ЗАДАЧА 1.7.

УСЛОИЕ ЗАДАЧИ

Определить учетный процент и учетную ставку по вексельному кредиту. Номинальная стоимость векселя 1 млн. рублей. Банк покупает его за 900 тыс. рублей за 4 месяца до наступления срока платежа по векселю.

РЕШЕНИЕ ЗАДАЧИ:

1) Предоставляемая в долг сумма определяется по формуле:

PV = FV (1 – (t/T) * d),                   (1)

где    PV – предоставляемая в долг сумма, руб..

         FV – возвращаемая сумма, руб.,

         t – продолжительность финансовой операции в днях, дн.,

         T- количество дней в году, дн.,

         d – годовая дисконтная ( учетная) ставка, %

Подставляя в формулу (1) известные нам значения имеем:

1000000 = 900000 (1- (30 * 8/365) * d,

1 – 0,6575 d = 1,111,

0,6575 d = 0,111,

d = 0,169.

Таким образом, учетная ставка равна 16,9 %.

         Должно выполняться условие (2):

0 < d < 1,                      (2)

         В нашем случае условие (2) выполняется.

         2) Процентная ставка определяется по формуле (3):

r = d / (1 – d),                         (3)

где    r  - процентная ставка, %

Подставляя значения в формулу (3), имеем:

r = 0,169 / (1 – 0,169) = 0,2

         Таким образом, процентная ставка равна 20 %.

ОТВЕТ:

Учетная ставка- 16,9 %, процентная ставка – 20 %.

ЗАДАЧА 2.7

УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ:

Рассчитать (в процентах, абсолютную величину) влияния изменения объема выручки от реализации продукции на уровень себестоимости, если условия производства продукции остаются неизменными. Исходные данные заданы в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные задачи 2.7.

Показатели	Базисный год	Отчетный год
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка от реализации	2700		2900
Удельный вес расходов в выручке		77,7
Удельнй вес переменных затрат в себестоимости		54,2

РЕШЕНИЕ:

Преобразуем исходные данные таблицы 1 в таблицу 2

Таблица 2

Показатели	Базовый год	Текущий год
обозначение	тыс. руб.	%	обозначение	тыс. руб.	%
Выручка от  реализации	Q1	2700		Q2	2900
Удельный вес расходов	УР1		77,7	УР2		75
Удельный вес постоянных затрат	УПР1		45,8	УПР2		44
Удельный вес переменных затрат	УперР1		54,2	УперР2		36
Общие затраты	Р1	2097,9		Р2	2182,1
Переменные затраты	ПерР1	1137,1		ПерР2	1221,3
Постоянные затраты	ПЗ1	960,8		ПЗ2	960,8

         1) В таблице 2 общие расходы рассчитаны умножением суммы выручки на удельный вес расходов:

Р1 = 2700* 77,7/ 100 = 2097,9 (руб.)

Переменные затраты рассчитаны умножением суммы расходов общей на удельный вес переменных затрат:

ПерР1 = 2097,9 * 54,2 = 1137,1 (руб.)

Постоянные затраты определены вычитанием из обшей суммы расходов суммы переменных затрат:

ПР1 = 2097,9 – 1137,1 = 960,8 (руб.)

Следует учесть, что ПР1 + ПР2, так как постоянные расходы при росте объемов производства не изменяются.

         2) Изменение объемов реализации прямо пропорционально изменению переменных затрат:

,                           (4)

         Отсюда, переменные затраты в текущем периоде равны:

ПерР2 = 1137,1 * 2900 / 2700 = 1221,3 (руб.)

         Общие суммарные затраты в текущем периоде есть сумма переменных и постоянных затрат:

Р2 = 1221,8 + 960,8 = 2182, 1 (руб.)

         3) Уровень затрат определяется отношением затрат к общей сумме реализации:

УР2 = 2182,1 / 2900 = 0,75 = 75 (%)

         Изменение уровня себестоимости:

∆ УР = 75 – 77,7 = - 2,7 %

         Уровень себестоимости в текущем году  упал на 2,7 %

         4) Изменение себестоимости в результате роста объемов продаж в абсолютном выражении будет равно :

∆ Р = 2182,1 – 2097,9 = 84,2 (руб.)

         Значит, в текущем году себестоимость возросла на 84,2 рубля.

ОТВЕТ:

          В текущем году себестоимость возросла на 84, 2 рубля, при этом уровень затрат упал на 2, 7 %.

ЗАЧАЧА 3.7.

УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ

Рассчитать сумму источников финансирования норматива оборотных средств, который составил 180 тыс. рублей, прирост устойчивых пассивов – 24 тыс. руб. В планируемом году будет сдан в эксплуатацию цех. Предусмотрено приобретение за счет капитального строительства малоценного инвентаря, инструмента, запасных частей на сумму 28 тыс. рублей. по балансу планируемого года фактические остатки оборотных средств составили 362 тыс. рублей. На финансирование прироста норматив в оставшейся части направляется на прибыль по основной деятельности.

РЕШЕНИЕ:

         К основным источникам финансирования прироста оборотных средств относят:

-         собственная прибыль предприятия (П);

-         прирост устойчивых пассивов (УП);

-         стоимость МБП и инвентаря, приобретаемых за счет капитального строительства (МБП).

1) В текущем году:

∆ ОбСт = Пт + ∆ УПт,                    (5)

где    ∆ ОбСт – прирост оборотных средств, руб.,

         ∆ Упт – прирост устойчивых пассивов, руб.,

Пт – прибыль текущая, руб.

