1. Объясните причины неплатежеспособности банков. Какие из этих причин привели к банкротству ряда банков в России в 1990-е годы? Какие действия предпринимает Центральный банк России для повышения надежности банковской системы?

Кредитный риск в банковской деятельности возникает в процессе кредитования субъектов экономики. Значение кредитного риска в структуре банковских рисков зависит от масштаба кредитных операций, осуществляемых банком. Размещение значительной части активов в кредитные вложения, получение банками значительной части прибыли за счет кредитных операций означает концентрацию значительной части банковских рисков в кредитном портфеле. Спецификой банков является осуществление деятельности по размещению средств преимущественно за счет привлеченных ресурсов. Невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству. Анализ кризисов банковских систем ряда стран: России (банковский кризис 1998 г.), Японии, стран Юго-Восточной Азии (1997 г.), показал, что глубинные причины проблемности банков были вызваны реализацией кредитного риска - значительным объемом просроченных кредитов, как следствием проведения рискованной кредитной политики. Главными причинами банкротств банков во всем мире являются такие факторы, как низкое качество активов, отсутствие своевременного выявления проблемных кредитов, слабость контроля. Данное обстоятельство определяет высокую степень значимости кредитного риска в структуре банковских рисков. Управление кредитным риском является необходимой частью функционирования и развития любого коммерческого банка.[1]

В настоящее время в России сформирована двухуровневая банковская система: первый уровень - Центральный банк России; второй уровень - коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции.[2]

В первой половине 90-х годов российская банковская система претерпела серьезные изменения. На 1 мая 1995 года было зарегистрировано 2559 банков и 5680 их филиалов. В интересах концентрации банковского капитала для развития инвестиционного процесса создавались банковские объединения, которые призваны были сыграть огромную роль в стабилизации экономики. Некоторые банки стали уже отвечать мировым стандартам или значительно приблизились к ним.

На конец 1990 г. насчитывалось всего около 1,3 тыс. банков (из-за разрушительного влияния кризиса, особенно после 17 августа 1998 г.), а количество предоставляемых ими услуг исчислялось в 30-35 против 110-130 в западных странах. Таким образом, в России многие сектора кредитно-банковской системы или недостаточно развиты, или вовсе отсутствуют, в том числе практически нет инвестиционных и ипотечных банков, трастовых институтов, благотворительных фондов.

Кризис на рынке МБК в августе 1995 года обострил конкуренцию между банками за первоклассных клиентов и сферы приложения капитала. В то же время промышленные предприятия нуждались во все более качественном финансовом обслуживании. В условиях исчезновения инфляционных источников доходов будущее за высокотехнологичными и интегрированными в промышленность банками.[3]

17 августа 1998 г. произошел кризис, государство отказалось отвечать по своим долговым обязательствам, ценные бумаги были заморожены, а банкам пришлось отвечать по пассивам. Кли­енты стали уходить из банков, и платить им было, есте­ственно, нечем.

Главная характеристика любого банка – структура его активов и пассивов.

До кризиса пассивы формировались за счет остатков на счетах и рублях и в валюте, вкладов физических лиц, вы­пуска собственных евробондов и выдачи синдицированных кредитов Достаточно большая часть пассивов банков размещалась в валюте.

Активы были следующие. Государственные ценные бу­маги, в которые у части банков было вложено до 95% пас­сивов, и промышленные кредиты предприятиям ведущих происходящих и экспортных отраслей.

И те, и другие казались вполне надежными. Государ­ственные и субфедеральные займы были гарантированы государством и субъектами Федерации, и об их надежнос­ти непрерывно говорилось и с высоких трибун, и в сред­ствах массовой информации.

С кредитами дело обстояло так. Хотя у многих банков возникали с их возвратом проблемы, тем не менее, лидеры экспортных и металлургических отраслей были нарасхват. Не покидала вера в скорый подъем экономики, когда про­дукция предприятий-должников начнет пользоваться спро­сом.

Большинство кредитов были валютными - деньги шли из-за рубежа, и их надо было размещать. И кредиты выдава­лись, несмотря на то, что менеджмент предприятий оставал­ся очень слабым, у большинства предприятий имелись скрытые убытки. Размер ссудной задолженности последние четыре года увеличивался: банки практически не требовали возврата долгов и даже перекредитовывали своих клиентов.[4]

Итак, активы и пассивы банков росли одновременно. Раз увеличивались объемы привлеченных средств, росли и вложения банков, в основном, в государственные ценные бумаги и промышленные кредиты.

