УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЙ


На предприятии предполагается организовать выпуск двух видов продукции: А и В. На основании исходных данных, приведенных ниже, выполнить следующие расчеты.

1.       Определить себестоимость продукции, осуществив группировку затрат по элементам и статьям калькуляции.

2.       Калькулирование затрат по статьям осуществить в разрезе видов продукции как на весь объем, так и на единицу продукции.

3.       Калькулированию затрат по статьям должно предшествовать составление сметы косвенных расходов и распределение их по видам продукции любым известным методом.

4.       Определить исходную цену продукции А и продукции В затратным методом на основе рентабельности продукции (рентабельность продукции принять произвольно).

5.       Определить безубыточный объем и зону финансовой безопасности для каждого вида продукции (предварительно разбив текущие затраты на условно-постоянные и условно-переменные).

6.       Для одного из видов продукции построить график безубыточности.

7.       В рамках выбранного горизонта расчета и с учетом дисконтирования осуществить финансовое обоснование проекта и определить показатели его экономической эффективности в следующей последовательности:

-          определить размер поступления выручки и прибыли от продаж по годам реализации проекта;

-          - определить потребность в инвестициях в разрезе выбранных источников финансирования (в работе предусмотреть возможность привлечения заемных средств наряду с собственными);

-          составить график погашения кредита;

-          составить план денежных поступлений и выплат;

-          определить: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости инвестиций, внутреннюю норму доходности.

8.       Определить возможные показатели эффективности текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.




Таблица 1

Исходные данные по инвестиционному проекту

Показатель

Вид продукции

А

В

1. Годовой объем производства, ед.

600

500

2. Численность основных рабочих, чел.

10

12

3. Норма расхода сырья

2,1

2,0

4. Цена сырья, руб./ед.

180

210

5. Количество единиц оборудования

3

3

6. Цена единицы оборудования, тыс. руб.

300

240

7. Годовая норма амортизации оборудования, %

12

12

8. Ремонт оборудования, % от стоимости оборудования

14

9. Среднемесячная заработная плата одного рабочего, руб.

4000

10. Численность обслуживающего персонала, чел.

4

11. Среднемесячная заработная плата обслуживающего персонала, руб./чел.

3000

12. Стоимость здания, тыс. руб.

1700

13. Годовая норма амортизации, %

5

14. Заработная плата директора, руб./мес.

7000

15. Расходы на освещение, руб./мес.

900

16. Численность управленческого персонала, чел.

5

17. Среднемесячная заработная плата управленческого персонала, руб./чел.

6000

1. Прежде чем группировать затраты по элементам и статьям калькуляции, составим смету косвенных расходов и распределим их по видам продукции. Для этого проведем классификацию показателей, представленных в таблице 1, по видам на прямые и косвенные расходы.

Прямые расходы:

-          расходы на сырье;

-          амортизация оборудования;

-          ремонт оборудования;

-          заработная плата основных рабочих;

-          отчисления на социальные нужды от заработной платы основных рабочих.

Косвенные расходы:

-          заработная плата обслуживающего персонала;

-          отчисления на социальные нужды от заработной платы обслуживающего персонала;

-          амортизация здания;

-          заработная плата директора;

-          расходы на освещение;

-          заработная плата управленческого персонала;

-          отчисления на социальные нужды от заработной платы управленческого персонала.

Распределим косвенные расходы по видам продукции на основе такого критерия, как оплата труда основных производственных рабочих (таблица 2).

Таблица 2

База для распределения косвенных расходов по инвестиционному проекту

Показатель

Значение

Продукция А

Продукция В

Всего

Доля, %

45,5

54,5

100

Таблица 3

Смета косвенных расходов по инвестиционному проекту (на год)

Статья расходов

Сумма, руб.

Продукция А

Продукция В

Всего

1

2

3

4

1. Заработная плата обслуживающего персонала

49140

58860

108000

2. Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда обслуживающего персонала

17493,84

20954,16

38448

3. Амортизация здания

38675

46325

85000

4. Заработная плата директора

38220

45780

84000

5. Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда директора

13606,32

16297,68

29904

6. Расходы на освещение

4914

5886

10800

7. Заработная плата управленческого персонала (5000*4*12=240000)

163800

196200

360000

8. Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда управленческого персонала

58312,8

69847,2

128160

Итого

384161,96

460150,04

844312

2. Определим себестоимость продукции, осуществив группировку затрат по элементам калькуляции.

В соответствии с п.8 ПБУ 10/99 установлен единый перечень экономических элементов, формирующих затраты на производство всех предприятий вне зависимости от организационно-правовой формы:

-          материальные затраты;

-          затраты на оплату труда;

-          отчисления на социальные нужды;

-          амортизация;

-          прочие затраты.

