УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ С
ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Содержание
Введение 3
1. Понятие оборотных средств
4
1.1. Понятие, значение и основы организации оборотных средств 4
1.2.
Оборачиваемость оборотных средств
6
1.3.
Нормируемые оборотные средства
8
1.4.
Ненормируемые оборотные средства
10
2.
Управление оборотными средствами на ОАО «Лея» 12
2.1.
Характеристика предприятия 12
2.2.
Управление денежными средствами
12
2.3. Управление дебиторско - кредиторской задолженностью 14
2.4.
Управление запасами
15
3. Совершенствование управления оборотными средствами на ОАО
«Лея» 19
Заключение 21
Список
литературы
23
Приложения 24
Введение
Управлять — это предвидеть. Предвидеть значит — исчислять
будущее и подготовлять его. Предвидение может проявляться бесчисленными
способами, но главное его проявление, его самый осязательный признак, его
наиболее действительное орудие — это программа действия.
Программа действия — это одновременно
конечная цель, руководящая линия поведения, этапы предстоящего пути и средства,
которые будут пущены в ход; это — картина будущего, где ближайшие события
начертаны с известной отчетливостью, соответственно ясности своего плана, а
отдаленные — представлены более или менее смутно; это — предвидимый и
подготовленный на известный период ход предприятия.
Под управлением в финансовом
менеджменте подразумевается сочетание стратегического и тактического
финансового обеспечения предприятия, управление денежными потоками и нахождение
оптимального решения. Прибыль в
данном случае выступает в качестве изначального момента, от которого
отталкивается руководство при принятии решения о той или иной форме финансового
менеджмента на своем предприятии, а, следовательно, может регулировать механизм
планирования и распределения прибыли. В этих условиях
предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные
обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.
Одним из важных аспектов
управления выступает управление оборотными средствами предприятия. Оборотные средства предприятия
представляют собой экономическую категорию, в которой переплетается
множество теоретических и практических аспектов. Среди
них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах
организации оборотных средств.
Актуальность
темы заключается в том, что улучшение использования
оборотных средств высвобождает материальные и денежные ресурсы, которые
являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.
Цель работы показать, что рациональное и эффективное использование
оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости ,
платежеспособности, увеличению прибыли предприятия.
Предмет исследования - использование оборотных средств. Объект
исследования «ЛЕЯ».
Цель, предмет и
объект исследования выдвинули следующие
задачи:
1. Рассмотрение процесса управления
денежными средствами, запасами, дебиторско - кредиторской задолженностью.
2. Проведение экономического анализа этих
процессов.
3. Дать рекомендации по
усовершенствованию процесса управления денежными средствами, запасами,
дебиторско - кредиторской задолженностью.
Для реализации этих задач в работе
использовались следующие методы: аналитический,
сравнительный, экспертный, метод анализа, статистический, графический.
1. Понятие
оборотных средств
1.1. Понятие, значение
и основы организации оборотных средств
Хозяйственная деятельность предприятия требует не только
основных фондов, но и достаточных оборотных фондов (запасы материалов, заделы
незавершенного производства, готовая продукция, денежные средства и др.).
Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла
предприятий и их потребностью в оборотных фондах.
В своем обороте фонды последовательно
принимают денежную, производительную и
товарную формы, что ведет к их
разделению на производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных
фондов входят средства производства,
средства труда, предметы труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами образует фонды обращения.
Оборотные производственные фонды расходуются в каждом
производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и
сразу. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:
производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты
собственного изготовления, расходы будущих периодов.
Фонды обращения включают готовую
продукцию на складе, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с
потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.
Кругооборот фондов:
1. стадия: приобретение средств производства;
2. стадия: потребление средств производства и создание
готовой продукции;
3. стадия: реализация готовой продукции.
Кругооборот фондов предприятий может
совершаться только, если часть стоимости фондов в денежной форме. В теории и практике эта
стоимость приняла название оборотных средств.[1]
Оборотные средства не являются материальными ценностями, ибо из них нельзя производить готовую
продукцию. Являясь стоимостью в денежной
форме, оборотные средства в процессе кругооборота принимают форму
производственных запасов, незавершенного
производства, готовой продукции.
