Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость страхового предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего,  на основании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние организации является одним из основных стержней, на которых стабильная и успешная работа предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Обеспечение устойчивого финансового состояния является первейшей задачей организации.

Чтобы правильно, полно и всесторонне провести оценку финансового состояния организации, недостаточно одного умения реально оценивать финансовое состояние организации. Необходимо овладеть современными методами и приемами экономического анализа, познакомиться с передовыми методиками зарубежных и отечественных экономистов, изучить специальную литературу.

Актуальность темы оценки анализ страховой организации подтверждается наличием большого количества экономической литературы по данному вопросу.  В ней рассматриваются следующие понятия, используемые в  работе: финансы предприятия, финансовое состояние, виды методы и приемы финансового анализа, система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.

Финансовый анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, поэтому качество  самого финансового анализа завит от достоверности данных бухгалтерской отчетности и применяемой методики анализа.[5,45]

Несмотря на огромную значимость самого анализа финансово-экономического состояния, его проведение не должно быть самоцелью, а должно служить построению базы, для выявления достоверной картины результатов деятельности предприятия.

Цель данной  работы состоит в изучение методов анализа финансовой отчетности предприятия и выявлению направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

·    оценить платежеспособность и финансовую устойчивость;

·    оценить ликвидность предприятия;

оценить финансовый результат

1.1.  Понятие, значение и задачи финансового анализа

В современных экономических условиях деятельность любого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной им информации указанные лица стремятся оценить положение предприятия на рынке, его конкурентоспособность и финансовую устойчивость.

Финансовый анализ страховых организаций представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов предприятия, с целью получения ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в про­цессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазви­тию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производ­ственной, сбытовой и финансовой дея­тельности происходит непрерывный про­цесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их фор­мирования, наличие и потребность в фи­нансовых ресурсах и как следствие фи­нансовое состояние предприятия, внеш­ним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризис­ным) и кризисным: Способность пред­приятия своевременно производить пла­тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить неп­редвиденные потрясения и поддержи­вать свою платежеспособность в небла­гоприятных обстоятельствах свидетельс­твует о его устойчивом финансовом сос­тоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устой­чивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самопроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия -способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

 Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста­бильность зависят от результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству  реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его плате­жеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур­сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обес­печение планомерного поступления и расходования денежных реcypcoв, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособ­ность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. [7,95]

Основные задачи финансового анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в фи­нансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансо­вого состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хо­зяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния предприятия.

Относительные показатели анализируемого предприя­тия можно сравнивать:

с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния страховых предприятий  занимаются не только ру­ководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности ис­пользования ресурсов, банки - для оценки условий кредитова­ния и определения степени риска, поставщики - для своевре­менного получения платежей, налоговые инспекции — для вы­полнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответ­ствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и за­емные средства таким образом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия, получения максиму­ма прибыли и исключения риска банкротства.

Внутренний анализ более глубоко исследует причины сложившегося финансового состояния, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используют дополнительно данные финансового учета (нормативную и плановую информацию).

Основными составными частями внутреннего финансового анализа являются:

·                                      оценка выполнения бизнес-плана по финансовым показателям;

·                                      анализ бухгалтерского баланса и других форм отчетности;

·                                      расчет и анализ финансовых коэффициентов;

·                                      анализ прибыли;

·                                      анализ использования производственных ресурсов.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщи­ками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Внешний анализ менее аналитичен, поскольку проводится, в основном по данным бухгалтерской отчетности сторонними лицами.

Внешний анализ имеет следующие особенности:

·                                                   множественность субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;

·                                                   разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

·                                                   наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

·                                                   ориентация анализа только на внешнюю отчетность;

·                                                   ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;

·                                                   максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статистической отчетности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

Главная задача текущего анализа- объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, их мобилизация, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

Особенности методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными за предшествующий аналитический период. В этом виде анализа имеется недостаток – выявленные резервы это навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, так как относятся к прошлому периоду. [8,111]

Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающие в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

Оперативный анализ приближен во времени к  моменту совершения хозяйственной операции. Он основывается на  данных первичного (бухгалтерского и статистического) учета. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателям: отгрузка и реализация продукции, использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов, себестоимость, прибыль и рентабельность, платежеспособность. При оперативном анализе производится исследования натуральных показателей, в расчетах допускается относительная неточность, так как нет  завершенного процесса.

Перспективным анализом называется анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

Задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшей обоснованности перспективных планов.

Перспективный анализ как научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называется прогнозным.

Как известно, предприятие – сложное формирование, состоящее из партнерских групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.

