Содержание

Введение. 3

Глава I. Теоретические основы инфляции. 4

1.1 Сущность инфляции в экономике. 4

1.2 Виды инфляционных процессов. 9

1.3 Взаимосвязь инфляции и безработицы. 12

Глава II. Инфляция в экономике России. 21

2.1 Причины инфляции. 21

2.2 Инфляция - денежное явление. 23

2.3 Кредитная эмиссия Банка России – главный источник инфляции. 25

2.4 Уровень инфляции и динамика цен. 27

Глава III. Рекомендации по снижению инфляции. 37

3.1 Антиинфляционная политика. 37

3.2 Риск как спасение от инфляции. 38

Заключение. 43

Список литературы.. 46

Введение

Инфляция является сложным социально-экономическим явлением. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Но если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах, (например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов), то в последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической.

Современной инфляции действительно присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас — повсеместный, всеохватывающий; и если раньше она охватывала больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас — хронический и стала постоянным фактором воспроизводственного процесса.

Сам термин «инфляция» буквально означает «вздутие». Так финансирование государственных расходов (в период экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощи бумажно-денежной эмиссии с прекращение размена банкнот приводило к «вздутию» денежного обращения и обесценению бумажных денег

Целью курсовой работы является углубленное изучение инфляции и ее особенностей в России.

Исходя из цели курсовой работы, задачей будет рассмотрение следующих вопросов:

1.     Сущность, виды инфляции и взаимосвязь с безработицы;

2.     Инфляционный кризис в РФ

3.     Рекомендации по выходу России из инфляционного кризиса.

Глава I. Теоретические основы инфляции.

1.1 Сущность инфляции в экономике.

Появление инфляции, по всей видимости, связано с самим возникновением денег. Инфляция – это болезнь денег. Нет денег – не будет и инфляции. Как мы понимаем, это возможно разве что при коммунизме, который пока еще никому построить не удалось. Сам термин (кстати, он происходит от латинского inflatio - вздутие) впервые был употреблён лишь в прошлом веке. В период 1861-1865 гг. Кто знаком с историей, тот знает, что в это время в Америке имела место гражданская война между Севером и Югом. Война, как и любое экономическое и социальное потрясение, привела к разбуханию денежной массы. В XIX веке этот термин употреблялся также в Великобритании и во Франции. Однако широкое распространение в экономической литературе данное понятие получило уже в нашем столетии, сразу после Первой Мировой. СССР же, по традиции, отставал от развитых стран, и термин «инфляция» в советской литературе можно встретить лишь в середине 20-ых гг.[1]

Что подразумевают под словом “инфляция”? Дам несколько определений (понятно, что их можно дать бесконечное количество).

Инфляция – это:

ü   повышение общего уровня цен;

ü   процесс обесценения денег, мешающий деньгам хорошо выполнять свои функции;

ü   переполнение каналов обращения денежной массы сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и соответственно рост товарных цен;

Эти три определения дополняют друг друга, однако не выражают следующую вещь. Инфляция, хоть она и проявляется только в росте товарных цен не является сугубо денежным феноменом: это социально-экономическое явление, порождаемое диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно инфляция - это одна из наиболее острых проблем современной экономики практически во всех странах мира. Почему? В чем она выражается? Давайте сначала поговорим о причинах этого явления.

Ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах. Так, во время войн государство часто выпускало большое количество необеспеченных бумажных денег для покрытия военных расходов.

В 50-60 гг. инфляция проистекала в большинстве стран умеренными темпами. А в 70-х годах стала выходить из-под контроля, превращаясь во “врага номер один”. Особую остроту инфляция приобрела во второй половине 70-х гг. Так, среднегодовой темп прироста розничных цен в США составлял в 1956-65 гг. - 1,7%, в 1966-1974 гг. - 5,1%, в 1975-1980 гг. - 9,3%. В Великобритании в тоже время - 3,1 %, 7,1% и 15,8%; в Италии - 3,4, 6,0 и 17,9%; во Франции - 5, 5,9, 19,9%.  В конце 80-х темпы роста цен понизились и составляли примерно 4% в год, что соответствует модели умеренной инфляции. Это можно объяснить рядом причин, среди которых  падение мировых цен на нефть, усиление ценовой конкуренции, прежде всего в международном масштабе, повышение производительности труда, сдерживание роста заработной платы.

Некоторые экономисты робко заявляют, что небольшая инфляция – даже полезна. Того же мнения придерживаюсь и я. И вот почему: по-моему, когда инфляция равна нулю, это говорит о некотором застое в экономике. Для более активной рыночной деятельности инфляция нужна: при ней бизнесмены, с прибылью для себя или наоборот, проводят в жизнь свои планы, проекты, идеи, учитывающие инфляцию. Берут кредит, предчувствуя скачок цен, дают взаймы, когда рост цен должен, по их подсчетам, замедлиться. Какая экономическая активность может быть, если цены уже который год стоят на месте? Какая может быть спекуляция? Купили вы, например, консервы, предчувствуя повышение цен на них. А цены все держатся и держатся на прежнем уровне, никто их у вас не берёт. Кроме того, отсутствие инфляции расслабляет людей. Если в стране цены уже который месяц не растут, то даже относительно небольшое их повышение будет заметно и ощутимо. При постоянном уровня инфляции в 1-2% ничего страшного не случится, многие так ничего и не заметят.

При инфляции растут не обязательно все цены. Даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными и даже падать.[2]

Действительно, одним из наиболее неприятных моментов инфляции является то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третье вовсе не поднимаются.

Нужно дать еще одно определение. Стагфляция – это период, в течение которого спад экономической активности, или стагнация, сопровождается инфляцией.

В нашем мире, где постоянно происходит техническое совершенствование товаров, а в связи с этим растёт их стоимость, увеличение цены в связи с этим не может не иметь место, ведь повышение потребительских свойств продукции сопровождается увеличением ее добавленной стоимости и приростом ее начальной цены. Это показывает, что корни инфляции лежат в сфере производства, в первую очередь продукции высокой обработки, и обусловлены ее качеством и диверсификацией потребительских качеств.

Некоторые люди считают, что инфляция – это рост стоимости жизни, и поэтому она очень опасна. Ничего подобного. Это не рост стоимости жизни. Суть инфляции – это падение ценности или покупательной способности денег. Можно также сказать, что инфляция – это повышение денежных цен на блага. Или даже «Инфляция – повышение денежной стоимости жизни». Ключевое слово – деньги. Реальная стоимость двухдолларого бутерброда в этом году не больше, чем доллароного в прошлом, если издержки приорететная доллара уменьшились с прошлого года в 2 раза.

В чем же тогда опасность инфляции? Проблемы, создаваемые инфляцией, почти полностью связаны с неопределённостью. «Они возникают не потому, что ценность денег падает, а потому, что будущая ценность денег непредсказуема». В этом смысле низкий, но плохо предсказуемый темп инфляции страшнее, чем высокий, но хорошо прогнозируемый.

По этой же причине неблагоприятна и дефляция, а также дезинфляция. Дефляция – это повышение ценности или покупательной силы денег. Дезинфляция – это замедление темпа инфляции. Они тоже создают трудности для тех, кто не может правильно предвидеть и рассчитать будущую инфляцию.

О пагубном влиянии инфляционной неопределённости можно судить на следующем примере. В 1965 году кредитные компании США благополучно выдавали долгосрочные ссуды под недвижимость сроком на 15 лет из расчета 6% годовых. При темпе инфляции (темп инфляции – это выраженный в процентах пророст совокупного уровня цен за определённый период времени) в 2% в год, который сохранялся в последнее десятилетие, у них, казалось бы, не было повода для беспокойства. Однако в период с 1965 по 1980 год доллар обесценивался в среднем на 6%. Это оставило кредиторов с нулевым уровнем прибыльности. Очень многие кредитные учреждения разорились. Когда же к началу 80-х темп инфляции в 5 или даже 10% в год стал стандартным, население активно брало ссуды на строительство новых домов под 10-15%. Все считали, что уровень инфляции останется на том же уровне или даже возрастёт. Однако на сей раз повезло кредиторам: уже в 1982 темп инфляции снизился до 7, а в 83 – до 4% в год. В результате этого многие семьи оказались неспособны выплатить проценты по ссудам. Тут показано, насколько сильно может повлиять связанная с инфляцией неопределённость на жизнь граждан даже таких богатых стран, как США.

Очевидную потерю от инфляции получают и те, кто хранит деньги. Тем более если не в банке, а дома, «в чулке». Однако при увеличении цен мы часто забываем, что растёт и наша зарплата.