Оборотные средства не расходуются,
не затрачиваются, не потребляются, а авансируются с тем, чтобы возвратиться
после одного кругооборота и вступить в другой. Оборотные фонды непосредственно
участвуют в создании новой стоимости, а
оборотные средства - косвенно, через оборотные
фонды. В процессе кругооборота оборотные средства
воплощают свою стоимость в оборотных фондах
и поэтому посредством последних функционируют в
процессе производства, участвуют в
формировании издержек производства.
Источники Оборотных Средств:
1. Собственные (в момент ввода в эксплуатацию) покрывают минимум потребности в
производственных запасах, незавершенном производстве, готовой продукции, расходов будущих периодов.
2. Заемные: краткосрочные кредиты, с
помощью которых удовлетворяется
временная дополнительная потребность в оборотных средствах.
Оборотные средства исходя из принципов
организации и регулирования подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Итак, оборотные средства - это
авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного
кругооборота средств форму
оборотных фондов и фондовобращения, необходимая для поддержания непрерывности
кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения. Под
составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих
оборотные производственные фонды и фонды обращения.
12. Оборачиваемость оборотных
средств.
В процессе
финансово-хозяйственной деятельности средства предприятия совершают кругооборот
начиная с авансирования средств для создания производственных запасов через
стадию незавершенного производства и кончая оплатой покупателем отгруженной
готовой продукции.
Оборачиваемость
оборотных средств - важнейший качественный показатель, характеризующий
использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение
оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости
оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов,
необходимых для производства и реализации продукции. При ускорении
оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они
высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении
в оборот дополнительных средств.[2]
Для оценки
работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов
предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить
уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их
относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов
или, наоборот, привлечение средств в оборот при неблагоприятном положении дел
на этих участках работы. Оборачиваемость оборотных средств определяется в днях
в виде отношения среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по
реализации за отчетный период по формуле
,
где CO -
средний остаток оборотных средств за отчетный период;
D - число дней в отчетном периоде;
P - оборот по реализации за отчетный
период.
Средний
остаток оборотных средств исчисляется путем деления суммы половины остатка на
начало и конец отчетного периода и остатков на первые числа остальных месяцев
на количество месяцев отчетного периода. Плановые остатки оборотных средств
определяются с учетом средней фактической задолженности банку после проверки
обеспечения на 1-е число месяца (кроме кредита на временные нужды) и средней
задолженности поставщикам, зачтенной банком при кредитовании.
Фактический
оборот по реализации за отчетный год исчисляется исходя из стоимости
реализованной продукции в оптовых ценах предприятия. Поскольку часть оборотных
средств постоянно используется в непромышленных хозяйствах, к обороту следует
добавить стоимость реализованной непромышленной продукции, материальных
ценностей и услуг по разделу II “Прочая реализация” за вычетом стоимости
реализованных сверхнормативных и излишних материальных ценностей, а также
прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от
стандартов и технических условий.
При
определении фактического оборота по реализации
за предыдущий период суммы дополнительной выручки от завышения
установленных цен и тарифов, а также прибыли, полученной от реализации
продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и технических условий, не
исключаются. Соответственно исчисляется оборачиваемость в днях за этот период.[3]
Плановый
оборот по реализации должен быть исчислен исходя из показателей, которые учтены
при определении фактического оборота.
На
оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств. При
анализе исчисляют показатели оборачиваемости по группам оборотных средств путем
деления среднегодовых остатков отдельных элементов оборотных средств на
однодневный объем реализации продукции. Затем по элементам определяют
относительное высвобождение или вложение оборотных средств. Их сумма должна
быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным средствам.
Для оценки
эффективности использования оборотных средств может быть также исчислен
коэффициент оборачиваемости путем деления суммы реализованной продукции на
средний остаток оборотных средств за отчетный период 
.
Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных
оборотными средствами за отчетный период.
Оборачиваемость
оборотных средств можно выразить через среднюю потребность в оборотных
средствах на рубль реализованной продукции. Полученный показатель 
отражает уровень загрузки оборотных средств.
