ВВЕДЕНИЕ

Основной задачей проведения комплексного экономического анализа в условиях переходной рыночной экономики является повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

       Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

      Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

      Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

     В данной курсовой работе предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике комплексного экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений, проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

     Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятии по рейтингу.

      Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции и эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

І.  Анализ ресурсного потенциала организации.

Задание №1

При анализе использования трудовых ресурсов в производстве и при продаже продукции воспользуемся способом относительных отклонений. В его основе лежат прямо пропорциональное влияние самого «количественного» из влияющих на анализируемый показатель факторов и возможность определения каждого последующего фактора путем сопоставления уровня показателя (в %), охватывающего n факторов, с аналогичным показателем, охватывающим n-1 факторов.

Динамика:

- Численности рабочих равна 9750/8750 × 100 = 111,429%

- Числа отработанных человеко-дней 2340000/2091250 = 111,895%

- Числа отработанных человеко-часов 19188000/16730000 = 114,692%

- Объема продаж 7236400/6240000 = 115,968 %

Таблица 1

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием трудовых ресурсов

Разница в % определяется путем сопоставления выявленной динамики с аналогичным результатом предыдущего показателя, исключением является первый показатель (численность рабочих), динамика которого сравнивается со 100%.

Для расчета степени влияния каждого фактора выявленная разница в % умножается на прошлогодний объем продаж и делится на 100.

Полученные результаты произведенных расчетов оформим в табл.1.

Баланс факторов:

7236400-6240000 = 996400 тыс.руб.

713143 + 29093 + 174556 + 79609 = 996400 = 996400 тыс.руб.

Произведенный расчет влияния отдельных факторов на рост объема продаж позволяет сделать вывод.

Прирост объема продаж достигнут тремя факторами:

- Изменением численности рабочих, что оставило 71,57% (713143/996400 × 100) от полученного прироста

- Изменением продолжительности рабочего дня, что составило 17,52% (174556/996400 × 100)

- Изменение среднечасовой выработки одного рабочего, что составило 7,99% (79609/996400 × 100)

- Изменение числа дней, отработанных одним рабочим, что составило 2,92% (29093/996400 × 100)

Задание №2

Объем материальных затрат, влияющих на выпуск продукции, формируется под влиянием экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным факторам относится количество использованных материалов и себестоимость их заготовления, а к интенсивным – выход продукции на каждый рубль израсходованных в процессе производства материалов или расход материалов на каждый рубль произведенной продукции. Материалоотдача является интенсивным показателем.

Таблица 2

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием материалов

Взаимосвязь экстенсивных и интенсивных показателей можно проследить, включив в правую часть тождества (V=V) материальные производственные затраты (МЗ). Для сохранения указанного равенства умножим и разделим правую его часть на одну и ту же стоимость материальных затрат.

V = V × МЗ/МЗ = МЗ × V/МЗ = МЗ × М₀

Где V – объем продаж, тыс. руб.

МЗ – расход материалов, тыс. руб.

М₀ – материалоотдача использованных материалов, руб.

На основании проведенного анализа всех показателей выявляются резервы роста объема продаж. В ходе анализа влияния экстенсивных и интенсивных факторов, связанных с использованием материалов, влияющих на объем выпускаемой и продаваемой продукции, применим способ сцепных подставок:

V = МЗ × М₀

базовый расчет – 3566302 * 1,75 = 6240000 тыс. руб.

расчетный показатель –3566302 * 1,72 = 7369260 тыс.руб.

фактический расчет –4211700* 1,72 = 7236400 тыс. руб.

Влияние изменения материальных затрат было положительным и составляло 1129260 тыс. руб. (7369260 - 6240000).

Влияние снижения материалоотдачи по сравнению с прошлогодним показателем за аналогичный период на 0,03 руб. привело к снижению объема продаж на – 132860 тыс. руб. (7236400 - 7369260). Совокупное влияние экстенсивных и интенсивных факторов составило + 996400 тыс. руб. (+ 1129660 - 132860), что соответствует общему изменению объему продаж + 1040000 тыс. руб. (7236400 - 6240000).

Изменение материальных затрат благоприятно повлияло на объем продаж, но отрицательно – на материалоотдачу. Можно предположить, что материальные затраты на нашем предприятии в основном росли за счет себестоимости заготовления отдельных видов материалов. Рост объема продаж за счет увеличения количества израсходованного материала может быть вызван разными причинами, например непроизводительными и сверхнормативными расходами. Их ликвидация или снижение является реальным резервом увеличения объема производства и продаж продукции. Данное направление анализа имеет большое значение в организациях обрабатывающих отраслей.

Мероприятия по осуществлению контроля над процессами заготовления материалов могут привести к оптимизации цен приобретения сырья и транспортно-заготовительных расходов.

Отсутствие сверхнормативного расхода материалов дает основание считать, что отрицательное влияние материалоотдачи вызвано структурными сдвигами в производстве и продаже продукции и комплексным влиянием изменения цен на материалы и реализуемую продукцию.

Задание №3

В состав активной части основных средств включаются: силовые машины и оборудования, транспортные средства.

На начало прошлого года стоимость активной части основных средств составила 1059795 тыс.руб., - на конец прошлого года – 1127412 тыс.руб., на конец отчетного года – 1150371 тыс.руб.

Отсюда среднегодовая стоимость активной части основных средств за прошлый год составила 1093603,5 тыс.руб., за отчетный год 1138891,5 тыс.руб.

Почти вся информация, необходимая для определения влияния указанных факторов, есть в Форме №2 [7, с.25] и в Справке №1. Исключение составляет показатель «выпуск продукции за 1 машино-час на 1 рубль стоимости активной части основных средств».

Используя имеющуюся информацию выполним данный расчет:

- по данным прошлого года – 6240000 / 1093603,5 / 239 / 8 / 1,05 = 0,0028

- по данным отчетного года – 7236400 / 1138891,5 / 240 / 8,2 / 1,3 = 0,0025

На объемные годовые показатели выпуска и продаж продукции влияют следующие экстенсивные и интенсивные показатели : среднегодовая стоимость активной части основных средств и их среднегодовая фондоотдача.

V = ОС_акт * Фо_{акт.год.}

Фо_{акт.год.} = Ч_д * К_см * Ч_ч * В_ч , отсюда:

V = ОС_акт * Ч_д * К_см * Ч_ч * В_ч

В представленном алгоритме расчета влияния влияния отдельных факторов на объем продаж только среднегодовая стоимость активной части основных средств является экстенсивным фактором. Осталные - характеризуют интенсивность их использования по времени и по мощности.

Влияние факторов определено способом сцепных подстановок:

Vпр.год. = 1093603,5 * 239 * 1,05 * 8 * 0,0028 = 6240000 тыс.руб.

Vрасч.1 = 1138891,5 * 239 * 1,05 * 8 * 0,0028 = 6498409 тыс.руб.

Vрасч.2 = 1138891,5 * 240 * 1,05 * 8 * 0,0028 = 6525599тыс.руб.

Vрасч.3 = 1138891,5 * 240 * 1,3 * 8 * 0,0028 =  8079313 тыс.руб.

Vрасч.4 = 1138891,5 * 240 * 1,3 * 8,2 * 0,0028 = 8281296 тыс.руб.

Vотчет.год = 1138891,5 * 240 * 1,3 * 8,2 * 0,0025 = 7236400 тыс.руб.

Таблица 3

Анализ степени влияния на объем продаж отдельных факторов, связанных с использованием основных средств

Влияние изменения среднегодовой стоимости активной части производственных основных средств:

V_расч.1 - V_пр.год. = 6498409 – 6240000 = 258409 тыс.руб.

Влияние изменения числа дней в году, в течении которых активная часть производственных основных средств находилась в рабочем состоянии:

V_расч.2 – V_расч.1 = 6525599 – 6498409 = 27190 тыс.руб.

