Рис.1 Схема структуры пассива баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах банка, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Источники собственных средств ООО Ролла

Таблица 2

В отчетном периоде имеется дополнительный приток средств в сумме 36519,50 тыс. руб., это связано с повышением размера прибыли на 36519,50 тыс.руб., или на 96,10 %. Уставный и добавочный капитал в ООО Ролла на протяжение всего периода оставались без изменений.

Иными словами объем финансирования деятельности ООО Ролла не изменился  за счет капиталов. Структура источников хозяйственных средств ООО Ролла характеризуется преобладанием удельного веса собственного капитала, хотя его доля в общем объеме пассивов сократилась к 2003 году. 

Обязательства ООО Ролла

Таблица 3

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

Краткосрочная кредиторская задолженность наоборот возросла на 6,85 % , это произошло из-за повышения задолженности по займам и кредитам на 15791,50 тыс.руб. или в 11 раз поэтому доля кредиторской задолженности в валюте баланса ООО Ролла увеличилась в 2,4 раза.

2. Анализ имущественного положения ООО Ролла

Анализ актива баланса

Таблица 4

Продолжение таблицы 4

Анализ показателей структуры активов и источников ООО Ролла

Таблица 5

Как видно из таблиц 1,2. имущество ООО Ролла за отчетный период представлено в большей части внеоборотными активами. Их сумма выросла с 74022 тыс. руб. до 73617 тыс. руб., или на0,55%.

Мобильные средства понизились на 23025 тыс. руб. или на 3,75 %. Их снижение произошло за счет понижения доли денежных средств в отчетном периоде на 13751 тыс. руб. или на 41,67 %, нужно отметить что произошло повышение доли запасов в ООО Ролла на 99% это  очень положительный фактор, так как означает, что в связи с конкуренцией, произошло приобретение новых рынков сбыта, повысилась покупательная способность населения, ожидается понижение себестоимость продукции.

 Положительной тенденцией в изменение структуры оборотных средств является снижение в отчетном году долгосрочной дебиторской задолженности в сумме 237,50  тыс.руб.

Для ООО Ролла такое снижение благоприятно, так как эта задолженность не может перерасти в просроченную, а это означает, что для предприятия не наступят финансовые затруднения, т.е. оно не будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Краткосрочная дебиторская задолженность по сравнению с предшествующем периодом повысилась на 1264 тыс. руб. или на 7,09 %,.

Привлечение заемных средств в оборот это нормальное явление, так как оно содействует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.

В течение отчетного периода претерпел изменения состав краткосрочных заемных средств, который возрос в 11 раз. Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении значительно превышает объем кредитования, которое ООО Ролла предоставляет своим покупателям (дебиторская задолженность).

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Положительным моментом является погашение долгосрочных кредитов и займов.

Также положительной  тенденцией для ООО Ролла является уменьшение непокрытого убытка прошлых лет на 3984 тыс. руб., то есть по сравнению с предшествующим периодом он снизился на 21,84 %.

Расчет показателей для анализа

В отчетном периоде произошло увеличение суммы основных средств на 10209 тыс.руб. Особую роль при этом сыграла приобретение зданий на сумму 10672,50 тыс.руб.., а также списание прочих основных средств на сумму 9038 тыс.руб., в следствие их морального и физического износа.

Таким образом, увеличение доли активной части основных фондов положительно отразится на показателях работы ООО Ролла, но нужно учитывать чем ниже  доля оборудования, тем меньше дохода можно получить с единицы стоимости фондов, то есть ниже фондоотдача.

Транспортные средства по сравнению с началом отчетного периода  снизились на 99,5 тыс.руб.

Обобщая сказанное можно сделать следующие выводы:

·        В течение анализируемого периода политика ООО Ролла была верной, так как она привела к повышению оборотных средств в частности запасов – товарно-материальных ценностей;

·        Обращает на себя внимание высокая доля денежных средств -  53,68 % в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об отсутствии дефицита;

·        Кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, что является отрицательным фактором для ООО Ролла;

·        В целом валюта баланса снизилась на 1897,5 тыс.руб. или на 1,4 %.

3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО Ролла

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь  от соотношения основного и оборотного капитала.

Актив баланса содержит сведения о размещение капитала, в распоряжение предприятия, т.е. о вложениях  в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. Укрупненная схема структуры активов баланса  приведена на рисунке 2

Средства, используемые за пределами предприятия   Долгосрочный капитал	Нематериальные активы
Основные средства
Долгосрочные финансовые
Текущие активы	Запасы
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства

Рис. 2. Схема структуры активов баланса.

Основными признаками группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные , или основной капитал (1 раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и хозяйственной деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам (рис.3.):

-         по степени убывания ликвидности – актив;

-         по степени срочности оплаты (погашения) – пассив.

 К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+стр.250 актива баланса).

Быстрореализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие активы (стр240+стр.270 актива баланса).

К медленно реализуемым активам относятся статьи из 2 раздела баланса «Оборотные активы» (стр.210+стр.220-стр.217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из 1 радела актива баланса.

