МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО

ВСЕРОССЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Кафедра финансового менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ»

на тему «ФИНАНСИРОВАНИЕ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ»

(тема 6, вариант 2.1)

Исполнитель:

Пальчевская Е.В.

Курс IV

Специальность ФиК

Группа 410

№ зачетной книжки 07ФФД40436

Руководитель:

к.э.н., доцент Салыев В.Р.

Челябинск – 2009

Содержание

Введение…………………………………………………………………...3

I. Теоретическая часть

   1. Прямые инвестиции, их состав и структура………………………..5

   2. Источники финансирования прямых инвестиций………………....10

   3. Особенности инвестиционной политики на современном этапе развития экономики…………………………………………………………..16

II. Расчетная часть

    1. Необходимые расчеты для составления баланса доходов и расходов………………………………………………………………………..21

    2. Пояснительная записка к балансу доходов и расходов…………. 37

Заключение……………………………………………………………….40

Список литературы………………………………………………………41

Введение

     Актуальность данной работы обусловлена, тем, в настоящее время отечественные промышленные предприятия функционируют в условиях ужесточения конкуренции, сопряженной с глобализацией мирового экономического пространства. Нестабильность экономической конъ­юнк­туры, повышение требований потребителей к производимым продуктам в значительной степени влияют на  процесс   финансирования воспроизводства основных фондов. В системе воспроизводства инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста. Само понятие инвестиции  означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. В России промышленные предприятия, в основном, приватизированы, поэтому многие компании сталкиваются с  ситуацией, когда они больше не могут просить помощи у государства, а должны искать другие источники финансирования. Это означает, что успехов добьются те компании, которые научатся находить доступ к частному капиталу, то есть научатся распознавать факторы, определяющие «привлекательность» компании для инвесторов, и поймут, какую ответственность перед своим инвестором несет компания. Кроме того, компаниям необходимо будет знать, где найти инвесторов и как предоставить им свои предложения.

     Инвестиция - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

     Основными фондами являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг.

 

     Для того чтобы поддержать, хотя бы на первоначальном уровне, мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять инвестиции в модернизацию, среднесрочный и капитальный ремонт оборудования, реконструкцию производства, замену физически непригодных основный фондов.

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются  прямые  инвестиции   (капитальные вложения).

     Целью  курсовой работы является изучение основ финансирования воспроизводства основных фондов и составление баланса доходов и расходов (финансового плана) промышленного предприятия.

     В соответствии с указанной целью потребовалось решение следующих задач:

–      раскрыть состав и структуру прямых инвестиций;

–      выявить источники финансирования прямых инвестиций;

–      определить особенности   инвестиционной    политики   на  современном   этапе развития экономики.  

I. Теоретическая часть

1. Прямые инвестиции, их состав и структура

  

  Инвестиции составляют основу инвестиционной деятельности организации. Они представляют собой вложения капитала в воспроизводство основных средств (новое строительство, реконструкция, модернизация); в инновационные нематериальные активы; в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением производственной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта его персонала [2 , с. 361].               

     Инвестиции принято делить на прямые (стратегические) и портфельные (спекулятивные).

     Прямые (стратегические) инвестиции - инвестиции, которые вкладывают в производство и сбыт (в реальные активы), или, которые обеспечивают обладание контрольным пакетом акций, а значит - контроль над предприятием. Прямые инвестиции осуществляются без посредников между инвестором и их получателем. Они могут быть только среднесрочными  или долгосрочными (получение прибыли следует ожидать не раньше чем через 5-7 лет). 

     Портфельные (спекулятивные) инвестиции – это покупка ценных бумаг на рынке с целью их дальнейшей продажи и получения прибыли.

     Прямые инвестиции — капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия (филиала), а также все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании. Прямые инвестиции  необходимы для  создания новых объектов основного капитала, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала. Соотношение затрат по этим направлениям называют производственной структурой прямых  инвестиций.

     В состав прямых инвестиций включаются затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные рабо­ты и затраты (проектно-изыскательские, геолого­разведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со стро­ительством, на подготовку кадров для вновь стро­ящихся предприятий и др.).

     К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках. Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых, либо расширение существующих цехов основного назначения.

    Реконструкция - это полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой устаревшего оборудования и автоматизацией производства. В результате достигается увеличение объема производства на базе новой современной технологии, расширение ассортимента, повышение качества и конкурентоспособности продукции на рынке. Реконструкция может осуществляться также  в частности для  изменения профиля предпри­ятия и организации производства новой продукции на имею­щихся производственных площадях.

     Техническое перевооружение представляет собой комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов, совершенствованию организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции [2 , с. 362]

     Технологическая структура  прямых инвестиций складывается из 3 элементов: приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; расходов на выполнение строительно-монтажных работ; проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов. Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру  прямых  инвестиций .

     Все перечисленные мероприятия призваны обеспечивать рост производительности труда, объема выпуска продукции, улучшение ее качества, условий и организа­ции труда и остальных показателей деятельности предприятия.

     В состав прямых инвестиций входят вложения частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов.  Под реинвестированной прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные прибыли выступают основой роста компании: повторно вложить имеющиеся средства проще, чем мобилизовать новый капитал.     Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика (инвесто­ра). Объекты капитального строительства, находя­щиеся во временной эксплуатации, до ввода их в по­стоянную эксплуатацию не включаются в состав основных средств, а отражаются как незавершенные капитальные вложения.

Затраты по строительству объектов группируются по техноло­гической структуре расходов, определяемой смет­ной документацией на:

а) строительные работы;

б) работы по монтажу оборудования;

в) приобретение оборудования, требующего монтажа;

г) приобретение оборудования, не требующего монтажа, инструмента и инвентаря; оборудования требующего монтажа, предназначенного для постоянного запаса;

д) прочие капитальные затраты;

е) затраты, не увеличивающие стоимость основ­ных средств.