Влияние изменения коэффициента сменности:

V_расч.3 – V_расч.2 = 8079313 – 6525599 = 1553714 тыс.руб.

Влияние изменения продолжительности рабочего дня:

V_расч.4 – V_расч.3 = 8281296 – 8079313 = 201983 тыс.руб.

Влияние изменения продукции, приходящийся на 1 тыс.руб. стоимости активной части основных средств за 1 машино-час работы:

V_{отчет.год.}– V_расч.4 = 7236400 – 8281296 = - 1044896 тыс.руб.

Общее изменение объема продаж:

7236400 – 6240000 = 996400 тыс.руб.

Общее влияние факторов:

258409 + 27190 + 1553714 + 201983 – 1044896 = 996400 тыс.руб.

Баланс факторов:

996400 тыс.руб. = 996400  тыс.руб.

Оценка результатов анализа позволяет сделать вывод, что увеличение продаж в отчетном году произошло в основном за счет интенсивных факторов – увеличения средней продолжительности рабочего дня, увеличения количества дней и коэффициента сменности. Незначительное увеличение продаж произошло за счет увеличения активной части основных средств.

Один из интенсивных факторов отрицательно повлиял на увеличение продаж – уменьшение объема продаж, приходящийся на 1 тыс.руб., стоимость активной части основных средств за 1 машино-час работы оборудования. Этот фактор привел к снижению объема продаж на 1044896 тыс. руб.

Задание №4

Согласно схеме анализа экстенсивных и интенсивных факторов использования ресурсов на объем выпуска и продаж продукции всегда влияют два фактора: по факторам труда — численность и выработка, по материалам — материальные затраты и материалоотдача, по фондам — стоимость активной части основных средств и фондоотдача. Из них отбираются экстенсивные факторы (среднесписочная численность рабочих, материальные затраты и среднегодовая стоимость активной части основных средств), по которым определяются темпы роста по сравнению с базовыми данными и прирост экстенсивного показателя по каждому виду ресурсов на 1% прироста объема выпуска или продаж продукции (коэффициента экстенсивности использования ресурса, в процентах). Рассчитанный коэффициент экстенсивности по каждому виду ресурса служит базой для определения коэффициента его интенсивности. Поскольку сумма коэффициентов, характеризующих деятельность в целом, всегда принимается за 100%, зная значение одного, можно определить значение другого — например, коэффициента интенсивности — путем вычитания из 100% значения коэффициента экстенсивности (100 – К_экст).

На стадии обобщения данного показателя определяется усредненный коэффициент экстенсивности деятельности организации в целом. Комплексный показатель экстенсивности использования ресурсов рассчитывается как средняя величина значений соответствующих коэффициентов по каждому виду ресурса (∑К_экст i. / п), а комплексный показатель интенсивности использования всех ресурсов — как 100% минус средняя величина коэффициента экстенсивности использования всех видов ресурсов, в процентах.

Рассмотрим последовательность расчетов по данной методике на примере анализируемого предприятия. Динамика среднесписочной численности рабочих составила:

прошлый год — 8750 человек;

отчетный год — 9750 человек. Прирост — 1000 человек, или 11,43 %.

При приросте выручки от продаж в 15,97 % прирост численности на 1% прироста выручки (коэффициент экстенсивности) составит 0,716, или 71,6%. Коэффициент интенсивности – 28,4% (100 – 71,6).

Стоимостная оценка использованных в производстве продукции материалов составила:

прошлый год — 3566302 тыс. руб.;

отчетный год — 4211700 тыс. руб. Прирост — 18,10%.

Здесь же воспользуемся сомнительным предположением о неизменности ассортимента проданной продукции и росте материалов только за счет увеличения объема продаж. Это подтверждается показателем прироста материальных затрат на 1% прироста объема. Данный показатель в нашем примере равен 113,3%. Поскольку сверхнормативного расхода материалов быть не может, а информации о потерях от брака в отчетности нет, есть основания считать, что увеличение коэффициента экстенсивности в 1,133% вызвано увеличением себестоимости заготовления материалов в отчетном периоде.

В данном случае целесообразнее ограничиться двумя видами ресурсов, исключив из оценки степени экстенсивности и интенсивности развития производства характер использования материалов.

Среднегодовая стоимость активной части основных средств:

прошлый год — 1093603,5 тыс. руб.;

отчетный год — 1138891,5 тыс. руб. Прирост — 4,14%.

Прирост среднегодовой стоимости активной части основных средств на 1% прироста выручки составит 0,259, или 25,9%. Коэффициент интенсивности составит 74,1% (100 – 25,9).

На основании произведенных расчетов определим комплексные показатели использования ресурсов согласно алгоритмам их расчетов:

комплексный показатель экстенсивного использования ресурсов, коэффициент:

∑К_экст i / п ,

где ∑К_экст i / п - комплексный показатель экстенсивного использования ресурсов, коэффициент; ∑К_экст - сумма всех коэффициентов экстенсивности, рассчитанная как отношение динамики прироста показателей экстенсивного влияния ресурса на 1% прироста объема продаж; i - показатель, на основании которого определяется коэффициент экстенсивности; п — число видов ресурсов.

Числовое значение данного коэффициента равно:

(0,716 + 0,259 + 1,133) / 3 = 0,7028, или 70,28%;

комплексный показатель экстенсивного использования ресурсов:

∑К_экст i / п * 100 = 0,7028 * 100 = 70,28%,

комплексный показатель интенсивного использования ресурсов:

100 - ∑К_экст i / п * 100,

Числовое значение коэффициента интенсивного использования ресурсов равно 29,72% (100 – 70,28).

Результаты сведены в аналитическую табл.4.

Таблица 4

Характеристика соотношения экстенсивности и интенсивности использования ресурсов в процессе производства

Задание №5

Обобщим выявленные резервы роста выпуска и продаж продукции по каждому виду ресурсов в таблицу 5

Таблица 5

Комплектный резерв увеличения объема продаж продукции за счет внутренних резервов использования ресурсов

(в тыс. руб.)

Результаты анализа эффективности использования отдельных видов ресурсов свидетельствуют о неблагополучном положении дел в использовании основных средств.

Как отмечалось в задании №2, несмотря на значительный рост материальных затрат и повышение показателя материалоотдачи, нельзя сделать вывод об их нерациональном использовании. Это приводит к выводу о реальном влиянии единственно возможного фактора — изменения себестоимости заготовления материалов. Увеличение себестоимости материалов отрицательно отразится на себестоимости продукции, но не расширит возможности выпуска продукции за счет лучшего использования (ликвидации сверхнормативного расхода) материалов (сырья). Поэтому данными о динамике затрат на материалы нельзя пользоваться для определения резерва увеличения выпуска и продажи продукции.

При этом четко просматривается специфика подсчета резервов увеличения выпуска и продаж продукции за счет снижения себестоимости заготовки расходуемых материалов (сырья). Указанная специфика приобретает принципиальное значение в отраслях, где отклонения от норм расхода ингредиентов не может быть по определению (отклонение от норм карается законом). В этом случае стоимостное отклонение от норм возможно только при изменении себестоимости заготовления материалов (сырья). Увеличение материальных затрат не свидетельствует о перерасходе материалов в натуральном выражении, что исключает возможность его включения в резерв роста объема продаж.

Наиболее нерационально на нашем предприятии использовалась активная часть основных средств. Сказалось уменьшение объема продаж, приходящийся на 1 тыс.руб., стоимость активной части основных средств за 1 машино-час работы оборудования (что привело к снижению объема про­даж на 1044896 тыс. руб.).

