СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ........................................................................................................... 5

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ АЛГОРИТМА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ..... 8

1.1 Понятие и виды кредиторской задолженности....................................... 8

1.2 Принципы управления кредиторской задолженностью....................... 25

1.3 Методы анализа динамики состава и структуры кредиторской задолженности................................................................................................ 55

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ..................... 72

2.1 Краткая характеристика МУП ЖКУ №5................................................ 72

2.2 Расчет основных финансовых показателей МУП ЖКУ №5............... 73

3. РАЗРАБОТКА АЛГОРИТМА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ....................................................................................... 92

3.1. Цели и основные направления управления кредиторской задолженности........................................................................................................................... 92

3.2. Алгоритм управления кредиторской задолженностью МУП ЖКУ №5 96

4 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ...................................................... 106

ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ........................................... 121

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.......................................... 124

Приложения

1.     Графическая часть на 5 листах ф. А4

2.     формы бухгалтерской отчетности на 8 листах

ВВЕДЕНИЕ

В условиях перехода к рыночным отношениям в России управление кредиторской задолженностью приобретает огромное значение и оказывает большое влияние на процесс и результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Актуальность выбранной темы дипломного проекта обусловлена тем, что для многих не крупных компаний кредиторская задолженность является основным источником финансирования, причем зачастую эти предприятия просто не имеют доступа к рынкам долгосрочного капитала.

Квалифицированная оценка соотношения состояния собственных средств и заемных средств необходима главному бухгалтеру и руководителю, как для определения финансового положения организации, так и для того, чтобы избежать применения к предприятиям санкций за невыполнение условий договоров, а также не допустить конфликтов с контролирующими органами. Несвоевременное погашение кредиторской задолженности отрицательно влияет на деловую репутацию предприятия.

Состояние текущих обязательств и расчетов (кредиторской задолженности) наиболее точно отражает уровень организации производственной и торговой деятельности, а также бухгалтерского учета хозяйствующих субъектов.

Для эффективного осуществления хозяйственно-операционной работы предприятия необходимо качественное управление кредиторской задолженностью. Реализация основных этапов управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия, организация взаимосвязи между ними и является главной задачей управления кредиторской задолженностью.

Предмет дипломного проекта: анализ подходов и методов управления кредиторской задолженностью.

Цель работы: разработка эффективного алгоритма управления кредиторской задолженностью, уточнение основных задач, решаемых с помощью алгоритма, а также выбор средств и методов их решения. Под эффективным алгоритмом управления кредиторской задолженностью понимается комплекс основных этапов анализа управления внутренней кредиторской задолженностью с учетом специфики рассматриваемого предприятия. Основной целью управления кредиторской задолженностью является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

Объект анализа: Муниципальное унитарное предприятие жилищно- коммунальное управление №5 г. Копейска (МУП ЖКУ№5), созданное с целью обеспечения надежного технического состояния и содержания муниципального жилого фонда, инженерных коммуникаций и оборудования на территории города Копейска.

В рамках дипломного проекта решаются следующие основные задачи: рассматриваются понятие и виды кредиторской задолженности, разрабатываются принципы управления кредиторской задолженностью, раскрываются методы анализа состава структуры и динамики кредиторской задолженности предприятия, используемые в современных условиях в практике российских фирм. Определение основных задач, решаемых с помощью управления кредиторской задолженностью, а также создание алгоритма управления кредиторской задолженностью. Реализация предлагаемого алгоритма и является основной задачей дипломного проекта.

Понятие кредиторской задолженности является исключительно важным для определения финансового состояния организации, состояния источников финансирования текущих капитальных затрат, а также для оценки правильности и обоснованности принимаемых управленческих решений.

В практической части дипломного проекта проводится расчет основных финансовых показателей предприятия, разрабатывается алгоритм управления кредиторской задолженностью предприятия. При его создании осуществляется анализ принципов его построения и результатов использования.

Результаты работы могут быть использованы при принятии управленческих решений, относительно управления кредиторской задолженностью на предприятиях в сфере жилищно-коммунального хозяйства (а также дипломных проектов).

В дипломном проекте использована теория и методология, изложенная в монографиях, справочной и учебной литературе российских и зарубежных учёных, а также нормативных актах.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ АЛГОРИТМА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.1 Понятие и виды кредиторской задолженности

В России переход экономики на рыночные условия хозяйствования предоставляет экономическим субъектам полную хозяйственную самостоятельность в выборе рынков сбыта продукции, поставщиков и подрядчиков, в поиске источников финансирования, что заставляет особое внимание уделять расчётам с различными контрагентами.

Финансовая политика предприятия является узловым моментом в оценке допустимых, желаемых или прогнозируемых темпов наращивания его экономического потенциала. В определённой степени она характеризуется при рассмотрении пассива баланса, который включает одну из важнейших характеристик как кредиторская задолженность.

Случается так, что получив товары, предприятие не может сразу расплатиться за них. Тогда у него возникает кредиторская задолженность. Такая задолженность может появиться у предприятия и по другой причине, например, если оно вовремя не заплатило налоги, не вернуло кредит, либо не выплатило работникам заработную плату.

Кредиторская задолженность является частью заёмного капитала, и следовательно, политика управления ею должна быть подчинена целям общей политики управления заёмным капиталом. В связи с этим, разработку алгоритма необходимо начать с определения общего понятия – заемного капитала, и лишь, затем переходить к определению понятия кредиторской задолженности.

Рассмотрим ряд определений заёмного капитала, приводимых в отечественной и зарубежной литературе.

В иностранной литературе заёмный капитал определяется, как правило, перечислением входящих в него видов задолженности, элементов. В отечественной литературе подходы к определению заемного капитала различны.

Бланк И.А. дает определение заемного капитала следующим образом:

Заёмный капитал – заёмные финансовые средства, привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. [11c340]

Заёмный капитал классифицируется по видам, срокам использования и другим признакам. Все формы заёмного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Заёмный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др., привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество.

Все формы заёмного капитала, используемого предприятием представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие возврату в предусмотренные сроки.

Структура и содержание заёмного капитала по Бланку И.А. представлена на рис. 1.1.

Ковалёв В.В. даёт определение заёмного капитала следующим образом:

Заёмный капитал – кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и другое. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). [22, c.420]

 

Рис. 1.1. Формы финансовых обязательств предприятия, отражаемых в его балансе

Структура и содержание заёмного капитала по Ковалёву В.В. представлена на рис. 1.2.

 

Рис. 1.2. Структура и содержание заёмного капитала

По целям привлечения заёмные средства подразделяются на следующие виды:

-                     средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и

-                     нематериальных активов;

-                     средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

-                     средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной форме, в форме оборотной (лизинг), в товарной форме и других видах. По источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние, по форме обеспечения – обеспечение залогом или закладом, обеспечение поручителями или гарантией и необеспеченные.

Определив понятие заемного капитала, и приведя его классификацию, перейдём к рассмотрению одного из его составных элементов – кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность является составной частью заёмных средств хозяйствующих субъектов и означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

Задолженность – денежный капитал, предоставляемый в виде займа, который фирма должна возвратить с процентами через определённый срок. [11]

Краткосрочная задолженность – текущие обязательства предприятия, отражающие его задолженность перед хозяйственными партнёрами по коммерческим операциям, по расчётам с налоговыми органами, персоналом и т.п., подлежащие погашению в течение 12 месяцев начиная с даты на которую составлен баланс.

В основном фирмы производят покупки в кредит. Этот долг учитывается в виде кредиторской задолженности (или торгового кредита). [5, c.84]

Кредиторская задолженность – наиболее весомая часть краткосрочной задолженности, составляющая примерно 40% краткосрочных обязательств среднего небанковского предприятия. Эта доля может быть выше у более мелких фирм, которые не всегда имеют возможность использовать другие источники финансирования, доступные крупным фирмам. Небанковское учреждение МУП ЖКУ№5 является не крупным предприятием, что обусловило наличие 100% краткосрочной кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность спонтанный источник финансирования, т.к. его возникновение зависит лишь от совершаемых сделок.

Кредиторская задолженность (счета к оплате) – суммы, которые представлены кредиторами (поставщиками).

К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате денег, оказанию услуг или передаче активов. Их можно также определить как требования по отношению к текущим и будущим активам и ресурсам компании. [18].

Кредиторская задолженность представляет собой задолженность данного предприятия другим предприятиям или физическим лицам (кредиторам).

По нашему мнению, кредиторской называют задолженность другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов задолженность, которым возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами. В бухгалтерском балансе кредиторская задолженность отражается по их видам.

Долгосрочные и краткосрочные обязательства отражаются в пассиве баланса. [21]

Управление кредиторской задолженностью, пожалуй самый трудный участок работы финансовой службы предприятия. Политика в области кредиторской задолженности заключается в управлении длительностью финансового цикла.

Финансовый цикл является частью операционного цикла – времени, в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах дебиторской задолженности.

Если бы предприятие рассчитывалось с поставщиками материальных ресурсов и производственных услуг немедленно в момент поставки (расчеты спот), то финансовый цикл по продолжительности совпадал бы с операционным. Но поскольку между поставками и расчетами с поставщиками также проходит определенный период, финансовый цикл меньше операционного на время обращения кредиторской задолженности. Отсюда финансовый цикл может быть сокращен за счет как ускорения производственного процесса и замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность относится к пассивам организации. При рассмотрении вопроса управления кредиторской задолженностью важным понятием является определение производственного финансового цикла: продолжительность финансового цикла или цикла обращения денежной наличности представляет собой время, в течении которого денежные средства из оборота. [19, c.171]

Основные этапы обращения денежных средств представлены на рис. 1.3.

 

Рис. 1.3. Определение производственного цикла

Финансовый цикл – период обращения денежной наличности, представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота. [19.c.171]

Производственный финансовый цикл равен:

Производственный цикл + период оборота дебиторской задолженности - период оборота кредиторской задолженности ± авансовые платежи

Пути сокращения производственного финансового цикла:

1 Путь. Сокращение времени самого производственного цикла за счет сокращения периода оборота запасов незавершённого производства и готовой продукции.

2 Путь. Сокращение периода оборота дебиторской задолженности

,                                        (1.1.)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Определение рациональной величины оборота кредиторской задолженности

,                                      (1.2)

где КЗ – кредиторская задолженность,

Тоб кз – время периода оборота кредиторской задолженности.

В качестве критериев классификации кредиторской задолженности можно предложить: вид, срок, факт наступления платежа.

По видам выделим:

1.                поставщики и подрядчики;

2.                векселя к уплате;

3.                задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;

4.                задолженность перед бюджетом;

5.                обязательства по товарам и услугам, приобретённым по неоплаченным, невыплаченным налогам и любые другие начисления и расходы;

6.                полученные авансы, предварительная оплата, коммерческие акцепты, векселя к оплате, краткосрочные ссуды банка, а также текущая часть (к выплате) долгосрочных обязательств авансы полученные;

7.                прочие кредиторы;

8.                прочие краткосрочные обязательства.

По сроку:

1.                долгосрочные;

2.                краткосрочные.

По факту наступления срока платежа:

1.                просроченная;

2.                кредиторская задолженность, срок оплаты которой на наступил.

Так как кредиторская задолженность является составной частью заёмного капитала хозяйствующих субъектов и означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц, использование этих привлечённых средств в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно.

Однако, в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятия образуется задолженность поставщикам за полученные товарно-материальные ценности, по векселям выданным, авансам полученным.

Кредиторскую задолженность классифицируют по сроку на долгосрочную и краткосрочную.

Долгосрочная кредиторская задолженность включает в себя, как срочные ссуды, предоставляемые такими финансовыми институтами, как банки, страховые компании, и так далее, так и более формальную эмиссию облигаций, необеспеченных долговых обязательств потребителями его продукции (работ, услуг) покупателями и заказчиками – строятся на основе заключаемых с ними договоров, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Краткосрочная кредиторская задолженность включает займы и кредиты в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению, в течение 12 месяцев после отчётной даты, также займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчётной даты и др.

К текущим пассивам или к краткосрочным обязательствам относятся обязательства, которые обычно покрываются за счет имеющихся оборотных активов или создания других текущих пассивов.

Как и в случае с текущими активами, период, в течении которого текущие пассивы должны быть погашены составляет один год, а для операционных пассивов - текущий операционный цикл независимо от его длительности.

Согласно МСФО и Концепции бухгалтерского учёта в рыночной экономике России в состав текущих обязательств включает задолженность предприятия, которая подлежит срочной оплате по требованию кредитора, или задолженность, которая должна быть погашена в течении одного года со дня отчётной даты (или в течении нормального операционного цикла). [18]

Часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в течении года, также классифицируются как краткосрочные. Как правило, погашение активов пассивами допустимо только тогда, когда оно закреплено учетными стандартами. Таким образом, наличие денежных средств для оплаты обязательств не оправдывает их взаимного погашения.

Некоторые краткосрочные обязательства, например, задолженность по коммерческому кредиту и начисленные пассивы всегда следует классифицировать, как текущие включать в общий итог по текущим пассивам баланса компании.

По факту наступления срока платежа кредиторская задолженность может быть просроченная, и срок оплаты которой не наступил.

Производя прибыль, предприятие всегда наращивает капитал и, по определению, способно выполнить свои финансовые обязательства, если только, не разместит свои финансы так, что их нельзя быстро или безболезненно мобилизовать для расчета по обязательствам.

Отсюда следует, что проблемы неплатежей как-то связаны с размещением или использованием капитала предприятия. [26, c.214-223]

Капитал предприятия проходит определенные этапы, а именно:

-         предприятие, начинает функционировать, имея некоторый первоначальный собственный капитал;

-         в дополнение к собственному капиталу предприятие берет на себя определенные обязательства в виде банковских займов, закупок товаров с последующей оплатой, потребления услуг с последующим расчетом (например, за электроэнергию) и т.д. Общая сумма всех взятых обязательств в бухгалтерском смысле как реально совершившихся фактов задолженности образует заемные средства, находящиеся в распоряжении предприятия.

Собственный капитал и заемные средства (обязательства) образуют все источники капитала, поступающие в распоряжение предприятия, или так называемые пассивы, по финансово-бухгалтерской терминологии.

Основным источником платежей по обязательствам является выручка предприятия, которая содержит:

-             возмещение ранее понесенных затрат, в том числе за счет еще непогашенных обязательств;

-             резерв в виде чистой прибыли предприятия.

Сама по себе выручка есть обезличенное денежное поступление, способное оплатить любой расход, быть помещенным в банк и т.д. Для того чтобы выручка направлялась полностью или частично на погашение обязательств, нужна определенная управленческая воля.

В условиях рыночной экономики сложилась практика планирования выручки и ее распределения по различным видам платежей. Это называется планированием денежного потока, который строго контролируется финансовым руководством.

В России, к сожалению, такой традиции нет. В результате выручка зачастую расходуется хаотически, под влиянием текущих обстоятельств и без увязки со своевременным исполнением обязательств.

Всякий неуправляемый процесс, как известно, не решает никаких задач, а формирует итог по принципу «так вышло».

Планировать денежные потоки - значит:

-         планировать выручку;

-         увязывать плановый объем выручки с текущих объемом обязательств;

-         ставить задачи по пополнению (приросту) выручки за счет мобилизации внутренних резервов, которые сокрыты в основных оборотных средствах предприятия, но могут, обращены в выручку;

-         удерживать общую сумму текущих обязательств в некоторых рамках, пропорциональных выручке;

-         расходовать выручку прежде всего с учетом погашения обязательств и поддержания некоторых резервов;

-         заблаговременно планировать все расходы из выручки по отдельным направлениям, удерживая их в определенных рамках.

Помимо регулярной выручки источником платежей, или исполнения обязательств, могут быть внутренние резервы активов, которые сокрыты в основных и оборотных фондах.

Совокупность мероприятий по дополнительной мобилизации этих средств из активов может дать существенный дополнительный источник расчета по обязательствам.

С целью сохранения платежеспособности между выручкой и обязательствами должно поддерживаться определенное соотношение.

Руководствуясь данной логикой, платежеспособность любого предприятия может быть поверхностно оценена по соотношению выручки и общей суммы обязательств в условных днях возможного погашения накопленных долгов.

В последнее время для характеристики кредиторской задолженности используют понятие «финансовый инструмент». [16] Под «финансовым инструментом» понимают любой договор, в результате которого одновременно у одной компании возникает финансовый актив, а у другой финансовое обязательство.