Нетрудно заметить, что этот показатель по величине обратный предыдущему.
Ускорение
оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования организации
производства, сокращения производственного цикла, экономии материальных
ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов, улучшения
материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья и готовой
продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и потребителями,
соблюдения расчетно-платежной дисциплины. [4]
1.3. Нормируемые оборотные средства
Нормируемые
оборотные средства включают запасы сырья и других товарно-материальных
ценностей для обеспечения производственного процесса, незавершенное
производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию, прочие нормируемые
средства. Минимальная потребность в указанных запасах покрывается нормативом
собственных оборотных средств.
Превышение
фактических запасов над нормативом называют сверхнормативными запасами.
Анализ
нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении фактических запасов с
плановыми и исследование причин отклонений от плана.
Нормативы
предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей предусматривают, как
правило, снижение потребности в приросте запасов по сравнению с планируемыми
темпами роста реализации продукции, работ и услуг, а также вовлечение в
хозяйственный оборот сверхплановых излишних и неиспользуемых остатков
материальных ценностей. В пределах объема запасов исходя из этого соотношения
ему может быть предоставлен кредит банка сверх норматива собственных оборотных
средств.
Хотя учреждения
банка в настоящее время кредитуют общие остатки запасов и затрат и
сверхнормативные не прокредитованные запасы по отдельным статьям нормируемых
оборотных средств не могут быть определены, важно сопоставлять фактические
запасы с нормативам. Это необходимо для определения обоснованности норматива
при одновременной проверке состава фактических запасов.
Банком не
принимается к кредитованию та часть производственных запасов, которая не
соответствует потребностям производства или длительное время не вовлекается в
производство. Излишние и ненужные материальные ценности требуют дополнительных
расходов на хранение, а иногда приводят к потерям потребительских свойств.
По
незавершенному производству должно быть проверено, нет ли в его составе
бракованной продукции, затрат на аннулированные и приостановленные заказы,
своевременно ли списываются затраты на незаконченные заказы, услуги и работы.
Особо надо
обратить внимание на состояние запасов готовой продукции. При кредитовании
совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные остатки, если рост
последних не вызван транспортными затруднениями или прекращением отгрузки
неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение плановых запасов по этой статье
приводит к отвлечению средств из оборота.
Наличие
сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-материальных
ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий, определяется в целом по
всей совокупности запасов в следующем порядке.
Из обшей
фактической стоимости нормируемых оборотных средств исключается износ
малоценных и быстроизнашивающихся предметов, кредиты банка по совокупности
запасов и затрат, задолженность поставщикам. Кредиты банка и задолженность
поставщикам при этом исключается в фактических суммах, но не более чем
превышение фактической стоимости нормируемых оборотных средств, оставшихся
после их исключения, над суммой норматива оборотных средств.[5]
1.4. Ненормируемые оборотные средства
Ненормируемые
оборотные средства имеют форму денежных средств и незаконченных расчетов. В
связи с действующим порядком и сроками проведения расчетов неизбежно наличие
определенных переходящих остатков задолженности на отчетные даты. Наряду с этим
из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной деятельности возникает
дополнительная непланируемая потребность в финансовых ресурсах. Плановые нормы
и нормативы по этой группе оборотных средств не устанавливается.
Источниками
покрытия ненормируемых оборотных средств, за исключением кредитуемых банком,
являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение средств предприятия на не
предусмотренные планом цели зачастую приводит к задержке в обороте средств
поставщиков.
Анализ
ненормируемых оборотных средств основан на выявлении сумм дебиторской и
кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию этих сумм, их
влияние на финансовое состояние предприятия.
Дебиторской
задолженностью называется задолженность организаций и отдельных лиц
предприятию, а кредиторской - задолженность предприятия организациям и
отдельным лицам. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из
оборота средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является
результатом финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной
дисциплиной, выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской
задолженности имеют важное значение.