Одним из неблагоприятных последствий инфляции является и социальная напряжённость, конфликтность, которую она создаёт. Люди выходят на митинги, бастуют с просьбой об индексации зарплаты и возмещении убытков правительством. Предприниматели ссорятся в результате того, что кто-то из них из-за инфляции получил больше за счет другого. И наконец, повышение цен создаёт некий дискомфорт. Мы привыкаем к определённым ценам, идём в магазин с определённой суммой и очень плохо переносим, когда не хватает какого-нибудь рубля для покупки подорожавшего товара.[3]

В целом, всю вторую половину 20 века во всех развитых капиталистических странах наблюдался рост цен. Почти всегда цены в этом году были выше, чем в прошлом. И ничего особо страшного не случилось. Однако люди, не понимая механизма инфляции, тем не менее боятся, что она может стать серьёзной угрозой для их жизни. Возрастает социальная напряженность. Вот почему правительства предпочитают сводить инфляцию в своих странах к минимуму. Так, главной заслугой рейгановского правительства было быстрое сокращение темпов инфляции с 10 до 5 процентов в начале 80-х гг.

Почему люди беспокоятся насчет инфляции – это учёными точно не установлено. Одно из возможных объяснений – состояние неопределённости, создаваемое инфляцией: цены могут возрасти на 10 или на 20%, и население не знает, что они смогут купить на свою зарплату. Когда растёт зарплата – всё в порядке, это быстро забывается. Но стоит вырасти ценам – то у людей, как будто, что-то отнимают. Это чувство, вероятно, сохраняется даже тогда, когда они могут убедить себя каким-то образом, что во время инфляции зарплата и цены растут одновременно и с равной скоростью.

Напоследок приведу довольно старые, правда, данные, но которые показывают темпы инфляции в некоторых капиталистических странах до того времени, как начала приносить свои плоды советская перестройка и цены жутко взмыли вверх.

Темпы инфляции за 2002-2003 (%, в среднем за год)

Страны	2001-2002	2003	2004
Аргентина	181	672	82
Израиль	84,4	305	20
Чили	75,4	31	17
Бразилия	71,4	227	64
Боливия	54,5	11750	183
Мексика	31,5	58	106
Италия	17,2	9	4,2
Великобритания	13,8	7	3,7
США	7	4	1,9
Япония	5	2	0,6
ФРГ	4	2	-0,2
Швейцария	4	3	0,8
Нигерия	13	6	-1,4
Канада	9	4	4,2
Индия	7,8	6	8,7

1.2 Виды инфляционных процессов.

С точки зрения темпов инфляции выделяют три основных ее типа: ползучая, галопирующая, гиперинфляция.

Ползучая инфляция характеризуется небольшими (10-20 процентов в год) темпами обесценения денег при ее застойности и постоянном воспроизведении. Экономическая теория, в частности, современное кейнсианство, рассматривает такую инфляцию как благо для экономического развития, а государство — как субъект проведения эффективной экономической политики. Такая инфляция позволяет корректировать цены применительно к изменяющимся условиям производства и спроса.

Для галопирующей инфляции характерен рост цен от 20 до 200 процентов в год. Она отражает нестабильность экономической обстановки, хотя большинство сделок и контрактов учитывает такой темп роста цен.

Гиперинфляция представляет собой астрономический рост количества денег в обращении и уровня товарных цен (свыше 1000 процентов в год). В таких условиях наносится огромный ущерб населению, даже состоятельным слоям общества, разрушается натуральный обмен, бартерные сделки, используются талоны, купоны, нормы распределения, а так же наблюдается бегство населения от денег.

Существует такое понятие  — стагфляция, которое сопровождается процессами обесценения денег при падении производства и росте безработицы.

Большинство стран прошло через ползучую инфляцию. Переход к галопирующей, а тем более к гиперинфляции происходил в 80-е годы лишь в отдельных странах: в Бразилии ежегодные темпы инфляции в 1987 г. составили 400 процентов, в Боливии в 1985 г.  — 3400 процентов, в Аргентине в 1990 г.  — 20000 процентов. Что касается нашей страны, то инфляция в условиях командно-административной экономики носила «подавленный» характер. Но с апреля 1991 г. инфляция стала набирать темпы, а с 2 января 1992 г., когда почти полностью был отменен контроль над ценами, она приобрела вид галопирующей инфляции, а на отдельные товары  — гиперинфляции.[4]

В зависимости от роста цен по разным товарным группам можно выделить два вида инфляции: сбалансированную инфляцию и несбалансированную инфляцию.

При сбалансированной инфляции рост цен умеренный и одновременный на большинство товаров и услуг. В этом случае, соответственно ежегодному росту цен возрастает ставка процента, что равнозначно экономической ситуации со стабильными ценами.

Несбалансированная инфляция представляет собой различные темпы роста цен на различные товары.

Следует также отличать ожидаемую инфляцию от неожидаемой. Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо период, или «планируется» правительством страны.

Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения.

В зависимости от того, какие формы принимает неравновесие спроса и предложения, различают открытый и подавленный типы инфляции.

Открытая инфляция характерна для экономики со свободным ценообразованием, и представляет собой хронический рост цен на товары и услуги. Каковы ее механизмы? Механизм адаптивных инфляционных ожиданий, который основан на деформации психологии потребителей. Наблюдая рост цен, потребители стараются предугадать, насколько подорожают товары, и наращивают текущий спрос в ущерб сбережениям, а это, в свою очередь, сокращает объем кредитных ресурсов, что препятствует росту капиталовложений, производства и предложения.

Подавленная инфляция, которую иногда называют скрытой, характерна для экономики с регулируемыми ценами (и, возможно, заработной платой), и проявляется в товарном дефиците, ухудшении качества продукции, вынужденном накапливании денег, развитии теневой экономики, бартерных сделок. Подавленная инфляция возникает вследствие поддержания государством товарных цен ниже цен равновесия спроса и предложения, при котором деньги перестают быть всеобщим покупательным средством и мерой распределения товаров и услуг. Этот вид инфляции очень опасен, т. к. ведет к разрушению рыночного механизма.

1.3 Взаимосвязь инфляции и безработицы.

А. У. Филлипс (1914-1975) установил, что существует обратная эмпи­рическая зависимость темпов изменения номинальной заработной пла­ты и уровня безработицы в экономике Великобритании. В своей работе «Отношение между безработицей и уровнем номинальной заработной платы в Великобритании, 1861-1957», опубликованной в 1958 г., Фил­липс установил, что увеличение безработицы свыше 2,5-3% приводит к резкому замедлению роста цен и заработной платы. В дальнейшем американские ученые П. Самуэльсон и Р. Солоу перевели эту зависи­мость в соотношение уровня безработицы и темпа инфляции.

Графическое изображение обратной зависимости между инфляци­ей и безработицей получило название кривой Филлипса (рис. 1). Видно, что кривая Филлипса дает возможность выбора между инфля­цией и безработицей, поэтому П. Самуэльсон назвал ее «компромис- сом между инфляцией и безработицей», где условия компромисса оп­ределяются наклоном кривой Филлипса. Политика «быстрого реаги­рования», позволяющая манипулировать этими переменными, была использована в США в 60-е гг. XX в.

На протяжении 60-х гг. XX в. кривая Филлипса рассматривалась как «меню альтернативных политик правительства». Например, если уровень безработицы оценивался правительством как очень низкий, проводилась стимулирующая политика: увеличивались государствен­ные закупки или денежная масса, что приводило к расширению сово­купного спроса. Рост совокупного спроса приводил к росту выпуска, т. е. совокупного предложения и, следовательно, занятости. Цена рос­та занятости — увеличение инфляции спроса. Рассмотренная цепочка AD↑, => AS↑, => N↑, => Р↑ позволяет рассматривать кривую Филлипса как зеркальное отражение краткосрочной кривой совокупного пред­ложения (рис. 2), где рост цен сопровождается увеличением выпуска и, следовательно, снижением уровня безработицы.[5]

В 60-е гг. XX в. роль кривой Филлипса как регулятора экономики практически не подвергалась сомнению. Однако в 70-е гг. XX в. во всех странах и почти в одно и то же время произошли процессы, которые стали убедительным опровержением кривой Филлипса. Для этому пе­риоду времени характерно одновременное существование безработи­цы и инфляции. В экономической науке это явление обозначено терми­нами стагфляция (сочетание стагнации и инфляции) и слампфляция (сосуществование растущей безработицы (спада производства) и рас­тущих темпов инфляции).

Таким образом, безработица и инфляция находились не в обратной, а в прямой зависимости.

Рис. 1. Кривая Филлипса в                 Рис. 2. Краткосрочная кривая

коротком периоде.                              совокупного предложения.

