	250	-	-	-	-	-	-
2.5- Денежные средства	260	17 521	0,95	19 334	0,97	1 813	1,28	1,10	0,10
2,6. Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	399	1 853 767	100,00	1 995 630	100,00	141 863	100,00	1,08	0,08

Из таблицы 1 видно, что наибольшую часть активов составляют внеоборотные активы, к тому же их доля возросла на 7% за отчетный год.

Проанализировать структуру и динамику производственного капитала (реальных активов), его долю в имуществе предприятия.

Таблица 2

Анализ производственного капитала (реальных активов) предприятия

Наименование статей баланса	Коды строк	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста %	Темп прироста %
сумма, тыс.р	уд вес, %	сумма, тыс.р	уд вес, %	сумма, тыс.р	уд вес, %
1. Нематериальные активы	110	5 290	0,29	10 072	0,50	4 782	3,37
2. Основные средства	120	1 219 502	92,39	1 292 840	89,12	73 338	56,09	1,06	0,06
3. Производственные запасы	211	82 656	6,26	128 128	8,83	45 472	34,78	1,55	0,55
4. Незавершенное производство	214	12 499	0,95	19 663	1,36	7 164	5,48	1,57	0,57
Итого производственный капитал		1 319 947	100,00	1 450 703	100,00	130 756	100,00	1,10	0,10
Доля реальных активов в имуществе, %		х	71,20	х	72,69	х	92,17	х	х

Составим баланс дебиторской и кредиторской задолженности, оценить его сальдо, выявим неоправданную дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Таблица 3

Баланс дебиторской и кредиторской задолженности.

Элементы дебиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменения	Элементы кредиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменения
Покупатели и заказчики	245 067	205 851	- 39 216
авансы выданные (61)	-	-	-	Поставщики и подрядчики	42 990	42 252	- 738
Прочие дебиторы	-	-	-	задолженность перед персоналом организации (70)	4 730	6 374	1 644
				задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	6 677	6 279	- 398
				задолженность перед бюджетом (68)	21 638	17 175	- 4 463
				Прочие кредиторы	34 469	68 809	34 340
ИТОГО:	245 067	205 851	- 39 216	ИТОГО:	110 504	140 889	30 385
Пассивное сальдо	134 563	64 962	- 69 601	Активное сальдо	- 134 563	- 64 962	69 601
БАЛАНС	1 853 767	1 995 630	141 863	БАЛАНС	1 853 767	1 995 630	141 863

Наибольшие изменения за рассматриваемый период наблюдаются с дебиторской задолженностью, она снизилась на 13%, а кредиторская задолженность увеличилась – на 27%.

Изучим структуру источников средств предприятия, оценим ее изменение, проанализировать динамику структурных элементов

Таблица 4

Анализ источников средств (структуры финансирования) предприятия

Наименование статей баланса	Коды строк	На начало года	На конец года	Изменение	Темп роста %	Темп прироста %
сумма, тыс.р	уд вес, %	сумма, тыс.р	уд вес, %	сумма, тыс.р	уд вес, %
			-		-
Пассив 4. Капитал и резервы	490	1 708 222	92,15	1 794 039	89,90	85 817	60,49	1,05	0,05
4.1. Уставный капитал	410	924 463	49,87	924 463	46,32	-	-	1,00	0,00
4.2. Добавочный капитал	420	391 510	21,12	320 390	16,05	- 71 120	- 50,13	0,82	-0,18
4.3. Резервный капитал	430	4 688		5 430
4.4. Специальные фонды	440	4 688	0,25	5 430	0,27	742	0,52	1,16	0,16
4.5. Целевые .финансирования и поступления	450	-	-	-	-	-	-
4.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	-	-	-	-	-	-
4.7. Нераспределенная прибыль отчетного года	470	х		-	-
Итого по разделу 4	490	387 561		543 756	27,25
4. Долгосрочные пассивы	520				-
6. Краткосрочные пассивы		-		-
6.1. Заемные средства	610	-	-	9 800	0,49	9 800	6,91
5.2. Кредиторская задолженность	620	110 504	5,96	140 889	7,06	30 385	21,42	1,27	0,27
5.3. Прочие краткосрочные пассивы	660	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 6	690	110 871	5,98	161 062	8,07	50 191	35,38	1,45	0,45
БАЛАНС	699	1 853 767	100,00	1 995 630	100,00	141 863	100,00	1,08	0,08