К расходам, предусмотренным в сводных смет­ных расчетах стоимости строительства, относятся:

     -расходы перспективного характера (проектно-изыскательские, геологоразведочные и иные рабо­ты, связанные со строительством объектов);

     -затраты на подготовку эксплуатационных кад­ров для основной деятельности строящихся пред­приятий;

     -средства, передаваемые на строительство объектов в порядке долевого участия;

      -расходы, связанные с возмещением стоимости строений и посадок, сносимых при отводе земель­ных участков под строительство.

К затратам, не предусмотренным в сводных сметных расчетах стоимости строительства, отно­сятся:

       -стоимость материальных ценностей, передан­ных безвозмездно другим предприятиям по актам приемки-передачи;

       -расходы по оплате процентов по кредитам банков сверх учетных ставок, установленных Бан­ком России;

       -убытки по основным фондам строительства, возникшие от стихийных бедствий и иных непред­виденных обстоятельств;

       -затраты на консервацию строительства, рас­ходы по сносу, демонтажу и охране объектов, пре­кращенных строительством;

       -расходы по уплате штрафов, пени и расходы за нарушения в финансово-хозяйственной деятельно­сти застройщиков.

Работы по строительству предприятий, объектов, сооруже­ний выполняются либо непосредственно силами предприятий (хозяйственный способ строительства), либо специ­альными строительными и монтажными организациями по договорам с заказчиками (подрядный способ).  

     На практике существуют два подхода к опреде­лению реальных инвестиций — затратный и ресурс­ный.  Затратный подход характеризуется несбалансированно­стью между движением материальных и денежных ресурсов. С точки зрения ресурсного подхода под капи­тальными вложениями понимаются финансовые ре­сурсы, предназначенные для расширенного воспроиз­водства основных фондов. 

     Реальные инвестиции проходят ряд превращений:

1)    ресурсы (ценности) — вложения (затраты);

2) получение эффекта (дохода или прибыли) в результате инвестирования.  Без получения дохода (прибыли) отсутствуют и стимулы к инвестированию.

     Главными этапами инвестирования являются:

1) преобразование ресурсов в капитальные вло­жения (затраты), т.е. процесс трансформации ин­вестиций в конкретные объекты инвестиционной де­ятельности (собственно инвестирование);

2) превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потре­бительной стоимости (в форме сданных в эксплу­атацию объектов и производственных мощностей);

3) прирост капитальной стоимости в форме до­хода (прибыли), т.е. реализуется конечная цель ин­вестирования.

     Таким образом, начальная и конечная цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь: доход — ресурсы — конечный результат, т.е. процесс накоп­ления  повторяется.  Процесс накопления финансовых ресурсов, не входя в инвестиционную деятельность, является ее необ­ходимой предпосылкой. Инвестиционная деятель­ность — основа индивидуального кругооборота фон­дов на предприятии. Инвестиционный цикл включает один оборот инвестиций, т.е. движение стоимости, авансированной в капитальное имущест­во, от момента аккумуляции денежных средств у  инвестора до момента их возмещения.

2. Источники финансирования прямых инвестиций

Финансирование прямых инвестиций — это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием.

В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет:

• собственных  финансовых  ресурсов   и  внутрихозяйственных резервов;

•    заемных денежных средств;

•    привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физи­ческих лиц;

•    денежных средств, поступающих в порядке перераспределе­ния из централизованных инвестиционных фондов концер­нов, ассоциаций и других объединений;

•    средств внебюджетных фондов;

•    ассигнований из бюджетов различных уровней, предостав­ляемых на безвозвратной основе;

• средств иностранных инвесторов.

Поскольку   государственные   инвестиции   являются  средством достижения стратегических экономических целей в обществе, а коммерческие инвестиции — это вид бизнеса, важной задачей ста­новится нахождение сбалансированного и оптимального для всех участников процесса сочетания государственных и коммерческих интересов в инвестиционной деятельности.

Основным источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные средства организаций.

Собственные финансовые ресурсы организации включают первона­чальные взносы учредителей в момент ее формирования и часть де­нежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности.

Таблица 1

Структура источников финансирования капитальных вложений, %

Структура	1995	2000	2001	2002	2003	2004
Инвестиции в основной капитал -всего	100	100	100	100	100	100
в том числе по источникам финансирования:
собственные средства из них:	49,0	47,5	49,4	45,0	45,2	46, 8
прибыль, остающаяся в распоряжении организации	20,9	23,4	24,0	19,1	17,8	18,3
амортизация	22,6	18,1	18,5	21,9	24,2	24,4
привлеченные средства	51,0	52,5	50,6	55,0	54,8	53,2
из них бюджетные средства (средства  консолидирован­ного бюджета)	21,8	22,0	20,4	19,9	19,6	17,4
в том числе:
из федерального бюджета	10,1	6,0	5,8	6,1	6,7	5,1
из бюджетов субъектов Российской Федерации	10,3	14,3	12,5	12,2	12,1	11,3

Собственные источники финансирования прямых инвестиций подразделяются на две группы — источники от проведения работ хозяйственным способом и источники от результатов основной дея­тельности организации:

1. Источники от проведения работ хозяйственным способом, вклю­чают: мобилизацию (иммобилизацию) внутренних ресурсов, прибыль по капитальным работам, экономию от снижения себестоимости строительно-монтажных работ, экономию от снижения цен на обо­рудование, прочие источники.

Мобилизация (иммобилизация) внутренних ресурсов. Для проведе­ния строительно-монтажных работ хозяйственным способом орга­низация должна обеспечивать собственное строительное подразделение определенным объемом оборотных средств. Оборотные средст­ва организациям-заказчикам необходимы на формирование запасов непрокредитованного оборудования, требующего монтажа, покрытия затрат по образованию запасов конструкций, деталей, основ­ных, вспомогательных и прочих материалов, по незавершенному производству строительно-монтажных работ и минимальных остатков денежных ресурсов.  Следовательно, заказчикам необходимы оборотные средства на покрытие затрат, которые осуществляются ими непосредственно и для организации производства работ, выпол­няемых хозяйственным способом. Формируются указанные оборотные средства за счет финансовых ресурсов, выделяемых для данной стройки, и называются оборотными активами.

