СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 10

1 Теоретические основы оценки стоимости оборудования. 13

1.1 Понятийный аппарат оценочной деятельности. 13

1.2 Оборудование как объект оценки. 20

1.3 Основные цели, принципы и стандарты оценки оборудования. 23

1.4 Процесс оценки оборудования. 31

1.5 Классификация и идентификация оборудования. 35

2 Методологическое обоснование оценки стоимости оборудования связи. 39

2.1 Характеристика предприятия. Обоснование необходимости проведения оценки оборудования. 39

2.2 Методология оценки стоимости оборудования связи. 41

2.3 Обоснование выбора методов оценки стоимости оборудования для рассматриваемого предприятия. 60

3. Оценка стоимости оборудования ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского Федерального округа". 63

3.1 Оценка стоимости оборудования на основе затратного подхода. 63

3.2 Оценка стоимости оборудования на основе рыночного подхода. 68

3.3 Оценка стоимости оборудования на основе доходного подхода. 71

3.4 Результаты оценки. Оптимизация налоговых платежей. 77

4. Безопасность жизнедеятельности. 83

4.1 Организация рабочего места и рабочего времени. 83

4.2 Микроклимат на рабочем месте. 85

4.3 Безопасность при работе с компьютером. 86

4.4 Пожарная безопасность. 87

Заключение. 88

Список использованных источников. 90

Приложение А – Список оборудования ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа"

Введение

Трансформационные процессы, происходящие в российской экономике, привели к зарождению и развитию достаточно новых или ранее не столь заметных видов деятельности и соответствующих им отраслей специальных знаний. К числу таких динамично развивающихся видов профессиональной активности можно отнести оценочную деятельность, актуальность и востребованность результатов которой в рыночной экономике трудно переоценить.

В настоящее время в России проблема оценки оборудования стоит особенно остро. Наибольшего внимания требуют такие направления, как переоценка основных фондов в связи с инфляционными процессами, налогообложение имущества, передача прав собственности, страхование, финансирование и т.д.

Ранее оценка стоимости имущества производилась только с позиций восстановительной стоимости и амортизационных отчислений и была необходима для приведения балансовой стоимости основных фондов в соответствие с действующими ценами. Поскольку надежный аппарат определения полной восстановительной стоимости отсутствует, постановлением Правительства рекомендовано проводить индексацию путем умножения стоимости на соответствующие коэффициенты (коэффициенты Госкомстата РФ), учитывающие инфляцию. Такой подход соответствует требованиям времени, однако условиям рынка он не отвечает.

Поэтому в последнее время стараются применять зарубежные подходы к оценке оборудования. К ним относятся затратный, рыночный и доходный подходы.

При затратном подходе считают, что стоимость оцениваемого оборудования определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию. Определяемая таким образом стоимость может не совпадать с рыночной стоимостью, так как затраты – не единственный фактор стоимости, на которую также влияет полезность, качество и конкурентоспособность. Тем не менее, применение затратного подхода во многих случаях оказывается оправданным и даже единственно возможным.

Рыночный подход наиболее применим для таких видов оборудования, которые имеют развитый вторичный рынок. Данный подход основан на определении рыночных цен, адекватно отражающих стоимость единицы оборудования в ее текущем состоянии.

Применение доходного подхода требует прогноза будущих доходов за несколько лет работы предприятия. Напрямую, применительно к оборудованию, решить эту задачу затруднительно, поскольку доход создается всей производственной системой, всеми ее активами, к которым наряду с машинами и оборудованием относятся здания, сооружения, оборотные средства и нематериальные активы. Поэтому доходные методы базируются на поэтапном решении задач. Одним из этапов является расчет чистого дохода, который приносит оборудование.

Применение того или иного подхода определяется целью оценки, а также наличием необходимой информационной базы.

В данной работе рассматривается применение всех трех подходов для оценки оборудования ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа". Целью оценки является оптимизация налоговых платежей.

Цель работы заключается в проведении оценки оборудования связи рассматриваемого предприятия для оптимизации его налоговых платежей.

Основными задачами работы являются:

1)    исследование основных теоретических аспектов оценки стоимости оборудования связи;

2)    проведение методологического обоснования оценки стоимости оборудования связи;

3)    оценка стоимости оборудования связи рассматриваемого предприятия.

Структура работы построена в соответствии с поставленными задачами.

В первой главе представлены теоретические основы оценочной деятельности: понятийный аппарат, принципы, процедура. Кроме того в данной главе выделены основные особенности оценки оборудования: оборудование как объект оценки, классификация и идентификация оборудования, особенности его оценки.

Во второй главе проводится методологическое обоснование оценки имущества для выбранного объекта исследования – ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа", в частности определяется необходимость проведения оценки оборудования для рассматриваемого предприятия, его характеристика, осуществляется выбор подходов и методов оценки выбранного оборудования, описывается содержание методологии оценки оборудования на основе трех подходов. Данная методология используется в практических расчетах.

В третьей главе проводится оценка имущества предприятия ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа". В заключительной части работы приводится методика определения суммарного налогообложения предприятия и в соответствии с результатами данной методики приводится окончательная стоимость оборудования.

1 Теоретические основы оценки стоимости оборудования

1.1 Понятийный аппарат оценочной деятельности

Как всякая профессиональная деятельность, осуществляемая длительное время, оценочная деятельность, наряду с использованием общих экономических и юридических понятий и терминов, выработала свой собственный тезаурус, которой отражает ее особенности.

Оценочная деятельность в соответствии с Федеральным законом "Об оценочной деятельности в Российской Федерации (РФ)" состоит в деятельности по установлению в отношении объектов гражданских прав рыночной или иной стоимости.

Сфера оценочной деятельности включает операции при купле, продаже, аренде, залоге и страховании объекта недвижимости, при инвестировании в собственность, при слиянии и поглощении предприятий, при установлении цены размещения эмитируемых акций, при исполнении прав наследования и судебного приговора, оценки бизнеса и услуг [3, с.12].

Объект оценочной деятельности (объект оценки) может включать [31,c.5]:

-          недвижимое имущество;

-          предприятие в целом, как действующее, так и находящееся в процессе ликвидации;

-          движимое имущество;

-          машины и оборудование;

-          ценные бумаги;

-          имущественные права, не овеществленные в ценных бумагах и могущие, в соответствии с действующим гражданским законодательством, являться предметами сделок до их отчуждения;

-          интеллектуальная собственность и нематериальные активы;

-          различные услуги.

Субъект оценочной деятельности – это индивидуальные предприниматели (оценщики, эксперты), а также хозяйственные общества, осуществляющие коммерческую оценочную деятельность с соблюдением условий и требований, установленных Федеральным законом об оценочной деятельности.

Денежный поток – это денежные суммы, возникающие в определенной хронологической последовательности. Различают традиционные и нетрадиционные денежные потоки. Под традиционными денежными потоками понимают такие потоки, когда после одного или нескольких периодов оттоков следует период денежных притоков. Для традиционных денежных потоков свойственна одна внутренняя норма окупаемости, т.е. ставки доходности при которых равны нулю.

Нетрадиционные денежные потоки возникают при инвестициях в недвижимость. Их отличает то, что в периоды разработки и создания объекта денежные потоки отрицательны, затем, в период постепенной сдачи объекта в эксплуатацию, денежные потоки преобразуются из отрицательных в положительные.

Ожидаемые денежные потоки, в условиях специфики развития рыночной экономики России, рассматривают в двух измерениях: величины ожидаемых потоков доходов и уровня риска получения или неполучения этих доходов [7].

При оценочной деятельности можно провести понижающую корректировку будущих денежных доходов (потоков) с тем, чтобы отразить неопределенность их получения. Однако при заданном уровне будущих денежных потоков уровень риска закладывают в расчеты путем использования более высокой ставки дисконта, поскольку, чем выше уровень риска, тем ниже текущая стоимость будущих денежных потоков.

Риск – вероятность получения будущих денежных поступлений, не соответствующих ожидаемым.

Любая оценочная деятельность объектов собственности подвержена рискам как финансового рынка (риску изменения ставки дохода, изменению общерыночных цен, инфляции, финансовому риску, риску ликвидности), так и рискам, присущим рынкам недвижимости, бизнесу и услугам (систематическим, несистематическим и случайным рискам).

Риск изменения ставки дохода представляет собой возможность потерь из-за сокращений дохода за период вследствие изменения государственных и банковских кредитных ставок.

Риск изменения общерыночных цен вызывает вероятность недополучения ожидаемого дохода по каким-либо финансовым активам. Он связан с изменением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно. Цены на акции большинства различных предприятий связаны между собой. Однако теснота этой связи неодинакова. Некоторые производства и сферы экономической деятельности слабо зависят от экономики страны в целом. Продукция и услуги их хорошо покупаются даже при спаде производства в целом по стране, в других отраслях промышленности. Это коммунальные службы, транспорт, энергетика, пищевая промышленность и др.

Риск инфляции. Инфляция в России стала неотъемлемым элементом экономической действительности. Учет инфляции необходим при расчете наращенной суммы денег и определяется действительной ставкой дохода при получении кредитов.

Финансовый риск. До половины всех финансовых ресурсов большинства акционерных обществ составляют заемные средства, полученные в банках под определенный процент. Другая половина финансов – это вклады, инвестиции акционеров-совладельцев. Чем больше доля средств, занятых в банке, тем выше и риск для акционеров остаться без ожидаемых дивидендов.

Риск ликвидности. Этот риск связан с обращением ценных бумаг. Ликвидность ценных бумаг – величина, обратно пропорциональная времени превращения данной ценной бумаги в денежные средства, которые имеют, как известно, абсолютную ликвидность. Наиболее ликвидными считают ценные бумаги, которые могут быть превращены в денежные средства в кратчайший период с наименьшими потерями.

Также различают такие виды рисков, как систематический, несистематический и случайные риски.

Систематические риски  определяются на рынке объектов оценки такими факторами, как низкая ликвидность актива, нестабильность налогового законодательства, изменения в уровне конкуренции на рынке недвижимости и рынке капитала, длительность делового цикла на рынке недвижимости, демографическая тенденция в стране в целом и по регионам, тенденция занятости работоспособного населения, инфляция и риск изменения процентных ставок на рынке капитала. Систематический риск отражает связь уровня риска инвестиций в объекты оценки со среднерыночным уровнем риска.

Несистематический риск зависит от состояния рынка объектов оценки и является спецификой конкретного объекта оценки.

Случайные риски являются результатом некачественного управления объектами оценки.

Источниками риска могут быть:

-         тип объекта оценки;

-         изменения соотношения спроса и предложения;

-         условия арендного договора и предоставления кредитов;

-         изменения в законодательном регулировании бизнеса и налогообложения.

Стоимость – денежный эквивалент рыночного обмена. Под рыночной стоимостью объектов гражданских прав понимают наиболее вероятную величину сделки, в результате которой объект будет продан на открытом рынке в условиях конкуренции среди продавцов и покупателей, когда те и другие действуют добровольно, разумно, располагая всей необходимой информацией, а на цене не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Подразумевают, что при сделке купли-продажи передача прав от продавца к покупателю производится при соблюдении следующих условий [31,с.9].

1.     Мотивация покупателя и продавца имеют типичный характер, т.е. они действуют, не испытывая незаконного давления или чрезвычайных жизненных обстоятельств.

2.      Обе стороны хорошо проинформированы, проконсультированы и действуют, по их мнению, с учетом своих максимальных интересов.

3.     Имущество было выставлено на продажу на рынке достаточное количество времени, чтобы с информацией о продаже собственности ознакомились потенциальные покупатели и приняли решение о покупке объекта.

4.     Оплата произведена на условиях финансирования сделки.

5.     Цена является нормальной, не затронутой специфическими условиями финансирования и продажи.

В основе всей оценочной деятельности лежит понятие рыночной стоимости. Рыночная стоимость – это расчетная величина, равная денежной сумме, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга. При этом предполагается, что каждая сторона действовала компетентно, расчетливо и без принуждения.

Рыночную стоимость собственности иначе называют стоимостью при обмене – в отличие от стоимости в использовании (или потребительской стоимости), которая отражает ценность объекта для конкретного собственника.

Рыночная стоимость объекта оценки – наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Обоснованная рыночная стоимость установленного оборудования – оцененная величина установленной собственности в денежном выражении, на которую соглашаются готовые к совершению сделки покупатель и продавец.

Обоснованная рыночная стоимость при перемещении – оцененная величина в денежном выражении, на которую соглашаются готовые к совершению сделки покупатель и продавец, учитывающая затраты на перемещение собственности в другое место.

В практике оценки стремятся определить именно обоснованную рыночную стоимость. Эта стоимость оценивается в случаях, связанных с отчуждением и передачей прав собственности. Однако некоторые объекты имущества не обладают достаточной рыночной стоимостью: они не обращаются на открытом, массовом или конкурентном рынке. В этом случае оценивают частично рыночную стоимость. Оценка такой стоимости ведется обычно через затраты либо по ограниченной рыночной информации.

Стоимость в использовании (потребительская стоимость) отражает ценность объекта оценки для конкретного собственника, который не собирается выставлять объект на рынок.

Инвестиционная стоимость имеет понятие, сходное с термином «стоимость в использовании», означает стоимость объекта оценки для конкретного инвестора, который собирается купить оцениваемый объект или вложить в него свои финансовые средства. Расчет инвестиционной стоимости производят исходя из ожидаемых данным инвестором доходов и конкретной ставки их капитализации. Инвестиционную стоимость рассчитывают обычно при оценке для конкретного инвестиционного проекта либо объекта, приносящего доход. Данный вид стоимости носит субъективный характер.

Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком – стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров.

Стоимость замещения объекта оценки – сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

Стоимость воспроизводства объекта оценки – сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

Стоимость объекта оценки для целей налогообложения – стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативных правовых актов.

Стоимость объекта оценки при существующем использовании – стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и цели его использования.

Ликвидационная стоимость объекта оценки – стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок, меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов.

Специальная стоимость объекта оценки – стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в настоящих стандартах оценки.

С точки зрения системы бухгалтерского учета различается: балансовая, первоначальная, восстановительная стоимость.

Балансовая стоимость – затраты на создание или приобретение элемента собственных средств предприятия, числящегося на его балансе.

Первоначальное стоимость – отражается в учетных документах на момент ввода объекта в эксплуатацию на данном предприятии. Находящийся в эксплуатации объект имущества учитывается по первоначальной стоимости либо до момента, когда он подвергается реконструкции или модернизации, либо до момента официально назначенной переоценки фондов.

Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства ранее созданных основных средств в современных условиях.

Если из балансовой стоимости вычесть накопленную за период эксплуатации сумму износа, то получится остаточная стоимость.

1.2 Оборудование как объект оценки

В международном стандарте МСО 1-4 дано определение производственных средств, машин и оборудования как класса активов, не относящихся к недвижимости и проявляющих себя посредствам своего физического существования. Они – материальные объекты собственности, приносящие, как правило, прибыль своему владельцу.

Оборудование можно рассматривать в качестве подкласса материальных активов. Оно часто относится к движимому имуществу и может существовать в виде отдельных объектов или части системы, выполняющей определенную функцию [8].