На начало рассматриваемого периода наибольшую часть пассивов составляли капитал и резервы 92,15%, а к концу года они составляли- около 89,9%, наибольшую часть стал составлять уставный капитал – 49,87%.на начало года и 46,32% на конец года.

2.Анализ финансовой устойчивости

Рассчитаем и проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 5

Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты Финансовой устойчивости	Норматив	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент финансовой устойчивости	< 1	0,08	0,11	0,02
Коэффициент задолженности		0,16	0,21	0,05
Коэффициент собственности		92%	90%	-0,02
коэффициент заемного капитала	< 40%	8%	10%	0,02
Коэффициент основного капитала	> 1	1,72	1,73	0,01
коэффициент покрытия задолженности	> 1	3,55	2,66	-0,90
Коэффициент отношения суммарного долга к совокупным активам	> 0,5	0,08	0,10	0,03
Коэффициент автономии	0,5	1,17	1,14	-0,03

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) отражает соотношение заемного и собственного капитала. Отражает отношение всех обязательств предприятия кредитов, займов, кредиторской задолженности, к собственным средствам, собственному капиталу.

Кфу = < 1

где ЗК – заемный капитал (стр. 590+стр. 610+стр. 620).

Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости за рассматриваемый период незначительно увеличился на 0,02, что указывает на положительные тенденции на предприятии, оно стало менее зависимым от своих кредиторов.

Коэффициент задолженности определяется по формуле

Кз =

где УК – уставный капитал (стр. 410)

Коэффициент задолженности за рассматриваемый период повысился на 0,05 на Предприятии., что является положительным фактором

Коэффициент собственности определяется по формуле

Кдз = х100%

С помощью коэффициента определяется доля собственного капитала в структуре источников капитала предприятия в целом

Коэффициент собственности на Предприятии на начало года был больше нормативного значения - 0,92%, что свидетельствовало о высокой степени собственных средств. За рассматриваемый период коэффициент незначительно понизился и стал 90%, т.е. произошло снижение собственных оборотных средств.

С приведенным показателем непосредственно связан коэффициент заемного капитала

Кзу = х100% < 40%

С помощью коэффициента определяется доля заемного капитала в структуре источников капитала предприятия в целом

Коэффициент заемного капитала на начало года был меньше нормативного значения. За рассматриваемый период коэффициент повысился и стал больше 40%

В качестве отдельной группы финансовых коэффициентов выделяются коэффициенты покрытия.

Данная группа финансовых показателей используется для оценки финансовой независимости предприятия.

Коэффициент основного капитала

Кок = > 1

где СК – собственный капитал (стр. 490)

Окр – реальный основной капитал (стр. 120 – стр. 130 –стр.135)

Коэффициент основного капитала на Предприятии за рассматриваемый период увеличился, т. е. степень инвестирования в материальные активы осуществляющаяся за счет внешних источников предприятия повысилась.

Рассчитаем коэффициент покрытия задолженности по формуле

Кп = > 1

где ОА – оборотные активы (стр. 290), ЗК – заемный капитал (стр. 690)

Коэффициент покрытия задолженности на Предприятии за рассматриваемый период снизился, однако по-прежнему он больше, чем нормативное значение. Значит предприятие покрывает свою задолженность и за рассматриваемый период, хотя ситуация ухудшилась.

