Содержание

Введение. 3

1. Анализ изменений в составе и структуре баланса. 4

2. Анализ ликвидности баланса. 10

3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия. 12

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия. 14

5. Анализ эффективности использования оборотного капитала. 17

6. Разработка плана мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. 20

Заключение. 26

Список литературы.. 28

Введение

Одной из целью финансового анализа является оценка финансового состояния предприя­тия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показате­лей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в ры­ночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с нало­говыми органами и пр. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового со­стояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.

Поэтому в настоящее время можно наблюдать такую ситуацию: появилось достаточно большое количество переводной и отечественной литературы на эту тему, содержащей реко­мендации по расчету финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определен­ной методике, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в ко­торых находится исследуемое предприятие. Хотелось бы отметить, что для написания данной работы были использованы следующие учебные пособия: Ковалева В. В. “Финансовый анализ”, Савицкой Г. Б. “Анализ хозяйственной деятельности” и “Финансовый менеджмент” под редакцией Стояновой. Преимущество работы Ковалева В. В. состоит в том, что он дает наиболее полную характеристику финансовых коэффициентов, приведен логичный план, в со­ответствии с которым удобно проводить анализ финансового состояния предприятия. В “Финансовом менеджменте” те же самые коэффициенты рассматриваются согласно сложив­шейся ситуации в России. Савицкая Г. Б. довольно хорошо теоретически изложила все аспекты такого анализа.

Цели данной курсовой работы заключается в проведении анализа финансового состояния и оценить эффективность использования имущества предприятия.

Задачи, поставленные в данной работе, совпадают с задачами финансового анализа:

¨    выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;

¨    выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

¨    оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении пред­приятия;

¨    оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

¨    определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Методика оценки финансового состояния включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутрен­него анализа состояния дебиторской и кредиторской задолжен­ности.

1. Анализ изменений в составе и структуре баланса.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функ­ционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные из­менения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в струк­туре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Таблица1

Состав и структура стоимости имущества ООО «Компания СПГ»

Показатели

код стр.

на 01.01.04 г.

на 01.01.05 г.

Отклонение

Сумма

Удельный вес, % к валюте баланса

Сумма

Удельный вес, в % к валюте баланса

в сумме

в %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Внеоборотные активы








1.1 нематериальные активы

110

7402

0,14

7015

0,13

-387

94,77

1.2 основные средства

120

2100095

38,97

2061337

37,62

-38758

98,15

1.3. отложенные налоговые активы

145



5225

0,10

5225


Итого по разделу 1

190

2107497

39,10

2073577

37,85

-33920

98,39

2. Оборотные активы








2.1 запасы

210

915839

16,99

618218

11,28

-297621

67,50

сырье, материалы

211

945

0,02

1637

0,03

692

173,23

затраты в незавершенном производстве

213

2437

0,05

1935

0,04

-502

79,40

готовая продукция и товары для перепродажи

214

716306

13,29

586747

10,71

-129559

81,91

расходы будущих периодов

216

196151

3,64

27899

0,51

-168252

14,22

2.2 НДС

220

198368

3,68

164737

3,01

-33631

83,05

2.3 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

240

2108882

39,13

2516284

45,93

407402

119,32

в том числе покупатели и заказчики


15709

0,29

73669

1,34

57960

468,96

2.4. краткосрочные финансовые вложения

250



10000

0,18

10000


2.5. денежные средства

260

58992

1,09

96111

1,75

37119

162,92

Итого по разделу 2

290

3282081

60,90

3405350

62,15

123269

103,76

БАЛАНС

300

5389578

100

5478927

100

89349

101,66


Анализ произведен на основании бухгалтерского баланса ООО «Компания СПГ» на 01.01.05 г.

Вывод: имущество организации возросло на 89349 руб. Рассмотрим более подробно состав, структуру и динамику внеоборотных и оборотных активов. В целом сумма внеоборотных активов снизилась на 33920 руб., как видно это уменьшение произошло по двум статьям: снижение стоимости основных фондов повлияло на уменьшение иммобилизованных активов на 38758 руб., а за счет начисления износа на нематериальные актива данный показатель снизился на 387 руб. В общем можно сделать вывод, что структура внеоборотных активов изменилась незначительно; по-прежнему наибольший удельный вес в их составе занимают основные средства.

Оборотные активы возросли на 89349 руб., данное увеличение связано в первую очередь с тем, что возросла дебиторская задолженность на 407402 руб., она же и занимает основную долю в структуре имущества организации. За счет краткосрочных финансовых вложений в другую организацию сумма оборотных активов возросла на 10000 руб., за счет роста денежных средств в кассе и на расчетном счете на 37119 руб., увеличило данный показатель на эту же сумму.

Однако на фоне общего роста оборотных активов, наблюдается снижение запасов за счет уменьшение готовой продукции и затрат в незавершенном строительстве и расходов будущих периодов. Это рассматривается как положительный фактор. Снижение суммы НДС так же положительно сказывается на финансовой деятельности организации. Изменение в структуре оборотных активов незначительно. В связи с увеличением дебиторской задолженности в абсолютных показателях их доля возросла на 2 %.

Сравнив изменение по оборотным и внеоборотным активам, можно сделать вывод о том, что в абсолютной сумме иммобилизованные активы сократились на 33920 руб., или на 2 % к общей сумме имущества предприятия, а по оборотным активам наблюдается тенденция роста, в целом сумма 2 раздела баланса возросла на 123269 руб., или на 3,7 % к валюте баланса. На 01.01.04 г. преобладают оборотные активы, мобильные активы превышают иммобилизованные в 1,64 раз. Увеличение оборотных средств свидетельствует о наращивании экономического потенциала предприятия о защите денежных ресурсов путем вложения в запасы.

 Проанализируем состояние основных фондов и дебиторскую задолженность, так как эти показатели занимают основную долю в структуре имущества организации.

Основные средства рассматриваются как техническая основа функционирования предприятия.

§     Коэффициент износа (2003 г.) = 1220711/2061337 = 0,592

§     Коэффициент обновления (2003 г.)= 223740 / 2061337 = 0,108

Значение коэф­фициента износа в 2003 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 59,2 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показыва­ет, а в течение 2003 г. поступило машин и оборудования на сумму 223740 руб., или от имею­щихся на конец от­четного периода основных средств 10,8 % составляют новые основные сред­ст­ва. Выбытия основных фондов в 2003 г. не было.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следова­тельно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженнос­ти не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную за­долженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т. к. предприятие будет чув­ствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, вы­платы заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачи­ваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения пла­тежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформле­ния расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состояние, причины и давность образования деби­торской задолженности, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или та­ких, по которым истекают сроки исковой давности. Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Рассмотрим состав и движение дебиторской задолженности ООО «Компания СПГ» Как видно из таблицы № дебиторская задолженность увеличилась за год на 407402 руб. Доля данной задолженности в структуре имущества организации возросла с 39 % до 45 %. На анализируемом предприятии рост дебиторской задолженности обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

таблица 2

Состав и движение дебиторской задолженности за 2003-2004 г.г.

Показатели

На начало периода 2004 г.