Сумму резерва анализируемого предприятия нельзя считать комплектной, поскольку у него нет резерва роста выпуска по такому ресурсу, как материалы (сырье). Компания не может увеличить объем выпуска и продаж за счет использования внутренних резервов. Но такой результат нельзя интерпретировать как окончательный в оценке возможности динамического развития всей организации. Он показывает, что деятельность компании, направленная на снижение нерационального использования ресурсов, может значительно улучшить объемные показатели за счет пересмотра политики в области капитальных вложений, например приобретения нового, более производительного оборудования — активной части основных средств.

ІІ Анализ производства и объема продаж

Задание №6

Для определения влияния на прирост объема продаж изменения количества проданной продукции в натуральном выражении, ее структуры и цен на нее, рассмотрим таблицу 6.

Таблица 6

Информация и  дополнительные аналитические расчеты, необходимые для определения влияния различных факторов на изменение выручки от продаж

1.Расчитаем темп роста количества проданной продукции Т_р = 24380 / 21200 * 100 = 115%

2.Рассчитаем выручку от продаж по структуре и ценам прошлого года

V_i = k_{i прошл.г.} * ц_{i прош.г.} * 1,1

изделие А: V_А = 9400 * 250 * 1,15 = 2702500 тыс.рублей

изделие В:  V_В = 4800 * 300 * 1,15 = 1656000 тыс.рублей

изделие С:  V_С = 7000 * 350 * 1,15 = 2817500 тыс.рублей

итого: V_{расчетное 1} = 2702500 + 1656000 + 2817500 = 7176000 тыс.рублей

3. Определим выручку от продаж по структуре отчетного года в ценах прошлого года

V_i = k_{i отч.г.} * ц_{i прошл.г.}

изделие А: V_А = 11500 * 250 = 2875000 тыс.рублей

изделие В: V_В = 5880 * 300 = 1764000 тыс.рублей

изделие С: V_С = 7000 * 350 = 2450000 тыс.рублей

итого: V_{расчетное 2} = 2875000 + 1764000 + 2450000 = 7089000 тыс.рублей

4. Определим влияние факторов на изменение выручки от продаж

а) влияние изменения количества проданной продукции

ΔV_{количество} = V_{расчетное 1} – V_прош.г. = 7 176 000 – 6 240 000 = 936 000 тыс.рублей

б) влияние изменения структуры проданной продукции

ΔV_{структуры} = V_{расчетное 2} – V_{расчетное 1} = 7 089 000 – 7 176 000 = - 87 000 тыс.руб.

в) влияние изменения цены проданной продукции

ΔV_цены = V_отч.г. – V_{расчетное 2} = 7 236 400 – 7 089 000 = 147 400 тыс.рублей

Баланс отклонения 996400 = 936000 – 87000 + 147400

Влияние экстенсивных факторов (936 000 - 87 000) / 996 400 * 100 = 85,2%

Влияние интенсивных факторов 147 400 / 996 400 * 100 = 14,8%

Можно заключить, что рост выручки произошел в основном за счет экстенсивных факторов (изменение количества) на 85,2%, а за счет интенсивных факторов (изменение цены) на 14,8%.

Задание №7

Используя данные о результатах маркетингового исследования спроса на изделия A, B, C, D и E (методичка, приложение 4), разработаем часть бизнес-плана по реализации продукции организации на следующий год. Расчеты обобщим в таблице 7.

Исходные данные для составления бизнес – плана на будущий отчетный период

Таблица 7

Расчеты:

Исходя из разброса значений рентабельности отдельных видов продукции в анализируемой организации, при включении показателей в одну из указанных групп используем следующую градацию: группа 1 – продукция с рентабельностью 25% и выше, группа 2 – от 10 до 25%, группа 3 – ниже 10%.

Анализируя результаты, отраженные в таблице 7, приходим к выводу, что среди изделий, планируемых к продаже в следующем году, нет убыточных.  Наиболее рентабельным является производство изделия  «В». На втором месте по уровню рентабельности изделие «С». На третьем - изделие - «А». Изделие - «D» наименее рентабельно.

Естественно, что для предприятия более выгодным является выпуск более высокорентабельных изделий. Но, с учетом спроса на выпускаемую продукцию, нельзя отказываться и от нерентабельных изделий. Так как в противном случае, производственные мощности будут использоваться не эффективно, и это приведет к росту полной себестоимости выпускаемой продукции. От нерентабельной продукции можно отказаться лишь в том случае, если есть возможность заменить ее высокорентабельной уже выпускаемой или новой продукцией.

Задание №8

По данным формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и справки №1 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию» и результатов анализа предыдущего задания можно определить точку безубыточности и зону финансовой устойчивости за отчетный год и на планируемый период. Результаты расчетов оформим в таблице 8. Анализируя полученные результаты, следует учесть, что нормативное значение уровня запаса финансовой прочности составляет 60 – 70 % от объема продаж.

Таблица 8

Критический объем продаж за отчетный год и на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом

Расчет данных в таблице:

1.Выручку от продаж, переменные и постоянные расходы, прибыль от продаж возьмем из формы №2

2.Выручку от продаж и прибыль от продаж на планируемый период возьмем из таблицы 7

3.Постоянные расходы на планируемый период оставим те же на уровне отчетного года.

4.Переменные расходы на планируемый период вычислим:

Переменные расходы = Выручка от продаж – постоянные расходы – прибыль от продаж.

5.Маржинальный доход = Выручка от продажи – переменные затраты

6.Уровень маржинального дохода = Маржинальный доход / выручка от продажи

7.«Критическая точка» объема продаж = выручка от продаж * (постоянные затраты/маржинальный доход)

8.Запас финансовой прочности = Выручка от продаж – «Критическая точка» объема продаж

9.Уровень запасов финансовой прочности = Запас финансовой прочности / Выручка от продаж

Таким образом, точка безубыточности на предприятии ОАО "Агат" в отчетном году составила 5091109,4 тыс. рублей, а на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом – 7215978,33 тыс. рублей, что свидетельствует о том, что фактический объем продаж безубыточный и рентабельный. Запас финансовой прочности в отчетном году составил 2145290,6 тыс.рублей, . а на планируемый объем продаж, обеспеченный спросом - 2021021,67 тыс. рублей

Запас финансовой прочности следует поддерживать на нормативном уровне (60–70%) на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. В рассматриваемом предприятии данный уровень значительно ниже нормативного показателя. Это позволяет сделать вывод о том, что необходимо наиболее полно использовать резервы повышения объема продаж и снижения себестоимости продукции.

ІІІ Анализ затрат и себестоимости продукции

Задание №9

Рассмотрим данные формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Обобщим, необходимую для выводов информацию в таблицу 9.

Таблица 9

Расходы по обычным видам деятельности в поэлементном разрезе за отчетный и прошлый годы

Анализируя таблицу 9 можно сделать вывод, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом расходы предприятия возросли на 836176 тыс. рублей или на 39,25%. В составе всех элементов затрат произошли некоторые изменения. Из данных таблицы следует, что анализируемое производство является материалоемким: доля материальных затрат в структуре себестоимости продукции составляет 62,8%. Следовательно, основные резервы снижения себестоимости продукции следует искать в первую очередь в направлении рационального использования материальных ресурсов. При сравнении структуры затрат на производство за отчетный и предыдущий периоды выявлено увеличение доли материальных затрат с 62,8% до 64,655%. Это свидетельствует о том, что предприятие продолжает не рационально использовать материальные ресурсы.

Велика доля затрат на оплату труда в поэлементной структуре затрат предприятия (20% и 20% соответственно). На долю амортизации приходится около 9%. При сравнении структуры затрат на производство за отчетный и предыдущий периоды выявлено снижение доли затрат на труд и доли амортизации. Это свидетельствует о том, что решения об осуществлении затрат стали приниматься своевременно и взвешенно.

Задание №10

Динамику себестоимости реализованной продукции охарактеризуем в таблице 10.