К
дебиторской задолженности относятся незаконченные расчеты за товары
отгруженные, отражаемые в III разделе актива баланса. Высвобождение оборотных
средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению
объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия.[6]
Часть
незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с нормальными сроками
документообмена и отражается по статье “Товары отгруженные и сданные работы по
переданным в банк на инкассо расчетным документам, срок оплаты которых не наступил”. Задолженность по этой статье
покрывается кредитом банка под расчетные документы в пути. Задолженность по
статье “Товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от
акцепта”, естественно, банком не кредитуется и является дополнительным
отвлечением средств из оборота. Она может быть связана с ошибками в оформлении
расчетных документов, а также с нарушением договорных условий поставки по
комплектности и качеству продукции. Предприятие в этом случае несет
непроизводительные затраты по отгрузке, транспортировке и хранению продукции.
Наличие этих сумм на балансе предприятия свидетельствует о недостатках в работе
предприятия.
По статье
“Прочие дебиторы” отражаются другие виды задолженности. По данным аналитического
учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным авансированием
поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных ценностей, несвоевременным
взысканием сумм по предъявленным предприятиям претензиям и т.п.
Нормальной
кредиторской задолженностью считаются задолженность поставщикам по
акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил,
переплаты и недоплаты на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки
по платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам над
плановой.
Неоправданными
считаются просроченная кредиторская задолженность, задолженность поставщикам по
неотфактурованным поставкам, отраженные по статье “Прочие кредиторы”
незаконченные авансы покупателей в счет предстоящей отгрузки продукции,
превышающая нормальные сроки задолженность покупателям. [7]
2. Управление оборотными средствами на ОАО «Лея»
2.1. Характеристика предприятия
Открытое акционерное общество “Лея»”,
г. Новокузнецк
Страна регистрации : Россия
Величина фирмы : средняя
Фирма основана в 2004 году.
Общая величина акционерного капитала
составляет 20000 тыс. руб.
Общество имеет печать со своим
наименованием, фирменный знак, расчетный и иные счета в рублях. ОАО “Лея»” является юридическим лицом по
законодательству Российской Федерации и
действует на основе полного хозрасчета, самофинансирования и самоокупаемости.
Основной вид деятельности предприятия - производство товаров народного потребления.
Ассортимент швейных изделий включает
o
Женские
халаты;
o
Блузы и юбки женские;
o
Брюки,
женские;
o
Брюки
мужские;
o
Фартуки
o
Куртки
женские мужские;
o
Комбинезоны.
Основные показатели финансового
положения фирмы за 2004. сведены в
таблицу 1. Структура оборотных средств ОАО «Лея» показана на рис. 2.
2.2. Управление денежными
средствами
Задача управления денежными средствами заключается в
выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т.е. является
ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это
результат каких-либо других факторов.
Существуют
такие понятия, как "движение денежных средств" и "поток денежных
средств".
Под движением денежных средств понимаются
все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени п
представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием
денежными средств за этот период. Движение денег является первоосновой, в
результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды,
денежные потоки.[8]
Одним из
факторов, влияющих на денежные потоки, является величина финансового цикла.
Это время, в течение которого денежные средства вложены в созданные запасы (с
момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую
задолженность, с учетом времени обращения кредиторской задолженности, т.к.
она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Таким образом,
время финансового цикла можно рассчитать по следующей формуле:
ФЦ = ВОЗЗ + ВОД - ВОК,
где ФЦ — время финансового
цикла;
ВОЗЗ - время обращения
запасов и затрат;
ВОД время обращении
дебиторской задолженности;
ВОК -- время обращения кредиторской задолженности.
В свою очередь
где АПматер.ср – материальные
оборотные активы (запасы, затраты, включая готовую
продукцию), средняя величина;
ДЗср –
средняя величина дебиторской задолженности;
КЗср –
средняя величина кредиторской задолженности;
Сп –
полная себестоимость реализуемой продукции;
В –
выручка от реализации продукции.[9]
Поток
наличности равен 206,9-199,7=7,2. превышение притока денежных средств над
оттоком позволило ОАО «Лея» увеличить выпуск
продукции.