Финансовое обязательство – это любое обязательство по договору, таким образом кредиторскую задолженность можно представить в составе финансовых инструментов.

Например, обязательство выступает в качестве кредиторской задолженности, если оно:

-         имеет место в настоящем и является следствием прошлых фактов хозяйственной жизни;

-         связано с необходимостью будущих платежей;

-         должно быть выполнено, а также, если срок выполнения его определен.

В соответствии с международным стандартом бухгалтерского учета, «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» под финансовыми инструментами понимают любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера для другого предприятия.

Финансовые инструменты включают в себя как первичные инструменты, такие, как дебиторская и кредиторская задолженности, акции, облигации, векселя, так и производные инструменты, такие, как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство – это любое обязательство, которое является контрактным обязательством:

-         передать денежные средства или иной финансовый актив;

-         обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.

Кроме прибыли как собственного источника оборотных средств на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженности.

К устойчивым пассивам относятся:

1.                Минимальная переходящая задолженность по оплате груда, отчисляемым во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;

2.                Минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов платежей;

3.                Задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

4.                Задолженность поставщиком по авансом и частичной оплате (предоплате) продукции;

5.                Задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения.

Кредиторская задолженность связана с обесцениваем оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности. Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведёт к нарушению стоимостного механизма обращения капитала.

Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных её видах. Всё это привело к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств: низкой обеспеченности собственными оборотными средствами. Соотношения между собственными и заемными средствами в США составляет 60:40, в Японии 30:70, в России оптимальной считается 50:50. [18]

Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и, в конечном счете, все это негативно влияет на воспроизводственный процесс предприятия.

В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности в оборотных средствах фирма может выпустить в обращение долговые ценные бумаги, как облигации. Тем самым оформляются как бы отношения займа между эмитентом и держателями облигаций.

Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т.е. остатков фондов и резервов самой фирмы. Временно не используемых по целевому назначению.

Характерно, что в современных экономических условиях в РФ кредиторская задолженность является основным источником формирования оборотного капитала. На ее долю приходится более 85% всех источников, тогда как задолженность по полученным кредитом и займам - примерно 10%. [2]

Внутренняя кредиторская задолженность – одна из форм краткосрочной кредиторской задолженности предприятия, представленная переходящей задолженностью по заработной плате; отчислениям в бюджет и внебюджетные фонды, отчислениям на страхование и т.п. Начисление по этим платежам производится предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций),а погашение этих обязательств – в определённые (установленные сроки) и в диапазоне до одного месяца. Они являются для предприятия бесплатным источником пользования заёмных средств.

Бланк И.А. характеризует внутреннюю кредиторскую задолженность следующим образом. [11.c.351]

Внутренняя кредиторская задолженность (или внутренние счета начисления средств) характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолженности – в определенные (установленные) сроки в диапазоне до одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

1.                Внутренняя кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия. Чем выше в общей сумме используемого предприятием капитала доля внутренней кредиторской задолженности, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной стоимости его капитала;

2.                Размер внутренней кредиторской задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер внутренней кредиторской задолженности, тем меньший объем средств (при прочих равных условиях) предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности;

3.                Сумма формируемой предприятием внутренней кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь – от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе его внутренней кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается общая ее сумма, и наоборот. Поэтому при неизменном коэффициенте финансового левериджа

4.                Развитие операционной деятельности предприятия не увеличивает его относительную потребность в кредите за счет роста заемного капитала, формируемого из внутренних источников;

5.                Прогнозируемый размер внутренней кредиторской задолженности по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия;

6.                Размер внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть – внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат (а соответственно и размеров начислений) по отдельным счетам, входящим в состав внутренней кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

Основными видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются задолженности представленные на рисунке 1.4.

 

Рис.1.4 Основные виды внутренней кредиторской задолженности предприятия

Понятие кредиторской задолженностей является исключительно важным и для определения финансового состояния организации, состояния источников финансирования текущих капитальных затрат, а также для оценки правильности и обоснованности принимаемых управленческих решений.

Кредиторская задолженность участвует в расчете чистых активов организации и целого ряда показателей финансового анализа. Кредиторская задолженность выступает в качестве источника возмещения расходов организации.

Некоторые виды кредиторской задолженности (по оплате труда работникам, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами) в течении сроков, определенных законом являются устойчивым пассивом и может учитываться при определении величины пассивов, необходимых для осуществления предпринимательской деятельности наравне с собственными средствами организации, требующие аналитического обоснования. Определение основных принципов управления кредиторской задолженностью осуществляется путем анализа и управленческого контроля

 

1.2 Принципы управления кредиторской задолженностью

Принципы управления кредиторской задолженностью – это основополагающие требования к управлению организацией финансов на предприятии, для достижения поставленных целей.

Управление кредиторской задолженностью – способность ставить цели для эффективного управления кредиторской задолженностью и находить средства их достижения.

Любое предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью которой является, обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала. Все это предопределяет основополагающие требования управления кредиторской задолженностью.

В процессе деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системами, в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализации продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.

Материальной основой финансовых отношений являются деньги. Однако необходимо условием их возникновения является реальное движение денежных средств, обусловленное взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, в процессе, которого создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.

Финансы предприятий характеризуются как финансовые и денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы предприятия выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Обе функции тесно связаны между собой.

Распределительная функция: формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение валового продукта в стоимостном выражении, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий, организаций и государства в целом.

Объективной основой контрольной функции являются стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов и их использование. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки, необходимых мер для повышения эффективности распределенных отношений.

Организация финансов предприятия строится на определенных принципах из которых логически вытекают принципы управления кредиторской задолженностью:

-                     хозяйственная самостоятельность;

-                     самофинансирование;

-                     материальная ответственность;

-                     заинтересованность в результатах деятельности;

-                     формирование финансовых резервов;

-                     деление всех средств предприятия на собственные и заёмные.

В системе внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля можно выделить следующие принципы требующие аналитического обоснования:

1.                Выбор поставщика (в данном случае должны приниматься во внимание: солидность поставщика, установление долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово-расчётных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п.);

2.                Контроль своевременности расчётов (как правило, превышение предельного срока оплаты поставленных сырья и материалов приводит к штрафным санкциям);

3.                Выбор момента расчёта с конкретным кредитором в конкретной ситуации (в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты; таким образом, перед предприятием возникает дилемма – воспользоваться скидкой, или получить дополнительный источник финансирования);

4.                Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником её покрытия. Поэтому может возникнуть мнение, что кредиторская задолженность не должна быть меньше дебиторской. Такое положение было бы необоснованным, так как временно отвлечённые и временно привлечённые в оборот средства отнюдь не должны корреспондироваться по величине;

5.                Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины дебиторской задолженности;

6.                Кредиторская задолженность, как и дебиторская, подлежит детальному анализу с использованием тех же формул оборачиваемости, показывающих количество оборотов средств в кредиторской задолженности одного оборота в днях;

7.                Кредиторская задолженность обладает преимущественным требованием на активы и ресурсы компании, и аналитик должен быть уверен в том, что они должным образом отражены в отчётности вместе с исчерпывающими описаниями:

-         Объём;

-         Дата погашения и условия обеспечения и ограничения, к которым они обязывают компании.

Принципы управления кредиторской задолженностью представлены на рис. 1.5.

Первый принцип – выбор поставщика, т.е. принимаются во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово – расчётных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п. выполнение этого принципа при управлении кредиторской задолженностью, прерогатива маркетингового отдела.

Здесь необходима информация о состоянии расчетов, сгруппированная в разрезе отдельных поставщиков, позволяющая выделить среди них наиболее значимых для обеспечения нормальной операционной деятельности. Это дает возможность сопоставить условия предоставления коммерческого кредита поставщиками в части сроков и формы погашения (денежные средства, встречные поставки и др.), динамику цен на товары и услуги, скидки и т.д.

Наличие такой информации помогает более обоснованно подойти к разработке политики взаимоотношений с конкретными поставщиками (предложения о скидках, возможном увеличении сроков расчетов и иных льготных условиях).

 

Рис. 1.5 Система принципов управления кредиторской задолженностью

Любое предприятие имеет множество контрагентов – поставщиков, покупателей, кредиторов, с которыми отношения строятся на основе договоров, предполагающих выполнение расчётных и кредитных отношений. Контрагенты – кредиторы, являются поставщиками ресурсов, и поэтому предприятие временно пользуется чужими средствами. Кредиторская задолженность является источником средств, поэтому предприятие заинтересовано в максимально длительном использовании чужих средств, т.е. в оттягивании срока платежа.

Необходимо учесть, что ситуация с платёжной дисциплиной усугубляется в периоды инфляции любая непредусмотренная задержка платежей может обернуться как доходами, так и потерями. Косвенные доходы возникают в связи с максимально возможным оттягивании расчётов с кредиторами, когда может оказаться выгодным уплатить штраф «облегчёнными» ввиду инфляции – деньгами; косвенные потери имеют место, в частности, из–за платности источников средств.

Следующий принцип – выбор момента расчёта с конкретными кредитором в конкретной ситуации необходим надо стимулировать ускорение расчетов. Многие предприятия имеют систему скидок, смысл которой состоит в том, что в договоры купли/продажи, как правило, включают опцию о скидке с цены при условии оплаты полученной продукции в достаточно сжатые сроки. Если покупатель не пользуется опцией, т.е. оплачивает товар с предусмотренной договором существенной отсрочкой платежа, у него на некоторое время появляется дополнительный источник средств, но этот источник уже не бесплатен, так как покупатель отказался от скидки.

Стандартизованный договор, содержащий опцию, имеет вид:

«d/k чиcто n» (d/k net n), т.е. покупатель может получить скидку в размере d%, если он оплатит покупку в течение k дней, в оставшиеся (n - k) дней оплата должна быть сделана по полной цене. Значениями параметров варьируют в зависимости от надежности покупателя.

Стоимость источника «Краткосрочная кредиторская задолженность» в случае отказа от опции рассчитывается по следующей формуле:

,                                                         (1.3)

где d - скидка, которую можно получить, оплатив товар в течение k дней, %

n - число дней, в течение которых товар подлежит обязательной оплате.

Например, если договор имеет вид «3/10 чисто 45», то стоимость источника равна 31,8% (). Логика рассуждений очевидна допустим, что полная цена равна 100 руб.; отказ от скидки означает, пользование дополнительным (в течение 35 дней) источником придётся платить больше на 3,093% (; переход к характеристике стоимости в терминах годовой процентной ставки как раз и дает величину 31,8%. Легко заметить, что этот источник весьма дорогой.

Приведенная методика имеет отношение, прежде всего, к аналитическому обоснованию схемы расчетов с кредиторами.

Резюмируя, можно утверждать, что аналитическое обоснование политики в отношении кредиторов заключается в выборе и/или установлении нескольких вариантов типовых договоров с варьирующими условиями оплаты, в том числе и по величине предоставляемой скидки.

Следующий принцип - контроль своевременности расчётов. Состояние расчётно-платёжной дисциплины непосредственно влияет на финансовое положение предприятия. В случае отвлечения значительных сумм в дебиторскую задолженность оно может оказаться неплатёжеспособным. С другой стороны несвоевременное погашение долга своим кредиторам отрицательно влияет на деловую репутацию предприятия. При анализе выявляют просроченную кредиторскую задолженность.

Просроченная задолженность - задолженность, не погашенная в сроки, установленные договором, а при их отсутствии - в разумный срок после возникновения обязательства. Разумный срок означает срок нормального документооборота, но не более 3 месяцев.

В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчётным документам. [26].

Обязательства предприятия, возникающее в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.

Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предприятие контрагентам, чем чаще и длительно оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д.

Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного налогоплательщика, работодателя и т.д.

Ненадежное исполнение обязательств свидетельствует:

-         о необязательности как о стиле взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;

-         о дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.

Необязательность как стиль работы влечет за собой, как правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами, но, в конечном счете, партнеры или кредиторы сохраняют надежду на погашение обязательств без особого ущерба.

Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос, способно ли оно в полной мере, т.е. не нанося ущерба, удовлетворить кредиторов. И здесь не принципиально, способно ли оно удовлетворить одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способно ли предприятие удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно.

Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.

Очевидно, что неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации — от эпизодической до устойчивой (хронической) неплатежеспособности. Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:

-       поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов, их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

-       формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что из-за дефицита средств мешает в полной мере исполнить федеральный и местные бюджеты.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие наносит финансовый ущерб кредиторам, оказывает на них депрессивное влияние путем изъятия их ресурсов.

В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в том числе) перед выбором:

-         или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения;

-         или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за счет этого удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов.

Однако здесь выбор стоит не только перед кредиторами.

Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчёту по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.

Со своей стороны кредитор также хотел бы определить срок давности счетов к оплате, или, иначе, конверсионную матрицу счетов к оплате. Это инструмент к которым относится оборачиваемость обязательств ( год покупки, в кредит делённую на сумму обязательств ).

               (1.4)

Если кредиторская задолженность, так и не будет погашена спустя определённое время, её нужно будет списать, т.е. увеличить её на сумму прибыли предприятия.

Кредиторскую задолженность можно списывать после того, как истёк срок её исковой давности (исковая давность 3 года).

Главная цель системы мероприятий - создание устойчивого организационно-экономического механизма решения проблемы неплатёжеспособности.

Основой всей работы преодоления кризиса неплатежей предприятия является существенное усиление государственного регулирования в экономике, что естественно следует из анализа причин кризиса неплатежей.

Просроченная кредиторская задолженность представляет собой одну из самых серьезных проблем российской экономики, основной индикатор ее структуры и институциональной слабости.

При анализе причин неплатежей может использоваться общие для всех предприятий и более конкретные гипотезы.

1.                Неплатежи в некотором смысле представляют собой инструменты проведения государственной политики в области занятости, политики в области заработной платы, дающим возможность предприятиям фактически выплачивать заработную плату более низкую, чем номинальная, политики в отношении групп населения с низкими доходами, позволяющей недополучать доходы от эксплуатации жилья.

2.                Неплатежи просроченная дебиторская и кредиторская задолженности являются следствием нехватки денег и в целом ликвидности оборотных средств у предприятий, что пришло на смену «денежному навесу».

3.                Неплатежи «пут» - политика мягких бюджетных ограничений, проводимых государством.

Основными методами управления кредиторской задолженностью в условиях неплатежеспособности на предприятиях являются её реструктуризация и конвертация.

Под реструктуризацией кредиторской задолженности понимают предоставление отсрочек по уплате долгов. (рис 1.6.) [26]. Реструктуризация может осуществлять на основе частных договорённостей предприятий с кредитором, на основе решения суда или мирового соглашения в рамках судебного разбирательства.

Конвертация и капитализация кредиторской задолженности предприятий осуществляется путем передачи части их акций в собственность кредиторов.

Это позволит списать задолженность с баланса предприятий, сделав его ликвидным и одновременно передав кредиторам инструменты, приносящие доход в течение всего срока жизни компании.

Конвертация кредиторской задолженности может быть осуществлена путем дополнительной эмиссии обыкновенных и (или) привилегированных акций приватизированных предприятий на сумму их кредиторской задолженности перед федеральным, региональным и местным бюджетами, а также перед предприятиями энергоснабжения.

 

Рис. 1.6 Содержание понятия «реструктуризация обязательств»

Отрицательное (кредитовое) сальдо после взаимозачета кредиторской и дебиторской задолженности по поставкам сырья, материалов, производственных услуг и готовой продукции, а также задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды остается на балансах предприятий - должников.

При решении проблемы конвертации (капитализации) кредиторской задолженности реструктуризация активов и деятельности компании сводится к выработке оптимальной политики предприятия, достижения согласованного взаимодействия его функциональных структур.

Итак, реструктуризация кредиторской задолженности заключается в отсрочке, рассрочке или конвертации долга в долевые участия в бизнесе должника, которые бы обеспечивали финансовую эквивалентность нереструктуризованного и реструктуризованного долгов. Подобная эквивалентность может быть обеспечена, если разработан реалистичный бизнес - план эффективного использования средств, временно высвобожденных от обесценивая денег.

Следующий принцип, предполагает, что кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником её покрытия.