Стагфляционный кризис 1974-1975 гг. был вызван шоковым из­менением предложения, вызванным Организацией стран — экспор­теров нефти (ОПЕК). В результате повышения цены на нефть в сере­дине 70-х гг. XX в. инфляция выросла до 10%.' Рост цен на бензин, электроэнергию вызвал рост издержек производства в других от­раслях. В результате часть предприятий, относящихся к отраслям с высоким уровнем энергопотребления, разорилась, а предприятия-монополисты повышали цены; спад производства сопровождался повышением цен.

В книге «Инфляционные кризисы и долгосрочный рост» М. Бруно и В. Эстерли проанализировали показатели инфляции и экономиче­ского роста за 1960-1992 гг. для 127 стран. Исследование показало об­ратную зависимость между этими показателями. Самые высокие тем­пы роста ВВП (в среднем 2,6% в год) обнаруживаются в странах с самыми низкими темпами инфляции (в среднем 5% годовых). Напри­мер, самые неблагополучные с точки зрения инфляции страны (1000% годовой уровень инфляции) показывает отрицательные темпы роста (минус 6,7% в год). Уровень инфляции в размере 40% годовых являет­ся границей нулевого экономического роста.

Новый взгляд на кривую Филлипса был основан на ее разграниче­нии в коротком и длительном периодах.

Для описания кривой Филлипса в коротком периоде используется, во-первых, закон Оукена, и во-вторых, уравнение краткосрочной кри­вой совокупного предложения.

Если краткосрочную кривую совокупного предложения предста­вить как:

Y=Y* + а(Р-Р^e),

Р = Р^e+1/а*(Y-Y*).

Если из обеих частей уравнения вычесть уровень цен предше­ствующего периода, получим:

Р-Р _-1 = Р^e-Р_-1+1/а*(Y-Y*).

Используя закон Оукена, вместо 1/а * ( Y- Y*) подставим - β( U - U*) и получим:

π = π^e - β( U - U*)

где а — параметр, который показывает, насколько чувствителен вы­пуск к изменению уровня цен; 1/а — наклон линии AS.

Добавим в уравнение параметр Е, отражающий воздействие на инфляцию шоков предложения, и получим:

π = π^e - β( U - U*) +E

Современная интерпретация краткосрочной кривой Филлипса ис­ходит из того, что уровень инфляции обусловлен тремя факторами:

*ожидаемой инфляцией (л^е);

*отклонениями фактической безработицы ( U) от ее естественного уровня (U*);

*шоками изменения предложения, вызванными повышением цен на сырье (Е).

Изменения ожидаемого уровня инфляции и шоки предложения мо­гут служить причинами сдвигов кривой Филлипса.

Для объяснения долгосрочной кривой Филлипса была использо­вана концепция естественного уровня безработицы, основы кото­рой были разработаны американскими экономистами Э. Фелпсом и М. Фридманом.

Из гипотезы естественного уровня безработицы вытекает, что тра­диционная кривая Филлипса справедлива только для краткосрочных периодов, причем ее вид зависит от характера поведения экономиче­ских субъектов, их ожиданий. В длительном периоде кривой Филлип­са не существует вообще, так как зависимость между инфляцией и без­работицей представлена вертикальной линией. Это объясняется тем, что безработица возвращается к своему естественному (равновесному) уровню, который совместим с любыми значениями инфляции, причем чем выше ожидаемый темп инфляции, тем дальше краткосрочная кри­вая Филлипса удалена от начала координат (рис. 3).

Вид краткосрочной кривой Филлипса зависит от поведения эко­номических субъектов, их ожиданий. Сущность ожиданий противо­речива: с одной стороны, они помогают избежать потерь от инфля­ции, а с другой — они сами вызывают инфляцию, порождают явление инфляционной инерции: инфляция будет продолжаться, даже если U = U*. только потому, что существуют инфляционные ожидания (π^е).

Существуют различные подходы к обоснованию вида краткосроч­ной кривой Филлипса с точки зрения ожиданий. Кейнсианская теория построена на основе статических, неоклассическая — рациональных, а монетаристская — адаптивных ожиданий.[6]

Рис. 3 Долгосрочная и краткосрочные кривые Филипса.

Согласно теории статических ожиданий, π₊₁ = π, т. е. прогнозируе­мая инфляция равна текущей.

В случае адаптивных ожиданий, т. е. «ожиданий, повернутых назад», экономические субъекты прогнозируют инфляцию на основе фактиче­ского значения инфляции в недавнем прошлом и учете ошибок про­гнозирования, допущенных в предыдущем периоде:

π₊₁ = π^e + k(π - π^e),

где л^е₊₁ — текущие ожидания экономических субъектов относительно инфляции следующего периода; л^е — ожидания экономических субъектов относительно инфляции текущего периода; π — текущая инфляция; k — коэффициент корреляции, определяющий скорость пе­ресмотра ожиданий.

Из формулы следует, что если инфляция в текущем периоде бу­дет выше прогнозируемой, то. ожидаемая в будущем инфляция будет скорректирована в сторону повышения, в противном случае — наоборот.

Инфляционные ожидания определяет коэффициент корреляции.

1. Значение коэффициента корреляции невелико, инфляционные ожидания изменяются медленно.

2. Значение коэффициента корреляции приближается к единице. Происходит быстрая реакция экономических субъектов.

3. Если значение коэффициента корреляции равно 1, то прогнози­руемая инфляция равна текущей:

π^e = π

Уравнение Филлипса, учитывающее инфляционные ожидания, име­ет вид:

π^e₊₁ = π - β(U – U*),

где n^e_+t — инфляционный рост цен с учетом инфляционных ожиданий π — темп инфляции; U — фактический уровень безработицы; U* — ее тественный уровень безработицы. Из формулы следует:

*если фактический уровень безработицы равен естественном; ( U = U*), то темп инфляции не меняется. U* — это уровень безработицы, не ускоряющий инфляцию;

*если U ниже U*, будущая π_+i больше π текущей инфляции;

*если f/выше U*, будущая π₊₁ меньше π текущей инфляции.

Из изложенного выводится принцип ускорения инфляции: каждый процент снижения безработицы ниже естественного уровня увеличивает инфляцию на Р процентов в следующем периоде (рис. 4.).

Из рис. 4 видно, что в точке Е₀ экономика функционирует в условиях полной занятости ресурсов. Если государство проводит стимули­рующую политику, расширяя совокупный спрос с целью сокращение безработицы ниже естественного уровня U*, то цены увеличатся. По­скольку прибыли фирм возрастут, производство будет расширяться (движение вдоль исходной кривой Филлипса из точки Е₀ в точку E₁,) На этом этапе проблема занятости решена правительством за счет ин­фляции, однако при росте цен зафиксированная в договорах заработ­ная плата остается на прежнем уровне. С ростом инфляционных ожи­даний рабочие будут требовать пересмотра трудовых соглашений. В этом случае рост номинальной заработной платы и других издержек подорвет стимулы к расширению производства. Безработица возвра­тится к естественному уровню (U*), а экономика перейдет в точку Е₂ которой соответствуют более высокий уровень инфляционных ожида­ний ( π^e₂) и новая краткосрочная кривая Филлипса.

Рис. 4

В случае рациональных ожиданий, т. е. «ожиданий, устремленных вперед», экономические субъекты формируют собственную «модель» экономики, поэтому характеризуются быстрым реагированием на эко­номическую конъюнктуру, и на рынке труда быстро устанавливается равновесие. В концепции рациональных ожиданий отсутствует проб­лема альтернативности объема производства и инфляции: совокупное предложение не изменится при росте уровня цен в долгосрочном пе­риоде, а краткосрочная кривая Филлипса совпадет с вертикальной прямой на уровне естественной безработицы. Действие кривой Фил­липса отрицается представителями ТРО и в долгосрочном, и в кратко­срочном периодах. Важную роль в теории рациональных ожиданий играет кредит доверия к правительству: если доверие существует, инф­ляция будет прогнозироваться на основе политических решений пра­вительства, а не на прошлых представлениях. Ликвидации инфляции будут способствовать:

*отсутствие долгосрочных соглашений о заработной плате;

*рациональность ожиданий экономических субъектов;

*кредит доверия политике правительства.

Если все это присутствует, то краткосрочная кривая Филлипса сов­падает с вертикальной прямой на уровне естественной безработицы.

И все-таки значение кривой Филлипса нельзя отрицать прежде все­го потому, что была сделана постановка выбора целей в экономической политике. Кривая Филлипса дает возможность рассматривать инфля­цию, безработицу и экономический рост в плане общественного выбо­ра, где они могут рассматриваться или в качестве субститутов, или в качестве комплементариев.