180000 = 24000 + П,

П = 156000 руб.

         2) В Планируемом году:

ОбС пл = Ппл +∆ УП пл + МБП,                     (6)

где    ОбС пл –  оборотные средства в плановом году, руб.,

         ∆ УП пл – прирост устойчивых пассивов в плановом году, руб.,

         Ппл – прибыль планового года, руб.,

         МБП – стоимость малоценных предметов и инвентаря, приобретаемых за счет капитального строительства в плановом году, руб.

         Прибыль на конец текущего года является источником финансирования прироста оборотных средств в плановом году. Тогда:

362000 = 156000 + ∆ УП пл + 28000,

∆ УП пл = 178000 (руб.)

ОТВЕТ:

В текущем году  прибыль как источник финансирования прироста оборотных средств равна 156000 руб., в плановом году прирост устойчивых пассивов равен 178000 рублей.

ЗАДАЧА 4.7.

УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ:

Выбрать вариант вложения капитала в обоих вариантах вложения капитала предполагаются одинаковые суммы капитала. В первом варианте вложения капитал совершает за год 36 оборотов с рентабельностью реализованного товара 23 %. По второму варианту капитал совершает за год 40 оборотов при рентабельности- 22 %. Критерием выбора принять максимум нормы прибыли на капитал.

РЕШЕНИЕ:

Представим исходные данные в виде таблицы 3

Таблица 3

Исходные данные задачи 4.7

Показатели	1 вариант	2 вариант
Обозначение	Значение	Обозначение	Значение
Коэффициент оборачиваемости	Коб1	36	Коб2	40
Рентабельность продукции, %	Рент1	23	Рент2	22

В общем случае норма прибыли определяется по формуле (6):

НПк = Коб *Рент прод/ (Рент прод + 100%),            (6)

где    НПк – норма прибыли на капитал

         По 1 варианту:

НПк1 = 36 * 23/ (23 + 100%) = 6,7 (%)

         По 2 варианту:

НПк2 = 40 * 22 / (22 + 100 %) = 7,2 (%)

         Таким образом, вариант 1 вложения капитала имеет наибольшую норму прибыли.

ОТВЕТ:

         Выгодней вложение капитала в вариант 1.

ЗАДАЧА  5.7

УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ

Рассчитать сумму заемных и привлеченных средств, коэффициент автономии и финансовой устойчивости предприятия, дать им оценку. Собственные средства предприятия в течение года возросли с 700 тыс. руб. до 820 тыс. руб. , а общая сума финансовых источников увеличилась с 770 тыс. руб. до 880 тыс. руб.

РЕШЕНИЕ:

         Рассчитаем среднегодовую сумму собственных средств как среднюю арифметическую между суммой средств на начало года и конец года:

ССср = (700 + 820) / 2 = 760 (тыс. руб.)

         Аналогично рассчитаем среднегодовую сумму общих финансовых источников:

ФИ ср = (770 + 880) / 2 = 825 (тыс. руб.)

         Коэффициент автономии определяем как отношение среднегодовой стоимости собственных средств к общей среднегодовой стоимости финансовых источников:

Кавт = ССср / ФИ ср,                     (7)

где    Кавт – коэффициент автономии  

Тогда, Кавт = 760 / 825 = 0,92

Это означает, что собственные средства в организации занимают 92 % в общей сумме финансовых источников (норма не ниже 70 %), что является положительной тенденцией. Заемные средства организации занимают соответственно 8 %.

Сумма заемных средств:

ЗС = 825 * 0,08 = 66 (тыс. руб.)

         Коэффициент автономии и финансовой независимости в нашем случае совпадают.

         Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

Кс/з = 760 / 66 = 11,5.

         Это означает, что сумма собственных источников финансирования в организации в 11 раз больше суммы заемных средств, что является положительной тенденцией.

ОТВЕТ:

         Сумма собственных средств 760 тыс. руб., сумма заемных средств- 66  тыс. руб. Коэффициент автономии и финансовой независимости равен 8 %.

Список литературы

1)    Джай К. Шим, Джойл Г.Сигел. Основы коммерческого бюджетирования/ Пер. с англ. – СПб.: Азбука, 2001 .- 496 с.

2)    Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Учеб. пособ. – 4 изд., переаб., доп. – М.: Аудит-  ЮНИТИ, 1998.- 783 с

3)    Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.: ил.

4)    Ковалев В.В., Уланов В,А. Курс финансовых вычислений. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 328 с.: ил.

5)     Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб.  – 2 изд., переаб., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001.- 504 с.: ил.

6)    Справочник директора предприятия/ Под ред.  М.Г. Лапусты. – 6 изд., переаб., доп. – М.: Инфра- М, 2003 .- 832 с.

7)    Справочное пособие директору производственного объединения (предприятия). В 2 т./ под ред. Г.А. Егизаряна и А.Д. Шеремета. – М.: Экономика, 1997

8)    Управленческий учет: Учеб. пособ. / Под ред. А.Д. Шеремета. -  2 изд., переаб., доп. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2002. – 512 с.

9)    Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учеб. пособ. – М.: Зерцало, 1998. – 272 с.

10)                      Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры задач, выбор оптимальных вариантов решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособ./ Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2001 .- 656 с.: ил.

11)                      Экономика предприятия: Учеб./ Под ред. О.И. Волкова. – М.: Инфра- М, 1997. – 457 с.

12)                      Экономика предприятия6 Учеб./ Под ред. В.Я. Горфинкеля. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 768 с.