Глава 1. Теоретические аспекты комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия

В рыночных условиях представляется актуальным комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (КЭАХД) предприятия, направленный прежде всего на обеспечение устойчивости в условиях различных рисков, достижение сбалансированности финансовых потоков (дефицита и избытка денежных ресурсов) и разработку реально выполнимых планов. Для приемлемого достижения указанных целей возникает нужда в прогнозировании ключевых направлений деятельности предприятия, связанных с производственным, кредитно-финансовым, инвестиционным и рыночным рисками. Благодаря результатам прогноза появляется возможность построения интервальной модели административно-хозяйственной деятельности предприятия, ориентированной на достижение подходящего соотношения между взаимосвязанными составляющими цепочки «издержки — объем производства — прибыль» [4. – С. 76].

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия, предусматривает не только анализ источников формирования и направлений размещения капитала, эффективности его использования, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, но и анализ использования основных средств, материальных и трудовых ресурсов, производства, реализации, себестоимости продукции и финансовых результатов деятельности компании.

Исходной информацией для анализа служат данные внешней бухгалтерской отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках), а также данные о структуре выручки и себестоимости предприятия.

Основной целью КЭАХД является оценка имущественного и финансово-экономического состояния предприятия, идентификация внутренних процессов и проблем, выработка на их основе прогнозов развития и составление рекомендаций по их корректировке. Это необходимо для принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) и т.п.

Комплексный анализ необходим владельцам предприятий для обоснования стратегических решений, менеджерам для обоснования оперативных решений, антикризисным арбитражным управляющим для обоснования антикризисных мероприятий (процедур финансового оздоровления (банкротства), кредиторам для обоснования решений о предоставлении и величине кредита, инвесторам для подготовки инвестиционных решений, представителям государственных органов для соблюдения государственных интересов и т.д. [6. – С. 76].

Проведение анализа связано с параллельным изучением управленческой структуры, материально-технической базы и технологического комплекса предприятия. При этом проводится анализ корпоративной структуры и политики предприятия (группы предприятий), его организационно-правовой структуры, системы качества, а также учитывается экономическая и социально-политическая обстановка в регионе, отрасли, административном субъекте.

Формулируя основные направления финансово-экономической деятельности предприятия, будем придерживаться некоторых постулатов, позволяющих дать логическое обоснование и систематизацию данных направлений.

1)  Каждое предприятие рассматривается как самостоятельный имущественный комплекс, который может быть охарактеризован с позиции имеющегося у него экономического потенциала, понимаемого как совокупность ресурсов (материальны, трудовых и финансовых) и обязательств предприятия. Финансовой моделью, характеризующей экономический потенциал предприятия и результативность его использования, является его бухгалтерская отчетность.

2) Финансово-хозяйственная деятельность понимается как целесообразная деятельность предприятия, направленная на достижение иерархически упорядоченной системы целей, сформулированных его владельцами, и в соответствии с первым постулатом представляет собой эффективное использование имеющегося у предприятия экономического потенциала.

3) Оценка целесообразности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности может быть выполнена в рамках различных видов анализа, основными из которых являются:

-         комплексный анализ (деятельность предприятия оценивается с различных сторон в зависимости от целевой функции в рамках обоснования решений оперативного, тактического (стратегического) характера);

-         тематический анализ (оцениваются отдельные виды ресурсов, технологического процесса, отношений с контрагентами, системы сбыта, организационно-технического уровня и т.д.).

4) С позиции количественной оценки и систематизации аналитических процедур финансово-хозяйственная деятельность может быть охарактеризована тремя взаимосвязанными блоками:

	Ресурсы

5) Любой вид ресурсов следует анализировать по трем направлениям:

-           наличие и состояние;

-           привлечение и выбытие, т.е. движение;

-           эффективность использования.

6) Производственно-технологический процесс трактуется как процесс получения готовой продукции (товаров, услуг) и ее реализации. С позиции количественной оценки основная цель в этом аналитическом блоке – обеспечение эффективности расходов и затрат в различных разрезах (по видам ресурсов, типам продукции, технологическим линиям, центрам ответственности и т.п.).

7) Результат финансово-хозяйственной деятельности может быть оценен системой критериев, состоящей в общем случае из показателей в натуральных и стоимостных измерителях и статистик: заданный темп роста, доля рынка, объем производства в натуральных единицах и в денежной оценке, показатели финансовых результатов, показатели финансового состояния.