К внутренним пользователям относятся управляющие всех уровней : бухгалтерия, финансовый, экономический отдел и другие службы предприятия, многочисленные его сотрудники. Каждый из них использует информацию  исходя из своих интересов. Так, например, финансовому руководителю важно знать реальную оценку деятельности своей фирмы и ее финансового состояния, а руководителю маркетинговой службы – для создания стратегии продвижения своей продукции на рынке.

Группу заинтересованных пользователей представляют собственники акционеры, учредители, для которых важно знать уровень эффективности своих вкладов, определить размер дивидендов и перспективы развития предприятия.

В третью группу входит многочисленное количество сторонних хозяйствующих субъектов со своими интересами:

кредиторы, которые должны быть уверены, что им вернут долг;

потенциальные инвесторы с намерением принять решение о вкладе своих средств в предприятие;

поставщики с уверенностью в платежеспособности своих клиентов;

аудиторам, которым необходимо распознать финансовые хитрости своих клиентов.

Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности Основными источниками информации для анализа фи­нансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтер­ский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, дан­ные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

1.2. Методы и приемы финансового анализа

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становление и раз витии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Методы используемые при проведение финансового анализа, можно классифицировать:

По степени использовании- формализованные и неформализованные. Формализованные методы являются основными при проведение финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок) основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывает интуиция, опыт и знания аналитика.

По применяемому инструментарию – экономические методы (балансовый – построение сравнительного аналитического баланса – нетто, простых и сложных процентов, дисконтирования); статистические методы (методы цепных подстановок, арифметических разниц, выделение изолированного влияния факторов, средних и относительных величин, группировок, индексный); математико-статистические методы (корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ); методы оптимального программирования (системный анализ, линейное и нелинейное программирование).

По используемым моделям – дескриптивные, предикативные нормативные типы моделей. Дескриптивные модели являются основанием при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный  и  трендовый анализ, последующий анализ различных финансовых коэффициентов и завершаются составлением аналитической записки к отчетности.

Предикативные модели – модели-прогнозы финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели).Нормативные модели – модели позволяющие сравнить фактические результаты деятельности с законодательно установленными (при признание предприятия банкротом), средними по отраслям или внутренними нормативами предприятия(применяются в основном при проведении внутреннего финансового анализа). Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

В процессе финансового анализа применяются ряд специальных приемов и способов.

Приемы финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин, прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановым значением (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и  тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием и используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным (т.е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель) все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю; поэтому общее число расчетов всегда на единицу больше количества определяющих факторов. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитают первый; из третьего второй и т.д. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния каждого фактора. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь – качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучение влияния на абсолютный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонения по базисному фактору – на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок и прием разниц представляют собой последовательное выделение влияния одного фактора и исключением влияния всех остальных. Использование приемов анализа для конкретных целей изучения  финансового состояния анализируемого предприятия составляет в совокупности методику финансового анализа.

В настоящее время можно выделить шесть основных видов анализа:

1.Горизонтальный (временный) анализ – представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого, среднего и т.д.).

Горизонтальный анализ заключается в построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

-                                                простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

-                                                анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание нужно уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

2.Вертикальный (структурный) анализ – представляет собой определение структуры экономических явлений  и процессов путем расчета удельного веса (частей) в целом, соотношение удельных весов.

Вертикальный анализ может проводиться по исходной или агрегированной отчетности. При таком приеме анализа составляются специальные аналитические таблицы, в которых все статьи отчетности приводятся в процентном выражении к итоговым величинам.

Преимуществом вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нем относительных показателей, которые в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальные анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при меж хозяйственных сравнениях, так как позволяют  сравнить отчетность совершенно разных по роду деятельности и обьемов производства предприятий.

3.Трендовый анализ-используется  при изучении относительных темпов роста и прироста показателей заряд лет к уровню базисного года, то есть каждая позиция отчетности сравнивается с рядом шествующим периодом и определяется тренд, значит определяется основная тенденция динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. [5,45]

4.Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов)- представляет собой расчет числовых отношений различных форм отчетности, определяет взаимосвязи показателей.

1.                                         Сравнительный анализ, делится на :  

·                                          Внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятий и дочерних предприятий, подразделений.,

·                                          Межхозяйственный – сравнение основных показателей предприятий с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми.

Сравнительный анализ считается основой анализа, в экономическом анализе этот способ применяется для оценки выполнения плана, для установления тех или иных закономерностей. Существует несколько форм сравнения:

-                                                сравнение с планом;

-                                                сравнение с прошлым;

-                                                сравнение с лучшим;

-                                                сравнение со средними показателями.