Количественно оценить потери, которые несет общество в борьбе с инфляцией, можно при помощи коэффициента потерь в борьбе с ин­фляцией, который можно рассчитать как отношение накопленного по­казателя циклической безработицы к величине снижения инфляции (в процентных пунктах) за определенный период.

Кроме того, можно использовать «индекс нищеты».

«Индекс нищеты» представляет собой сумму уровней безработицы и инфляции в качестве двух главных параметров макроэкономической нестабильности. «Индекс нищеты» является общей характеристикой состояния экономики и оценкой эффективности экономической поли­тики государства.

Существует также опасность попасть в «ловушку бедности» — по­ложение, когда незанятый, получая пособие по безработице, не намерен подыскивать работу под тем предлогом, что его вероятная зарпла­та будет меньше в сравнении с его пособием по безработице.

Глава II. Инфляция в экономике России.

2.1 Причины инфляции.

Объяснения причин дисбаланса различны. Одни экономисты (Дж. М. Кейнс и его последователи) объясняли его чрезмерным спросом при полной занятости, т. е. со стороны спроса. Другие -- неоклассики -- искали причину в росте производственных расходов или издержек производства, т. е. со стороны предложения. Думается, что данные оценки односторонни и истину следует искать в синтезе двух противоположностей, т. е. объяснять инфляцию как со стороны спроса, так и со стороны предложения. Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают доходы); чрезмерным инвестированием (объем инвестиций превышает возможности экономики); опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительно­сти труда; произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса; другими факторами.[7]

Резкое обострение дефицита госбюджета в нашей стране произошло во второй половине 80-х гг. С 1986 г. по 1989 г. разрыв между доходной и расходной частями госбюджета вырос с 18 до 120 млр. руб., или с 3,5 до 19% к национальному доходу страны. Возросший дефицит навес огромный вред денежному обращению, подстегнул инфляцию. А в 1998 17 августа произошел обвал национальной валюты гиперинфляция экономики нашей страны привело к краху очень многих предприятий, инфляция послужило упадку духа населения.

Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции, что вполне естественно, ибо инфляция представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Как считают некоторые экономисты, под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике. Полемизируя с этой точкой зрения, Л. Хейне писал, что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но и измерителей их ценности, т.е. денег. Инфляция -- это не увеличение размера предметов, а уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся. Он обращает внимание на то, что в условиях натурального обмена (при отсутствии денег) мы никоим образом не столкнулись бы с инфляцией, одновременное повышение всех цен было бы логически невозможно.

*              Внешние причины

Причины возникновения инфляции могут быть как внутренние, так и внешние. К внешним причинам относятся, в частности, сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Инфляционный процесс у нас усиливало падение цен на мировом рынке на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью нашего экспорта, а также неблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в условиях значительного импорта зерновых.

*              Внутренние причины

Рассмотрим их на примере России.

Во-первых, как правило, одним из истоков инфляционных процессов служит деформация народнохозяйственной структуры, выражающаяся в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно гипертрофированном развитии отраслей тяжелой индустрии, и особенно военного машиностроения.

Во-вторых, неспособность преодолеть инфляцию порождается недостатками хозяйственного механизма. В условиях централизованной экономики практически отсутствовала обратная связь, не было эффективных экономических рычагов, которые были способны регулировать соотношение между денежной и товарной массой; что касается административных ограничителей, то они «работали» недостаточно эффективно. В системе финансового планирования определяющую роль играл Госплан, а не Минфин и не Госбанк, которые «работали» под него, подкрепляя плановые задания финансовыми и денежными ресурсами без каких-либо ограничений.

2.2 Инфляция - денежное явление

Социально-экономические послед­ствия инфляции очевидны. Обесце­ниваются результаты труда, уничто­жаются сбережения физических и юридических лиц. Высокая инфля­ция разрушает денежную систему, усиливает отток финансовых ресур­сов в торгово-посреднические операции, ускоряет бегство капита­ла, способствует вытеснению наци­ональной валюты во внутреннем обращении иностранной, подрывает возможности устойчивого финанси­рования государственного бюджета. Это эффективнейшее средство пере­распределения национального богат­ства от наиболее бедных слоев насе­ления к наиболее богатым усиливает социальную дифференциацию обще­ства. Подрывается социально-поли­тическая стабильность в стране, раз­виваются популистские, авторитар­ные, диктаторские тенденции. В течение последних лет высокая инф­ляция оставалась для России эконо­мической проблемой номер один.

Вслед за Милтоном Фридманом мы можем повторить: «Инфляция всегда и везде является денежным явлени­ем». Уровень цен в той или иной экономике предопределяется количе­ством и скоростью обращающихся в ней денег. Соответственно важней­шая причина ускорения инфляции состоит в более быстром росте номинальной денежной массы по срав­нению с реальным ростом производ­ства. Темпы инфляции, как прави­ло, прямо пропорциональны темпам прироста денежной массы, темпам увеличения скорости денежного об­ращения и обратно пропорциональ­ны темпам прироста реального про­дукта. Зная эти переменные, мож­но не только объяснить движение инфляции в прошлом, но и спрогнозировать ее развитие на будущее. Обладая таким знанием, можно и управлять ею.

Некоторые «немонетарные» факто­ры инфляции при внимательном рас­смотрении оказываются самыми что ни на есть монетарными. Например, снижение реального продукта при стабильном уровне денежной массы, как правило, приводит к повыше­нию темпов инфляции, поскольку меньшему объему реального продукта противостоит прежнее количество денег. В то же время возрастание объемов производства при прежнем объеме денежной массы и при всех прочих равных условиях способству­ет дефляции - снижению уровня цен.[8]

Как создается, ускоряется и укро­щается инфляция? Основным ее ис­точником выступает денежная масса в обращении, создаваемая Центра­льным банком. На первой стадии ЦБ увеличивает свои активы путем предоставления кредитов правитель­ству, коммерческим банкам, зару­бежным странам и отдельным пред­приятиям (если такое предусмотре­но национальным законодатель­ством), а также в результате увели­чения золотовалютных резервов. Рост активов Центрального банка одновременно приводит к соответ­ствующему возрастанию его пасcивов, то есть к созданию денежной базы. Последняя состоит из налич­ности в обращении, а также обяза­тельных и необязательных («излиш­них») резервов коммерческих банков в ЦБ.

Вторая стадия создания денег на­ступает тогда, когда коммерческие банки, опираясь на свои резервы в ЦБ (обязательные и добровольные), увеличивают кредитование клиентов. Остатки денег на счетах клиентов коммерческих банков в совокупнос­ти с наличными деньгами в обраще­нии составляют денежную массу. Отношение между денежной массой и денежной базой, показывающее, какое количество денег создается в результате «разрастания» денежной базы, называется денежным мульти­пликатором.

Таким образом, количество денег в обращении предопределяется кре­дитной эмиссией ЦБ. Увеличение его активов - по какому бы напра­влению оно ни происходило - не­избежно приводит к возрастанию денежной базы, что благодаря эф­фекту мультипликатора приводит к увеличению денежной массы, кото­рая и воздействует на повышение темпов инфляции. Центральный банк - это единственное учрежде­ние в стране, которому позволено «создавать деньги». Поэтому любое его увеличение активов носит инф­ляционный характер.

В отличие от этого кредиты ком­мерческих банков новых денег не создают, и потому их природа не инфляционна. Тем не менее увели­чение денежного мультипликатора в результате кредитной деятельности коммерческих банков способствует ускорению инфляции. Если же кре­дитная экспансия коммерческих банков при стабильном уровне денем- ной базы превосходит некий уровень приемлемых рисков, то ее следстви­ем может стать крах банков, прово­дящих наиболее рискованную поли­тику. В результате банковских банкротств клиенты теряют свои средства на банковских счетах, раз­меры денежной массы сокращаются, объем совокупного денежного спро­са уменьшается, цены падают. Си­стема возвращается в свое первона­чальное состояние.

2.3 Кредитная эмиссия Банка России – главный источник инфляции.

По структуре активов Центрально­го банка можно судить о структуре источников инфляции, в нашем слу­чае - российской. Весь прирост ак­тивов за последние годы шел по пяти основным направлениям.

1. Прирост чистых международных резервов в виде драгоценных метал­лов и увеличения чистой валютной позиции ЦБ.

2. Прирост кредитов правительству (Минфину) в виде прямого креди­тования дефицита федерального бюд­жета, централизованных кредитов отдельным секторам экономики, а также в виде косвенного кредитова­ния дефицита путем приобретения государственных ценных бумаг.

