Содержание

Задача 1. 3

Задача 2. 4

Задача 3. 7

Задача 4. 8

Список литературы.. 10

Задача 1.

Компания имеет оборотные средства 800000 S, а краткосрочную задолженность 500 000 S. Какое влияние окажут следующие операции на коэффициент покрытия (текущей ликвидности).?

а) приобретены 2 новых грузовика за 100000 S наличными.

б) компания взяла краткосрочный кредит в размере 100000 S

в) продано дополнительно количество обыкновенных акций нового выпуска на сумму 200000 S.

г) компания увеличивает свою краткосрочную задолженность, чтобы выплатить дивиденды наличными в сумме 40 000 S.


Решение

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные средства/краткосрочная задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности = 800000/500000 = 1,6

а) Коэффициент текущей ликвидности = (800000-100000)/500000 = 1,4

б) Коэффициент текущей ликвидности = 800000/(500000+100000) = 1,33

в) Коэффициент текущей ликвидности = (800000+200000)/500000 = 2

г) Коэффициент текущей ликвидности = 800000/(500000+40000) = 1,48

Вывод из проведенных расчетов видно, что по пункту а) коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,2 по пункту б) тоже снизился на 0,17 по пункту в) повысился на 0,4 по пункту г) снизился на 0,12.


Задача 2.

Финансовая отчетность компании за последние 3 года выглядит следующим образом.


Показатель

1991

1992

1993

Денежные средства

30000

20000

5000

Дебиторская

200000

260000

290000

Запасы

400000

480000

600000

Основные средства

800000

800000

800000

 

1430000

1560000

1695000

Кредиторская

230000

300000

380000

Начисления

200000

210000

225000

Краткосрочные кредиты банка

100000

100000

140000

Долгосрочные кредиты

300000

300000

300000

Обыкновенные акция

100000

100000

100000

Нераспределенная прибыль

500000

550000

550000

 

1430000

1560000

1695000

Выручка

4000000

4300000

3800000

Себестоимость

3200000

3600000

3300000

Чистая прибыль

300000

200000

100000

Проанализируйте финансовое состояние этой компании за 3 года. Какие вы видите проблемы? Используйте в анализе коэффициенты ликвидности, коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, коэффициенты финансовой независимости, коэффициент заемного капитала, коэффициенты рентабельности, коэффициенты трансформации активов.


Решение

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные средства/краткосрочная задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства/ краткосрочная задолженность

Коэффициент быстрой ликвидности = денежные средства + дебиторская задолженность/ краткосрочная задолженность

Показатель

1991

1992

1993

Денежные средства

30000

20000

5000

Дебиторская

200000

260000

290000

Запасы

400000

480000

600000

Основные средства

800000

800000

800000

 

1430000

1560000

1695000

Кредиторская

230000

300000

380000

Начисления

200000

210000

225000

Краткосрочные кредиты банка

100000

100000

140000

Долгосрочные кредиты

300000

300000

300000

Обыкновенные акция

100000

100000

100000

Нераспределенная прибыль

500000

550000

550000

 

1430000

1560000

1695000

Выручка

4000000

4300000

3800000

Себестоимость

3200000

3600000

3300000

Чистая прибыль

300000

200000

100000

Валовая прибыль

800000

700000

500000

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,3

0,2

0,035714

Коэффициент быстрой ликвидности

2,3

2,8

2,107143

Коэффициент текущей ликвидности

6,3

7,6

6,392857

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

0,31746

0,342105

0,324022

Коэффициент оборачиваемости запасов

0,634921

0,631579

0,670391

коэффициент финансовой независимости

0,82659

0,83871

0,849624

коэффициент заемного капитала

0,58042

0,583333

0,616519

коэффициент рентабельности выручки чистой прибыли

0,075

0,046512

0,026316

коэффициент рентабельности выручки валовой прибыли

0,2

0,162791

0,131579

коэффициент рентабельности активов чистой прибыли

0,20979

0,128205

0,058997

коэффициент рентабельности активов валовой прибыли

0,559441

0,448718

0,294985

Коэффициент трансформации активов

0,3575

0,362791

0,446053

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = дебиторская/оборотные средства

Коэффициент оборачиваемости запасов = запасы на оборотные средства

коэффициент финансовой независимости = собственный капитал/долгосрочные кредиты + собственный капитал.

коэффициент заемного капитала = заемные средства/валюта баланса

коэффициент рентабельности выручки чистой прибыли = прибыль чистая/выручку

коэффициент рентабельности выручки валовой прибыли = прибыль валовая/выручку

коэффициент рентабельности активов чистой прибыли = прибыль чистая/активы

коэффициент рентабельности активов валовой прибыли = прибыль валовая/активы

Коэффициент трансформации активов = валюта баланса/выручку



Задача 3.

