Содержание

 

Введение. 3

1. Кейнсианство как одно из важнейших направлений экономической теории. 5

1.1 История развития кейнсианской теории. 5

1.2 Основная сущность кейнсианской теории. 6

2. Теория мультипликатора Кейнса. 14

2.1 Сущность и принципы действия мультипликатора. 14

2.2 Мультипликатор инвестиций. 21

Заключение. 25

Список литературы.. 27

Введение


Теоретические взгляды Кейнса складывались в тревожный, переломный для капитализма период. На протяжении первой трети ХХ столетия становилось все более очевидным, что классический капитализм XIX столетия, основанный на индивидуальной частной собственности и стихийном рыночном регулировании, уже ушел в прошлое. Концентрация и централизация капитала породили первые крупные корпорации, гигантские тресты и картели, способные монополизировать производство и отраслевые рынки. И хотя такая монополизация вносила в экономическую систему элементы организации и планирования, но она же, убивая конкуренцию и свободу ценообразования, грозила загниванием и застоем.

Для жителей стран с современной рыночной экономикой, как небо от земли, отличающейся от капитализма XIX столетия, имя английского экономиста Джона Мэйнарда Кейнса звучит примерно так же, как для "строителей коммунизма" имя К. Маркса. Но Маркс оказался плохим пророком: капитализм не погиб, запутавшись в собственных противоречиях, а социализм не стал ни законным, ни достойным его преемником. И если развитие капитализма пошло иными путями, то этим оно в немалой степени обязано Дж. М. Кейнсу. Именно его идеи способствовали основательной перестройке капитализма, превращению его, по сути дела, в смешанную систему, в которой действие рыночного механизма, заключенное в цивилизованные рамки законов и общепринятых правил, увязано с государственным регулированием экономики.

Свою знаменитую книгу "Общая теория занятости, процента и денег", написанную в 1936 году, Кейнс завершил словами: "Хотя расширение функций правительства в связи с задачей координации склонности к потреблению и побуждения инвестировать показалось бы публицисту XIX века или современному американскому финансисту ужасающим покушением на основы индивидуализма, я, наоборот, защищаю его как единственно практически возможное средство избежать полного разрушения существующих экономических форм и как условие для успешного функционирования личной инициативы". Вот это пророчество оказалось верным[1].

Уже в первые послевоенные десятилетия кейнсианское направление претерпело значительные изменения. Оно превратилось в неокейнсианство. Когда говорят о неокейнсианстве, стремятся, подчеркнуть то новое, что дали его представители по сравнению с наследием самого Дж. М. Кейнса. К указанным новациям относятся прежде всего теории экономического роста и циклического развития.

Вплоть до середины 70-х годов кейнсианство и неокейнсианство являлось определяющим в экономической мысли Запада. Большинство экономических школ разбилось на два крупных лагеря: неоклассиков, с одной стороны, и кейнсианцев – с другой стороны. Между ними по сей день идет острая теоретическая борьба. Интерес экономистов к денежному спросу, кризисам, инфляциям не иссякает во все времена. Теория Дж. М. Кейса продолжает будоражить умы экономических теоретиков и по сей день, что обуславливает актуальность данного исследования.

Цель данной работы – исследовать модель мультипликатора в кейнсианской теории. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить историю развития кейнсианской теории и выявить ее основную сущность;

- изучить теорию мультипликатора Кейнса и определить ее основную сущность;

- рассмотреть принципы действия мультипликатора Кейнса;

- рассмотреть мультипликатор инвестиций.

1. Кейнсианство как одно из важнейших направлений экономической теории


1.1 История развития кейнсианской теории


1929-33 гг. разразился мировой экономический кризис. Его результатом явилось сокращение валового национального продукта (ВНП) с 314,7 млрд долл. в 1929 г. до 333,1 млрд долл. в 1933 г. Доля инвестиций сократилась за этот период с 17,8 до 3,8%. Безработица возросла с 3,2 до 24,9%. Индекс цен упал с 100 до 75,4%, а денежная масс М1 – со 100 ед. до 73,5 ед. Кризис охватил США, Германию, Францию, Англию. Пострадали все классы и слои населения. Имели место массовые банкротства[2].

Как отреагировали и что предлагали неоклассики? Они считали, что кризис не может быть долгим. Это их утверждение базировалось на «законе рынков» Ж.Б. Сэя – «каждый продает, чтобы купить», и что кризисов перепроизводства быть не может. Они заявляли, что сложившаяся кризисная экономическая ситуация – это очищение экономики от нерадивых элементов, от балласта и по-прежнему настаивали на свободном выходе из кризиса. Их предложения сводились к двум моментам:

§  следить, чтобы не было монополий (в том числе и профсоюзов);

§  необходимо регулировать денежную массу.

Однако время шло, выхода из кризиса не намечалось. Кредит доверия неоклассикам был исчерпан. Они не могли ответить на следующие вопросы:

а) почему существуют кризисы перепроизводства?

б) что надо сделать, чтобы выйти из кризиса?

В) что необходимо предпринять, чтобы не допустить в дальнейшем этих кризисов?

Неоклассики лишились роли главных экономических советников истеблишмента. Начались поиски новых доктрин и пророков.

В этот период в США начал проводиться новый курс – курс Ф.Рузвельта (1882-1945)[3], а в Германии и Италии – курс фашизма. Одним словом, эмпиризм шествовал впереди теории. Необходимо было этот эмпиризм обосновать теоретически. Считается, что 30-е годы ХХ в. – это период кризиса ээкономической теории Запада[4].