Возникло обязательств

Погашено обязательств

Остаток на конец 2003 г.

1

2

3

4

5

Дебиторская задолженность краткосрочная всего:

2108882

500500

93098

2516284

1. расчеты с покупателями и заказчиками

15709

96500

38540

73669

2. авансы выданные

2000000

400000


2400000

3. прочая

93173

15000

65558

42615

В % к стоимости имущества

39,13

*

*

45,93

Дебиторская задолженность на конец периода возросла на 407402 руб., главным образом за счет роста авансов выданных потребителям расчетов с покупателями и заказчиками.

Оценим оборачиваемость дебиторской задолженности:

§     Оборачиваемость дебиторской задолженности(2003 г.) = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность = 18865351/ 2312583 = 8,15 раз

§     Период погашения дебиторской задолженности = Длительность анализируемого периода * Средняя дебит. задолженность/ выручка от реализации товаров = 360*2312583/18865351 = 44,13 дня

§     Доля задолженности в общем объеме активов = дебиторская задолженность / текущие активы

1. На начало 2003 г. = 2108882 / 5389578 = 39,13 %

2. На конец 2003 г. = 2516284 / 5478927 = 45,93 %

Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу года составила 45,93 % общего объема текущих активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, ухудшение финансового состояния.

Общие рекомендации управления дебиторской задолженности:

§     Контролировать состояние расчетов с покупателям по отсроченным задолженностям;

§     Следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, т. к. значительное превышение создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;

§     Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных активов.

В процессе финансово – хозяйственной деятельности средства предприятия совершают кругооборот: начиная с авансирования средств для создания запасов и кончая оплатой покупателем товаров.

Оборачиваемость оборотных средств- важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через всю стадию кругооборота. Ускорение оборачиваемости мобильных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для реализации продукции.

таблица 3

Оборачиваемость активов ООО «Компания СПГ»

Показатели

На 01.01.04 г.

На 01.01.05 г.

Абсолютное отклонение

п/п

1

2

3

4

1

Выручка от реализации, руб.

19202242

18865351

-336891

2

Средняя величина активов, руб.

5520378

5434252,5

-86125,5

3

Средняя величина оборотных активов, руб.

3482693

3343715,5

-138977,5

4

Оборачиваемость активов(1/2), кол-во раз

3,48

3,47

-0,006

5

Оборачиваемость оборотных активов(1/3), кол-во раз

5,51

5,64

0,13

6

Однодневная реализация(1/365), руб.

52608,88

51685,89

-922,98

7

Продолжительность оборота активов(2*365)/1,дни

104,93

105,14

0,21

8

Продолжительность оборота оборотных средств (3*365)/1,дни

66,19

64,69

-1,51

9

Средняя потребность в оборотных средствах на 1 руб. реализованной продукции (3/1)

0,18

0,17

-0,01


Источником для анализа оборачиваемости оборотных активов являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ООО «Компания СПГ» на 01.01.03 г., и на 01.01.04 г.

Выводы: Как следует из данных таблицы № 2.7, по сравнению с предыдущим периодом продолжительность оборота активов увеличилась на 0,2 дня, а продолжительность оборота оборотных активов наоборот, снизилась на 1,5 дня это ускорение может свидетельствовать об уменьшении потребности в оборотных средствах. Увеличение периода оборота текущих активов сопровождается оттоком денежных средств, а ускорение оборачиваемости засов связаны с притоком денег. Средняя потребность в оборотных средствах на 01.01.03 г. составила 0,18, к концу 2003 г. значение данного показателя снизилось на 0,01 и отражает уровень загрузки оборотных средств. В связи с увеличением продолжительности оборота активов потребовались дополнительные средства для коммерческой деятельности, рассчитаем величину сумму дополнительно вовлеченных средств по формуле:

Привлечение средств в оборот = Выручка от реализации / длительность анализируемого периода(360) * (Период оборота отчетного года – Период оборота прошлого периода)

Таким образом, привлечение средств в оборот по активам в целом : 18865351 / 365 *( 105,93 – 104,13) = 28417,3 руб., т. е. замедление оборачиваемости на 0,21 день потребовало привлечения дополнительных средств за 1 оборот в размере 28417,3 руб. Как выяснилось ранее оборачиваемость активов в 2003 г. составила 3,47 раз, следовательно за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 98608,0, руб.

Анализ структуры пассива баланса ООО «Компания СПГ»

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние организации – его платежеспособность, ликвидность и рентабельность деятельности.


таблица 4

Состав и структура источников формирования имущества ООО «Компания СПГ» за 2003 -2004 г.г.

Показатели

код стр.

На начало периода

На конец периода

Изменение

в сумме

в % к валюте баланса

в сумме

в % к валюте баланса

в сумме

в %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Собственные средства

 

 

 

 

 

 

 

1.1 уставный капитал

410

6050

0,11

6050

0,11

0

100

1.2 резервный капитал

430

*

 

*

 

 

 

1.3 добавочный капитал

420

83306

1,55

83306

1,52

0

100

1.4 нераспределенная прибыль

470

902154

16,74

1362673

24,87

460519

151,05

итого по разделу 3

490

991510

18,40

1452029

26,50

460519

146,45

2. долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

2.1 займы и кредиты

510

348145

6,46

269261

4,91

-78884

77,34

2.2 отложенные налоговые обязательства

515

 

 

1423

0,03

1423

 

итого по разделу 4

590

348145

6,46

270684

4,94

-77461

77,75

3. краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

3.1 займы и кредиты

610

1043436

19,36

1416236

25,85

372800

135,73

3.2 кредиторская задолженность в том числе:

620

3006487

55,78

2339978

42,71

-666509

77,83

поставщики и подрядчики

621

1415748

26,27

1079530

19,70

-336218

76,25

задолженность перед персоналом организации

622

172821

3,21

79076

1,44

-93745

45,76

задолженность перед внебюджетными фондами

623

201670

3,74

24038

0,44

-177632

11,92

задолженность по налогам и сборам

624

333285

6,18

197469

3,60

-135816

59,25

прочие кредиторы

625

882963

16,38

959865

17,52

76902

108,71

итого по разделу 5

690

4049923

75,14

3756214

68,56

-293709

92,75

баланс

700

5389578

100

5478927

100

89349

*


Источником для анализа состава, структуры и динамики источников финансирования ООО «Компания СПГ» является бухгалтерский баланс на 01.01.05 г.

Анализ пассивной части баланса организации позволяет отметить приток средств в отчетном периоде в сумме 89349 руб. был связан со снижением краткосрочных заемных источников на 293709 руб. и уменьшением долгосрочных обязательств на 77461 руб. Анализируя собственный капитал, следует отметить, что он в основной своей массе представлен нераспределенной прибылью. Изменений ни в уставном капитале, ни в добавочном не было, ни на начало ни на конец периода, можно отметить, что данный вид собственных средств сформирован полностью.

Нераспределенная прибыль прошлых лет возросла на 460519 руб. данный показатель можно рассматривать в качестве свободного резерва, который формируется после выплаты налогов и других обязательных платежей и характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует об увеличение активов за счет собственных источников.