В случаях, когда производственная программа увеличивается, в планах предусматривается иммобилизация, т.е. использование оп­ределенной суммы на прирост оборотных средств в строительстве. Если программа уменьшается, то планируется мобилизация, т.е. ис­пользование высвобождающихся оборотных средств на финансиро­вание капитальных вложений.

Для расчета размера мобилизации (иммобилизации) (±М) внут­ренних ресурсов в строительстве используется следующая формула[1, с.162]:

±М = (О₁ – О₂) - (К₁ - К₂)

 где  О₁— ожидаемое фактическое наличие оборотных активов стройки на начало года; О₂— плановая потребность в оборотных средствах на конец планового периода;  К₁ - ожидаемая фактическая кредиторская задолженность стройки на начало  планируемого года; К₂ -кредиторская задолженность на конец планового пе­риода.

Положительный результат расчета означает мобилизацию внут­ренних ресурсов. Это уменьшает потребность стройки в денежных ресурсах в планируемом году и позволяет учесть эту сумму как один из источников финансирования капитальных вложений.

Если в результате расчетов получается отрицательный результат со знаком минус, то эту сумму называют иммобилизацией. Проис­ходит плановое увеличение потребности в оборотных средствах за­стройщика в связи с расширением объема капитальных вложений в планируемом году по сравнению с отчетным.

Прибыль по капитальным работам, осуществляемым хозяйст­венным способом, планируется в размере 8% сметной себестоимости или 7,41% полной сметной стоимости строительно-монтажных работ.

Экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных работ устанавливается в процентах к сметной стоимости работ или на основе плана организационно-технических мероприятий.

Экономия от снижения цен на оборудование определяется прямым счетом исходя из складывающейся их динамики.

Прочие источники включают доходы от попутной добычи иско­паемых (руда, уголь, гравий и т.д.), которые поступают в распоряжение  заказчика;  амортизационные  отчисления  по строительной технике при выполнении работ хозяйственным способом.

2. Собственные источники, получаемые в результате основной деятельности организации, включают амортизационные отчисления и прибыль от основной деятельности.

В собственных средствах наибольший удельный вес занимают амортизационные отчисления. Прибыль от основной деятельности служит важным источником финансирования реальных инвестиций организаций (предприятий). Сумма прибыли, предназначаемая на финансирование инвестиций в основной капитал, определяется при ее распределении в финансо­вом плане. При недостатке собственных источников финансирования инвестиций организации используют внешние заимствования.

К заемным денежным средствам относятся долгосрочные кредиты банков.  Источником финансирования воспроизводства основных фондов являются также заемные средства других организаций. Организациям могут предоставляться также займы индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюджетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проектов. Эти ссуды размещаются на конкурсной основе.

Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие  международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений. Основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестиций продолжает оставаться создание на территории России предприятий с иностранными ин­вестициями. Однако объемы привлекаемых инвестиций пока неве­лики. Основными проблемами в процессе их развития являются: определение доли российских инвесторов в уставном капитале соз­даваемых организации соответственно и распределении прибыли, а также действительная рыночная оценка здании, сооружений, обо­рудования и земли, вкладываемых в качестве российской части ус­тавных капиталов коммерческих организаций с иностранными ин­вестициями.

Источником финансирования реальных инвестиций служат при­влеченные средства.

Выпуск ценных бумаг — облигаций, векселей – и их размещение на финансовом рынке.

Лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, па определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с пра­вом выкупа имущества лизингополучателем.

Собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его об­ратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное возна­граждение. Лизинг — товарный кредит в основные фонды, но фор­ме он схож с инвестиционным финансированием. Различие между ними заключено в том, что при инвестиционном финансировании клиент берет кредит и сам приобретает оборудование, и право соб­ственности на это оборудование принадлежит ему. При заключении лизингового договора клиент получает только право пользования этим оборудованием на определенных условиях и возможность вы­купить его по окончании договора.

В Российской Федерации объектом лизинга могут быть органи­зации (предприятия) и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движи­мое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Субъектами лизинга являются:

• лизингополучатель — юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, зареги­стрированный в качестве индивидуального предпринимателя;

• лизингодатель — юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору купли-продажи специально приобретенного для этого  имущества, или гражданин, также зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;

• продавец лизингового имущества — организация-изготовитель машин и оборудования или другое юридическое лицо, или индивидуальный предприниматель.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслу­живания) лизинг делится на:

• чистый лизинг (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи;

•    полный,  или, как его еще  называют,  мокрый   лизинг  (wet leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют сами изготовители оборудования;

•    частичный лизинг (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Вывод: основным источником инвестиций в основной капитал для российских предприятий являются собственные средства (прибыль и амортизация). Свыше половины общей суммы финансирования инвестиций в основной капитал составляют привлеченные средства, возможность доступа к которым для предприятий различных отраслей со своей стороны неодинаковы.

3. Особенности инвестиционной политики на современном этапе развития экономики

Уровень развития инвестиционной политики организации зависит от особенностей инвестиционной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инвести­ционную активность российской экономики. К ним относятся:

•    относительно высокий уровень инфляции;

•    достаточно высокий уровень налогов;

•    неполное финансирование государственных инвестиционных программ;

•    низкая эффективность инвестиционных вложений;

•    недостаток собственных средств у организаций для обновления основного капитала и трудности в получении коммерческих кредитов из-за неустойчивого их финансового положения и высоких процентных ставок кредита;

• высокий инвестиционный риск.

Содержание инвестиционной политики организации состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

Таким образом, для разработки и осуществления инвестиционной политики организации необходимы постоянный анализ внутренней и внешней его среды для формирования потребности в инвестициях, поиск их источников, разработка и реализация инвестиционных предложений.

К основным факторам, которые следует учитывать при разработке  инвестиционной политики, относятся:

- соответствие инвестиционных предложений законодательству РФ;

- эффективность инвестиционных предложений,   включая   не только экономический, но и другие эффекты (экологический, информационный, социальный и т.д.);

- возможность использования государственной поддержки;

- вероятность привлечения иностранных инвестиций;

- особенности, текущее и перспективное состояние рынка про­дукции и услуг, производимых организацией;

- текущее финансово-экономическое состояние организации;

- технико-технологический и организационный уровень орга­низации;

- условия инвестирования на рынке капиталов;

- возможность и условия лизинга имущества;

- условия страхования инвестиционных рисков.