И вот в 30-е годы появляется фигура Джона Мейнарда Кейнса (1883-1946), выступившего с теорией «регулируемого капитализма». Эпохе неоклассицизма наступил конец, конец «невидимой руке рынка», конец автоматической настройки рыночной экономики.

Кейнсианство возникло в 30-е гг. ХХ века в связи с необходимостью вывода буржуазной экономики из мирового кризиса. Книга выдающегося ученого-экономиста Джона Мейнарда Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) послужила теоретико-методологической базой программ стабилизации экономики на уровне правительств в ряде государств Европы и США. По оценкам многих экономистов эта книга явилась поворотным пунктом в экономической науке ХХ века и во многом определяет экономическую политику стран в настоящее время. Ее главная идея – систематизация рыночных экономических отношений. Кейнс полагает, что максимально возможную занятость и экономический рост можно обеспечить только активным вмешательством государства в экономику.


1.2 Основная сущность кейнсианской теории


В противовес Сэю и неоклассикам, считавшим, что проблема спроса не является существенной и разрешается сама собой, Джон М. Кейнс поставил ее в центр своих исследований, сделал исходным пунктом макроанализа. Именно Кейнс вывел западную экономическую теорию из состояния глубокого кризиса, именно он сумел представить наиболее убедительный ответ на вопрос, почему существует катастрофическое перепроизводство и что следует предпринять, чтобы не допустить его в дальнейшем.

Кейнсианский подход соединил два разных элемента. Во-первых, Кейнс разработал понятие совокупного спроса, а во-вторых, он утверждал, что цена и заработная плата негибкие, или жесткие, и это означает, что вертикальную классическую кривую AS1 придется заменить кривой AS2, подымающейся вверх (рис. 1). Соединяя эти два новые элемента, Кейнс совершил настоящую революцию в макроэкономике. Кривая совокупного спроса подымается вверх, указывая, что объем производства растет с более высоким совокупным спросом до тех пор, пока существуют неиспользованные ресурсы. Если совокупный спрос недостаточный, объем производства находится в равновесии в точке А с высоким уровнем безработицы. Если совокупный спрос повышается с AD1 до AD2, то реальный объем производства перемещается из А в В, и цены также растут. В этой кейнсианской теории с кривой AS, поднимающейся вверх в краткосрочный период, экономическая политика, расширяющая совокупный спрос, достигает успеха в увеличении объема производства и занятости.


                                                                   Потенциальный ВНП

Р                                                                          AS1          AS2



                                                                    В

                                                                                 

                                               А                                        AD2

                  А                                                                    

                                                                                          AD1


                                                   Q                Q1               QP                     Q

Реальный ВНП

Рис. 1. Кейнсианское равновесие при неполной занятости

Кейнс считал, что цены и заработная плата устанавливаются постепенно, поэтому уравновешивающим силам, возможно, необходимы многие годы или даже десятилетия, чтобы в экономике появилось равновесие. А достижение равновесного состояния (совокупный спрос = совокупному предложению) совместимо с инфляцией, безработицей и падением производства.

Особенностью метода Кейнса является акцент на макроэкономических (совокупных, агрегированных) показателях – потоках инвестиций, доходов, на накоплении и сбережении, на потреблении и производстве в масштабах всего общества. В силу этого Кейнса считают одним из основоположников западного макроанализа

Новаторство экономического учения Дж.М. Кейнса в методологическом плане проявилось:

во-первых, в предпочтении макроэкономического анализа микро-экономическому подходу, сделавшим его основоположником макроэкономики как самостоятельного раздела экономической теории;

во-вторых, в обосновании (исходя из некоего «психологического закона») концепции о так называемом эффективном спросе, т.е. потенциально возможном и стимулируемом государством спросе.

Опираясь на собственную, «революционную» по тем временам методологию исследования, Джон М. Кейнс в отличие от своих предшественников и наперекор господствовавшим экономическим воззрениям говорил о необходимости недопущения с помощью государства урезания заработной толпы как основного условия ликвидации безработицы, а также о том, что потребление ввиду психологически обусловленной склонности человека к сбережению растет гораздо медленнее доходов.

По Кейнсу, психологическая склонность человека сберегать определенную часть дохода сдерживает увеличение дохода из-за сокращения объема капиталовложений, от которых зависит перманентное получение дохода. Что касается предельной склонности человека к потреблению, то она, по мнению автора «Общей теории», постоянна и может поэтому обусловливать устойчивое соотношение между увеличением инвестиций и уровнем дохода.

В методологии исследования Джона М. Кейнса учитывается немаловажное влияние на экономический рост и неэкономические факторы, как-то: государства (стимулирующего потребительский спрос на средства производства и новые инвестиции) и психологии людей (предопределяющей степень осознанных взаимоотношений хозяйствующих субъектов). Вместе с тем кейнсианское учение являет собой по преимуществу продолжение основополагающих   методологических   принципов   неоклассического   направления экономической мысли, поскольку и сам Джон М. Кейнс, и его последователи, следуя идее «чистой экономической теории», исходят из приоритетного значения в хозяйственной политике общества прежде всего экономических факторов, определяя выражающие их количественные показатели и связи между ними, как правило, на базе методов предельного и функционального анализа, экономико-математического моделирования.