Таким образом, денежные средства — существенная часть
ненормируемых оборотных средств. В процессе кругооборота оборотные средства
неизбежно меняют свою функциональную форму, в результате чего реализованная
готовая продукция превращается в денежные средства. Денежные средства хранятся на расчетном счете в банке, так как
подавляющая часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в
безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе ОАО «Лея»[10].
2.3. Управление дебиторско - кредиторской задолженностью
Кредиторская задолженность относится к внеплановому
привлечению в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий,
организаций или отдельных лиц. Использование этих привлеченных средств в
пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств носит закономерный
характер. Однако на ОАО «Лея» кредиторская задолженность возникла в результате
нарушения расчетно-платежной дисциплины и возникла кредиторская задолженность
поставщикам за полученные, но не оплаченные товарно-материальные ценности.
Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды также привели к
возникновению незаконной кредиторской задолженности.
Показатель срока (дней)
погашения кредиторской задолженности представляет собой время,
необходимое для оплаты счетов поставщиков. Он рассчитывается как
отношение суммы задолженности на конец года к объему закупок (или к доходу от
продаж, если нельзя получить объем закупок):
кредиторская задолженность * 365
объем закупок
Сроки погашения кредиторской задолженности будут зависеть от
условий продажи, предложенных поставщиком. Так, если условиями поставщиков
определен срок оплаты 30 дней со дня выставления счета, то период кредиторской
задолженности с учетом задержек и типичной для конца месяца оплаты счетов по
перечню составит около 45 дней. ОАО «Лея» не всегда оплачивает счета согласно установленным
срокам их погашения, поэтому фактическая оборачиваемость составила:
(плановая 61 день).
Кредиторская задолженность сопряжена с
образованием дебиторской задолженности, являясь основным источником ее покрытия.
Показатель срока
(дней) оплаты дебиторской задолженности
представляет собой количество дней, необходимых заказчикам для
оплаты счетов. Он рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности
на конец года к доходу от продаж:
дебиторская задолженность х 36
доход
от продаж
На ОАО «Лея» старается оплатить счета вовремя, чтобы
поддерживать хорошие отношения с поставщиками (покупка и продажа взаимосвязаны,
и обе стороны заинтересованы в нормальных и взаимовыгодных отношениях). Фактическая
оборачиваемость дебиторской задолженности составила:
(плановая 36 дней).
Так как часть работы предназначалась для частных заказчиков, которые
должны были оплатить работу по ее завершению, не удивительного, что срок
погашения задолженности оказался относительно коротким.
Таким образом, на ОАО «Лея» дальнейшее уменьшение времени оборота
дебиторской задолженности и увеличении оборота кредиторской задолженности
приведет к сокращению финансового цикла,
что приведет оптимизация финансового
цикла, что, является главной целью финансового менеджмента.
2.4. Управление запасами
Производственные запасы — это комплексная группа,
включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару,
запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. В связи с
различным характером функционирования их в процессе производства, методы нормирования
отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.
Норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных
полуфабрикатов исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р) и
средней нормы запаса в днях. Средняя норма оборотных средств в свою очередь
определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на
отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов
и их однодневного расхода.
В норме оборотных средств по каждому виду или однородной группе
материалов учитывается время пребывания в текущем (Т), страховом (С),
транспортном (М), технологическом (А) запасах, а также время, необходимое для
выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д).
Таким образом, норматив оборотных средств в запасах сырья,
основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н) определяется по формуле:
Н = Р*(Т + С + М + А +Д)
Текущий запас — основной вид запаса,
поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является основной определяющей
величиной всей нормы запаса в днях. На размер текущего запаса влияет
периодичность поставок материалов по договору с поставщиками (цикл снабжения),
а также объем их потребления в производстве.
На ОАО «Лея» цикл снабжения, рассчитывается путем деления
количества дней (360) на число планируемых поставок. При этом учитываются
сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных
поставщиков.
Норма оборотных средств в текущем запасе принимается в размере 50%
среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой материалов несколькими
поставщиками и в разные сроки.
Цикл снабжения = 360/12=30 дней
Т= 30*50/100=15.