Уплата долгов дебиторами – это практически источник средств для погашения кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторская задолженность, это означает что у предприятия неблагоприятные условия расчётов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию.

И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее чем кредиторская задолженность у предприятия появляются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской задолженности и дебиторской задолженности.

Если предприятие прибыльно, то по большей части дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую; если предприятие убыточно, то соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями будет обратным [26].

У названного явления имеется экономическая и бухгалтерская логика. С экономической точки зрения прибыльное предприятие становится неплатежеспособным из-за своих покупателей, поэтому сумма выставленных им требований больше его собственных обязательств. Убыточное предприятие само рождает цепочку неплатежей. Причину неплатежеспособности в непомерно высоких затратах, низком качестве продукции, не позволяющем повысить цену, плохом маркетинге. У него может вовсе не быть дебиторской задолженности, но если она присутствует, то только по причине платежного кризиса в России.

С бухгалтерской точки зрения у прибыльного предприятия отражаемая в пассиве баланса прибыль должна корреспондироваться с равновеликой статьей актива. Если бы отгруженная покупателю продукция была оплачена, то прибыли противостояли бы полученные денежные средства, по поскольку этого нет, то прибыль заморожена в долгах покупателей и заказчиков, т.е. в дебиторской задолженности. Напротив, финансовые результаты убыточного предприятия (убытки) отражаются в активе баланса, а в пассиве им противостоит кредиторская задолженность. Полная остановка такого предприятия пока не состоялась только благодаря безвозмездно присвоенным результатам чужого труда.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видами продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, принятой на предприятии системой расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового управляющего.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. При этом для кризисных предприятий важна не столько сама продолжительность оборота дебиторской задолженности, сколько то, чтобы она не оказалась длительнее оборота кредиторской задолженности. Ускорение, оборачиваемости в принципе рассматривается как положительное явление.

Управление дебиторской задолженностью предполагает отбор покупателей. Критерии отбора - платежеспособность контрагента и соблюдение им платежной дисциплины.

Однако гораздо более реальным рычагом является определение условий оплаты продукции (работ, услуг).

Отдельные покупатели могут рассчитываться на условиях предоплаты. Это является идеальным вариантом и полностью ликвидирует дебиторскую задолженность. Однако требование 100%-й предоплаты по отношению ко всем покупателям является грубой управленческой ошибкой, т.к. делает сбыт в сегодняшних условиях невозможным. Поэтому необходимо стимулировать покупателя к скорейшей оплате.

Перечисленные формы воздействия на покупателя являются прерогативой отдела маркетинга, а не финансовой службы.

Финансовыми способами воздействия являются составления актов сверки задолженности, применение штрафных санкций, предложение о проведении взаимозачётов, продажа задолженности, передача её налоговым органам для зачёта неоплаченных налогов, а также выставление под арест для расчёта с кредиторами.

Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности надо:

1) Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностями. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

2) Ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

3) Контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям.

4) Выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся:

-                     просроченная задолженность поставщикам, в бюджет;

-                     кредиторская задолженность по претензиям;

-                     сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам;

-                     товары, отгруженные, но неоплаченные в срок;

-                     поставщики и покупатели по претензиям;

-                     задолженность по расчётам возмещения материального ущерба;

Таким образом, при разработке политики управления кредиторской задолженностью, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.

Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во - вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Перейдём к рассмотрению следующего принципа - кредиторская задолженность должна погашаться предприятиями независимо от величины дебиторской задолженности.

Весьма актуален вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь позиции аналитика и бухгалтера могут быть диаметрально противоположными: первый допускает возможность, сопоставления (в частности, весь анализ ликвидности и платежеспособности с использованием специальных коэффициентов основан на таком сопоставлении), второй – нет. При этом бухгалтер приводит обычно следующие аргументы. Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что при анализе следует принимать во внимание только разность между ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе кредиторскую задолженность и дебиторскую задолженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую как средства, временно отвлечённые из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлечённые в оборот. Приведённые аргументы весомы. Заметим, только что в мировой учётно – аналитической практике сопоставление кредиторской задолженности и дебиторской задолженности – обычный и весьма распространенный аналитический приём.

Устранению причин возникновения неуправляемой задолженностью способствует дальнейшее реформирование банковской системы, включая РКЦ, развитие вексельного обращения, клиринг системы обслуживания.

Управление кредиторской задолженностью и дебиторской задолженностью, а также управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами и другими средствами (кроме займов) - прямая обязанность финансового директора.

Эта работа требует постоянного каждодневного надзора. Решение вопроса, связанных с оборотными средствами отличается от других сфер деятельности финансового директора, прежде всего тем количеством времени, которое должно быть уделено выполнению этого принципа.

Определение необходимого уровня оборотных средств и краткосрочной кредиторской задолженности , от которых зависит состояние текущих активов предприятия включает в себя принятие решения о ликвидации его активов и очерёдности выплат его долгов.

При реализации этого принципа важно планировать дебиторскую задолженность кредиторскую задолженность.

Величина дебиторской и кредиторской задолженности в плановом периоде может измениться по сравнению с базисной под влиянием действия ряда факторов. В данном случае нам важно учесть те факторы, которые связаны с условиями расчётов с дебиторами и кредиторами.

Перечисленные факторы оказывают непосредственное влияние на наиболее динамичные элементы активов и пассивов - дебиторскую задолженность, денежные средства, кредиторскую задолженность.

Рассматривая планирование кредиторской задолженности и дебиторской задолженности предприятия, оставим в стороне возможные изменения в его инвестиционной политике, во взаимоотношениях с банками и т. д. Примем во внимание лишь те факторы, которые изменяются наиболее часто и непосредственно связаны с основной деятельностью.

При планировании значений кредиторской задолженности и дебиторской задолженности учесть обстоятельства [5.c.97-105]:

1.                Состояние дебиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной или безнадёжной и предполагается ли погашение просроченной. Кроме того, не меняется ли состав дебиторов или условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности в целом.

2.                Состояние кредиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной и предполагается ли ее погашение, если она есть. Кроме того, не меняется ли состав кредиторов - поставщиков и условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам. Наконец, нет ли просроченной кредиторской задолженности другим кредиторам (бюджету, внебюджетным фондам и др.)

В зависимости от перечисленных обстоятельств плановые суммы дебиторской и кредиторской задолженности могут существенно различаться.

Рассчитаем плановую величину дебиторской задолженности. Поскольку здесь надо принимать во внимание и фактический состав, и оборачиваемость, сделаем два расчета.

Посмотрим какая методика применяется при расчете плановой величины дебиторской задолженности, (табл. 1.1.)

Таблица 1.1

Расчет планового размера дебиторской задолженности с учётом ее состояния

Тыс. руб.

Показатели	Базисный период	Плановый период
минимум	максимум
Балансовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	–	–	–
в том числе:	–	–	–
1.1. Просроченная	–	–	–
1.2. Безнадёжная	–	–	–
2. Выручка от реализации, тыс. руб	–	–	–
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности в базисном периоде (число оборотов) (стр.3. : стр. 1.)	–	–	–
а) фактическая	–	–	–
б) без учёта просроченной и безнадёжной дебиторской	–	–	–

Пояснения к расчёту.

1. Расчёт должен быть сделан исходя из неизменных договорных условий дебиторами и прежнего состава дебиторов.

2. Предполагается, что минимальная величина дебиторской задолженности в плановом периоде возможна при отсутствии просроченной и безнадёжной задолженности (первая будет погашена, вторая списана).

С учётом аналогичных факторов планируется кредиторская задолженность поставщикам. (табл. 1.2.)

Если в плановом периоде изменяется состав поставщиков или договорные условия расчётов с ними, что приводит к изменению оборачиваемости кредиторской задолженности, то рассчитанная величина изменяется обратно пропорционально применению числа оборотов аналогично тому, как выше мы привели методику расчета дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, как правило, зависит от установлений периодичности расчётов соответственно с работниками предприятия и внебюджетными фондами. Поэтому её можно рассчитать на плановый период исходя из суммы на конец базисного периода, увеличенной пропорционально росту затрат на оплату труда и отчислений во внебюджетные фонды в составе затрат на реализуемую в плановом периоде продукцию.

Таблица 1.2

Расчёт планового размера кредиторской задолженности поставщикам

Тыс.руб.

Показатели	Базисный период	Плановый период
минимум	максимум
1. Балансовая величина кредиторской задолженности поставщикам, тыс. руб.	–	–	–
в том числе:	–	–	–
1.1. Просроченная	–	–	–
2. Материальные затраты на реализованную продукцию, тыс. Руб.	–	–	–
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам. (число оборотов; стр.2. : стр.1)	–	–	–
а) фактическая	–	–	–
б) без учёта просроченной	–	–	–

Более сложно и трудоёмко с достаточной степенью точности определить плановую сумму кредиторской задолженности бюджету. Если у предприятия нет просроченных долгов бюджету, то базисная сумма отражает необходимую величину долгов, соответствующую установленной периодичности платежей в бюджет по разным видам налогов. Однако в связи с изменением выручки от реализации и прибыли в плановом периоде по сравнению с базисным и сохранении размеров всех остальных объектов налогообложения надо рассчитать прирост налога на прибыль, НДС и всех других налогов, размеры которых зависят от выручки от реализации, прибыли фонда оплаты труда. Это делается прямым счётом, исходя из конкретных данных каждого предприятия.

Конечно, эта величина рассчитывается с некоторым допуском. Но для составления планового баланса погрешность можно не принимать во внимание, так как задолженность бюджету, как правило, не является количественно решающей частью кредиторской задолженности предприятия.

Следующий принцип – кредиторская задолженность, как дебиторская задолженность подлежит детальному анализу с использованием тех же формул оборачиваемости.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью финансовая служба должна систематически рассчитывать значения так называемых дебиторских коэффициентов и сравнивать их с нормативными или оптимальными для данного предприятия величинами. [18]

Нормативное значение этого коэффициента соответствует тому сроку оплаты, который предприятие установило для себя в качестве приемлемого. Так, по мировым меркам период до 30 дней считается идеальным, до 40 – приемлемым, до 90 - плохим, до 120 рассматривается как коммерческий кредит, а свыше 120 – как сигнал для принятия мер, связанных с банкротством контрагента.

В Российских условиях на нынешнем этапе должна быть сделана существенная поправка к нормативному значению коэффициента. Нельзя забывать, что оборот дебиторской задолженности чаще всего заканчивается не поступлением денег поставщику, а проведением взаимного зачета его долгов. Поскольку в большинстве случаев такой зачет является прямым и в него втянуто еще несколько звеньев, оборот задолженности, естественно, замедляется.

Ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности в сегодняшних реальных условиях можно прежде всего через ее продажу специализированным агентам, т.е. через, переуступку прав требования долгов. Наиболее распространенной ошибкой руководителей кризисных предприятий является их нежелание терять на дисконте при продаже долгов.

В результате в последствии приходится списывать на убытки всю дебиторскую задолженность, как потерю от безнадёжных долгов.

Отметим, что на практике, а также в методической литературе расчёт показателей, характеризующих оборачиваемость кредиторской задолженности, а также период её погашения, базируется на нескольких подходах, которые приводят к получению разных результатов.

Главное различие способов расчёта состоит в обосновании базы для исчисления показателя.

В качестве базы для расчета используются следующие показатели:

-                     Выручка;

-                     Себестоимость проданной продукции;

-                     Стоимость закупленных материальных ценностей;

-                     Сумма платежей, связанных с погашением имеющихся обязательств.

Рассмотрим каждый из этих способов с позиции их аналитических возможностей, а так же надёжности расчётов.

Первый способ (на базе выручки) представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости кредиторской задолженности:

                                                   (1.6)

Он позволяет определить одно из устойчивых для конкретного предприятия соотношений: соотношение между выручкой и кредиторской задолженностью.

Учитывая, что выручка является ключевым показателем при прогнозном анализе, в том числе и при прогнозе кредиторской задолженности, данное соотношение используется на практике с целью составления прогнозного баланса и определения ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале. Формула для прогнозных расчётов будет следующей:

                                              (1.7)

Вместе с тем данные показатели вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности сроков оплаты кредиторской задолженности, поскольку завершением оборота кредиторской задолженности является её оплата, а не получение выручки от продажи продукции.

Расчёт, основанный на сопоставлении кредиторской задолженности и выручки, является полезным аналитическим приёмом, который целесообразно использовать для целей предварительной оценки ожидаемой величины кредиторской задолженности, но не расчёт её погашения.

Второй способ расчёта показателя оборачиваемости кредиторской задолженности представляет собой компромиссный вариант между наиболее общим расчётом, который основан на использовании показателя выручки, и более точными способами расчётов, которые будут рассмотрены далее (третьим 1.6 и четвёртым 1.7).

Здесь для расчёта используется следующая формула:

                  (1.8)

Данный коэффициент должен быть основан на соотнесении данных о закупках и кредиторской задолженности. Поскольку информация о закупах в отчётности отсутствует, в целях упрощения расчётов при проведении внешнего анализа, в частности анализа кредитоспособности, может быть использована величина себестоимости проданной продукции. Данный показатель отражается в бухгалтерской отчётности, что облегчит внешнему пользователю проведения расчётов.

Третий (1.9.) и четвёртый (1.10.) варианты расчёта показателя основаны на использовании данных об оборотах по счетам кредиторской задолженности, при этом в третьем варианте для расчёта используется оборот по кредиту соответствующего пассивного счёта, четвёртый ориентируется на дебетовый оборот за анализируемый период.

Отметим, что третий вариант расчёта показателя широко распространён за рубежом, тогда как четвёртый в большей степени присущ отечественной практике анализа.

В целях обеспечения задолженности точного расчёта среднего периода погашения кредиторской задолженности (Т_кз) целесообразно использовать следующую формулу:

,                               (1.9)

где под оборотом понимается величина погашения обязательств за анализируемый период по соответствующим счетам и субсчетам кредиторской задолженности («Расчёты с поставщиками и подрядчиками», «Расчёты по авансам полученным» в составе «Расчётов с покупателями и заказчиками» и др.)

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным баланса как:

,                              (1.10)

где КО – краткосрочные обязательства,

ОКЗ _Н и ОКЗ _{К -} остаток кредиторской задолженности на начало и конец периода соответственно.

Понятно, что такой расчёт весьма приблизителен, если величина кредиторской задолженности организации существенно изменяется от одного месяца к другому.

В этом случае для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности в разрезе отдельных видов: поставщики и подрядчики, авансы, полученные от покупателей, расчёты с бюджетом и внебюджетными фондами, расчёты с персоналом по оплате труда и др.

Полученные данные о сроках погашения кредиторской задолженности в процессе дальнейшего анализа должны быть составлены с продолжительностью сроков погашения дебиторской задолженности для оценки соответствия условий получения и предоставления коммерческого кредита.

Объём кредиторской задолженности может резко возрасти на фоне увеличения общей дебиторской задолженности. Проводимые зачёты взаимной задолженности лишь по времени стабилизируют ситуацию, но не устраняют причин появления задолженности. Это свидетельствует о том, что система платежей и расчётов объективно отражает кризисное положение дел в экономике, сфере производства и реализации товаров.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятий. Соотношение оборотных средств и краткосрочных обязательств представляет собой коэффициент покрытия оборотных средств:

                                           (1.11)

Ещё ряд коэффициентов характеризующих оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженностью:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностью

,                                                                                          (1.12)

где Д - средняя за период дебиторская задолженность;

Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности — излишние средства, которые можно направить на другие цели.

Разница в оборачиваемости лишь сигнализирует об излишних или недостающих средствах в обороте и позволяет в последнем случае определить, в какой мере и за счет каких факторов можно эту разницу уменьшить или вообще изменить ее знак.

Например, ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности способствовало бы увеличение объема реализации, не сопровождающееся увеличением средних остатков дебиторской задолженности. Практически это означало бы изменения в условиях расчетов с покупателями и другими дебиторами. Второй способ — изменение договорных условий расчетов с поставщиками, например удлинение промежутка времени между поставкой и ее оплатой.

Поскольку величина долгов покупателей формируется под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам – под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок, сопоставлять надо итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности. Это тем более необходимо, чтобы учесть всю кредиторскую задолженность предприятия, а не только поставщикам.