Джон М. Кейнс не отрицал влияния меркантилистов на созданную им концепцию государственного регулирования экономических процессов. Его общие с ними суждения очевидны:

§  в стремлении увеличения массы денег в стране (как средство их удешевления и соответственно снижения ставок ссудного процента и поощрения инвестиций в производство);

§  в одобрении роста цен (как способ, стимулирующий расширение торговли и производства);

§  в признании того, что недостаток денег служит причиной безработицы;

§  в понимании национального (государственного) характера экономической политики.

Спустя несколько десятилетий, разделяя идеи Джона М. Кейнса о «склонности людей к сбережению», Джон К. Гэлбрейт писал, что «эти доходы должны быть инвестированы и, таким образом, истрачены (или компенсированы затратами кого-либо еще). В противном случае покупательная способность будет снижаться. Товары будут оставаться на полках, объем заказов уменьшится, объем производств упадет, безработица увеличится. В результате произойдет спад».

Итогом своего исследования Джон М. Кейнс считал создание теории, которая «указывает на жизненную необходимость создания централизованного контроля в вопросах, которые ныне в основном предоставлены частной инициативе... Государство должно будет оказывать свое руководящее влияние на склонность к потреблению частично путем соответствующей системы налогов, частично фиксированием нормы процента и, возможно, другими способами», ибо «именно в определении объема занятости, а не в распределении» труда тех, кто уже работает, существующая система оказалась непригодной». Вот почему, по убеждению Джон М. Кейнса, «учреждение централизованного контроля, необходимого для обеспечения полной занятости, потребует, конечно, значительного расширения традиционных функций правительства... Но все же остаются широкие возможности для проявления частной инициативы и ответственности».

В этой связи М. Блауг пишет: «Для Кейнса полная занятость зависит от правильного соотношения процентной ставки и заработной платы и может быть достигнута скорее путем понижения первой, чем сокращения второй. Фундаментальная причина безработицы у Кейнса состоит в том, что ставка процента в долгосрочной перспективе остается слишком высокой...».[5] Вместе с тем, по Блаугу «согласно кейнсианской теории удвоение денежной массы не приводит к удвоению уровня цен, но при этом воздействует на процентную ставку потому, что кейнсианская функция спроса на деньги, в частности спекулятивного, учитывает «денежную иллюзию» или реакцию индивидов на любое, даже номинальное, изменение запасов наличности»[6].

Кейнсианская концепция макроэкономической политики опиралась не только на большие бюджетные расходы государства. Она включала в себя еще три важных момента.

Первый из них предполагал возможность не соблюдать строго сбалансированность государственного бюджета, то есть равенство доходов и расходов государства, что всегда считалось главным критерием мудрой бюджетной политики. Предполагалось, что сбалансирование бюджета должно происходить не каждый год, а на протяжении экономического цикла, когда избыток поступлений в казну в период подъема мог компенсировать недостаток бюджетных средств, возникший в условиях кризиса.

Второй момент - разработка теории дефицитного финансирования государственных расходов за счет эмиссии денег и государственных займов. И, наконец, третий - новое понимание роли кредитно-денежного регулирования как инструмента, поддерживающего, прежде всего, бюджетную политику, а не здоровую безинфляционную денежную систему. Это означало смещение приоритетов в работе центрального банка - этого главного инструмента кредитно-денежной политики. Если здоровая валюта требовала проведения жесткой антиинфляционной политики независимо от конъюнктуры, то теперь кредитно-денежная политика призвана была участвовать в регулировании эффективного спроса: увеличивать кредитно-денежную экспансию в период спада и ограничивать ее лишь в условиях подъема экономики.

В итоге кейнсианская концепция макроэкономической политики распахнула двери для экспансионистской кредитно-денежной политики, которая должна была не столько сохранять стабильность денежной системы, сколько способствовать увеличению расходов и стимулировать экономический рост в целом.

Инфляция – кризисное состояние денежной системы, обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства, проявляющееся прежде всего в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги, что ведет к перераспределению национального дохода в пользу определенных социальных групп[7].

Природа возникновения инфляции – несоответствие между обращением товарной и денежной массы, порождаемой чаще всего выпуском в обращение избыточных наличных и безналичных денег, не обеспеченных товарами.

Инфляция приводит к росту цен и перераспределению валового продукта и богатства в пользу предприятий-монополистов, государства и теневой экономики за счет сокращения реальной заработной платы и других доходов широких слоев населения.

Традиционно кейнсианская концепция экономической политики на инфляцию не рассчитывала. Недооценивая опасность инфляции, она своим акцентом на рост государственных расходов и дефицитное финансирование экономики, по сути дела, сама способствовала развитию инфляции. Если в 60-е годы бюджетные дефициты были редкостью, то после 70-х они приняли уже устойчивый характер

Не случайно приоритетной задачей финансовой политики правительств всех развитых стран стало оздоровление государственных финансов и снижение бюджетных дефицитов.

Кризис кейнсианства отражал важные изменения в экономической политике правительств индустриально развитых стран. На протяжении 80-х и 90-х годов благодаря денационализации и приватизации произошло значительное сокращение государственного сектора экономики, снизились темпы роста государственных расходов, доля которых в ВНП достигала во многих европейских странах 50%. Борьба с бюджетным дефицитом и инфляционными тенденциями приобрела первостепенное значение.

Но это, тем не менее, не означало полного отказа от кейнсианских идей, требующих в целях социальной и экономической стабилизации государственного вмешательства. Политика всегда была прагматичной - такой она и осталась, и в своем арсенале по-прежнему сохраняет многие из тех рекомендаций, которые были обоснованы Кейнсом и его последователями.