Методика оценки машин и оборудования тесно связана с методикой оценки недвижимости, но в то же время существенно от нее отличается [14]. Основные различия между этими методиками обусловлены особенностями оборудования как объекта оценки и заключаются в следующем:

1)    разный характер объекта оценки. Стоимость недвижимости, непосредственно связанной с землей, находится под влиянием одних факторов (и особенно территориальных), а на стоимость машин и оборудования, которые являются объектами подвижными, влияют совсем другие факторы;

2)    при оценке оборудования возникает проблема идентификации объектов оценки. Задача идентификации таких объектов значительно сложнее, чем при оценке недвижимости.

Количество оцениваемых объектов на предприятии может достигать десятков тысяч единиц оборудования, разнообразного по назначению, устройству и характеристикам. При этом оценка оборудования связана с трудностями разграничения как единиц оборудования, так и объектов, относящихся к другим видам активов предприятия.

С одной стороны, единицы оборудования должны быть разграничены с объектами недвижимости. С этим в большинстве случаев проблем не возникает. Однако встречаются объекты, которые настолько основательно связаны со зданием или сооружением, что с равным правом возможно их отнесение как к недвижимости, так и к оборудованию. Например, вентиляционные, отопительные и осветительные системы в зданиях по существу представляют собой оборудование, но относятся к недвижимости. Лифт в здании, его кабина, привод и управление – это оборудование, а шахта лифта – сооружение, не относящееся к оборудованию. Четкое разграничение между объектами оборудования и недвижимости особенно важно при оценке имущества всего предприятия, когда оценку недвижимости выполняет одна группа оценщиков, а оценку объектов машин и оборудования – другая.

На рисунке 1.1 схематично представлено положение машин и оборудования среди других активов предприятия. Заливкой отмечены пограничные, подвижные зоны для некоторых объектов.

Материальные и оборотные активы

Недвижимость

Машины и оборудование

Рисунок 1.1 – Оборудование в составе активов предприятия [31]

3)    при оценке оборудования исключительно важную роль играет фактор износа. Износ оборудования по сравнению с износом зданий и сооружений происходит весьма интенсивно. В большинстве случаев оценщику приходится иметь дело с техникой, имеющей ту или иную степень износа;

4)    на стоимость оборудования могут оказывать влияние такие нематериальные активы, как товарный знак, изобретение, ноу-хау и др., в то время как в оценке недвижимости эти элементы роли не играют;

5)    стоимость оборудования почти не зависит от территориальных факторов;

6)    рынок оборудования очень структурирован. Практически каждая группа оборудования имеет свой сектор товарного рынка, и этих секторов оказывается гораздо больше, чем на рынке недвижимости;

7)    для многих видов оборудования рынок ограничен. Лишь немногие виды оборудования (компьютеры, бытовая и офисная техника, некоторые универсальные станки) представлены на активном массовом рынке. Значительная часть специального оборудования не имеет открытого рынка, поэтому оценку его приходится вести с применением затратного подхода;

8)    рынок оборудования весьма подвижен по сравнению с рынком недвижимости. Это объясняется систематическим обновлением ассортимента продукции промышленно-технического назначения и появлением на рынке новых образцов взамен морально устаревших;

9)    оборудование может быть перемещено в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно присоединены;

10)      оборудование может быть как функциональным, так и образовывать технологические комплексы.

При этом в зависимости от целей и мотивов оценки объектов в качестве объектов могут выступать:

-         одна отдельно взятая единица оборудования (типичный случай – определение страховой стоимости, купля-продажа, передача в аренду);

-         множество условно независимых друг от друга единиц оборудования (типичный случай – переоценка основных фондов);

-         производственно-технологические системы: комплекс машин и оборудования с учетом имеющихся производственно-технологических связей (типичный случай – при ликвидации предприятия, когда имущество распродается так, чтобы на его основе потенциальный покупатель мог организовать производство, при оценке машин и оборудования как части оценки рыночной стоимости активов).

1.3 Основные цели, принципы и стандарты оценки оборудования

Оценочные работы имеют конечной целью расчет и обоснование рыночной стоимости оборудования на определенную дату.

Привязка стоимости к дате оценки вызвана тем, что стоимость очень подвижна во времени. В России происходит значительное изменение стоимости под влиянием инфляции, а также под воздействием каких-либо частных событий, приводящих к резкому изменению стоимости объекта. Например, поступление на российский рынок нового импортного оборудования аналогичного назначения, резкое повышение спроса на ту или иную технику из-за развертывания новых производств и т.д. Изменение ситуации на товарном рынке, куда поступает продукция фирмы, может также серьезно повлиять на стоимость активов в ту или другую сторону. Кроме того, стоимость оборудования изменяется во времени под воздействием физического и морального износа.

В некоторых случаях оценка оборудования может проводится не на одну, а на несколько дат, если процесс продажи оборудования произойдет не единовременно, а займет какой-то интервал времени.

Оценка оборудования не является самоцелью. Она подчинена решению какой-либо конкретной задачи, связанной либо с отчуждением прав собственности, либо с выполнением конкретного правового акта со стороны государственных органов, либо с изменением хозяйственной ситуации [29]. Оценщик должен хорошо знать причину, по которой организуется оценка. И только тогда можно правильно выбрать нужный методический инструментарий и получить достоверные результаты. При этом оценщику предстоит выбрать и обосновать вид стоимости, методический подход и практический метод оценки.

Оценка стоимости оборудования становится необходимой в следующих случаях:

-         продажа некоторых машин, единиц оборудования, приборов и оснастки по следующим причинам: наличие ненужного, недостаточно загруженного оборудования; наличие физически или морально устаревшего оборудования; потребность в денежных средствах, вызванная необходимостью расплаты с кредиторами при неплатежеспособности предприятия; замена оборудования более прогрессивным по экономическим и экологическим параметрам;

-         оформление залога под какую-либо часть движимого имущества для обеспечения хозяйственных сделок и кредита;

-         страхование движимого имущества предприятия;

-         передача оборудования в оперативную аренду;

-         переоценка части основных фондов;

-         организация лизинга оборудования;

-         определение налоговой базы для основных средств при начислении налога на имущество;

-         оформление какого-либо оборудования в качестве вклада в уставный капитал другого предприятия;

-         оценка стоимости оборудования при разработке бизнес-плана для реализации какого-либо инвестиционного проекта;

-         оценка стоимости оборудования как промежуточный этап в общей оценке стоимости предприятия;

-         ликвидация и утилизация оборудования из-за невозможности использования.

При оценке оборудования, как и при оценке других активов, используются определенные принципы. Принципы оценки позволяют учесть наиболее значимые экономические факторы, отражая тенденцию экономического поведения субъектов рыночных отношений.

Эти принципы можно условно разбить на четыре группы (таблица 1.1).

При оценке любого объекта собственности должны быть задействованы все принципы оценки. Однако они могут быть использованы с разной степенью значимости. Степень значимости каждого принципа определяется конкретной ситуацией, складывающейся при оценке того или иного предприятия, бизнеса, услуг.

Таблица 1.1 – Принципы оценочной деятельности [42,с.15]

Основанные на представлениях пользователя (собственника)	Отражающие взаимоотношение компонентов собственности	Связанные с рыночной средой	Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования собственности
-          полезности; -          замещения; -          ожидания	-            вклада; -            остаточной продуктивности; -            предельной продуктивности; -            сбалансированности	-            внешних изменений; -            конкуренции; -            спроса и предложения; -            соответствия, регрессии, прогрессии; -            экономического разделения

Принципы, основанные на представлениях пользователя, включают в себя принципы полезности, замещения и ожидания.

Принцип полезности. Объект собственности обладает стоимостью лишь в том случае, если оно может быть полезным потенциальному владельцу. Полезность – это способность собственности удовлетворять потребности пользователя в данном месте и в течение определенного периода времени.

Принцип замещения гласит, что расчетливый и осведомленный покупатель не заплатит за объект собственности больше, чем он может заплатить за другую собственность эквивалентного качества и полезности. Другими словами, максимальная стоимость собственности определяется наименьшей стоимостью, по которой может быть приобретено другое имущество с эквивалентной полезностью.

Принцип ожидания говорит о том, что стоимость создается ожиданием выгод, которые могут быть получены в будущем. В большинстве случаев полезность имущества связана с ожиданием будущих прибылей. Например, стоимость действующего предприятия, приносящего доход, определяется ожидаемой прибылью, которая может быть получена от использования имущества предприятия, а также размером денежных средств от его перепродажи.

Принципы, отражающие взаимоотношения компонентов собственности.

Данная группа включает в себя следующие принципы: остаточной продуктивности, вклада, возрастающей и уменьшающейся отдачи, сбалансированности, оптимального размера и экономического разделения и соединения прав собственности.

Любой вид предпринимательской деятельности, как правило, требует наличия четырех факторов производства: труда, капитала, управления и земли. Каждый используемый фактор производства должен быть компенсирован вновь создаваемой данной деятельностью стоимостью. Возможность компенсации действия факторов производства представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.2 – Возможности компенсации действия факторов производства [31,с.13]

Наименование фактора	Компенсация
Труд	Зарплата
Капитал	Процент,  дивиденды
Управление (включая предпринимательскую деятельность)	Прибыль, вознаграждение управляющим
Земля	Рента (налоги, арендная плата)

Земля недвижима, а труд, капитал и управление «привязаны» к ней. Вначале оплачиваются три привязанных фактора производства, а затем собственник земли из остатка прибыли получает ренту (либо налог на землю, либо арендную плату). Таким образом, земля имеет "остаточную стоимость" ("остаточную продуктивность"), т.е. компенсируется тогда, когда есть остаток после оплаты всех других факторов производства.

Остаточная продуктивность, таким образом, определяется как чистый доход, отнесенный к земле, после оплаты расходов на труд, капитал и управление.

Принцип предельной продуктивности (возрастающей или уменьшающейся отдачи) заключается в том, что последовательное добавление ресурсов к основным факторам производства будет сопровождаться увеличением доходности, превышающим затраты на их создание, до достижения точки максимальной продуктивности, после чего темп роста отдачи замедлится и постепенно может стать меньше затрат на добавленные ресурсы.

Также увеличение объема инвестиций в развитие производства будет сопровождаться увеличением прироста прибыли только до определенного момента, после чего темп прироста прибыли начнет снижаться. При оценке предприятия должно учитываться, что устаревшее технологическое оборудование потребует полной замены, оплаты демонтажа и монтажа нового оборудования, а высококвалифицированных работников, имеющих большой опыт работы на устаревшем оборудовании, дорого и трудно переучить.

Принцип сбалансированности основан на том, что чем более гармоничны и сбалансированы элементы объекта, тем выше его стоимость на рынке; максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении пропорциональности факторов производства.

Принцип экономического разделения и соединения гласит: имущественные права следует разделять и соединять таким образом, чтобы увеличить общую стоимость собственности.

Принципы, связанные с внешней средой. В эту группу входят принципы: зависимости, соответствия, предложения и спроса, конкуренции и изменения.

Принцип зависимости гласит: стоимость оцениваемой собственности зависит от характера и стоимости окружающей собственности. Например, стоимость имущества крупных промышленных предприятий зависит не только от характера экономической среды на перемыкающей к предприятию территории, в ближайшей окрестности, регионе, где находится предприятие, но и от национального характера страны, а также международных связей.

Принцип зависимости выражается также в том, что сама оцениваемая собственность влияет на стоимость окружающих объектов недвижимости и имущества других предприятий, находящихся в данном регионе. Важной задачей является исследование связей и зависимости между стоимостью оцениваемой собственности и факторами, влияющими на нее. Это позволит точнее и достовернее оценивать стоимость собственности.

Принцип соответствия заключается в том, что стоимость объекта создается и сохраняется тогда, когда его характеристик соответствуют потребностям рынка.

Принцип конкуренции основан на том, что рыночные цены устанавливаются на определенном уровне с учетом конкуренции [42,с.19]. Капитал движется туда, где имеется наибольшая прибыль, поэтому туда, где извлекаются избыточные или монопольные прибыли, пытаются проникнуть новые субъекты. Конкуренция обостряется в тех сферах экономики, где намечается рост прибыли. Обострение конкуренции ведет к росту предложения и снижению прибыли (если не увеличивается спрос) [31,с.18].

Принцип изменения гласит: стоимость объектов собственности постоянно изменяется под воздействием внутренних факторов, а также окружающей среды. В связи с этим эксперты-оценщики осуществляют оценку стоимости собственности на конкретную дату.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования имущественного комплекса объекта является основным при оценке, т.к. он определяет выбор факторов, влияющих на стоимость собственности. Он предусматривает разумное и возможное использование объекта оценки, которое обеспечит ему наивысшую текущую стоимость на конкретную дату оценки. Этот принцип является объединяющим для всех других принципов оценки стоимости.

Оценка имущества уходит своими корнями в классическую и современную экономку. К 40-м годам XX столетия во многих странах были разработаны в основном схожие между собой принципы и методики оценки, однако лишь во второй половине века начал развиваться подход к понятию оценки как к профессиональной дисциплине.

Основными задачами стандартизации услуг в области оценочной деятельности являются:

-         обеспечение взаимопонимания и взаимодействия между всеми сторонами – участниками процесса оценки имущества;

-         формирование нормативной базы для обеспечения проведения сертификации услуг по оценке;

-         создание и ведение системы классификации и кодирования технико-экономической информации, используемой при оценке;

-         гармонизация терминологии, классификации услуг, методов оценки с международными стандартами;

-         содействие соблюдению законодательства РФ средствами и методами стандартизации.

Российские стандарты оценки собственности включают государственные стандарты и стандарты саморегулируемых организаций оценщиков.

Начиная с сентября 1999г. в соответствии с поручением Правительства РФ от 20.09.99 г. №932 Министерством государственного имущества России совместно с другими заинтересованными ведомствами и в тесном сотрудничестве с профессиональными организациями оценщиков велась разработка проектов стандартов оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности. Результатом этой работы стали «Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности», которые были утверждены 06.07.01 г. Постановлением Правительства РФ №519. Согласно этому Постановлению разработка и утверждение методических рекомендаций по оценочной деятельности применительно к различным объектам оценки (по согласованию с федеральными органами исполнительной власти, осуществляющими регулирование в соответствующей сфере деятельности), видам стоимости объекта оценки, проведению оценки, а также экспертизы отчетов об оценке было возложено на Министерство имущественных отношений РФ.

Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, включают три раздела [31,с.21-22].

Первый раздел содержит общие положения, в которых говорится, что настоящие стандарты оценки являются обязательными к применению субъектами оценочной деятельности при определении вида стоимости объекта оценки, подходов к оценке и методов оценки, а также при проведении оценки.

Второй раздел включает виды стоимости объектов оценки, подходы к оценке и методы оценки. В этом разделе даны определения следующих видов стоимости: рыночная, стоимость объекта оценки с ограниченным рынком товаров, стоимости замещения и воспроизводства, стоимость при существующем использовании, инвестиционная стоимость, стоимость для целей налогообложения, ликвидационная стоимость, утилизационная стоимость, специализированная стоимость. Раздел содержит определение трех основных подходов к оценке: затратного, доходного и рыночного. Далее даны определения метода оценки, даты проведения оценки, цены, аналога объекта оценки, срока экспозиции объекта оценки, цены, итоговой величины стоимости объекта оценки, экспертизы отчета объекта оценки.

Третий раздел содержит требования к проведению оценки и этапы проведения оценки, требования к независимости оценщика. В разделе определены необходимые действия оценщика на различных этапах процесса оценки, включающие сбор, обработку и анализ информации, использование оценочной методологии для расчета стоимости объекта оценки и вывод итоговой величины.