Таблица 10

Вспомогательные расчеты к построению алгоритмов для анализа затрат на 1 рубль продаж

Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:

Затр = ΣQ*P / ΣQ*Z

1. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году

Затр_{прош. г.} =  ΣQ₀*P₀ / ΣQ₀*Z₀ = 5 678 400 / 6 240 000 = 0,91 руб.

2. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году

Затр_отч.г. =  ΣQ₁*P₁ / ΣQ₁*Z₁ = 6 514 576 / 7 236 400 = 0,90 руб.

3. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года

Затр¹ = ΣQ₁*P₀ / ΣQ₁*Z₀ = 6 436 562 / 7 089 000 = 0,9080руб.

4. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года

Затр² = ΣQ₁*P₁ / ΣQ₁*Z₀ = 6 514 576 / 7 089 000 = 0,9190 руб.

5. Определим влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции различных факторов:

а) изменение структуры реализованной продукции

ΔЗатр_Q = Затр¹ -  Затр_прош.г. = 0,9080 – 0,91 = - 0,0020руб.

б) изменение себестоимости реализованной продукции

ΔЗатр_P = Затр² -  Затр¹ = 0,9190 – 0,9080 = 0,0110 руб.

в) изменение цен реализованной продукции

ΔЗатр_Z = Затр_отч.г. -  Затр² = 0,90 – 0,9190 = - 0,0187 руб.

г) общее влияние всех факторов

ΔЗатр =  –0,0020+ 0,0110 – 0,0187 = - 0,0097 руб.

Таким образом, себестоимость реализованной продукции в отчетном году снизилась на 0,0097 руб. на рубль продаж. Это произошло в результате изменения структуры реализованной продукции – уменьшение на 0,0020 руб. на рубль затрат, изменения себестоимости в сторону увеличения  - на 0,0110 руб. на рубль затрат, но наибольшее влияние оказало снижение себестоимости за счет изменения цен реализованной продукции, позволившего снизить себестоимость на 0,0187 руб. на рубль затрат.

Несмотря на то, что себестоимость единицы продукции А увеличилась, благоприятным образом на себестоимость реализованной продукции сказалось повышение цены на данные изделия. Себестоимость единицы продукции В и С снизилось.

Задание №11

Определим степень влияния отдельных факторов на стоимость основных видов используемых в производстве материалов, а также резервы ее снижения. Для проведения анализа используем таблицу 11.

Таблица 11

Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных затрат

Стоимость израсходованного материала определяется умножением количества этого материала на себестоимость его заготовления.

МЗ = q * s

1. Определим, как на стоимость материала вида X повлияло изменение количества его расходования и изменение себестоимости его заготовления в отчетном году по сравнению с прошлым периодом.

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗ_q = q₁ * s₀ – q₀ * s₀ = 1 125 600 – 1 254 400 = - 128 800 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗ_s = q₁ * s₁ – q₁ * s₀ = 1 165 800 – 1 125 600 = 40 200тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗ_q + ΔМЗ_s = -128 800 + 40 200  =  - 88 600тыс. рублей

2. Аналогичные расчеты произведем для материала вида Y

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗ_q = q₁ * s₀ – q₀ * s₀ =  434 700 – 367 200 = 67 500 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗ_s = q₁ * s₁ – q₁ * s₀ = 474 950 – 434 700 = 40 250 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗ_q + ΔМЗ_s = 67 500 + 40 250 =  107 750 тыс. рублей

3. Материал вида Z

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗ_q = q₁ * s₀ – q₀ * s₀ =  773 160 - 961 902 = - 188 742 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗ_s = q₁ * s₁ – q₁ * s₀ = 724 200 - 773 160 = - 48 960 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗ_q + ΔМЗ_s = - 188 742 - 48 960 = - 237 702тыс. рублей

4. Материал вида W

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗ_q = q₁ * s₀ – q₀ * s₀ =  1 132 950 - 982 800 = 150 150 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗ_s = q₁ * s₁ – q₁ * s₀ = 1 846 750 - 1 132 950 = 713 800 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗ_q + ΔМЗ_s = 150 150 + 713 800 = 863 950тыс. рублей

5. Итого по всем материалам, используемым в производстве

а) изменение количества израсходованного материала

ΔМЗ_q = -128800 +67500 – 188742 + 150150 = - 99 892 тыс. рублей

б) изменение себестоимости заготовления материала

ΔМЗ_s =  40200 + 40250 – 48960 + 713800 = 745290 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔМЗ = ΔМЗ_q + ΔМЗ_s = 745290 – 99892 = 645398 тыс. рублей

Таким образом, стоимость израсходованного материала на предприятии в отчетном году выросла по сравнению с предыдущим годом на 745290 тыс. рублей. Это произошло как за счет роста количества израсходованного материалов, так и за счет увеличения цены на материал.

При рассмотрении каждого вида материала, делаем вывод, что увеличение себестоимости заготовления было по всем видам материалов,  кроме материала Z, при этом наибольший рост произошел у материала W – на 713800 тыс. рублей, а наименьший – у материала Х, на 40200 тыс. руб. Так же следует заметить, что рост себестоимости за счет увеличения цены превышает рост себестоимости за счет увеличения количества израсходованных материалов по всем видам материалов. Общее влияние двух факторов (изменение себестоимости заготовления материала и количества израсходованного материала) привело к увеличению стоимости израсходованных материалов.

Задание №12

Для определения степени влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда воспользуемся данными формы № 5.

1. Затраты на оплату труда (ЗОТ):

а) предыдущий год ЗОТ_прош.г. = 1135580 тыс. рублей

б) отчетный год ЗОТ_отч.г. = 1302925 тыс. рублей

2. Определим среднюю заработную плату, приходящуюся на одного работника (методичка, приложение 5)

з/п^{1 работника} = ЗОТ / N

а) предыдущий год: з/п^{1 работника} ₀ = 1135580 / 27810 = 40,8335 тыс. руб.

б) отчетный год: з/п^{1 работника} ₁ = 1302925/28520 = 45,6846 тыс. руб.

3. Определим какими были бы затраты на оплату труда при средней заработной плате, приходящейся на одного работника на уровне прошлого года и численности работников отчетного года:

ЗОТ¹ = з/п^{1 работника} ₀ * N₁ = 40,8335*28520 =  1164571 тыс. рублей.

4. Определим влияние отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда:

а) изменение численности работников

ΔЗОТ_{число работников} = ЗОТ¹ – ЗОТ_прош.г. = 1164571 – 1135580 = 28991 тыс. рублей

б) изменение средней заработной платы, приходящейся на одного работника

ΔЗОТ_{з/п 1 работника} = ЗОТ_отч.г. - ЗОТ¹ = 1302925 – 1164571 = 138354 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ΔЗОТ = ΔЗОТ_{число работников} + ΔЗОТ_{з/п 1 работника} = 28991 + 138354 = 167345 тыс. рублей

Таким образом, в отчетном году на предприятии ОАО "Агат" произошел рост затрат по оплате труда на 167 345 тыс. рублей по сравнению с прошлым годом. Данный рост произошел из-за увеличения средней заработной платы, приходящейся на одного работника, под воздействием которой ЗОТ возросли на 138 354 тыс.рублей, а за счет увеличения численности работников на 710 чел., произошло увеличение ЗОТ на 28991 тыс.рублей.

Все величины факторов повлияли на снижение затрат по оплате труда положительно, следовательно создавать резервы нет необходимости.

При расширении использования аналитических данных бухгалтерского учета возможно более полное отражение влияния различных факторов на уровень затрат по оплате труда (фонд оплаты труда).

Под фондом оплаты труда (ФОТ) понимается вся сумма выплат работникам организации, определяемая по тарифам, окладам, сдельным расценкам (включая прогрессивные доплаты, надбавки, премии, материальные поощрения и т.п.). Величина ФОТ зависит от трех основных факторов:

- численность работающих;

- среднечасовая заработная плата.