Основная цель инвестиционной политики организации заключается в наиболее эффективном вложении капитала. В зависимости от условий деятельности организации (предприятия) можно исполь­зовать два направления вложения инвестиций: капиталообразующие и портфельные.

Разработка инвестиционной политики индивидуальна для каждой организации и определяется рядом факторов:

- динамикой спроса и предложения на рынке продукции, про­изводимой организацией, качеством и ценой этой продукции и продуктов-заменителей;

- особенностями общей стратегии организации;

- финансово-экономическим положением организации, в частности соотношением собственных и заемных средств;

- техническим уровнем производства в организации;

- финансовыми условиями инвестирования на рынке капи­талов;

- возможностью получения государственной поддержки;

- нормой прибыли от реализации инвестиционных проектов с участием организации;

- условиями страхования и получения гарантий от некоммерче­ских рисков;

- состоянием фондового рынка.

Состояние и особенности развития отечественной промышлен­ности, а также недостаточное развитие фондового рынка определя­ют приоритет капиталообразующих инвестиций в инвестиционной политике организации. Тем не менее, это не означает отказа от портфельных инвестиций. Поэтому процесс разработки инвестици­онной политики организации (предприятия) сводится к формиро­ванию совокупного инвестиционного портфеля, включающего как капиталообразующие инвестиции, так и портфельные

(рис. 1).

Оба направления инвестиционной политики организации име­ют свои особенности реализации. Исходной базой в процессе выра­ботки общей производственной стратегии организации, а также на­правлений инвестирования служит анализ рынка. Проведение ана­лиза рынка осуществляется по следующим позициям:

1) выявляются предприятия-конкуренты;

2) определяются географические границы реализации продук­ции организации совместно с другими организациями-конку­рентами, а также регионы исключительного положения орга­низации и ее конкурентов;

3) выявляется территориальная структура продаж организации и конкурентов;

4)проводятся такие же исследования относительно продуктов-аналогов и заменителей;

5)оценивается общий объем реализации продукции организа­цией, в том числе аналогичной продукции и товаров-замени­телей, производимых организациями-конкурентами в течение трех предшествующих лет;

6)прогнозируется динамика потребительского спроса на период выработки, уточнения и корректировки стратегий и инвести­ционной политики организации;

7) определяются перспективы роста организации;

8) оценивается конкурентоспособность продукции организации;

9) выявляются возможности повышения конкурентоспособности продукции организации и расширение ее рынка сбыта в про­цессе реализации инвестиционной политики.

Разработка инвестиционной политики представлена на схеме (рис.1):

Определение конкретных целей и задач предприятия в ходе разработки его стратегии

Определение инвестиционной проблемы и обоснование необходимости осуществления инвестиций

 

Формулировка целей инвестирования

 

Определение факторов – ограничителей достижения поставленных целей и установление критериев

 

Определение объемов инвестиционных ресурсов для достижения поставленных целей

Поиск альтернативных инвестиционных предложений

 

Оценка альтернативных инвестиционных предложений с точки зрения достижения поставленных целей в рамках ограничений

Установление соответствия                               Установление несоответствия

прогнозных результатов                                     прогнозных результатов

инвестирования выбранным                              инвестирования выбранным

критериям                                                            критериям

Принятие инвестиционного                              Отклонение инвестиционного

предложения                                                       предложения

Формирование совокупного портфеля инвестиций

Корректировка                     Детальная оценка совокупного инвестиционного

совокупного                                                  портфеля

инвестиционного

 портфеля                             Выявление несоответствия поставленным целям

                                                                     инвестирования

Рис. 1. Разработка инвестиционной политики

     Главные цели инвестиционной политики государства обусловлены решением стратегических задач развития Российской Федерации, определенных в «Основных направлениях социально-экономической политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу». Это последовательное повышение уровня жизни населения, инвестиции «в человека», восстановление экономической и политической роли страны в мировом сообществе. Безусловным приоритетом государственной инвестиционной политики является содействие выходу национального хозяйства на траекторию устойчивого экономического роста для решения острых социальных проблем на основе коренной модернизации производства и его структурной перестройки, повышения конкурентоспособности обрабатывающего сектора промышленности, ускоренного инвестиционного развития секторов новой «экономики», прежде всего становления инновационных и информационных отраслей и формирования нового технологического облика национального хозяйства. В среднесрочном плане государственная инвестиционная политика должна быть нацелена на создание благоприятного инвестиционного климата и преодоление законодательных и институциональных ограничений росту инвестиций в производство, усиление их социальной направленности [3, с. 149].

     Достижение указанных целей государственной инвестиционной политики требует осуществления комплекса неотложных мер по созданию благоприятного инвестиционного климата в стране, поддержке инициатив рыночного сектора экономики, кардинальному повышению роли государства в обеспечении привлекательных законодательных и институциональных условий хозяйственной деятельности частных инвесторов, адекватных современным требованиям рынка, защите их интересов.  Все это позволит России закрепить   выйти на траекторию устойчивого экономического роста.

II. Расчетная часть

1. Необходимые расчеты для составления баланса доходов и расходов

Таблица №2

Смета II затрат на производство продукции ОАО, тыс. руб.