Наиболее известными и часто используемыми в практической деятельности стандартами оценки саморегулируемых организаций оценщиков в России являются стандарты Российского общества оценщиков (РОО).

1.4 Процесс оценки оборудования

Процесс оценки оборудования  представляет собой последовательность этапов, выполняемых оценщиками для определения стоимости оборудования. Он может быть разделен на этапы, представленные на рисунке 1.2.

 

На этапе "Определение проблемы" осуществляется постановка задачи, которую необходимо решить:

-         объект оценки описывают на основе соответствующих документов;

-         проводится установление связанных с объектом имущественных прав;

-         устанавливается дата проведения оценки – календарная дата, по состоянию на которую определяется стоимость объекта оценки;

-         указывается цель оценки объекта, которая заключается в определении оценочной стоимости, необходимой заказчику для принятия им обоснованных решений относительно инвестирования, переоценки, продажи, взятия кредита под залог и т.д.;

-         устанавливается вид стоимости, который необходимо определить в соответствии с поставленной целью;

-         формулируются ограничивающие условия – заявления в отчете, описывающие препятствия или обстоятельства, которые влияют на оценку стоимости имущества.

На этом же этапе проводится идентификация оборудования и его сопоставление с инвентаризационными списками [8].

На этапе "Планирование работ по оценке" определяется, какие  данные необходимы и достаточны для оценки объекта, устанавливаются источники их получения; подбирается персонал, специализирующийся на оценке заданного класса объектов; составляется план выполнения работ по оценке и заключается в письменной форме договор между оценщиком и заказчиком.

На этом этапе также оценщик сопоставляет цель оценки и тот тип стоимости, который должен в данном случае рассматриваться и рассчитываться. При оценке оборудования используются различные виды стоимостей, ключевой из которых является рыночная стоимость. Оценщик обязан определить и предложить клиенту тот вид или уровень стоимости, который наилучшим образом соответствует поставленной цели.

Важной технологической составляющей оценочной деятельности является сбор необходимой для нее информации. По отношению к объектам оценки выделяют информацию внутреннюю, дающую представление о деятельности оцениваемого объекта (предприятия), и внешнюю, характеризующую условия функционирования объекта в регионе, отрасли и экономики в целом.

Сбор и проверка данных – один из самых трудоемких этапов работы. Необходимо провести систематизацию активов и их классификацию. Затем оценщик проводит физический осмотр объекта, составляет его подробное описание (листинг), анализирует физическое состояние машины, знакомится с методами технического обслуживания, технологией и графиком периодических ремонтов, а также с их соблюдением. Анализируются полезность машины и степень ее использования.

Оценщик может не проводить лично осмотр машины, что в отчете по результатам работы должен указать. Если при проведении личного осмотра обычно ожидается разброс конечной величины на уровне 10%, то без личного осмотра и при использовании только заказчика ожидаемый разброс 20%.

На этапе сбора информации особое внимание необходимо уделить поиску информации по трем направлениям:

-         затратам на производство на дату оценки новой точной копии объекта или на создание замещающего функционального аналога такой же технической полезности;

-         продажам таких же или очень близких по назначению и состоянию машин, то есть анализу рынка такого оборудования;

-         доходам, которые приносит или может принести владельцу данная собственность.

На этапе "Анализ износа оборудования" оценщик анализирует информацию, полученную от заказчика, и собственную для выявления реального физического состояния оборудования. На обесценение машины влияет физический износ, функциональное и экономическое устаревание.

Проанализировав состояние объекта, степень его использования, приступают к расчетам (оцениванию).

Для решения поставленной задачи оценщик обязан применить три метода, опирающиеся на затратный, сравнительный и доходный подходы. У каждого подхода есть свои достоинства и недостатки. В ходе работы может возникнуть необходимость в разработке особой методики расчета, отвечающей особенностям решаемой задачи и комбинирующей различные подходы и методы.

Проведя расчеты тремя подходами, оценщик в большинстве случаев получает три различных результата. Поэтому необходим этап "Проверка и анализ результатов". Сверка заключается в анализе полученных результатов, их сопоставлении и выборе окончательной величины оценочной стоимости (выбирается наиболее достоверная). Затем оценщик делает заключение о стоимости, в котором окончательно формулирует мнение о величине определяемой стоимости.

На заключительном этапе выполняется составление и передача заказчику отчета об оценке – документа, содержащего обоснование мнения оценщика о стоимости имущества. Итоговая величина стоимости объекта, указанная в отчете об оценке, может быть признана рекомендуемой для целей совершения сделки с объектом оценки, если с даты составления отчета прошло не более 6 месяцев.

Таким образом, оценочная деятельность представляет собой профессиональную деятельность по установлению в отношении объектов гражданских прав рыночной или иной стоимости.

При оценке любого объекта собственности должны быть задействованы все принципы оценки: основанные на представлениях пользователя, отражающие взаимоотношения компонентов собственности, связанные с рыночной средой, а также принцип наилучшего и наиболее эффективного использования собственности; использованы определенные стандарты профессиональной практики оценки.

Процесс оценки бизнеса должен включать определенные проблемы, касающиеся необходимости осуществления оценки стоимости оборудования, планирование работ по оценке, сбор и проверку данных, финансовый анализ объекта, применение системного подхода к оценке и составление заключительного отчета об оценке. Только в этом случае оценка имущества будет соответствовать установленным принципам профессиональной деятельности.

1.5 Классификация и идентификация оборудования

Оценка оборудования сопряжена со множеством трудностей, среди которых чрезвычайное разнообразие типов и видов, а также вариантов их исполнения. В этой связи актуальным становится вопрос о группировке оборудования по определенным принципам, что можно осуществить с помощью классификации и применения единой процедуры оценки к объектам одной группы.

Наиболее распространенными в практике оценки случаями, при которых возникает необходимость классификации, являются:

1)    проведение массовой переоценки основных фондов предприятия в сжатые сроки. При этом весь имеющийся парк разделяют на группы подобного оборудования, из которых выбирается типовая модель – представитель. Для выбранного представителя рассчитывается фактическая восстановительная стоимость на момент переоценки и определяется реальное значение коэффициента пересчета. Численное значение этого коэффициента распространяется на всех представителей данной группы;

2)    оценка объекта с использованием сравнительного подхода, когда известны стоимость воспроизводства (замещения) базового объекта и технические характеристики оцениваемого и базового оборудования. В этом случае применят процедуру корректировок исходя из сравнения потребительских свойств оцениваемого и базового объектов. При подобной технологии оценки возникает необходимость доказать правомерность выбора базовой модели в качестве аналога. Одним из доказательств этого служит отнесение рассматриваемого оборудования к одной классификационной группе.

Алгоритм классификации предусматривает следующие этапы (рис. 1.3).

 

Рисунок 1.3 – Этапы алгоритма классификации

В качестве первичного объекта оценки могут быть выбран:  инвентарный объект (законченное устройство, предмет или комплекс предметов со всеми приспособлениями и принадлежности, относящимися к данному объекту); технологический комплекс оборудования; однородный машинный парк предприятия.

Обычно инвентарный объект выбирается при проведении детальных оценок отдельных объектов; технологический комплекс – при оценке с использованием доходного подхода обособленной группы оборудования; машинный парк при массовой переоценке основных фондов.

Существуют различные способы классификации объектов оценки. В таблице 1.3 приведены некоторые из них.

Таблица 1.3 – Классификация оборудования

Признак классификации	Виды оборудования
1	2
1. Вид основных средств	-          производственные; -          непроизводственные
2. Этап жизненного цикла объектов	-          недавно поступившие и подготавливающиеся к эксплуатации, монтирующиеся, отлаживающиеся, проходящие пробную эксплуатацию; -          находящиеся в эксплуатации; -          временно неэксплуатируемые и находящиеся в капитальном ремонте, на реконструкции, модернизации, переоснащении и т.д.; -          находящиеся на консервации или в запасе; -          подготавливаемые к выбытию для продажи или передаче; -          выбывшие из эксплуатации, подлежащие разборке и утилизации

Продолжение таблицы 1.3

1	2
3. Право собственности	-          относящиеся к собственным средствам предприятия; -          безвозмездно полученные во временное пользование; -          арендуемое у другого владельца; -          собственные, сданные в аренду
4. Способ приобретения и происхождения	-          отечественные, приобретенные новыми; -          импортные, приобретенные новыми; -          отечественные, приобретенные подержанными; -          импортные, приобретенные подержанными; -          изготовленные собственными силами
5. Степень универсальности	-          универсальные; -          специализированные; -          специальные

При оценке важное значение имеет идентификация объекта оценки, то есть установление соответствия между документацией объекта оценки и его реальным состоянием [27]. Оборудование изготавливается во множестве исполнений и модификаций, имеет различную комплектацию, что существенно влияет на их стоимость. В связи с этим идентификацию проводить необходимо, и от ее качества в значительной степени зависят результаты оценки и авторитет оценщика. При проведении идентификации следует дать описание (листинг) оцениваемого объекта, которое имеет следующую структуру:

▪         наименование, модель (марка) объекта;

▪         назначение и принцип действия;

▪         масса и габариты;

▪         основные технические характеристики, позволяющие определить потребительские свойства объекта;

▪         характеристика системы управления;

▪         комплектация, включая приспособления, управляющие программы и инструмент;

▪         год изготовления и дата ввода в эксплуатацию;

▪         сведения об установке на фундамент и подключении к энергетическим и информационным сетям;

▪         сведения о ремонте и техническом обслуживании объекта, замене его отдельных узлов и агрегатов;

▪         наименование и реквизиты изготовителя.

Идентификация объекта проводится в четыре этапа:

1.     Уточняется общая характеристика оцениваемого оборудования, составляется и анализируется инвентарная опись оборудования.

2.     Собираются, проверяются и изучаются технические и другие данные по каждому объекту (источником информации служат инвентарные карточки, технические паспорта и описания, стандарты и технические условия, номенклатурные справочники и другая документация).

3.     Оценщиком проводится внешний осмотр оборудования и выясняется физическое состояние объекта.

4.     Группировка инвентарных объектов в технологические комплексы и составление данных об этих комплексах как объектах оценки, определение метода оценки.

Работы по идентификации и первоначальному обследованию объектов довольно трудоемки, но их результаты крайне важны для получения надежных выводов.

2 Методологическое обоснование оценки стоимости оборудования связи

2.1 Характеристика предприятия. Обоснование необходимости проведения оценки оборудования

В 2000 году Правительство Российской Федерации приняло два Постановления №380 от 28.04.2000 "О реорганизации системы государственного надзора за связью и информатизацией в Российской Федерации" и №1002 от 25.12.2000 "О государственной радиочастотной службе при Министерстве Российской федерации по связи и информатизации", в соответствии с которыми Госсвязьнадзор был реорганизован. На его базе созданы две самостоятельные службы: Государственная радиочастотная служба и система государственного надзора за связью и информатизацией.

Государственная радиочастотная служба предназначена для повышения эффективности государственного регулирования использования радиочастот и РЭС гражданского применения (как юридическими лицами независимо от организационно-правовой формы и ведомственной принадлежности, так и физическими лицами), а также для обеспечения электромагнитной совместимости (ЭМС) РЭС (ВЧ устройств), используемых на территории Российской Федерации.

Государственная радиочастотная служба включает в себя Главный радиочастотный центр (ГРЧЦ) и 7 окружных радиочастотных центров (РЧЦ) в федеральных округах. Указанные радиочастотные центры находятся в административном подчинении Минсвязи России, являются федеральными государственными унитарными предприятиями, самостоятельными юридическими лицами.

ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа" (РЧЦ СФО) является одним из семи окружных радиочастотных центров России. Он осуществляет производственную деятельность с 1 апреля 2001 года, с момента регистрации устава по задачам, определенным постановлением Правительства от 25.12.2000 №1002.

В своей деятельности Предприятие опирается на Закон о связи и другие нормативные документы, разработанные в период функционирования Службы государственного надзора за связью в РФ (Приказ Минсвязи России от 31.10.2001 №219. В настоящее время Минсвязи России осуществляется их переработка.

Структура центра приведена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 – Структура ФГУП РЧЦ Сибирского ФО

Целью оценки оборудования является переоценка основных фондов для снижения налоговых платежей. Как известно, изменение стоимости основных фондов приводит к изменению не только налога на имущество, но и суммы амортизационных отчислений, собственных оборотных средств, налога на прибыль, себестоимость продукции.

Амортизационные отчисления входят в себестоимость продукции и, следовательно, уменьшают прибыль фирмы, а налог на имущество выплачивается за счет прибыли, но до уплаты налога на прибыль, а поэтому уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль [28].

В данной работе нас будет интересовать возможность уменьшения суммарного налога в результате переоценки (налог на имущество и налог на прибыль).

Естественно, что переоценке должен подвергаться весь комплекс оборудования ФГУП РЧЦ СФО, приведенный в Приложении А, но в данной работе будет рассмотрена лишь одна единица оборудования, оценка которой будет производится с использованием трех известных подходов.

В качестве объекта оценки выбрана мобильная станция радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ.

Таким образом, в нашем случае оценка будет носить фрагментарный характер, так как оценка стоимости выбранного объекта является частью большой комплексной работы по переоценке основных фондов предприятия.

2.2 Методология оценки стоимости оборудования связи

При оценке оборудования важным является правильность выбора методов оценки. Эти методы опираются на упомянутые выше три подхода: затратный, сравнительный (рыночный), доходный (рисунок 2.2).

Рассмотрим содержание данных методик, их преимущества и недостатки.

I. Расчет стоимости оборудования на основе методов затратного подхода

При затратном подходе считают, что рыночная стоимость оцениваемого оборудования определяется в первую очередь затратами на его создание и реализацию.

Затратный подход в оценке оборудования основывается на принципе замещения [20]. Для определения стоимости восстановления или стоимости замещения, являющихся базой расчетов в затратном подходе, необходимо рассчитать затраты, связанные с созданием, приобретением и установкой оцениваемого объекта.

 

Рисунок 2.2 – Содержание подходов в оценке оборудования

Под стоимостью восстановления понимается либо стоимость воспроизводства их полной копии в текущих ценах на дату оценки, либо стоимость приобретения нового объекта, полностью идентичного данному по конструктивным, функциональным и другим характеристикам тоже в текущих ценах. Остаточная стоимость определяется как восстановительная стоимость за вычетом совокупного износа.

Под стоимостью замещения оцениваемой машины или оборудования понимается минимальная стоимость приобретения аналогичного нового объекта, максимально близкого к оцениваемому по все функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам, в текущих ценах. Остаточная стоимость замещения определяется как стоимость замещения за вычетом износа.

Таким образом, в первом случае речь идет об идентичных объектах, во втором – об аналогичных. Для определения того, какие объекты относятся к идентичным, а какие к аналогичным, необходимо остановиться на потребительских свойствах машин и оборудования и описывающих их показателях:

1)    функциональные показатели (производительность или мощность, грузоподъемность, тяговое усилие, размеры рабочего пространства, класс точности, степень автоматизации);

2)    эксплуатационные показатели (безотказность, долговечность, ремонтопригодность, сохраняемость);

3)    конструктивные показатели (масса, вес, состав основных конструктивных материалов);

4)    показатели экономичности эксплуатации машин, характеризующих расходы различных ресурсов при функционировании машин и оборудования в единицу времени, на единицу продукции или работ;

5)    эстетические показатели;

6)    показатели эргономичности, характеризующие машину или оборудование как элемент системы "человек – машина".