Сохраняет свое непреходящее значение главная идея кейнсианства - необходимость вмешательства государства для стабильного развития капиталистической экономики. Можно спорить о том, какими методами это делать, но то, что рыночный механизм должен быть дополнен государственным регулированием, у современных политиков больших сомнений не вызывает.

Да и для самого кейнсианства инфляция 70-х годов не прошла бесследно. Как сделать макроэкономическую политику более эффективным инструментом экономического регулирования? Как стимулировать рост производства, не вызывая при этом (или не поддерживая) инфляционных тенденций? Как сражаться с инфляцией, не ограничивая при этом темпов экономического роста и не стимулируя безработицу? Все это - центральная тема современного кейнсианства.

Вместе с экономистами консервативного толка кейнсианцы признают сегодня опасность дальнейшего роста государственных расходов и бюджетных дефицитов. Вот почему современные кейнсианцы уже не настаивают на подобных методах государственного регулирования экономики. Они признают необходимость бюджетных ограничений. Однако, выступая за более жесткую бюджетную политику, обосновывают необходимость и важность использования другого инструмента регулирования - кредитно-денежной политики. Снижение процентных ставок и расширение возможностей кредитования, считают они, будет содействовать росту инвестиционного спроса и общему подъему экономики.

В то же время экономисты-посткейнсианцы ищут и новые способы борьбы с инфляцией, которые не вели бы к снижению производства и занятости. По мнению некоторых из них, антиинфляционная политика должна учитывать и те параметры, которые определяют формирование издержек и доходов.

В качестве антиинфляционного рецепта они предлагают так называемую политику доходов, то есть добровольное соглашение между предпринимателями и профсоюзами об определенном темпе роста зарплаты, не превышающем рост производительности труда, контроль над ценами естественных монополий и т. п. В такой политике видится им возможность одновременного решения проблемы занятости и инфляции - того, что не в состоянии обеспечить традиционные налогово-бюджетные и кредитно-денежные рычаги.

2. Теория мультипликатора Кейнса

2.1 Сущность и принципы действия мультипликатора

В 1930 г. Кейнс публикует фундаментальный двухтомный труд— «Трактат о деньгах». Это его произведение представляет интерес для историка и теоретика-экономиста по нескольким причинам. Во-пер­вых, здесь уже почти оформилась та концепция сбережений и инвес­тиций, которая получила затем законченное выражение в работе «Об­щая теория занятости, процента и денег». Во-вторых, «Трактат о день­гах» имеет самостоятельное значение, так как ряд вопросов денежного обращения разработан здесь Кейнсом специально и более подробно, чем в последующих публикациях.

Хронологически появление «Трактата» связано с периодом «вели­кой депрессии». Причины экономической нестабильности выносятся в «Трак­тате» на первое место, причем все более заметную роль в их интерпре­тации начинает играть соотношение инвестиций и сбережений.

Превышение сбережений над инвестиция­ми приводит к нарастающему сокращению деловой активности, тогда как обратное их соотношение ведет к перегреву конъюн­ктуры. Отсюда с очевидностью вытекает требование равенства сбере­жений и инвестиций как условия макроэкономического равно­весия. (Окончательно это требование было сформулировано Кейнсом несколькими годами позднее — в книге «Общая теория занятости, про­цента и денег».)

«Трактат о деньгах» содержит, таким образом, важные предпо­сылки будущей кейнсианской теории занятости и национального до­хода. Правда, здесь еще отсутствует анализ такого важного компонента кейнсианства, как функция потребления; лишь в первом прибли­жении намечены взаимосвязи между денежным рынком и нормой про­цента. И все же «Трактат» не следует рассматривать лишь как незре­лый аналог «Общей теории». Многие вопросы экономической, преимущественно денежной, теории — роль банковской сферы, проблема золотого стандарта, механизм международных расче­тов, политика центрального банка и т. п. — разработаны здесь под­робнее, чем в любой другой публикации Кейнса. В данной работе Кейнс распространил, в частности, требование кредитно-финансового контроля на международную сферу, сформулиро­вав идею наднациональных финансовых органов управления, подоб­ных тем, что были созданы несколько десятилетий спустя на Бреттон-Вудсской конференции.

В 1936 г. Кейнс публикует книгу, принесшую ему мировую извест­ность, под названием «Общая теория занятости, процента и денег». Острие критики автора направлено против неоклассической ортодок­сии, согласно которой главной задачей и целью экономической теории является выбор наилучшего из вариантов по использованию ограничен­ных редких ресурсов (в соответствии с законами предельной полезно­сти и предельной производительности).

Приступая к изложению собственной системы взглядов, Кейнс счел необходимым подвергнуть критике ряд предрассудков, укоренив­шихся в современной ему западной экономической науке. Одним из таких предрассудков, несостоятельность которого в годы «великой де­прессии» стала совершенно очевидной, был закон рынков Сея. Со­гласно воззрениям Сея, которые разделялись и неоклассиками, това­ропроизводитель продает свой товар, чтобы купить другой, т. е. каж­дый продавец обязательно становится затем покупателем. Следова­тельно, предложение автоматически порождает соответствующий спрос, общее перепроизводство невозможно. Возможно лишь перепроизвод­ство отдельных товаров, в отдельных отраслях (частичное перепроиз­водство), которое затем быстро ликвидируется.