Классификация затрат на производство по экономическим элементам представляет большой практический интерес, так как на ее основе составляется смета затрат на производство, где все затраты сгруппированы по элементам.

Таблица 4

Расчет сумм затрат для группировки расходов предприятия по экономическим элементам по инвестиционному проекту (на год)

Показатель

Вид продукции

Всего

А

В

1

2

3

4

1. Годовой объем производства, ед.

600

500

1100

2. Норма расхода сырья

2,1

2

 

3. Цена сырья, руб./ед.

180

210

 

4. Материальные затраты, руб. (п.1*п.2*п.3)

226 800

210 000

436800

5. Численность основных рабочих, чел.

10

12

22

6. Среднемесячная заработная плата одного рабочего, руб.

4000

4000

-

7. Затраты на оплату труда, руб. (п.5*п.6*12)

480 000

576 000

1056000

8. Отчисления на социальные нужды, руб.

170 880

205 056

375 936

9. Количество единиц оборудования, ед.

3

3

-

10. Цена единиц оборудования, руб.

300 000

240 000

-

11. Годовая норма амортизации оборудования, %

12

12

-

12. Затраты на амортизацию оборудования, руб.

36 000

28 800

64 800

13. Стоимость здания, тыс. руб.

1700

1700

14. Годовая норма амортизации здания, %

5

-

15. Затраты на амортизацию здания, руб.

38 675

46 325

85 000

16. Амортизация, всего (п.13+п.16)

74 675

75 125

149 800

17.  Ремонт оборудования, % от стоимости оборудования

14

-

18. Затраты на ремонт оборудования, руб.

10 455

10 518

135 000

19. Численность обслуживающего персонала, чел.

4

-

20. Среднемесячная заработная плата обслуживающего персонала, руб./чел.

3000

-

21. Годовой фонд оплаты труда обслуживающего персонала, руб.

65 520

78 480

144 000

22. Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда обслуживающего персонала, руб.

23 325

27 939

51 264

23. Заработная плата директора, руб./мес.

7000

-

24. Годовой фонд оплаты труда директора, руб.

38 220

45 780

84 000

25. Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда директора, руб.

13 606

16 298

29 904

26. Расходы на освещение, руб./мес.

900

-

27. Годовые расходы на освещение, руб.

4914

5886

10800

28. Численность управленческого персонала, чел.

5

-

29. Среднемесячная заработная плата управленческого персонала, руб./мес.

6000

-

30. Годовой фонд оплаты труда управленческого персонала, руб.

163 800

16 350

180 150

31. Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда управленческого персонала, руб.

58 313

5 821

64 133

32. Прочие расходы, всего

378 153

207 071

585 223

33. Итого себестоимость продукции (на годовой объем производства), руб.

1 330 508

1 273 252

2 603 759

34. Себестоимость единицы продукции, руб.

2217,5

2546,5

-

В таблице 5 приведены итоговые суммы затрат для калькуляции себестоимости продукции А и В по элементам.

Таблица 5

Калькуляция себестоимости продукции по элементам затрат (руб.)

Показатель

Вид продукции

Всего

А

В

1. Материальные затраты

226 800

210 000

436 800

2. Затраты на оплату труда

480 000

576 000

1 056 000

3. Отчисления на социальные нужды

170 880

205 056

375 936

4. Амортизация

74 675

75 125

149 800

5. Прочие затраты

378 153

207 071

585 223

Итого

1 330 508

1 121 368

2 451 876

2. Определим себестоимость продукции, осуществив группировку затрат по статьям калькуляции.

Таблица 6

Калькуляция затрат по статьям расходов по видам продукции на годовой объем производства и на единицу продукции (руб.)

Статья расходов

Вид продукции

Всего

А

В

1. Сырье и основные материалы

226 800

210 000

436 800

2. Возвратные отходы

-

-

-

3. Покупные изделия и полуфабрикаты

-

-

-

4. Топливо и энергия на технологические нужды

-

-

-

5. Основная заработная плата производственных рабочих

480 000

576 000

1 056 000

6. Дополнительная заработная плата производственных рабочих

-

-

-

7. Отчисления на социальные нужды производственных рабочих

170 880

205 056

375 936

8. Общепроизводственные расходы

 

 

 

- прямые общепроизводственные расходы

84225,96

52488,393

264 000

- косвенные общепроизводственные расходы

368 602

229 707

471 023

Итого

1 330 508

1 273 252

2 339 759

Себестоимость единицы продукции

2217,51

2546,50

-

4. Определим исходную цену продукции А и В затратным методом на основе рентабельности продукции, которую условно примем на уровне 15%.

Цена продукции включает себестоимость продукции и прибыль предприятия.