3. Прирост кредитов коммерчес­ким банкам как в виде прямого кре­дитования путем предоставления централизованных кредитов, через «открытое окошко», кредитные аук­ционы, в виде овердрафта, при про­ведении операций типа «репа» - выкупа у банков государственных ценных бумаг.

4. Прирост кредитов «прочим за­емщикам» - незначительное креди­тование отдельных предприятий не­посредственно ЦБ, минуя коммер­ческие банки, что имело место в 2003-2004 годах.

5. Прирост кредитов, предостав­ленных государствам рублевой зоны.

Темпы прироста активов Централь­ного банка России были наиболее высокими в 2002 году. Высокое со­отношение приростов его активов к валовому внутреннему продукту - 41,1 процента - было обусловлено прежде всего масштабным кредитованием как государственного бюдже­та, так и коммерческих банков и го­сударств рублевой зоны.

В 2003 году российскому прави­тельству удалось существенно сокра­тить величину бюджетного дефици­та, что уменьшило потребность в кредитах ЦБ. Кроме того, к концу года было полностью прекращено кредитование государств рублевой зоны. В то же время существенно увеличился удельный вес кредитов коммерческим банкам. В целом прирост активов ЦБ снизился до 17,7 процента ВВП.

Переход к не эмиссионному финан­сированию дефицита бюджета в 2004 году закрыл и этот источник кредит­ной эмиссии. Практически весь при­рост активов ЦБ в 2004 году, соста­вивший 3,9 процента ВВП, был обусловлен увеличением валютных резервов денежных властей.[9]

2.4 Уровень инфляции и динамика цен.

За 2003 год инфляция на потребительском рынке составила 12.0% против 15.1% в 2002 "оду и 18.6% в 2001 году. Годовой индекс впер­вые уложился в верхнюю границу целевого соцориентира (10-12%), заложенного в Закон о с«о бюджете на 2003 год.

Задача по снижению инфляции в 2003 году была крайне сложной. Сказывался огромный дизбаланс в спросе и предложении на валютном сынке, ставший следствием массированного притока в страну иностранной валюты в конце 2302 года, рост резервов и связанный с этим масштабный рост денежных агрегатов.

В силу достаточно продолжительного лага между увеличением объема денег в экономике и глажением этого факта в динамике цен до сере­дины года ускоренный рост денежных агрегатов не имел негативного влияния на инфляцию. Начиная с сентября, в динамике цен стал прояв­ляться интенсивный рост денежных агрегатов в I полугодии 2003 г.[10]

Банк России был вынужден допустить рост обменного курса рубля не только в реальном, но и с номинальном выражении, что позволило выполнить целевой ориентир по инфляции на 2003 год.

На снижение инфляции в 2003 году также оказали воздействие следующие факторы:

рост спроса на деньги в реальном секторе по мере продолжающегося роста экономики;

усиливающееся давление конкуренции со стороны импортных товаров вследствие укреп­ления курса рубля;

проведенное в самом начале 2003 года умеренное повышение цен и тарифов на про­дукцию (услуги) естественных монополий (в 2001-2002 гг. повышение цен проводилось в несколько этапов), а также заявление Прави­тельства о неизменности уровня цен до конца года. По предварительной оценке, вклад повы­шения данных цен в инфляцию составил 3.3 п.п.;

сохраняющаяся низкая платежеспособность значительной части населения.

Более ясное представление о характере ин­фляции в 2003 году дает анализ «базовой» ин­фляции (БИПЦ) индекса потребительских цен, с исключением цен на товары, динамика цен на которые подвержена сезонным и другим коле­баниям, а также регулируемых тарифов на плат­ные услуги, оказываемые населению.

Динамика инфляции на потребительском рынке прирост (-снижение) цен (в %)

Начиная с мая плавное снижение БИПЦ, характерное для предыдущих месяцев, при­остановилось, а в июле было зафиксировано, хотя и незначительное, но повышение. В сен­тябре же наблюдался скачок базовой инфля­ции (1.1% по сравнению с 0.7% в августе), а в октябре БИПЦ вырос еще на треть и составил самое большое значение с начала года - 1.4 процента.

В ноябре-декабре ситуация изменилась в лучшую сторону. Ужесточение денежно-кредит­ной политики во II полугодии 2003 года оказало свой стабилизирующий эффект на цены потре­бительского рынка. Снижению темпов инфляции способство­вала повышательная динамика курса нацио­нальной валюты. Так, базовая инфляция замед­лилась в ноябре до 1.1%, а в декабре - до 1.0%, хотя итоговый уровень по-прежнему остается достаточно высоким. По результатам 2003 года БИПЦ достиг 11.2% (для сравнения: итого­вый показатель за 2002 год равен 10.2%). В ос­новном это связано с отмеченным выше интен­сивным избыточным по сравнению со спросом на деньги ростом денежных агрегатов в первом полугодии. С другой стороны, сдержанная и прозрачная ценовая и тарифная политика Пра­вительства оказала понижающее воздействие на инфляцию.[11]

В 2003 году темпы прироста цен замедли­лись во всех секторах потребительского рынка. На продовольственные товары прирост цен (10.2%) лишь немного снизился по сравнению с прошлым годом (11.0%), на непродовольствен­ные товары снижение темпов роста цен было более ощутимым: до 9.2% против 10.9% соот­ветственно. Тарифы на платные услуги населе­нию за 2003 год увеличились на 22.3% против 36.2% в предшествующем году.

Рынок продовольственных товаров. В 2003 году было зафиксировано снижение цен на плодоовощную продукцию на 4.2% в отличие от ее подорожания на 33.3% в 2002 году. В итоге при­рост цен на продовольствие без учета данной груп­пы товаров в 2003 году оказывается более высо­ким - на уровне 11.8% (против 8.5% в 2002 году). Вместе с тем, в ноябре и декабре 2003 года при­рост цен на все продовольственные товары (без учета плодоовощной продукции) замедлился.

Значительно подорожали товары из зерно­вых культур - хлеб и хлебобулочные изделия, мука, крупы и бобовые (на 17-43.5%), что стало следствием снижения предложения и роста цен на сырье для их производства.

По другим товарным группам темпы приро­ста цен были значительно ниже.

Темпы прироста цен на непродовольст­венные товары в 2003 году ниже, чем в преды­дущем, что связано с нарастанием объемов им­порта и усилением конкуренции на товарных рынках.

Цены на повседневные товары (одежда и белье, трикотажные изделия, обувь, моющие средства и др.) приросли на 6,0 - 11.4%, что на 1.6-2.7 п.п. ниже, чем за 2002 год.

Так же как и в предшествующем году, темпы роста потребительских цен на бензин оставались высокими. Их динамика в 2003 году характери­зовалась значительными колебаниями, связанными с нестабильностью внешней конъюнктуры. Суммарное с января по декабрь 2003 года изме­нение составило 16.8% (за соответствующий пе­риод прошлого года увеличение цен было равно 20.4 процента).

Тарифы на платные услуги населению в 2003 году продолжали расти опережающими ин­фляцию темпами, и, по итогам года, их прирост составил 22.3%. Тем не менее, это более чем в полтора раза ниже показателя за 2002 год (36.2%). С августа рост тарифов замедлился. В немалой мере сказалось то обстоятельство, что оплата за жилищно-коммунальные услуги, в том числе за электро- и газоснабжение, отпускаемые естественными монополиями для населения, бы­ли увеличены в начале 2003 года.

В 2003 году регулируемые тарифы на большинство видов платных услуг, оказываемых населению, росли темпами, опережающими ин­фляцию.

Оплата за жилищно-коммунальные услуги в среднем по России увеличилась на 28.7% (в 2002 году - на 48.8%), в том числе: оплата за отопле­ние - на 33.6% (58.1%), за горячее водоснабжение - на 33.0% (58.4%), за водоснабжение и ка­нализацию - на 32.3% (50.3%), за снабжение электроэнергией - на 15.4% (35.7%), квартирная плата подорожала на 31.7% (50.3%).

Во II полугодии 2003 года были увеличены тарифы на услуги городской телефонной и поч­товой связи, в итоге повышение за год составило 27.8% и 14.8% соответственно.

Услуги пассажирского транспорта подорожа­ли в 2003 году на 13.7% против 26.0% в 2002 году.

В 2003 году на пассажирские перевозки же­лезнодорожным транспортом в поездах дальнего следования была введена гибкая система регули­рования тарифов, предусматривающая повыше­ние или снижение стоимости проезда в различные периоды года в зависимости от спроса на услуги. Суммарный рост стоимости услуг железнодорож­ного транспорта за год составил 17.1 процента.