Кейнс отвергал подобную позицию, указывая, что капиталистиче­ская экономика основана не только на обмене товара на товар, она опосредована обменом денег. Деньги же — не просто вуаль, наброшен­ная на бартерные сделки. Денежный фактор играет весьма активную самостоятельную роль: накапливая денежные знаки, осуществляя функцию сбережения, экономические агенты сокращают совокупный объем платежеспособного спроса. Таким образом может возникнуть и реально возникает общее перепроизводство.

В критике доктрины Сея  Кейнс указал лишь на внешнюю причину кризисов пе­репроизводства, при этом неисследованными остались более глубокие причины кризи­сов, порождаемые спецификой и противоречиями накопления капитала. Тем не менее, критика «закона рынков» Сея привела Кейнса к важно­му выводу: объем производства национального дохода, а также его динамика определяются непосредственно не факторами предложения (размерами применяемого труда, капитала, их производительностью), а факторами эффективного (платежеспособного) спроса.

В противовес Сею и неоклассикам, считавшим, что проблема спро­са (т. е. реализации общественного продукта) не является существен­ной и разрешается сама собой, Кейнс поставил ее в центр своих иссле­дований, сделал исходным пунктом макроанализа. Факторы, лежа­щие на стороне спроса, по Кейнсу, решают дело в объяснении общего объема занятости. Излагая собственную позицию в данном вопросе, Кейнс полемизирует с последователем кембриджской школы профессо­ром А. Пигу, автором книги «Теория безработицы» (1933).

Пигу исходил из существования только двух видов безработицы:

а) фрикционной (имеющей в качестве причины плохую информиро­ванность рабочих о предложении рабочих мест, их нежелание менять квалификацию, место жительства); б) добровольной  (образующейся в тех случаях, когда рабочие или не хотят трудиться за плату, равную предельному продукту труда, или оценивают «тягостность труда» выше, чем предлагаемая заработная плата.) (В последних случаях ра­бочие, по мнению Пигу, остаются незанятыми добровольно и сами по­винны в своем положении.)

Кейнс не оспаривал существования фрикционной и добровольной безработицы. Однако в условиях глубочайшей депрессии 30-х гг. он счел необходимым признать, что существует еще и вынужденная (не­добровольная) безработица. Отразив действительную ситуацию на рынке труда, Кейнс выступил с заявлением, что даже при уменьше­нии реальной заработной платы занятые трудящиеся не бросают ра­боты, а безработные не сокращают предложения рабочей силы. Реаль­ная заработная плата, по Кейнсу, зависит от спроса на труд, но, по­скольку он ограничен, существуют безработные поневоле. Тезис Кейнса о вынужденной безработице связывал объем занятости с объемом спроса в масштабах всего общества (совокупным спросом), т. е. опять-таки подводил к учению о спросе как центральной проблеме макроана­лиза.

Возникновение кризисов и безработицы Кейнс объясняет недостаточным «совокупным спросом», являющимся следствием двух причин.

Первой причиной этого «великого зла» является «основной психологический закон» общества. Суть его состоит в том, что люди склонны, как правило увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, с какой растет доход. Другими словами, рост дохода граждан опережает их потребление, что и приводит к недостаточному совокупному спросу. В результате возникают диспропорции в экономике, кризисы, которые в свою очередь ослабляют стимулы капиталистов к дальнейшим инвестициям (капиталовложениям).

Второй причиной недостаточного «совокупного спроса» Кейнс считает невысокую норму прибыли на капитал вследствие высокого уровня процента. Последний вынуждает капиталистов держать свой капитал в денежной форме. Этим наносится ущерб росту инвестиций и еще более урезается «совокупный спрос». Недостаточный рост инвестиций в свою очередь не позволяет обеспечить занятость в обществе. В результате возникает безработица. Если из каждых 1000 долл. 900 потрачено, а 100 сберегается, то общество проигрывает в росте занятости ровно 10%.

Следовательно, Кейнс выстраивает следующую цепочку: недостаточное расходование доходов, с одной стороны, и предпочтение ликвидности – с другой, ведет к недопотреблению. Недопотребление уменьшает «совокупный спрос». Наступает несоответствие между «совокупным спросом» и «совокупным предложением». В результате скапливаются нереализованные товары, что и приводит к кризисам и безработице. Итогом является нарушение экономического равновесия общества. В результате Кейнс делает сенсационный вывод: если рыночная экономика представлена самой себе, то она будет стагнировать, то есть, наступает застой в экономике.

Таким образом, по Кейнсу депрессия есть результат недостаточного эффективного спроса, который состоит из двух частей[8]:

1)    из потребления;

2)    из инвестиций.

В свою очередь динамика инвестиций также зависит от двух факторов:

§  предельной (дополнительной) эффективности капитальных вложений, то есть предельной рентабельности последней единицы капитала;

§  нормы ссудного процента.

Инвестиционный процесс будет идти до той точки, пока его вложения будут давать прибыль большую, чем процент на вложенный в банк капитал.

Кейнс пришел к выводу о том, что капиталистическую экономику необходимо регулировать. Он выявил те параметры экономической системы, которые должны стать объектом такого регулирования, и выдвинул способы этого регулирования, основанные на теории, которую изложил в работе "Общая теория занятости, процента и денег". Книга Кейнса буквально перевернула современную ему теорию и вошла в историю экономической мысли под названием "Кейнсианская революция". Вот суть фундаментальной идеи этой революции: зрелая капиталистическая экономика не имеет склонности автоматически достигать экономического равновесия, то есть использовать все имеющиеся у нее ресурсы - производственные мощности, рабочую силу, сбережения, - а потому подвержена периодическим кризисам, а нередко и хронической безработице.