Теперь обратимся к характеристике заемного капитала. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства перед третьими лицами. Рассмотрим изменения в составе долгосрочных обязательств. В течение отчетного года организация рассчиталась по кредитам и займам в размере 78884 руб., к концу отчетного периода образовались отложенные налоговые активы в сумме 1423 руб. В структуре источников имущества наибольшую долю занимают краткосрочные обязательства, не смотря на то, что к концу отчетного периода удельный вес данного показателя снизился на 7 % к валюте баланса.

Краткосрочные кредиты – наиболее дорогостоящие заемные средства, наметившаяся тенденция их роста, и, следовательно, вытеснение более дешевых заемных средств, может ухудшить финансовое состояние организации.

Кредиторская задолженность организации образовалась в результате разрыва между временен получения товарно - материальных ценностей. Изменение кредиторской задолженности на 666509 руб., связано со снижением задолженности перед поставщиками и подрядчиками 336218 руб., за счет снижения расчетов с персоналом по оплате труда, перед бюджетными фондами и по налогам и сборам данный показатель уменьшился на 407193 руб. На 01.01.03 г. структура источников хозяйственных средств предприятия характеризовалась преобладающим удельным весом заемного капитала (краткосрочных обязательств) 75,14 %, в течение года его доля в общем объеме пассивов сократилась на 7 % и по – прежнему превышает собственный капитал.

Коэффициент соотношения заемного к собственному капиталу Ф. №1 (стр.520 + стр. 690 - стр.640 - стр.650) / (стр.490 - стр.244 + стр.640) на 01.01.03 г. составлял 0,22, а на 01.01.04 г. 0,36 , таким образом, заемный капитал превышает собственный в 0,36 раз и по - прежнему ниже своего нормативного значения, хотя ситуация к концу года изменилась в лучшую сторону. Большая доля заемного капитала может свидетельствовать о невозможности маневрировать в случае непредвиденных обстоятельств, таких, как рост затрат, изменение процентных ставок за пользование кредитом.


2. Анализ ликвидности баланса.

Одни и важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочной задолженности называется ликвидность. При оценке ликвидности критерием для отнесения активов и обязательств к оборотным и внеоборотным является возможность реализации первых и погашение вторых в ближайшем будущем. Определим в какой степени организация «Компания СПГ» является ликвидной.

 Распределим активы по степени их ликвидности в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения в порядке возрастания.

 таблица 5

Активы по категориям ликвидности пассивы по степени наступления обязательств, руб.

Показатели

На 01.01.04 г.

На 01.01.05г.

Абсолютное изменение

Удельный вес

На 01.01.04 г.

На 01.01.05 г.

Изменение

п/п

1

2

3

4

5

6

7

1

Активы всего:

5389578

5478927

89349

100

100

*

2

Наиболее ликвидные активы (А 1)

58992

96111

37119

1,09

1,75

0,66

3

Быстро реализуемые активы (А 2)

2108882

2516284

407402

39,13

45,93

6,80

4

Медленно реализуемые активы (А3)

918056

765056

-153000

17,03

13,96

-3,07

5

Трудно реализуемые активы (А 4)

2303648

2101476

-202172

42,74

38,36

-4,39

6

Пассивы всего:

5389578

5478927

89349

100

100

*

7

Наиболее срочные обязательства (П1)(стр. 620)

3006487

2339978

-666509

55,78

42,71

-13,07

8

Краткосрочные пассивы (П2) (стр.610)

1043436

1416236

372800

34,71

60,52

25,82

9

Долгосрочные обязательства (П3) (стр.590)

348145

270684

-77461

33,37

19,11

-14,25

10

Постоянные пассивы (П 4) (стр.490)

991510

1452029

460519

284,80

536,43

251,63

Исходные данные для анализа активов по категориям ликвидности и пассивы по степени наступления обязательств, взяты из бухгалтерского баланса ООО «Компания СПГ» на 01.01.04 г.

Определим платежный излишек или недостаток на основе данных представленных в таблице  5

 таблица 6

Платежный излишек (недостаток) на за 2003- 2004 г.г

№ п/п

Формула расчета

Платежный излишек  (недостаток )

На 01.01.04 г.

На 01.01.05 г.

1

А1-П1

2947495

-2243867

2

А2-П2

1065446

1100048

3

А3-П3

569911

494372

4

А4-П4

1312138

649447


На начало 2003 г. баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется неравенства: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 для него характерен платежный излишек, на 01.01.04 г. у организации не хватает денежных средств на погашение наиболее срочных обязательств в сумме 2243867 руб. У предприятия есть перспективная ликвидность. Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на конец периода на 494372 руб., но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное заключение о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

3. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Для дальнейшего анализа рассмотрим коэффициенты платежеспособности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств. Различные показатели не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту быстрой ликвидности.

таблица 7

Расчет коэффициентов ликвидности баланса ООО «Компания СПГ»

№ п/п

Коэффициенты и их рекомендуемое значение

На 01.01.04 г.

На 01.01.05 г.

Абсолютное изменение

Темп изменения, %

1

2

3

 5

1

Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2) (А1/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.650+стр.660)

0,014

0,025

0,011

178,57

2

Коэффициент текущей ликвидности(>=2) (стр.290-стр.244-стр.252)/стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

0,810

0,907

0,097

111,92

3

Коэффициент быстрой ликвидности(0,5-1) (стр.290-стр.244-стр.252-стр.230-стр.220-стр.210)/(стр.690-стр.640-стр.630)

0,577

0,698

0,121

120,97

4

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(стр.290-стр.244-стр.252)/(стр.490-стр.244-стр.190)

-2,941

-5,479

-2,538

186,29

5

Коэффициент общей платежеспособности с учетом вероятности (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

0,382

0,506

+0,124

132,4

6

Коэффициент восстановления платежеспособности (>=1) Квосст.=(Ктл.1+6/Т*(Ктл.1-Ктл.0))/2

0,454

*

*


Расчет коэффициентов произведен на основе бухгалтерского баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на 01.01.03 г. лишь 1,4 % текущей задолженности могла быть погашена на дату составления баланса, т. е. немедленно. На конец отчетного периода значение данного показателя возросло на 78 % и составило 0,025 , т. е. каждый день подлежать погашению 2,5 % краткосрочных обязательств организации, или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты( преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов), краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату погасится за 40 дней (1/0,025).