Для оборудования средств связи основными параметрами, влияющими на стоимость, являются:

способ разделения каналов (частотный - ЧРК или временной - ВРК, оптические системы передачи);

количество каналов или стволов в радиорелейных станциях;

вид оборудования (аналоговое или цифровое);

количество портов (емкость станции) в автоматических телефонных станциях (АТС) и т.д.

При полном достижении функционального, конструктивного и параметрического сходств принято говорить об идентичности объектов, а при приблизительном и частичном сходствах – об аналогичности.

При определении затрат на изготовление объекта (для целей оценки, а не налогообложения) необходимо руководствоваться Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли.

При определении затрат, связанных с приобретением и установкой соответствующего оборудования, необходимо учитывать затраты на приобретение оборудования, транспортные расходы по доставке оборудования, заготовительно-складские расходы, все виды расходов, связанных с монтажом, установкой оборудования, его наладкой.

В затратном подходе оценке оборудования можно выделить следующие основные методы [21]:

-         метод расчета по цене однородного объекта;

-         метод поэлементных затрат;

-         индексный метод оценки;

-         расчет по укрупненным нормативам.

Метод расчета по цене однородного объекта. Оценщик при использовании данного метода осуществляет работы в следующей последовательности.

1. Для оцениваемого объекта подбирается однородный объект, похожий на оцениваемый прежде всего по технологии изготовления, используемых материалов, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.

2. Определяется полная себестоимость производства однородного объекта по формуле:

,                                     (1)

где С_п.од – полная себестоимость производства однородного объекта;

Н_дс – ставка налога на добавленную стоимость;

Н_пр – ставка налога на прибыль;

К_р – показатель рентабельности продукции;

Ц_од – цена однородного объекта.

3. Рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, учитывающие различия в массе объектов:

,                                                   (2)

где С_п – полная себестоимость производства оцениваемого объекта;

Gо/Gод – масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.

4. Определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:

,                                                (3)

где Sв – восстановительная стоимость оцениваемого объекта.

Если оцениваются машины и оборудование, спрос на которые отсутствует, то их стоимость принимается на уровне себестоимости.

Метод поэлементного расчета применим в тех случаях, когда оцениваемый объект может быть собран из нескольких составных частей, которые можно приобрести и цены на которые известны на рынке.

При использовании данного метода осуществляются следующие этапы работ:

1.     Составляется перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. Собирается ценовая информация по комплектующим, но это становится возможным только при наличии развитого рынка комплектующих изделий.

2.     Определяется полная себестоимость объекта оценки по формуле:

                                                     (4)

где Сп – полная себестоимость оцениваемого объекта;

Цэ – стоимость комплектующего узла или агрегата;

В – собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).

3.     Рассчитывается восстановительная стоимость оцениваемого объекта (Sв) по формуле:

,                                            (5)

где - суммарная стоимость частей (элементов) объекта, рассчитанная по ценам этих частей;

Ксоб – коэффициент, учитывающий собственные затраты изготовителя (равен 0,2-0,4).

Индексный метод. В оценочной практике довольно распространенным является метод приведения старой стоимости (цены) объекта к современному уровню цен с помощью корректирующих индексов (индексов-дефляторов).

Если известный ценовые индексы за временной интервал времени от момента действия старой цены до момента оценки для той группы оборудования, к которой относится оцениваемый объект, то осуществляют прямое индексирование цены объекта. Этот подход реализуется, например, при переоценке основных фондов с помощью индексирующих коэффициентов, утверждаемых Госкомстатом РФ.

Особенность данной методики состоит в том, что индексированию подвергают не стоимость объекта в целом, а затраты, из которых складывается его себестоимость. В этом случае за основу берут ценовые индексы тех ресурсов, которые расходуются при производстве объектов. Информация о ценовых индексах ресурсов обычно более доступна, чем о ценовых индексах готовых изделий. Причем речь идет о базисных ценовых индексах, представляющих собой отношение цены на конец определенного периода к цене на конец базисного периода.

Отталкиваясь от исходной стоимости объекта (без НДС), определяют его полную себестоимость по формуле:

,                                             (6)

где Sи – исходная стоимость объекта (без НДС) на определенный момент времени.

Затем задаются структурой себестоимости по экономическим элементам, то есть по видам расходуемых ресурсов. Для практических целей достаточно сгруппировать затраты по себестоимости по четырем элементам:

материалы (М), энергоносители (Э), оплата труда (Т), амортизация (А).

В отличие от уровня затрат структура затрат более стабильна. Для оценки структуры затрат могут быть использованы данные из статистических сборников или с фирм-изготовителей. По процентным соотношениям в структуре рассчитывают указанные четыре экономических элемента, из которых состоит полная себестоимость.

Далее в зависимости от вида к затратам применяют тот или иной ценовой индекс, или индексирующий показатель. Проиндексированные затраты суммируют и находят себестоимость объекта на момент оценки. Затем по приведенной ранее формуле (3) себестоимость преобразуют в стоимость.

Расчет по укрупненным нормативам. Если имеется конструкторская документация на объект и информация от фирмы-производителя, то имеется возможность расчета себестоимости изготовления и стоимость объекта по укрупненным нормативам. Для укрупненных расчетов нужна информация из сферы производства продукции, похожей на оцениваемый объект по технологии изготовления, организации производства и материальному составу. При этом не надо подбирать функциональные и конструктивные аналоги.

Под нормативом затрат понимают относительные или удельные показатели, характеризующие расход какого-либо ресурса на единицу влияющего фактора. Укрупненными считают такие нормативы, которые объединяют несколько видов (статей) затрат. Например, удельные материальные затраты на единицу массы изделия представляют собой укрупненный норматив, так как он включает затраты на самые разные материалы, из которых состоит изделие, и, кроме того, в него могут входить также затраты на технологическую электроэнергию и топливо.

Расчеты данным методом выполняются по следующим этапам:

1.     Собирают информацию о нескольких (не мене трех) объектах, относящихся к одной и той же технологической группе, что и оцениваемый объект: калькуляции, основные технические сведения (масса конструкции, группа сложности по степени автоматизации, число технологических узлов и т.п.).

2.     Индексируют затраты на момент оценки.

3.     Рассчитывают удельные и относительные показатели по калькуляциям выбранных объектов и после их анализа назначают укрупненные нормативы.

4.     Рассчитывают себестоимость и восстановительную стоимость оцениваемого объекта по укрупненным нормативам по формуле (3).

Чтобы применять методику расчета по укрупненным нормативам необходимо постоянно накапливать и систематизировать данные из сферы производства, разрабатывать и систематически обновлять стоимостные нормативы.

II. Расчет стоимости оборудования на основе методов рыночного подхода

Сравнительный или рыночный подход – это принцип определения стоимости, заключающийся в анализе цен недавно произведенных сделок и цен предложения объектов, аналогичных оцениваемому объекту. При этом исходят из правила замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены, заплаченные за аналогичные объекты, служат исходной информацией для расчета стоимости данного объекта.

В общем случае сравнительный подход реализуется по следующим этапам (рисунок 2.3).

Скорректированная цена – это цена продажи объекта сравнения имущества после ее корректировки на различия с объектом оценки.

Результаты оценки на основе сравнительного подхода во многом зависят от того, какие объекты взяты в качестве аналогов и соблюдено ли условие однородности выборки. Сопоставление может проводится:

-         с точным аналогом, продающимся на вторичном рынке;

-         с приблизительным аналогом, продающимся на вторичном рынке, с внесением корректирующих поправок при отсутствии точного аналога;

-         с новым аналогичным оборудованием с внесением поправок на износ при отсутствии вторичного рынка.

 

Обеспеченность информацией об аналогах влияет на выбор метода расчета стоимости. Если есть близкие аналоги, то применяют метод прямого сравнения, если есть только приближенные аналоги, то – метод статистического моделирования цены.

Центральное место в методе прямого сравнения занимает анализ цен, на основе которого получают значения корректировок к ценам аналогов. В общем случае восстановительную стоимость единицы оборудования определяют по формуле:

,                                 (7)

где Цан – цена объекта-аналога на момент продажи;

Кмо – коэффициент приведения цены аналога к моменту оценки;

Ки – коэффициент износа объекта;

к₁, к₂, …, к_m – корректирующие параметрические коэффициенты, учитывающие отличия в значениях технических параметров оцениваемого объекта или аналога;

Цдоп – цена (на момент оценки) дополнительных устройств, наличием которых отличаются сравниваемые объекты.

Коэффициент приведения цены аналога к моменту оценки Кмо показывает, во сколько раз изменились цены на подобные объекты за период с момента продажи аналога до момента оценки.

Корректирующие параметрические коэффициенты рассчитываются по следующей формуле:

,                                                          (8)

где Хi, Xi^ан – значения i-го параметра у оцениваемого объекта и аналога.

Вносимые в цену аналога корректировки подразделяются на два вида: коэффициентные, вносимые умножением или делением на тот или иной коэффициент, и поправочные, вносимые прибавлением или вычитанием абсолютной величины.

При применении метода прямого сравнения необходимо соблюдать определенную последовательность при внесении корректировок: сначала делают коэффициенты корректировки (по индексу цен, износу и параметрам), а затем – поправочные (по различным дополнительным устройствам).

Метод прямого сравнения позволяет выполнить расчеты по данным о нескольких аналогах, если же нет близких аналогов, но имеется совокупность конструктивно подобных объектов (семейство или параметрический ряд), то достаточно надежные результаты можно получить с помощью метода статистического моделирования цены.

Метод статистического моделирования цены заключается в том, что оцениваемый объект по ряду признаков относят к некоторой совокупности однородных объектов, для которых цены известны, однако точного аналога для оцениваемого объекта в этой совокупности нет. На основе информации об однородных объектах с помощью методов теории статистики разрабатывают математическую модель зависимости цены от одного или нескольких параметров. По этой модели выполняют расчет для "среднестатистического" аналога для оцениваемого объекта.

Как и в случае метода прямого сравнения, перед разработкой математической модели необходимо все цены рассматриваемых объектов привести к единому виду по дате действия и характеру. В зависимости от того, какую математическую модель берут за основу, различают несколько разновидностей данного метода: расчет по удельным ценовым показателям, по корреляционным моделям, по экспертным оценкам.

Расчет по удельным ценовым показателям исходит из предположения о наличии прямой пропорциональной зависимости между стоимостью объекта и главным его параметром. Восстановительная стоимость рассчитывается по формуле:

,                                               (9)

где Цуд – удельный ценовой показатель, то есть цена объекта, приходящаяся на единицу главного параметра;

Х – значение главного параметра у оцениваемого объекта.

Выбор главного параметра зависит от назначения оборудования. Разновидностью метода является так называемый массогабаритный метод, когда в качестве главного параметра выбирают массу конструкции или ее объем по габаритным размерам. Этот метод весьма универсален, так как массу и габаритный объем имеет любой объект. Недостатком метода является его невысокая точность. Более точные оцени при этом получаются для металлоемкого оборудования, большие ошибки возможны при оценке легкого, но сложного оборудования.

Расчет с помощью корреляционных моделей исходит из предположения о наличие корреляционной связи между стоимостью объекта и его техническими и функциональными параметрами. Восстановительная стоимость объекта рассчитывается по формуле:

,                                            (10)

где Цр – расчетная цена объекта, определяемая с помощью корреляционной модели.

Корреляционный анализ в общем случае выполняется по следующим этапам:

1)    формируется совокупность однородных объектов, то есть выборка оборудования, относящихся к одному семейству или параметрическому ряду, осуществляется сбор информации по всем объектам выборки;

2)    отбираются основные параметры-аргументы, влияющие на цену;

3)    принимаются гипотезы о форме связи;

4)    осуществляется математическая обработка данных, формируются корреляционные модели;

5)    проводится оценка и истолкование результатов;

6)    применение корреляционной модели для расчета вероятности стоимости оцениваемого объекта.

Параметры-аргументы в своем влиянии на стоимость должны быть независимы друг от друга. В ходе анализа обычно рассматриваются 2-3 формы связи и выбирают из них ту, которая характеризуется лучшим согласием с практическими данными, то есть большей теснотой связи. Тесноту связи оценивают с помощью коэффициента корреляции, дисперсии, вариации и других статистических показателей.

В результате корреляционного анализа разрабатывается либо парная (однофакторная) модель, когда берется один ведущий параметр-аргумент, либо многофакторная модель, когда имеется несколько параметров-аргументов.

При парной корреляции между расчетной ценой (Цр) и параметром (Х) используется линейная, степенная, гиперболическая или квадратичная функции вида соответственно:

;                                                            (11)

;                                                             (12)

;                                                         (13)

,                                                    (14)

где а₀, а₁, а₂ – параметры корреляционной модели.

Для построения многофакторных моделей используется линейная или степенная функция соответственно:

,                                                     (15)

.                                                        (16)

Расчеты по корреляционным моделям дают достаточно точные результаты, однако данный метод требует большого статистического материала. Количество объектов для построения модели должно превышать количество параметров-аргументов в 6-7 раз.

Расчет с помощью экспертных оценок заключается в определении некоторого средневзвешенного показателя в условных единицах (баллах), который характеризует сторону полезности объекта, не поддающуюся количественному измерению с помощью параметров. Речь идет о таких характеристиках устройств, которые можно оценить только экспертно (комфортность, удобство, эстетическая и эргономическая характеристика). При этом предполагается, что между средневзвешенным балльным показателем и стоимостью этих свойств существует прямо пропорциональная связь.

Для получения обоснованных экспертных оценок необходима достаточно представительная группа независимых квалифицированных экспертов, что не всегда можно обеспечить. Поэтому применение экспертных оценок следует рассматривать как вспомогательный прием при оценке таких видов техники, где качественные характеристики играют существенную роль в формировании стоимости. Положим, нужно рассчитать стоимость качественных характеристик единицы оборудования по нескольким свойствам (критериям) как добавочную стоимость к стоимости оборудования. Расчет выполняют по формуле:

,                                       (17)

где Цбал – цена одного балла;

v_i – коэффициент весомости i-го свойства, причем ;

U_i – оценка i-го свойства, выраженная в баллах.

Эксперты определяют баллы по заранее составленным балльным шкалам обычно с пятью или десятью градациями, снабженным соответствующими пояснениями: неприемлемо, удовлетворительно, хорошо, отлично и т.п. Цену одного балла определяют на основе статистической обработки данных об оцениваемых свойствах в нескольких аналогичных объектах, при этом приближенно допускается, что какая-то доля цены этих объектов (10-20%) есть цена качественных свойств.

Экспертные балльные оценки качественных свойств могут использоваться также при разработке корреляционных моделей, и тогда условное выделение их цены из общей цены объектов не требуется.

Методы сравнительного подхода применяются в основном при оценке отдельных единиц оборудования. Выбор подходящего метода определяется характером объекта, условиями его использования и полнотой информации о ценах и параметрах аналогичных образцов машин и оборудования.

III. Расчет стоимости оборудования на основе доходного подхода

Этот подход наряду с затратным и рыночным подходами применяется для оценки оборудования. Если до недавнего времени он не имел широкого применения, то в будущем его актуальность существенно возрастет. Это объясняется тем, что оценка стоимости имущественного комплекса на основе остаточной стоимости активов осуществляется путем подсчета затрат на создание аналога. Такой подход правомерен при определении затрат, но не отражает полезности. Инвестора интересует, прежде всего, перспективы развития бизнеса, то есть какую прибыль может получить фирма в будущем, эффективно используя этот имущественный комплекс.