Потребление, наряду со сбережениями, представляет собой способ использования (национального) дохода. Поэтому функция потребления записывается как

C = C(Y)

 В основе предложенной Дж. М, Кейнсом лежит так называемый «основной психологический закон», согласно которому «... люди, как правило, склонны увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход»[9]. Этот закон был сформулирован Дж. М. Кейнсом априорно (на основе его наблюдений за особенностями группового поведения людей), без выведения на основе какой-либо оптимизационной модели. В формальном виде данный закон описывается следующим образом:

0 < DC/DY < 1;   C¢(Y) > 0;   C¢¢(Y) < 0,

  где  DC/DY = c называется предельной склонностью к потреблению.

Отсюда следует, что с расширением дохода увеличивается разрыв между Y и С; следовательно, для того, чтобы возросший доход не сократился, необходимо заполнить этот разрыв другим компонентом совокупного спроса - инвестициями.

При этом сбережения, будучи разностью между доходом и потреблением, представляют собой просто «остаток», пассивную переменную, не являющуюся объектом принятия решения. Такой подход противоречил неоклассическому отношению к сбережениям, являющимся активной переменной и трактуемым как «будущее потребление». 

Идея «основного психологического закона» позволила Дж. М. Кейнсу сформулировать концепцию мультипликатора инвестиций.

Если совокупный спрос состоит (как мы и предположили) только из потребления и инвестиций, и при этом весь объем потребления определяется исключительно доходом, то тогда условие макроэкономического равновесия будет выглядеть следующим образом:

Y = cY + I

  После перенесения первого слагаемого правой части уравнения в левую часть и небольших преобразований получим:

Y = I/(1-c)

  Показатель 1/(1-c) как раз и является мультипликатором инвестиций (который в современной макроэкономике в более общем плане  трактуется как мультипликатор автономных расходов, т.е. любых расходов, не зависящих от дохода). Он показывает, во сколько раз изменится доход при изменении на заданную величину инвестиций. Поскольку c < 1, то мультипликатор инвестиций больше единицы, а следовательно, изменения инвестиций порождают многократные изменения национального дохода.

При этом увеличение предельной склонности к сбережению - являющейся разностью между единицей и предельной склонностью к потреблению, т.е. знаменателем мультипликатора - приводит к уменьшению мультипликатора инвестиций и, при прочих равных условиях, к снижению уровня национального дохода (при постоянстве фактической величины сбережений). Феномен влияния роста сбережений на уменьшение дохода получил название «парадокса бережливости».

Концепция мультипликатора инвестиций важна,прежде всего,потому, что служит одним из способов объяснения нестабильности рыночной экономики. Например, небольшое сокращение объема инвестиций способно вызвать глубокий спад производства и массовую безработицу. Здесь видна та важнейшая макроэкономическая роль, которую в рыночном хозяйстве играют инвестиции. При этом в теории Дж. М. Кейнса, именно инвестиции определяют сбережения, а не наоборот; причинно-следственная цепочка выглядит здесь следующим образом: I ® Y ® S.

Таким вот образом видел Кейнс возможность достижения стабильности развития экономики, а следовательно, возможности избежать депрессии в экономике. Кейнс явился основателем макроэкономики. Макроэкономическая модель Кейнса устанавливает функциональную зависимость между инвестициями, занятостью, потреблением и доходом. Важная роль в этой модели отводится государству.

Государство должно делать все возможное, чтобы поднять предельную эффективность капитальных вложений за счет дотаций, государственных закупок и т.п. В свою очередь Центральный банк должен понижать ставку ссудного процента и проводить умеренную инфляцию. Последняя должна обеспечить систематический умеренный рост цен, который будет стимулировать рост капиталовложений. В результате будут созданы новые рабочие места. Это приведет к достижению полной занятости.

2.2 Мультипликатор инвестиций


В теории Кейнса намечена  количественная связь между инвестициями и национальным доходом. Она определяется так называемым мультипликационным эффектом, или эффектом мультипликатора. Мультипликатор по-латыни — множитель. Эффект мультипликатора  сродни эффекту снежного кома: приращение инвестиций в одной из отраслей вызывает приращение потребления и дохода не только в дан­ной отрасли, но и в сопряженных отраслях. Итоговое приращение на­ционального дохода оказывается более первоначальной суммы инвес­тиций.

Величина мультипликатора зависит от предельной склонности к потреблению. Чем больше потребляемая часть прироста дохода, тем энергичней и дольше действует мультипликационный эффект. Поэтому применяется формула мультипликатора, отражающая оборот доходов в сопряженных отраслях.

Механизм мультипликатора инвестиций заключается в следующем. Инвестиции в какой-либо отрасли вызывают соответствующее увеличение производства и расширение занятости в этой отрасли. Результатом этого явится дополнительное расширение спроса на предметы потребления, что вызовет расширение их производства в соответствующих отраслях. Последние предъявят дополнительный спрос на средства производства и т.д. Это явление можно образно сравнить с камнем, брошенным в воду, от которого во все стороны расходятся круги.