Проведем анализ влияния факторов на динамику показателя абсолютной ликвидности методом цепных постановок (формулы 54-58)

1.                  влияние суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

 Ка.л.(усл.1)= 96111 _         

 3006487+1043436 = 0,023

 Ка.л.(А1)=0,023-0,014= + 0,009

2.                  влияние размера кредиторской задолженности:

 Ка.л.(усл.2)= 96111 _

 2339978+1043436 = 0,028

 Ка.л.(П1) = 0,028-0,023=0,005

3.                  влияние величины краткосрочных кредитов и займов:

Ка.л.(П2)=0,025-0,028 = -0,003

Таким образом, увеличение суммы денежных средств способствовало росту коэффициента абсолютной ликвидности на 0,009 пункта; снижение суммы наиболее срочных обязательств увеличило абсолютную ликвидность на 0,005 пункта; а увеличение суммы краткосрочных займов в 2003 г. повлияло отрицательно на финансовое состояние организации, абсолютная ликвидность снизилась на 0,003 пункта. Наибольшее влияние на изменение значения коэффициента абсолютной ликвидности оказал рост краткосрочных кредитов и займов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежные возможности при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае нужды оборотных средств, так как значение данного показателя не достигает своего нормативного значения (>2) можно сделать вывод, что предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства за счет мобильных активов, т. е. оно не только не имеет материальных оборотных средств для бесперебойной работы, но и не погашает текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности на 01.01.03 г. составил 0,577 , к концу отчетного периода ситуация ненамного улучшилась, значение данного показателя возросло на 20 %, это означает что на 01.01.04 г. организация на 69,8 % обеспечено собственным средствами, следовательно ему следует передать часть своих запасов, товаров чтобы трансформировать их в денежные средства для погашения текущих обязательств. Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики во многом зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансовое положение должника).

Коэффициент общей платежеспособности важен для организации и показывает что на 01.01.04 г. все наличное имущество превышает обязательства в 50,6 раз.

Для прогнозирования платежеспособности необходимо определить удовлетворительность структуры баланса, для этого коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами должен быть больше 0,1, а коэффициент текущей ликвидности – не меньше 2.

На 01.01.03 г. и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, и коэффициент текущей ликвидности оказались ниже своей минимальной границы (-2,941 и 0,810 соответственно), следовательно, на данный момент времени структура баланса является неудовлетворительной. На 01.01.04г. коэффициент обеспеченности оборотными средствами снизился 2,538, а коэффициент текущей ликвидности возрос на 0,124 пункта, т . е. структура баланса по – прежнему неудовлетворительная. Можно сделать прогноз показателей на перспективу, так как показатель текущей ликвидности возрос в отчетном периоде, произведем расчет показателя восстановления платежеспособности ( таблица № 2.12 ), из этой же таблицы видно, что значение данного показателя меньше 2, поэтому скорее всего ООО «Компания СПГ» не сможет восстановить свою платежеспособность.


4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость является одной из главных характеристик общего финансово – хозяйственного состояния организации, иными словами это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостача источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и запасов.

 таблица 8

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, руб.

Наименование показателя

На 01.01.04 г.

На 01.01.05 г.

Абсолютное изменение, руб.

Темп изменения, %

п/п

1

2

3

4

5

1

Реальный собственный капитал

991510

1452029

460519

146,45

2

Внеоборотные активы (стр190) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230)

2107497

2073577

-33920

98,39

3

Наличие собственных оборотных средств(1-2)

-1115987

-621548

494439

55,69

4

Долгосрочные кредиты и займы (стр.590+стр.450)

348145

270684

-77461

77,75

5

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (3+4)

-767842

-350864

416978

45,69

6

Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610)

1043436

1416236

372800

135,73

7

Общая величина источников формирования запасов (5+6)

275594

1065372

789778

386,57

8

Общая величина запасов (стр. 210+стр. 220)

1114207

782955

-331252

70,27

9

Излишек ( недостаток) собственных оборотных средств (3-8) Фс

-2230194

-1404503

825691

62,98

10

Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников (5-8) Фт

-1882049

-1133819

748230

60,24

11

Излишек ( недостаток) общей величины основных источников формирования запасов(7-8) Фо

-838613

282417

1121030

-33,68

12

Тип финансовой устойчивости

Фс<0;Фт<0;Фо<0

Фс<0; Фт<0; Фо>0



Источником для анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости является бухгалтерский баланс ООО «Компания СПГ» на 01.01.04 г.

Для того чтобы определить финансовое состояние организации необходимо сравнить собственные оборотные средства с запасами. Как видно, в течение отчетного года произошло уменьшение оборотных средств на 494439 руб., это произошло за счет снижения внеоборотных активов на 33920 руб.

На 01.01.03 г. ситуация на ООО «Компания СПГ» следующая: недостаток собственных оборотных средств составил 767842 руб. так же наблюдается как недостаток собственных и долгосрочных заемных источников так и нехватка общей величины источников формирования запасов очевидно, что у данной организации в 2003 г.кризисное финансовое состояние.

Согласно трехфакторной модели определим тип финансовой устойчивости, согласно данных таблицы выполняется неравенство: Фс<0, Фт<0; Фо>0 поэтому на 01.01.04 г. у предприятия неустойчивое финансовое состояние – имеется недостаток собственных и долгосрочных заемных средств и излишек общей величины основных источников формирования, хотя предприятие может брать кредиты, его финансовое положение можно считать некоторой мере нормальным.

Устойчивость финансового состояния может быть улучшено за счет:

§     Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;

§     Уменьшение обоснованного уменьшения запасов и затрат;

§     Пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

таблица 9

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели и их нормативное значение

Расчетная формула

На 01.01.04 г.

На 01.01.05 г.

Абсолютное изменение

Темп изменения, %

п/п

1

2

3

4

5

6

1

Коэффициент автономии(0,5)

Ф. № 1(стр.490-стр.244+стр.640)/стр.300

0,18

0,27

0,08

144,06

2

Коэффициент финансовой устойчивости(0,5-0,6)

Ф. №1 (стр.490- стр. 244+ стр. 590+стр. 640)/стр.300

0,25

0,31

0,07

126,50

3

Коэффициент финансовой активности (1)

Ф. №1(стр.590+стр.690)/стр.490

4,44

2,77

-1,66

62,52

4

Коэффициент финансовой зависимости

Ф.№1 (Стр.399-стр.390-стр.252-стр.244/стр.490-стр.390-стр.252-стр.244)

Отриц.

Отриц.

*


5

Коэффициент маневренности

Ф. №1 стр.290-стр.252-стр.244-стр.230-стр.690/стр.490-стр.390-стр.252-стр.244

-0,77

-0,24

-0,53


6

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Ф.№1 стр.590/стр.190+стр.230

0,16

0,13

-0,03


7

Коэффициент долгосрочного привлечения средств

Ф.№1 стр.590/стр.490-стр.390-стр.252-стр.244+стр.590

0,25

0,15

-0,10


8

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

Ф.№1 стр.490-стр.190/стр.210+стр.220

-1,00

-0,79

-0,21


9

Коэффициент постоянного актива (0,5)

Ф. №1стр.190/стр.490

2,13

1,43

-0,70

67,19


Исходные данные для расчета коэффициентов бухгалтерский баланс на 01.01.05 г.

На 01.01.04 г. доля средств, вложенных собственником в общую стоимость имущества предприятия составила 18 %, концу периода произошло некоторое увеличение данного показателя, т. е. возросла доля удельного веса собственного капитала в составе источников финансирования на 0,8%, и характеризует степень независимости организации от заемных источников и возможность использования привлеченных средств для повышения эффективности хозяйственной деятельности. Рост данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении вероятности финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на 01.01.04 г. 25% активов финансируется за счет устойчивых источников, к концу 2004 г. произошло увеличение значения данного показателя на 7 %, т. е. 31 % источников финансирования предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансовой активности на начало и на конец периода выше своего нормативного значения, слишком высокое значение данного показателя свидетельствует о том, что большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, как правило, возникает опасность неплатежеспособности, однако предприятие может сохранить финансовую устойчивость с собственном капиталом в доле всего имущества менее 50%, так как оно характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта.