В общем виде доходный подход состоит в определении текущей стоимости объекта имущества как совокупности будущих доходов от его использования.

Доходный подход реализуется в методах: дисконтированных чистых доходов, прямой капитализации дохода и равноэффективного аналога. Чтобы применить доходный подход, надо спрогнозировать будущие доходы за несколько лет эксплуатации объекта.

Напрямую применительно к оборудованию эту задач решить невозможно, так как доход создается всей производственной системой, всеми ее активами, к которым относятся не только машины и оборудование, но также здания, сооружения, оборотные фонды, нематериальные активы, земельный участок. Поэтому методы доходного подхода предполагают поэтапное решение задачи. Сначала рассчитывают чистый доход от функционирования системы. Затем либо определяют стоимость всей системы и из нее тем или иным образом выделяют стоимость машинного комплекса, либо в начале вычленяют из сумы чистого дохода ту его часть, которая непосредственно создается машинным комплексом, а уже потом по этой части дохода определяют стоимость самого машинного комплекса. Если нужно определить стоимость какой-либо единицы оборудования, то это делается с помощью долевого коэффициента.

Метод дисконтирования чистых доходов позволяет получить прогнозную, то есть будущую доходность предприятия, что представляет наибольший интерес для инвестора. Определение прогнозной доходности исчисляется с учетом рисков инвестиций, предполагаемых темпов инфляции, изменений конъюнктуры на рынке через ставку дисконта.

При реализации метода дисконтирования доходов для оценки оборудования соблюдается состав и последовательность следующих действий:

1.     Определяется чистый доход от функционирования производственной или коммерческой системы, предварительно выделив комплекс оборудования, который нужно оценить. Под чистым доходом здесь понимается разность между валовым доходом и суммой затрат на производство и реализацию продукции. В сумму затрат при этом не входят амортизационные отчисления.

2.     Рассчитывается текущая стоимость производственной системы:

                                        (18)

где D – чистый доход, получаемый от эксплуатации всей системы и определяемый на первом этапе;

r – ставка дисконтирования в долях;

Cм – остаточная стоимость имущества системы к концу последнего (Т-го) года службы комплекса оборудования.

3.     Определяется стоимость комплекса оборудования С_об вычитанием из стоимости всей системы стоимости земли, зданий и сооружений:

,                                             (19)

где С_зем – стоимость земельного участка;

С_нед – стоимость недвижимости.

4.     Если нужно определить стоимость единицы оборудования в составе всего комплекса оборудования, то это делается с помощью долевого коэффициента по формуле:

,                                                 (20)

где В_ед – долевой коэффициент для оцениваемой единицы оборудования, равный доле балансовой стоимости данной единицы в балансовой стоимости машинного комплекса.

Метод капитализации прибыли. Под капитализацией понимается превращение потока доходов в показатель стоимости путем деления на коэффициент капитализации. Считается, что он во многом определяется устойчивостью дохода предприятия. Более низкий коэффициент капитализации соответствует устойчивому росту прибыли, и наоборот, при нестабильных прибылях коэффициент капитализации повышается.

Применение метода капитализации прибыли для оценки оборудования выполняют в определенной последовательности.

На первом этапе определяют чистый доход производственной системы как и в описанном выше методе дисконтированных чистых доходов. Далее определяют часть чистого дохода, относимую к земле:

                                                     (21)

где С_зем – текущая стоимости земли базисного года;

r _к.зем – коэффициент капитализации для земли.

Ставка капитализации для земли равна норме доходности, так как стоимость земли не меняется и доход, приходящийся на землю, постоянный.

На третьем этапе определяют часть чистого дохода, относимого к зданиям и сооружениям (D_зд):

,                                                       (22)

где С_зд – текущая стоимость зданий и сооружений в базисном году;

r_к.зд – коэффициент капитализации зданий и сооружений, определяемый из выражения:

,                                                     (23)

где r_воз – коэффициент возврата капитала в долях.

Коэффициент возврата капитала определяется двумя способами: или как величина, обратная сроку службы либо полезной жизни здания, или по формуле расчета коэффициента взноса на амортизацию.

После этого методом остатка определяют часть чистого дохода, относимую к комплексу оборудования (D_об):

                                              (24)

где D – чистый доход от системы, определенный на первом этапе.

На пятом этапе методом прямой капитализации рассчитывают стоимость комплекса оборудования:

,                                                    (25)

где r – ставка дисконта в долях;

к_а – коэффициент амортизации (возврата капитала) в долях.

Коэффициент амортизации оборудования определяется из модели фактора фонда возмещения:

,                                                 (26)

где Т – нормативный срок службы оборудования, годы.

Далее определяется стоимость отдельной единицы оборудовании в составе комплекса оборудования с помощью долевого коэффициента по формуле (20).

Метод равноэффективного аналога. При этом методе подбирается функциональный аналог (базисный объект), который выполняет одинаковые с оцениваемым объектом функции, но может отличаться от него по таким техническим характеристикам, как производительность, срок службы, качество изготовляемой с его помощью продукции и другим показателям.

С помощью этого метода оценивается доход от объекта, но не в полном объеме, а только в той части, на которую доход оцениваемого объекта отличается от дохода функционального аналога.

Стоимость объекта выводится из цены базисного аналога при условии обеспечения их равной прибыльности. Метод базируется на положениях теории эффективности техники. Математическая модель получается из формулы для расчета сравнительного экономического эффекта, если предположить, что разность эффектов сравниваемых объектов равна нулю (условий равноэффективности).

,                               (27)

где С – стоимость оцениваемого объекта;

С_б – стоимость базисного объекта;

И_б и И – годовые издержки эксплуатации соответственно базисного и оцениваемого объектов (без их амортизации);

к_а.б и к_а – коэффициенты амортизации базисного и оцениваемого объектов соответственно, рассчитанные по формуле фактора фонда возмещения в долях;

Q_б и Q – годовой объем продукции, производимый с помощью базисного и оцениваемого объектов соответственно.

Метод равноэффективного анализ требует выполнения расчета изменяющихся статей издержек при эксплуатации базисного и оцениваемого объектов, а также определения стоимости полезной работы.

Все три подхода: рыночный, доходный, затратный имеют определенные достоинства и недостатки. Объединим и представим их в виде таблицы 2.1.

Таблица 2.1 – Основные достоинства и недостатки подходов

Подход к оценке	Достоинства	Недостатки
Сравнительный подход	-          в ценах продаж отражается изменение финансовых условий и инфляции; -          статистически обоснован; -          позволяет вносить корректировки на отличия сравниваемых объектов; -          основан на реальных рыночных данных	-          нет абсолютно одинаковых продаж; -          сложность сбора информации о фактических ценах продаж; -          зависимость от активности и стабильности рынка
Доходный подход	-          учитывается инвестиционный доход; -          хорошо подходит в случае, когда объект сложно оценить с помощью затратного подхода, а для использования сравнительных методик нет соответствующей рыночной информации	-          необходимость прогнозирования долговременного потока дохода, которое затруднено сложившейся недостаточно устойчивой экономической ситуацией в России, к тому же вероятность неточности прогноза увеличивается пропорционально долгосрочного периода; -          сложность расчета ставок капитализации и дисконтирования; -          в процессе прогнозирования денежных потоков или ставок дисконтирования устанавливаются различные предположения и ограничения, носящие условный характер; -          проблематичность сбора данных о доходности аналогов
Затратный подход	-          эффективен при оценке оборудования; -          используется когда имеются затруднения с обоснованным прогнозированием величины будущих прибылей; когда отсутствует информация об объектах-аналогах; -          в случае ликвидации объекта	-          результаты могут оказаться неадекватными реальной рыночной действительности, отражающей сложившееся соотношение спроса и предложения; -          не учитывает некоторые особенности объектов, например, их доходность, эффективность

Таким образом, каждый из подходов имеет собственные достоинства и недостатки. Применение того или иного подхода и методов оценки зависит от конкретной ситуации. Для наибольшей объективности получаемой в результате оценки стоимости объекта необходимо применять по возможности все три метода. Тем не менее, в силу невозможности получения тех или иных данных, расчета тех или иных показателей, эти подходы могут применяться не в полном наборе.

2.3 Обоснование выбора методов оценки стоимости оборудования для рассматриваемого предприятия

Экономические особенности объекта и цели оценки обусловливают многообразие подходов и методов оценочной деятельности.

Определим подходы и методы оценки оборудования связи рассматриваемого предприятия, которые будут использоваться в настоящей работе при проведении оценки (таблица 2.2), а также проведем обоснование данного выбора для объекта оценки.

Таблица 2.2 – Подходы и методы оценки стоимости мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ

Подход	Метод	Использование при оценке (+, - )
1	2	3
1. Затратный	1.1 Расчет по цене однородного объекта	+
	1.2 Поэлементный расчет	+
	1.3 Анализ и индексация затрат	+
	1.4 Расчет себестоимости по укрупненным нормативам	-
2. Рыночный	2.1 Метод прямого сравнения	+
	2.2 Метод статистического моделирования цены	-
	2.3 Расчет с помощью экспертных оценок	-
3. Доходный	3.1 Метод дисконтирования чистых доходов	+
	3.2 Метод капитализации прибыли	+
	3.3 Метод равноэффективного аналога	-

Таким образом, при оценке стоимости выбранной единицы оборудования связи рассматриваемого предприятия будут использоваться три основных подхода (затратный, рыночный, доходный) и различные методики.

При использовании затратного подхода будут применены три известные метода: расчет по цене однородного объекта, поэлементный расчет, метод индексации затрат. Расчет себестоимости по укрупненным нормативам не представляется возможным, так как чтобы применять эту методику расчета стоимости оборудования необходимо накапливать и систематизировать данные из сферы производства, разрабатывать и систематически обновлять стоимостные нормативы. Использование данной методики не представляется возможным по причине отсутствия необходимой информации. Кроме того, оборудование связи для радиочастотных центров, таких, каким является ФГУП РЧЦ СФО, является узкоспециализированным. Поэтому расчет стоимости оборудования с использованием укрупненных нормативов, разработанных по данной группе оборудования, может иметь большую погрешность в точности сформированного результата.

 При использовании рыночного подхода будет использоваться только метод прямого сравнения. Расчет по корреляционным моделям (метод статистического моделирования цены) требует большого статистического материала. Количество объектов для построения модели должно превышать количество параметров-аргументов в шесть-семь раз. В связи с этим применение данного метода в нашем случае невозможно, так как такое количество аналогов для объекта оценки подобрать не представляется возможным.

Также для получения обоснованных экспертных оценок необходима достаточно представительная группа независимых квалифицированных экспертов, что в нашем случае сложно обеспечить. Кроме того, применение экспертных оценок следует рассматривать как вспомогательный прием при оценке таких видов техники, где качественные характеристики (комфортность, удобство, эстетическая и эргономическая характеристика) играют существенную роль в формировании стоимости. Выбранный объект оценки к такому виду техники не относится. Существенную роль в формировании его стоимости играют технические характеристики (диапазон обнаружения частот, диапазон пеленгования, дальность связи, точность местоопределения и другие).

При использовании доходного подхода будут использоваться метод дисконтирования чистых доходов и метод капитализации прибыли. Метод равноэффективного аналога в нашем случае недоступен, так как отсутствует информация для расчета изменяющихся статей издержек при эксплуатации базисного и оцениваемого объектов, а также стоимость их полезной работы.

По окончании процедуры оценки будет произведено сравнение результатов оценки, полученных различными методами, а также сделаны окончательные выводы в соответствии с целью оценки.

3. Оценка стоимости оборудования ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского Федерального округа"

3.1 Оценка стоимости оборудования на основе затратного подхода

Для цели купли-продажи объекта рассчитывают его рыночную стоимость, при налогообложении – восстановительную стоимость, при ликвидации объекта – его ликвидационную стоимость, для обоснования инвестиционных вложений – стоимость замещения. Так как в данной работе нас интересует возможность уменьшения суммарного налога в результате переоценки оборудования, то будем рассчитывать восстановительную стоимость объектов оценки.

Произведем оценку мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ методом расчета по цене однородного объекта.

Для оцениваемого объекта подбираем однородный объект, похожий на оцениваемый. Им является мобильный измерительный пеленгационный комплекс РМ-1300М-1. В таблице 3.1 приведена их сравнительная характеристика.

Таблица 3.1 – Сравнительная характеристика объекта оценки и аналога

Показатель	АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ	РМ-1300М-1
Диапазон частот обнаружения, МГц	0,1-2600	0,1-2600
Диапазон частот пеленгования, МГц	30-1000; 800-2600	25-1000
Погрешность местоопределения, м	300	-
Диапазон частот измерения технических характеристик, МГц	20-2600	20-2600
Скорость передачи информации:
радиоканал, кБ/с	1,2	-
радиомост, МБ/с	1-3	-
Устойчивость к механическим воздействиям	Повышенная	Повышенная
Потребляемая мощность, Вт	300	300
Напряжение питания, В	11-15	11-15
Масса, кг	1825	1650

Из сравнительной характеристики видим, что мобильный измерительный пеленгационный комплекс РМ-1300М-1 аналогичен мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ.

Цена на мобильный измерительный пеленгационный комплекс РМ-1300М-1 по данным бюллетеня цен российского товарного рынка на 01.01.2004 составила 730088 руб. Оценка проводится на 01.06.2005 г. Поэтому цену аналога необходимо привести к этой дате. Инфляция в 2004 г. составляла 12%, в 2005 г. она прогнозируется на уровне 10%. Получаем, цена аналога на 01.01.2005 составляла 817698,6 руб., а на 01.06.2005 – 858583,5 руб. 

Определяем полную себестоимость производства однородного объекта по формуле (1). Ставка налога на добавленную стоимость составляет 18%, налога на прибыль 24%. Показатель рентабельности зависит от того, насколько велик спрос на данный аналог на рынке. Для оборудования, пользующегося повышенным спросом, он составляет 0,25-0,35; для оборудования, имеющего средний спрос 0,1-0,25; для продукции с малым спросом 0,05-0,1. В нашем случае оборудование для радиочастотных центров пользуется малым спросом вследствие их узкой специализации, поэтому принимаем коэффициент рентабельности для рассматриваемого аналога на уровне 10% (0,1).

Рассчитываем полную себестоимость оцениваемого объекта по формуле (2).

Определяем восстановительную стоимость оцениваемого объекта по формуле (3).

Восстановительная стоимость мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ, рассчитанная по цене однородного объекта, составляет 717625 руб. (без НДС и налога с продаж).

Определим стоимость мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ методом поэлементного расчета.

Составляем перечень комплектующих оцениваемого объекта, собираем по ним ценовую информацию (таблица 3.2).