Заключительным блоком показателей в системе оценки финансового состояния предприятия являются коэффициенты структуры капитала

Целью расчетов этих коэффициентов является с одной стороны проведение количественной оценки долгосрочной платежеспособности бизнеса, а с другой стороны способности предприятия решать свои финансовые проблемы.

Коэффициент отношения суммарного долга к совокупным активам

Кдо = > 0,5

где ЗК – заемный капитал (стр. 690),

ВА – внеоборотные активы (стр. 190).

Коэффициент показывает суммарную величину финансовых средств представленных предприятию всеми категориями кредиторов, как долю от совокупных активов.

Коэффициент отношения суммарного долга к совокупным активам за рассматриваемый период понизился, что говорит о том, что отношение суммарного долга к совокупным активам понизилось.

Коэффициент автономии финансовой и финансовой независимости

Кфн = 0,5

где СК – собственный капитал (стр. 490)

Коэффициент автономии за рассматриваемый период понизился, что говорит о том, что у предприятия стало более финансово зависимо, что говорит о отрицательной тенденции.

3.Анализ ликвидности баланса

Рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности.

Таблица 6

Оценка ликвидности

Коэффициенты ликвидности	Норматив	На начало года	На конец года	Изменение
Показатель абсолютной ликвидности	0,25 до 0,5.	13,17	9,74	- 3,43
Показатель критической ликвидности	1	2,52	1,54	- 0,98
Показатель текущей ликвидности	1,0 до 2,0	3,55	2,66	- 0,90

Показатель абсолютной ликвидности определяется по формуле:

Кал = 0,25 до 0,5.

Показатель абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и краткосрочные финансовые вложения для погашения краткосрочных обязательств.

Показатель абсолютной ликвидности показывает какую часть критической задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период понизился, однако он не достиг минимального нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие Предприятии пока еще способно погасить краткосрочных обязательства в ближайшее время.

Показатель критической ликвидности определяется по формуле:

Ккл = 1,0.

Показатель критической ликвидности отражает прогнозируемую возможность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Отражает ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Показатель критической ликвидности на начало года превышает минимального нормативного значения, но за рассматриваемый период понизился. Это говорит о том, что на предприятии наблюдаются отрицательные тенденции, хотя оно все еще может погасить краткосрочных обязательств в период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Показатель текущей ликвидности определяется по формуле:

Ккл = 1,0 до 2,0

где ТА – текущие актив (стр.290), КО – краткосрочные обязательства (стр. 690)

Показатель текущей ликвидности отражает достаточность оборотных активов у предприятия, которые могут быть использованы для положения его краткосрочных обязательств. Отражает ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности оборота всех оборотных активов. Он позволяет установить текущее финансовое состояние предприятия и выявить способно ли оно погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Показатель текущей ликвидности на конец года имел нормативное значение, за рассматриваемый период он понизился. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, т. е. у предприятия достаточно количества средств для погашения своих краткосрочных обязательств и это свидетельствует об отсутствии финансового риска и угрозы банкротства.

4.Анализ оборачиваемости оборотных средств

Рассчитать и проанализировать показатели оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 7

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели	отчетный год
Оборачиваемость дебиторской задолженности	7,90
Средний срок погашения дебиторской задолженности	46
Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности	18,74
Средний срок погашения кредиторской задолженности	19
Средняя оборачиваемость запасов	9 860,28
Среднее число дней запаса	0,04
коэффициент использования активов	1,43
Среднее число дней оборачиваемости активов	256

Таблица 8

Оценка деловой активности

Наименование показателя	-1 год	базисный год	отчетный год	Изменение,
1		4	5
Выручка от реализации, в тыс.руб.		1 777 379	2 070 659	293 280
Чистая прибыль, в тыс.руб.		304 831	156 195	-148 636
Фондоотдача, на 1 тыс.руб.	x	1,70	1,41	-0,28
Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах	x	7,90	7,24	-0,66
Оборачиваемость средств в расчетах, в днях	x	45,56	49,74	4,18
Оборачиваемость запасов, в оборотах	x	17,02	8,94	-8,09
Оборачиваемость запасов, в днях	x	21,15	40,27	19,12
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	x	22,71	37,43	14,72
Продолжительность операционного цикла, в днях	x	66,71	90,01	23,31
Продолжительность финансового цикла, в днях	x	43,99	52,58	8,59
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	x	0,13	0,14	0,01

Предприятию необходимо повысить оборачиваемость запасов предприятия. Кроме того, желательно понизить оборачиваемость срока погашения дебиторской задолженности.