Для того чтобы результат сравнения обеспечивал правильный вывод, необходимо сопоставить данные. Сопоставимые показатели – показатели рассчитанные по одной методике, в одинаковых единицах измерения и за одинаковый период времени и в одинаковом территориальном разрезе.

6.Факторный анализ – постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменения результативного показателя.

1.3. Учетная информация для оценки финансового состояния предприятия

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения  финансового анализа.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования.

Таким образом, бухгалтерская (финансовая) отчетность – это единая система данных об имущественном и финансовом положение организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Бухгалтерская отчетность организации служит основным учетным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе организации, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности.

Наиболее информативной формой для анализа и оценке финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (Форма №1).

Бухгалтерский баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств организации, входящих в актив, и источников их формирования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения обязательств  в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как более постоянная статья баланса, за ним следуют остальные статьи баланса

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей деятельности организации, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности организации за отчетный период. Здесь показаны величины валовой прибыли или убытка и слагаемые этих показателей:

-                                                прибыль (убыток) от продаж;

-                                                прибыль (убыток) от обычной деятельности;

-                                                прочие операционные доходы и расходы;

-                                                внереализационные доходы и расходы;

-                                                чрезвычайные доходы и расходы.

В отчете о прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и чрезвычайные.

В форме №2 представлены также выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг; себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг; коммерческие расходы; управленческие расходы; доходы от участия в других организациях; суммы налога на прибыль и иных аналогичных платежей; чистая прибыль (нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)). Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов организации и других показателей.

Форма №3 « Отчет об изменениях капитала» хозяйственные товарищества и общества в составе бухгалтерской отчетности должны раскрывать информацию о наличии и изменениях уставного (складочного) капитала, резервного капитала и других составляющих капитала организации. Отчет об изменениях капитала должен по каждому элементу собственного капитала отразить данные об остатке на начало года, пополнения источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Форма № 4 « Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступление и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной, финансовой деятельности организации.

Формы №3 и №4 дополняют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменения финансовой устойчивости и ликвидности организации, помогают построить прогнозы на предстоящий период на основе экстраполяции действовавших тенденций с учетом новых условий.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» расшифровывает некоторые наиболее важные статьи баланса и включает в себя следующие разделы:

1.                                       Движение заемных средств(долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок

2.                                       Дебиторская и кредиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная), а также обеспечения (полученные и выданные).

3.                                       Амортизируемое имущество: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности.

4.                                       Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

5.                                       Финансовые вложения

6.                                       Расходы по обычным видам деятельности (по элементам).

7.                                       Социальные показатели (отчисления в государственные внебюджетные фонды, среднесписочная численность работников, денежные выплаты и поощрения, доходы по акциям и вкладам  в имущество организации).

Пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении, сопоставимости данных за отчетный период и предшествующие ему годы

Основное требование к информации предоставляемой в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация его коммерческую тайну.

2. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства (признания неплатежеспособности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки является показатель платежеспособности и степень ликвидности организации.

Платежеспособность организации определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актив, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия  - это более общее понятие, чем ликвидность  баланса. Ликвидность баланса изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире  и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. [5,45]

Для более глубокого анализа необходимая детальная классификация категорий ликвидности по различным признакам .

-          нормальная ликвидность. Организации должны стремиться выполнить нормативы ликвидности на минимальном допустимом уровне, поскольку это позволяет им сочетать необходимую ликвидность с высокой прибыльностью организации. При этом организация может воспользоваться как официальными нормативами, так и оптимальными значениями ликвидности, рассчитанные экспертным путем.

-          избыточная ликвидность – снижает эффективность деятельности, препятствует рациональному потреблению ресурсов. Обычно она выражена в излишних запасах и резервов  и говорит о неумелом управлении активами.

По периодичности выделяют следующие категории ликвидности:

-          моментная ликвидность – характеризует ликвидность организации на определенный момент, ее способность отвечать по своим текущим обязательствам только на определенную дату;

-          текущая ликвидность – оценивается за определенный период либо на перспективу;

перспективная ликвидность – сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, определяет перспективную ликвидность, представляющую собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей. 

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

 Иными словами ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче будет поддерживать свою ликвидность.

При анализе ликвидности и платежеспособности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность организации  генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов платежей.

	Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность		Качество управления активами

Рис. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств организации его активами, срок погашения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам (рис.2.6.):

-          по степени убывания ликвидности – актив;

-          по степени срочности оплаты (погашения) – пассив.

 К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+стр.250 актива баланса).

Быстрореализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие активы (стр240+стр.270 актива баланса).

