ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
ИНСТИТУТ
Контрольная работа
дисциплине:
«Теория экономического анализа»
Вариант №6
Исполнитель:
Солдатова Т.С.
Специальность:
бух. учет, анализ и аудит
Группа:
1, день, 4курс
Руководитель:
Бородуля Е.Б.
Пенза,
2008г.
Задача
1.
Постройте модель
рентабельности активов. Рассчитайте влияние факторов на результирующий
показатель способом цепных подстановок.
Исходная информация для проведения факторного анализа
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий
год
|
Отчетный
год
|
|
Чистая
прибыль, тыс. руб.
|
П
|
80.0
|
88.0
|
|
Среднегодовая
стоимость активов, тыс. руб.
|
А
|
500.0
|
580.0
|
Решение
Р=П/А – двухфакторная
мультипликативная модель
Р0=П0/А0=80/500=0,16 Р1=П1/А1=88/580=0,152
Исследуем изменение
показателя «рентабельность активов» под воздействием отклонений от базы
сравнения (предыдущий год) ряда факторов: чистая прибыль, среднегодовая
стоимость активов.
Изменение чистой прибыли.
Изменение среднегодовой
стоимости активов:
Баланс отклонения:
= -0,008=0,152-0,16=0,016+(-0,024)
Вывод:
В отчетном периоде
рентабельность активов по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 0,008 или
0,8%.
Данное уменьшение
произошло за счет:
- изменения показателя П
(чистая прибыль) – рентабельность активов увеличилась на 0,016 или 1,6%;
- изменения качественного
фактора А (средняя стоимость активов) – рентабельность активов уменьшилась на
0,024 или 2,4%.
Задача 2.
Способом долевого участия
определите раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и
оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.
Исходная информация для проведения факторного анализа:
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение (+;-)
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
П
|
5900
|
6400
|
-500
|
|
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
|
ВА
|
33600
|
40400
|
-6800
|
|
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.
|
ОА
|
3880
|
31200
|
7600
|
Решение
Найдем сумму всех активов
и их рентабельность по годам:
А0=ВА0+ОА0=33600+38800=72400
А1=ВА1+ОА1=40400+31200=71600
Определим раздельное влияние
изменения стоимости ВА и ОА на рентабельность всех активов.
Баланс
отклонения:
= 0,79=(-6,715)+7,505
Вывод: рентабельность активов предприятия увеличилась на 079% за счет повышения
стоимости оборотных активов на 7,5% и уменьшения стоимости внеоборотных активов
на 6,7%.
Задача 3.
Индексным методом определите влияние
факторов (численности и средней заработной платы отдельных категорий персонала)
на динамику средней заработной платы работающих.
Исходная информация для проведения факторного анализа.
|
Категории персонала
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
|
Средняя списочная
численность, чел
|
Фонд заработной платы,
тыс. руб.
|
Средняя списочная
численность, чел
|
Фонд заработной платы,
тыс. руб.
|
|
Рабочие
|
200
|
960
|
210
|
966
|
|
Служащие
|
70
|
273
|
50
|
210
|
Решение.
Рассчитаем среднюю
заработную плату, для этого разделим фонд заработной платы на среднюю списочную
численность.
|
отчетный год
|
предыдущий год
|
|
рабочие
|
966/210=4,6
|
960/200=4,8
|
|
служащие
|
21/50=4,2
|
273/70=3,9
|
Теперь рассчитаем индекс
роста средней заработной платы отдельных категорий персонала
Индекс роста средней
списочной численности:
Тогда индекс средней
заработной платы работающих:
Факторный анализ способом
цепных подстановок даст такие итоги:
1. Влияние изменения
индекса средней заработной платы отдельных категорий персонала:
2. Влияние изменения
индекса средней списочной численности:
Баланс отклонений
Вывод:
Средняя заработная плата
работающих увеличилась на 4,98% за счет
- увеличения индекса
средней заработной платы отдельных категорий персонала на 1,1%
- увеличения индекса
средней списочной численности на 3,88%
Задача 4.
Определите сумму
переменных расходов, если выручка от продаж составила 180 тыс. руб., а доля
маржинального дохода – 45%.
Решение
Дмд=МД/N
где – Дмд –
удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж.
N – выручка от продаж
МД – маржинальный доход.
0,45=МД/180
МД=0,45*180тыс. руб.=81
МД=N-Z
Z – переменные расходы
Z=180-81=99 (тыс. руб.)
Вывод:
сумма переменных расходов равна 99
тыс. руб.
Задача 5.
На депозит внесена сумма
300тыс. руб. Годовая процентная ставка составит 15%. Начисление осуществляется
каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через 2
года.
Решение.
где: r
– годовая процентная
ставка
к – количество лет
m – количество начислений в году
Р – исходная сумма денег
FV – наращенная сумма
Вывод:
наращенная сумма через 2
года равна 402,74 тыс. руб.
Задача 6.
Определите, какой из трех
инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из показателя
чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих норм дисконта d0.
Безрисковая норма
дисконта равна 12%. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем,
составляют 10,15 и 20% соответственно в случаях уже действующего проекта (№),
реализации нового проекта в сфере основной деятельности (№) и проекта №3,
связанного с освоением нового вида деятельности и рынков.
Исходные данные для расчетов.
|
Проект
|
Скорректированная норма дисконта
(d1)
|
Начальная инвестиция (I0) млн. руб.
|
Годовые доходы по инвестициям
(Рп), млн. руб.
|
Общая накопленная величина
дисконтированных доходов (PV)
млн. руб.
|
Чистый приведенный эффект
|
|
1-й год
|
2-й год
|
3-й год
|
|
№1
|
12+10=22%
|
150
|
60
|
70
|
80
|
115,64
|
-34,36
|
|
№2
|
12+15=27%
|
152
|
80
|
70
|
50
|
97,64
|
-54,36
|
|
№3
|
12+20=32%
|
155
|
70
|
70
|
70
|
91,31
|
-63,69
|
Решение:
d1=d0+премии за риск
Общая накопленная
величина дисконтированных доходов исчисляется как:
Чистый приведенный эффект (NPV) – разность между накопленной величиной
дисконтиронных доходов (PV) и суммой первоначальных инвестиций (I0).
т.е. NPV= PV- I0
NPV1=140,27-150=-9,73
NPV2=130,8-152=-27,2
NPV3=123,64-155=-31,36
Вывод:
т.к. все значения критерия NPV<0, то все 3 проекта следует
отвергнуть.