Разорившиеся банки сейчас упрекают в том, что они допустили сильный перекос в сторону ценных бумаг. Но кризис ударил даже по тем банкам, у которых в ГКО не было вложено ни рубля: «тонущие» предприятия утянули их за собой.

То, что банковский кризис имеет столь массовый ха­рактер, свидетельствует, что создавшаяся в 1998 году си­туация не могла быть спрогнозирована заранее. Иначе к ней успели бы  подготовиться.

Центральный банк - это "банк банков". Он организуется правительством и имеет дело не с населением, а с коммерческими банками. Основная функция ЦБ - функция предохранения кредитно-банковской системы от кризисов и регулирование (через предложение денег) общей экономической ситуации в стране.

В другие функции ЦБ входят: ведение операций правительства (ЦБ как банкир правительства); эмиссия денег; контроль за деятельностью коммерческих банков; регулирование количества денег в стране; поддержание стабильности национальной валюты; управление государственным долгом.

Коммерческие банки по специальной лицензии от ЦБ принимают вклады от населения и предприятий, а также предоставляют кредиты своим заемщикам. Главная цель коммерческих банков - получение прибыли, поэтому они стремятся к расширению спектра своих услуг. Основным источником прибыли является разница между получаемым и выплачиваемым процентом.

Обязательные резервы - это минимальный размер вклада, который по законодательству коммерческий банк должен держать в ЦБ. Центральный банк также устанавливает норму обязательных резервов, или резервную норму.

Избыточные резервы представляют собой кассовую наличность банка, которую банк может отдать в ссуду. Таким образом, обязательные резервы коммерческого банка - это лишь частичные резервы. Они значительно меньше обязательств и избыточных резервов. Обязательные резервы служат средством, с помощью которого ЦБ может контролировать коммерческие банки и воздействовать на их способность к кредитованию. Естественно, что обязательные резервы не являются фондом ликвидности коммерческих банков, на которые те могли бы опереться в критической ситуации.

2. Что такое инфляция и дефляция? Объясните, как устроены показатели, с помощью которых измеряют инфляцию, - агрегатные индексы цен и темпы инфляции

Термин "инфляция" происходит от латинского "инфлатио" (вздутие) и означает обесценивание денежной единицы, уменьшение ее покупательной способности.

При повышении общего уровня цен на отдельные товары цены поднимаются неравномерно (при этом необязательно они увеличиваются на все товары). Рост цен наблюдается в том случае, когда темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, превосходят темп роста ВВП. При сокращении ВВП, в связи со спадом производства, рост денежной массы ускоряется.

Инфляция представляет собой негативное явление как в экономическом, так и в социальном аспектах. Она дезорганизует процесс воспроизводства и чревата социальными конфликтами.

Природа инфляции достаточно сложна - для выявления ее причин и способов подавления необходим многофакторный анализ. Основная же причина инфляции заложена в несоответствии денежной и товарной массы, то есть в выпуске в обращение избыточных безналичных и наличных денег, не обеспеченных товарным покрытием.

Инфляция приводит к внутриотраслевому перераспределению доходов: в выигрыше оказываются отрасли и предприятия, на выпускаемую продукцию которых цены повысились в большей мере, чем те, цены на продукцию которых поднялись в меньшей степени. В условиях инфляции происходит опережающее расширение сферы обращения, в которой из-за усиливающихся спекулятивных тенденций становится возможным получение более высокой прибыли, чем в сфере производства. Отсюда перемещение части функционирующего капитала из производства в сферу обращения. Это ярко демонстрирует положение в российской экономике 1990 гг.[5]

Инфляция сопровождается, как правило, снижением реальной заработной платы. Сокращается емкость внутреннего рынка, состояние производства ухудшается. Обесценивание денег при инфляции влечет за собой падение курса национальной валюты по отношению к иностранной. Тем самым импорт становится более дорогим, что, в свою очередь, еще больше усиливает инфляцию.

Дефляция в  противоположность инфляции - снижение уровня цен в экономике. Для стабилизации проводится дискреционная бюджетно-финансовая политика. Дискреционная бюджетно-финансовая политика - сознательное изменение налогов и расходов, осуществляемое правительством с целью стабилизации и повышения эффективности национальной экономики.

Различают два вида инфляции: спрос и предложение.