Страховой запас — второй по величине вид
запаса, определяющий общую норму. Страховой, или гарантийный, запас необходим
для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и
сроков поставок материалов поставщиками, транспортом или отгрузки некомплектных
партий.
Страховой запас принимается в размере 50% текущего запаса.
С=15*50/100=7,5
Транспортный запас создается на период
разрыва между сроками грузооборота и документооборота. При поставках материалов
на дальние расстояния срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия
материальных ценностей. На время нахождения материалов в пути после оплаты
расчетных документов у покупателя возникает необходимость в средствах. движение
груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Почтовый пробег расчетных
документов — 5 дней. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка
осуществляется в течение 4 дней. Срок акцепта — 3 дня. При этих условиях норма
оборотных средств в транспортном запасе составит 3 дня (15 - (5 + 4 + 3)).
Технологический запас создается на период
времени для подготовки материалов к производству. На ОАО «Лея» он равен 5% текущего.
А=15*5/100=0,75
Время, необходимое на выгрузку, доставку, приемку и складирование
материалов, принимается также в расчет нормы запаса по сырью, основным
материалам и покупным полуфабрикатам. Нормы этого времени на ОАО «Лея» устанавливаются по каждой операции на средний
размер поставки путем проведения хронометража, средняя величина берется 0,5%
текущего.
Д=15*0,5/100=0,075
Норматив в целом по сырью, основным материалам и покупным
полуфабрикатам, отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому
элементу производственных запасов, исчисляется путем суммирования норм
оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом запасах,
а также на выгрузку, доставку, приемку и складирование и умножения полученной
общей нормы на однодневный расход по каждому виду или группам материалов.
Нормирование оборотных средств в запасах вспомогательных материалов
производится следующим образом. Номенклатура вспомогательных материалов
велика, но не все ее виды потребляются в больших количествах. В связи с этим вспомогательные
материалы подразделяются на две группы. По первой из них, включающей главные
виды (не менее 50% общей суммы годового расхода) вспомогательных материалов,
нормы оборотных средств определяются методом прямого счета.
По второй группе, вспомогательных материалов, расходуемых в
незначительных количествах, нормы оборотных средств рассчитываются упрощенно.
Средний фактический остаток этих материалов в отчетном году за исключением
ненужных, излишних следует разделить на однодневную сумму их расхода в истекшем
году.
Норматив оборотных средств в целом по группе вспомогательных
материалов определяется как произведение однодневного их расхода в
производстве на общую норму запаса в днях. На
ОАО «Лея» не нормируется.
Норматив оборотных средств в запасах топлива устанавливается исходя из
нормы запаса в днях и однодневного расхода как на производственные и
непроизводственные нужды. На ОАО «Лея» покупаются по необходимости.
Норматив оборотных средств в запасах тары определяется исходя
из интервалов поставок и равен сумме произведений однодневного оборота
(расхода) тары по видам на норму запаса в днях.
Нормирование оборотных средств на запасные части для ремонта определяется как
произведение типовых норм и количества данного оборудования с учетом коэффициентов
понижения, которые уточняют потребность в оборотных средствах при наличии
однотипного оборудования и взаимозаменяемых деталей. На ОАО «Лея» покупаются
при необходимости замены.
Малоценные и быстроизнашивающихся
предметы имеют
ограничения по стоимости или срок службы до одного года. К малоценным и
быстроизнашивающимся предметам относятся следующие виды: инструменты и
приспособления общего назначения; хозяйственный инвентарь и производственная
тара; специальная одежда и обувь; специальные инструменты и приспособления.
По каждой из этих групп расчет норматива производится по запасу на
складе и в эксплуатации. По складскому запасу норматив определяется так же,
как по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам. По эксплуатационному
запасу норматив устанавливается в размере 50% стоимости предметов, так как
остальная половина их стоимости при передаче в эксплуатацию списывается на
себестоимость продукции. На ОАО «Лея» запасов на складе нет и они покупаются по
необходимости.
Таким образом на ОАО «Лея» нет систематической калькуляции затрат,
которая бы позволила обеспечить соответствие цен нужным показателям прибыли.