Из нерегулируемых видов услуг по итогам го­да самыми высокими темпами росли цены и тари­фы на медицинские услуги (22.1%), организаций культуры (21.8%), услуг организаций физической культуры и спорта (23.5%), санаторно-оздоровительные и ветеринарные услуги (19.0%)и услуги образования (18.8%). Бытовые услуги подорожа­ли на 18.7%. Таким образом, все виды услуг, за ис­ключением банковских услуг, дорожали темпами, превышающими ИПЦ, что связано с ростом плате­жеспособного спроса населения.[12]

В промышленности прирост цен произво­дителей на внутреннем рынке по итогам 2003 го­да составил 13.1% (за 2002 год -17.1 процента).

В наибольшей степени подорожала про­дукция черной и цветной металлургии и других отраслей, производящих товары, реализуемые на внешних рынках, что во многом было обу­словлено благоприятной внешнеэкономиче­ской конъюнктурой.

В обрабатывающих отраслях, работающих преимущественно на внутренний рынок, дина­мика цен была более низкой. Рост цен сдержи­вался спросовыми ограничениями и конкурен­цией со стороны импортных товаров.

Регулируемые на федеральном уровне цены и тарифы на продукцию и услуги ес­тественных монополий в 2003 году измени­лись следующим образом. С 1 января были повышены: оптовые цены на газ - на 20% (в 2002 г. в феврале - на 20% и в июле - на 15%), тарифы на электроэнергию, отпущен­ную с ФОРЭМ - на 19% (в 2002 г. в марте – на 20% и в июле - на 2.4%). После этого изме­нения указанных цен и тарифов не проводи­лись до конца года.

В соответствии с решением Правительст­ва тарифы на грузовые железнодорожные пе­ревозки были проиндексированы на 12% с 11 января 2003 года. С 28 августа 2003 года вве­ден в действие новый Прейскурант № 10-01 «Тарифы на перевозки грузов и услуги инфра­структуры, выполняемые российскими желез­ными дорогами». На отдельные виды грузов тарифы были изменены дифференцированно, в том числе как в сторону роста, так и в сторо­ну снижения. По предварительным результа­там мониторинга введения данного прейску­ранта за сентябрь-октябрь 2003 года, по оценке МПС России и Минэкономразвития, средний рост доходной ставки на перевозки грузов не превысил 2.2 процента.

В электроэнергетике тарифы для конечных потребителей, регулируемые РЭКами, за 2003 год увеличились на 13.9% (Правительством было установлено, что данные тарифы должны вырас­ти за год не более чем на 14%), что вдвое ниже, чем в прошлом году - 27.3 процента.

Тарифы на электроэнергию, отпущенную для всех категорий потребителей, с начала года приросли на 13.4% (за 2002 год - на 28.3%), в том числе промышленным потребителям - на 12.0% (25.6%), населению - на 16.6% (36.9%). Основное повышение тарифов на электроэнер­гию было проведено в I квартале 2003 г. (на 12%) вслед за проведенным повышением регу­лируемых цен на энергоносители на федераль­ном уровне. Во II-IV кварталах прирост тарифов был минимальным.

С 1 ноября 2003 года в России впервые поя­вился сектор продажи электроэнергии по свобод­ным ценам (рынок "5-15"). Производители могут продавать на рынке от 5-ти до 15% производи­мой ими электроэнергии.

На реализованную сельскохозяйствен­ную продукцию за январь - декабрь 2003 г. цены производителей выросли в среднем на 8.6% (за соответствующий период прошлого года - на 3.2 процента).

На продукцию растениеводства за 2003 г. цены выросли в среднем на 13.9%, а за 2002 год лишь на 0.05%. Подорожали зерновые культу­ры - на 7.4% (против снижения их цен в 2002 го­ду на 11.4%), вследствие спада сбора зерна на 22.4% по отношению к прошлому году.

Цены на продукцию животноводства за январь-декабрь 2003 года в среднем выросли на 5.3% (за 2002 год индекс цен составил 104.9%). Рост цен на мясо и птицу, составив­ший в 2003 году 1.4%, а в 2002 году - 9.4%, в I полугодии сдерживался ростом их производ­ства, а также конкуренцией со стороны импор­та. В IV квартале цены выросли на 5.8%, уско­рение темпов прироста цен на скот и птицу в последние месяцы 2003 года связано с мерами по ограничению импорта мясной продукции.

Прирост цен в капитальном строитель­стве за 2003 год составил 10.3% (за 2002 год -12.6 процента). Инвестиции в России в 2ОО4 году

МОСКВА. В течение ближайших трех лет инвестиции в России могут удвоиться. Такое мнение высказал журналистам и. о. замглавы Минэкономразвития Аркадий Дворкович.

«Инвестиции в России могут удвоиться в те­чение ближайших трех лет: с 4 млрд. долларов в год сейчас до 9 млрд. долларов в год в дальней­шем», - сказал Дворкович.

По его словам, этого можно достичь за счет стабильных макроэкономических показателей.

По оценке МЭРТ, в течение ближайших че­тырех лет «может произойти удвоение общего объема накопленных иностранных инвестиций».[13]

МОСКВА. Россия должна создать прозрач­ную систему налогообложения для большего притока в страну иностранных инвестиций. Об этом заявил вице-президент компании ТНК-БИ-ПИ Джонатан Колек на третьей международной конференции «Новые возможности и рынки для экспорта нефти из России и стран Каспийского региона».

«Для притока иностранных инвестиций нужна более прозрачная система налогообложе­ния. Этого можно достичь, но над этим надо ра­ботать», - сказал он.

По мнению Колека, больше всего в инве­стициях нуждается российская инфраструктура по транспортировке нефтегазопродуктов. «Су­ществующая инфраструктура недостаточна, и ее расширение требует значительных инвести­ций», - заявил он.

Проекты, требующие инвестиций в объеме, превышающем 1 млрд. долл., «в России очень трудно реализовать», отметил вице-президент ТНК-БИПИ.

МОСКВА. Создание особых экономических зон (ОЭЗ) позволит вдвое увеличить приток в Россию иностранных инвестиций и на десять процентов - российских. Об этом заявил журна­листам и. о. замминистра экономического разви­тия и торговли РФ Аркадий Дворкович.

«В результате создания ОЭЗ в страну при­дут миллиарды долларов только на первом эта­пе. Мы прогнозируем увеличение вдвое ино­странных инвестиций, и на 10% российских инвестиций», - сказал замглавы МЭРТ по ито­гам заседания правительства, где рассматрива­лась концепция закона об ОЭЗ.

Вначале, по словам Дворковича, будут со­зданы две-три техниковнедренческие зоны и две-три - промышленно- производственные.

Он сообщил, что уже есть большое количество заявок из самых разных регионов - Дальнего Востока, Краснодарского края, Поволжья, Та­тарстана, центра России и Северо-Западного региона.

Территории, где будут создаваться ОЭЗ, будут выбраны в результате конкурса. При его проведении будет учитываться наличие трудо­вых, финансовых и земельных ресурсов, а так­же транспортной и энергетической инфраструк­туры, отметил замминистра. Будет учитываться также готовность региональных властей предо­ставить инвесторам гарантии по налоговым преференциям и облегченному таможенному режиму.

«Первые зоны (ОЭЗ) могут появиться уже в следующем году», - сказал Дворкович. Он пола-гает,что конкурс по отбору территорий произой­дет в I квартале 2005 года, а затем уже пойдут инвестиции. Он добавил, что, скорее всего, пер­выми начнут действовать техниковнедренческие зоны, так как для них, по его словам, нужны «только комплекс зданий и незначительные ин­вестиции». Для создания производственных зон потребуется больше времени и больше инвести­ций, отметил Дворкович.

МОСКВА. За 3 года приток инвестиций в экономику Подмосковья увеличился почти втрое, сообщил РИА «Новости» министр про­мышленности и науки правительства региона Владимир Козырев.

В 2000 году приток инвестиционного капи­тала в научно-промышленный комплекс области составил 9,2 млрд. рублей, а в 2003 году - уже около 25 млрд. рублей, отметил министр. Одна­ко, по экспертным оценкам, ежегодно область сможет освоить не менее 30 млрд. рублей инве­стиций в научно-промышленном комплексе.

Структурный анализ капиталовложений показывает, что в 2003 году по сравнению с 2002 годом увеличилась доля инвестиций в хи­мической и нефтехимической промышленно­сти, деревообрабатывающей и целлюлозно-бу­мажной индустрии, а также в машиностроении и металлообработке. В 2003 году введено в экс­плуатацию несколько крупных предприятий с зарубежным капиталом, в том числе - электро­ламповый завод, завод по производству имму­нобиологических препаратов, предприятие по сборке велосипедов, а также по производству теплоизоляционных материалов[14]

Глава III. Рекомендации по снижению инфляции.