1. При инфляции спроса повышение цен объясняется избыточным спросом (отсюда и ее название). Когда все ресурсы уже задействованы, дальнейший рост спроса уже не может привести к увеличению объема выпуска товаров. Таким образом, он ведет к повышению цен на производимую продукцию. При инфляции спроса ее факторами (имеющими чаще всего денежный характер) становятся:

-       дефицит государственного бюджета, для покрытия которого власти выпускают государственные займы, увеличивая массу денег в обращении сверх его потребностей;

-       расширение кредитной экспансии банков, то есть расширение их депозитно-чековой эмиссии;

-       импортируемая инфляция, связанная с ростом цен на импортные товары и дополнительной эмиссией национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранных товаров.[6]

2. Другая важнейшая причина возникновения инфляции - увеличение издержек на единицу продукции. Повышение издержек (наиболее важных - удорожания энергии и сырья, неоправданного повышения зарплаты) в этом случае является причиной инфляции предложения. При неизменном спросе уровень цен повышается (например, многократный рост цен на нефть в 1970 гг. и на рубеже 1990-2000 гг.) и становится причиной инфляция. Источником инфляции может стать и повышение заработной платы при неизменной производительности труда, и, следовательно, увеличение издержек на единицу продукции.

Эмпирический анализ экономической статистики Великобритании за несколько десятилетий дал возможность А.У. Филлипсу выявить закономерность между ежегодным процентом изменения номинальной заработной платы и долей безработных, где существует тесная связь. Исследуя соотношение величин безработицы и инфляции, А.У. Филлипс установил, что между уровнем безработицы и темпами роста цен существует обратно пропорциональная зависимость. Ее графическое изображение получило название кривой Филлипса (рис. 1).

Согласно кривой, безработица высока, когда инфляция незначительна, и она снижается при возрастании инфляции. Кривая Филлипса предполагает возможность сокращения безработицы в условиях инфляции. И наоборот, повышение уровня безработицы (или изменение ее доли в рабочей силе) может сбить темпы инфляции, то есть подавить рост цен, а также достичь отрицательной инфляции (снижения цен), называемой дефляцией.

Однако реальная экономика не всегда отражает результаты кривой Филлипса. Так, в 1970 гг. в ряде стран в условиях длительной стагфляции (стагнация + инфляция) имело место одновременное увеличение безработицы, экономического спада и роста цен. В 1980 гг. прослеживается обратная тенденция - переход к одновременному снижению и инфляции, и безработица. Пример России 1990 гг. весьма показателен: росли и безработица, и цены. Поэтому многие экономисты делают вывод о том, что эффект кривой Филлипса (рост безработицы при снижении роста цен) действует лишь в коротком периоде, носит лишь кратковременный характер.

3. На динамику издержек производства, а значит и цен, влияют также следующие факторы:

-       диспропорции в соотношении рыночного спроса и предложения (когда предложение меньше спроса);

-       несбалансированность структуры инвестиций;

-       недогрузка производственных мощностей;

-       политика цен, проводимая крупными компаниями;

-       рост косвенных налогов, автоматически включаемых в цены. [7]

Анализ действия механизмов инфляции (в рамках модели совокупного спроса и предложения) показывает, что характер и темпы инфляции тесно связаны с динамикой макроэкономических показателей. Особое значение при этом имеет зависимость между темпами инфляции и уровнем использования производственного потенциала, в первую очередь уровнем занятости. Рост зарплаты в значительной мере является следствием повышения цен. В случае его связи с опережающим увеличением производительности труда он экономически оправдан. Если же рост зарплаты опережает рост производительности или последняя вообще не увеличивается, то повышение зарплаты как одного из основных факторов производства означает рост издержек со всеми отрицательными инфляционными последствиями.

4. Вне зависимости от причин возникновения инфляции, она проявляется в двух формах - открытой и скрытой (или подавленной).

-       Открытая инфляция характеризуется устойчивым повышением среднего уровня цен.

-       Скрытая (или подавленная) инфляция имеет место в условиях жесткого контроля государства над ценами на товары и факторы производства. При усиливающемся расстройстве денежного обращения скрытая инфляция не находит адекватного выражения в росте цен, но сопровождается товарными дефицитами и развитием "черного рынка", где цены отражают реальное обесценивание денег. При дефиците покупатель не может приобрести нужный ему товар по официальной цене и обращается к "черному рынку" с его более высоким уровнем цен.

-       В настоящее время широко используется также понятие ожидаемой или прогнозируемой инфляции. Оно означает, что на уровне государственной политики и на уровне домохозяйств учитывается ожидаемый рост цен и обесценивание денег.

Сочетание инфляции с экономическим спадом (то есть с сокращением производства) получило название стагфляции.

В международной практике принята следующая классификация типов инфляции в зависимости от степени ее развития, а именно:

-       при слабой, или ползучей инфляции среднегодовой рост цен колеблется в пределах 5-10%;

-       при сильной, или галопирующей - 10-50% (иногда - до 100%);

-       при гиперинфляции - превышает 100%.