Прибыль, приходящаяся на единицу продукции рассчитывается следующим образом:

Пр = Р*Сб,

где Р – рентабельность продукции, %;

Сб – себестоимость продукции, руб./ед.

Для продукции А: Пр = 18%*2217,51 = 399,15 руб.

Для продукции В: Пр = 18%*2546,5 = 458,37 руб.

Цена продукции А: ЦА = Пр + Сб = 399,15 + 2217,51 = 2616,67 руб.

Цена продукции В: ЦВ = 458,37 + 2546,5 = 3004,87 руб.


5. Определим безубыточный объем и зону финансовой безопасности для каждого вида продукции. Для этого необходимо предварительно разбить текущие затраты на условно-постоянные и условно-переменные.

Таблица 7

Классификация текущих затрат на условно-постоянные и условно-переменные расходы (тыс. руб.)

Условно-переменные

Условно-постоянные

Наименование

А

В

Наименование

А

В

1

2

3

4

5

6

Материальные затраты

226 800

210 000

Затраты на амортизацию оборудования

36 000

28 800

Затраты на оплату труда

480 000

576 000

Затраты на амортизацию здания

38 675

46 325

Отчисления на социальные нужды

170 880

205 056

Годовой фонд оплаты труда обслуживающего персонала

65 520

78 480

Затраты на ремонт оборудования

10 455

10 518

Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда обслуживающего персонала

23 325

27 939

 

 

 

Годовой фонд оплаты труда директора

38 220

45 780

 

 

 

Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда директора

13 606

16 298

 

 

 

Годовые расходы на освещение

4914

5886

 

 

 

Годовой фонд оплаты труда управленческого персонала

163 800

16 350

 

 

 

Отчисления на социальные нужды от фонда оплаты труда управленческого персонала, руб.

58 313

5 821

Итого

888 135

1 001 574

Итого

442 373

271 678

На единицу продукции

1480

2000

 

737,29

543,36

Безубыточный объем производства – это такой объем производства продукции (в ед.), при котором выручка от реализации продукции равна сумме условно-переменных и условно-постоянных затрат на их производство:

В = Зпер (ед) * n + Зпост ,

где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

n – объем производства, ед.;

Зпер (ед) – переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб.;

Зпост – постоянные затраты на объем производства, тыс. руб.

В = Ц * n ,

где Ц – цена продукции, тыс. руб.


Продукция А:

n = 473

Продукция В:

n = 407

Таким образом, безубыточный объем производства продукции А равен 473 ед.

Безубыточный объем производства продукции В равен 407 ед. При производстве данного количества единиц продукции А и В выручка от продажи будет перекрывать затраты на изготовление данной продукции.

Зона финансовой безопасности для производства продукции А – это объем производства больший, либо равный 473 единицам. Зона безопасности для производства продукции В – это объем производства больший, либо равный 407 единицам. 


6. Для продукции А построим график безубыточности (рисунок 1).


Рисунок 1 – График безубыточности для производства продукции А

7. В рамках выбранного горизонта расчета и с учетом дисконтирования осуществим финансовое обоснование проекта и определим показатели его экономической эффективности.

Предположим, что горизонт расчета для инвестиционного проекта равен 5 годам. Также предположим, что производственная мощность предприятия в течение времени реализации проекта будет постоянной, т.е. объем производства будет постоянным: 600 ед. продукции А и 500 ед. продукции В.

В таблице 8 приведен расчет прибыли предприятия по годам реализации проекта. Ее величина в связи с тем, что объем производства постоянный, также будет постоянной.

Таблица 8

Поступление выручки и прибыли от продаж по годам реализации проекта (тыс. руб.)

Показатель

Год

1

2

3

4

5

Выручка от продаж

3072436

3072436

3072436

3072436

3072436

Себестоимость продукции по переменным издержкам

2 339 759

2339759

2339759

2339759

2339759

Маржинальная прибыль (доход)

732677

732677

732677

732677

732677

Постоянные расходы

175842

175842

175842

175842

175842

Прибыль

556834

556834

556834

556834

556834

Для осуществления инвестиционного проекта потребуются источники финансовых средств: заемные и собственные средства.

Предположим, что производственное здание находится в собственности предприятия.

В целях приобретения оборудования для производства продукции необходимо взять банковский кредит в размере 1620 тыс. руб.

Оборотные средства для инвестиционного проекта в размере 450 тыс. руб. предполагается сформировать за счет временно свободных собственных средств предприятия.

Составим график погашения кредита.

Предположим, что банк выдаст кредит предприятию на срок – 5 лет под 19% годовых.

По условию договора выплата кредита – ежегодно, равными долями. Дата платежа – до 15 января года, следующего за текущим.

Размер процентной ставки по кредиту 19% годовых. Комиссия на РКО: 337 руб. ежегодно. Страховая премия – 1% от суммы кредита.