Коэффициент маневренности показывает какая доля собственных средств организации находится в мобильной форме, но так как у предприятия в 2003 г., 2004 г. недостаток собственных оборотных средств поэтому значение данного коэффициента отрицательное. Это отрицательно сказывается на финансовом положении ООО «Компания СПГ».

На начало периода на 1 руб. собственного капитала приходится 21,3 руб., к концу периода 14,3 руб., ни одно из значений данного показателя не удовлетворяет своему нормативному значению(<0,5).

В целом ни один из рассчитанных показателей не соответствует своему предлагаемому нормативу.

5. Анализ эффективности использования оборотного капитала.

Для оценки состава и структуры оборотных средств  необходимо проанализировать изменения по каждой статье  текущих  активов баланса, а также  произвести  группировку по степени  ликвидности и риска вложения. Для этого необходимо заполнить таблицы 10 и 11.

Таблица 10.

Состав и структура  оборотных средств  по степени  ликвидности

Группа оборотных средств

Состав включаемых статей актива баланса


На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1. Наиболее ликвидные активы

1.1. Денежные средства:

касса

расчетный счет

валютный счет

прочие денежные средства.

1.2. Краткосрочные финансовые вложения

58992



96111

2. Быстрореализуемые активы

2.1.Товары отгруженные

2.2.Краткосрочная дебиторская задолженность (срок погашения < 12 месяцев)

2.3.Прочие оборотные активы

0

0

0

0

3. Медленно реализуемые активы

3.1.Запасы за минусом расходов будущих периодов

3.2.Долгосрочная дебиторская задолженность (срок погашения >12 месяцев).

719688

590319

4. Общая сумма оборотных средств

 1 + п. 2 + п. 3

778680

686430


Таблица 11.

Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала.

Группа оборотных средств

Состав включаемых статей актива баланса

 

1


На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

 

1. Оборотные средства с минимальным риском вложения

1.1. Денежные средства:

касса

расчетный счет

валютный счет

прочие денежные средства.

1.2. Краткосрочные финансовые вложения

58992



96111

 

2. Оборотные средства с малым риском вложений

1.1.                                          Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной)

1.2.                                          Производственные запасы (за вычетом залежалых)

1.3.                                          Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)

2108882



945


716306

2516284



1637


586747


3. Оборотные средства со   средним риском вложений

1.1.                                          МБП (по остаточной стоимости)

1.2.                                          Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного)

1.3.                                          Расходы будущих периодов


2437

196151


1935

27899

4. Оборотные средства с высоким риском вложений

4.1.                            Сомнительная дебиторская задолженность

4.2.                             Залежалые производственные запасы

4.3.                            Сверхнормативное незавершенное производство

4.4.                            Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом

4.5.                            Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы



5.  Общая сумма оборотных средств

П. 1 + п. 2 +п. 3 + п. 4

3083713

3230613


В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление обора­чиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных ви­дов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реа­лизации. Данные анализа занести в таблицу 12.

Данные табл. 12  показывают, на каких стадиях кругообо­рота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на ка­ких - замедление.

Таблица 12.

Анализ продолжительности оборота  оборотного капитала.

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение за год

Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.(ОК)

22089804

22068065

-21739

В том числе в:

 

 

0

производственных запасах(ПЗ)

945

1637

692

незавершенном производстве (НП)

2437

1935

-502

готовой продукции (ГП)

716306

586747

-129559

дебиторской задолженности   (ДЗ)

2108882

2516284

407402

денежной наличности (ДН)

58992

96111

37119

Объем реализации, тыс. руб. (V)

19202242

18865351

-336891

Количество оборотов (К=V/OK)

0,87

0,85

-0,01

продолжительность одного оборота оборотного капитала, дни (Tн,к=360/К)

414,14

421,12

6,98

в том числе в:

 

 

0,00

    производственных запасах

0,38

0,22

-0,16

    незавершенном производстве

0,15

0,19

0,04

    готовой продукции

0,00

0,00

0,00

    дебиторской задолженности

0,00

0,00

0,00

    денежной наличности

0,01

0,00

0,00


Используя данные таблицы 7  рассчитать сумму высвобождения средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала по следующей форме::

, где

V – объем реализации;

D – длительность отчетного периода (360 дней);

Тн – длительность одного оборота оборотных средств на начало отчетного периода (дни);

Тк - длительность одного оборота оборотных средств на конец отчетного периода (дни);

±Э = 19202242/360 * (-0,01) = -533,4

±Э = 18865351/360 * (-0,01) = -524,04

6. Разработка плана мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Экономическая эффективность - соизмерение полученных результатов с имеющими ресурсами и затратами. Целью торговой организации является достижение максимальных результатов деятельности при оптимальном экономическом потенциале предприятия, относительном сокращении издержек обращения и высокой культуре обслуживания.

Для интегральной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности используется методика, которая предполагает расчет таких показателей как6 комплексный показатель эффективности хозяйственной деятельности ( Эх.д.) и эффективность финансовой деятельности (Э фин.) Эти показатели дают оценку эффективности использования экономического потенциала и его ресурсов.

таблица 13

Расчет показателей оценки эффективности хозяйствования ООО «Компания СПГ» за 2003 г. - 2004 г.

Показатели

2003 г.

2004 г.

Отклонение 2004 г. от 2003 г.

2004 г. в % к 2003 г.

п/п

1

2

3

4

5

1

Выручка от реализации товаров, работ, услуг (руб)

19202242

18865351

-336891

98,24

2

Прибыль

278513

724673

446160

260,19

3

Среднегодовая стоимость основных фондов

1905616,5

2080716

175099,5

109,18

4

Среднегодовая стоимость оборотных фондов

2514499,5

3343715,5

829216

132,97

5

Средства на оплату труда

1200900

1500600

299700

124,95

6

Комплексный показатель оценки эффективности хозяйственной деятельности (стр.1/(стр.3+стр.4+стр.5)), руб.

3,41

2,72

-0,69

79,76

7

Комплексный показатель оценки эффективности трудовой деятельности (стр.1/стр.5),руб.

15,98

12,57

-3,41

78,66

8

Комплексный показатель оценки эффективности финансово- хозяйственной деятельности (стр.2/(стр.3+стр.4+стр.5), руб.

0,049

0,104

0,055

212,24

9

Интегральный показатель оценки эффективности всех сторон хозяйственной деятельности (стр.6*стр.7*стр.8)1/3 руб.

19,03

44,9

25,87

*

В целом эффективность торговой деятельности организации возросла, тем не менее наблюдается негативная тенденция по эффективности хозяйственной и трудовой деятельности.

Проведем факторный анализ деятельности и определим степень влияния каждого фактора, на эффективность деятельности организации оказывают факторы: объем деятельности, основные фонды, оборотные активы и фонд оплаты труда.