5.Анализ эффективности деятельности

Завершающим разделом оценки финансового состояния является определение показателей эффективности деятельности предприятия.

Для определения показателей эффективности деятельности предприятия используется рентабельность деятельности предприятия, рентабельность собственного капитала, рентабельность собственного и заемного капитала, рентабельность активов. Во всех перечисленных показателях применяется чистая прибыль в виде финансового результата деятельности предприятия.

Таблица 9

Показатели эффективности Предприятии

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность деятельности предприятия	26,46%	11,38%	-15,09%
Рентабельность собственного капитала	68,30%	26,24%	-42,06%
Рентабельность собственного и заемного капитала	52,70%	11,80%	-40,90%
Рентабельность активов	52,70%	11,80%	-40,90%

Рентабельность деятельности предприятия отражает эффективность деятельности предприятия. Показывает сколько балансовой прибыли (БП) или чистой прибыли (ЧП) приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность деятельности предприятия определяется по формуле

Рд = х100%

Где Пч – чистая прибыль (стр. 190 ф. №2)

В – выручка (стр. 010 ф. №2)

Рентабельность деятельности предприятия на Предприятии за рассматриваемый период повысился, что говорит о положительной тенденции и характеризует повышение эффективности работы предприятия.

Рентабельность собственного капитала (Рск) отражает эффективность использования собственного капитала, но не учитывает при этом риска связанного со структурой источников капитала, сформировавшегося на уровне предприятия.

Рск = х100%

Где СК – собственный капитал (стр. 490)

В экономической литературе этот показатель обозначается ROE

Высокий коэффициент рентабельность собственного капитала мог стать результатом недостатка собственного капитала по отношению к заемному, что свидетельствует об неудовлетворительном использовании капитала и о избыточной величине привлекаемого капитала.

Рассчитаем теперь рентабельность собственного и заемного капитала

Рск.зк = х100%

Где ЗК – заемный капитал = Долгосрочные обязательства (стр. 590) + краткосрочные обязательства (стр. 610) Кредиторская задолженость (стр. 620).

Рентабельность активов показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Определяется как отношение чистой Прибыли (ЧП) к средней за анализируемый период.

Рентабельность активов определяется по формуле

Ра = х100%

Где А активы предприятия (стр. 300)

В экономической литературе этот показатель обозначается ROА.

Из практики хозяйственной деятельности известно, следующее соотношение

ROE > ROA, т. е.

26.24% > 11.80%

Значит это соотношение выполнено, отсюда видно, что на предприятия ситуация улучшается.

Показатели рентабельности предприятия не достаточно высокие, что говорит о том, что необходимо более эффективная работа Предприятии. Рентабельность деятельности предприятия за анализируемый период снизилась, это привело к ухудшениям деятельности предприятия.

6.Факторный анализ финансового состояния

Источником информации о финансовом состоянии предприятия является бухгалтерский баланс. Финансовое состояние предприятия определим следующим коэффициентом обеспеченности:

где – капитал;

– внеоборотные активы;

– материальные оборотные средства.

Поскольку данный коэффициент принимает значение меньше единицы, то исходя из балансового равенства платежеспособность предприятия не обеспечена:

где – дебиторская задолженность;

– краткосрочные финансовые вложения;

– денежные средства;

Изменение финансового состояния предприятия за анализируемый период определим по изменению коэффициента обеспеченности:

где – коэффициент обеспеченности на конец периода;

– коэффициент обеспеченности на начало периода.