Таблица 9

Расчет суммы ежегодной платы по кредитному договору

Составляющая ежегодной платы

Сумма, тыс. руб.

1

2

Возвращение кредитной суммы

324000

Процент за пользование кредитом

61560

Страховая премия

3240

Комиссия РКО

337

Итого ежегодная плата по кредитному договору

389137

Сводный план денежных поступлений и выплат представлен в таблице 10.

Таблица 10

План денежных поступлений и выплат по инвестиционному проекту (тыс. руб.)

Показатель

Год

0

1

2

3

4

5

1. Поступления денежных средств

 

 

 

 

 

 

1.1 Первоначальные инвестиции

207000

-

-

-

-

-

1.2 Маржинальный доход

-

732677

732677

732677

732677

732677

2. Отток наличности

 

 

 

 

 

 

2.1 Приобретение оборудования

162000

-

-

-

-

-

2.2 Общепроизводственные и общехозяйственные постоянные расходы

45000

175842

175842

175842

175842

175842

2.3 Ежегодная плата по кредитному договору

-

389137

389137

389137

389137

0

2.4 Налоги

-

93392,88

93392,9

93392,9

93392,9

0

Сальдо денежных средств

0

74304

74304

74304

74304

556834

Определим чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта. Он представляет собой разность совокупного дохода от реализации продукции, рассчитанного за весь срок действия объекта, и всех видов расходов, суммированных за тот же период, с учетом фактора времени (т.е. дисконтированием разновременных доходов и расходов). Этот показатель рассчитывается аналитически и отражается в таблице денежных потоков. Максимум чистой текущей стоимости выступает как один из важнейших критериев при обосновании проекта. Он обеспечивает максимизацию доходов собственников капитала в долгосрочном плане.

NPV = ∑  (Pt – Зt)*Bt,

где  Т- расчетный период, лет;

t- шаг расчета, год;

Рt, Зt –соответственно, результаты и затраты на t-ом шаге расчета, тыс. руб.;

Bt –коэффициент дисконтирования разновременных затрат и результатов к одному моменту (начальному).

Bt = 1/(1+Е)t,

где Е – норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме прибыли на капитал (0,2).

Таблица 11

Определение чистого дисконтированного дохода проекта

Год

Рt

Зt

Bt

NPV

0

0

207000

1

-207000

1

732677

132696

0,83

497984,31

2

732677

132696

0,69

413986,96

3

732677

132696

0,58

347989,04

4

732677

132696

0,48

287990,93

5

732677

132696

0,4

239992,44

Внутренняя норма доходности – пороговое значение рентабельности, при котором чистый дисконтированный доход за экономический срок жизни инвестиций равна нулю. Этот внутренний коэффициент должен быть не меньше порогового значения – тогда проект эффективен.

Таблица 12

Определение внутренней нормы доходности проекта

Год

Прибыль проекта

Затраты

Рентабельность

NPV

1

74304

132696

0,56

497984,31

2

74304

132696

0,56

413986,96

3

74304

132696

0,56

347989,04

4

74304

132696

0,56

287990,93

5

74304

132696

0,56

239992,44

Из таблицы видим, что NPV отличен от нуля уже в первый год реализации инвестиционного проекта. Следовательно, индекс доходности равен пороговому значению рентабельности в 1,29%.

Срок окупаемости (период возврата капитальных вложений – PBP): период времени от нулевого момента до момента времени, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты на инвестиционный проект покрываются суммарными результатами от его осуществления.

В нашем случае первоначальные вложения (банковский кредит и собственные инвестиции) окупаются в течение 5 лет.

8. Определим возможные показатели эффективности текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия (таблица 13).

Таблица 13

Расчет показателей эффективности текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Показатель

Год

1

2

3

4

5

Прибыль от производства продукции А и В, руб.

556834

556834

556834

556834

556834

Затраты на производство продукции, руб.

2 339 759

2339759

2339759

2339759

2339759

Рентабельность производства, %

23,80

23,80

23,80

23,80

23,80

Численность основных рабочих, чел.

22

22

22

22

22

Выручка от продаж, руб.

3072436

3072436

3072436

3072436

3072436

Производительность труда, руб./чел.

139656

139656

139656

139656

139656


Список литературы


1.      Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ.; под ред. Л.П. Белых. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

2.      Богатин Ю.В. Оценка эффективности производственного бизнеса и инвестиций. – Ростов н/Д, 1998.

3.      Каверина О.Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры / О.Д. Каверина – М.: Финансы и статистика, 2003.

4.      Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. – СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2002.

5.      Кузнецова А.А. Формирование себестоимости продукции. – М.: Налоговый вестник, 2003.

6.      Трубочкина М.И. Управление затратами предприятия. – М.: Инфра-М, 2004.