таблица 14

Влияние факторов на показатель эффективности хозяйственной деятельности ООО «Компания СПГ»

Показатели

Расчетная формула

Величина

п/п

1

2

3

1

Изменение выручки от реализации

Эх.д.(о)=О1/ОФо+ОСо+ФОТо - Оо/ОФо+ОСо+ФОТо

-0,06

2

Изменение ср. годовой стоимости основных фондов

Эх.д.(оф)=О1/ОФ1+ОСо+ФОТо-О1/ОФо+ОСо+ФОТо

-0,102

3

Изменение ср. год. стоимости оборотных средств

Эх.д.(ос)=О1/ОФ1+ОС1+ФОТо-О1/ОФ1+ОСо+ФОТо=

-0,407

4

Изменение расходов на оплату труда

Эх.д.(фот)=О1/ОФ1+ОС1+ФОТ1-О1/ОФ1+ОС1+ФОТо

-0,123

5

Итого влияние факторов


-0,69

Таким образом, снижение показателя эффективности деятельности общества на 69 коп. в 2004 г. обеспечено за счет уменьшения выручки от реализации, а также суммы среднегодовой стоимости основных фондов. Увеличение суммы оборотных активов повлияло на данный показатель отрицательно, так же негативно повлияло на показатель увеличение расходов на оплату труда в 2004 г.

Следующий шаг методики – определение темпа интенсификации (Тинт.) для обобщающей оценки интенсификации хозяйствования и темпа экономического роста (Т эк.р.)

таблица 15

Показатели интенсификации и экономического развития по ООО «Компания СПГ» за 2003-2004 г.г.

Показатели

2003 г.

2004 г.

Темп изменения , %

п/п

1

2

3

4

1

Производительность труда работников, руб.

803357

721064

89,75

2

Средняя величина основных фондов

1905616,5

2080716

109,18

3

Средняя величина оборотных средств

2514499,5

3343715,5

132,97

4

Скорость обращения оборотных средств (кол-во оборотов)

17,06

14,63

85,75

5

Фондоотдача основных средств руб.

10,07

9,06

89,9

6

Средства на оплату труда

1200900

1500600

124,95

7

Затратоотдача, руб.

4,60

3,90

89,97

8

Рентабельность продаж, %

1,45

3,84

264,82

9

Темп интенсификации (Тинт),%


38,14%

10

Темп экономического развития ( Т эк. Р.)


110,51

 

Темп интенсификации(Тинт)=Тпт*Тос*Тфондоотдача /Тфот*Трсгод обор. Ср.*Т изменения ср.год ст. ОсСр.=89,75*85,75*89,9/124,95*132,97*109,18 *100% =38,14%

Темп экономического роста=(Тпт*Тобор.*Тфо.*Тзо*Трен)1/5 = (89,75*85,75*89,9*89,97*264,82)1/5=110,51

Из данных таблицы видно, что производительность труда работников в 2003 г. снизилась на 10,25 %, это связано, прежде всего, с сокращением числа работников торгового зала и снижением товарооборота. Скорость обращения оборотных средств сократилась до 14,63 оборотов в год или на 14,25 %. За счет увеличения прибыли возросла и рентабельность организации. Темп интенсификации говорит о том, что предприятие развивается, но темпы интенсивности снижаются. Для комплексной оценки уровня экономического развития был рассчитан темп экономического роста, который в 2003 г. составил 110,51 % и показывает, что у ООО «Компания СПГ» есть возможность к дальнейшему росту и развитию.

Прежде чем разработать стратегию финансового оздоровления необходимо выявить сильные и слабые стороны организации таковыми являются:

Сильные стороны организации: законченный цикл производства; реализация нужной для населения продукции; наличие мощного производственного и трудового потенциала; желание руководства изменить все к лучшему; директор, его работоспособность, энергичность; руководство не боится новых методов решения проблем; большой потенциал творческой работы специалистов.

Слабые стороны предприятия: излишняя централизация управления; отсутствие целенаправленной работы по выходу из кризиса; нет четкой программы, затратный механизм; отсутствует четкая финансовая политика; незаинтересованность людей в результатах труда; вовремя не изменили политику на рынках, не подобрали ассортимент; расстроенное управление и финансы; плохо считаются деньги, отсутствие сопоставления затрат и прибыли; нет сплоченной команды единомышленников; отсутствие слаженной работы, низкий уровень информации, не все решения доходят до подчинен­ных;

нет четких целей и задач перед подчиненными; негибкость реагирования на изменения во внешней среде; низкая самостоятельность подразделений; централизованная пирамида не управляема; службы дублируют друг друга; огромная инерционность управления и слабая дисциплина выполне­ния; проблема маркетинга, сбыта продукции.

Благоприятные возможности: недорогая и практичная продукция; большой ассортимент, рассчитанный в основном на среднего покупателя; продукция всегда будет пользоваться спросом при определенной коррекции, конечно, при изучении спроса и следуя за модой; желание работать и добиться лучшего.

Состояние системы управления финансами на ООО «Компания СПГ» к началу 2005 г. можно оценить как неудовлетворительное. Несмотря на то, что Генеральному директору предоставляется оперативная сводка по итогам предыдущего периода с рядом показателей, имели место другие элементы системы управле­ния финансами и управленческого учета, система комплексного финан­сового планирования практически отсутствовала. Это приводило к неоп­равданным потерям, возникающим вследствие незнания руководством предприятия финансовой ситуации на две недели, месяц, квартал вперед. Не было объективной информации о рентабельности (в том числе мар­жинальной) каждого вида продукции. Это приводило к невозможности эффективно управлять финансовыми ресурсами предприятия, принимать обоснованные плановые и управленческие решения по таким вопросам, как выбор ассортимента выпускаемой продукции, распределение оборот­ных средств и т. д. Принципиальные финансовые решения принимались руководством наполовину вслепую, без должного обоснования (опыт показывает, что это ведет к потере 10 - 20% прибыли, снижению управ­ляемости и конкурентоспособности).

Отсутствовала система оперативного сбора фактической информации Для выработки и принятия управленческих решений. Наличия только бухгалтерской информации для принятия обоснованных решений было, как следовало ожидать, недостаточно, поскольку бухгалтерский учет ори­ентирован, в первую очередь, на удовлетворение требований налоговой инспекции. Кроме того, запаздывание бухгалтерской отчетности составляло 1,5 месяца, что на момент ее получения могло привести к принятию неверных решений.

Неспособность предприятия быстро анализировать и с наименьшими потерями реагировать на внешние и внутренние изменения, приводят к потере финансовой устойчивости.

Эффективная ценовая и ассортиментная политика

На ООО «Компания СПГ» необходимо провести ценовую и ассортиментную политику. Нужно проанализировать: сезонность продаж (периоды роста и спада продаж), сезонная структура ассортимента (доли групп продукции в зависимости от месяца или квартала), жизненный цикл товара, ассортиментная и ценовая политика конкурентов, уровень наценок на продукцию ООО «Компания СПГ» и продукцию конкурентов в розничной торговле, лидеры про­даж, маржинальная рентабельность и прочие финансовые и рыночные показатели ассортимента. Такой анализ позволит выявить сильные и слабые стороны существующего ассортимента и цен, а также наметить пути повышения эффективности.