Следовательно в результате исходной инвестиции проис­ходит общее увеличение совокупного спроса, занятости и до­хода. Теория мультипликатора ставит задачу найти меру воз­растания спроса, занятости и дохода по отношению к приро­сту инвестиций. Кейнс пишет: u Мультипликатор инвестиций указывает, что когда происходит прирост общей суммы инве­стиций, то доход возрастает на величину, которая в k аз больше, чем прирост инвестиций.[10]

По Кейнсу, "мультипликатор" зависит от величины "склонности к потреблению"

C/Y,

где Y - национальный до­ход;

С - его часть, расходуемая на личное потребление.

От­ношение прироста дохода к величине новых инвестиций (это и есть мультипликатор) выступает в качестве прямой функ­ции "склонности к потреблению". При этом чаще идет речь о зависимости "мультипликатора" от "предельной склон­ности к потреблению", т. е. отношение прироста потребления к приросту дохода:

∆С / ∆Y

Кейнс пишет в связи с этим: "Чем больше предельная склонность К потреблению, тем больше величина мультипликатора и, значит, тем больше сдвиги в занятости, вызываемые данным изменением в размерах инве­стиций"[11].

Таким образом, теория мультипликатора обосновывает наличие прямой и пропорциональной связи между накопле­нием капитала и потреблением. Размер накопления капитала (инвестиций) обусловлен "склонностью к потреблению", а накопление вызывает множественное увеличение потребле­ния.

Общепринятые формулы мультипликатора в кейнсианской литературе имеют следующий вид:

k= ∆Y / ∆I; или k = ∆Y / (∆Y - ∆С); или k = 1 / (1 - ∆С/∆Y)

Это должно означать, что при предельной склонности к потреблению, равной 2/3, прирост дохода будет в 3 раза больше по сравнению с приростом инвестиций. Мультипли­катор будет равен 3. При предельной склонности к потребле­нию, равной 3/4, мультипликатор будет равен 4, т. е.

k= 1/ (1 – 2/3) = 3; k= 1/ (1 – 3/4) = 4 и т.д.

Если, например, прирост инвестиций какого-либо пе­риода составляет 4 тыс. ед., а предельная склонность к по­треблению 3/4, т. е. 0,75, то прирост дохода в результате при­роста инвестиций должен составить:

4000*(1/(1-0,75) = 4000/0,25 = 16000 т. е. величина мультипликатора будет равна 4.

Рассмотрим вышеизложенное более подробно.

Из формулы k= ∆Y / ∆I вытекает, что прирост дохода представляет собой величину прироста инвестиций, помноженную на "мультипликатор", т. е.

∆Y = ∆I * k

Согласно теории "мультипликатора" коэффициент при­роста национального дохода (или продукции) к величине ин­вестиций определяется "предельной склонностью к потреб­лению". Эта формальная зависимость получает двоякое объ­яснение.

Во-первых, "предельной склонностью к потреблению" (∆С/∆Y), т. е. тем отношением, в каком прирост дохода прошлого года распадается на инвестиции и потребление, определяется и та величина потребления следующего года, которая будет вызвана этими инвестициями. Поэтому основ­ная формула "мультипликатора" имеет следующий вид:

∆Y = 1 / (1 - ∆С/∆Y) * ∆I

где: ∆Y - прирост дохода;

 ∆I - прирост инвестиций;

∆С/∆Y "предельная склонность к потреблению".

Отсюда должно следовать, что эффект от прироста инвестиций ∆I, выраженный в приросте дохода ∆Y, находится в прямой зависимости от "склонности к потреблению  ∆С/∆Y, поэтому, как правило, увеличение инвестиций ведет к краткому увеличению дохода, занятости и потребления.

Второе объяснение формальной зависимости коэффици­ента прироста национального дохода (или продукции) к ве­личине инвестиций, определяемой "предельной склонностью к потреблению", связано с явлением "вторичного эффекта".

Суть этого явления состоит в следующем: затраты на любом участке хозяйства "индуцируют" последующие затраты на других участках, но в пределах "склонности к потреблению". Поэтому приращение дохода происходит в убывающей про­грессии, но по истечении определенного периода прирост до­хода образует кратную величину к первоначальной затрате. Причем коэффициент этого отношения (мультипликатор) на­ходится в прямой зависимости от "склонности к потребле­нию". Если последняя составляет 1/2, то первоначальная за­трата любой единицы должна привести к двум единицам прироста дохода, ибо 1 + 1/2 + 1/4 (т. е. 1/2 • 1/2) + 1/8 (т. е. 1/2 • 1/2 • 1/2) + 1/16... k приближается к двум или k = 1 / (1- 1/2) = 2

При склонности к потреблению 9/10 k = 1 / (1- 9/10) = 10 или


1 + 9/10 + 81/100 +729/1000... k приближается к десяти.

Этот механизм должен служить объяснением тому, поче­му происходит "мультипликационный процесс" и почему он прекращается. Он происходит благодаря "вторичному", "тре­тичному" и т. д. эффекту.

Другими словами, благодаря "инду­цированию" одних затрат другими и зависимости величины этого эффекта от "склонности к потреблению". Прекращает­ся же "мультипликационный процесс" вследствие того, что расходуется не весь доход, так как часть его сберегается и "уплывает" из процесса. Мультипликационный процесс за­канчивается в тот момент, когда приращение дохода прибли­жается к 0, а сумма утечек - к 1, т. е. к величине перво­начальных затрат.

Таким образом, основная сущность мультипликатора инвестиций заключается в том, что он выражает отношение прироста дохода к приросту инвестиций.