К медленно реализуемым активам относятся статьи из 2 раздела баланса «Оборотные активы» (стр.210+стр.220-стр.217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из 1 радела актива баланса.

Рис. Группировка статей актива  и пассива для анализа ликвидности баланса.

Труднореализуемые активы – это статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы» (СТР.110+СТР.120-СТР140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата :

К наиболее краткосрочным обязательствам относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр.620+стр.670 пассива баланса).

Краткосрочные пассивы включают в себя  статьи «Заемные средства» и другие статьи 4 раздела баланса «Краткосрочные пассивы» (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660).

В долгосрочные пассивы входят долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510+стр.520).

Постоянные пассивы содержат статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» (стр.490-стр.217).

При определение ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1   >  П1                       А2  > П2

А3  > П3                   А4   <  П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер : его выполнение  свидетельствует о наличие у организации собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Исходя из выше сказанного, был проведен анализ ликвидности баланса страховой организации

Из таблицы  видно, что баланс страховой организации не является абсолютно ликвидным, так как А1 <  П1, А2  > П2,  А3 >  П3, А4 >  П4.

Из-за не соблюдения четвертого условия (А4 < П4), можно сделать вывод, что у организации не хватает собственных средств, а значит не соблюдается даже минимальное условие финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса страховой организации.

Общий излишек медленно реализуемых активов по сравнению началом годом снизился на 484 тыс.руб. , это означает снижение перспективной ликвидности на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Несоблюдение последнего условия говорит о том, что в страховой организации нет собственного оборотного капитала.

Для качественной оценки платежеспособности  и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности организации.

Коэффициент платежеспособности – рассчитывается как отношение оборотных активов организации к долгосрочным обязательствам и показывает способность организации покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.

К п.л. = стр.290/ стр.590+стр.690-стр.640-стр.650-стр.660

Коэффициент текущей ликвидности характеризует имеющийся запас прочности, возникающий в следствии превышения ликвидных активов над имеющимися обязательствами. Определяются как отношение фактической стоимости оборотных активов к наиболее срочным обязательствам.

К т.л. = стр.290/ стр.690-стр.640-стр.650-стр.660

Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение средств, высоко ликвидных, ценных бумаг и дебиторской задолженности к текущим пассивам.

К б.л.=стр.290-стр210/стр690-стр640-стр650-стр660

С помощью этого коэффициента можно определить два значения, относящейся к наиболее  ликвидной части оборотного капитала.

Первое значение коэффициента показывает, какую долю краткосрочных обязательств способна погасить наиболее ликвидная часть оборотного капитала при ее обращении в денежную массу. Второе – путем отношения коэффициента ликвидности вычислить, какую долю составляют наиболее ликвидные средства в составе всего ликвидного (оборотного) капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности, в какой – то степени устраняет недостатки второго и третьего коэффициента, так как он учитывает соотношение активов, обладающих абсолютной ликвидностью и раскрывает отношение абсолютно ликвидной части оборотного капитала – денежных средств на счетах организации к краткосрочным обязательствам.

К а.л.= стр.260+стр.250/стр.690-стр.640-стр.650-стр.660

Для оценки ликвидности используют дополнительные показатели

Дополнительные показатели ликвидности.

Анализируя соответствие или несоответствии (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяются абсолютные показатели ликвидности.

Исходя из выше сказанного,  рассчитаем показатели ликвидности в страховой организации

Показатели ликвидности страховой организации

По данным таблицы можно сделать следующие выводы: коэффициент покрытие измеряет общую ликвидность и показывает, в страховой организации на 1 денежную единицу текущих обязательств на начало года приходится 0,83 денежной единицы, а в на конец года всего 0,27, то есть за год коэффициент общей ликвидности снизился на 0,56 денежной единицы.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает какая часть текущих активов за минусом запасов  и дебиторской задолженности , платежи  которые ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. В розничной торговле  данный показатель должен быть более 0,5. В Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Данный показатель чрезвычайно низкий и говорит о том , что организация в ближайшее время не имеет возможности погасить краткосрочную задолженность.

3.Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться, либо ухудшаться. Поток хозяйственных операций совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости предприятия, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.

Между активами и пассивами баланса существует тесная взаимосвязь.

Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно чтобы половина средств была сформирована за счет собственного и половина – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов оборотного капитала принято делить на две части:

·         Переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

·         Постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного капитала (собственного и долгосрочного заемного капитала).

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной  части текущих активов, что свидетельствует об усиление финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Схематически взаимосвязь активов и пассивов представлена на рисунке .