Недостающие или излишние средства в обороте предприятия на определённую дату – это положительная или отрицательная разница его дебиторской и кредиторской задолженности. Но у предприятия есть выбор: либо получение кредита; либо использование факторинговой услуги.

Факторинг — это прямая продажа дебиторской задолженности банку или финансовой компании. Покупатель берет на себя все риски и риски по востребованию денежных средств.

Следующий принцип – кредиторская задолженность обладает преимущественным требованием на активы и ресурсы компании. К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате денег, оказанию услуг или передаче активов. Их можно также определить как требования по отношению к текущим и будущим периодам.

При управлении кредиторской задолженностью можно решать проблему уменьшения платежной нагрузки. В связи с платежами по обслуживанию кредиторской задолженности предприятия.

Решение этой проблемы не приводит к уменьшению как таковой кредиторской задолженности (отношения обязательств к сумме активов организации). Оно лишь позволяет увеличить денежные потоки предприятия в текущих и ближайших календарных периодах. Отсрочка или рассрочка платежей по кредиторской задолженности, по сути представляет собой получение дополнительного заемного финансирования, необходимых для повышения стоимости предприятия. [27.c.107]

С оборачиваемостью оборотных активов и кредиторской задолженности предприятия напрямую связан показатель финансово - эксплуатационной потребности. Расчёт этого показателя очень прост: он равен сумме запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности.

Экономический смысл показателя: сколько предприятию требуется средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью. чем меньше эта величина, тем лучше для финансового состояния предприятия.

Финансово-эксплуатационная потребность может принимать отрицательное значение, т.е. кредиторская задолженность полностью покрывает оборотные активы, являющиеся условиями производства и реализации, и обеспечивает предприятию необходимый кругооборот без привлечения дополнительных источников финансирования.

Понятно, что чем меньше величина финансово - эксплуатационной потребности, тем, как правило, предприятию требуется меньше собственных источников средств для обеспечения бесперебойной деятельности.

Для оценки этой величины можно рассчитать её оборачиваемость. Делением выручки от реализации на сумму финансово - эксплуатационной потребности определяется количество её оборотов в течении анализируемого периода. Но в расчёт надо принять среднюю за период величину финансово - эксплуатационной потребности.

Оборачиваемость финансово-эксплуатационной потребности и повлиявшие на нее факторы рассчитаны в следующей таблице (1.3).

Следует отметить, что в данном случае для расчета оборачиваемости всех трех элементов, составляющих финансово – эксплуатационную потребность, принимается выручка от реализации, а не затраты и запасы, как это делалось ранее.

Цель расчета — определение степени воздействия факторов на формирование уровня оборачиваемости финансово-эксплуатационной потребности. Факторы должны быть рассмотрены в чистом виде, без учета влияющих на оборачиваемость соотношений затрат и выручки от реализации. Поскольку оборачиваемость финансово-эксплуатационной потребности можно рассчитать только исходя из выручки от реализации, то тем же методом необходимо определить и оборачиваемость каждого фактора, из совокупности которых складывается финансово-эксплуатационная потребность.

Таблица `1.3.

Оборачиваемость финансово-эксплуатационной потребности

Показатели	Ед. измерения	Величина показателя
1. Выручка от реализации	тыс. руб.	5874
2. Средняя величина:	тыс. руб.
2.1. Запасов	тыс. руб.	708
2.2. Дебиторской задолженности	тыс. руб.	1803
2.3. Кредиторской задолженности	тыс. руб.	431
2.4. Финансово-эксплуатационной потребности (стр. 2.1. + 2.2. - 2.3.)	тыс. руб.	2080
3. Оборачиваемость	число оборотов
3.1. Запасов (стр.1. : стр.2.1.)		5,9
Дебиторской задолженности  (стр. 1. : стр. 2.2.)		3,2
Кредиторской задолженности  (стр. 1. : стр. 2.3.)		13,6
3.4. Финансово-эксплуатационной потребности (стр. 1. : 2.4.)		2,8

Таким образом, влияние быстрой оборачиваемости запасов невелико из-за их небольшой по сравнению с дебиторской задолженностью величиной. Наибольшее количественное воздействие на оборачиваемость финансово-эксплуатационной потребности оказала оборачиваемость дебиторской задолженности, поскольку сумма последней значительно (в несколько раз) превышает величину как запасов, так и кредиторской задолженности.

В данном случае при любом подходе к оценке финансово-эксплуатационной потребности получается один и тот же вывод: необходима работа с покупателями с целью ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Небольшая и даже отрицательная величина финансово-эксплуатационной потребности не всегда означает благоприятную для предприятия финансовую ситуацию. Если запасы соответствуют необходимой потребности, а в составе кредиторской задолженности нет просроченной, и если, кроме того, выручка от реализации превышает затраты на реализованную продукцию, – утверждение небольшой финансово-эксплуатационной потребности как признаке хорошего финансового состояния верно. Однако на практике составляющие финансово-эксплуатационной потребности могут укладываться под влиянием факторов, отнюдь не означающих хорошее финансовое состояния. Назовем некоторые из них:

1. Запасы, числящиеся на балансе предприятия, значительно меньше действительной потребности в них;

2. Выручка от реализации меньше затрат на реализованную продукцию, т. е. реализация убыточна. Тогда долги дебиторов могут быть меньше кредиторской задолженности по причине, не связанной с оборачиваемостью, а связанной с соотношением выручки и затрат.

3. Большая кредиторская задолженность предприятия объясняется просроченными платежами по расчетам с поставщиками, бюджетом и т. д.

Все эти ситуации могут возникнуть на практике, поэтому финансово-эксплуатационную потребность более точно можно было бы определить, если принимать в расчет не балансовые данные, а необходимую потребность в части запасов и кредиторскую задолженность за вычетом просроченной. Если и в этом случае финансово-эксплуатационная потребность оказывается отрицательной величиной, то такое положение характеризует хорошее финансовое состояние при условии, что реализация прибыльна. В случае, когда реализация дает убыток, отрицательное (или низкое положительное) значение, финансово-эксплуатационной потребности отражает в основном соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, характерное для убыточных предприятий.

Таким образом, оценка реальной величины финансово - эксплуатационной потребности требует предварительной оценки состояния элементов баланса, исходя из размеров которых, она рассчитывается. Следовательно, целесообразно рассчитать реальную финансово-эксплуатационную потребность, кроме применения общепринятого метода, при наличии просроченной кредиторской задолженности, а также при условии убыточности реализации.

Известно, что суммарная величина финансово-эксплуатационной потребности и основных средств оценивает размер производственного потенциала предприятия, т. е. величину средств, необходимых для его бесперебойной деятельности. С учетом этого тем более важно не ошибиться при определении реальной суммы финансово-эксплуатационной потребности.

Следует также иметь в виду, что при увеличении объема реализации задолженность по уровню прироста может опережать кредиторскую. Это особенно характерно для случаев, когда рыночная ситуация позволяет предприятию повысить цены на продукцию. При сохранении прежних условий расчетов с дебиторами и кредиторами дебиторская задолженность увеличится пропорционально росту выручки от реализации, а кредиторская - только в части расчетов с бюджетом. Финансово – эксплуатационная потребность при прочих равных условиях увеличится.

Таким образом, мы рассмотрели рад принципов управления, которых необходимо придерживаться при управлении кредиторской задолженностью, в следующем разделе этой главы мы рассмотрим методы анализа состава, структуры и динамики кредиторской задолженности, основанные на этих принципах.

1.3 Методы анализа динамики состава и структуры кредиторской задолженности

Большое внимание уделяется методам анализа кредиторской задолженности в процессе принятия управленческих решений.

Финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляют собой формы и методы управления финансами предприятия с целью получения прибыли.

Финансовыми методами являются:

-        Финансовое планирование;

-        Финансовый учёт;

-        Финансовый анализ;

-        Финансовое регулирование;

-        Финансовый контроль.

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово - экономическое состояние своего предприятия, а также состояние кредиторской задолженности. Для этого необходимо:

-                    Овладевать методикой оценки финансово-экономического состояния, а также методикой эффективного управления кредиторской задолженностью.

-                    Использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

-                    Привлекать специалистов - аналитиков, способных реализовать данную методику.

Анализ кредиторской задолженности проводится с помощью совокупности методов и рабочих приёмов (методологии), позволяющих структуризировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Сюда входит анализ абсолютных показателей, горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, трендовый (динамический) анализ.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства -)кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основной финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.

При анализе финансовой устойчивости изучаются:

-        Состав и размещение хозяйствующего субъекта;

-        Динамика и структура источников финансовых ресурсов;

-        Наличие собственных оборотных средств;

-        Кредиторская задолженность;

-        Наличие и структура оборотных средств;

-        Дебиторская задолженность;

-        Платёжеспособность.

Выбирая эту или другую методологию расчётов мы, прежде всего выбираем для себя финансовые решения краткосрочного характера, которые предполагают управление денежными потоками, ожидаемыми в ближайшем будущем (в пределах текущего года).

Происхождение большинства денежных потоков связано с ее сделками касающиеся оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Основной задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение и поддержание ликвидности фирмы. [13.c.39] Под ликвидностью понимается способность фирмы осуществить денежные выплаты в объёме и в сроки, предусмотренные контрактами. Фирма являющаяся ликвидной, в состоянии осуществить свою текущую деятельность, т.е. у нее имеется достаточно средств, чтобы произвести необходимые выплаты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д. И наоборот, фирма не являющаяся ликвидной, не может в короткое время изыскать средства, необходимые для данных платежей, и это приводит к срыву текущих операций

При анализе ликвидности, необходимо различать 2 вида краткосрочных пассивов:

1)      Краткосрочную кредиторскую задолженность как источник покрытия оборотных средств.

2)      Текущие обязательства представляющие собой, либо часть долгосрочных пассивов, подлежащих погашению в отчётном периоде.

Первая категория обязательств относится к управлению как оборотными средствами, так и ликвидностью, тогда как вторая - лишь к управлению ликвидностью. Общая сумма краткосрочных пассивов включает в себя часть долгосрочных пассивов (т. е. подлежащую выплате в отчётном году). Эта сумма не подвержена влиянию изменений относительно оборотных средств, т. к. её величина определяется принятыми ранее долгосрочными финансовыми решениями. Поскольку преимущественная доля в финансировании оборотного капитала принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав, структуру и динамику, т.е. произошедшие изменения, произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Аналитик должен быть уверен в достоверности информации по видам и срокам задолженности. Для этого используется прямое подтверждение, чтение, изучение контрактов и договоров, личные беседы с работниками, имеющими сведения о долгах и обязательствах предприятия; проверка точностей записей в долговых обязательствах и сведений об уплате. Следует иметь в виду, что иногда может иметь место недооценка задолженности, т.е. в балансе может быть показана меньшая сумма, чем есть на самом деле.

Аналитику необходимо дать оценку условий задолженности – условий долговых договоров с точки зрения их реальности и полноты. При этом важным являются сроки, ограничение на использование ресурсов, возможность привлечения дополнительных источников финансирования и др.

Кредиторская задолженность возникает при расчётах с поставщиками и означает использование в хозяйственно-финансовой деятельности не принадлежащих предприятию, но оказывающихся по каким либо причинам в его обороте. Кредиторская задолженность анализируется по следующим документам:

-        Расчетным документам, срок оплаты которых еще не наступил;

-        Поступившим, но неоплаченным в срок расчётным документам;

-        Товарам;

-        Расчетам с бюджетом;

-        Расчетам в порядке зачета взаимных требований;

-        Неотфактурованным поставкам;

-        Выданным векселям, срок оплаты которых еще не наступил;

-        Просроченной оплатой векселем;

-         Используемому кредиту.

Для аналитических исследований и оценки структуры пассива все обязательства группируются по следующим признакам представленным на рисунке 1.7.[13.c.9]:

 

Рис. 1.7 Структура и содержание пассива баланса

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса. Эти позиции рассматриваются на примере данных отчетности ( Ф_о №1 и №5 ). [13.c.24]

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (Ф.№1), характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1.     Стоимость собственного капитала предприятия (итоговый раздел. IV баланса « Капитал и резервы » и стр.630-660);

2.     Заёмный капитал (итог раздела, V баланса «Долгосрочные пассивы» и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660);

3.     Долгосрочные заёмные средства (итог раздела. V баланса «Долгосрочные пассивы»);

4.     Краткосрочные заёмные средства (итог разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» без стр. 630-660).

5.     Кредиторская задолженность (стр. 621 – 628)

Данные аналитической таблицы 1.4. свидетельствуют о том, что снижение стоимости имущества обусловлено главным образом уменьшением собственных средств предприятия. Собственный капитал снизился на 870 тыс.руб.

Следует отметить, что предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Это подтверждается данными приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5).

Обращает на себя внимание тот факт, что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности. Ее удельный вес возрос до 11,1 % . В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала - 88,3 %) и низкая степень использования заемного капитала. На рис. 1.8. показаны изменения относительных объемов краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия за отчетный период. Данные взяты из табл. 1.4. Анализ состава и структуры пассива баланса.

Для более детального анализа состава и структуры обязательств следует взять информацию из приложения к бухгалтерскому балансу (ф.№5) и изучить ее по таким направлениям, как движение источников собственных и заемных средств.

Таблица 1.4

Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
Т. руб.	% к итогу	Т. руб.	% к итогу
Капитал и резервы (собственный капитал)
1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	934	10,1	255	2,6	- 679	27,3
Добавочный капитал	–	–	–	–	–	–
Резервный капитал	–	–	–	–	–	–
Фонды накопления	–	–	–	–	–	–
Фонды социальной сферы	6671	78,9	6480	85,7	-191	97,1
Нераспределенная прибыль	–	–	–	–	–	–
Целевое финансирование фонды и резервы	–	–	–	–	–	–
Итого	7273	89	6101	93,7	- 870	83,8

Продолжение таблицы 1.4

Пассив баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
Т. руб.	% к итогу	Т. руб.	% к итогу
Заемные средства
Долгосрочные кредиты и займы	–	–	–	–	–	–
Краткосрочные кредиты и займы:	–	–	–	–	–	–
А) кредиты банков	–	–	–	–	–	–
Б) кредиторская задолженность	1071	11	814	11,7	-257	76
Прочие оборотные активы	–	–	–	–	–	–
Итого	1071	11	814	11,7	-257	76
Всего пассивов	8344	100,0	6915	100,0	-1127	82,8

Рис. 1.8. Динамика относительных объемов краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия за отчетный период

Анализ кредиторской задолженности можно провести используя следующую таблицу (табл. 1.5.):

Таблица 1.5

Анализ движения кредиторской задолженности хозяйствующего субъекта.

Тыс. руб.

Виды кредиторской задолженности	На начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	На конец года	Изменение
1. Расчеты с кредиторами:
Поставщики и подрядчики	686	10759	10948	497	-189
Перед персоналом	235	3438	3404	269	34
С государственными внебюджетными фондами	120	1149	1225	41	-79
С дочерними предприятиями	–	–	–	4	4
С бюджетом	16	1200	1216		-16
Прочие кредиторы	14	8	18	3	-11
2. Всего кредиторской задолженности	1071	16554	16811	814	- 257

Степень агрегированности показателей зависит от целей анализа и определяется аналитиком.

Методы анализа кредиторской задолженности можно производить как по бухгалтерской отчетности, так и по признанным методикам.

Анализ состава кредиторской задолженности проводится по форме №1 – бухгалтерский баланс.

В состав кредиторской задолженности входят следующие пункты:

-                    задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

-                    векселя к уплате;

-                    задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;

-                    задолженность перед персоналом организации;

-                    задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

-                    задолженность перед бюджетом;

-                    авансы полученные;

-                    прочие кредиторы.

Анализ структуры кредиторской задолженности проводится по форме №5.

Согласно этой форме в состав и структуру кредиторской задолженности подразделяется на:

-                    краткосрочную;

-                    долгосрочную.

Краткосрочная кредиторская задолженность подразделяется на:

-                    просроченную;

-                    просроченную длительностью свыше 3 месяцев.

Долгосрочная кредиторская задолженность подразделяется на:

-                    просроченную;

-                    просроченную длительностью свыше 3 месяцев;

-                     задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Ранжирование кредиторской задолженности производится по срокам:

-                до 30 дней;

-                от 30 до 90 дней;

-                от 90 до 180 дней;

-                от 180 дней до года;

-                свыше года.

