В ГК РФ договор финансовой аренды (лизинга) относится к институту аренды, но собственно о лизинге в ГК РФ сведений не приводится. В ФЗ "О финансовой аренде (лизинге) есть понятие о том, что "лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга".

Под законодательством о лизинге следует понимать совокупность нормативных актов, предназначенных для регулирования лизинговых операций.

Лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель)- лизингодатель (инвестор) — лизингополучатель (пользователь).

Лизинг как деятельность предполагает заключение и исполнение договора лизинга и всех сопутствующих ему договоров с подготовкой к заключению этих договоров, а также с публично-правовым регулированием, бухгалтерским учетом и налогообложением возникающих при этом отношений.

Основной идеей лизинга является то, что для получения прибыли совсем не обязательно иметь средства производства в собственности, достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход. Поэтому лизинг позволяет предпринимателям в пору становления бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным капиталом.

Лизинг в России  является динамично  развивающимся видом  инвестиционной деятельности. Причиной динамичного развития лизинга в России  является необходимость срочной замены основных фондов и средств предприятий. Не осталось ни одной отрасли, не охваченной лизингом. Сегодня требуются большие капиталовложения в современное оборудование и транспорт. Поэтому лизинг развивается очень быстро.

На демонстрационном плакате № 1 отражена динамика рынка лизинговых услуг в России.

Лизинг в последние годы развивался  во многом за счет последствий дефолта. Август 1998 года переключил потребительский спрос с импорта на отечественную продукцию. Соответственно, российские  производители вынуждены были довести качество своих товаров до европейских стандартов. Массовый рынок лизинговых услуг сформировался к середине 2000 года, а в  2001- 2002 годах виден заметный рост, Аналитики отмечают «лизинговый бум» с конца зимы 2002 года, создавший острую  конкуренцию на лизинговом рынке в РФ.

На демонстрационном плакате № 2 отражены основные тенденции рынка рекламных услуг в России.

Приведем некоторые данные, касающиеся объемов рекламного рынка России за последние несколько лет. В  2001 году этот показатель составил $5,5 млн, в 2002-м - $200 млн, в 2003-м - $1 млрд, в 2004-м - $1 млрд. Данная тенденция отражена на рисунке 2.1 (приложение 1).

 Заметим, что в 2003 и 2004 годах рекламные объемы рынка не изменились, так как в предыдущий год они неестественно быстро выросли за счет рекламы финансовых пирамид, а на рубеже 2003 - 2004 годов большинство этих структур исчезли и на рынке остались в основном крупные иностранные рекламодатели.

Обнаруженные тенденции развития рекламного рынка свидетельствуют, что существующая положительная динамика его роста сохранится и в дальнейшем, создавая необходимую базу для усиления рыночных тенденций.

В рамках данной работы  рассмотрим деятельности малой организации ООО «Финист» на рекламном рынке города Новосибирска.

Общество с ограниченной ответственностью   ООО «Финист»    было зарегистрировано  и  начало свою деятельность в 1995 году.  Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом,  не являясь подразделением более крупного  предприятия  или  объединения.  Форма собственности  - частная,  учредителями являются физические лица,  которые несут ответственность  по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

Предметом деятельности  ООО «Финист»  является :

      - редакционно   -  издательская   деятельность  и  изготовление   печатной продукции;

      - рекламная деятельность ;

      - подготовка учебных материалов и их распространение ;

Организационная структура предприятия представлена на демонстрационном плакате № 3.

Основные технико – экономические показатели деятельности ООО «Финист» отражены на демонстрационном плакате № 4.

 Как видно из таблицы заметны следующие тенденции:

-         рост средней стоимости средств труда на 6143 руб. или на 12 %

-         снижение фондоотдачи на 3,41 руб. или на  40 %

-         снижение стоимости валовой продукции на 141544 руб. или на 23 %

-         рост стоимости материалов на 7725 руб. или на 78,2 %

-         снижение материалоотдачи на 27,17  или на 63 %

-         снижение численности работающих на 2 человека или на 10 %

-         снижение фонда оплаты труда на 2200 руб. или на 3,5 %

-         снижение производительности труда на 28 %

-         снижение прибыли  от реализации на 9428 руб или на 35 %

-         снижение количества заказов в год на 159 штук или на 34 %

-         снижение балансовой прибыли на 6872 руб. или на 39 %

Таким образом, большинство технико- экономических показателей деятельности ООО «Финист» в 2004 году свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия по сравнению с 2003 годом. Поэтому в организации требуется серьезная реорганизация с целью финансового оздоровления. Одним из направлений реорганизации деятельности предприятия является использование  более совершенного и современного полиграфического оборудования  в качестве объекта лизинга для роста объемов реализации рекламных услуг и расширения деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия ООО «Финист» позволил сделать следующие основные выводы.

В 2004 году на предприятии снизилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению с 2003 годом.  А в целом можно сказать,  что имущество,  находящееся в распоряжении предприятия,  используется недостаточно эффективно,  неполно.  Имеются значительные резервы для более рационального размещения источников средств предприятия,  которые приведут к увеличению показателей прибыли предприятия и увеличат рентабельность.

Для потенциального лизингополучателя ООО «Финист» основной проблемой является выбор между различными вариантами формирования пассивов, для финансирования приобретаемого полиграфического оборудования.

В данной работе сравниваются два источника финансирования для ООО «Финист»: финансовый лизинг и банковский кредит.

Проект: приобретение полиграфического оборудования.

·        стоимость оборудования (включая НДС) - 140 тыс. руб.;

·        срок полезного использования 7 лет (84 месяца);

·        ежемесячная норма амортизации при линейном методе составит 1,19% (=1/84).

Условия лизинга:

·        лизинговые платежи ежемесячные, равномерные;

·        размер лизинговой маржи (комиссионного вознаграждения) - 5% стоимости полиграфического оборудования;

·        коэффициент ускорения амортизационных отчислений - 3;

·        срок лизинга  - 28 месяцев (соответствует сроку полной амортизации предмета лизинга при использовании линейного метода начисления амортизации с коэффициентом  ускорения 3);

·        полиграфическое оборудование учитывается на балансе лизингодателя, по окончании договора лизинга имущество передается лизингополучателю по условной оценке в 1 руб.

Условия кредита:

·        срок кредита - 24 месяца для лизинговой компании и лизингополучателя;

·        стоимость кредитных ресурсов – 16 % годовых;

·        сумма долга - 140 тыс. рублей.

Предприятие ООО «Финист» и при лизинге, и при кредите имеет возможность возмещать уплаченный НДС ежемесячно в размере НДС, начисленного в составе лизинговых платежей.

У предприятия ООО «Финист» достаточно прибыли, чтобы полностью покрывать затраты (и по лизингу, и по кредиту)

На демонстрационном плакате № 5 отражено сравнение вариантов вложения средств предприятия при использовании   лизинга и банковского кредита.

Таким образом, проведенный анализ конкретной ситуации позволяет сделать вывод, что в данном случае применение лизинга, согласно установленным критериям, экономически более целесообразно.

Безусловно, рассмотренный в настоящей дипломной работе расчет инвестирования  с помощью финансового лизинга содержит усредненные данные его по эффективности для промышленных предприятий. В этой связи, хотелось бы отметить, что для каждого предприятия применение финансового инструмента лизинга при инвестициях в основные средства и внедрении новых технологий предусматривает совершенно конкретные способы, которые могут быть определены для каждого проекта. Хотя уже сейчас рассмотренные и предложенные данные с большой уверенностью могут говорить о том, что по сравнению с использованием привлеченных кредитных ресурсов или собственных средств применение лизинга более эффективно.