Рис.  Взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Одним из показателей устойчивости страховых организации является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Поэтому одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия является рациональное соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Источники формирования запасов разбивают на три группы, а именно, рассчитывают собственные оборотные средства, долгосрочные источники и общую величину основных источников формирования запасов

Основные источники формирования запасов организации.

В зависимости от результата сравнения каждого источника с величиной запасов возникает излишек или недостаток по каждому из источников, и при этом могут возникнуть следующие ситуации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние либо кризисное финансовое состояние

Критерии для определения возможного финансового состояния организации.

Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные обоснованные источники средств – собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое состояние соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

Кризисное финансовое состояние характеризуется положением, когда в дополнение к предыдущей ситуации предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, либо просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности.

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Для определения типа финансовой устойчивости страховой организации проанализируем абсолютные показатели финансовой устойчивости

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости страховой организации

(тыс.руб.)

По данным таблицы можно сделать вывод, что организация находится в кризисном финансовом состоянии, то есть на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности. Предприятие не обеспечено не одним из предусмотренных источников формирования запасов  (везде недостаток и он растет). Можно предположить, что кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования кредиторами погашения долгов этого источника формирования запасов может и не быть вовсе. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банкам, поставщикам, бюджету и так далее.

Для более углубленного анализа финансовой устойчивости проанализируем относительные  показатели финансовой устойчивости

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости страховой организации

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии снизился на 0,54 и составил на конец  периода 0,12, это говорит о том , что организация все свои обязательства  может покрывать собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами с отрицательным значением, характеризует кризисную ситуацию на предприятии.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, что организация не состоянии самостоятельно материальные запасы собственными средствами, а значит нуждается в заемных.

Коэффициент маневренности говорит мобильности собственных финансовых источников.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, что предприятие не обеспечено производственными средствами, то есть производственный потенциал низкий.

4. Анализ финансового результата  и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.

По результатам таблицы можно сделать вывод о том, что страховая организация  увеличило размер своих доходов на 146 тыс.руб. или на 2,24%.

Заключение

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства (признания неплатежеспособности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки является показатель платежеспособности и степень ликвидности организации.

Платежеспособность организации определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Общий излишек медленно реализуемых активов по сравнению началом годом снизился на 30 тыс.руб. , это означает снижение перспективной ликвидности на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Несоблюдение последнего условия говорит о том, что в страховой организации нет собственного оборотного капитала.

коэффициент покрытие измеряет общую ликвидность и показывает, в страховой организации на 1 денежную единицу текущих обязательств на начало года приходится 0,83 денежной единицы, а в на конец года всего 0,27, то есть за год коэффициент общей ликвидности снизился на 0,56 денежной единицы.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает какая часть текущих активов за минусом запасов  и дебиторской задолженности , платежи  которые ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. В розничной торговле  данный показатель должен быть более 0,5. В Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Данный показатель чрезвычайно низкий и говорит о том , что организация в ближайшее время не имеет возможности погасить краткосрочную задолженность.

Финансовая устойчивость – это уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться, либо ухудшаться. Поток хозяйственных операций совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости предприятия, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности.

Список литературы

1.      Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 24.06.1998г. №123 ФЗ с последующими изменениями.

2.      Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ( ПБУ 4/99 приказ МФ РФ от 06.07.99г. №43н ).

3.      Положение о ведение учета и отчетности в РФ ( приказ МФ РФ от 29.07.98г. №34н ).

4.      Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ» от 19.06.95. №89-ФЗ

5.      Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9.07.99. №160-ФЗ

6.      Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99.

7.      Абрамов А.Е. «Основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий» / М.: Экономика и финансы, 2004г.-150 с.

8.      Артеменко В.Г. «Финансовый анализ» / М.: Издательство «ДИС», 2003г.

9.      Астахов В.П. «Анализ финансовой устойчивости фирмы» / М.: Ось, 2003г.-250 с.

10.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. « Теория экономического анализа» / М.: Экономика и финансы, 2000г. – 340 с.

11.  Баканов А.С. «Годовая отчетность коммерческой организации» / М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2000г.

12.  Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта» / М.:  финансы и статистика, 1997г.

13.        Бернстайн Л.А. « Анализ финансовой отчетности» / Пер. с англ. - М.:  финансы и статистика, 1997г

14.  Бука Л.Ф., Зайцева О.П. «Экономический анализ» / Новосибирск, 1998 г.

15.        Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Комплексный анализ бухгалтерской отчетности» / М.: Дело и Сервис, 2001 г.-258 с.

16. Романовский М.В., Финансы предприятий: Учебник. – СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса»», 2000. с.