№ стр.	Статья затрат	Вариант 2.1
всего на год	в т.ч. на 4 квартал
1	2	3	4
1	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	10520	2630
2	Затраты на оплату труда	17300	4325
3	Амортизация основных фондов	3167	792
4	Прочие расходы - всего, в том числе:	5738	1435
4.1	а) уплата процентов за краткосрочный кредит	35	10
4.2	б) налоги, включаемые в себестоимость   в том числе:	5487	1372
4.2.1	социальный налог (26%)	4498	1125
4.2.2	прочие налоги	989	247
4.3	в) арендные платежи и другие расходы	216	54
5	Итого затрат на производство	36725	9183
6	Списано на непроизводственные счета	400	100
7	Затраты на валовую продукцию	36325	9083
8	Изменение остатков незавершенного производства	464	116
9	Изменение остатков по расходам будущих периодов	30	8
10	Производственная себестоимость товарной продукции	35831	8959
11	Внепроизводственные расходы	1463	369
12	Полная себестоимость товарной продукции	37294	9328
13	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	81560	20390
14	Прибыль на выпуск товарной продукции	44266	11062

с.3п.3. = табл.4 с.7

с.4 = с.4.1+с.4.2+с.4.3

с.4.2 = с.4.2.1+с.4.2.2

с.4.2.1 = с.2*26/100

с.5 = с.1+с.2+с.3+с.4

с.7 = с.5 – с.6

с.8 = с.5 – с.7

с.10 = с.7 – с.8 – с.9

с.12 = с.10 + с.11

с.14 = с.13 – с.12

Таблица №3

Данные к расчету амортизационных отчислений

на основные производственные фонды

	К смете II
Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года - 22420 тыс. руб.
		февраль	май	август	ноябрь
	Плановый ввод в действие основных фондов, тыс.руб.		5200	10450
	Плановое выбытие основных фондов, тыс.руб.				9890
Среднегодовая стоимость по полностью амортизированного оборудования ( в действующих ценах) - 2780 тыс. руб. Средневзвешенная норма амортизационных отчислений 12,5. Таблица 4 Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение № стр. Показатель Сумма, тыс. руб. 1 Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года 22420 2 Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов 6517 3 Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов 824 4 Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования ( в действующих ценах) 2780 5 Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов (в действующих ценах) - всего 25333  6 Средняя норма амортизации 12,5 7 Сумма амортизационных отчислений - всего 3167 8 Использование амортизационных отчислений на капитальные  вложения 3167

с.1 = табл.3

с.2 = (ОФмай*7+ОФавгуст*4)/12

с.3 = ОФноябрь*1/12

с.4 = табл.3

с.5 = с.1+ с.2 – с.3 – с.4

с.6 = табл.3

с.7 = с.5*с.6/100

Таблица №5

Данные к расчету объема реализации и валовой прибыли, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Сумма
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:	3890
1.1	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2430
1.2	б) по производственной себестоимости	1460
2	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:	2985
2.1	а) в днях запаса	9
2.2	б) в действующих ценах без НДС и акцизов	2039
2.3	в) по производственной себестоимости	937
Прочие доходы и расходы
3	Выручка от продажи выбывшего имущества	8200
4	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	2040
5	Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий	3442
6	Расходы от реализации выбывшего имущества	4900
7	Проценты к уплате	719
8	Расходы на оплату услуг банков	120
9	Доходы от прочих операций	17942
10	Расходы по прочим операциям	12460
11	Налоги, относимые на финансовые результаты	2658
12	Содержание объектов социальной сферы - всего, в том числе:	1820
12.1	а) учреждения здравоохранения	800
12.2	б) детские дошкольные учреждения	730
12.3	в) содержание пансионата	290
13	Расходы на проведение НИОКР	1000

с.1 = с.1.1.+с.1.2

с.2 = с.2.1+с.2.2+с.2.3

с.2.2. = табл.6 с.3.2

с.2.3 = табл.6 с.3.3

с.7 = табл.9 с.9

с.12 = с.12.1+ с.12.2+ с.12.3

Таблица №6

Расчет объема реализуемой продукции и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:	4860
1.1	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2430
1.2	б) по производственной себестоимости	1460
1.3	в) прибыль	970
2	Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг):	163120
2.1	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	81560
2.2	б) по полной себестоимости	37294
2.3	в) прибыль	44266
3	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:	4087
3.1	а) в днях запаса	9
3.2	б) в действующих ценах без НДС и акцизов	2039
3.3	в) по производственной себестоимости	896
3.4	г) прибыль	1143
4	Объем продаж продукции в планируемом году:	163902
4.1	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	81951
4.2	б) по полной себестоимости	37858
4.3	в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг)	44093

с.1 = с.1.1+с.1.2+с.1.3

с.1.1 = табл.5 с.1.1

с.1.2 = табл.5 с.1.2

с.1.3 = с.1.1 – с.1.2

с.2 = с.2.1+с.2.2+с.2.3

с.2.1 = табл. 2 с.13

с.2.2 = табл.2 с.12

с.2.3 = с.2.1 – с.2.2

с.3 = с.3.1+с.3.2+с.3.3+с.3.4

с.3.1 = табл.5 с.2.1

с.3.2 = табл.2 с.13 п.4*9/90

с.3.3 = табл.2 с.10 п.4*9/90

с.3.4 = с.3.2 – с.3.3

с.4 = с.4.1+с.4.2+с.4.3

с.4.1 = с.1.1+с.2.1 – с.3.2

с.4.2 = с.1.2 + с.2.2 –с.3.3

с.4.3 = с.1.3+с.2.3 – с.3.4

Таблица №7

Показатели по капитальному строительству, тыс. руб.

№ стр.	Показатель	Сумма
1	Капитальные затраты производственного назначения	16725
2	в том числе объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом	8100
3	Капитальные затраты непроизводственного назначения	6000
4	Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, %	8,2
5	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	1000
6	Ставка процента за долгосрочный кредит, направляемый на капитальные вложения, %	18

Таблица №8

Данные к расчету потребности в оборотных средствах, тыс. руб.

№ стр.	Показатель	Сумма
1	Изменение расходов будущих периодов	30
2	Прирост устойчивых пассивов	280
3	Норматив на начало года:
3.1	а)производственные запасы	1416
3.2	б)незавершенное производство	539
3.3	в)расходы будущих периодов	70
3.4	г) готовая продукция	1567
5	Нормы запаса в днях:
5.1	а)производственные запасы	53
5.2	б)незавершенное производство	8
5.3	в)готовые изделия	16

Таблица №9

Расчет источников финансирования капитальных вложений, тыс. руб.