Исходные данные к факторному анализу финансового состояния предприятия приведены в табл. 10.

Таблица 10

Исходные данные к факторному анализу финансового состояния предприятия

Показатель	Год
	базисный	отчетный
1	2	3
Коэффициент обеспеченности	1,082	1,024
Изменение коэффициента обеспеченности за анализируемый период	-0,058
Абсолютное изменение собственного капитала, тыс.руб.	85 075
Абсолютное изменение суммы иммобилизованных средств, тыс.руб.	107 860
Абсолютное изменение величины материальных оборотных средств, тыс.руб.	65 104

На изменение финансового состояния предприятия влияют три фактора первого порядка:

1. Изменение финансового состояния предприятия за счет изменения величины собственного капитала определяется по формуле:

2. Изменение финансового состояние предприятия за счет суммы иммобилизованных средств:

3. Изменение финансового состояния предприятия за счет изменения величины материальных оборотных средств:

Определим влияние факторов второго порядка на изменение финансового состояния предприятия:

влияние изменения величины добавочного капитала:

влияние изменения величины неиспользованной прибыли:

Аналогично выявляется степень влияния других факторов, таких как изменение стоимости материалов, запасов готовой продукции и величины незавершенного производства и т.д.

Результаты анализа влияния на финансовое состояние предприятия различных факторов первого и второго порядков приведён в табл. 11.

Таблица 11

Результаты анализа влияния на финансовое состояние предприятия различных факторов первого и второго порядков

Показатель	Значение
1	2
Изменение финансового состояния за счёт факторов первого порядка, в том числе:	-0,058
изменение величины собственного капитала	0,054
изменение суммы иммобилизованных средств	-0,073
изменение величины материальных оборотных средств	-0,040
Изменение финансового состояния за счёт факторов второго порядка, в том числе:	-0,058
Изменение величины собственного капитала, в том числе:	0,054
изменение уставного капитала	0,000
изменение добавочного капитала	-0,045
изменение величины неиспользованной прибыли	0,099
Изменение суммы иммобилизованных средств, в том числе:	-0,073
изменение величины нематериальных активов	-0,003
изменение величины основных средств	-0,050
изменение величины незавершенного строительства	-0,019
изменение величины долгосрочных финансовых вложений	-0,001
Изменение величины материальных оборотных средств, в том числе:	-0,040
изменение количества материалов	-0,028
изменение количества готовой продукции	-0,007
изменение величины незавершенного производства	-0,004

На основании проведённого факторного анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

наибольшее отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия оказало увеличение основных средств с 1219502 тыс.руб. до 1292840 тыс.руб., поскольку такое замораживание средств в внеоборотных активах всегда пагубно влияет на промышленное предприятие;

наибольшее положительное влияние на финансовое состояние предприятия оказало увеличение величины неиспользованной прибыли с 387561 тыс.руб. в базисном г. до 543756 тыс.руб. в отчетном г., поскольку это увеличило возможность независимого развития предприятия за счет собственных средств.

7.Оценка вероятности банкротства

Дадим оценку изменения показателей удовлетворительности структуры баланса.

Таблица 9

Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1. Текущие активы, тыс.р.	393 643	427 646	34 003
2. Текущие обязательства, тыс.р	110 871	161 062	50 191
3. Собственные оборотные средства, тыс.р.	282 772	266 584	- 16 188
4. Коэффициент текущей ликвидности	3,55	2,66	- 0,90
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-3,43	-3,29	0,14
6. Коэффициент восстановления платежеспособности	6,04	6,73	0,69
7. Коэффициент утраты платежеспособности	0,17	0,15	- 0,02

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) находится по формуле:

Косс =

где ВА –внеоборотные активы (стр.190), ОА –оборотные активы (стр. 290)

Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог IV раздела баланса IV П) с учетом убытков, если таковые имеют место (итог III раздела баланса - У) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела баланса -1 А) к фактической стоимости оборотных активов (итог П раздела баланса II А)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за рассматриваемый период на предприятии повысился. Значит на предприятии увеличивается наличие собственных источников под пополнение оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости.

Рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, который показывает способность предприятия поддерживать уровень чистого оборотного капитала.

Кп =

где СК – собственный капитал (стр. 490)

Коэффициент восстановления платежеспособности за рассматриваемый период на предприятии повысился.

Коэффициент утраты платежеспособности обратно пропорционален коэффициенту восстановления платежеспособности.

Рассчитаем показатели банкротства и несостоятельности и сделать выводы о вероятности банкротства.

Теперь проверим выполняется ли золотое правило экономики.

Тр = чистая прибыль на конец года / чистая прибыль на начало года

Чистая прибыль (стр. 190 ф.№2)

Тр = 0,48607

Тв = выручка на конец года / выручка на начало года

Выручка (стр. 010 ф. №2)

Тв = 1,16501

Та – активы на конец года / активы на начало года

Активы (стр. 300 ф. №1).

Та = 1,07653

Тв > Та > Тр

Это означает, что золотое правило экономики выполнено.

При оценке финансового состояния предприятия определяется вероятность банкротства для заемного хозяйственного субъекта.

Для определения банкротства достаточно часто используют формулу Альтмана (она применяется только для ОАО), которая имеет вид:

Z-счет=

Z-счет = = 1,803

Т. к. найденный коэффициент > 1,8, значит вероятность банкротства низкая.

Заключение и выводы

Согласно проведенному анализу можно сделать следующие выводы.

Наибольшую часть активов составляют внеоборотные активы, к тому же их доля возросла на 7% за отчетный год.

Анализ деловой активности предприятия свидетельствует о том, что Предприятии необходимо повысить оборачиваемость запасов предприятия. Кроме того, желательно понизить оборачиваемость срока погашения кредиторской задолженности

Анализ эффективности свидетельствует о том, что показатели рентабельности предприятия не достаточно высокие, что говорит о том, что необходимо более эффективная работа Предприятии. Рентабельность деятельности предприятия за анализируемый период снизилась, это привело к ухудшениям деятельности предприятия.

Золотое правило экономики выполнено на Предприятии.

Анализ вероятности банкротства, выполненный по формуле Альтмана, показывает, что на Предприятии вероятность банкротства низкая.

Список используемой литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие – М.: Дело и сервис, 1998.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; под ред. В.И. Стражева. – Мн.: Высшая школа, 1996.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е изд. перераб. – М.: Финансы и статистика, 1995.

Балабанов И.Т. Основы финансового анализа. – М., 1999.

Введение в финансовый анализ. – М., 1999.

Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 1998.

Донцова А.В., Никифорова И.А. Анализ бухгалтерской отчетности – М.: Издательство «Дис», 1998.

Ковалев А.А. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2000.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – М.: Финансы и статистика, 1998.

Ковалев И.А., Привалов В.П. Анализ финансов предприятия – М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

Крейнина М.И. Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки – М.: ИКЦ «Дис», 1997.

Нечащев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие – М.: Высшая школа, 1997.

Патров В.В. Ковалев В.В. Как читать баланс – М.: Финансы и статистика, 1993.

Раицкий К.А. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов – М.: Информационно внедренческий центр «Маркетинг», 1999.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйств\енной деятельности предприятия – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998..

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред. проф. Г.Б. Поляка – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

Шаламов И.В., Черевко А.С. Финансовая устойчивость и эффективность предприятия – Челябинск, 1995.

Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: ИНФРА-М, 1995.

Шопенко Д.В. Управление инвестиционным процессом в реальной экономике – СПб., 2000. – 168 с.

Экономика предприятия – М.: Юрист, 1998.

Экономика предприятия Учебник. – М.: Инфра-М., 1998.

Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Грузинов В.П. и др.; /под ред. проф. Грузинова В.П. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.