3. Совершенствование управления оборотными средствами на ОАО «Лея»
На ОАО
«Лея» по данным балансового отчета 2004 года
оборачиваемость оборотных средств составила 24 дня. Однако необходимо отметить,
что предприятие начало работать январе 2004 года и сравнить эти данные не с
чем. Хотя предприниматели довольны и
планируют высвободить в 2005 году 1353 тыс.руб. за счет
ускорения оборачиваемости оборотных средств одновременно с ростом производства.
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2004 году
- 154670
тыс. руб. Фактическая
сумма всех оборотных средств на конец текущего года - 10400 тыс. руб. Объем
товарной продукции на планируемый год — 162403 тыс. руб. при намечаемом
ускорении оборачиваемости оборотных средств на 3 дня.
При этих условиях оборачиваемость оборотных
средств в 2004 году составила
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2005
году и оборачиваемости в 2004 году будет определена в 10826
тыс.
руб.
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2005
году с учетом ускорения оборачиваемости составит 9473 тыс.руб.
Относительное высвобождение оборотных средств в результате
ускорения в предстоящем году равна 10826-9473=1353 тыс.руб.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью
трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества
оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств,
приходящихся на единицу реализованной продукции. Исчисление оборачиваемости
оборотных средств в данном случае было произведено фактически, рассчитывается по всем оборотным средствам,
включая ненормируемые.
Но эти прогнозы можно считать не выполнимыми, так как на ОАО «Лея»
нет систематической калькуляции затрат, которая бы позволила обеспечить
соответствие цен нужным показателям прибыли. Поэтому для реального
планирования, прогнозирования и контроля ОАО «Лея» должна
1. создать систему получения точных данных, а на
это требуются существенные затраты;
2. проводить сравнительный
сметный контроль;
3. провести нормирование
запасов, всех без исключения;
4. разумно оплачивать счета
в один и тот же день каждого месяца;
5. не устанавливать транспортный запас в тех
случаях, когда срок получения материалов совпадает со сроком оплаты расчетных
документов или опережает его.
Заключение
Финансы
занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в
том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный
характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и
накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального
производства, государства и участников непроизводственной сферы.
Финансовые
отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления,
соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных
условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения.
Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только
разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для
создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию
цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление
народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.
Наличие оборотных средств имеет большое значение для
создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности
предприятия, поэтому рациональная организация оборотных средств имеет
первостепенное значение для всей экономической работы предприятия. Величина
фондов должна быть достаточной, но не более того для обеспечения четкого и
ритмичного процесса обращения.
Управлению
оборотными средствами, в частности денежными
средствами, дебиторско - кредиторской задолженностью, запасами, показал
что на ОАО «Дея» не уделяется должного внимания. Возникновение
кредиторской задолженности на ОАО «Лея» объясняется
нарушением расчетно-платежной дисциплины,
за полученные, но не оплаченные
товарно-материальные ценности поставщикам, несвоевременные взносы во внебюджетные фонды.
Необходимо всегда оплачивает счета согласно
установленным срокам их погашения. Для уменьшения кругооборота дебиторской
задолженности более строго спрашивать с заказчиков, предъявлять им штрафные
санкции, что на ОАО «Дея» не делается.
Нормативы оборотных средств вспомогательных материалов, оборотных средств в запасах топлива, оборотных средств
на запасные части для ремонта не определены и они покупаются по мере
необходимости. На ОАО «Лея» на складе нет запаса малоценных и быстроизнашивающихся предметов и они также покупаются
по необходимости. Это приводит к путанице, хищению, нерациональному
использованию вышеперечисленных средств, а также создает ненормальную рабочую
обстановку при невозможности сразу приобрести необходимое средство, переплате
ее стоимости.
Для реального планирования, прогнозирования и контроля на ОАО
«Лея» необходимо провести нормирование всех запасов, создать систему получения точных данных, не задерживать оплату
по счетам, предъявлять более строгие меры к неплательщикам. Таким образом, руководству
ОАО «Лея» необходимо переосмыслить свое отношение к финансовому менеджменту на
предприятии, так как если капитал использовать более рационально,
то дополнительные займы, возможно, уже не понадобятся или будут
предоставлены на более выгодных условиях (больше незаложенных
активов, которые можно использовать как обеспечение под банковскую
ссуду).