Универсальный способ определения уровня инфляции состоит в установлении среднего по стране или региону индекса роста розничных цен на группу наиболее употребляемых товаров, именуемую "потребительская корзина". Уровень инфляции, измеряемый приростом (увеличением цен в процентах), исчисляется чаще всего за месяц или за год.

В международной экономической практике принято считать, что уровень инфляции в 2-3% в год вообще безопасен. При повышении роста цен на несколько процентов в месяц считается, что экономическая ситуация в стране становится тревожной. Предельно допустимым порогом инфляции (за которым она переходит в гиперинфляцию) считается рост цен, превышающий 50% в месяц. При снижении цен говорят об отрицательной инфляции или дефляции.

Уровень инфляции для данного года вычисляется следующим образом:

Индекс цен для данного года = (цены текущего года /  цены базового года) х 100%

За базу (учитываются, как правило, цены определенного набора товаров) обычно берут цены предыдущего (базового) года, для которого их уровень принимается за 100. Индекс означает, что данное отношение умножается на 100.

Темпы инфляции для данного года показывает уравнение:

Темпы инфляции = (индекс цен текущего года - индекс цен предыдущего года) / индекс цен текущего года

Обычно при определении темпов инфляции учитывают индекс потребительских цен - средневзвешенное изменение всех цен на товары, включенные в потребительскую корзину. Например, в России в период галопирующей инфляции потребительские цены в 1990 г. выросли в 1,3 раза; в 1991 - в 8,5; 1992 - 9,5; 1993 г. - 10; 1994 - 3,2 и в 1995 г. - в 3 раза. Общий индекс цен за эти годы составил: 1,3 х 8,5 х 9,5 х 10,0 х 3,2 х 3,0 = 10 000 раз (несколько более), или 10 000 х 100% = 1 000 000%.

3. Задачи

1. Пусть коммерческий банк покупает у центрального банка облигации на сумму 5 млн. руб. Покажите изменения в балансах центрального и коммерческого банков. Если денежный мультипликатор равен 1,5, каким будет изменение денежной массы в стране?

Решение:

Изобразим схематично баланс центрального и коммерческого банка:

Активы (млн.руб.)	Пассивы (млн.руб.)
Покупка государственных облигаций -  5	Бессрочные вклады - 5

Активы (млн.руб.)	Пассивы (млн.руб.)
Собственность -  5	Продажа государственных облигаций - 5

Изменение денежной массы в стране, если денежный мультипликатор равен 1,5 составит 1 / 1,5 = 0,6 или 60%.[8]

Ответ: 60%

2. Пусть потенциальный ВВП равен 200 ден. ед. Совокупный спрос описывается уравнением 400 – 60Р. Определить абсолютную величину разрыва ВВП (ден. ед.) при Р = 2,5. Каким должен быть уровень цен, чтобы экономика находилась в долгосрочном равновесии? Дать графическую иллюстрацию.

Решение:

Разрыв ВВП - разница между потенциально возможным объемом ВВП при полной занятости и фактически достигнутым ВВП при циклической безработице.

Рассматривая ВВП по расходам, можно выделить несколько групп расходов в экономике в целом. Эти группы расходов также входят в состав совокупного спроса. Таким образом, мы можем утверждать, что важнейшими частями совокупного спроса являются: потребительские расходы домашних хозяйств (С), инвестиционные расходы предприятий (I), государственные расходы (G), расходы иностранцев или чистый экспорт (NX).

AD = C + I + G + NX = ВВП

Р

Совокупный спрос и его величина могут быть изображены графически с помощью кривой совокупного спроса. Если мы по вертикали отметим уровень цен (Р), а по горизонтали - выпуск продукции (Y), то есть ВВП, то, принимая различные значения уровня цен и выпуска, можно построить кривую совокупного спроса AD (см. рис.2).

 

Таким образом, при уровне ВВП = 200 ден. ед. Р = 3,3. (точка равновесия Q). Для опредления абсолютной величины разрыва ВВП необходимо найти равновесный ВВП при Р = 2,5: ВВП = 400 – 60 * 2,5 = 250 ден. ед. (точка равновесия Q₁).

Таким образом, абсолютная величина разрыва равна ВВП (Q₁) - ВВП (Q) =  250 – 200 = + 50 ден. ед.

Для определения уровня цен в долгосрочном равонвесии необходимо приравнять следующие условия: 400 – 60р = 200. отсюда р = 3,3.