По мнению Э.С. Минаевой и В.П. Панагушиной в процессе анализа краткосрочной кредиторской задолженности определяют структуру задолженности и тенденции ее изменения по следующим видам [46, c.178]:

1)    краткосрочные кредиты банков;

2)    краткосрочные займы;

3)    кредитная задолженность, в том числе:

-                    за товары и услуги;

-                    по оплате труда;

-                    по расчетам по специальному страхованию и обеспечению;

-                    по платежам в бюджет;

-                    прочим кредиторам.

Затем производят группировку каждого вида задолженности по срокам ее образования:

-                    до 1 месяца;

-                    от 1 до 3 месяцев;

-                    от 3 до 6 месяцев;

-                    более 6 месяцев.

Такая группировка позволяет определить величину просроченной задолженности, ее удельный вес в общей величине краткосрочной задолженности и ее изменение в течение анализируемого периода.

В составе просроченной задолженности необходимо определить удельный вес задолженности перед банками по полученной ссуде, по платежам в бюджет, перед органами социального страхования и обеспечения.

Рост доли этой задолженности в составе просроченных обязательств свидетельствует о наличии у предприятий серьезных финансовых затруднений [46, c.179].

На платежеспособность предприятия оказывает влияние оборачиваемость кредиторской задолженности, то есть период предоставления кредита.

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности можно представить в виде таблицы, в которой будет перечислены статьи кредиторской задолженности, остаток на начало отчетного года и остаток на конец отчетного года.

Основные показатели кредиторской задолженности могут быть представлены в виде расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициента среднего срока оборота кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

,                                                                                      (1.13)

где К_обКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

В – выручка от реализации;

КЗ – кредиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности:

,                                                                             (1.14)

где К_срОбКЗ – коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности;

В – выручка от реализации;

КЗ – кредиторская задолженность.

Период предоставления кредита в днях рассчитывается по каждому виду задолженности следующим образом [46, c.179]:

,                                                                         (1.15)

где З_кред.j – средний остаток j-ой задолженности как среднеарифметическая величина остатка на начало и конец периода;

Д – анализируемый период времени в календарных днях;

О_j – величина дебетового оборота по счету j-ой задолженности («Расчеты с поставщиками и подрядчиками», «Расчеты с бюджетом», «Расчеты с персоналом по оплате труда», «Краткосрочные кредиты банка» и другие).

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия, участвует в обороте вместе с его собственными средствами. Иначе, это устойчивые пассивы.

Величина минимальной задолженности предприятия по заработной плате определяется по формуле:

,                                                                                      (1.16)

где З_М – минимальная задолженность по заработной плате, млн.руб.,

Ф – плановый фонд оплаты труда на квартал, млн.руб.,

Д – количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

Начисления на заработную плату определяются по действующим нормативам (страховым тарифам взносов) в процентах к (З_М).

Общая сумма кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении предприятия, на конец планового квартала, это сумма минимальной задолженности по заработной плате и сумма начислений. В финансовый план включается не общая величина этой задолженности, а только прирост за плановый квартал.

Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия, выступает в качестве источника финансирования прироста оборотных средств. Остальная сумма прироста оборотных средств финансируется за счет прибыли. Сумма прибыли, направляемая на финансирование прироста оборотных средств на плановый квартал, определяется как разница между приростом оборотных средств и приростом кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении предприятия в планируемом квартале.

Период кредитования в анализируемом по каждому виду задолженности сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде, и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, то есть, если, Д¹_{обр.кред.j} > Д⁰_{обр.кред.j} , то условия получения кредита улучшились. Если Д¹_{обр.кред.j} < Д⁰_{обр.кред.j}, то условия кредитования ухудшились и, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась.

Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом предприятие строило в анализируемом периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Необходимым условием стабильности деятельности предприятия является получение кредита на тех же условиях или лучших, чем условия, на которых само предприятие его оказывает, то есть Д¹_{обр.кред.j} ≥ Д⁰_{обр.кред.j}.[46, c.180]

Из вышеизложенного теоретического и методологического материала можно сделать следующие выводы. Кредиторская задолженность является составной частью заемного капитала, а точнее входит в состав краткосрочных финансовых обязательств. Кредиторская задолженность представляет собой задолженность данного предприятия другим предприятиям или физическим лицам (кредиторам). К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате денег, оказанию услуг или передаче активов. Обязательства можно также определить как требования по отношению к текущим и будущим активам и ресурсам компании. В качестве критериев классификации кредиторской задолженности можно предложить: вид, срок, факт наступления платежа.

Основным источником платежей по обязательствам является выручка предприятия, помимо регулярной выручки источником платежей, или использования обязательств, могут быть внутренние резервы активов, которые сокрыты в основных и оборотных фондах. С целью сохранения платежеспособности предприятия между выручкой и обязательствами должно поддерживаться определенное соотношение.

Устойчивые пассивы (по существу планируемая кредиторская задолженность) являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разница между их величиной на конец и на начало периода.

В современных экономических условиях кредиторская задолженность является основным источником формирования оборотного капитала. На ее долю приходится более 85 % всех источников, тогда как задолженность по полученным кредитам и займам примерно 10 %.

Внутренняя кредиторская задолженность – одна из форм краткосрочной кредиторской задолженности предприятия, представленная переходящей задолженностью по заработной плате, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления на страхование и т.п. Начисления по этим платежам производится предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение этих обязательств в определенные (установленные) сроки и в диапазоне до одного месяца. Они являются для предприятия бесплатным источником пользования заемных средств.

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, начисленных в составе внутренней кредиторской задолженности приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

Понятие кредиторской задолженности является исключительно важным для определения финансовых текущих капитальных затрат, а также для оценки правильности и обоснованности принимаемых управленческих решений.

Управление кредиторской задолженностью – способность ставить цели для эффективного управления и находить средства для их достижения.

В системе внутрифирменного анализа и управленческого контроля можно выделить следующие принципы управления кредиторской задолженностью: выбор поставщика; контроль своевременности расчетов с контрагентами; выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации; кредиторская задолженность является основным источником покрытия дебиторской задолженности; кредиторская задолженность должна погашаться независимо от величины дебиторской задолженности; кредиторская задолженность как и дебиторская задолженность подлежит детальному анализу; кредиторская задолженность обладает преимущественным требованием на активы и ресурсы компании.

Соблюдение перечисленных принципов необходимо для достижения поставленных управленческих целей, а именно для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого необходимо:

1.                Следить за соотношением величин дебиторской и кредиторской задолженностей.

2.                Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

3.                Выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженностей.

Принципы управления кредиторской задолженностью предприятия позволяют обосновать выбор методов управления кредиторской задолженностью.

При анализе кредиторской задолженности, используя разработанную методику управления заемным капиталом Бланка И.А. важным моментом. является расчет плановых значений кредиторской и дебиторской задолженностей

По методу анализа взаимосвязи оборотных активов и кредиторской задолженности Крейниной М.Н. важным показателем является показатель финансово-эксплуатационной потребности. Экономический смысл которого: сколько предприятию требуется средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью. Чем меньше эта величина, тем лучше для финансового состояния предприятия.

Целесообразно изучить состав, структуру и динамику кредиторской задолженности, т.е. произошедшие изменения, также произвести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

В настоящее время наиболее актуальной методикой управления заемным капиталом, является методика, разработанная Бланком И.А., но в связи с тем что объектом исследования является МУП ЖКУ№5 применение этого метода в полном объеме невозможно, в силу специфики исследуемого объекта.

Поэтому с целью оптимизации кредиторской задолженности на нашем предприятии актуальным будет разработка такого алгоритма, который бы включал этапы управления кредиторской задолженностью по методу Бланка И.А., которые возможно оставить применительно к исследуемому объекту.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Краткая характеристика МУП ЖКУ №5

Муниципальное унитарное предприятие жилищно-коммунальное управление № 5, сокращенное название МУП ЖКУ №5, было создано в соответствии с Постановлением главы города Копейска от 03.04.2000г. №419 "О совершенствовании структуры управления жилищно-коммунальным хозяйством".

Место нахождения Предприятия и почтовый адрес: Челябинская область, г.Копейск, ул.Кузнецова,18.

Предприятие создано с целью обеспечения надежного технического состояния и содержания муниципального жилого фонда, инженерных коммуникаций и оборудования.

На 01.04.2001г. штатная численность в МУП ЖКУ №5 составила 170 чел., в том числе – 29 штатные ед. ИТР и 141 шт.ед. рабочих.

Учредителем предприятия является администрация города Копейска. Учредитель определяет цели, условия, порядок финансово-хозяйственной деятельности предприятия, регулирует цены и тарифы, утверждает Устав, заслушивает отчет о деятельности предприятия.

Предприятие является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки, фирменное наименование, товарный знак.

Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на закрепленное за ней имуществом.

Предприятие действует на основе хозяйственного расчета и самофинансирования и несет ответственность, установленную законодательством РФ.

Предприятие создается с целью организации обеспечения выполнения работ, производства продукции, оказания услуг, выполнение городских социально-экономических заказов, удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

МУП ЖКУ№5 осуществляет оперативный учет своей деятельности, ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность в установленном порядке.

Учетная политика на предприятии ведется по отгрузке. Данные в бухгалтерский баланс на 01.01.2001 внесены с учетом данных баланса ЖКУ №6 и ЖКУ №5. Выручка от реализации поступает на расчетный счет предприятия. Всего за отчетный год поступило 6709 т.р., из них от выручки от продажи товаров, работ, услуг 6096 т.р., целевое финансирование на покрытие убытков основного вида деятельности 613 т.р.

Экономику городского хозяйства зачастую отождествляют с жилищно-коммунальным управлением, тем самым подчеркивая первостепенность для местных властей задач, обеспечение населения теплом, водой, электричеством перед другими вопросами.

Это важнейшая сфера, наполненная множеством проблем, представляет собой благодарное поле для инноваций и применение специального экономического инструментария. Финансовый анализ позволяет оценить кредитоспособность предприятия, его текущую и перспективную финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность, эффективность деятельности с использованием основных и оборотных фондов. Финансовый анализ включает:

-         Экспресс –анализ;

-         Аналитические расчеты;

-         Анализ финансовых коэффициентов.

2.2 Расчет основных финансовых показателей МУП ЖКУ №5

В настоящее время нет недостатка в различного рода методиках экономического анализа. Однако, прежде всего, объектом исследований является финансовая деятельность предприятия.

Финансовый анализ на предприятии состоит из собственно анализа – логических приёмов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие подразделяют по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном объёме; синтеза – соединения ранее разложенных элементов изучения объекта в единое целое и выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Результаты финансового анализа интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные, налоговые, фискальные органы и др. Информационной базой для проведения финансового анализа является главным образом бухгалтерская отчётность, то есть бухгалтерский баланс и приложения к нему.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4.

А1 – наиболее ликвидные активы

А₁ = ДС + КФВ,                                                                             (2.1)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

А1б = 98.

А1о= 111.

А2 – быстро реализуемые активы

А₂ = ДЗ + КФВ,                                                                             (2.2)

где ДЗ – дебиторская задолженность;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

А2б = 2683.

А2о = 1898.

A3 –медленно реализуемые активы

А₂ = 3 + НДС + ДДЗ,                                                                     (2.3)

где З – запасы;

НДС – налог на добавленную стоимость;

ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность.

А3б = 915 + 96 = 1011.

А3о = 822 + 75 = 897.

А4 – трудно реализуемые активы.

А4б= 4544.

А4о = 3988.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства

П₁ = КЗ,                                                                                          (2.4)

где КЗ – кредиторская задолженность.

П1б= 1071.

П1о = 814.

П2 – краткосрочные пассивы

П₂ = КСкред. + КСпассив.                                                            (2.5)

П2б = 0.

П2о = 0.

П3 – долгосрочные пассивы

П₃ = ДСкред. + ДБП + ФП + РПР,                                                        (2.6)

где ДБП – доход в будущих периодах;

ФП – фонд потребления;

РПР – резервы предстоящих расходов.

П3б = 0.

П3о = 0.

П4 – постоянные пассивы

П₄ = СК = ДК + РК,                                                                       (2.7)

где СК – собственный капитал;

ДК – добавочный капитал;

РК – резервный капитал.

П4б = 0.

П4о = 0.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Сравнение A3 – ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Четвертое неравенство носит так называемый балансируемый характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Полученные коэффициенты сведем в таблицу 2.1.

Таблица 2.1

Ликвидность баланса

2001	2002
А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3
А4 > П4	А4 > П4

По данным таблицы 2.1. видно, что на протяжении временного интервала с 2001 по 2002 А1 < П1, это показывает, что политика фирмы стабильна. Показатели отношения А2 и П2, А3 и П3, А4 к П4 стабильны.

Исходя из полученных расчетов таблицы 2.1. можно сказать, что как на 2001 г., так и на 2002 г. МУП ЖКУ №5 не является абсолютно ликвидным в силу того, что оно не может обеспечить выполнение наиболее краткосрочных пассивов, в тоже время возможность погашать долгосрочные обязательства имеются и значительные (что может быть достаточным аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации).

Важное место при анализе деятельности предприятия играет группировка активов по степени их ликвидности и пассивов предприятия по срочности их оплаты. Эта группировка представлена в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Группировка активов	2001	2002	Группировка пассивов	2001	2002	Недостаток, излишек платежных средств
2001	2002
1. Наиболее ликвидные	98	111	1. Наиболее срочные обязательства	1071	814	973	703

Продолжение таблицы 2.2

Группировка активов	2001	2002	Группировка пассивов	2001	2002	Недостаток, излишек платежных средств
2001	2002
2. Быстрореализуемые активы	2683	1898	2. Краткосрочные пассивы	0	0	-2683	-1898
3. Среднереализуемые активы	1011	897	3. Долгосрочные пассивы	0	0	-1011	-897
4. Труднореализуемые активы	4544	3988	4. Постоянные пассивы	0	0	-4544	-3988

Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности, предложенных Савицкой Г.В. [30].

Коэффициенты ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (К_ал):

,                                                                             (2.8)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТО – текущие обязательства.

Нормативное ограничение К_ал > 0,2.

К_ал (баз. год) = 98/1071 = 0,09

К_ал (отч. год) = 111/814 = 0,13

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.1

Рис. 2.1 Анализ коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент критической ликвидности (К_л) показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

,                                                                     (2.9)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ТО – текущие обязательства.

Нормативное ограничение > 0,7 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Для чего следует увеличивать собственные оборотные средства обоснованно снижать уровень запасов. Динамика значений именно коэффициента текущий ликвидности, наиболее точно отражает текущую платежеспособность предприятия.

К_л (базовый год) = (98 + 2683) / 814 = 3,41.

К_л (отчетный год) = (111 + 1898) / 1071 = 1,87.

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.2

Рис. 2.2 Анализ коэффициента текущей ликвидности

Совместный анализ показателей платежеспособности показан в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Анализ показателей ликвидности

Показатели	Норматив	2001 год	2002 год	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,7 - 1,0	0,09	0,13	+0,04
Коэффициент текущей ликвидности	> 2,0	3,41	1,87	-1,54

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности оборотне активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Норма этого коэффициента – не менее 2,0. Полученный показатель на 2001 г. – 3,41. В 2002 г. – 1,87, что ниже нормативного значения, причем наметилась тенденция к понижению. Снижение данного показателя произошло из-за того, что снизилась краткосрочная дебиторская задолженность на 70% и увеличились текущие обязательства на 31%.

Так как фактическое значение ниже рекомендуемого значения, то МУП ЖКУ №5 можно считать неплатежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на дату составления баланса) немедленно или через небольшой промежуток времени. Рекомендуемое значение 0,7-1,0. При расчете коэффициент абсолютной ликвидности были получены данные на 2001 г. 0,09 и 2002 г. 0,13. МУП ЖКУ №5 имеет мало средств на счетах.

Динамика рассчитанных выше коэффициентов ликвидности представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3 Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует величину заемных средств на один рубль собственного капитала, степень независимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по следующей формуле:

,                                                                                       (2.10)

где ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

К_3/с (базисный год) = 1071 / 934 = 1,146.

К_3/с (отчетный год) = 814 / 255 = 3,192.