Закончите составление баланса по следующим данным

Долгосрочные обязательства : собственный капитал

0,5:1

Оборачиваемость активов

2,5 раза

Средний период погашения дебиторской задолженности

18 дней

Оборачиваемость запасов

9 раз

Доля валовой прибыли к выручке

10%

Коэффициент срочной ликвидности

1:1

Предположим, что в году 360 дней и все продажи осуществлялись в кредит.

Денежные средства

 

Векселя и краткосрочная задолженность

100000

Дебиторская задолженность

 

Долгосрочные обязательства

 

Запасы

 

Обыкновенные акции

 

Здания, оборудование

 

Нераспределенная прибыль

 

Итого активов

 

Итого обязательств и СС

 

Решение


Денежные средства

30000

Векселя и краткосрочная задолженность

100000

Дебиторская задолженность

70000

Долгосрочные обязательства

50000

Запасы

150000

Обыкновенные акции

100000

Здания, оборудование

100000

Нераспределенная прибыль

100000

Итого активов

350000

Итого обязательств и СС

350000


Задача 4.

Компания имела за последние 3 года следующие баланс и отчет о прибылях и убытках (тыс.S.)

Статьи

1991

1992

1993

Денежные средства

561

387

202

Дебиторская

1963

2870

4051

Запасы

2031

2613

3287

Оборотные средства

4555

5870

7540

Основные средства

2581

4430

4364

Итого активов

7136

10300

11904

Кредиторская

1862

2944

3613

Начисления

301

516

587

Краткосрочные кредиты

250

900

1050

 

2413

4360

5250

Долгосрочная задолженность

500

1000

950

Собственный капитал

4223

4940

5704

Итого

7136

10300

11904

Отчет о прибылях и убытках.

Статьи

1991

1992

1993

Выручка

11863

14952

16349

Себестоимость

8537

11124

12016

Операционные расходы

2349

2659

2993

Налогооблагаемая прибыль

977

1169

1340

Налоги

390

452

576

Прибыль после уплаты налогов

587

717

764

Определите тенденции развития компании и ее финансовое состояние при помощи индексного и процентного анализа.

Решение

Индексный метод = показатель отчетного года/показатель предшествующего года

Процентный метод = показатель отчетного года/показатель предшествующего года *100 - 100

 

Статьи

 

1991

 

1992

 

1993

Индексный метод

Процентный метод

1992 по сравне нию с 1991

1993 по сравне нию с 1992

1992 по сравне нию с 1991

1993 по сравне нию с 1992

Денежные средства

561

387

202

0,69

0,52

-31,02

-47,80

Дебиторская

1963

2870

4051

1,46

1,41

46,20

41,15

Запасы

2031

2613

3287

1,29

1,26

28,66

25,79

Оборотные средства

4555

5870

7540

1,29

1,28

28,87

28,45

Основные средства

2581

4430

4364

1,72

0,99

71,64

-1,49

Итого активов

7136

10300

11904

1,44

1,16

44,34

15,57

Кредиторская

1862

2944

3613

1,58

1,23

58,11

22,72

Начисления

301

516

587

1,71

1,14

71,43

13,76

Краткосрочные кредиты

250

900

1050

3,60

1,17

260,00

16,67

 

2413

4360

5250

1,81

1,20

80,69

20,41

Долгосрочная задолженность

500

1000

950

2,00

0,95

100,00

-5,00

Собственный капитал

4223

4940

5704

1,17

1,15

16,98

15,47

Итого

7136

10300

11904

1,44

1,16

44,34

15,57

Отчет о прибылях и убытках


 

 

 

 

Индексный метод

Процентный метод

Статьи

1991

1992

1993

1992 по сравне нию с 1991

1993 по сравне нию с 1992

1992 по сравне нию с 1991

1993 по сравне нию с 1992

Выручка

11863

14952

16349

1,26

1,09

26,04

9,34

Себестоимость

8537

11124

12016

1,30

1,08

30,30

8,02

Операционные расходы

2349

2659

2993

1,13

1,13

13,20

12,56

Налогооблага емая прибыль

977

1169

1340

1,20

1,15

19,65

14,63

Налоги

390

452

576

1,16

1,27

15,90

27,43

Прибыль после уплаты налогов

587

717

764

1,22

1,07

22,15

6,56

Список литературы



1.     Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2000г., 256с.

2.     Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента»: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 1998г. – 480с.

3.     Вольтер О.Э., Понеделкова Е.Н.: «Финансовый менеджмент».Учеб. и учеб. пособия для студентов вузов – М.: Колос. 2000г. 358с.

4.     Павлова Л.Н. «Финансовый менеджмент. Управление денежным потоком предприятия».: Учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ 1995г.

5.     Павлова Л.Н. «Финансовый менеджмент»: Учеб. для вузов – 2-е изд., 2001г. – 269с.

6.     Пястолов С.М. и др. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Издательство Академия, 2002г. - 336с.

7.     Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях»: Учебное пособиеВахрин П.И Издательство Маркетинг, 2001г. - 320с.

8.     «Финансовый менеджмент. Практикум». Под. ред. Н.Ф.Самсонова, учеб. пособ. – издательство ЮНИТИ-ДАНА – 269с.