4. Тесты

1. Если в течении 1997 года в экономике происходит рост товарных запасов, то

а)     валовые инвестиции 1997 г. будут меньше чистых инвестиций на величину прироста запасов;

б)    на эту величину следует уменьшить валовые инвестиции, включаемые в ВВП 1997 года;

в)     эту величину следует учесть в ВВП 1997 г.;

г)     чистые инвестиции в 1997 г. будут отрицательными.

Рост товарных запасов порождает дополнительную добавленную стоимость, которая в конечном итоге учитывется в ВВП.

2. Долгосрочный макроэкономический анализ основывается на утверждении, что:

а)     общий уровень цен в экономике малоподвижен;

б)    фактический уровень безработицы может превышать естественный уровень;

в)     фактический объем производства может отклоняться от своего потенциального уровня;

г)     любые шоковые изменения совокупного спроса принимают форму изменения общего уровня цен, а не физических объемов производства.

В долгосрочном периоде цены на затрачиваемые ресурсы в полной мере реагируют на изменение общего уровня цен. Получается, что объем производства не увеличивается,  но растут издержки в связи с ростом цен.

3. Определить уровень безработицы, исходя из следующих данных: трудоспособное население страны составляет 188,1 млн. чел, в экономике занято 119,0 млн. чел., безработных в стране – 6,5 млн. чел.

а)     5,5%

б)    5,2%

в)     3,5%

г)     2,5%

Уровень безработицы = число безработных в стране / трудоспособное население * 100% = 6,5 / 188,1 * 100% = 3,5%

4. Инвестиции, направляемые на возмещение потребленного капитала, не учитываются в:

а)     ВВП;

б)    ВНД;

в)     ЧВП;

г)     РНД.

Чистый внутренний продукт (NDP) - это стоимость валового внутреннего продукта за вычетом стоимости той части ВВП, которая пошла на возмещение основного капитала, потребленного в производстве.

5. Что является инструментом  бюджетной политики?

а)     Процентная ставка;

б)    Бюджетный дефицит;

в)     Предложение денег;

г)     Валютный и золотой запас страны;

д)    Валютный курс национальной денежной единицы.

В развитых рыночных экономиках сегодня преобладает использование бюджетного дефицита как инструмента бюджетно-финансовой политики. Это значит, что большинство государств проводят курс на допущение финансовых дефицитов. Так, во многих западных странах с 1970-х гг. проводится политика таргетирования (от английского "таргет" - цель). Ее суть сводится к установлению максимально допустимых размеров бюджетных дефицитов по отношению к валовому внутреннему продукту не выше 3%. В отличие от стран Европейского сообщества США с 1998 г. перешли к профицитному бюджету.

6. Какая из приведенных операций с денежными ресурсами приводит к росту денежной базы?

а)     Центральный банк продает часть золотого резерва зарубежному банку;

б)    Центральный банк покупает валютные ресурсы;

в)     Коммерческий банк сдает наличные денежные ресурсы в РКЦ;

г)     Коммерческий банк предоставляет кредит другому коммерческому банку.

При продаже части золотого резерва зарубежному банку в стране произойдет инфляция. Это приведет к обесчениванию денег и, как следствие, вызовет рост денежной массы.

Список литературы

1.     Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, и проблемы и политика. – М.: ИНФРА-М, 1999.

2.     Рыночная экономика. Учебник. Том 1, часть 1. – Москва.: Издательство “Соминтек”. 2003.

3.     Современная экономика / под ред. Мамедова О.Ю. – РД: Феникс, 2002. 

4.     Экономика: Учебник / Под ред. А.И. Архипова и др. – М.: Проспект, 2002.

5.     Экономическая теория: Учебник // Под ред. А.И. Добрынина. – СПб.: Питер, 2003.

6.     Экономическая теория: Учебник /Под общей ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. – М.: ИНФРА-М, 2004.

---

[1] Современная экономика / под ред. Мамедова О.Ю. – РД: Феникс, 2002. – с. 403.

[2] Экономическая теория: Учебник /Под общей ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. – М.: ИНФРА-М, 2004.  – с. 316.

[3] Современная экономика / под ред. Мамедова О.Ю. – РД: Феникс, 2002. – с. 432.

[4] Рыночная экономика. Учебник. Том 1, часть 1. – Москва.: Издательство “Соминтек”. 2003. – с. 288.

[5] Современная экономика / под ред. Мамедова О.Ю. – РД: Феникс, 2002. – с. 256.

[6] Рыночная экономика. Учебник. Том 1, часть 1. – Москва.: Издательство “Соминтек”. 2003. – с. 204.

[7] Экономическая теория: Учебник // Под ред. А.И. Добрынина. – СПб.: Питер, 2003. – с. 273.

[8] Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, и проблемы и политика. – М.: ИНФРА-М, 1999. – с. 309.