№ стр.	Источник	Капитальные вложения производственного назначения	Капитальные вложения непроизводственного назначения
1	2	3	4
1	Ассигнования из бюджета	-	-
2	Прибыль, направляемая на кап.  вложения	8900	4000
3	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды	3167	-
4	Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом	664	-
5	Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия	-	1000
6	Прочие источники	-	-
7	Долгосрочный кредит банка	3994	1000
8	Итого вложений во внеоборотные активы	16725	6000
9	Проценты по кредиту к уплате	719	180

с.2 п.3 = табл.10 с.2

с.2 п.4 = табл.10 с.3

с.3 п.3 = табл. 4 с. 7

с.4 п.3 = табл.7 с.2*с.4/100

с.5 п.4 = с.8 – с.2 – с.4

с.7 п.3 = с.8 – с.2 – с.3 – с.4

с.8 п.3 = табл.7 с.1

с.8 п.4 = табл.7 с.3

с.9 п.3 = с.7 п.3*18%

с.9 п.4 = с.7 п.4*18%

Таблица №10

Данные к распределению прибыли, тыс. руб.

№ стр.	Показатель	Сумма
1	Отчисления в резервный фонд	5000
2	Реконструкция цеха	8900
3	Строительство жилого дома	4000
4	Отчисления в фонд потребления – всего, в том числе:	7980
4.1	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия	4980
4.2	б) удешевление питания в столовой	1500
4.3	в) на выплату дополнительного вознаграждения	1500
5	Налоги, выплачиваемые из прибыли	2500
6	Погашение долгосрочных кредитов	4994

с.6 = табл.9(с.7п.3 + с.7п.4)

Таблица №11

Расчет потребности предприятий в оборотных средствах

1	2	3	4	5	6	7	8
№  п/п	Статьи затрат	Норматив на начало года, тыс. руб.	Затраты IV кв., тыс. руб., всего	Затраты IV кв., тыс. руб./ день	Нормы запасов в днях	Норматив на конец года, тыс. руб.	Прирост (+) снижение (-)
1	Производственные запасы	1416	2630	29	53	1537	121
2	Незавершенное производство	539	9083	101	8	808	269
3	Расходы будущих периодов	70	-	-	-	100	30
4	Готовые изделия	1567	8959	100	16	1600	33
5	Итого	3592	-	-	-	4045	453
	Источники прироста
6	Устойчивые пассивы	280
7	Прибыль	173

1)                Данные по нормативу на начало года для заполнения столбца 3 берем из табл.8 с.3 (1, 2, 3, 4).

2)                Данные по затратам 4 квартала (всего) для заполнения столбца 4 берем:

-                            производственные запасы из табл.2 с.1 п.4

-                            незавершенное производство из табл.2 с.7 п.4

-                            готовые изделия из табл.2 с.10 п.4

3)                Данные по затратам 4 квартала (в день) для заполнения столбца 5 получаем путем деления данных столбца 4 (построчно) на 90.

4)                Данные по норме запасов в днях для заполнения столбца 6 берем из табл.8 с.5 (1,2,3).

5)                Данные по нормативу на конец года для заполнения столбца 7  (строки 1,2,4) получаем путем умножения данных столбца 5 на данные столбца 6 соответственно.

Данные по нормативу на конец года для заполнения столбца 7 (строки 3) получаем путем сложения данных с.3 п.3 табл.10 и данных табл.8 с.1

6)                Данные по приросту (+), снижению (-) оборотных средств для заполнения столбца 8 определяются путем вычитания из данных столбца 7 (строки 1,2,3,4) данные столбца 3 (строки 1,2,3,4) табл.10 соответственно

7)                Данные для заполнения раздела «Источники прироста»:

-                            «устойчивые пассивы» = табл.8 с.2

-                            «прибыль» = с.5 – с.6

Таблица №12

Данные к расчету источников финансирования

социальной сферы и НИОКР, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Сумма
1	Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях	60
2	Средства целевого финансирования	210
3	Собственные средства, направляемые на содержание детских дошкольных учреждений	730
4	Средства заказчиков по договорам на НИОКР	200
5	Собственные средства, направляемые на НИОКР	1000

Таблица №13

Проект отчета о прибылях и убытках

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1	Выручка от продажи продукции в планируемом году	81951
2	Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году	37858
3	Прибыль (убыток) от продаж	44093
2. Прочие доходы и расходы
4	Проценты к получению	2040
5	Проценты к уплате	719
6	Доходы от участия в других организациях	3442
7	Прочие доходы	17942
8	Прочие расходы - всего, в том числе:	17938
8.1	а) содержание учреждений здравоохранения	800
8.2	б) содержание детских дошкольных учреждений	730
8.3	в) содержание пансионата	290
8.4	г) расходы на проведение НИОКР	1000
8.5	д) налоги, относимые на финансовый результат	2658
8.6	е) прочие расходы	12460
9	Прибыль (убыток) планируемого года	48860

с.1 = табл.6 с.4.1

с.2 = табл.6 с.4.2

с.3 = табл.6 с.4.3

с.4 = табл.5 с.4

с.5 = табл.5 с.7

с.6 = табл.5 с.5

с.7 = табл.5 с.9

с.8.1 = табл.5 с.12.1

с.8.2 = табл.5 с.12.2

с.8.3 = табл.5 с.12.3

с.8.4 = табл.5 с.13

с.8.5 = табл.5 с.11

с.8.6 = табл.5 с.10

с.9 = с.3 + с.4 – с.5 + с.6 + с.7 – с.8

Таблица №14

Расчет налога на прибыль

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс.руб
1	2	3
1	Прибыль – всего, в том числе:	48860
1.1	прибыль, облагаемая по ставке 9%	3442
1.2	прибыль, облагаемая по ставке 24%	45418
2	Сумма налога к уплате по ставке 24% - всего, в том числе:	10900
2.1	в федеральный бюджет	2952
2.2	в бюджет субъекта Федерации	7948
2.3	в местный бюджет	-
3	Сумма налога к уплате по ставке 9% - всего, в том числе:	310
3.1	в федеральный бюджет	310
3.2	в бюджет субъекта Федерации	-
3.3	в местный бюджет	-
4	Общая сумма налога в федеральный бюджет	3262
5	Общая сумма налога в бюджет субъекта Федерации	7948
6	Общая сумма налога в местный бюджет	-
7	Итого сумма налога на прибыль (по ставкам 24 и 9%)	11210
8	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль	37650