Декабрь практически во всех отраслях торговли яв­ляется по своему характеру двойственным: с одной стороны, первая по­ловина декабря характеризуется спадом продаж, зато вторая половина -пиковая по продажам, продажи в предпраздничные дни достигают мак­симальных значений. Для ООО «Компания СПГ» такие характеристики декабря не являются исключением. В течение ноября и первой половины декабря накапливалась всевозмож­ная информация о характере сезонности, структуре ассортимента, харак­тере спроса, днях пиковых отгрузок в декабре, сложившихся рыночных ценах и т. д. Далее по приведенным выше алгоритмам необходимо провести ана­лиз существующего ассортимента. Предприятие имеет ши­рокую продуктовую линию, то есть необычайно длинный ассортимент­ный перечень. В целом ассортиментный портфель предприятия имеет больше отрицательных сторон, чем положительных.

 Проведение соответствующих мероприятий позволит резко увеличить среднедневной объем продаж в празд­ничные дни.

Другим примером резкого роста продаж при помощи ценовой поли­тики можно назвать увеличение объемов продаж колбасных изделий и рыбной продукции. Комплекс мероприятий по снижению цен в среднем на 10%, вводу но­вых наименований продукции, информационная поддержка этой акции, реклама в местах продаж, сотрудничество с директорами предприятий розничной торговли позволили повысить объем продаж этой группы продуктов. Стоит отметить, что, как правило, только сниже­ние цен не приводит к увеличению объемов продаж, поскольку рознич­ная сеть оставляет прибыль себе, поэтому необходима рекламная под­держка.

Попробуем спрогнозировать денежные потоки ООО «Компания СПГ» на 2005 г.

Денежный поток – оборот денег, протекающий непрерывно во времени, который характеризует поступление денег, расходование и чистый денежный поток который определяется как разница между поступлением и выбытием денежных средств.

Цель планирования денежных потоков - обоснование денежных потоков и обеспечение платежеспособности в предстоящем периоде. Так как оборот денег связан с хозяйственной деятельностью организации, планирование денежных потоков включает в себя движение денег от текущей деятельности (торговой).

 При движении денежных средств использован прямой метод.

Анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о том :

Ø    В каком объеме, и из каких источников будут получены денежные средства, и каковы основные направления их использования;

Ø    Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение;

Ø    В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

таблица 16

План движения денежных средств на 2005 г.

Показатели

Текущая деятельность

2003 г. Факт

2004 г. План

в сумме

удельный вес

в сумме

удельный вес

п/п

1

2

3

4

5

1

Остаток денежных средств на начало года

58992

*

96111

*

2

Поступления всего, в том числе:

22910907

100

27500500

100

3

выручка от продаж

22156955

96,7092

26700000

97,1

4

авансы полученные от покупателей

*

*

*

*

5

кредиты и займы

*

*

*

*

6

прочие поступления (НДС акцизы и др.)

753952

3,29

800500

2,9

7

Направление денежных средств:

22873788

100

27474963

100

8

оплата товаров и т.д.

14466107

63,24

18909950

68,8

9

оплата труда

1965191

8,59

2241680

8,2

10

единый соц. налог 35,6 %

699608

3,06

798038,1

2,9

11

пенсионный фонд 28 %

550253,5

2,41

627670,4

2,3

12

фонд социального страхования 4 %

78607,64

0,34

89667,2

0,3

13

ФОМС всего в том числе:

70746,88

0,31

80700,48

0,3

14

федеральный 0,2 %

3930,382

0,02

4483,36

0

15

территориальный 3,4 %

66816,49

0,29

76217,12

0,3

16

на выдачу авансов

667587

2,92

650000

2,4

17

на выдачу подотчетных сумм

1000000

4,37

800000

2,9

18

расчеты с бюджетом

2846157

12,44

2846157

10,36

19

оплата по кредитам

67000

0,29

67000

0,24

20

прочие выбытия (амортизационные отчисления и пр.)

1162138

5,08

1162138

4,23

21

Остаток денежных средств на конец года

96111

*

121647

*


На основании таблицы 16 можно сказать, что основной отток и приток денежной массы происходил в рамках осуществляемой предприятием основной хозяйственной деятельности. Движение денежных средств связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью не происходило.

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, раскрывая движение денежных средств на его счётах. На основании этого можно сказать, в 2005 г. ликвидность данного предприятия должна возрасти т.к. совокупное увеличение денежных средств за анализируемый период должно составить 25536 руб.

Текущая деятельность – установленная деятельность по получению доходов,

приток денежных средств формируется за счет:

·                    Получение выручки от продажи товаров;

·                    Получение авансов от покупателей и заказчиков;

·                    Проценты по кредитам.

Отток денег предусматривает:

·                    Уплата по счетам поставщиков;

·                    Текущие издержки: включая оплата труда работников и начисления на нее;

·                    Выплаты процентов по кредитам;

·                    Расчеты с бюджетом.

Остаток денежных средств на конец периода = остаток на начало периода + поступления из различных источников – направление денежных средств

Отчетный период : в 2004 г. остаток на начало года составил 58992 руб., за счет выручки от продаж которая составила 96,7 % всего поступления были получены денежные средства в сумме 22156955 руб., за счет аренды на счет предприятия зачислено 753952 руб.

В 2003 г. организация произвела следующие расчеты:

·                    Оплата товаров – 14466107 руб. или 63 % от всего выбытия;

·                    Выплаты по фонду оплаты труда – 1965191 руб.

·                    Единый социальный налог - 3,06%

·                    Выдача авансов – 667587 руб.

·                    Расчеты с бюджетом , оплата по кредитам и прочие выбытия – 4075295 руб.

Основная доля приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками, оплата труда составила в 2004 г. 8,6 %, на расчеты с бюджетом приходится около 12%.

Планируемый период :

Рассчитаем выручку от реализации товаров используя индексный метод. Предположим, что в 2005 г. индекс цен на продовольственные товары составит 1,2, тогда 22156995* 1,2= 26700000 руб.

Уровень расходов на оплату труда = 8,4 % к выручке от реализации товаров, этот показатель рассчитан с учетом изменений в предшествующем периоде.

Расходы на оплату труда = 36700000* 8,4% = 2241680 руб. к общему выбытию доля данного показателя должна снизиться на 0,3 %. С учетом данной тенденции рассчитан единый социальный налог 35,6 % от оплаты труда.

Расчеты с бюджетом, по кредитам и прочие выбытия останутся на том же уровне. Суммы на выдачу авансов и подотчетных сумм должны снизиться в среднем на 2 %.

Доходы от сдачи имущества в аренду с учетом изменения цен возрастут на 46 тыс. руб., хотя доля к общей сумме поступлений снизится на 1 %.

Остаток на конец периода = 96111+27500500-27474963 = 121647 руб.

В данной ситуации имеется положительный поток наличности в размере 121647 руб., который необходимо направить на ремонт магазина и частично обеспечить организации финансовую устойчивость.