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.4

Рис. 2.4 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент повысился, но в принципе из норматива не вышел по данным на 2001 г., а на 2002 г. превысил установленный уровень более чем в 3 раза.. Отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств увеличилось. МУП ЖКУ №5 стало зависимым от кредиторов, так как доля собственного капитала снизилась. Это свидетельствует о усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

                                                                                          (2.11)

где СК – собственный капитал.

А – активы.

К_а (базисный год) = 934 / 8344 = 0,11.

К_а (отчетный год) = 255 / 6915 = 0,036.

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.5.

Рис. 2.5 Коэффициент автономии

Полученные данные по показателям сведем в табл. 2.4.

Таблица 2.4.

Наименование коэффициентов	Фактическое значение коэффициентов	Установленный критерий
2001	2002
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,146	3,192	<1
2. Коэффициент автономии	0,11	0,036	>0,5

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился с 1,146 до 3,192. Это свидетельствует о усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент автономии находится ниже установленного критерия, на 2001 г. он равен 0,11, а 2002 г. равен 0,036. Следовательно, МУП ЖКУ №5 доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов с каждым годом уменьшается.

Далее рассчитаем коэффициенты финансовой зависимости и финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости:

,                                                                    (2.12)

где СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

Кф₃ (базисный год) = 1 + 1071 /934 = 2,14.

К_фз (отчетный год) = 1 + 814/ 255 = 4,19.

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.6.

Рис. 2.6 Анализ коэффициента финансовой зависимости

МУП ЖКУ №5 доля заемного капитала в общей валюте баланса стала увеличиваться, так на 2001 г. она была 2,14, а в 2002 г. – 4,19. Увеличение произошло из-за увеличения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счет постоянных устойчивых пассивов или источников финансирования:

                                                                                   (2.13)

К_фу (базисный год) = 934/8344 = 0,11

К_фу (отчетный год) = 255/6915 = 0,03

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.7.

Рис. 2.7 Анализ коэффициента финансовой устойчивости

В МУП ЖКУ №5 показатель финансовой устойчивости снижается, так на 2001 г. он был равен 0,11, а в 2002 г. 0,03.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

                                                                                         (2.14)

где В – выручка от реализации;

ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее года.

К_обДЗБ = 5874 / 2683 = 2,19

К_обДЗО = 1980 / 1898 = 1,04

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.8

Рис. 2.8 Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

На 2002 г. в МУП ЖКУ №5 снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности в 2 раза, с 2,19 до 1,04.

Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности:

К_{СрОборДЗ} = 365 * ДЗ / В,                                                                          (2.15)

где К_{СрОборДЗ} – коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности

К_{СрОборДЗБ} = 365 * 2683 / 5874 = 365 * 0,456 = 167 дня

К_{СрОборДЗО} = 365 * 1898 / 1980 = 365 * 0,95 = 348 дня

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.9

Рис. 2.9 Средний срок оборота дебиторской задолженности

Характеризует средний срок оборота дебиторской задолженности. Произошло повышение коэффициента – это отрицательная характеристика.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К_обКЗ = В / КЗ,                                                                                (2.12)

где КЗ – кредиторская задолженность.

К_обКЗБ = 5874 / 1071 = 5,48

К_обКЗО = 1980 / 814 = 2,43

Показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Снижается количество сделанных покупок в кредит.

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.10.

Рис. 2.10 Оборачиваемость кредиторской задолженности

Также как и в случае дебиторской задолженности кредиторская задолженность снизилась в 2 раза, с 5,48 до 2,43.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности:

К_{СрОборКЗ} = 365 * КЗ / В,                                                                          (2.13)

К_{СрОборКЗБ} = 365 * 1071 / 5874 = 67 дня

К_{СрОборКЗО} = 365 * 814 / 1980 = 150 дня

Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием увеличился.

Таким образом, в 2002 г. в среднем через каждые 348 дня предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 150 дня обязано платить кредиторам.

Графическое изображение данных представлено на рис. 2.11.

Рис. 2.11. Средний срок оборота кредиторской задолженности

Средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 67 до 160.

На исследуемом предприятии дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это свидетельствует о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам – главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Таким образом, МУП ЖКУ №5 является неликвидным неплатежеспособным, имеет мало средств на счетах, к 2002 г. стало зависимым от кредиторов, доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов с каждым годом уменьшается, на 2002 г. в МУП ЖКУ №5 снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности в 2 раза, с 2,19 до 1,04, и кредиторская задолженность снизилась с 5,48 до 2,43, в 2002 г. в среднем через каждые 348 дня предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 150 дня обязано платить кредиторам, в связи с этим становится очевидным разработать методику управления кредиторской задолженностью на основе определения планируемого показателя кредиторской задолженности.

3. РАЗРАБОТКА АЛГОРИТМА УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

3.1 Цели и основные направления управления кредиторской задолженности

Управление движением кредиторской задолженности – это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Кредиторская задолженность может быть внутренней и внешней по отношению к предприятию.

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

На первый взгляд, обеспечение своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера внутренней кредиторской задолженности, а, следовательно, снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций общеэкономических интересов развития предприятия такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию имущества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещении.

Поэтому с позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

Внешняя кредиторская задолженность определяется суммой кредита на «льготный» срок, который поставщики считают разумным предоставить компании. Он называется «период погашения кредиторской задолженности» и обычно выражается через «однодневный объем продаж по себестоимости».

Также внешнюю кредиторскую задолженность составляют долги предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредитными организациями и т.д.

В рамках подготовки данных для бюджетного планирования необходимо оценить размер кредиторской задолженности на начало планируемого периода и определить период ее предполагаемого погашения.

Управление внутренней кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются (рис. 3.1, 3.2).

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

На первый взгляд, обеспечение своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера внутренней кредиторской задолженности, а следовательно снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций общеэкономических интересов развития предприятия такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтерисованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию имущества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений.

 

Рис. 3.1 Состав основных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия в 2001 г.

В МУП ЖКУ №5 внутренняя кредиторская задолженность снизилась с 2001 по 2002 гг. на 257 тыс. руб. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками значительно снизилась на 189 тыс. руб. Увеличилась задолженность перед персоналом организации на 34 тыс. руб. Снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 79 тыс. руб. Прочие кредиты снизились на 11 тыс. руб. Приняла нулевое значение задолженность перед бюджетом.

 

Рис. 3.2 Состав основных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия в 2002 г.

Итак, в состав внутренней кредиторской задолженности на 2002 г. большую часть занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 61%, далее следует задолженность по оплате труда – 33%.

3.2. Алгоритм управления кредиторской задолженностью МУП ЖКУ №5

С позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

С учетом рассмотренной цели управление внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам (рис. 3.3):

 

Рис. 3.3 Основные этапы управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

На первом этапе анализа исследуется динамика общей суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

На втором этапе анализа рассматривается оборачиваемость внутренней кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла.

На третьем этапе анализа изучается состав внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.

На четвертом этапе анализа изучается зависимость изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции.

Расчет коэффициентов эластичности осуществляется по следующей формуле:

,                                                                          (3.1)

где КЭ₃ – коэффициент эластичности конкретного вида внутренней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %;

I_з – индекс изменения суммы внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;

I_ор – индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью. Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

2. Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

3. Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами и т.п.

4. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

,                                                                                   (3.2)

где С_вкз – прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного вида;

СВ_М – месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;

КП – предусмотренное количество выплат ко конкретному виду начислений в течение месяца.

б) статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду внутренней кредиторской задолженности заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

,                                                                 (3.3)

С_ВКЗ – прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного вида;

ВКЗ_В — средняя сумма внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в предшествующем периоде;

DОР – прогнозируемый темп роста объема реализации продукции в предстоящем периоде, в %;

КЭ_В – коэффициент эластичности конкретного вида внутренней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %.

5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом.

Средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого среднего его размера по отдельным видам этой задолженности:

ВКЗп ⁼ / ВКЗв,                                                                               (3.4)

где ВКЗ_П — прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ВКЗ_В— прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по конкретным ее видам.

Прирост внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде по предприятию в целом определяется по следующей формуле:

DВКЗ_П = ВКЗ_П - ВКЗф,                                                                          (3.5)

где DВКЗ_П —прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем периоде;

ВКЗ_П —прогнозируемая средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ВКЗф—средняя сумма внутренней кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

6. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

,                                                                          (3.6)

где Э_вкз — эффект от прироста средней суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде;

ДВКЗ_П — прогнозируемый прирост средней суммы внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ПКб —среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.

7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разрабатываемый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

С учетом прогнозируемого прироста внутренней кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.

В связи с тем, что объектом исследования является МУП ЖКУ №5, с учетом специфики можно предложить следующий алгоритм управления кредиторской задолженностью (рис. 3.4).

 

Рис. 3.4 Алгоритм управления кредиторской задолженностью

1 этап: Анализ динамики внутренней кредиторской задолженности.

Динамика внутренней кредиторской задолженности представлена на рис.3.6.

Рис. 3.5 Динамика внутренней кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность на 2002 г. уменьшилась на 257 тыс. руб.

2 этап: Расчет коэффициента оборачиваемости внутренней кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости внутренней кредиторской задолженности:

К_об2001 = 5,48

К_об2002 = 2,43

На 2002 г. наибольший удельный вес составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками 66%, а также задолженность по оплате труда 33%, остальные статьи кредиторской задолженности занимают менее 5%.

3. этап: Расчет коэффициента эластичности кредиторской задолженности.

,                                                                          (3.7)

где КЭ₃ – коэффициент эластичности внутренней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %;

I_з – индекс изменения суммы внутренней кредиторской задолженности в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;

I_ор – индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью. Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

4. этап: Определение планируемого состава внутренней кредиторской задолженности на 2003 г.

Рассчитаем планируемую внутреннюю кредиторскую задолженность согласно формуле 1.7.

Выручка в 2003 г. будет равна выручке от реализации работ и услуг за 2002 г. плюс изменение выручки от реализации услуг с 2001 г. до 2002 г..

Планируемая выручка = 5874 + (5874 - 1980) = 9768 тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности будет равна 2,43 оборота.

Следовательно, планируемая кредиторская задолженность будет равна 9768 / 2,43 = 4019 тыс. руб.

Планируемая внутренняя кредиторская задолженность в МУП ЖКУ №5.

-                     задолженность перед поставщиками и подрядчиками будет равна 2451 тыс.руб.;

-                     задолженность перед персоналом организации 1326 тыс. руб.;

-                     задолженность перед государственными внебюджетными фондами 201 тыс.руб.;

-                     задолженность по расчетам с дочерними предприятиями 16 тыс. руб.;

-                     задолженность перед прочими кредиторами 25 тыс. руб.

Итого внутренняя кредиторская задолженность в 2003 г. повысится и составит 4019 тыс. руб. Данная сумма улучшит финансовое состояния МУП ЖКУ №5, так как сократится дебиторская задолженность по сравнению с кредиторской.

Планируемый состав внутренней кредиторской задолженности в МУП ЖКУ №5 на 2003 г. представлен на рис. 3.6.

 

Рис. 3.6 Планируемый состав внутренней кредиторской задолженности в МУП ЖКУ №5 на 2003 г.

4 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ

Обеспечение безопасности коммерческого предприятия (банка, фирмы) является комплексной проблемой, связанной с решением сложных разноплановых задач в их тесной взаимосвязи. Наиболее очевидными из них являются задачи технической укрепленности объектов, охраны и оснащения их противопожарной сигнализацией. Однако в сфере безопасности решаются и другие, не менее важные задачи. Так, недостатки в подборе кадров могут нанести серьезный ущерб предприятию в результате злого умысла или элементарной некомпетентности. Выбор ненадежных партнеров, просто неправильное юридическое оформление дел может поставить даже серьезную организацию на край гибели. Выведение из строя руководителя предприятия, его ключевых сотрудников ставит под вопрос сам факт существования предприятия. Существенный ущерб предприятие может понести в результате отсутствия необходимой информации или утечки собственной (в том числе по техническим каналам), проникновения посторонних лиц на территорию и к секретам и т.д.. и т.п.

Понятие экономическая безопасность включает в себя:

1)      Физическую безопасность, под которой понимается обеспечение защиты от посягательств на жизнь персонала;

2)      Информационная безопасность предприятия;

3)      Материальную безопасность, т.е. сохранение материальных ценностей от всякого родя посягательств, начиная от их краж и заканчивая угрозами пожара и других стихийных бедствий.

Таким образом, очевидно, что реальное обеспечение безопасности фирмы возможно только при создании интегрированных систем, где в едином комплексе решаются задачи безопасности текущей предпринимательской деятельности, проверки делового партнера (фирмы), обеспечения информационной безопасности и сохранности материально-технических ценностей, личной безопасности предпринимателя, организации всей деятельности службы безопасности.

Переход стран СНГ от планового хозяйствования к рыночному, возникновения многочисленных частных предприятий, снижение роли государственного регулирования в различных сферах экономической жизни – все это ведет к резкому усилению конкуренции между производителями товаров и услуг. Исторический опыт свидетельствует, что в целом конкуренция способствует развитию производственных сил и прогрессу общественных отношений. Однако лишь тогда, когда она осуществляется в цивилизованных формах. Именно в этом случае преимущество получает, тот из соперников, чья стратегия направлена на повышение качества предлагаемых товаров и услуг, снижение цен на них, предоставление дополнительных льгот потребителям. В то же время противоборство между конкурентами может происходить с использованием нецивилизованных, не добросовестных и даже незаконных средств и методов. В таких ситуациях вперед вырывается не тот, кто лучше работает, кто больше заботится о потребителе, а наглый деляга или преступник.

Основной принцип конкуренции со знаком «минус» заключается в стремлении укрепить свое положение за счет соблюдения позиции конкурентов (вплоть до их полного вытеснения), либо за счет ослабления позиции конкурентов (вплоть до их полного вытеснения), либо за счет обмана потребителей, или путем сочетания того и другого. Нецивилизованная конкуренция осуществляется в форме экономического шпионажа, коррупции, лживой рекламы, компрометации отдельных сотрудников и предприятия в целом, фальсификации и подделки продукции конкурентов, манипулирования с деловой отчетностью для получения различных финансовых выгод и, наконец, посредством прямого обмана, грабежа, нанесения материального ущерба, психологического и физического подавления (вплоть до убийства).

При определении экономической безопасности рассматриваются основные угрозы. Угрозы бывают внешние и внутренние. Угроза экономической безопасности – это совокупность факторов и условий, создающих опасность для нормального функционирования объектов в экономике, в соответствии с их целями и задачами. Внешние: фирмы и отдельные лица, специализирующиеся на проведении промышленного шпионажа; организованная преступность; отдельные лица, вынашивающие мошеннические и другие противоправные намерения по отношению к предприятиям любой формы собственности. Внутренние: противоправные и иные негативные действия сотрудников предприятий и организаций. Нарушение установленного режима сохранности сведений, составляющих коммерческую тайну; нарушение порядка использования технических средств, иные нарушения порядка и правил соблюдения режима безопасности на объекте, создающие предпосылки для реализации преступными элементами своих целей и возникновения чрезвычайных происшествий. Внешние – это факторы переменные, а внутренние – постоянные.

Применительно к объекту, рассматриваемому в дипломном проекте, а именно МУП ЖКУ №5 г.Копейска наиболее актуальными являются следующие проблемы экономической безопасности:

-                            обеспечение информационной безопасности. Здесь рассмотрим понятия информационной безопасности и основных видов информационных посягательств, технические методы съема информации, подробнее рассмотрим вопросы обеспечения защиты компьютерной информации, в том числе организационные меры, аппаратные и технические средства, защита от вирусов.

Обеспечение информационной безопасности. Преступные группировки, конкуренты, а иногда и партнеры заинтересованы в получении информации, составляющей коммерческую тайну. Объектом их интереса могут быть коммерческие переговоры и совещания, деловая и служебная информация, обрабатываемая компьютерной системой предприятия и т.п. Важнейшим условием обеспечения безопасности является в первую очередь информационная защита, которая складывается из двух направлений:

1)                Сокрытие информации, которая может помочь преступнику в осуществлении преступных посягательств.

2)                Создание благоприятного имиджа предприятия – распространение сведений, создающих у потенциальных преступников неверное представление о состоянии дел фирмы и в конечном итоге способствующих потере интереса к ней.