Таблица 3.2 – Поэлементный расчет восстановительной стоимости мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ

Структурная часть	Средняя розничная цена на момент оценки, руб.	Стоимость (без налога с продаж и НДС), руб.
Транспортная база (микроавтобус "Газель", "Соболь")	163000	135833,3
АФС пеленгования 100-1000 МГц	55244,5	46037,08
АФС пеленгования 25-1000 МГц	60432,1	50360,08
АФС пеленгования 800-2600 МГц	62732,2	52276,83
АФС МА-500	62320	51933,33
АФС всенаправленная 800 – 12800 МГц	68432,4	57027
АФС связная	38120,4	31767
АФС навигации и определения собственного местоположения	58500,2	48750,17
Комплект аппаратуры радиоконтрольного оборудования	90600,3	75500,25
Комплект аппаратуры канала связи дистанционного управления	42450,5	35375,42
Система энергоснабжения	21400,2	17833,5
Кресла и рабочие места операторов	12320,3	10266,92
Стеллажи и шкафы	11960,5	9967,083
Раздвижные окна	4322,1	3601,75
Светильники, вентиляторы	2800,5	2333,75
Термоизоляция пола	5250,3	4375,25
Коробка кабельных вводов	2350,3	1958,583
Телескопическая мачта с поворотным устройством	11322,4	9435,333
Рабочая платформа на крыше автомобиля с лестницей	11450,5	9542,083
Переговорное устройство с водителем	4365,7	3638,083
Охранная сигнализация	4500	3750
ИТОГО	793875,4	661562,8

Рассчитываем восстановительную стоимость объекта оценки по формуле (5). Коэффициент, учитывающий собственные затраты изготовителя примем на уровне 0,25.

Восстановительная стоимость мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ, полученная методом поэлементного расчета, составляет 826953,5 руб.

Рассчитаем стоимость мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ методом индексации затрат.

Отталкиваясь от исходной стоимости объекта (без НДС), определим его полную себестоимость по формуле (6). Балансовая стоимость мобильной станции радиоконтроля на 04.04.03 составила 866069,69 (приложение А).

Необходимо определить восстановительную стоимость на 01.06.2005.

Изучая соответствующую литературу, было выявлено, что исходная структура себестоимости по экономическим элементам для оборудования данной группы выглядит следующей (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 – Структура себестоимости по экономическим элементам для рассматриваемой группы оборудования

Расчеты восстановительной стоимости выполнены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 – Расчет стоимости мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ методом индексации затрат

Показатель	Экономические элементы
М	Э	Т	А
1	2	3	4	5
Затраты по экономическим элементам на исходный момент, руб.	363749,27	81658,00	193009,82	103928,36

Продолжение таблицы 3.3

1	2	3	4	5
Ценовой индекс на исходный момент	1,25	1,17	1,6	1,8
Ценовой индекс на момент оценки	1,1	1,2	1,8	1,6
Корректирующий индекс	0,880	1,026	1,125	0,889
Затраты по экономическим элементам на момент оценки, руб.	320099,4	83751,79	217136,04	92380,77
Итого полная себестоимость на момент оценки, руб.	713368
Восстановительная стоимость на момент оценки при показателе рентабельности 10%, руб.	832262,7

Таким образом, восстановительная стоимость мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ, полученная методом индексации затрат, составляет 866070 руб.

В таблице 3.4 приведены результаты расчета восстановительной стоимости объекта оценки, полученные различными методами.

Таблица 3.4 – Результаты оценки мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ различными методами на основе затратного подхода

Метод	Восстановительная стоимость (без НДС), руб.	Восстановительная стоимость (с НДС), руб.
Расчет по цене однородного объекта	717625	846798
Метод поэлементного расчета	826954	975806
Метод индексации затрат	866070	1021963

Таким образом, наиболее высокая стоимость объекта оценки была получена методом индексации затрат, наиболее низкая – методом расчета по цене однородного объекта.

3.2 Оценка стоимости оборудования на основе рыночного подхода

Произведем оценку стоимости мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ (ТМО-1М5) методом прямого сравнения.

Для оцениваемой станции были подобраны близкие аналоги:

-         подвижная измерительная станция ТМО-1П5;

-         мобильный измерительный пеленгационный комплекс РМ-1300М-1;

-         мобильная станция радиомониторинга РМ-1300М-1Е.

Характеристики аналогов приведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 – Технические характеристики оцениваемого и аналогичных объектов

Технические характеристики	ТМО-1М5	ТМО-1П5	РМ-1300М-1	РМ-1300М-1Е
Диапазон частот обнаружения, МГц	0,1-2600	0,1-2600	0,1-2600	0,1-3000
Диапазон частот пеленгования, МГц	30-1000; 800-2600	25-1000; 0,1-25	25-1000	25-3000
Погрешность местоопределения, м	300	400	-	250
Диапазон частот измерения технических характеристик, МГц	20-2600	20-2600	20-2600	20-2600
Скорость передачи информации:
радиоканал, кБ/с	1,2	1,4	-	-
радиомост, МБ/с	1-3	1-3,5	-	-
Устойчивость к механическим воздействиям	Повышенная	Средняя	Повышенная	Повышенная
Потребляемая мощность, Вт	300	300	300	300
Режим работы	Ручной, автоматизи-рованный	Ручной, автоматизи-рованный	Ручной, автоматизи-рованный	Ручной, автоматизи-рованный, автомати-ческий
Масса, кг	1825	1800	1650	1830

Цены на отобранные аналогичные объекты нуждаются в серьезном анализе, прежде чем приступить к их использованию в расчетных процедурах. Цена находится под влиянием большого количества разнообразных факторов и поэтому цены даже близких аналогов, как правило, сильно разнятся.

Цены аналогов, представленные в таблице 3.6, предварительно приведены к одним условиям:

-         на одну дату: 01.01.2005 г.;

-         в одной единице измерения (руб.);

-         вид цены: цена предложения;

-         регион: Западно-Сибирский;

-         без учета износа;

-         цена с НДС, без транспортных расходов.

Таблица 3.6 – Цены на аналоги мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5

Цена аналога	ТМО-1П5	РМ-1300М-1	РМ-1300М-1Е
Цена (с НДС), руб.	852849,7	964883,6	1096751
Цена (без НДС), руб.	722754	817698	929450

На основе анализа цен определяем значения корректировок к ценам аналогов. В общем случае восстановительная цена объекта оценки рассчитывается по формуле (7).

Значения коэффициентных корректировок, рассчитываемые по формуле (8), приведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 – Коэффициентные корректировки

Коэффициенты	ТМО-1П5	РМ-1300М-1	РМ-1300М-1Е
1	2	3	4
Корректирующий ценовой индекс	1,100	1,100	1,100
Коэффициент, учитывающий физический износ	0,1	0,05	0,05
Коэффициент, учитывающий различие в диапазоне частот обнаружения	1,000	1,000	0,930
Коэффициент, учитывающий различие в диапазоне частот пеленгования	0,960	0,960	0,910
Коэффициент, учитывающий точность местоопределения	1,120	1,300	0,950

Продолжение таблицы 3.7

1	2	3	4
Коэффициент, учитывающий скорость передачи информации	0,920	1,300	1,300
Коэффициент, учитывающий устойчивость к механическим воздействиям	1,100	1,000	1,000
Коэффициент, учитывающий различие в дальности связи	1,000	1,000	0,950
Коэффициент, учитывающий режим работы	1,000	1,000	0,900
Коэффициент, учитывающий различие в весе	1,013	1,106	0,887

При выполнении расчетов для технических характеристик объектов будем учитывать их весомость (), при условии, что . Весомость значений характеристик определена экспертным путем и представлена в таблице 3.8.

Таблица 3.8 – Удельный вес технических характеристик

Технические характеристики	Удельный вес
Диапазон частот обнаружения	0,20
Диапазон частот пеленгования	0,25
Погрешность местоопределения	0,15
Скорость передачи информации	0,05
Устойчивость к механическим воздействиям	0,05
Дальность связи	0,15
Режим работы	0,10
Масса	0,05
ИТОГО	1,00

В данном случае весомость показывает то, в какой степени цена объекта зависит от той или иной его технической характеристики.

Определим стоимость мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5 по формуле (7) с учетом всех коэффициентных корректировок, весомости технических характеристик, коэффициента приведения цены аналога к моменту оценки и коэффициента износа объекта.

Цены на аналоги мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5, приведенные в таблице 3.6, даны на 01.01.2005, в то время как оценка объекта проводится на 01.06.2005. Коэффициент приведения цен аналогов к моменту оценки равен 1,1.

Коэффициент износа основных фондов определяется отношением суммы износа (разность между полной и остаточной стоимостью) к полной стоимости наличных основных фондов на соответствующую дату.

В нашем случае для оцениваемых аналогов коэффициенты износа рассчитаны и приведены в таблице 3.7.

Рассчитаем стоимость мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5, скорректировав цену аналога ТМО-1П5:

.

Аналогично рассчитывается стоимость мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5, путем корректировки стоимости других аналогов. В таблице 3.9 приведены результаты расчетов.

Таблица 3.9 – Стоимость мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5

Показатель	ТМО-1М5	ТМО-1П5	РМ-1300М-1	РМ-1300М-1Е
Цена без НДС, руб.	-	722754	817698	929450
Цена с учетом корректировок, руб.	979379,2	891890	999166,7	1020081

Как видно из таблицы 3.9, стоимость мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5, рассчитанная методом прямого сравнения на основе рыночного подхода, составляет 979 379,2 руб.

3.3 Оценка стоимости оборудования на основе доходного подхода

Рассмотрим определение стоимости оцениваемого объекта (мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5) с применением метода дисконтирования чистых доходов.

Первым этапом расчетов является прогнозирование будущих чистых доходов. Прогнозирование осуществляется на основе данных о деятельности предприятия за последние 4 года. Эти данные приведены в таблице 3.10.

Таблица 3.10 – Основные показатели деятельности ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа" за 2001-2004 года

Наименование показателя	Год
2001	2002	2003	2004
Валовый доход, тыс. руб.	2865,7	3115,4	3014,7	3387,5
Затраты, тыс. руб.	2321,2	2544,8	2432,1	2755,4
Прибыль до уплаты налоговых платежей, тыс. руб.	544,5	570,6	582,6	632,1
Чистая прибыль (доход), тыс. руб.	413,8	433,7	442,8	480,4
Рентабельность (затратная), %	17,8	17,04	18,2	17,4

Расчет будущих чистых доходов (прогнозирование) производится путем аналитического выравнивания с использованием трендовой модели (рисунок 3.2).

Рисунок 3.2 – Динамика чистых доходов ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа" в 2001-2004 годах 

Будущие доходы определяются на основе уравнения линейной функции (тренда), отображенного на графике. В уравнении "х" – это порядковый номер периода (1,2, …, n). Найденные значения приведены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 – Прогноз будущих чистых доходов предприятия

Год	Порядковый номер периода	Чистый доход, тыс. руб.
2005	5	494,9
2006	6	515,79
2007	7	536,68
2008	8	557,57
2009	9	578,46
2010	10	599,35
2011	11	620,24
2012	12	641,13
Итого	-	4544,12

Существенным моментом в применении метода дисконтирования является определение ставки дисконтирования. При определении ставки дисконтирования следует учитывать то, что она рассматривается как нижний предельны уровень доходности вложений, при котором инвестор допускает возможность вложения своих средств в данную компанию, учитывая, что имеются альтернативные вложения, предполагающие получение дохода с той или иной степенью риска. В данном случае под риском понимается вероятность несоответствия ожидаемых результатов от вложений фактически полученным результатам, а также вероятность потери собственности вследствие банкротства предприятия, политических и других чрезвычайных событий. Соответственно, чем выше риск, тем выше ставка дисконта.

Для расчета ставки дисконта используется несколько методик, наиболее предпочтительными из которых являются: модель оценки капитальных активов и модель суммирования.

В модели оценки капитальных активов ставка дисконта определяется из соотношения:

,                                                 (28)

где r – ставка дисконта или ожидаемая инвестором ставка дохода на собственный капитал, в долях;

r_f – безрисковая ставка дохода (доходность по облигациям государственного займа), в долях;

β – мера систематического риска – соотношение между доходом на конкретную акцию и уровнем рыночного дохода, в долях;

r_m – среднерыночная ставка дохода, в долях;

(r_m – r_f) – рыночная премия за вложения в рисковый актив, в долях.

Модель суммирования (кумулятивного расчета) – способ последовательного наращивания первой составляющей ставки дисконтирования, при которой в качестве базовой берется безрисковая ставка процента и к ней последовательно прибавляются поправки на различные виды риска, связанные с особенностями оцениваемого объекта, также, как неликвидность, расходы на инвестиционный менеджмент и другие.

В общем виде математический способ кумулятивного построения можно описать формулой ставки дисконтирования:

,                                              (29)

где I_б – безрисковая ставка, в долях;

I_н – ставка премии за риск неликвидности, в долях;

I_п – ставка премии за неудачу в инвестиционному менеджменте, в долях;

I_пр – ставка премии за прочие дополнительные риски, в долях.

Безрисковая ставка – ставка процента, основанная либо на величине дохода по долгосрочным правительственным облигациям, либо на величине дохода по вкладам в наиболее надежный банк страны.

В условиях развитого рынка, для которого характерна осведомленность экспертов о рынке машин и оборудования, метод кумулятивного расчета ставки дисконта дает хорошие результаты.

Итак, для определения ставки дисконтирования будем использовать способ кумулятивного расчета.

В качестве безрисковой ставки для оценки взята ставка доходности по депозитам Сбербанка (20,5%). К безрисковой ставке добавляем поправки: 2% за риск неликвидности,  4% за неудачу в инвестиционном менеджменте, 8% за прочие дополнительные риски, в том числе поправки на общую негативную ситуацию в экономике страны. В результате ставки дисконтирования, рассчитанная методом кумулятивного построения, составляет:

.

Вторым этапом рассчитываем текущую стоимость предприятия по формуле (18). Расчеты текущей стоимости чистых доходов представлены в таблице 3.12.

Таблица 3.12 – Дисконтирование чистых доходов предприятия

Год	Номер периода	Чистые доходы, тыс. руб.	Текущая стоимость чистых доходов, тыс. руб.
2005	1	494,9	367,96
2006	2	515,79	285,12
2007	3	536,68	220,57
2008	4	557,57	170,38
2009	5	578,46	131,42
2010	6	599,35	101,24
2011	7	620,24	77,89
2012	8	641,13	59,86
Итого	-	4544,12	1414,44

Подставляя необходимые данные из таблицы в формулу (18), получаем стоимость производственной системы:

.

Таким образом, стоимость производственной системы составила 12079 тыс. руб.

Далее определим стоимость комплекса машин и оборудования по формуле (19). Стоимость земли, зданий и сооружений равна их балансовой стоимости (таблица 3.13).

Таблица 3.13 – Стоимость земли, зданий и сооружений ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа"

Вид актива	Стоимость, тыс. руб.
Земельный участок	511,4
Административное здание	3456,8
Башня	841,5
Итого	4809,7

Так как нам требуется определить стоимость одной единицы оборудования в составе комплекса машин и оборудования предприятия, то для использования формулы (20) необходимо рассчитать долевой коэффициент для оцениваемой единицы оборудования (мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5), используя Приложение А:

.

 

Таким образом, стоимость мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5, рассчитанная методом дисконтирования чистых доходов на основе доходного подхода составила 743,65 тыс. руб.

Определим стоимость объекта оценки методом капитализации прибыли.

На первом этапе, аналогично методу дисконтирования чистых доходов, определяем чистый доход от эксплуатации производственной системы.

 

Далее определим часть чистого дохода, относимую к земле по формуле (21). Ставка капитализации для земли равна норме доходности, так как стоимость земли не меняется и доход, приходящийся на землю, постоянный.

 

На третьем этапе определим по формуле (22) часть чистого дохода, относимого к зданиям и сооружениям, предварительно рассчитав коэффициент капитализации зданий и сооружений, определяемый из выражения (23).

После этого методом остатка определяем часть чистого дохода, относимую к комплексу оборудования по формуле (24):

Чистый доход от комплекса машин и оборудования предприятия равен 4304 тыс. руб.