8) Аналитическое обоснование и оценка ресурсов, процесса и результата могут быть выполнены в рамках внутреннего или внешнего анализа.

9) В системе внутреннего анализа приоритет имеют натурально-стоимостные показатели, характеризующие эффективность расходов и затрат. Результаты анализа не являются общедоступными и используются в основном для оптимизации текущей деятельности. Исполнители и пользователи – работники данного предприятия. Определенная унификация и формализация аналитических алгоритмов возможна лишь в рамках предприятия.

10) В системе внешнего анализа приоритет отдается стоимостным показателям, построенном на доступной информационной базе, т.е. публичной отчетности. Результаты анализа не являются конфиденциальными и используются для принятия решений, имеющих тактическое и стратегическое значение. Исполнители и пользователи анализа – любые лица, заинтересованные в деятельности данного предприятия.

Базируясь на приведенных постулатах Ковалев В.В. предлагает модель комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия представленную в виде схемы, приведенной на рис. 2  [4. – с. 224].

Рис. 2. Модель комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия

Первые два крупных блока раздела комплексного анализа относятся к такому виду аналитических работ, который во-первых, имеет ретроспективный характер, и, во-вторых, не предназначен для внешних пользователей, т.е. имеет определенный уровень конфиденциальности (см. рис. 2).

Последний блок – финансовые результаты – в принципе является открытым для всех заинтересованных лиц, поскольку его данные сводятся в публичную отчетность. В данном случае речь идет о так называемых конечных финансовых результатах, т.е., результатах, во-первых, подводящих итоги деятельности предприятия за истекший период и, во-вторых, позволяющих дать комплексную оценку его системообразующих характеристик, имеющих значимость прежде всего с позиции долгосрочной перспективы.

К таким характеристикам относятся:

-             степень финансовой устойчивости;

-             структура активов, в которые вложен капитал и которые, по сути, определяют возможность устойчивого генерирования прибыли;

-             оптимальность структуры источников финансирования как с позиции стабильности текущей деятельности, так и с позиции долгосрочной перспективы;

-             сравнительная динамика капитала, выручки и прибыли [10. – С. 97].

Глава 2. Методология комплексного экономического анализа деятельности предприятия

2.1 Общие принципы комплексной оценки эффективности деятельности предприятия

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного исследования, т.е. одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих все (или многие) аспекты хозяйственных процессов, и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на основе выявления качественных и количественных отличий от базы сравнения  (плана,  нормативов, предшествующих периодов, достижений на других аналогичных объектах, других возможных вариантов развития).

Комплексная оценка деятельности предприятия на основе финансового анализа – это конечно более существенная составляющая стоимостной оценки бизнеса. Если говорить о купле-продаже предприятия, то оно, получает цену продавца и цену покупателя. В определении цен важную роль играет финансовый анализ как внутрихозяйственный (для продавца), и внешний по данным бухгалтерской отчетности (для покупателя). Способы и методы оценки должны базироваться на комплексном анализе его финансово-хозяйственной деятельности.

Количественное соотношение экстенсивности и интенсивности  экономического развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов.

Показателями экстенсивности являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, величина израсходованных предметов труда, величина амортизации, объем основных средств и авансированных оборотных средств (активов).

Показатели интенсивности – качественные показатели использования ресурсов, т.е.  производительность труда (трудоемкость), материалоотдача (материалоемкость), фондоотдача (фондоемкость), количество оборотных средств (коэффициент закрепления оборотных средств).

Комплексная оценка служит инструментом учета, анализа  и планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного объекта в изучаемой совокупности; критерием сравнительного оценивания коммерческой деятельности предприятий и их подразделений; показателем эффективности принятых ранее управленческих решений и полноты их реализации; основой выбора возможных вариантов развития производства и показателей ожидаемых результатов в будущем: стимулятором производства.

Взаимосвязь источников эффективности (производственные ресурсы), показателей интенсификации использования производственных ресурсов (прямых и обратных) и показателей эффективности характеризуют данные таблицы 1.

Таблица 1.

Источники и показатели интенсификации и эффективности

N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

U – оплата труда персонала;

Q – численность персонала;

M – материальные затраты;

A – амортизация основных средств;

E – оборотные активы;

S – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

B – активы предприятия;

F – основные средства;

P – прибыль.

В настоящей курсовой работе будут использованы эти показатели для выведения формулы пятифакторной модели рентабельности активов.