- количество часов, отработанных и оплаченных за анализируемый период;

         Каждый из перечисленных факторов, в свою очередь, может быть представлен как ряд взаимодействующих показателей. Так, численность работников зависит от общей численности работающих и структуры персонала. На среднечасовую заработную плату оказывают воздействие изменения минимального размера оплаты труда, квалификационного состава работающих, норм времени и норм выработки. Изменение количества отработанных часов можно рассматривать с учетом количества отработанных дней, средней продолжительности рабочего дня, потерь и непроизводительных затрат рабочего времени.

 Фонд заработной платы может включать в себя переменную и постоянную части.

1) Постоянная часть фонда заработной платы включает зарплату рабочих-повременщиков, специалистов и служащих, младшего обслуживающего персонала, а также все виды доплат. Она зависит от численности работников (ЧР), количества отработанных дней одним работником в среднем за год (Д), средней продолжительности рабочего дня (П) и среднечасовой заработной платы (ЧЗП). Для факторного анализа постоянной части фонда заработной платы может быть использована следующая модель:

ЗП = ЧР * Д * П * ЧЗП.

2) Переменная часть есть фонд заработной платы по сдельным расценкам и премии за высокие производственные результаты. Она зависит от объема производства продукции (VВП), его структуры (У_Дi), удельной трудоемкости (ТЕ_i) и уровня среднечасовой оплаты труда (ОТ_i). Модель общей суммы заработной платы здесь такая:

ЗП_общ = Σ (VВП_общ * У_Дi * ТЕ_i * ОТ_i).

Анализ использования ФОТ: для этого можно установить соответствие между темпами роста производительности труда (среднегодовой выработки на одного работающего или основного работника) и темпами роста среднегодовой заработной платы одного работающего или основного работника. Для расширенного воспроизводства, получения необходимой прибыли и рентабельности важно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Если этот принцип не соблюдается, то происходит перерасход фонда заработной платы, повышение себестоимости продукции и уменьшение суммы прибыли.

Задание №13

Анализ доходов и расходов ОАО "Агат" проведем по данным формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках". В этой форме содержится информация обо всех доходах и расходах за предыдущий и отчетный годы. Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов обобщим в таблице 12.

Таблица 12

Состав, структура и динамика доходов и расходов

          Доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 1013483 тыс. рублей, что составило рост на 16,15%. Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продаж (99,42% в прошлом году  и 99,27% в отчетном году). Проценты к получению и прочие доходы по удельному весу приблизительно равны(0,29 % в прошлом году  и 0,38 % в отчетном году).

          Расходы организации увеличились на 978407 тыс.рублей, т.е. на 16,21%. Наибольший удельный вес в расходах занимает себестоимость продукции (69,31% в прошлом году и 68,47% в отчетном году). Далее стоят управленческие расходы 15,06% в прошлом году и 14,81% в отчетном году. Остальные расходы еще менее значительны.

          Используя данные формы № 2, можно оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности организации. Как свидетельствует информация таблицы 12, выручка от продажи продукции является основным источником доходов ОАО "Агат". В отчетном году выручка от продаж увеличилась по сумме на 15,97%. Одновременно с ростом выручки наблюдается увеличение показателя себестоимости по сравнению с прошлым  годом по сумме на 14,80%, но наблюдается сокращение ее по структуре на 0,84 %.

          Превышение роста выручки от продаж над показателем себестоимости повлияло на разницу между доходами и расходами – она увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 14,51%, или на 35076 тыс. руб.

ІV Анализ финансовых результатов организации

Задание №14

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Существуют следующие показатели прибыли:

- валовая (маржинальная) прибыль - разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции;

- прибыль от реализации продукции, товаров, услуг - разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода;

- общий финансовый результат до налогообложения - финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы;

- чистая прибыль – та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

          Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

          Существуют следующие показатели рентабельности:

- рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации (без налогов). Рентабельность продаж исчисляется для всей проданной продукции или для отдельных изделий. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

- рентабельность активов – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости активов предприятия. Имеет важное значение для обобщающей оценки эффективности использования вложенных в предприятие средств.

- рентабельность собственного капитала исчисляется путем отношения чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала организации. Позволяет определить эффективность использования инвестированных собственниками средств в предприятие и сравнить ее с альтернативными источниками получения дохода. В странах с развитой рыночной экономикой рентабельность собственного капитала служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на фондовой бирже.

- рентабельность доходов – это отношение чистой (нераспределенной) прибыли к общей величине доходов.

- рентабельность расходов исчисляется путем отношения чистой (нераспределенной) прибыли к сумме расходов предприятия.

Задание №15

На основании показателей отчета формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли.

Таблица 13

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль

Изменение чистой прибыли отчетного периода рассчитаем способом сцепных подстановок:

ЧП₀ = НП₀ – Н₀ = 241 802 – 23 533 = 218 269тыс.руб.

ЧП_расч = НП₁ – Н₀ = 276 878 – 23 533 = 253 345 тыс.руб.

ЧП₁ = НП₁ – Н₁ = 276 878 – 39 960 = 236 918 тыс.руб.

ΔЧП_изм.НП = ЧП_расч - ЧП₀ = 253 345 – 218 269 = 35 076 тыс.руб.

ΔЧП_изм.Н = ЧП₁ - ЧП_расч = 236 918 - 253 345 = - 16 427 тыс.руб.

Баланс отклонения: 18 649 = 35 076 - 16 427

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, бытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Из данных таблицы 13 следует, что бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения) в сравнении с предшествующим периодом выросла на 14,5% (35076/241802 * 100), это привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации (чистой прибыли) на 8,54% (18649/218269 * 100).

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения:

– чистая прибыль (увеличилась на 8,54%) растет медленнее прибыли от продаж (увеличилась на 28,53%) и бухгалтерской прибыли (увеличилась на 14,5%). Это свидетельствует о рациональном использовании организацией механизма налогообложения.

– выручка от реализации товаров (увеличилась на 15,97%) растет медленнее прибыли от реализации (увеличилась на 28,53%), что свидетельствует об уменьшении затрат на производство.

В наибольшей степени формирование прибыли в анализируемом предприятие происходит за счет прибыли от продаж, а наибольший удельный вес расходов занимает убыток по прочим операциям.

Увеличение чистой прибыли отчетного периода за счет увеличения прибыли до налогообложения в отчетном году на 14,5% составила 35076 тыс.руб. Отрицательно сказалось на чистой прибыли увеличение налога на прибыль на 69,8%, благодаря этому фактору чистая прибыль снизилась на 16424 тыс.руб.

Задание №16

Проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный период и определим степень влияния различных факторов на ее изменение. Расчетные данные возьмем из таблицы 10.

Таблица 14

Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

(в тыс. руб.)

Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее существенными из них.

Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом  увеличилась на 160224 тыс.рублей. На динамику суммы прибыли могли оказать следующие факторы:

- изменение объема продаж продукции;

- изменение структуры продаж продукции;

- изменение отпускных цен на продукцию;

- изменение себестоимости проданной продукции;

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли.

1. Влияние изменения объема продаж продукции

ΔП_Q = П₀ * ΔТ /100

где: П₀ – прибыль предыдущего года;

       ΔТ – темп прироста объема выручки от продажи.

ΔТ = ΣQ₁*P₀ / ΣQ₀*P₀ * 100% – 100%

В нашем примере ΔТ = 7 089 000 / 6 240 000 * 100% - 100% = 13,61%.

Тогда влияние изменения объема продажи на полученную предприятием прибыль составит ΔП_Q = 561 600 * 13,61 / 100 = 76 410 тыс. руб.

2. Влияние изменения структуры продаж

Влияние изменения структуры продаж на полученную предприятием прибыль составит ΔП_{структура} = 652 438 – (561 600 + 76 410) = 14 428 тыс. руб.

