1.                 Чек: понятие, функции, виды.

Чек – представляет собой письменный приказ владельца счета о выплате определенной суммы денег чекосодержателю или о перечислении ее на другой счет. Чеки выполняют следующие основные функции: 1) выступают средством получении денег со счета в банке; 2) является средством обращения и платежи 3) служат инструментом безналичных расчетов.

В банковской практике используются следующие виды чеков:

1.Именные – выписанные на определенное лицо без права передачи

2.Предъявительские – по крым обозначенная сумма выплачивается предъявителю чека.

3.Ордерная – составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу.

Различают также денежные и расчетные чеки:

 - Денежные применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке.

 - Расчетные – это чеки, которые применяются для безналичных расчета. Это документ, установленной формы, содержащей безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определенной денежной суммы с его счета на счет покупателя средств за полученные товары и оказанные услуги.

В настоящее время чеки в развитых странах играют значительную роль, особенно в Англии, Франции и США.

2.                 Государственные бумажные деньги: понятие, особенности, отличия от кредитных.

Государственные бумажные деньги – это денежные знаки (казначейские билеты), выпускаемые государством в лице казначейства или министерства финансов для покрытия бюджетного дефициты, не разменные на металл, но наделенные принудительным курсом. Разность между номинальной стоимостью, выпущенных бумажных денег, и стоимостью их выпуска образуют эмиссионный доход, составляющий определенную долю государственных доходов.

Для бумажных денег было характерно 2 особенности:

1.Заключалась в том, что они не имели собственной внутренней стоимости. Они обладали представительной стоимостью.

2.Связана с характером обращения: бумажные деньги были неустойчивы по своей природе, т.е. они обесценивались. Это вызывалось 2-мя причинами:

 - бумажные деньги выпускались без учета, а точнее сверх потребностей товарооборота в деньгах

 - бумажные деньги не разменивались на золото, и поэтому не действовал механизм изъятия излишек бумажных денег из обращения.

Обесценивание денег – это уменьшение покупательской способности денежной единицы. Оно проявлялось в 2-х формах: во внутреннем обращении – по отношению к товарам на внутреннем рынке, т.е. росте цен на товары; во внешнем обращении – по отношению к иностранной валюте т.е. уменьшение курса национальной валюты.

3. Кредитные деньги: понятие, виды, их сходство и отличия от бумажных.

В современном обороте находятся кредитные деньги (это деньги выпускаемые банками (знаки стоимости), которые обладают всеобщей обращаемостью). Кредитные деньги отличаются от бумажных денег:

1)Кредитные деньги имеют кредитную природу, являются не только знака стоимости, но и знаками кредита. Кредитная природа обусловлена тем, что деньги возникают на основе банковских операций, т.е.  являются обязательствами банка.

2)Элементом бумажных денег являются казначейство (Минфин), кредитные выпускаются банками.

3)Различно обеспечении. Бумажные деньги ничем не обеспечены, кредитные активами банка.

4) Не одинаковы закономерности обращения бумажных и кредитных денег. Если бумажные деньги всегда неустойчивы, то кредитные могут быть устойчивы, а могут обесцениваться.

Выпуск кредитных денег осуществляется по 3 каналам: Кредитование хозяйства; Кредитование государства; Покупка ценных бумаг и иностранной валюты.

К кредитным деньгам относятся: 1.наличные (банкноты) 2.деньги безналичного оборота (депозитные деньги)

Можно выделить 2 основных способа создания депозитных денег: предоставление банками ссуды в безналичной форме, т.е. зачисление суммы ссуды на счет заемщика; рием банками наличных денег во вклады.

4. Вексель: понятие, функции, виды.

Векселя, чеки, банковские карты получили название кредитных орудий обращения. Часто их называют денежные суррогаты или квази-деньги.

Вексель – это письменное обязательство должника уплатить определенную сумму в установленный срок. Вексель выполняет 5 функций: 1.кредитную 2.расчетную 3.обеспечение долга 4.вложения денег; 5.инструмента рефинансирования.