Список литературы
1. Бородина Е.И., Голикова Ю.С.,
Смирнова З.М.Финансы предприятия. Учебное пособие.-М.: «Финансы», 1995.-230 с.
2. Раевский В.А. Анализ
хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Учебник.- М.: «Финансы»,
1988.-531 с.
3. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика
фирмы. Учебное пособие М.: «Инфра-М», 1994.-220 с.
4. Введение в бизнес/ Под редакцией
Домненко Б.И., Камаева В.Д.- Ижевск: «Дело». 1991.-130 с.
5. Корниенко. Н.А. Психологическое
обеспечение практического менеджмента. Учебник.- М.: «Инфра-М», 1994.-151 с.
6. Бригхем Юджин. Финансовый менеджмент:
Учебное пособие т. 1.- М..: «Экономика», 2004.-497 с.
7. Бригхем Юджин. Финансовый менеджмент:
Учебное пособие т. 2.- М..: «Экономика», 2004.-668 с.
8. Веснин В.Р. Менеджмент. Учебник.-М.-
«Инфра-М», 2004.- 174 с.
9. Бланк И.А. Словарь справочник
финансового менеджера. - Киев: «Ника-центр», 1998.-478 с.
10. Ивасенко А.Г. Финансовый менеджмент.
Учебник.- Новосибирский государственный университет,-2002.-175 с.
11. Финансовый менеджмент/Под редакцией
Ковалева А.М. – М.: «Инфра-М», 2002.-283 с.
Приложение
Рисунок 1.
состав и размещение оборотных средств ОАО «Лич».
Рис. 2. Расчет финансового цикла ОАО «Лия».
Таблица 1. Баланс на конец 2004 года
((тыс. руб.) )
Актив Пассив
Основные средства 39760 Уставный
капитал 20000
Запасы и затраты 20653 Фонд потребления 11261
Денежные средства 3481
Расчеты с поставщиками 32633
Итого 63894 Итого 63894
Таблица 2.
Показатели движения денежных средств ОАО «Лия».
|
Показатель
|
Сумма
денежных средств, тыс.руб.
|
|
1.Остаток
денежных средств на начало года
|
1,0
|
|
2.Поступление
денежных средств-всего
|
205,9
|
|
в
том числе по видам деятельности:
|
|
|
Текущей
|
119,7
|
|
Инвестиционной
|
59,2
|
|
Финансовой
|
27
|
|
3.Расходование
денежных средств-всего
|
199,7
|
|
в
том числе по видам деятельности:
|
|
|
Текущей
|
127,3
|
|
Инвестиционной
|
14,9
|
|
Финансовой
|
25,6
|
|
4.
Остаток денежных средств на конец года
|
7,2
|
[1] Бригхем Юджин. Финансовый
менеджмент: Учебное пособие т. 1.- М..: «Экономика», 2004. с 268.
[2] Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Смирнова З.М.Финансы предприятия. Учебное пособие.-М.: «Финансы», 1995. с 154.
[3] Бригхем Юджин. Финансовый
менеджмент: Учебное пособие т. 1.- М..: «Экономика», 2004. с 409.
[4] Раевский В.А. Анализ
хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Учебник.- М.: «Финансы»,
1988. с302
[5] Раевский В.А. Анализ
хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Учебник.- М.: «Финансы»,
1988. с 254.
[6] Бригхем Юджин. Финансовый менеджмент: Учебное пособие т. 2.- М..:
«Экономика», 2004. с126.
[7] Раевский В.А. Анализ
хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Учебник.- М.: «Финансы»,
1988. с 421.
[8] Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Смирнова З.М.Финансы предприятия. Учебное пособие.-М.: «Финансы», 1995.-230 с.
[9] Веснин В.Р. Менеджмент. Учебник.-М.- «Инфра-М», 2004.
с55.
[10] Веснин В.Р. Менеджмент.
Учебник.-М.- «Инфра-М», 2004. с55.