3. Влияние на величину прибыли от изменения отпускных цен на продукцию может быть определено как разность между стоимостью от реализации в действующих ценах и стоимость от реализации продукции отчетного года в ценах прошлого года.

ΔП_Z = ΣQ₁* Z ₁ - ΣQ₁* Z ₀ = 7 236 400 – 7 089 000 = 147 400 тыс.руб.

4. Влияние себестоимости проданной продукции на величину прибыли можно определить путем сравнения фактической себестоимости проданной продукции отчетного года с себестоимостью продукции, проданной в отчетном году исходя из уровня затрат прошлого года.

ΔП_р = ΣQ₁* Р₁ - ΣQ₁* Р₀ = 6 514 576 - 6 436 562 = 78 013 тыс.рублей.

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, т.е. чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

5. Определим общее влияние факторов

ΔП = ΔП_Q + ΔП_{струкрура} - ΔП_P + ΔП_Z = 76 410 + 14 428 - 78 013 + 147 400 = 160 224 тыс. руб.

Задание № 17

Рассчитаем коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности) производственной деятельности. Данные для расчетов возьмем из формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

1. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитаем как отношение себестоимости реализованной продукции к сумме выручки за нее:

К_ЭЗ = Себестоимость / V

где V – выручка.

а) прошлый год  К_{ЭЗ прошл.г.} =4182379/6240000 = 0,6703

б) отчетный год  К_{ЭЗ отч.г.} = 4801575/7236400 = 0,6635

2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:

R_ПД = Пр / V

где: Пр – валовая прибыль.

а) прошлый год  R_ПД = 2 057 621 /6 240 000 = 0,32971 

б) отчетный год R_ПД = 2434825/7236400 = 0,3365

3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

а) прошлый год К_{ЭЗ прошл.г.} + R_{ПД прошл.г.} = 0,6703 + 0,3297 = 1

б) отчетный год К_{ЭЗ отч.г.} + R_{ПД отч.г.} = 0,6635 + 0,3365 = 1

Рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат – величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. По расчетным данным видно что в отчетном году по сравнению с прошлым рентабельность продаж увеличивается, а эксплуатационные затраты уменьшаются.

Задание №18

Таблица 15

Анализ рентабельности производственной деятельности

Данные для таблицы возьмем из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

 1. Рентабельность производственной деятельности = маржинальная прибыль / переменные расходы

а) прошлый год: 2057621 / 4182379 = 0,49

б) отчетный год: 2434825 / 4801575 = 0,51

2. Доход от продаж = выручка / переменные расходы

а) прошлый год: 6 240 000 / 4 182 379 = 1,4920

б) отчетный год: 7236400 /  4801575 = 0,330

3. Рентабельность продаж = маржинальная прибыль / выручка

а) прошлый год: 2 057 621 / 6 240 000 = 0,3297

б) отчетный год: 2434825 / 7236400 = 0,3365

Исходя из выше перечисленных формул, можно вывести формулу рентабельности производственной деятельности для определения влияния таких факторов как доход от продаж и рентабельность продаж:

R_пд.0 = Д_пр.0 * R_пр.0 = 1,492 * 0,330 = 0,492

R_{пд.расч.} = Д_пр.1 * R_пр.0 = 1,507 * 0,330 = 0,497

R_пд.1 = Д_пр1 * R_пр.1 = 1,507 * 0,336 = 0,507

Δ R_пд. (Д_пр) = R_{пд.расч.} - R_пд.0 = 0,497– 0,492 = 0,005

Δ R_пд. (R_пр) = R_пд.1 - R_{пд.расч.} = 0,4507 – 0,497 = 0,010

Баланс отклонения: 0,015 = 0,010 + 0,005

В отчетном году рентабельность производственной деятельности по сравнению с прошлым годом повысилась. Данное повышение произошло в результате увеличения рентабельности продаж.

Негативно повлияло снижение дохода от продаж.

При принятии управленческих решений следует учитывать данные расчеты с целью уменьшения переменных расходов (понижение себестоимости производимых товаров), что приведет к еще большему увеличению рентабельности производственной деятельности

Задание №19

Определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Степень влияния каждого из факторов отразим в таблице 16. Исходные данные возьмем из форм №1 и №2

Таблица 16

Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее

1. Вычислим сумму среднегодовых остатков активов:

а) прошлый год: (2 619 314 + 2 844 729) / 2 = 2 732 021,5 тыс.руб.

б) отчетный год: (2 844 729 + 3 146 340) / 2 = 2 995 535 тыс.руб.

2. Вычислим рентабельность активов:

Рентабельность активов = прибыль до налогообложения / сумму среднегодовых остатков активов

а) прошлый год: 241 802 / 2 732 021,5 = 0,0885

б) отчетный год: 276 878 / 2 995 535 = 0,0924

3. Детерминированная модель зависимости рентабельности активов от факторов, воздействующих на ее изменение имеет следующий вид:

R_А = (N/Дох) * (Дох/A) * (P/N)

где: N/Дох - доля выручки от продаж на 1 руб. доходов;

        Дох/A - доля доходов  на 1 руб. активов;

        P/N – рентабельность продаж.

          Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность активов различных факторов по следующим формулам:

а) влияние доли выручки от продаж, приходящейся на 1 руб. доходов

Δ R_{А N/Дох} = Δ(N/Дох) * (Дох/A)₀ * (P/N)₀ = (7 236 400 /7 289 900 – 6 240 000 / 6 276 417) * (6 276 417 / 2 732 021,5) * (241 802 / 6 240 000) = -0,00014

б) влияние доли доходов на 1 руб. активов

Δ R_{А Дох/A} = (N/Дох)₁ * Δ(Дох/A) * (P/N)₀ = (7 236 400 /7 289 900) * (7 289 900 / 2 995 535 – 6 276 417 / 2 732 021,5) *(241 802 / 6 240 000) = 0,0052

в) влияние рентабельности продаж

Δ R_{А P/N} = (N/Дох)₁ * (Дох/A)₁ * Δ(P/N)= (7 236 400 /7 289 900) * (7 289 900 / 2 995 535) *(276 878 / 7 236 400 – 241 802 / 6 400 000) = -0,0012

          Таким образом, у предприятия наблюдается увеличение рентабельности активов. Данное увеличение произошло в результате увеличения доли доходов, приходящихся на 1 руб. активов. Предприятие имеет резерв  повышения показателя рентабельность активов, путем повышения его составляющих,  оказавших  отрицательное влияние, т.е. рентабельности продаж и доли выручки, приходящейся на 1 руб. доходов.

Задание №20

Определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее в таблице 17. Исходные данные возьмем из форм №1 и №2.

Таблица 17

Анализ рентабельности собственного капитала

1.     Рассчитаем среднегодовые остатки собственного капитала:

а) прошлый год: (1 661 538 + 1 666 175) / 2 = 1 663 856,5 тыс. руб.

б) отчетный год: (1 666 175 + 1 941 951) / 2 = 1 804 063 тыс.руб.

2.     Рассчитаем среднегодовые остатки заемного капитала:

а) прошлый год: (957 776 + 1 178 554) / 2 = 1 068 165 тыс. руб.

б) отчетный год: (1 178 554 + 1 204 389) / 2 = 1 191 471,5 тыс.руб.