Для обеспечения информационной защиты службе безопасности необходимо осуществить ряд организационных и технических мероприятий, включающих:

1. Анализ информационной структуры объекта и его взаимосвязей с окружением.

2. Определение информации, утечка которой или воздействие на которую может привести к ущербу для объекта.

3. Выявление агентурных и технических каналов, по которым может произойти утечка информации или воздействие на нее.

4. Построение концепции информационной безопасности, в которой, исходя из величины возможного ущерба, определяется значимость каждого канала утечки информации и предельно возможные для данных конкретных условий меры по его закрытию.

5. Разработка мероприятий и технических средств защиты информации для каждого канала утечки, или воздействия на охраняемые сведения.

6. Внедрение мероприятий по защите в технологический цикл обработки информации и разработка методических документов по их сопровождению.

7. Периодический контроль состояние и эффективности мер защиты информации.

Важной организационной задачей является также защита организации от проникновения информаторов, связанных с преступными группировками.

В этом случае можно предложить следующие меры защиты:

-      Дробление (распределение) информации среди сотрудников;

-      Ведение учета ознакомления сотрудников с особо важной информацией;

-      Распространение информации только через контролируемые каналы;

-      Назначение ответственных за контроль документации;

-      Обязательное уничтожение неиспользуемых документов и записей;

-      Четкое определение коммерческой тайны для персонала;

-      Составление, регулярная оценка и обновление перечня информации, представляющей коммерческую тайну, т.е. такой, бесконтрольное распространение может нанести ущерб предприятию или ее сотрудникам;

-      Составление для сотрудников памяток по хранению информации и получение от них подписок ее неразглашении;

-      Включение положений о неразглашении тайны в соглашения и договоры с партнерами и т.д.

Наиболее уязвимыми с точки зрения утечки информации являются в настоящее время данные, находящиеся в компьютерах и передаваемые по каналам связи, (телефон, факс и т.п.). Широкое распространение получили технические средства прослушивания.

Прежде, чем рассмотрим технические каналы несанкционированного получения информации и меры защиты от них, необходимо уяснить, что мы будем относить к конфиденциальной информации. Конфиденциальной считается такая информация, разглашение которой может нанести ущерб интересам предприятия. Она подразделяется на информацию ограниченного доступа и секретную. Определение степени конфиденциальности информации служебной информации осуществляет, как правило, руководство предприятия. Однако, в любом случае к таковой относятся:

-           Уставные документы предприятия;

-           Сводные валютные и рублевые отчеты по финансовой деятельности предприятия (ежемесячные, квартальные, годовые, за несколько лет).

-           Кредитные договоры с банками;

-           Договоры купли-продажи, начиная от определенной суммы.

-           Сведения о перспективных рынках сбыта, источниках средств или сырья, товарах, о выгодных партнерах.

-           Любая информация, представленная партнерами, если за ее разглашение предусмотрены штрафные санкции.

Конфиденциальная информация существует, как правило, в материальной форме. Это образцы проекции или товаров, различные документы, чертежи, планы, схемы, аналитические обзоры, модели, каталоги, справочники, зафиксированные на бумаге, фотографиях и слайдах, в дискетах ПВЭМ.

Рассмотрим технические каналы несанкционированного получения информации, применяемую для этого для этого специальную аппаратуру и меры по созданию эффективной системы технической защиты информации. Следует заметить, что совсем необязательно использовать специальную аппаратуру съема информации или закладные устройства.

Утечка может происходить:

-         По каналу телевизора, компьютера, видеомагнитофона и т.д.

-         Через цепи электропитания;

-         Через цепи заземления;

-                     Через цепи, выходящие за пределы контролируемого помещения или территории (телефонные, пожарной сигнализации, радиотрансляционные и т.п.).

В настоящее время, когда практически вся деловая информация обрабатывается с помощью компьютеров и хранится на магнитных носителях, наибольшую опасность представляют различные манипуляции именно с ней. Осуществление компьютерных махинаций возможно введением в ЭВМ неправильных данных (манипуляции по входу); фальсификацией программ (программные манипуляции);изменение первично правильных данных (манипуляции по выходу).

Манипуляции с системными программами могут осуществлять только специалисты узкого круга – программисты. Проведение противозаконных операций с программами пользователей доступно только специалистам-аналитикам. Значительно меньший объем знаний необходим для осуществления манипуляций с входными и выходными данными. Такие действия могут совершать даже лица, не имеющие непосредственного отношения к ЭВМ. Поэтому манипуляции по входу наиболее распространены. Они включают в себя, как правило, следующие действия: фальсификацию исходного документа, изменение данных на носителе информации, введение данных в обход установленного порядка. Среди манипуляций по выходу известны: фальсификация выходных результатов(распечаток); замена данных, записываемых на носители; дистанционная передача измененных выходных данных.

Как показывает мировая практика, компьютерные преступления подразделяются на четыре основные вида:

-         Манипуляции с информационной техникой (т.е. неправомочное изменения содержания носителей информации, программного обеспечения или несанкционированной доступ к процессу обработки);

-         Кража программ;

-         Компьютерный саботаж.

Компьютерные преступления могут совершаться, что актуально и для рассматриваемого в дипломном проекте хозяйствующего объекта:

1)               В отношении ЭВМ – хищения ЭВМ (ПК), узлов, деталей; спекуляция техникой; незаконное использование технических средств.

2)               В отношении программного обеспечения – незаконное копирование (тиражирование), компьютерный саботаж (в том числе в форме логических бомб» и компьютерных вирусов).

3)               В отношении информационных массивов – кража информации; искажение и подлоги в информации.

4)               С использованием ЭВМ – подлоги в программах (системных и прикладных) и т.д.

Во избежание наступления перечисленных негативных явлений необходимо принятие следующих организационных мер. Цель этих мероприятий – максимально затруднить, а в идеале – полностью перекрыть несанкционированный доступ.

Организационные меры защиты включают совокупность мероприятий по подбору и проверке персонала, участвующего в подготовке информации и ее обработке, осуществлению режима секретности при функционировании автоматизированной системы обработки данных, обеспечению охранного режима. Это фундамент защиты.

В обязательном порядке должны быть проведены следующие организационные мероприятия:

1.                Для всех лиц, имеющего право доступа к ПК, должны быть определены профили пользователя, то есть область его интересов, виды информации, к которой он имеет право доступа, а также вид разрешенного доступа.

2.                Необходимо определить ответственность за информационные ресурсы. При этом за каждый вид информационных ресурсов должно нести ответственность одно конкретное лицо.

3.                Периодически должен производиться контроль защиты данных посредством проведения обследования как самим лицом, ответственным за безопасность, так и с привлечением компетентных специалистов из других организаций.

4.                Следует произвести классификацию информации в соответствии с ее важностью и дифференцировать меры защиты, порядок охраны и уничтожения.

Наряду с организационными мерами защиты информации необходимо применять аппаратные и технические средства защиты информации. Они предназначены для обеспечения сохранности информации с помощью технических средств и подразделяются обычно на аппаратные и физические методы защиты.

Аппаратная защита заключается в том, что в технических средствах ЭВМ структурно предусматриваются схемы, обеспечивающие защиту и контроль правильности обрабатываемой информации. В частности, эти схемы предназначены для идентификации терминалов и пользователей при попытках несанкционированного доступа к аппаратуре и абонентским устройствам.

Физические методы включают в себя комплекс мероприятий по закрытию возможных каналов утечки информации за счет побочных электромагнитных излучений и наводок.

Помещения, где находятся ПК, терминалы, документация, должны охраняться не менее тщательно, чем другие помещения организации. Следует предусмотреть пропускной режим, ограничивающий доступ лиц, не имеющих доступ туда лиц, не имеющих отношения к производственному персоналу, оборудовать эти помещения всеми необходимыми средствами охранной сигнализации и т.п.

В условиях автоматизированной обработки наиболее приемлемы и эффективны программные методы защиты информации. Независимо от специфики форм ввода информации в ПК существуют общие принципы проверки ее достоверности программным путем. Во-первых, это стандартный машинный контроль, которому подвергаются любые документы, вводимые в ПК. Все сомнительные строки и заголовок документа рассматриваются в дефектной ведомости с указанием номеров пачки, документа, строки, характера ошибки. На основании дефектной ведомости операторами группы контроля осуществляется корректировка исходной информации. Во-вторых, в автоматическом режиме значительно упрощаются любого рода счетные проверки (правильность сумм, по столбцам и т.п.). В-третьих, наиболее перспективный метод контроля документа, вводимого в ПК, - это логическая проверка.

В настоящее время разработан и используется широкий спектр средств и методов защиты и программного контроля как отдельных документов, так и массивов данных. Первым уровнем защиты данных в ЭВМ являются серийные устройства, т.е. стандартные вычислительные процедуры защиты памяти при записи и считывании информации.

Основным подтверждением достоверности безбумажной машинной записи является доказательное однозначное определение личности, производящий регистрацию первичных данных.

Существует четыре основных способа идентификации личности, работающей на терминальных устройствах ЭВМ.

1)                По предмету, которым владеет человек, например по карточке, жетону, ключу.

2)                По паролю, личному идентификационному коду, который вводится в ЭВМ при помощи клавиатуры дисплея. Для эффективного использования метода паролей необходимо соблюдение ряда мер предосторожности: хранение паролей в ЭВМ должно быть организовано в зашифрованной форме; не следует допускать отображения паролей на терминалах и распечатках; необходимо регулярно вносит изменения в систему паролей; новые пароли не должны вырабатываться системой в конце сеанса связи.

3)                По электронной цифровой подписи. При работе в компьютерной сети существенную роль для идентификации документа, придания ему юридической силы, гарантированного подтверждения, авторства и установления истинности имеет электронная цифровая подпись.

4)                По физическим характеристикам личности, присущим индивидуально только ей. Современные устройства позволяют вводить и хранить эти признаки, а затем однозначно идентифицировать человека, работающего на данном терминале. В качестве таких характеристик могут служить подпись, фотография, отпечатки пальцев, фонозапись голоса и т.п.

Четвертый способ наиболее эффективен, но и более сложен, требует специального дорогостоящего оборудования. Возможно применение различных комбинаций этих способов.

Оптимальным вариантом является введение для каждого пользователя индивидуальных ключевых дисков. При этом все защищенные программы перекодированы, а информация, требуемая для перевода их в рабочее состояние, имеется только на ключевом диске, причем у каждого пользователя имеется ключ только к тем программам, работы с которыми ему разрешены.

Защита от вирусов также является актуальным вопросом. В последнее время все большую опасность для информационных систем приобретают различные компьютерные вирусы («жучки», «тихие бомбы»), являющиеся, с нашей точки зрения, одной из разновидностей компьютерного саботажа. Вирус – небольшая программа, которая тайно вносится, непосредственно в ПК или через каналы связи и способна замедлять действие компьютера, искажать его данные или вообще «испортить» всю содержащуюся в системе информацию. Сложность борьбы с этим видом компьютерной преступности заключается в том, что в условиях развитых информационных систем возможно очень быстрое распространение вируса и развитие буквально мировых «эпидемий».

Для защиты компьютеров от вируса могут быть использованы три вида программ:

1)                Специальные программы в операционной системе, которые следят за активностью программ.

2)                Программы, вычисляющие контрольные суммы на всех дисках, записывающие их в отдельный файл и проверяющие при очередной загрузке эти суммы (в простейшем варианте – проверка длины файлов).

3)                Специальные программы, которые «охотятся» за определенными видами вирусов.

В настоящее время в мировой компьютерной практике, в том числе и в нашей стране, получили широкое распространение ряд программ такого назначения: DPROTECT, HDSENTRY, BOMBSQAD, VIRLOCK и другие программы антивирусного назначения:

-                     Программы-детекторы, позволяющие обнаружить файлы, зараженные каким-либо одним известным вирусом или одним из нескольких известных.

-                     Программы-вакцины, или иммунизаторы программ таким образом, что это не отражается на их работе, но тот вирус, от которого производится вакцинация, «считает» эти программы и диски уже зараженными;

-                     Программы-доктора, или фаги, лечат зараженные программы.

-                     Программы –ревизоры запоминают сведения о первичном состоянии программ и системных областей дисков, а затем производят сравнение, сообщая о выявленных несоответствиях.

-                     Доктора-ревизоры – гибриды ревизоров и докторов.

-                     Программы-фильтры, или резидентные программы для защиты от вирусов, располагаются в операционной памяти и «перехватывают» те обращения к операционной системе, которые используются вирусами для размножения и нанесения вреда.

Следует, однако, иметь в виду, что все перечисленные средства не могут дать гарантии полной защиты от вирусов. Для большей надежности следует использовать целый комплекс программных и организационно-технических мероприятий, строго требуя от сотрудников их выполнения.

Можно, например, предложить следующий перечень:

-                     На дискетах, содержание которых не надо изменять, следует заклеить прорезь защиты от записи; аналогичные программы и данные на жестком диске следует размещать на логическом диске, защищенном от записи;

-                     Следует постоянно использовать резидентные программы фильтры;

-                     Перед перезагрузкой ПК всегда удалять дискеты из дисководов;

-                     Необходимо периодически архивировать созданные или измененные файлы, выполняя перед архивацией диагностику наличия вирусов;

-                     Не переписывать программное обеспечение с других ПК, использовать только фирменные дискеты с программами;

-                     После получения или разработки программного продукта или документа создать эталонную архивную копию;

-                     Все «посторонние» дискеты обязательно проверять на наличие вируса;

-                     Не допускать к работе ПК посторонних, а если это неизбежно, хранить максимум программ и массивов на логическом диске, защищенном от записи;

-                     Иметь на защищенных от записи эталонных дискетах все программы, необходимые для загрузки операционной системы, наиболее часто используемые для обслуживания файлов, программы-фильтры и ревизоры;

-                     Следует собирать программы для обнаружения и уничтожения вирусов, постоянно пополнять и обновлять этот комплект.

При всей простоте и доступности перечисленных мероприятий, их жесткое и неуклонное соблюдение позволит поставить серьезную преграду вирусам, сохранить в неприкосновенности программы и машинные массивы.

Таким образом для обеспечения информационной безопасности необходимо дать определение понятия коммерческой тайны В настоящее время в учебнике по мировой экономике дается такое определение: «Коммерческая тайна – это преднамеренно скрываемые по коммерческим соображениям экономические интересы и сведения о различных сторонах и сферах производственно-хозяйственной, управленческой, научно-технической, финансовой деятельности предприятия, охрана которых обусловлена интересами конкуренции и возможными угрозами экономической безопасности предприятия.

Для повышения уровня экономической безопасности на исследуемом объекте МУП ЖКУ№5, который стоит на этапе становления создания экономической безопасности можно рекомендовать руководителю, начинающему создавать систему безопасности на своем предприятии:

-                     Прежде всего знать, что это обойдется недешево;

-                     Поручить создание системы безопасности профессионалам, потому что для этого требуются специальные знания.

Сразу же следует подумать о безопасности наиболее важных секретов, утечка которых способна нанести ущерб, значительно превышающий затраты на их защиту. При этом надо установить вопросы:

-         Какая информация нуждается в защите?

-         Кого она может заинтересовать?

-         Каков «срок жизни» этих секретов?

-         Во что обойдется защита?

Система обеспечения безопасности предприятия включает в себя следующие этапы:

-                     Контроль помещения и оборудования (обеспечение безопасности производственных и конторских помещений; охрана фото и иного копировального оборудования; контроль за посетителями.);

-                     Работа с персоналом (беседы при приеме на работу; ознакомление вновь принятых с правилами защиты информации; обучению сохранению коммерческой тайны; беседы с увольняющимися);

-                     Организация работы с конфиденциальными документами;

-                     Работа с конфиденциальной информацией в компьютерах предприятия;

-                     Защита коммерческой тайны предприятия в процессе заключения договоров.

Вышеизложенный план является примерным. Однако, во всех случаях защиты коммерческой тайны необходимо обратить внимание на документы, поскольку в нашей стране основные объемы коммерческой информации хранят в документах.

Безопасность – дело дорогостоящее, требующее не только спецсредств, но также и должного аналитического обоснования. Экономить на этом не стоит. Расходы могут показаться неоправданно высокими, но процветание фирмы - дороже.

С формированием в России рыночных отношений руководитель, чтобы поддержать уровень конкурентоспособности обязан уметь защитить свою деловую и техническую информацию от хищений, несанкционированного использования, изменения и уничтожения. Главное место в организации надежной защиты секретной информации должно отводиться работе с кадрами, эта работа должна начинаться со дня приема человека на работу.

