Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение.............................................................................................................. 3

1. Сущность финансового анализа и его задачи.......................................... 4

2. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия...... 10

Заключение...................................................................................................... 16

Список использованной литературы........................................................... 17

Введение

Одной из самых главных задач предприятия, в рыночных условиях, является оценка финансового положения предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу финансового состояния предприятия периодически в процессе регулирования, контроля, наблюдения за состоянием и работой предприятия, составления бизнес-планов и программ. Острая необходимость в финансовом анализе возникает в ходе преобразования организационно-правовых структур и реорганизации существующих предприятий, в процессе приватизации и акционирования, а также при выработке мер по поддержке и оздоровлению (санации) несостоятельных предприятий (банкротов).

Становление рыночных отношений требует разработки содержания, методологии и методики финансового анализа с учетом особенностей переходного к рыночной экономике периода и международного опыта.

1. Сущность финансового анализа и его задачи

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т. д.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Теоретической задачей финансового анализа является построение целостной, логичной, практически применимой методики аналитических исследований и формализованных вычислительных алгоритмов ее реализации на основе закономерностей, выявляемых теорией финансовой деятельности предприятия [2, c.7-9].

К практическим задачам финансового анализа, и, в частности, анализа финансового состояния предприятия можно отнести следующие:

-         исследование текущего состояния предприятия, получение его качественной характеристики;

-         изучение изменения ключевых показателей деятельности предприятия во времени;

-         выделение «проблемных» показателей деятельности предприятия, диагностика предкризисного состояния, близости предприятия к банкротству;

-         определение степени устойчивости финансового состояния предприятия;

-         определение степени инерции финансовых тенденций и параметров, управление которыми позволяет предотвратить ухудшение финансовых ситуаций;

-         исследование специфических закономерностей хозяйственных процессов, зависящих от отраслевых, конъюнктурных и прочих особенностей кругооборота;

-         определение оптимальных структур имущества предприятия и источников его формирования.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей представлен на рис. 1.

 

Рис. 1.1. Цели финансового состояния предприятия

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Существуют различные классификации методов финансового анализа [42, c.6] (рис. 1.2.).

 

Рис. 1.2 Классификация методов финансового анализа

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Комплексный экономический анализ представляет собой всесторонний анализ хозяйственной деятельности предприятия или какой-либо отдельной, наиболее существенной стороны его деятельности на основе системного подхода.

Системный подход к проведению комплексного экономического анализа предполагает наличие определенной последовательности с целью всестороннего охвата взаимосвязанных и взаимообусловленных показателей.

Одной из основных задач комплексного экономического анализа является выявление эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия. Под экономической эффективностью понимается соизмерение полученных результатов с имеющимися ресурсами и произведенными затратами. Целью торгового предприятия является достижение максимальных результатов деятельности при оптимальном экономическом потенциале предприятия, относительном сокращении издержек обращения и высокой культуре обслуживания.

Системный подход позволяет глубже изучить исследуемое предприятие, получить более полное представление.

Системный подход в экономическом анализе направлен на разработку научно обоснованных вариантов решения определенных задач, а также позволяет выбрать наиболее целесообразные управленческие решения для достижения поставленных целей.

При выборе методики проведения комплексного экономического анализа могут быть использованы два подхода [2, c.8]:

 

Рис. 1.3. Этапы комплексного анализа

первый подход – когда результаты хозяйственной деятельности анализируемого предприятия можно представить в виде системы показателей;

второй подход – когда результаты хозяйственной деятельности характеризуются одним сводным комплексным показателем.

На практике при  проведении комплексного анализа чаще всего используются оба подхода одновременно.

Как правило, комплексный анализ производится поэтапно на основе правильно разработанной программе рис. 1.3.

Комплексный экономический анализ деятельности торгового предприятия может включать различное сочетание используемых показателей в зависимости от поставленных целей [7, c.9].

Основной целью анализа финансового состояния, по мнению ряда авторов[1], является получение небольшого числа ключевых, т.е., наиболее информативных, параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдалённую перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

2. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия

В комплексном экономическом анализе выделяются специальные группы показателей, характеризующих эффективность деятельности торгового предприятия:

1. Эффективность использования основных фондов

-         Фондоотдача (руб.)

-         Фондоемкость (руб.)

-         Фондорентабельность (руб.)

-         Фондовооруженность (тыс. руб.)

-         Товарооборот на 1 кв. м общей (торговой) площади (тыс. руб.)

-         Прибыль на 1 кв. м общей (торговой) площади (тыс. руб.)

2. Эффективность использования оборотных средств

-         Оборачиваемость оборотных средств (дни)

3. Эффективность использования трудовых ресурсов

-         Производительность труда (тыс. руб.)

-         Товарооборот на 1 руб. расходов на оплату труда (руб.)

-         Прибыль на 1 работника (тыс. руб.)

-         Прибыль на 1 руб. расходов на оплату труда (руб.)

-         Коэффициент трудоемкости

4. Эффективность текущих затрат

-         Уровень издержек обращения (%)

-         Затратоотдача (товарооборот на 1 руб. текущих затрат), руб.

-         Рентабельность текущих затрат (%)

-         Коэффициент эффективности капитальных вложений

-         Срок окупаемости капитальных вложений (лет)

Кроме приведенных показателей могут быть использованы и другие.