3.Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:   

R_СК = P/СК

Метод расширения факторных систем позволяет вовлечь в анализ максимальный набор показателей, отражающих все аспекты деятельности компании для всестороннего анализа их влияния на изменение рентабельности собственного капитала:

             Р * V * ОА * ЗК

R_СК =                                    = (ЗК / СК) * (ОА / ЗК) * (V / ОА) * (Р / V)

            СК * V * ОА * ЗК

Данная модель характеризует зависимость показателя рентабельности собственного капитала от следующих факторов:

1)    финансового рычага (ЗК / СК);

2)    коэф. ликвидности (ОА / ЗК);

3)    оборачиваемости оборотных активов организации (V / ОА);

4)    чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль выручки от продаж (Р/V)

Расчет показателя рентабельности собственного капитала за предыдущий год:

R_{СК 0} = (ЗК / СК)₀ * (ОА / ЗК)₀ * (V / ОА)₀ * (Р / V)₀ =

= 0,6420 * 1,4299 * 4,0853 * 0,0350 = 0,1312

Расчет показателя рентабельности собственного капитала за отчетный год:

R_{СК 1} = (ЗК / СК)₁ * (ОА / ЗК)₁ * (V / ОА)₁ * (Р / V)₁ =

= 0,6604 * 1,3094 * 4,6384 * 0,0327 = 0,1313

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов по следующим формулам:

а) влияние финансового рычага

ΔR_{СК ЗК/СК} =Δ (ЗК / СК ) * (ОА / ЗК)₀ * (V / ОА)₀ * (Р / V)₀ =

= (0,0185) * 1,4299 * 4,0853 * 0,0350 = 0,0038

б) влияние коэф. ликвидности:

ΔR_{СК V/ОА} = (ЗК / СК )₁ * Δ (ОА / ЗК) * (V / ОА)₀ * (Р / V)₀ =

= 0,6604 * (-0,1205) * 4,0853 * 0,0350 = -0,0114

в) влияние коэффициента оборачиваемости:

ΔR_{СК V/ОА} = (ЗК / СК)₁ * (ОА / ЗК)₁ * Δ (V / ОА) * (Р / V)₀ =

= 0,6604 * 1,3094 * (0,5530) * 0,0350 = 0,0167

г) влияние рентабельности продаж

ΔR_{СК P/V} = (ЗК / СК)₁ * (ОА / ЗК)₁ * (V / ОА)₁ * Δ (Р / V) =

= 0,6604 * 1,3094 * 4,6384 * (-0,0022) = -0,0090

д) общее влияние всех факторов

ΔR_СК = 0,038 – 0,0114 + 0,0167 – 0,0090 = 0,0001.

          Таким образом, рентабельность собственного капитала ОАО "Агат" в отчетном году повысилась на 0,01% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в первую очередь за счет увеличения показателя оборачиваемости на 1,67%, что свидетельствует о повышении эффективности текущей деятельности компании. Также на рентабельность собственного капитала положительно повлиял финансовый рычаг (повышение этого показателя вызвало увеличение рентабельности СК на 0,38%).

V Анализ финансового положения организации

Задание №21

Операционный (производственный) рычаг показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства. Определим операционный рычаг по формуле:

У_{произв.л.} = ΔТ_P /ΔТ_Q

где: ΔТ_P – темп изменения прибыли от продаж, %

       ΔТ_Q – темп изменения объема реализации в натуральных единицах, %

ΔТ_P = ΔP/P = (721824 – 561 600)/561600*100 = 28,5%

ΔТ_Q = ΔQ/Q = (24380 - 21200)/21200*100= 15 %

У_{произв.л.} = 28,5 / 15 = 1,9

          Теперь определим финансовый рычаг по формуле:

У_фин.л. = ΔТ_ЧР /ΔТ_Р

где: ΔТ_ЧР – темп изменения чистой прибыли, %

ΔТ_ЧР = ΔЧP/ЧP = (236918 - 218269)/218269*100 = 8,5 %

У_фин.л. = 8,5 / 28,5 = 0,3

Финансовый рычаг характеризует относительное изменение чистой прибыли при изменении прибыли от продаж.

          Производственный и финансовый левериджи обобщаются категорией производственно-финансовый левериджа:

У_{произв-фин.л.} = У_{произв.л.} * У_фин.л.

У_{произв-фин.л.} = 0,3*1,9=0,57.

Задание №22

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА ≥ КО

где: ОА – оборотные активы (раздел II баланса);

        КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

Для ОАО "Агат" данное неравенство на начало и на конец отчетного года выполняется:

1 574 710 > 826 763 и   1545524 > 833409  

          Это означает то, что предприятие можно считать платежеспособным.

          На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса – способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

          Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

          Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

где: А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

       А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты);

       А₃ – медленно реализуемые активы (запасы; налог на добавленную стоимость; дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты); прочие оборотные активы);

       А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы);

       П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

       П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, задолженности участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы);

       П₃ – среднесрочные и долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов иплатежей);

       П₄ – постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал).

Логика представленных соотношений такова:

1. Бессрочные источники (собственный капитал) соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный оборотный капитал.

2.Долгосрочные обязательства соответствуют в балансе запасам и в соответствии с логикой этой методики служат источником их финансирования. При этом величина запасов должна превышать обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов в денежные средства организация могла гарантированно погашать свои долгосрочные обязательства.

3.Краткосрочные кредиты и займы соответствуют дебиторской задолженности и служат источником их финансирования, при этом для признания баланса ликвидным необходимо превышение дебиторской задолженности над соответствующими пассивами.

4.Кредиторская задолженность соответствует в балансе наиболее ликвидным активам, т.е. денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям. При этом необходимо превышение кредиторской задолженности над денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Для нашей компании показатели анализа ликвидности баланса приведены в таблице 18, 19

Таблица 18

Дефициты и излишки баланса, тыс.руб.

Таблица 19

Предельный анализ излишков и дефицитов, тыс.руб.

Оценивая результаты анализа ликвидности баланса компании, необходимо отметить наличие растущих дефицитов, рассчитанных методике. Причина дефицитности баланса — несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.

Предельный анализ ликвидности показывает ухудшение четвертого соотношения, что приводит к уменьшению излишка собственного капитала относительно внеоборотных активов и увеличению дефицита высоколиквидных активов относительно кредиторской задолженности.

Рассчитаем относительные показатели ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:

К^АЛ = (ДС + КФВ)/КО

где: ДС – денежные средства;

       КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

       КО – краткосрочные обязательства.

К^АЛ = (73923 + 60000) / 833409 = 0,1606 (рекомендуемое значение 0,15-0,2) – в ближайшее время предприятие платежеспособно.

- коэффициент текущей ликвидности – показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами:

К^ТЛ = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО

где: ДЗ – дебиторская задолженность.

К^ТЛ = (73923+60000+370692) / 833409 = 0,6055 (рекомендуемое значение 0,5 - 0,8). Предприятие может своевременно погашать кредиторскую задолженность

- коэффициент общей ликвидности – показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств:

К^ОЛ = ОА/КО

К^ОЛ = 1545524 / 833409 = 1,85 (рекомендуемое значение 1-2). Т.е. оборотных средств у предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности. Относительная степень финансовой устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования.

1. Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо.

К^авт = СК/ВБ = 1941951 / 3146640 = 0,62

где ВБ – валюта баланса

Предприятие имеет небольшую зависимость от кредиторов. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их. (Норма ≥ 0,5).

2. Коэффициент финансовой устойчивости можно применять в качестве дополнения к коэффициенту автономии, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования. Организация, получив долгосрочный кредит, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы.

К^фу = (СК + ДКЗ)/ВБ = (1941951 + 370692) / 3146340 = 0,7350

Полностью располагая этими средствами, организация рассматривает их в данном периоде в качестве собственного капитала. (Норма ≥0,7).

3. Коэффициент финансового левериджа характеризует отношение между заемными и собственными средствами предприятия.

К^ФЛ = ЗК/СК = 1204389 / 1941951 = 0,6202

Данный коэффициент показывает риск потери финансовой устойчивости предприятия.

4. Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

К^м = СОС/СК = 1545524 / 1941951 = 0,796 (Рекомендуемое значение =>0,5). В нашем примере у предприятия достаточно возможностей финансового маневра, поскольку большая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

Финансовое положение ОАО "Агат" можно назвать достаточно устойчивым.