3.1 Антиинфляционная политика.

Инфляционный кризис России привело к плачевному состояние экономики страны, государство потеряло свое лицо перед другими странами и вместе с тем влияние на международных делах упала, я предложил исходя из полученного мной знания в области экономики и в частности инфляции могу предложить антиинфляционную политику государства, как метода выхода из сложившейся ситуации.

Правительство должно ставить перед собой определенные антиинфляционные задачи, информировать об этом население, и добиваться их выполнения. Здесь срабатывает эффект объявления: производители и потребители убеждаются, что правительство способно выполнять свои обещания, и изменяют свое экономическое поведение;

Долгосрочная денежная политика. Связана с введением жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы. Она должна сочетаться с разгосударствлением экономики, с развитием рыночной инфраструктуры;

Сокращение бюджетного дефицита. Это возможно осуществить двумя путями: увеличением налогов или уменьшением расходов государства. Но необходимо иметь в виду, что большие налоги могут подорвать стимулы к труду и инвестированию, сократить поступления в бюджет. Кроме того, высокие налоговые ставки сами по себе являются инфляционными факторами. В мире наблюдается общая тенденция к снижению ставок налога на прибыль. Это дает импульс инвестициям, росту производства и занятости, а значит  — и доходов, подлежащих налогообложению. Кроме того, нужно пойти на снижение государственных расходов за счет структурной перестройки производства, демилитаризации и конверсии, формирование новых рынков (информации, средств связи и т. д.). В случае, когда инфляционная обстановка нетерпима, используется тактическое антиинфляционное напряжение.

Антиинфляционная тактика должна быть направлена на увеличение предложение товаров без повышения спроса или на снижение спроса без падения предложения. Важную роль здесь может сыграть повышение степени товарности народного хозяйства. Этому содействует льготное налогообложение предприятий, продающих побочные продукты производства, услуги, информацию, формирующие новые рынки. Мощным фактором снижения инфляции является приватизация государственной собственности, реализация государственных стратегических запасов, материальных ресурсов предприятий, массированный потребительский импорт. Регулирование спроса предусматривает повышение норм сбережений, и уменьшение уровня их ликвидности. Для этого значительно повышаются процентные ставки по вкладам, по государственным облигациям, форсируется приватизация. Иногда даже вводится временное замораживание вкладов. Когда полностью исчерпаны все способы противодействия инфляции, может быть проведена денежная реформа конфискационного типа.[15]

3.2 Риск как спасение от инфляции.

Недаром Прези­дент В. Путин требовал направить излиш­ки средств стабилизационного фонда ис­ключительно на погашение внешнего дол­га, но никак не на финансирование внутренней экономики.

Ситуация, сложившаяся в 2003-2005 гг., выглядит совсем иначе. Она не грозит таким страшным кризисом, как в 1998 г., но все равно требует оператив­ного вмешательства. Предприятия России будут наращивать производство, но не имеют для этого достаточных средств. Приток инвестиций велик, он даже рас­тет, но рост его постепенно замедляется. И не только по причине политических и экономических рисков, но и из-за про­стой нехватки денег.

Отдельно стоит упомянуть что в 2004 г. причины высокой инфляции были вовсе не экономические. Повысились мировые цены на нефть, соответственно увеличился приток валюты в страну. Подорожание энергоносителей привело к повышению цен во всех отраслях, которые в своем производстве используют энергию. А это и транспорт, и жилищно-коммунальная сфе­ра, и производство потребительских това­ров. Поэтому в 2004 г. цены не могли не расти - это была общемировая тенденция.

Вопрос в другом: либо монетарные власти страны проводят эмиссию рублей и эти деньги идут на развитие производ­ства. Попутно неизбежно растут цены. Ли­бо цены все равно растут, но деньги при этом не печатаются, возникает их дефи­цит, что порождает нехватку инвестицион­ных ресурсов и замедляет рост производ­ства. Так как структурные реформы не проводятся (их просто не на что прово­дить), рост производства обеспечивается лишь за счет экспорта.[16]

Фактическая политика Банка России и Минфина, сделавших в 2004 г. ставку на сдерживание инфляции любыми способа­ми, потребовала от них следовать второму сценарию. А поскольку принципиального изменения курса в 2005 г. не предвидит­ся - наоборот, Президент В. Путин поста­вил перед правительством задачу уложить­ся в годовые параметры инфляции 8,5%, -очевидно, что и в 2005 г. при довольно высоких темпах инфляции в стране будет ощущаться нехватка денег, рубль будет укрепляться по отношению к доллару, а про­изводство будет замедлять темпы роста.

Банк России признает, что в последние месяцы даже рублевые вложения (не говоря уже о валютных) в российских банках не открывали инфляционных издержек.

В декабре 2004 г. средняя по России лавка по депозитам физических лиц в рублях составляла 10,2% против 11,4% в январе того же года. В Москве и Петер­бурге процентные ставки в крупнейших банках по срочным депозитам в начале 2004 г. не превышали 10-12% годовых, а в конце года - 8-10% годовых. Это не­удивительно, поскольку в бюджет на 2004 г. закладывалась 10%-ная инфля­ция, а в 2005-2007 гг. Правительство РФ планировало снижать темпы инфля­ции на 2 процентных пункта ежегодно.

В 2004 г. инфляция составила 11,7% вместо 10% и практически осталась на уровне 2003 г. (12,0%). К концу января рост цен увеличился до 12,7% годовых. И если в начале 2004 г. проценты по срочным банковским депозитам покры­вали около 90% потерь от инфляции, то к концу года - лишь 75-80%.

Доходность по высоколиквидным бумагам со сроком погашения в 2007-2008 гг. на российском долговом рынке в начале 2005 г. не превышала 7-8% годо­вых. Доходность более 12-14% годовых сопровождалась высокими рисками. Та­ким образом, в январе-феврале 2005 г. даже вложение средств в низколиквидные ценные бумаги не обеспечивало защиту капитала от инфляции; потери от инфля­ции покрывались лишь на 60-80%.[17]

Между тем фактический уровень ин­фляции в целом по российской экономи­ке гораздо выше темпов инфляции на по­требительском рынке. Избыточное значе­ние, которое бизнес-сообщество придает величине текущего индекса потребитель­ских цен, только увеличивает реальные потери бизнеса от инфляции. Даже инди­видуальные значения индексов потреби­тельских цен в разных регионах страны сильно различаются. Так, при среднем по стране значении инфляции в 2004 г., равном 11,7%, в Москве рост потреби­тельских цен составлял 11,5%, в Петер­бурге - 12,7%, в Ханты-Мансийском АО - 9,7%, в Ямало-Ненецком АО -12,2%. Кроме того, сильно различаются и индивидуальные значения индексов по­требительских цен для категорий граждан с разным уровнем доходов. К сожалению, статистическая служба России не публи­кует результаты расчетов этих индексов, хотя они и производятся.

Среднее изменение цен в экономике России в 2004 г. составило 18,6% -именно таким оказался по итогам прошло­го года индекс-дефлятор ВВП. Данный ин­декс наиболее точно и полно отражает ди­намику цен на все компоненты товаров и услуг, которые учитываются при расчете ВВП. Для рынка ценных бумаг, который должен ориентироваться не только на по­требительский, но и на производственный и на инвестиционный спрос, этот индекс более точно отражает те реальные потери, которые понесет потенциальный инвестор, не вложивший деньги в развитие бизнеса.

Действительно, одно дело - потери обывателя, который может потратить свой доход на покупку товаров для потребле­ния, и совсем другое - потери инвестора, который может вложить средства в разви­тие производства. Для первого в 2004 г. его деньги обесценились лишь на 11,7%, а для второго - на 18,6% (разумеется, в среднем).[18]

Еще одна важная характеристика ин­фляции, на которую мало обращает внима­ние бизнес, - индекс цен производителей в российской промышленности. За 2004 г. такие цены выросли на 28,3%, и прежде всего из-за подорожания энергоносителей и роста отпускных цен в топливной промы­шленности. Это вдвое больше инфляции на потребительском рынке. Предприниматели, занимающиеся закупками продукции у промышленных предприятий, потеряли в 2004 г. на изменении цен вдвое больше, чем рядовые потребители.

В настоящее время инвесторам необ­ходимо пересмотреть свой подход к учету инфляции и потерь от нее при вложении капитала в российские ценные бумаги. Использование для этих целей индекса потребительских цен занижает истинные размеры потерь, создает иллюзию выгод­ности вложений. В условиях высокой фактической инфляции и занижения ожи­даний правительством новые поиски за­щиты от инфляции и способов точного ее прогнозирования становятся объектив­ной необходимостью.