Различают простой вексель (соло), выданный должником и переводной вексель (тратту), выписанный кредитором и направленный должником для подписи с возвратом кредитору. Переводной вексель получает возможность обращаться благодаря передаточной надписи на обороте документа.

Различают коммерческий и финансовый векселя.

 - Финансовый вексель – это долевые обязательства, которые возникли из предоставления в долг определенной суммы денег. Их разновидностью является казначейский вексель.

 - Коммерческий вексель – возник на основании операций по купле-продажи товаров и услуг. Покупатель не имея в момент сделки необходимой суммы  денег предлагает  продавцу вместо них вексель.

Характерными особенностями векселя является: 1.Безусловность, т.е. обязательная уплата долга; 2.Абстрактность: на векселе не указан вид операции; 3.Срочность: оплата происходит в определенный срок, указанный в векселе; 4. Оплата происходит только в денежной форме.

Вексель является одним из старейших и важнейших финансовых инструментов.

5. Банкнота: понятие, эволюция, отличия от векселя и бумажных денег, порядок эмиссии.

Банкнота – это обязательство банка. Выпускается банком ЦБ. Первоначально она имела двойное обеспечение: 1.кредитную (коммерческую) гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей, связанных с товарооборотом; 2.золотую гарантию, т.е. банкнота обменивалась на золото.

Банкноты, имевшие двойное обеспечение, назывались классическими, они имели высокую устойчивость и надежность. Классическая банкнота отличалась от бумажных денег:

1.по происхождению: бум. возникли из функции денег как средства обращения, банкнота – из функции денег как средства платежа.

2.по методу эмиссии: бум. выпускались казначейством, банкнота – ЦБ.

3.по возвратности: банкноты возвращались в ЦБ, бумажные деньги не возвращаются.

4. по разменности: банкнота разменивалась на золото, бум. деньги всюду были неразменны.

Банкнота отличается и от векселя:

1.     по срочности: вексель представляет собой срочное долевое обязательство, банкнота - бессрочное.

2.     по гарантии: вексель выпускается отдельными предприятиями и имеет индивидуальную гарантию.

3.     Современная банкнота потеряна по существу обе гарантии. Не все векселя обеспечены товарами и отсутствует обмен на золото. В настоящее время банкнота, оставаясь видом кредитных денег, приблизилась по характеру своего обращения к казначейским билетам, т.е. бумажным деньгам.

6. Сущность денег, их функции и роль.

Как любая экономическая категория деньги – категория историческая. Во-первых, они появились на определенном этапе исторического развития, когда в них возникла необходимость. Во-вторых, историческая природа денег состоит в том, что они развиваются по мере развития общественного производства. Объективная необходимость появления денег была вызвана потребностями товарного обмена. Развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости:

1) Длительное время на ранний стадии обмена сущности простая или случайная форма стоимости – один товар выражал стоимость в другом товаре.

2) При полной или развернутой форме стоимости в качестве эквивалента появилось несколько товаров.

3)Особенностью всеобщей формы стоимости является то, что роль всеобщего эквивалента в разное время выполняли  различные товары.

4) Денежная форма стоимости характеризуется выделением одного товара на роль всеобщего эквивалента. С этого времени весь товарный мир разделился на 2 полюса: на 1-ом один товар, играющий роль всеобщего эквивалента-деньги; на другом все остальные товары.

Следовательно, процесс возникновения и развития денег это процесс возникновения и развития  товарного производства и обмена.

Деньги имели товарное происхождение. Первоначально они являлись особым товаром, имели товарную природу. Постепенно золото, серебро утратили функции денежного товара, т.е. произошла демонетизация. Функции всеобщего эквивалента стали выполняться бумажными и кредитными деньгами. Существует особая точка зрения, что современные деньги утратили товарную природу. Деньги это всеобщий стоимостной эквивалент. Деньги способны обмениваться на любой товар (услугу), используются для погашения любых обязательств, свободно принимаются всеми хозяйственными субъектами.