Примером использования системы показателей при проведении комплексного экономического анализа может быть методика оценки деловой активности торгового предприятия (табл. 1.3.). Как правило, показатели необходимо рассматривать в динамике за ряд лет (2-3 года).

Таблица 1.3.

Показатели оценки деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета
Розничный товарооборот, тыс. руб.
Валовая прибыль тыс. руб.
Производительность труда, тыс. руб.
Фондоотдача, руб.
Оборачиваемость средств в расчетах, дни	Дебиторская задолженность / Товарооборот х 360 дн.
Оборачиваемость товарных запасов, дни	Товарный запас / Товарооборот х 360 дн.
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	Кредиторская задолженность / Товарооборот х 360 дн.
Оборачиваемость авансированного капитала	Розничный товарооборот / Средняя величина итога баланса
Оборачиваемость собственного капитала	Розничный товарооборот  / Среднегодовая величина собственного капитала
Коэффициент устойчивости экономического роста	Чистая прибыль (дивиденды) / Собственный капитал

На практике более целесообразно сочетать использование системы показателей оценки эффективности деятельности с расчетом обобщающих показателей.

В качестве обещающей оценки эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия могут быть использованы следующие комплексные показатели,

1. Показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия

Эитп = РТО / (ФЗП + (ОС + ОФ) х Кпривед),                                   (1.1.)

где Эитп – показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия;

РТО – розничный товарооборот;

ФЗП – средства на оплату труда;

ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств;

ОФ – среднегодовая стоимость основных средств;

Кпривед – нормативный коэффициент, равный 0,12.

Рассматриваемый показатель позволяет оценить эффективность использования экономического потенциала предприятия и сравнить имеющиеся у него ресурсы с основным конечным результатом деятельности – розничным товарооборотом. Чем выше значимость этого показателя, тем лучше выполняется предприятием его функция – обеспечение потребностей населения в товарах и услугах, тем эффективнее используются ресурсы предприятия.

2. Показатель эффективности финансовой деятельности

Эфд = ВП / (ФЗП + (ОС + ОФ) х Кпривед),                                                (1.2.)

где  Эфд – показатель эффективности финансовой деятельности;

ВП – сумма валовой прибыли.

С помощью этого показателя можно оценить, при каких ресурсах достигнут основной финансовый результат деятельности торгового предприятия и насколько эффективно используются эти ресурсы.

3. Показатель оценки трудовой деятельности

Этд = РТО / Ч / СЗ,                                                                        (1.3.)

где  Этд – показатель эффективности трудовой деятельности;

СЗ – средняя заработная плата одного работников;

Ч – среднесписочная численность работников.

Этот показатель характеризует прирост производительности труда на один рубль увеличения заработной платы.

Показатель эффективности трудовой деятельности также может быть рассчитан как отношение объема розничного товарооборота к сумме расходов на оплату труда:

Этд = РТО / ФЗП.                                                                          (1.4)

4. На основании трех рассчитанных показателей может быть исчислен интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности:

 

где Iэхд – интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности.

Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности целесообразно анализировать в  динамике, в этом случае определяются темпы его изменения и по полученным результатам можно делать выводы о повышении или снижении эффективности всей хозяйственной деятельности торгового предприятия.

TIэхд = Iэхд.отч  / Iэхд.баз х 100%,                                                                   (1.5)

где TIэхд - темп изменения интегрального показателя экономической эффективности хозяйственной деятельности, %.

 

5. Показатель темпа интенсивности развития торгового предприятия.

Тинт = (Тит х Тоос х Тфо) / (Тфзи х Тос х Тоф) х 100%,              (1.6)

где Тинт - темп интенсивности развития торгового предприятия, %;

Тит – темп изменения производительности труда работников, %;

Тоос – темп изменения скорости обращения оборотных средств предприятия в оборотах, %;

Тфо – темп изменения фондоотдачи, %;

Тфзи – темп изменения расходов на оплату труда, %;

Тос – темп изменения среднегодовой стоимости оборотных средств, %;

Тоф – темп изменения среднегодовой стоимости основных средств, %;

6. Показатель темпа экономического роста предприятия.

В процессе проведения комплексного экономического анализа необходимо изучить темпы экономического роста предприятия. Оценку уровня роста предприятия можно дать на основании качественных   показателей хозяйственной деятельности торгового предприятия.

где Тэр – обобщающий темп экономического роста предприятия;

Тит – темп изменения производительности труда работников;

Тоос – темп изменения скорости оборачиваемости оборотных средств;

Тфо – темп изменения фондоотдачи основных средств;

Тзо – темп изменения затратоотдачи;

Тур – темп изменения уровня рентабельности.

Заключение

В ходе теоретического и методологического исследования можно сделать следующие выводы.

Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Список использованной литературы

1.  Абдукаримов И.Т. Анализ хозяйственной деятельности. М., Экономика, 1999.

2.  Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. — М.: Изд-во «Дело и сервис», 1998.

3.  Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: «Дело и Сервис»,1999

4.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 1994.

5.  Ефимова О.В, Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: «Бухгалтерский учет», 1998.

6.  Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: Интел-Синтез, 1998.

7.  Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 2-е, перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

8.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. —М.: «Финансы и статистика», 1998.

9.  Купченко П. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. // Российский экономический журнал, 1997, №6.

10.       Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. — Мн.: Высшая школа, 1997.

11.       Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1999.

12.       Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1997.

---

[1] Шеремет Методика с.5