Универсального способа решения проблемы, конечно, не существует. Одна­ко можно расставить приоритеты.[19]

Очевидно, что для долгосрочных вло­жений крупных сумм ориентироваться на официальные данные об ожидаемой ин­фляции неправильно. Для защиты от ин­фляции не только потребительской, но и общеэкономической нужно ориентиро­ваться на ожидаемую инфляцию не менее 16-17% в 2005 г. и 13-15% в 2006 г.

Исходя из этого, справиться с инфля­цией возможно только путем вложения средств в акции «второго эшелона», в низ­коликвидные долговые инструменты с бо­лее высокой доходностью. Каждый инвес­тор должен сделать для себя выбор: либо он признает, что его вложения не защище­ны от инфляции, либо он идет на осознан­ный риск и ставит на «черную лошадку» в надежде на более высокую прибыль.

Такая стратегия, более характерная для 90-х годов XX в., может показаться неправильной при нынешней относитель­но стабильной экономической ситуации в России. Зато это реальный способ защи­тить средства от высокой инфляции.

Заключение

В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает весьма различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции - в различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

В странах с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться в качестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она не представляет серьезной угрозы, поскольку там отработаны и достаточно широко используются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов. В последние годы в США, Японии, странах Западной Европы преобладает тенденция замедления темпов инфляции. В отличие от Запада в России и других странах, осуществляющих преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма необычный, специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и регулированию.

На мой взгляд инфляцию можно определять как обесценение денежной едини­цы в результате повышения цен. Измерителями инфляции являют­ся агрегированные индексы цен, характеризующие динамику поку­пательной способности денег в экономике в целом, а методы регу­лирования инфляции денежными властями состоят преимущест­венно в манипулировании доступ­ными им инструментами — пред­ложением денег и ставкой процен­та. При этом обычно упускается из вида, что за агрегированными ин­дексами цен стоят сложные про­цессы ценообразования, а не толь­ко изменения совокупного спроса, денежных агрегатов или ставки процента. Таким образом, пробле­ма инфляции, т.е. изменения цен, ведущая к снижению покупатель­ной способности денег, является не только частью теории денег, но и частью другой, не менее широ­кой области экономической науки — теории ценообразования.

Главная дилемма, в изучении данной темы передо мной состояло в том, что процес­сы ценообразования традиционно относятся к сфере микроэкономи­ки и требуют применения методов микроэкономического анализа, так как абсолютный уровень цен, измеряемый агрегированны­ми индексами, и покупательная способность денежной единицы являются объектами макроэконо­мического анализа. В практике де­нежного регулирования этот раз­рыв нередко приводит к тому, что приемы воздействия на инфляцию со стороны денежных властей на длительном отрезке времени либо оказываются бесплодными, либо достигают своей цели в ущерб ре­альной экономике.

Эффективное регулирование инфляции на мой взгляд должно опираться на качественный анализ процессов ценообразования. Это положение четко сформулировано в работе И.В. Пашкове кой. "Ключом к по­строению трансмиссионного меха­низма, — пишет Пашковекая, — по­нятного и пригодного для использо­вания на практике, является точное описание микроэкономического пове­дения экономических агентов. К сожалению, многие составители моделей слабо разбираются в том, как эти агенты влияют на цены, устанавливая вместо этого, что инфляция определяется совокупным объемом производства или денеж­ным гэпом".

Прежде чем перейти к анализу инфляционных процессов, нужно, в качестве вводных замечаний, сказать несколько слов о микро- и макроэкономическом анализе. Микроэкономический анализ ос­нован на обобщении и агрегирова­нии поведения отдельных фирм и индивидов, макроэкономический анализ оперирует с индикаторами, характеризующими экономику в целом. Различие между двумя ме­тодами анализа (микроэкономиче­ским и макроэкономическим) не­равнозначно различию между дву­мя уровнями экономики: микро- и макроэкономикой. Изучение про­цессов, протекающих в экономике в целом, требует применения как тех, так и других методов анализа.

Инструментарий микроэконо­мического анализа необходим для исследования народнохозяйствен­ных процессов, связанных с пове­дением фирм и индивидов с рын­ками отдельных товаров и товар­ных групп. Но это не значит, что с помощью методов микроэкономи­ческого анализа можно исследо­вать процессы, протекающие толь­ко на микроуровне. Например, для изучения побуждения к инвести­рованию или эффекта изменений налогообложения для рыночного предложения необходим анализ поведения отдельной фирмы, хотя речь здесь идет о процессах, кото­рые можно отнести к макроэконо­мике.

Список литературы

1.           Экономическая теория: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. и рук. авт. коллектива В.Д. Камаев. – 4-е изд., перераб. доп. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1999 – 640 с.

2.           Экономическая теория: Учебник / Под общ. Ред. Акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П Журавлевой, Л.С. Тарасевич – М.: ИНФРА –М, 2001. – 714 с – (“Серия высшее образование”)

3.           Экономическая теория. Учебник / Под ред. акад. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 – 527 с

4.           Экономическая теория: Учебное посиобие. Часть 2 / Н.М. Ломова, О.Н. Петрушенко, А.В. Корицкий, Л.С.Грушецкая, Л.П. Буфетов. – Новосибирск: СибУПК, 2001. – 212 с.

5.           Общая экономическая теория: Учебник / Под ред. Л.Г. Симкина – М.: ИНФРА, 2002. – 315 с.

6.           Микроэкономика: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. А.С Селицев – СПб ЭКСПО, 2002. – 456 с.

7.           Абдулгамидов Н., Губанов С. Российская экономика в системе мировых связей // Экономист. - 2000. – 456 с.

8.           Гранберг А. Экономическое пространство России: трансформации на рубеже веков и альтернативы будущего // Общество и экономика. - 1999. - № 3-4, - 244 с.

9.           Илларионов А. Как Россия потеряла XX столетие // Вопросы экономики. -2000.-226 с.

10.      Куликов В. Социальные императивы предложения экономического ре­формирования // Российский экономический журнал. - 2000. – 256 с.

11.      Верник В.С. Инфляционная ситуация в России //Общество и экономика №10, 2004 – 25 с.

12.      Бердников М.Н. Инфляция в экономике России // Общество и экономика №1, 2000 – 23 с.

13.      Бочкаров А.С. Как выйти из инфляционного кризиса //Рынок ценных бумаг №4, 2005 – 29 с.

14.      Марков С. М. Инфляционный взрыв //Вестник экономики №7, №8, 2004 – 24-26 с.

15.      Сокорев Н.А. Инфляция //Эко №3, 2005 – 21 с.

16.      Ананьев А.В. Особенности инфляции В России //Финансы и кредит %2, 2005 – 31 с.

---

[1] Экономическая теория: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. и рук. авт. коллектива В.Д. Камаев. – 4-е изд., перераб. доп. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1999 – 640 с.

[2] Экономическая теория: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. и рук. авт. коллектива В.Д. Камаев. – 4-е изд., перераб. доп. – М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, 1999 – 640 с.

[3] Экономическая теория: Учебник / Под общ. Ред. Акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П Журавлевой, Л.С. Тарасевич – М.: ИНФРА –М, 2001. – 714 с – (“Серия высшее образование”)

[4] Экономическая теория. Учебник / Под ред. акад. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 – 527 с

[5] Экономическая теория. Учебник / Под ред. акад. Л.А. Дробозиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 – 527 с

[6] Общая экономическая теория: Учебник / Под ред. Л.Г. Симкина – М.: ИНФРА, 2002. – 315 с.

[7] Микроэкономика: Учебник для студ. вузов/Науч. ред. А.С Селицев – СПб ЭКСПО, 2002. – 456 с.

[8] Абдулгамидов Н., Губанов С. Российская экономика в системе мировых связей // Экономист. - 2000. – 456 с.

[9] Куликов В. Социальные императивы предложения экономического ре­формирования // Российский экономический журнал. - 2000. – 256 с.

[10] Общество и экономика №10, 2004 – 25 с.

[11] Общество и экономика №10, 2004 – 25 с.

[12] Общество и экономика №10, 2004 – 25 с.

[13] Рынок ценных бумаг №4, 2005 – 29 с.

[14] Рынок ценных бумаг №4, 2005 – 29 с.

[15] Куликов В. Социальные императивы предложения экономического ре­формирования // Российский экономический журнал. - 2000. – 256 с.

[16] Вестник экономики №7, №8, 2004 – 24-26 с.

[17] Вестник экономики №7, №8, 2004 – 24-26 с.

[18] Эко №3, 2005 – 21 с.

[19] Эко №3, 2005 – 21 с.