Приоритетными направлениями деятельности ООО «Компания СПГ» в 2004 г. должны являться следующие группы мероприятий:

быстрое пополнение оборотных средств за счет реализации сверхнор­мативных запасов, увеличения доли "живых" денег; свести к минимуму периоды неплатежеспособности; обеспечить приемлемый для кредиторов темп сокращения задолженности; обеспечить компенсацию возможных потерь от прогнозируемых колебаний поступлений, для чего требуется нарастить маржинальную прибыль и выручку примерно на 40%; увеличение объема продаж путем организации эффективной коммер­ческой (в том числе маркетинговой) деятельности; организация системы развития и мотивации персонала; обновление ассортимента новыми видами продукции.

Быстрое пополнение оборотных средств для финансового оздоровле­ния предприятия достигается в основном за счет реализации сверхнорма­тивных запасов, уменьше­ния дебиторской задолженности, сокращения затрат на реализацию товаров, увеличения доли "живых" денег в реализованной продукции.

Качественное изменение в работе с кадрами достигается ориентацией на развитие персонала, изменение структу­ры управления, расширение хозяйственной самостоятельности, усиление мотивации труда и создание эффективно работающей управленческой команды.

Для изменения ассортиментной политики предполагается провести анализ (в том числе маржинальный) существующего ассортимента продукции с целью увеличения объемов реализации перспективных изделий и сокращения неперспективных, а также поиска возможности освоения и выпуска новых видов продукции, пользующихся спросом.

Заключение

В заключение работы можно выделить следующие аспекты, которые обобщено характе­ризовали бы основные моменты. Хотелось бы сразу отметить, что все задачи, поставленные вначале работы достигнуты, раскрыты, и также достигнута главная цель работы, т. к. на кон­кретном примере ООО «Компания СПГ» рассмотрены теоретические разработки, необходимые для проведения анализа финансового состояния предприятия.

Итак, по первой части работы можно делать следующий вывод: финансовое состояние предприятия - это способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характери­зуется обеспеченностью финансовыми ресур­сами, необходимыми для нормального функциони­рования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже­способностью и финансовой устойчивостью. Оно также может быть устойчивым, неустойчи­вым и кризисным. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные ас­пекты и наиболее слабые позиции в Финансового состояния организации. А главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финан­совой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособности.

Во второй части работы были рассмотрены теоретические основы методологии проведе­ния общего анализа финансового состояния предприятия, которое включает анализ имущест­венного положения и анализ финансового положения (анализ активов и пассивов, оценка финансовой устойчивости, оценка деловой активности, анализ платежеспособ­ности и кредитоспособности, анализ прибыльности и рентабельности предприятия).

В третьей части были осуществлены расчеты по эффективности хозяйственной и финансовой деятельности и оформлены в соответствующие таблицы, по которым были проведены аналитические выводы. При расчетах использовалась методика, предложенная З. А. Капелюк и др., т. к. она дает наиболее адекватные результаты при оценки предприятий.

При оценке имущественного положения выяснилось, что произошло наращивание имуще­ственного потенциала предприятия, но с другой стороны наблюдается снижение доли активной части основных средств, что говорит о возможном списании или старении машин или оборудо­вания.

Оценка актива показала, что имущество организации возросло на 89349 руб. Основную долю в его составе внеоборотных активов занимают основные средства. На 1.01.05 г. преобладают оборотные активы и превышают иммобилизованные в 1,64 раза. Такая тенденция свидетельствует о наращивании экономического потенциала предприятия о защите денежных ресурсов путем вложения в запасы.

При анализе пассива предприятия отмечен рост краткосрочной кредиторской задолженности банкам - это возможно произош­ло из-за наращи­вания мощностей предприятия или из-за совершенствования технологий и пр. Но для инвесто­ров и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замора­живаются. Оценка финансовой устойчивости определила, что положение предприятия характеризуется как неустойчивое т. е. это соответствует тому положению, когда предприятие не достаточно успешно функционирует и для покрытия запасов исполь­зует привлеченные источники средств.

Дальнейший анализ предприятия указывает на усиление зависимости его от внешних ин­весторов, но в тоже время характеризует увеличение той части собственного капитала пред­приятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это положи­тельная тенденция. При анализе ликвидности предприятия выяснилось, что оно не только мо­жет погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расшире­ния своей деятельности в будущем. Но из-за некоторых моментов, несущественных осложнений на предприятии в ближайшее время нет реальной возможности восстановить плате­жеспособ­ность.

Можно отметить, что произошел рост эффективности использования основных средств предприятия, это было достигнуто либо при повышении объема реализации продукции либо за счет более высокого тех­нического уровня основных средств; все приводит к общему снижению издержек предприятия. И все больший доход предприятие получает за счет основной деятель­ности, а это положительная тенденция. В результате сложившаяся ситуация на предприятии привела к положительной тенденции - произошло сокращение на 10,07 лет срока, в течении ко­то­рого полностью окупятся вложения в данное предприятие.



Список литературы

1.Налоговый кодекс РФ, части первая и вторая. – М.: Приор, 2003. – 156 с.

2.О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.96г. №129-Фз.

3.Основные документы бухгалтерского учета. - М.: “ПРИОР”, 1999. - 80 с.

4.Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации", ПБУ 1/98: Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.1998 № 60н.

5.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 1994. – 288 с.

6.Баканов М.М. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1994.- 237 с.

7.Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. Т 1. –М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. –400 с.

8.Борманн Д., Воротина Л.И., Федерманн Р. Менеджмент. Предпринимательская деятельность в рыночной экономике: Пер. с нем. - Гамбург: 1992. 285 с.

9.Бухгалтерский учет и аудит. Практическое пособие с комментариями. Т1. –С-Пб.: Бухгалтерский учет, 1992. –458 с.

10.Деркачь И.К. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Экономика, 1990 г.

11.Ковалев А.И., Привалов С.А.. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995 .- 230 с.

12.Ковалев В.В. Сборник задач по анализу предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 251 с.

13.Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996 .- 217 с.

14.Ковалев В. В. Как читать баланс?- М.: Финансы и статистика,1998

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2000.- 635с.

15.Оценка предприятия: Учебное пособие /Под ред. Григорьева К.М. –М.: Финансы и статистика, 1997. –258 с.

16.Раицкий К.А.Экономика: учебник для вузов. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 1999. – 693 с.

17.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА - М, 2004. – 272 с.

18.Справочник финансиста предприятия. –М.: ИНФРА-М, 1996. –328 с.

19.Стоун Д. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Пер. с англ.- С- Пб.: АОЗТ « Литера плюс», 1995.-275 с.

20.Теория анализа хозяйственной деятельности / Под ред. А.Д.Шеремета. –М.: Финансы и статистика, 1996. –317 с.

21.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С. Столяковой . – М.: Перспектива, 1996. –405 с.

22.Финансы в управлении предприятием. /Под ред. А.М. Ковалевой. –М.: Финансы и статистика, 1995. –317 с.

23.Финансы: Учеб. пособие /Под ред. А.М. Ковалевой. –М.: Финансы и статистика, 1995. –337 с.

24.Шеремет А. Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии).-М.:Экономика, 1997.-320 с.

25.Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия.-М.: Инфра-М, 1996.-371с.

26.Шеремет А.Д., Суйц В.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Инфра, 2002. – 392 с.