Труднореализуемые активы – это статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы» (СТР.110+СТР.120-СТР140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата :

К наиболее краткосрочным обязательствам относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр.620+стр.670 пассива баланса).

Краткосрочные пассивы включают в себя  статьи «Заемные средства» и другие статьи 4 раздела баланса «Краткосрочные пассивы» (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660).

В долгосрочные пассивы входят долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510+стр.520).

Рис.3. Группировка статей актива  и пассива для анализа ликвидности баланса.

Постоянные пассивы содержат статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» (стр.490-стр.217).

При определение ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1   >  П1                       А2  > П2

А3  > П3                   А4   <  П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер : его выполнение  свидетельствует о наличие у организации собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса ООО Ролла

                                                                                           Таблица 5.

Исходя из выше сказанного, был проведен анализ ликвидности баланса ООО Ролла.

Из таблицы видно, что баланс ООО Ролла как в предыдущем, так и в отчетном году не является абсолютно ликвидным, так как А1 <  П1, А2  < П2,  А3 <  П3, А4 >  П4.

Из-за не соблюдения четвертого условия (А4 < П4), можно сделать вывод, что у ООО Ролла не хватает собственных средств, а значит не соблюдается даже минимальное условие финансовой устойчивости.

Также в отчетном  году снизился недостаток по группе быстро реализуемых активов. Несоблюдение последнего условия говорит о том, что в ООО Ролла нет собственного оборотного капитала.

В общем можно сделать вывод, что на анализируемом предприятие не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. И даже быстро реализуемых активов недостаточно.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, а также на перспективу. Для качественной оценки платежеспособности  и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет показателей ликвидности.

Расчет относительных показателей ликвидности ООО Ролла

Таблица 6.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует имеющийся запас прочности, возникающий в следствии превышения ликвидных активов над имеющимися обязательствами. Определяются как отношение фактической стоимости оборотных активов к наиболее срочным обязательствам.

К т.л. = стр.290/ стр.690-стр.640-стр.650-стр.660

В ООО Ролла данный коэффициент показывает, что оборотные активы не превышают краткосрочные обязательства, а значит предприятие рационально вкладывает свои средства

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение средств, высоко ликвидных, ценных бумаг и дебиторской задолженности к текущим пассивам.

К б.л.=стр.290-стр210/стр690-стр640-стр650-стр660

С помощью этого коэффициента можно определить два значения, относящейся к наиболее  ликвидной части оборотного капитала.

Первое значение коэффициента показывает, какую долю краткосрочных обязательств способна погасить наиболее ликвидная часть оборотного капитала при ее обращении в денежную массу. Второе – путем отношения коэффициента ликвидности вычислить, какую долю составляют наиболее ликвидные средства в составе всего ликвидного (оборотного) капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности, в какой – то степени устраняет недостатки второго и третьего коэффициента, так как он учитывает соотношение активов, обладающих абсолютной ликвидностью и раскрывает отношение абсолютно ликвидной части оборотного капитала – денежных средств на счетах организации к краткосрочным обязательствам.

К а.л.= стр.260+стр.250/стр.690-стр.640-стр.650-стр.660

В ООО Ролла данный показатель снижается, что говорит о понижение платежеспособности.

Одним из показателей устойчивости организации является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Поэтому одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия является рациональное соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Источники формирования запасов разбивают на три группы, а именно, рассчитывают собственные оборотные средства, долгосрочные источники и общую величину основных источников формирования запасов (табл.7)

Таблица 7

Основные источники формирования запасов организации.

В зависимости от результата сравнения каждого источника с величиной запасов возникает излишек или недостаток по каждому из источников, и при этом могут возникнуть следующие ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние либо кризисное финансовое состояние (табл.8).

Таблица 8.

Критерии для определения возможного финансового состояния организации.

Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные обоснованные источники средств – собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое состояние соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

Кризисное финансовое состояние характеризуется положением, когда в дополнение к предыдущей ситуации предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, либо просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Таблица 9

По данным таблицы 3.11. можно сделать вывод, что ООО Ролла находится не в очень хорошем состоянии,  так как денежные средства, дебиторская задолженность на конец перида не покрывают его кредиторской задолженности. ООО Ролла не обеспечено не одним из предусмотренных источников формирования запасов  . Можно предположить, что кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения долгов этого источника формирования запасов может и не быть вовсе. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банкам, поставщикам, бюджету и так далее.

Для более углубленного анализа финансовой устойчивости проанализируем относительные  показатели финансовой устойчивости ООО Ролла.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО Ролла.

Таблица 10

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. В ООО Ролла нет почти ни одного показателя в норме, что подтверждает ранее высказанное утверждение о нестабильном финансовом положение предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами с отрицательным значением, характеризует кризисную ситуацию на предприятии. Коэффициент маневренности говорит о немобильности собственных финансовых источников.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие  обеспечено производственными средствами, то есть производственный потенциал нормальный.