Вторым по важности мероприятием должна быть организация работы таким образом, чтобы каждый сотрудник имел доступ только к той информации, которая необходима ему в процессе выполнения прямых служебных обязанностей. Эта мера позволяет свести возможный ущерб к минимуму.

Третьим мероприятием является проведение воспитательной работы, обучению, целями которого является:

-                     Четкое знание сотрудниками объема охраняемой информации, за безопасность которой он несет личную ответственность.

-                     Обучение правилам хранения и защиты секретных данных.

Руководитель, доводя такие правила до сведения своих подчиненных, обязан подчеркнуть, что они являются неотъемлемой частью их работы. Сотрудник, нарушивший правила работы с секретной информацией, должен знать, что у него будут серьезные неприятности и он будет строго наказан руководителем.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятия, заинтересованные в своей высокой конкурентоспособности, должны обеспечить эффективную защиту своей информации и установить контроль за ее использованием.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ

На основании анализа теории и методологии управления кредиторской задолженностью можно сделать следующие выводы.

Кредиторская задолженность является составной частью заемного капитала, а точнее входит в состав краткосрочных финансовых обязательств.

Внутренняя кредиторская задолженность одна из форм краткосрочной кредиторской задолженности предприятия, представленная переходящей задолженностью по заработной плате, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления на страхование и т.п. Начисление по этим платежам производится предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение этих обязательств в определенные (установленные) сроки и в диапазоне до одного месяца. Они являются для предприятия бесплатным источником пользования заемных средств.

Основной целью управления кредиторской задолженностью является обеспечение своевременного начисления и выплаты средств, начисленных в составе кредиторской задолженности. В конечном счете это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. Поэтому с позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

Целенаправленное управление кредиторской задолженностью определяет необходимость их классификации по следующим основным признакам: вид, срок, факт наступления платежа.

В системе внутрифирменного анализа и управленческого контроля можно выделить следующие принципы:

-                     Выбор поставщика;

-                     Контроль своевременности расчетов с контрагентами;

-                     Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации;

-                     Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия;

-                     Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины дебиторской задолженности;

-                     Кредиторская задолженность подлежит детальному анализу с использованием формул оборачиваемости;

-                     Кредиторская задолженность обладает преимущественным требованием на активы и ресурсы предприятия.

Несоблюдение перечисленных требований, в конечном счете ненадежное исполнение обязательств в конечном счете влечет за собой отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами.

Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями:

-                    Внутренняя кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств.

-                    Размер внутренней кредиторской задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия.

-                    Сумма формируемой предприятием внутренней кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь – от объема производства и реализации продукции.

-                    Размер внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств.

Перечисленные особенности внутренней кредиторской задолженности необходимо учитывать в процессе управления ею.

Разработка политики управления кредиторской задолженностью охватывает ряд этапов.

1 этап: анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия,

2 этап: расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности,

3 этап: расчет коэффициента эластичности кредиторской задолженности,

4 этап: определение планируемого состава внутренней кредиторской задолженности для будущих периодов.

МУП ЖКУ №5 в 2001 г. отношение долей дебиторской и кредиторской задолженности было равно 2,33, а в 2002 г. – 2,5 раза.

МУП ЖКУ №5 является неликвидным неплатежеспособным, имеет мало средств на счетах, к 2002 г. стало зависимым от кредиторов, доля собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов с каждым годом уменьшается.

В дипломном проекте было рассмотрены виды внутренней кредиторской задолженности МУП ЖКУ №5 конкретно за 2001 г. и 2002 г.

Непосредственно для МУП ЖКУ №5 внутренняя кредиторская задолженность должна увеличиваться более чем в 3,5 раза для того, чтобы сократить разницу между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Разработанный алгоритм оптимизации управления кредиторской задолженности позволяет повысить эффективность работы МУП ЖКУ №5.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.       Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 1998.

2.       Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. – М.: Финансы и статистика, 1996.

3.       Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1996.

4.       Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996.

5.       Бархатов В.И. и др. Учебное пособие. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – ЮурГУ, 2001.

6.       Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Ника –Центр, 2000.

7.       Бланк И.А. Управление активами.-Киев:Ника-Центр,2000.

8.       Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера.-Киев.:Ника-Центр,1998.

9.       Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах.-Киев:Ника-Центр,1998.

10.  Бланк И.А. Финансовый менеджмент:. Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 2001.

11.  Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев. Ника-Центр, 2000.

12.  Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ. - М.: РАГС, Экономика, 1998.

13.  Быкадоров В.П., Алексеева П.П. –Финансово-экономическое состояние предприятия.: Практическое пособие. - М.: Издательство ПРИОР, 1999.

14.  Движение капитала. Под. ред. Быковой Э.И. – М.: Информационно-издательский дом Филин, 1997.

15.  Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 1998.

16.  Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. Пер. с англ. Под ред. Елисеевой – М.: Финансы и статистика, 1996.

17.  Глущенко В.В., Глущенко И.И. Разрабртка управленческого решения. – М.: ТОО НЦП КРЫЛЬЯ, 1997.

18.  Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 1999.

19.  Иванов В.В., Коробова А.Н. Муниципальный менеджмент. Справочное пособие. –М.: Инфра-М, 2002.

20.  Справочник финансиста предприятия. –М.: Инфра-М.: Финансы и статистика,1998.

21.   Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика., 2002.

22.  Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственный предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2001.

23.  Колчина Н.В. Финансы - М.: ЮНИТИ, 1999.

24.  Ковалева А.М. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 2000.

25.  Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2001.

26.  Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17 модульная программа для менеджеров. Управление развитием организации. - М.: Инфра-М, 2000.

27.  Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – Минск, 1999.

28.  Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: Приор, 1997.

29.  Минаева Э.С., Панагушина В.П. Антикризисное управление: Учебное пособие – М.: Издательство ПРИОР, 1998.

30.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск, 1999.

31.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. –Минск: ООО Новое знание, 2001.

32.  Финансовый менеджмент: теория и практика. Под. Ред. Самсонова Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

33.  Самоуэльсон П. Экономика. В2-х томах. Пер. с англ. – М.: НПО АЛГОН, ВНИИСИ, 1992.

34.  Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Учебник. - М.: Перспектива, 1999.

35.  Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. – Минск: ООО Новое знание, 2001.

36.  Финансовое управление фирмой. Под ред. Терехина В.И. – М.: Экономика, 1998.

37.  Унковская Т.Е. Финансовое равновесие предприятия. – Киев: Генеза, 1997.

38.  Краткий курс по экономике предприятия. Пер. с нем. Под ред. Ушаковой Н.Н., Савельева Е.В., Гуляевой Н.Н., 1999.

39.  Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкротства. – М.: ИНФРА-М, 1996.

40.  Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). – Экономика, 1994.

41.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2000.

42.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Финансы и статистика, 1999.

43.  Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженностями предприятия. //Финансовый менеджмент № 3, 2001.

44.  Абрамова Н.В. Как списывать кредиторскую задолженность? //Главбух № 2, 2002.

45.  Сабуров Е., Чернявский А. Причины неплатежей в России //Вопросы экономики № 6, 2000.

Приложение

Бухгалтерский баланс МУП ЖКУ №5

АКТИВ	Код стр.	2001 г. тыс.руб.	2002 г. тыс.руб.
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110
организационные расходы	111
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	112
Основные средства (01, 02)	120	4544	3988
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, сооружения, машины и оборудование	122	4544	3988
Незавершенное строительство (07, 08, 16)	130
Доходные вложения в материальные ценности (03, 02)	135
имущество для передачи в лизинг	136
Имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (58-59)	140
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	4544	3988
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	915	822
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 14, 16)	211	895	806
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 44, 46)	213
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43)	214
товары отгруженные (45)	215	20	16
расходы будущих периодов (97)	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	96	75
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
покупатели и заказчики (62, 63, 76)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ	233
авансы выданные (60)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	2683	1898
покупатели и заказчики (62, 63, 76)	241	2515	1844
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	1
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
авансы выданные	245	5	12
прочие дебиторы	246	162	42
Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81)	250
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252	3
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	98	111
касса (50)	261	1
расчетные счета (51)	262	97	111
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55, 57)	264
Прочие оборотные активы	270	8	21
ИТОГО по разделу II	290	3800	2927
III. УБЫТКИ
Непокрытые убытки прошлых лет	310
Непокрытый убыток отчетного года	320
ИТОГО по разделу III	390
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)	399	8344	6915

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (80)	410	934	255
Добавочный капитал (83)	420
Резервный капитал (82)	430	-	-
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонд социальной сферы	440	6671	6480
Целевые финансирование и поступления (86)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)	460
Непокрытый убыток прошлых лет (84)	465	-332	-332
Нераспределенная прибыль отчетного года (84)	470	х
Непокрытый убыток отчетного года (84)	475	Х
ИТОГО по разделу IV	490	7273	6101
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (67)	510	-	-
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	-	-
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу V	590	-	-
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Заемные средства (66)	610
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611
Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	1071	814
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	686	497
векселя к уплате (60)	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623		4
задолженность перед персоналом организации (70)	624	235	269
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	120	41
задолженность перед бюджетом (68)	626	16
авансы полученные (62)	627
прочие кредиторы	628	14	3
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (98)	640
Резервы предстоящих расходов (96)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу VI	690	1071	814
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	699	8344	6915

Отчет о прибылях и убытках МУП ЖКУ №5

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов, и аналогичных обязательных платежей)	010	5874	1980
в том числе продажи:	011	5874	1980
Себестоимость реализации товаров, работ, услуг	020	8104	2966
в том числе проданных	021	8104	2966
Валовая прибыль	029	-2230	-986
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от реализации	050	-2230	-986
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	10	55
Прочие операционные расходы	100	197	105
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	2165	710
Внереализационные расходы	130	42	6
Прибыль(убыток) отчетного периода до налогообложения (строки 050+060-070+080+090- -100+120-130)	140	-294	-332
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	8	0
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160+170-180)	190	-302	-332

Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5) МУП ЖКУ №5

1. Движение заемных средств
Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Получено	Погашено	Остаток на конец года
1	2	3	4	5	6
Долгосрочные кредиты банков	110
в том числе не погашенные в срок	111
Прочие долгосрочные займы	120
в том числе не погашенные в срок	121
Краткосрочные кредиты банков	130
в том числе не погашенные в срок	131
Кредиты банков для работников	140
в том числе не погашенные о срок	141
Прочие краткосрочные займы	150
в том числе не погашенные в срок	151

2. Дебиторская и кредиторская задолженность
Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец год
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность:
краткосрочная	210
в том числе просроченные	211
из нее длительностью свыше 3 месяцев	212
долгосрочная	220	2683	11524	12309	1898
в том числе просроченная	221				1740
из нее длительностью свыше 3 месяцев	222				1857
Кредиторская задолженность:
краткосрочная	230	1071	16554	16811	814
в том числе просроченная	231				495
из нее длительностью свыше 3 месяцев	232				196
Долгосрочная	240
в том числе просроченная	241
из нее длительностью свыше 3 месяцев	242
Обеспечения:
полученные	250
в том числе от третьих лиц	251
выданные	260
в том числе третьим лицам	261

Справки к разделу 2
Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Получено	Погашено	Остаток на конец года
1	2	3	4	5	6
1) Движение векселей
Векселя выданные:	262
в том числе просроченные	263
Векселя полученные	264
в том числе просроченные	265
2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости	266	1197	5848	4568	2477
		За отчетный год	За предыдущий год
3	4
3) Списана дебиторская задолженность на финансовые результаты	267
в том числе по истечении предельного срока	268

Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность
Наименование организации	Код стр.	Остаток на конец года
		Всего	В том числе длительностью свыше 3 месяцев
1	2	3	4
МУП ЖКУ 4	270	40	40
Белов	271	8	8
Суродин	272	3	3
Сулейманов	273	15	0
Детская поликлиника №1	274	8	8
Физдиспансер	275	15	15
Гор.больница №7	276	7	7
УРП	277	41	0
Управление культуры	278	13	13
Население	279	2258	2258

Перечень организаций-кредиторов, имеющих наибольшую задолженность

Наименование организации	Код стр.	Остаток на конец года
		Всего	В том числе длительностью свыше 3 месяцев
1	2	3	4
Гор.водоканал	280	30	20
МУП ЖКУ 2	281	117	117
Спецавтоколонна	282	9	0
Управление ОАО Челябинскуголь	283	111	60
ТС	284	39	19
АИР	285	32
КЭС	286	57	30
Полистром	287	38
Трансторгсервиз	288	8	8
	289

3. Амортизируемое имущество
Наименование показателей	Код стр.	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года
1	2	3	4	5	6
I. Нематериальные активы
Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности	310
В том числе права, возникающие:
из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др.	311
из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их обслуживание
из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их обслуживание	312
из прав на ноу-хау	313
Права на пользование обособленными природными объектами	320
Организационные расходы	330
Деловая репутация организации	340
Прочие	319
Итого (сумма строк 310 + 320 + 330 + 340 + 349)	350
II. Основные средства
Земельные участки и объекты природопользования	360
Здания	361	3154		1032	2122
Сооружения	362	4038		1119	2919
Машины и оборудование	363	947	449	314	1082
Транспортные средства	364	1062	0	91	971
Производственный и хозяйственный инвентарь	365
Рабочий скот	366
Продуктивный скот	367
Многолетние насаждения	368
Другие виды основных средств	369	35	5	0	40
Итого (сумма строк 360 -369)	370	9236	454	2556	7134
В том числе:
производственные	371	9236	449	2556	7129
непроизводственные	372		5		5

Справка к разделу 3
Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Остаток на конец года
1	2	3	4
Из строки 371, графы 3 и 6:
передано в аренду - всего	385
В том числе:
здания	386
сооружения	387
переведено на консервацию	392
Износ амортизируемого имущества:
нематериальных активов	393
основных средств - всего	394	4692	3146
В том числе:
зданий и сооружений	395	3054	1399
машин, оборудования, транспортных средств	396	1632	1741
других	397	6	6
Справочно.
Результат по индексации в связи с переоценкой основных средств: первоначальной (восстановительной) стоимости	401
износа	402
Имущество, находящееся в залоге	403
Стоимость амортизируемого имущества, по которому амортизация не начисляется – всего	404
в том числе:
нематериальных активов	405
основных средств	406

4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Начислено (образовано)	Использовано	Остаток на конец года
1	2	3	4	5	6
Собственные средства организации - всего	410
В том числе:
амортизация основных средств	411
амортизация нематериальных активов	412
прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления)	413
прочие	414
Привлеченные средства - всего	420
В том числе:
кредиты банков	421
заемные средства других организаций	422
долевое участие в строительстве	423
из бюджета	424
из внебюджетных фондов	425
прочие	426
Всего собственных и привлеченных средств (сумма строк 410 и 420)	430
Справочно.
Незавершенное строительство	440
Инвестиции в дочерние общества	450
Инвестиции в зависимые общества	460

5. Финансовые вложения
Наименование показателя	Код стр.	Долгосрочные	Краткосрочные
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
Паи и акции других организаций	510	10		3	3
Облигации и другие долговые обязательства	520
Предоставленные займы	530
Прочие	540
Справочно.
По рыночной стоимости облигации и другие ценные бумаги	550

6. Расходы по обычным видам деятельности
Наименование показателя	Код стр	За отчетный год	За предыдущий год
1	2	3	4
Материальные затраты	610	765	989
Затраты на оплату труда	620	3438	1220
Отчисления на социальные нужды	630	1149	456
Амортизация основных средств	640	148	113
Прочие затраты	650	2604	188
Итого по элементам затрат	660	8104	2966
Изменение остатков (прирост «+», уменьшение «-»)
незавершенного производства	670
расходов будущих периодов	680
резервов предстоящих расходов	690

7. Социальные показатели
Наименование показателя	Код стр.	За отчетный год	За предыдущий год
		прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Отчисления в государственные внебюджетные фонды			4	11	1
в Фонд социального страхования	710
в Фонд занятости	720
на медицинское страхование	730
Отчисления в негосударственные пенсионные фонды	740
Страховые взносы по договорам добровольного страхования пенсий	750
Среднесписочная численность работников	760
Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг	770
Доходы по акциям и вкладам в имущество организации	780