с.1.1 = табл.5 с.5

с.1.2 = с.1 – с.1.1

с.2.1 = с.1.2х6,5/100

с.2.2 = с.1.2х17,5/100

с.3.1 = с.1.1х9/100

с.4 = с.2.1 + с.3.1

с.5 = с.2.2 + с.3.2

с.7 = с.2 + с.3

с.8 = с.1 – с.7

Таблица №15

Распределение прибыли планируемого года

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Всего прибыль	48860
2	Отчисления в резервный фонд	5000
3	Реконструкция цеха	8900
4	Строительство жилого дома	4000
5	Отчисления в фонд потребления - всего, в том числе:	7980
5.1	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия	4980
5.2	б) удешевление питания в столовой	1500
5.3	в) на выплату вознаграждения по итогам года	1500
6	Прирост оборотных средств	173
7	Налоги, выплачиваемые из прибыли	2500
8	Погашение долгосрочного кредита	4994
9	Выплата дивидендов	4103

с.1 = табл.13 с.9

с.2 = табл.10 с.1

с.3 = табл.10 с.2

с.4 = табл.10 с.3

с.5.1 = табл.10 с.4.1

с.5.2 = табл.10 с.4.2

с.5.3 = табл.10 с.4.3

с.6 = табл.11 с.7

с.7 = табл.10 с.5

с.8 = табл.9 (с.7п.3 + с.7п.4)

с.9 = с.1 – с.2 – с.3 – с.4 – с.5 –с.6 – с.7 – с.10 – табл.14 с.7

Таблица №16 Проверка соответствия доходов и расходов
№ стр.		Выручка от продажи	Средства целевого финансирования	Поступления от родителей      за содержание детей в дошкольных учреждениях	Прирост устойчивых пассивов	Прочие доходы	Накопления по СМР, выполняемым хозяйственным способом	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	Высвобождение средств из оборота (мобилизация)	Получение новых займов, кредитов	Прибыль	Итого расходов
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
1	Затраты	29204											29204
2	Платежи в бюджет - всего,                                                         в том числе:
2.1.	налоги, включаемые в себестоимость продукции	5487											5487
2.2.	налог на прибыль											11210	11210
2.3.	налоги, уплачиваемые за счёт прибыли, остающиеся               в распоряжении предприятия											2500	2500
2.4.	налоги, относимые на финансовые результаты					2658							2658
3	Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.)											7980	7980
4	Прирост собственных оборотных средств				280							173	453
5	Кап. вложения производственного назначения	3167					664				3994	8900	16725
6	Кап. вложения непроизводственного назначения								1000		1000	4000	6000
7	Затраты на проведение НИОКР					1000		200					1200
8	Прочие расходы					17942							17942
9	Содержание объектов социальной сферы		210	60		1820							2090
10	Погашение долгосрочных кредитов											4994	4994
11	Уплата процентов по долгосрочным кредитам					719							719
12	Выплата дивидендов											4103	4103
13	Отчисления в резервный фонд											5000	5000
14	Прибыль	44093				4767						48860
15	Итого доходов	81951	210	60	280	28906	664	200	1000		4994		118265

1х3 = табл.6с.4.2 – табл.2с.3 – табл.2 с.4.2

2.1х3 = табл.2 с.4.2

5х3 = табл.9 с.3

14х3 = табл.13 с.3

9х4 = табл.12 с.2

9х5 = табл.12 с.1

4х6 = табл.11 с.6

2.4х7 = табл.5 с.11

7х7 = табл.12 с.5

9х7 = табл.5 с.12

11х7 = табл.13 с.5

14х7 = табл.13 (с.4 – с.5 + с.6) + табл.13 (с.7 – с.8)

5х8 = табл.9 с.4

7х9 = табл.12 с.4

6х10 = табл.9 с.5

5х12 = табл.9 с.7п.3

6х12 = табл.9 с.7п.4

2.2х13 = табл.14 с.7

2.3х13 = табл.15 с.7

3х13 = табл.15 с.5

4х13 = табл.11 с.7

5х13 = табл.9 с.2п.3

6х13 = табл.9 с.2п.4

10х13 = табл.15 с.10

12х13 = табл.15 с.12

13х13 = табл.10 с.1

Таблица №17

Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Шифр строки	Разделы и статьи баланса	Сумма, тыс.руб.
1	2	3
001	I. Поступления (приток денежных средств)
002	A. От текущей деятельности
003	Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)	81951
004	Прочие поступления – всего, в том числе:
005	средства целевого финансирования	210
006	поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждениях	60
007	Прирост устойчивых пассивов	280
008	Итого по разделу A	82501
009	Б. От инвестиционной деятельности
010	Выручка от прочей реализации (без НДС)	8200
011	Доходы от прочих операций	17942
012	Накопления по строительно – монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом	664
013	Средства, поступающие от заказчиков по договорам на НИОКР	200
014	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	1000
015	Высвобождение средств из оборота
016	Итого по разделу Б	28006
017	В. От финансовой деятельности
018	Увеличение уставного капитала
019	Доходы от финансовых вложений	5482
020	Увеличение задолженности - всего, в том числе:
021	получение новых займов, кредитов	4994
022	выпуск облигаций
023	Итого по разделу В	10476
024	Итого доходов	120983
025	II. Расходы (отток денежных средств)
026	А. По текущей деятельности
027	Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость)	29204
028	Платежи в бюджет – всего, в том числе:
029	налоги, включаемые в себестоимость продукции	5487
030	налог на прибыль	11210
031	налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающиеся в распоряжении предприятия	2500
032	налоги, относимые на финансовые результаты	2658
033	выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.)	7980
034	Прирост собственных оборотных средств	453
035	Итого по разделу А	59492
036	Б. По инвестиционной деятельности
037	Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы – всего, из них:
038	кап. вложения производственного назначения	16725
039	кап. вложения непроизводственного назначения	6000
040	затраты на проведение НИОКР	1200
041	платежи по лизинговым операциям
042	долгосрочные финансовые вложения
043	расходы по прочей реализации	5020
044	расходы по прочим операциям	12460
045	содержание объектов социальной сферы	2090
046
047	Итого по разделу Б	43495
048	В. От финансовой деятельности
049	Погашение долгосрочных кредитов	4994
050	Уплата процентов по долгосрочным кредитам	719
051	Краткосрочные  финансовые вложения
052	Выплата дивидендов	4103
053	Отчисления в резервный фонд	5000
054
055	Итого по разделу В	14816
056	Итого расходов	117803
057	Превышение доходов над расходами (+)	3180
058	Превышение расходов над доходами (-)	-
059	Сальдо по текущей деятельности	23009
060	Сальдо по инвестиционной деятельности	-15489
061	Сальдо по финансовой деятельности	-4340