Методом прямой капитализации по формуле (25) рассчитываем стоимость комплекса машин и оборудования, предварительно определив коэффициент амортизации  по формуле (26).

Используем формулу (20) для определения стоимости объекта оценки:

Таким образом, стоимость мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5, рассчитанная методом капитализации прибыли, составляет 1155,6 тыс. руб.

3.4 Результаты оценки. Оптимизация налоговых платежей

Для определения стоимости мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5 были использованы шесть методов. Применяя данные методы при расчете стоимости объекта, были получены следующие результаты, представленные в таблице 3.14.

Таблица 3.14 – Результаты оценки стоимости мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ

Затратный подход	Сравнительный (рыночный) подход	Доходный подход
Метод	Тыс. руб.	Метод	Тыс. руб.	Метод	Тыс. руб.
Расчет по цене однородного объекта	717,63	Метод прямого сравнения	979,379	Метод дисконтирования чистых доходов	743,65
Метод поэлементного расчета	826,95	-	-	Метод капитализации прибыли	1155,6
Метод индексации затрат	866,07	-	-	-	-

Данные таблицы представлены на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 – Результаты оценки стоимости объекта

Отметим, что восстановительная стоимость мобильной станции, определенная с помощью коэффициентов Госкомстата РФ, равна 880520,2 руб. Данная величина определяется как стоимость на 01.01.05 г., умноженная на соответствующий коэффициент.

Из рисунка 3.3 видно, что стоимость станции в зависимости от выбранного метода оценки варьируется от 717,63 до 1155,6 тыс. руб.

Хотя наиболее распространенными подходами при оценке оборудования являются затратный и рыночный, оценщики часто прибегают к помощи доходного подхода. Основное его преимущество заключается в том, что оно в большей степени отражает представление об оцениваемом объекте как источнике дохода. Но данный подход в отличие от других методов оценки основан на прогнозных данных и дает сколько-нибудь надежные результаты только тогда, когда можно уверенно прогнозировать на длительную перспективу такие показатели, как денежные потоки, затраты, процентные ставки дохода. В условиях нестабильной экономики России, высоких темпов инфляции трудно быть уверенным в таких прогнозах. В следствие неточности прогнозных данных были получены достаточно разные стоимости станции на основе методов доходного подхода. Поэтому остановимся на затратном и рыночном подходах, как на наиболее точных и проверенных.

Кроме того, как уже отмечалось, применение того или иного подхода к оценке зависит от цели оценки. В практике оценочной деятельности для переоценки основных фондов с целью оптимизации налоговых платежей чаще всего используют только два подхода: затратный и рыночный. Исходя из этого, для дальнейших расчетов возьмем результаты этих двух подходов, в частности:

-         стоимость объекта, определенная методом поэлементного расчета на основе затратного подхода (826954 руб.);

-         стоимость объекта, определенная методом прямого сравнения (979379 руб.).

Определим, какой результат и метод оценки больше всего подходит для оптимизации налоговых платежей.

Определение изменения суммарного налога в результате переоценки выполняется следующим образом (на примере одной единицы оборудования).

На первом этапе определяется остаточная стоимость объекта до и после переоценки:

,                                                 (30)

,                                           (31)

где - остаточная стоимость объекта переоценки;

- остаточная стоимость объекта после переоценки;

- балансовая стоимость объекта до переоценки;

 - балансовая стоимость объекта после переоценки;

 - степень износа объекта до переоценки;

k – норма амортизационных отчислений объекта.

Во второй формуле (31) учтено, что на момент переоценки произошло накопление износа за прошлый год.

;

;

k = 14,12% (Приложение А)

На втором этапе рассчитывается налог на имущество (ставка 2%).

,                                           (32)

,                                    (33)

где - налог на имущество с объекта до переоценки;

- налог на имущество с объекта после переоценки.

Прежде чем перейти к третьему этапу, отметим, что амортизационные отчисления входят в себестоимость продукции и, следовательно, уменьшают прибыль, а налог на имущество выплачивается за счет прибыли, но до уплаты налога на прибыль, а поэтому уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль [4].

На третьем этапе предполагаем, что доходы предприятия, его основные затраты (без учета амортизационных отчислений) и налоги (за исключением налога на имущество) после переоценки не изменились. Введем некоторую условную прибыль (П_р), в которой и учтем влияние величины амортизационных отчислений и налога на имущество.

Тогда, обозначая налог на прибыль до и после переоценки соответственно  и , применяя ставку налога на прибыль равной 24% и учитывая соотношения (32) и (33), получаем:

,                             (34)

.                          (35)

Находя далее сумму налога на имущество и налога на прибыль до и после переоценки и затем вычисляя разницу между этими суммами и проводя несложные преобразования, получим изменение суммарного налога в результате переоценки:

,                        (36)

где - изменение суммарных налоговых выплат в результате переоценки.

Из выражения (36) наглядно видно, что суммарное изменение налогов по каждому оцениваемому объекту прямо пропорционально изменению балансовой стоимости этого объекта. Применяя данную методику к нашей ситуации, получаем результаты, приведенные в таблице 3.15.

Таблица 3.15 – Расчет изменения суммарного налога в результате переоценки, руб.

Показатели	Способ оценки
Затратный подход	Рыночный подход	По коэффициентам Госкомстата
1	2	3	4
Балансовая стоимость до переоценки ()	866069,69	866069,69	866069,69
Балансовая стоимость после переоценки ()	826954	979379	880520,2
Изменение стоимости в результате переоценки	-39115,69	+113309,3	+14450,51
Остаточная стоимость до переоценки ()	666873,66	666873,66	666873,66
Остаточная стоимость после переоценки ()	519988,675	615833,5	553671,102
Налог на имущество до переоценки ()	13337,47	13337,47	13337,47
Налог на имущество после переоценки ()	10399,77	12316,67	11073,42

Продолжение таблицы 3.15

1	2	3	4
Изменение налога на имущество в результате переоценки	-2937,7	-1020,8	-2264,05
Налог на прибыль до переоценки ()	154312	154312	154312
Налог на прибыль после переоценки ()	156850,3	149818,5	154379,1
Изменение налога на прибыль в результате переоценки	+2538,25	-4493,54	+67,09
Изменение суммарного налога в результате переоценки ()	-399,45	-5514,34	-2196,96

Как видно из таблицы максимальная экономия суммарного налога получается при использовании рыночного подхода. При увеличении стоимости мобильной станции радиоконтроля ТМО-1М5 до 979379 руб. экономия по налогу на прибыль составит 4493,54 руб.

При использовании затратного подхода при переоценке объекта, при котором его стоимость уменьшается до 826954 руб., экономия по налогу на имущество (2937,7 руб.) превалирует над увеличением налога на прибыль за счет уменьшения суммы амортизационных отчислений (2538,25). При этом общая экономия суммарного налога в результате оценки составит 399,45 руб.

При переоценке объекта на основе коэффициента Госкомстата, при котором его стоимость увеличивается до 880520,2 руб., экономия по налогу на имущество (2264,05 руб.) превалирует над увеличением налога на прибыль в результате переоценки (67,09 руб.). Общая экономия суммарного налога в результате переоцени составит 2196,96 руб.

Таким образом, применяя все существующие подходы к оценке, были получены различные значения стоимости объекта. Целью оценки является снижение налоговых платежей. В соответствии с этим была использована методика по оптимизации налогообложения.

В результате проведенных расчетов было установлено, что стоимость мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ на 01.06.2005 г. составляет 979379 руб.

4. Безопасность жизнедеятельности

Почти каждое современное рабочее место оборудовано компьютером. Особенности характера и режима труда в этих условиях значительнее психо-эмоциональной нагрузки приводят к изменению функционального состояния центральной нервной системы и мышечного аппарата, нерациональное расположение элементов рабочего места вызывает необходимость поддержания вынужденной рабочей позы. Длительный дискомфорт в условиях ограниченной подвижности вызывает развитие общего утомления и снижение работоспособности. При длительной работе за экраном у оператора отмечаются жалобы на болезненные ощущения в глазах, в области шеи, поясницы, отмечаются жалобы на нарушение сна, головные боли.

Для сведения к минимуму влияния опасных и вредных производственных факторов необходимо соблюдать требования к планировке и размещению рабочих мест персональных электронно-вычислительных машин (ПЭВМ), к микроклимату, освещению и оформлению интерьера производственных помещений, уровню шума, электрическим и электромагнитным полям, а также соблюдать установленный режим труда и отдыха.

4.1 Организация рабочего места и рабочего времени

Площадь на одно рабочее место с ПЭВМ должно составлять не менее 6,0 кв.м, а объем не менее 20 куб.м.

Рабочие места необходимо организовывать с учетом современных требований. Конструкция рабочей мебели должна иметь возможность индивидуальной регулировки и создавать удобную позу.

При размещении в одном помещении нескольких рабочих мест руководствуются следующими нормами:

-         мониторы ПЭВМ должны располагаться перпендикулярно световым потокам;

-         расстояние от экрана монитора до задней стенки монитора соседнего ряда должно быть не менее двух метров;

-         расстояние между боковыми стенками – не менее 1,2 метра.

Монитор должен быть установлен так, чтобы его экран имел следующие положения: угол падения взгляда оператора должен быть перпендикулярен плоскости экрана, расстояние от глаз до центра плоскости экрана должно быть в пределах от 40-80 см, верхняя кромка экрана по высоте должна быть на уровне глаз или ниже.

На экран монитора и в глаза оператора не должны падать естественные и искусственные потоки света.

При расположении нескольких мониторов в ряд не допускается размещение экранами друг к другу.

Клавиатура должна быть установлена так, чтобы оператору не приходилось тянуться к ней (на поверхности стола на расстоянии 100-300 мм от края, обращенного к пользователю). При изменении положения тела с вертикального на наклонное следует изменить положение монитора и клавиатуры. Для клавиатуры рекомендуется применять подставки, регулирующие высоту и угол наклона (10-15˚). Клавиатура должна легко перемещаться.

Санитарные правила определяют, что продолжительность непрерывной работы взрослого пользователя персонального компьютера не должна превышать двух часов. Минимальный перерыв определен в 15 минут.

Виды трудовой деятельности делятся на три группы:

-         работа по считыванию информации с экрана (группа А);

-         работа по вводу информации (группа Б);

-         творческая работа с компьютером в режиме диалога (группа В).

Время регламентированных перерывов в течение рабочей смены следует устанавливать в зависимости от ее продолжительности, вида и категории (таблица 4.1).

При выполнении в течение рабочей смены работ, относящихся к разным видам, за основную следует принимать такую, которая занимает не менее 50% времени.

Таблица 4.1 – Время регламентированных перерывов

Категории работы	Уровень нагрузки за рабочую смену при видах работ	Суммарное время регламентированных перерывов при 8-часовой рабочей смене, мин.
Группа А (кол-во знаков)	Группа Б (кол-во знаков)	Группа В (час)
1	До 20 000	До 15 000	До 2,0	30
2	До 40 000	До 30 000	До 4,0	50
3	До 60 000	До 40 000	До 6,0	70

При 8-часовой рабочей смене регламентированные перерывы следует устанавливать:

-         для первой категории работ через 2 часа от начала рабочей смены и через 2 часа после обеденного перерыва продолжительностью 15 мин каждый;

-         для второй категории работ через 2 часа от начала рабочей смены и через 1,5-2 часа после обеденного перерыва продолжительностью 15 мин каждый или продолжительностью 10 мин через каждый час работы;

-         для третьей категории работ через 1,5-2 часа от начала рабочей смены и через 1,5-2 часа после обеденного перерыва продолжительностью 20 мин каждый или по 15 мин через каждый час работы.

4.2 Микроклимат на рабочем месте

В помещении для работы с персональным компьютером должны быть обеспечены следующими микроклиматическими параметрами.

Температура воздуха должна быть в пределах 21-25˚С, влажность воздуха 40-60%.

Скорость движения воздуха должна быть от 0,1-0,2 м/сек.

Воздух не должен быть загрязнен пылью и микроорганизмами.

Напряженность электрического поля промышленной частоты не должна превышать 5 кВ/м.

Уровень звука не должен превышать 50-65 дБ.

Освещение должно быть смешанным (естественным и искусственным):

-         величина освещения на рабочем месте горизонтальной плоскости должно быть 300 лк;

-         для системы общего освещения не ниже 750 лк;

-         должна быть обеспечена равномерная освещенность, которая не создавала бы ослепляющих бликов на экране в направлении глаз оператора;

-         при недостаточном освещении необходимо пользоваться местным освещением; соотношение яркости экрана и освещения должно приближаться к 1:10 как при естественном, так и при ламповом освещении.

Для уменьшения влажности воздуха и снижения воздействия электрических полей рекомендуется применять кондиционеры, увлажнители и ароматизаторы воздуха, а также живые зеленые растения.

4.3 Безопасность при работе с компьютером

В начале работы с компьютером необходимо произвести его внешний осмотр: определить исправность электрических цепей. Во избежание травмирования электрическим током запрещается:

-         производить самостоятельный ремонт ПЭВМ;

-         работать с ПЭВМ при снятых защитных кожухах;

-         оставлять без присмотра включенное оборудование;

-         отключать оборудование путем выдергивания вилки сетевого шнура из розетки, держась за шнур.

Во время работы необходимо соблюдать трудовую дисциплину, выполнять только полученную работу и свои функциональные обязанности, быть внимательным и осторожным, бережно относиться к оборудованию.

По мнению специалистов, монитор – наиболее опасный для здоровья компонент компьютерной системы. Любой монитор является источником целого пакета излучений: электростатического поля, переменного магнитного и электрического полей, слабого рентгеновского излучения, радиочастотного и ультрафиолетового. Все эти поля в той или иной мере влияют на организм человека.

Мощность экспозиционной дозы рентгеновского излучения в любой точке на расстоянии 0,05 м от экрана и корпуса монитора не должна превышать 7,74 А/кг, что соответствует эквивалентной дозе 100 мкР/час.

Электромагнитные поля, генерируемые компьютером, включают широкую полосу частот от нескольких герц до нескольких мегагерц. Санитарные нормы регламентируют излучение только в полосе частот от 5 до 400 Гц.

На сегодняшний день единственной практически осуществимой мерой защиты от электромагнитных излучений является защитный экран. Он позволяет оградить пользователя также от ряда вредных оптических эффектов.

Чтобы свести вредное воздействие монитора к минимуму, созданы различные технические разработки, а для определения уровня воздействия в разных странах разработаны стандарты безопасности различной степени жесткости. Существует такой стандарт и в России (российский стандарт ГОСТ 27954-88 на видеомониторы ПЭВМ). Требования этого стандарта обязательны для любого монитора, продаваемого в  Российской Федерации.

 4.4 Пожарная безопасность

При работе с ПЭВМ следует соблюдать меры пожарной безопасности, знать место расположения средств пожаротушения и уметь ими пользоваться.

В случае избежания пожара не оставлять без присмотра включенную сеть ПЭВМ, соблюдать правила и требования местных инструкций организации в целях пожарной безопасности.

Заключение

В настоящей работе проведена оценка оборудования связи предприятия на примере мобильной станции радиоконтроля АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ с использованием методов оценки стоимости машин и оборудования, которые становятся наиболее популярными в последнее время в России.

При этом исследованы основные теоретические аспекты оценочной деятельности в современных условиях, касающиеся ее основных положений: понятийный аппарат, принципы, процедура. Кроме того, выделены основные особенности оценки оборудования связи.