Также в работе будет исследован показатель рентабельности деятельности предприятия – относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Показатели рентабельности рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный год активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.

В качестве показателей активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, чистых активов.

Пятифакторная модель рентабельности активов является одним из методов факторного анализа. Она позволяет выявить влияние на рентабельность: оплатоемкости, материалоемкости, амортизациеемкости, фондоемкости, и оборачиваемости оборотных средств [3. – C. 124]. 

2.2. Комплексная оценка эффективности деятельности предприятия на основе пятифакторной модели рентабельности активов

Методы расчета единого интегрального показателя эффективности хозяйственной деятельности весьма разнообразны. Существует интегральный показатель эффективности в виде показателя рентабельности активов.

Моделирование показателя рентабельности активов предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности [3. – C. 125]:

P ₌  P _* N  ₌      P/N        ₌     1- S/N      ₌  1 – (U/N + M/N + A/N)  ,

B    N   B      F/N + E/N      F/N + E/N                F/N + E/N

Для упрощения формулы заменим показатели на более простое обозначение:

U/N - оплатоемкость продукции, отражающая трудоемкость в стоимостной форме (обозначим ее как Y^U );

M/N  - материалоемкость продукции (Y^M);

A/N - амортизациеемкость продукции (Y^A);

F/N – фондоемкость продукции по основным средствам (внеоборот-ным активам   - Y^F);

E/N - оборачиваемость оборотных активов(коэффициент закрепления оборотных активов на 1 руб. продукции - Y^E).

Пятифакторная модель рентабельности активов (авансированного капитала) в новых обозначениях имеет вид:

К_в^рент  ₌  1 – (Y^U + Y^M + Y^A)   ,                                                      (1)

                         Y^F + Y^E

Анализ рентабельности проведем по следующим показателям (табл. 2.):

Таблица 2.

Базовые показатели по предприятию за два года

Темп роста показателя рассчитывается отношением данных второго года на первый год и умножением на 100%. Темп прироста рассчитывается путем вычитания из полученной цифры 100%.

 И потом на основе базовых показателей рассчитаем показатели интенсификации производственных ресурсов, содержащихся в формуле (1).

Для базового года

1.     Оплатоемкость Y^U равна: Y^U = U/N;

2.     Материалоемкость Y^M равна: Y^M = M/N;

3.     Амортизациеемкость Y^A равна: Y^A = A/N;

4.     Фондоемкость Y^F равна: Y^F = F/N;

5.     Коэффициент закрепления оборотных активов Y^E равен: Y^E = E/N;

Для отчетного года вычисления аналогичные.

После этого результаты вносятся в таблицу 3.

Таблица 3.

Показатели интенсификации использования

производственных ресурсов, руб.

Методику анализа пятифакторной модели рентабельности активов рассчитаем методом цепных подстановок и рассмотрим влияние на рентабельность пяти вышеназванных факторов.

В первую очередь найдем значение рентабельности для базового и отчетного годов:

для базового года

К_в^рент(0)  ₌  1 – (Y^U₀ + Y^M₀ + Y^A₀)   ,                                                         

                           Y^F₀ + Y^E₀

для отчетного года

К_в^рент(1)  ₌  1 – (Y^U₁ + Y^M₁ + Y^A₁)   ,                                                         

                           Y^F₁ + Y^E₁

И далее, после того как найдем разницу двух годов, рассмотрим влияние пяти вышеназванных факторов методом цепных подстановок [3. – C. 128].

1.     Влияние фактора трудоемкости

К^рент_в|_U = 1 – (Y^U₁ + Y^M₀ + Y^A₀)                                                           

                           Y^F₀ + Y^E₀

2.     Влияние фактора материалоемкости.

К^рент_в|_M = 1 – (Y^U₁ + Y^M₁ + Y^A₀)                                                            

                           Y^F₀ + Y^E₀

3.     Влияние фактора амортизациеемкости.

К^рент_в|_A = 1 – (Y^U₁ + Y^M₁ + Y^A₁)   ,                                                         

                           Y^F₀ + Y^E₀

4.     Влияние фактора фондоемкости.

К^рент_в|_F = 1 – (Y^U₁ + Y^M₁ + Y^A₁)   ,                                                         

                           Y^F₁ + Y^E₀

5.     Влияние фактора оборачиваемости оборотных средств.