Сальдо по текущей деятельности = Доходы по текущей деятельности – Расходы по текущей деятельности

Сальдо по инвестиционной деятельности = Доходы по инвестиционной деятельности – Расходы по инвестиционной деятельности

Сальдо по финансовой деятельности = Доходы по финансовой деятельности – Расходы по финансовой деятельности

Примечание: Таблица 17 заполняется на основе данных Таблицы 16

Пояснительная записка к финансовому плану

Сведем в таблицу структуру доходов и расходов от различных видов деятельности:

Структура доходов	Сумма	Доля, %
от текущей деятельности	82501	68
от инвестиционной деятельности	28006	23
от финансовой деятельности	10476	9
ИТОГО	120983	100

Структура расходов	Сумма	Доля, %
от текущей деятельности	59492	51
от инвестиционной деятельности	43495	37
от финансовой деятельности	14816	12
ИТОГО	117803	100

Доходы превышают расходы, что свидетельствует о хорошей работе предприятия.

В составе доходов основную долю приносят доходы от текущей деятельности (68% всех доходов) причем почти полностью доходы от основной деятельности складываются из выручки 99% (81951 тыс.руб.). Также значительная часть доходов (23%) получена от инвестиционной деятельности. Из этих 23% доходы от прочих операций составляют 64% (17942 тыс. руб.). Доходов от финансовой деятельности всего 9% (10476 тыс. руб.). В целом можно сказать, что в основном доход организация получает от основной (текущей) деятельности, т.е. реализации основной продукции. Однако, доля других видов деятельности весьма внушительна и может повлиять на финансовое состояние предприятия.

В структуре расходов большую долю также занимают расходы от текущей деятельности 51% (59492 тыс. руб.), однако их доля меньше доли в доходах. 37% (43495 тыс. руб.) расходов организации составляют расходы от инвестиционной деятельности, 12% (14816 тыс. руб.) – от финансовой деятельности.

1.     Полученная предприятием прибыль распределяется следующим образом: налоги – 13710 тыс.руб., отчисления в фонд потребления – 7980 тыс.руб., реконструкция цеха – 8900 тыс.руб., строительство жилого дома – 4000 тыс.руб., погашение долгосрочного кредита – 4994 тыс.руб., выплата дивидендов – 4103 тыс.руб., отчисления в резервный фонд – 5000 тыс.руб.

2.     Предприятие осуществляет вложение 22725 тыс.руб. во внеоборотные активы. Вложения непроизводственного характера в размере 16725 тыс.руб. предприятие финансировало следующим образом: 8900 тыс.руб. – прибыль, направляемая на вложения во внеоборотные активы, 3167 тыс.руб. – амортизационные отчисления, 664 тыс.руб. – плановые накопления. Капитальные вложения непроизводственного назначения в размере 6000 тыс.руб. финансировались за счет прибыли (4000 тыс.руб.), поступлений средств на жилищное строительство в порядке долевого участия (1000 тыс.руб.) и долгосрочного кредита банка (1000 тыс.руб.)

3.     Положительное сальдо обеспечила только текущая деятельность (+23009 тыс.руб.), что является хорошим показателем, обеспечивающим предприятию стабильность.

4.     Отрицательное сальдо по инвестиционной деятельности (-15489 тыс.руб.) показывает, что предприятие осуществляет капитальные вложения (на будущее) и финансирует их в том числе из доходов от текущей деятельности. Источниками финансирования капитальных вложений являются прибыль, направляемая на вложения во внеоборотные активы, амортизационные отчисления на основные производственные фонды, плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом, средства на жилищное строительство в порядке долевого участия.

5.     Отрицательное сальдо по финансовой деятельности (-4340 тыс.руб.) может считаться негативным фактом только отчасти, т.к. возникло в результате отчисления в резервный фонд 5000 тыс.руб. для обеспечения стабильной деятельности, а также на  уплату процентов по долгосрочному кредиту, ушедшему на капитальные вложения. Тем не менее, отрицательное сальдо по финансовой деятельности должно быть сигналом для руководства предприятия для большего внимания к контролю над финансовыми потоками.

Заключение

В заключении необходимо отметить, что цель выполнения курсовой работы достигнута, а задачи выполнены.

В первой части работы проведено изучение прямых инвестиций. Под инвестициями понимаются совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта. Средства, предназначенные для инвестирования, в своей подавляющей массе выступают в форме денежных средств. Кроме того, инвестиции могут осуществляться в натурально-вещественной (машины, оборудование, технологии, паи, акции, лицензии, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности) и смешанной формах.

Финансирование прямых инвестиций – это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.

Источники формирования инвестиционных ресурсов можно разделить на три основные группы: собственные, заемные, привлеченные.

Содержание инвестиционной политики организации состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

В расчетной части выполнено построение финансового плана предприятия, выводы приведены в пояснительной записке.

Список литературы

1. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. Н. В. Колчиной – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

2. М. Г. Лапуста, Т. Ю. Лазурина, Л. Г. Скамай Финансы организаций (предприятий) – М.: ИНФРА-М, 2007.

3. В. Д. Андрианов Россия: экономический и инвестиционный потенциал. –

М.: Наука, 2004.