Заключение

Современная экономическая теория немыслима без того вклада, который внес Дж. М. Кейнс, прежде всего без совершенно нового ее раздела - макроэкономики и теории макроэкономического регулирования. Но "вклад" - это нечто застывшее, общепринятое, устоявшееся. Для характеристики кейнсианства этого мало. "Общая теория" Кейнса, как и множество предшествующих и последовавших за ней работ (ныне они составляют 33 тома полного собрания сочинений), стала неисчерпаемым источником идей, которые до сих пор питают огромный поток литературы, толкующей, пересматривающей, критикующей, развивающей теорию Кейнса. Во всяком случае, каждый год - и это не преувеличение - приносит на свет десятки новых работ, так или иначе связанных с именем и теорией Кейнса. Меткое название нашел для своей работы, посвященной теории Кейнса, английский ученый Г. К. Шоу - "Перманентная революция". Действительно, через революции и контрреволюции кейнсианство переживает непрерывный процесс изменений, движимый тем мотором, который создал и привел в движение ее основатель.

Сохраняет свое непреходящее значение главная идея кейнсианства - необходимость вмешательства государства для стабильного развития капиталистической экономики. Можно спорить о том, какими методами это делать, но то, что рыночный механизм должен быть дополнен государственным регулированием, у современных политиков больших сомнений не вызывает.

Вместе с экономистами консервативного толка кейнсианцы признают сегодня опасность дальнейшего роста государственных расходов и бюджетных дефицитов. Вот почему современные кейнсианцы уже не настаивают на подобных методах государственного регулирования экономики. Они признают необходимость бюджетных ограничений. Однако, выступая за более жесткую бюджетную политику, обосновывают необходимость и важность использования другого инструмента регулирования - кредитно-денежной политики. Снижение процентных ставок и расширение возможностей кредитования, считают они, будет содействовать росту инвестиционного спроса и общему подъему экономики.

Кейнс пришел к выводу о том, что капиталистическую экономику необходимо регулировать. Он выявил те параметры экономической системы, которые должны стать объектом такого регулирования, и выдвинул способы этого регулирования, основанные на теории, которую изложил в работе "Общая теория занятости, процента и денег".

Согласно кейнсианской теории, потребительский спрос является убывающей функцией дохода. Это означает, что чем выше национальный доход (или доходы отдельных групп населения), тем ниже доля в нем потребительских расходов. Иначе говоря, склонность к потреблению уменьшается. А это означает, что растет сберегаемая часть национального дохода. Но сбережения не могут лежать мертвым капиталом. Их следует инвестировать в то или иное производство, в ином случае в экономике начнется спад, и будет расти безработица. Следовательно, нужен соответствующий спрос на сбережения, то есть инвестиционный спрос.

Концепция мультипликатора инвестиций важна прежде всего потому, что служит одним из способов объяснения нестабильности рыночной экономики. Например, небольшое сокращение объема инвестиций способно вызвать глубокий спад производства и массовую безработицу. Здесь видна та важнейшая макроэкономическая роль, которую в рыночном хозяйстве играют инвестиции. При этом в теории Дж. М. Кейнса, именно инвестиции определяют сбережения, а не наоборот

Список литературы


1.     Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело ЛТД, 1994.

2.     Добрынин А.И. Экономическая теория: учебник. – СПб: Питер, 2001.

3.     Иохин В.Я. Экономическая теория. – М.: Юрист, 2004.

4.     Кейнс Дж.М. Избранные произведения: Пер. с англ. / Сост. А.Г. Худокормов. – М.: Экономика, 1993.

5.     Курс экономической теории: учебник / Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А.Киселевой. – Киров: АСА, 2000.

6.     Луссе А. Краткий курс – Макроэкономика. – СПб: Питер, 2001.

7.     Макроэкономика. / М.К.Бункина, В.А.Семенов - М.:ДИС, 1996.

8.     Осадчая И. Джон Мейнард Кейнс // Наука и жизнь, №11, 1997.

9.     Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 2003.

10.                       Сурин А.И. История экономических учений. М.: Финансы и статистика, 2003.

11.                       Современная экономика. Основы экономической теории: 100 экзаменационных ответов / Группа авторов. – Ростов-на-Дону: МарТ, 2002

12.                       Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал: Пер. с англ. / Под ред. Р.М. Энтова. – М.: Прогресс, 1993.

13.                       Экономика. Краткий курс / Под ред. Руденко В.И. – М.: Дашков и К, 2002.

14.                       Экономическая энциклопедия / Гл.ред. Л.И.Абалкин. – М.: Экономика, 1999.

15.                       Экономическая теория / Под ред. И.А.Николаевой. – М.: Проспект, 2004.





[1] Осадчая И. Джон Мейнард Кейнс // Наука и жизнь, №11, 1997

[2] Сурин А.И. История экономических учений. М.: Финансы и статистика, 2003, с. 136

[3] Истории мировой экономики. Хозяйственные реформы 1920-1990 гг. – с. 15

[4] Сурин А.И. История экономики и экономических учений. – М.:Финансы и статистика, 2003. – с. 137



[5] Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело ЛТД, 1994. – с. 12


[6] Видяпина В.И. Хрестоматия. Бакалавр экономики. Том 2, с. 51

[7] Экономика. Краткий курс / Под ред. Руденко В.И. – М.: Дашков и К, 2002. – с.102

[8] Сурин А.И. История экономики и экономических учений. – М.: Финансы и статистика, 2003. – с. 140.

[9] Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978. с. 157.

[10] Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: Экономика, 1993. – с. 314

[11]Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. – М.: Экономика, 1993. – с. 322