К^рент_в|_E = 1 – (Y^U₁ + Y^M₁ + Y^A₁)   ,    т.е. цифра отчетного года                                                     

                           Y^F₁ + Y^E₁

2.3. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности на основе экстенсивности и интенсивности

          Рассмотрим алгоритм расчетов предлагаемой за 2 года: 1-й год – базовый, 2-й год – отчетный. Исходные данные представлены в таблице 2 «Базовые показатели по предприятию за два года». Вычисления потом занесем в таблицу 4.

Таблица 4.

Сводный анализ показателей интенсификации и эффективности

1. Динамику качественных относительных показателей  (2 графа) использования ресурсов хозяйственной деятельности находим отношением темпа роста проданной продукции на каждый последующий показатель.

Расчет комплексной оценки всесторонней интенсификации выполним сравнением производительности совокупного ресурса за два года.

Совокупный ресурс 1-го года равен сумме оплаты труда, материальных затрат, амортизации, внеоборотных и оборотных активов.

Отсюда производительность (отдача) совокупного ресурса равна отношению проданной продукции на полученную выше цифру.

Аналогично и со вторым годом.

Коэффициент роста производительности находится отношением совокупного ресурса 2-го года на 1-й год.

2. Соотношение прироста ресурсов в расчете на 1% прироста продаж (3 графа).

Соотношение прироста ресурсов в расчете на 1% прироста продукции находится путем отношения прироста каждого показателя на темп прироста общего объема проданной продукции.

Комплексная оценка всесторонней интенсификации равна отношению совокупного ресурса 2-го года на совокупный ресурс 1-го и умножением на 100%. Далее полученную цифру делим на темп прироста общего прироста проданной продукции.

           3. Доля влияния экстенсивности и интенсивности на прирост проданной продукции (выручки от продаж), взятой за 100% (4, 5 графы). 

Долю влияния экстенсивности (количественный фактор) находим путем деления темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умножением на 100%.

Долю влияния интенсивности (качественный фактор) определяем вычитанием из 100% показателя влияния количественного фактора.

Для комплексной оценки всесторонней интенсификации вычисления аналогичны только берутся данные совокупного ресурса.

4. Относительная экономия ресурсов (6 графа).

Относительная экономия ресурсов находится путем ряда математических вычислений, где сравниваются данные базового и отчетного годов.

Глава 3. Выполнение расчетов при проведении комплексного экономического анализа деятельности предприятия ООО «ФинЖилСервис»

3.1. Краткая характеристика ООО «ФинЖилСервис»

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Финжилсервис» создано на основании Федерального закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» в феврале 1998 г.

Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен между участниками на доли определенных учредительными документами размеров.

Правовое положение общества с ограниченной ответственностью и права и обязанности его участников определяются настоящим Кодексом и законом об обществах с ограниченной ответственностью.

Число участников общества с ограниченной ответственностью не должно превышать предела, установленного законом об обществах с ограниченной ответственностью.

Общество с ограниченной ответственностью не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица.

Учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются учредительный  договор,   подписанный  его учредителями,   и утвержденный  ими  устав.   Если общество учреждается одним лицом, его учредительным документом является устав.

 «Общество является юридическим лицом с момента его государственной регистрации и вправе от своего имени совершать сделки, заключать договора, приобретать имущественные и личные неимущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в судебных органах.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках РФ и за рубежом, фирменную печать со своим наименованием, бланки, штампы, товарный знак и другие атрибуты.

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его Участников и устанавливается в размере 1500000 (один миллион пятьсот тысяч) рублей».

В соответствии с уставом ООО «Финжилсервис» осуществляет следующие виды деятельности:

Строительство зданий и сооружений II уровня ответственности

1.  Санитарно-технические работы. Работы по устройству внутренних инженерных систем и оборудования.

- устройство систем отопления и вентиляции,

- устройство водопроводных систем,

- устройство канализационных систем и оборудования.

2.  Специальные работы. Работы по устройству внутренних инженерных систем и оборудования.

- устройство газовых систем и оборудования,

- устройство электроснабжения и электроосвещения,

- устройство систем связи, радио, телевидения.

3.  Подготовка задания на проектирование.

4.  Техническое сопровождение проектной стадии.

5.  Оптовая  и  розничная  торговля строительными материалами.

6.  Торгово-закупочная,  торгово-посредническая деятельности.

Среднесписочная численность рабочих ООО «Финжилсервис» на  начало 2005г. составила 100 человек.

Производственная мощность (максимально возможный объем реализации продукции) составляет – 15 000туу (тысяча условных упаковок).