Основная часть работы посвящена методам оценки оборудования, имеющих место в рамках трех основных подходов к оценке: затратного, рыночного, доходного. Теоретически были изложены почти все существующие методы. Практическое же применение всех методов невозможно из-за отсутствия необходимой информации.

При использовании затратного подхода применены три известные метода: расчет по цене однородного объекта, поэлементный расчет, метод индексации затрат. При использовании рыночного подхода использован только метод прямого сравнения. При использовании доходного подхода  использован метод дисконтирования чистых доходов и метод капитализации прибыли.

В качестве объекта оценки выбрано оборудование ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа". Целью оценки выбранной единицы оборудования была поставлена переоценка основных фондов для снижения налоговых платежей.

Оценка в настоящей работе носит фрагментарный характер, так как оценка стоимости выбранного объекта является частью большой комплексной работы по переоценке основных фондов предприятия.

В работе были представлены основные показатели деятельности предприятия за последние четыре года. На основе этих показателей был составлен прогноз чистых доходов путем аналитического выравнивания.

Вследствие отсутствия полной информации, необходимой для оценки, в ходе расчетов были приняты некоторые предположения, что уменьшило точность и достоверность расчетов.

Результаты расчетов показали, что стоимость станции в зависимости от выбранного метода оценки варьируется от 602213 до 1090810 руб. Причем стоимость, полученная с использованием метода капитализации прибыли (на основе доходного подхода) в 1,3 раза превышает стоимость, полученную с использованием затратного подхода. Это объясняется тем, что применение доходных методов требует соблюдения принципа наиболее эффективного использования производственного объекта, в соответствии с которым стоимость комплекса оборудования определяется для того варианта эксплуатации, когда отдача от него максимальная. Поэтому в этом случае и получается наибольшая стоимость.

В то же время применение доходного подхода основано на прогнозных значения. Поэтому результаты, полученные с помощью методов дисконтирования чистых доходов и капитализации прибыли, имеют менее точные значения. В связи с этим в дальнейших расчетах, связанных с применением методики оптимизации налогообложения, были использованы результаты оценки оборудования, полученные с помощью затратного и рыночного подходов. Также для сравнения в расчетах была использована стоимость оборудования, полученная с применением коэффициентов Госкомстата РФ.

Так как целью оценки является снижение налоговых платежей, то, применяя методику оптимизации налогообложения, было получено, что стоимость оборудования, рассчитанная методом прямого сравнения продаж (рыночный подход) в наибольшей степени отвечает поставленной цели.

Таким образом, результат данной дипломной работы доказывает, что применение существующих подходов в сравнении с использованием коэффициентов Госкомстата РФ, является более гибким инструментом для определения стоимости оборудования.

Список использованных источников

1.     Федеральный закон РФ от 29 июля 1998г. №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации»

2.     Постановление Правительства РФ от 06.07.2001 г. №519 «Об утверждении стандартов оценки»

3.     Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 720с.

4.     Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 192с.

5.     Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 348с.

6.     Бреусов Ю.Г., Безуглов Н.Н., Копаева В.В. Некоторые аспекты амортизационной политики в условиях рыночной экономики // http://ecology.samara.ru/~vestnik

7.     Галасюк В., Вишневская-Галасюк А. Основные методы оценки активов – еще один взгляд // Менеджмент в России и за рубежом // http://www.cfin.ru

8.     Глен М. Десмонд, Ричард Э. Келии. Руководство по оценке бизнеса. – М.: РОО, 2002.

9.     Горохова Н.Г., Ивлева Е.В. Могут ли быть пересмотрены сроки полезного использования основных средств? // Консультант. – 2003. - №5.

10.            Грибовский С.В. Концепция учета моделей амортизации основных фондов предприятий при оценке их рыночной стоимости // Вопросы оценки. – 1998. - №3. – С.2-12

11.             Грибовский С.В. Методы капитализации доходов: Курс лекций. – СПб.: Росстро-Пресс, 1997. – 172с.

12.             Грибовский С.В., Жуковский К.В., Табала Д.Н. Ставка дисконтирования – не игра воображений, а строгая наука // Вопросы оценки. – 1997. - №3. – С.21-29

13.             Григорьев В.В. Оценка и переоценка основных фондов. – М.: Инфра-М, 1996.

14.             Григорьев В.В, Островкин И.М. Оценка предприятий. Имущественный подход: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 1998. – 224с.

15.             Грязнова А.Г., Федотова М.А., Ленская С.А. и др. Оценка бизнеса: Учеб. для вузов по экон. спец. / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 509с.

16.             Доровикова Л. Как выбрать оценщика // Сибирский посад - №30. – 30.07.2002

17.             Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2001. – 416с.

18.             Кадушин А.И., Михайлова Н.Б. Оценка влияния способов амортизации основных фондов на рационализацию денежных потоков производственной компании // http://www.cfin.ru/management/depreciation.shtml

19.             Ковалев А.П. Как оценить имущество предприятия. – М.: Финстатинформ, 1996. 

20.             Ковалев А.П. Оценка машин, оборудования и транспортных средств. – М.: Академия оценки, 1996. – 107с.

21.             Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов. – М.: Финстатинформ, 1997. – 175с.

22.             Костин А.В. Амортизационная политика и оценка основных фондов – эффективный инструмент оптимизации налоговых платежей // Вопросы оценки. – 1998. - №2. – С.63-68

23.             Костин А.В. Некоторые проблемы учета основных средств // Российский оценщик. – 1998. - №1-2. – С.5-7

24.             Кударь Г.В. Амортизация: Бухгалтерский и налоговый учет. – 2-е изд., пераб. и доп. – М.: Бератор-Пресс, 2002.

25.             Методология оценочной деятельности: современное состояние и перспективы развития в Российской Федерации / Под ред. Г.И. Микерина. – М.: Фонд «Бюро экономического анализа», 2000.

26.             Микерин Г.И., Недужий М.И., Павлов Н.В., Яшина Н.Н. Международные стандарты оценки / Гос. ун-т упр., нац. ф. подгот. кадров, Рос. об-во оценщиков. – М.: Новости, 1995.

27.             Остапенко В.В. Оценка элементов основных фондов и предприятий. – М.: Экотранс, 1996.

28.             Остапенко В.В., Малис Н.И. Оценка основных фондов и налоги // Финансы. – 1998. - №2.

29.             Оценка рыночной стоимости машин и оборудования. Учебное и практическое пособие. - М.: Дело, 1998. – 240с.

30.             Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие / Под ред. Н.А. Абдулаева, Н.А. Колайко. – М.: Экмос, 2000. – 352с.

31.             Оценочная деятельность в экономике: Учебное пособие. – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2003. – 304 с.

32.             Пятов М.Л. Способы начисления амортизации и создание оценочных резервов // Бухгалтерский учет. – 2002. - №8.

33.             Руднев Ю.А., Саприцкий Э.Б. Модели оптимизации амортизационной политики предприятий и оценки имущества // Вопросы оценки. – 1998. - №3. – С.13-23.

34.             Руднев Ю.А., Саприцкий Э.Б. Оптимизация амортизационной политики предприятий как одно из новых направлений оценочной деятельности // http://www.valuer.ru/ocenshik/s0569807.htm

35.             Саприцкий Э.Б., Любарев А.Э. Некоторые методические вопросы оценки рыночной стоимости промышленного оборудования // Вопросы оценки. – 1996. – (январь – март) – С.51-63

36.             Сивец С.А. Справедливая стоимость активов и экспертная оценка// Ориентир. - 2000. - №26.-С. 15-17

37.             Соколов В.Н. Методы оценки предприятия / С.-Петербург.гос.инж. экон. акад. – СПб., 1998. – 144с.

38.             Старостин С.Н. Основные средства: налоговый и бухгалтерский учет. – М.: МЦФЭР, 2002.

39.             Таль Г.К. и др. Оценка предприятий: Доходный подход / Таль Г.К., Григорьев В.В., Бадаев Н.Д., Гусев В.И., Юн Г.Б. – М., 2000.

40.             Черняк В.З. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 175с.

41.             Черкашина Т.А. Оценка собственности: Учебно-методический комплекс. – Ростов н/Д: РГЭУ, 2001.

42.             Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятий (бизнеса): Учебное пособие. – Новосибирск: НГТУ, 2003. – 128 с.

43.             Щербакова Н.А. Принятие эффективных управленческих решений на основе результатов оценки стоимости предприятия // Экономика и организация эффективного использования и устойчивого развития трудового потенциала предприятия. – Новосибирск: НГТУ, 2001. – С.353-354

Приложение А

Таблица 1 – Список оборудования ФГУП "Радиочастотный центр Сибирского федерального округа"

Наименование	Дата ввода	Норма аморт.	Первоначальная стоимость	Амортизация	Остаточная стоимость на 01.01.05
1	2	3	4	5	6
Стойка питания	1.09. 1989	10	23972,82	23972,82	0
Стойка с усилителем ШАУ-8С	25.05. 1984	10	10386,31	10386,31	0
Стойка с усилителями ШАУ-8С	8.02. 1984	10	10386,31	10386,31	0
Удлинитель телефонного канала УТК	1.06. 1997	7,7	12128,33	7019,1	5109,23
Удлинитель телефонного канала УТК	1.06. 1997	7,7	12128,33	7019,1	5109,23
ICOM IC-T81 Р/станция	29.10. 1999	12,5	11377,8	7378,0	3999,8
ICOM IC-R10 Радиоприемник	26.07. 2000	10,5	45978,13	11578,0	34400,13
Факсимильный аппарат Panasonic KX-FT47	10.05. 2001	12,5	10785,83	4816,0	5969,83
Факсимильный аппарат Panasonic F47	24.08. 2001	12,5	10492,5	4360,0	6132,5
Факсмодем SPORTSTER		7,4	4536,0	4536,0	0
Поворотное устройство G450		10,5	7104,0	7104,0	0
Антенна ненаправленного действия		10,5	1500,0	1500,0	0
Антенна F-23 с разъемами		10,5	4218,33	4218,33	0
Антенна RST0054/ICOM FA-270C		10,5	357,5	357,5	0
Антенное поворотное устройство G800SDX	29.03. 2002	9,92	15250,0	4158,0	11092,0
Мачта с растяжками		9,92	7910,0	7910,0
Телефонный аппарат OPTISET E COMFORT	15.07. 2002	32,43	10291,67	8062,0	2229,67
Радиоприемник базовый IC R-9000	24.04. 2003	10,5	51243,0	41098,5	10144,49
Мультимедиа-проектор Mitsubishi LVP-XL2U	2.04. 2003	14,12	99420,83	23400,0	76020,83
Антенна логопериодическая 80/1200	15.07. 2003	14,12	84227,12	11205,0	73022,12

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6
Необслуживаемая аппаратура ТМО-2С8-РП (ул. Гоголя)	22.07. 2003	9,92	717344,75	100776,0	616568,75
Необслуживаемая аппаратура ТМО-2С8-РП (ул. Вертковская)	22.07. 2003	9,92	717344,75	100776,0	616568,75
Приемник Scout-40	30.09. 2003	19,67	19225,0	4725,0	14500,0
Поисковый приемник "Скорпион"	13.10. 2003	19,67	37200,0	8540,0	28660,0
Радиоприемник AR-3000A	17.11. 2003	10,5	6154,0	5292,53	861,47
Приемник ICOM-R8500 с адаптерами	27.04. 2004	19,67	60938,14	7992,0	52946,14
Радиоприемник ICOM IC-R20	25.05. 2004	19,67	21184,78	2111,0	19073,78
Радиостанция VX-160V C	21.05. 2004	19,67	5516,95	5516,95	0
Антенна логопериодическая ДЛПВА 80/1200	1.11. 2004	14,12	105000,0	1235,0	103765,0
Коллинеарная антенна диапазона 150Мгц	30.09. 2004	14,12	10463,56	369,0	10094,56
Радиоприемник ICOM I-R75	19.10. 2004	19,67	37500,0	1230,0	36270,0
Радиоприемник ICOM I-R75	19.10. 2004	19,67	37500,0	1230,0	36270,0
Приемник GPS-76	17.12. 2004	19,67	9650,0	9650,0	0
Приемник GPS-76	17.12. 2004	19,67	9650,0	9650,0	0
Радиоприемник JUPITER	9.12. 2004	19,67	30403,22	0	30403,22
Плазменная панель Samsung	27.10. 2004	14,12	76778,64	1806,0	74972,64
Необслуживаемый пост радиомониторинга	28.02. 2002	9,92	393262,15	72448,0	320814,15
Пост анализа	28.02. 2002	9,92	99556,73	27982,0	71574,73
Радиомодемная связь (ул. Ленина, 5)	28.02. 2002	9,92	364949,38	10370,0	26579,38
Комплекс технического радиоконтроля РСМ-2000Н	20.03. 2002	9,92	872542,3	236434,0	636108,3
Автоматический стационарный пост радиомониторинга ИУ-1	26.08. 2002	14,12	569173,84	179796,0	389377,84
Анализ спектра Е4407В	4.03. 2003	14,12	1398177,69	328155,0	1070022,69

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6
Мобильный региональный комплекс АСУ РЧС ТМО-1М5-РАСУ	4.04. 2003	14,12	866069,69	200287,0	665782,69
Частотомер SCOUT-40	9.12. 2002	11,0	3345,83	2972,37	373,46
Измерительный прибор PROLINK 3C+OPT-103-85	17.12. 2003	19,67	91895,0	19578,0	72317,0
Измерительный прибор ESH-3	9.12. 2003	19,67	294618,71	57960,0	236658,71
Измерительная стойка, состоящая из ESH-2, ECV, EPM	9.12. 2003	19,67	226930,6	44640,0	182290,8
Анализатор АЕА-140-525	26.12. 2003	19,67	23843,0	4692,0	19151,0
Анализатор АЕА-BRAVO	26.12. 2003	19,67	76810,5	15108,0	61702,5
Ваттметр М3-100А/30	13.02. 2004	19,67	27966,1	4580,0	23386,1
Частотомер GFC-8270H	9.03. 2004	19,67	17144,06	2529,0	14615,06
Осциллограф Tektronix Tas	9.04. 2004	19,67	78098,0	10240,0	67858,0
Генератор НР 8350В	9.04. 2004	19,67	62330,0	8176,0	54154,0
Частотомер Ragal-Dana 10Mhz-40Qhz	9.04. 2004	19,67	37211,0	4880,0	32331,0
Измеритель мощности Gigatronics 8540	9.04. 2004	19,67	132077,99	17320,0	114757,99
Частотомер EIP 10Hz-20GHz	9.04. 2004	19,67	80112,0	10504,0	69608,0
Ваттметр М3-100А/30	5.05. 2004	19,67	27966,11	3206,0	24760,11
Анализатор спектра SDU-5600	27.10. 2004	19,67	34323,73	1126,0	33197,73
Прибор Г4-218/1	28.10. 2004	19,67	118050,85	3870,0	114180,85
Мультиметр В7-62	4.11. 2004	19,67	13983,05	229,0	13754,05
Лазерный дальномер Disto	18.11. 2004	14,12	15165,5	164,0	15001,5
Частотомер GFC-8270H	6.12. 2004	19,67	17483,81	0	17483,81
Частотомер GFC-8270H	6.12. 2004	19,67	17483,82	0	17483,82
Анализатор спектра Tektronix	16.12. 2004	16,67	169229,48	21153,69	148075,79
			8465349,52	1749764,51	6387585,20