Задание № 23

Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает  финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.

ДЗ/КЗ = 370692 / 672291 = 0,55.

Показатель не вызывает на настоящий момент сильного беспокойства.

Показатель близок к 1, что свидетельствует о финансировании анализируемого предприятия преимущественно за счет кредиторов. Преобладание Кредиторской задолженности говорит о вероятности просроченной задолженности в связи, с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. А на данном предприятии этот показатель увеличивается. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производств и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.

Задание №24

На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как:

- предприятие можно считать достаточно платежеспособным.

- предприятие может своевременно погашать кредиторскую задолженность

- оборотных средств у предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

- в ближайшее время предприятие платежеспособно.

Оценивая результаты анализа ликвидности баланса компании, необходимо отметить наличие растущих дефицитов. Причина дефицитности баланса — несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.

Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель близок к оптимальному, хотя преобладание кредиторской задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса. Преобладание кредиторской задолженности говорит о вероятности просроченной задолженности в связи, с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. А на данном предприятии этот показатель увеличивается. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производств и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.

Так же следует отметить низкую долю собственных средств (62 %) в соотношении с заемными, что делает предприятие немного зависимым от кредиторов. Велик риск потери финансовой устойчивости.

VI Комплексная оценка деятельности организации

Задание №25

Дадим сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих с ОАО "Агат" акционерных обществ: "Алмаз" и "Рубин". Исходные данные для анализа представлены в таблице 20.

Таблица 20

Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний. Для этого установим близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей – определим коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с максимальным уровнем. Результаты занесем в табл. 21.

Рейтинговую оценку с учетом коэффициента значимости рассчитаем по следующему алгоритму:

R_ij =

Таблица 21

Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

Предприятия упорядочиваются (ранжируются) в порядке рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет предприятие с максимальным значением сравнительной рейтинговой оценки. Первое место по результатам расчетов занимает ООО “Рубин”. ООО “Алмаз” соответствует второе место, третье место (с большим отрывом) соответствует деятельности ООО ”Агат”. В данном случае сравнение предприятий проводилось на дату составления баланса, соответственно и рейтинг предприятия определен на конец отчетного года.

Задание № 26

Данная курсовая работа посвящена проведению комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности условного предприятия (ООО «Агат»), определению его места в конкурентной среде и разработке рекомендаций, направленных на повышение эффективности результатов его деятельности.

На основе результатов бухгалтерской отчетности ООО «Агат» и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО «Агат» занимает последнее место среди конкурирующих обществ. Рассматривая результаты деятельности данного предприятия в общем можно говорить, что они удовлетворительные.

Выручка от продаж возросла по сравнению с прошлым годом на 996400 тыс. руб., наблюдается изменение прибыли от продаж на 160224 тыс.руб. в основном за счет экстенсивных факторов, что говорит о ее низком качестве.

Анализ себестоимости продукции выявил снижение в отчетном году показателя затрат на 1 рубль продаж на 0,0097 коп., что говорит о повышении прибыльности производственной деятельности. Несмотря на общий прирост стоимости материальных ресурсов в отчетном году, их удельный расход увеличился (снизилась материалоотдача), что следует оценить отрицательно. Также наблюдается увеличение доходов и расходов предприятия, при этом положительным фактором является превышение темпов роста доходов по сравнению с расходами , что говорит о увеличении прибыли. В отчетном году основная прибыль получена ООО «Агат» за счет производственной деятельности.

В процессе анализа финансовых результатов установлено, что в отчетном году прибыль от продаж увеличилась на 160224 тыс. руб., как уже говорилось раньше, причем увеличение объема продаж и повышение цен на продукцию привели к росту прибыли, а повышение себестоимости продукции, изменение структуры продаж в сторону увеличения удельного веса низкорентабельных видов продукции, увеличение коммерческих и управленческих расходов - к ее снижению. Резервом увеличения прибыли от продаж ООО «Агат» является возрастание удельного веса в объеме продаж более рентабельных видов продукции, а также снижение себестоимости товаров и коммерческих и управленческих расходов. Качество прибыли ООО «Агат» невысокое, так как ее прирост в большей степени связан с ростом отпускных цен на продукцию, а рост физического объема продаж привел к незначительному увеличению прибыли.

Рентабельность производственной деятельности в отчетном году увеличилась на 1,5% за счет повышения доходности от продаж. Рентабельности активов увеличилась на 0,39 % за счет изменения выручки от продаж на 1 руб. доходов и изменения доходов на 1 руб. активов. Рентабельность собственного капитала также увеличилась на 0,01% (из-за незначительного роста размера собственного капитала).

В целом динамика показателей рентабельности свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия.

Анализ финансового положения показал, что баланс ООО «Агат» в отчетном году можно считать ликвидным. У большинства коэффициентов ликвидности есть соответствие с нормативным значениям, причем наблюдается их положительная динамика. Все это говорит об улучшении финансового положения предприятия. Платежеспособность ООО «Агат» можно охарактеризовать как достаточно высокую, коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению в отчетном году 0,6248.

Однако оценка финансовой устойчивости предприятия с позиции обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования показала, что ООО «Агат» имеет нормальную финансовую устойчивость. Величина собственного капитала, снижение роста зависимости от внешних источников, соотношение активов и пассивов баланса, а так же динамика коэффициентов ликвидности позволяют оценить финансовое положение предприятия как устойчивое.

Рейтинговое ранжирование, проведенное на основе полученных в процессе анализа показателей, определило, что ОАО «Агат» имеет низшийрейтинг среди конкурентов (последнее место).

Таким образом, основное внимание руководству предприятия следует сосредоточить на повышении эффективности использования имеющихся ресурсов, что в свою очередь приведет к использованию большего числа резервов, которые в свою очередь приведут к получению дополнительной прибыли. Мерами по ее улучшению могут быть:

- проведение оценки медленнореализуемых активов, выявление излишних и залежалых запасов и уменьшение их, систематический контроль за состоянием запасов с использованием современных методов управления запасами;

- совершенствование управления дебиторской задолженностью, для чего следует: осуществлять регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и др., своевременно образовывать резерв по сомнительным долгам; осуществить комплекс мер, направленных на укрепление расчетно-платежной дисциплины: минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов; предоставление системы скидок покупателям; введение штрафных санкций за просрочку платежа; использование возможности оплаты долгов векселями; развитие прямых хозяйственных связей с покупателями;

- повышение эффективности маркетинговой деятельности, освоение выпуска высокорентабельных видов продукции;

- совершенствование финансовой деятельности, в частности, осмотрительная политика по выбору источников финансирования;

- внедрение новых форм и методов управления, в том числе управления капиталом и активами для повышения финансовой устойчивости;

- пересмотр коммерческих и управленческих расходов, с целю их снижения;

- пересмотр количества рабочих мест управленческого состава и выявление резервов в этой области;

- повышения качества продукции, снижение закупочных цен на сырье и как следствие снижение себестоимости;

- совершенствование процесса производства, мобилизация неиспользуемых внутрипроизводственных резерв (особенно по материалам) в целях дальнейшего повышения уровня интенсификации производственной деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Кондратова И.Г. Основы управленческого учета.- М: Финансы и статистика, 2007.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: "Инфра-М" 2008.

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2008.

4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Инфра-М, 2008.

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.; ИНФРА-М, 2007.

6. АФО: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007..

7. КЭАХД: Методические указания по выполнению курсовой работы. - М.: ВЗФЭИ, 2008.

8. КЭАХД: Учебное пособие/ Под ред. д. э. н., проф. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2008.

9. ТЭА: Учеб. пособие / Под ред. Р.П. Казаковой, С.В. Казакова. – М. : Инфра-М, 2008.