Роль денег проявляется в их функциях:

1.Функция меры (соизмерения) стоимости является главной функцией денег. В этой функции деньги используются для выражения стоимости и ценности товаров и других благ, путем установления цен. Ценой называется денежное выражение стоимости товара. Функция меры стоимости состоит в том, чтобы через цены выразить стоимости разнообразных товаров. Эту функцию выполняют мысленно представляемый, т.е. идеальные или счетные деньги. Функция реализуется на основе масштаба цен это техническая функция инструмент. При золотом обращении масштаб цен предполагал установление цен единицы приравненной к определенному количеству золоту. В 1976-1978 г. было отменено золотое содержание денежных единиц.

2.Функция средства обращения (покупательного средства) – деньги используются для обслуживания процесса товарного обмена. Это функция выполняется при покупке или продаже товара за наличные (реальные) деньги. Особенностью этой функции является то, что при ее выполнении происходит параллельное (встречное) движение товаров и денег. Раньше эту функцию выполняло золото, в настоящее время – неполноценные деньги.

3. Функция средства накопления (сбережения) – в ней деньги используются для образования резерва (запаса) покупательского и платежного средства. Эта функция может выполняться как наличными, так и безналичными  деньгами. В условиях металлического обращения эту функцию выполняли только полноценные деньги, в настоящее время – кредитные деньги и кредитный орудия обращения.

4.Функция средства платежа: деньги используются для обслуживания кредитных отношений, а также при совершении некоторых платежей: погашение долговых обязательств; предоставление погашения банковских ссуд; выплат з/п; выплата налогов, коммуникационных платежей; оплата товаров и услуг путем безналичных расчетов. Исторически эта функция возникла при продаже товаров в кредит.

5.Функция мировых денег. Мировые деньги выполняют 2 функции:  1.Международного платежного средства; 2.Международного резервного средства. При золотом стандарте функцию мировых денег выполняло золото, а также банкноты отдельных стран, которые разменивались на золото; в настоящее время – международные денежные единицы (евро, CDR) или свободно конвертируемая валюта таких стран, как США и Англия.

В современных условиях деньгам принадлежит ключевая роль. Все товары (услуги), природные ресурсы, способность людей к труду приобретают  денежную форму. Деньги обслуживают производство и реализацию общественного капитала, деньги выступают  в качестве связующего звена между товаропроизводителями. С помощью денег происходит образование и распределение НД. Деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики.

7.Принципы организации и формы безналичных расчетов в РФ.

В соответствии с ГК РФ при безналичном расчете допускаются расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо, а так же расчеты в др. формах.

Платежные поручения – это письменное распоряжения владельца счета банка о перечислении конкретной суммы с его счета на счет получателя средств. С помощью этого платежного инструмента осуществляется оплата за товары и производятся отчисления в бюджет, внебюджетные фонды, уплата штрафов и др.

Расчеты ПП имеют рад преимуществ относительно простой и быстрый документооборот, возможность плательщика предварительно проверить качество товаров и услуг.

Следующая форма безналичного расчета – аккредитив.

Это поручение банка покупателя, банку поставщика об оплате поставщику товара  и услуг на условиях кредитного договора.

Аккредитив может быть покрытый (депонированный) когда плательщик депониует средства для расчетов предварительно, т.е. откладывает на отдельный счет;

Непокрытый (гарантированный) по которому платежи поставщику гарантирует банк. Аккредитив бывает отзывным , т.е. может быть изменен или аннулирован банком и без отзывных, когда его нельзя изменить или аннулировать без согласия поставщика. Достоинства такой формы гарантия платежа, недостатки средства покупателя отвлекаются из хоз. оборота на срок действия аккредитива. Данный вид расчета развит слабо в РФ.

Инкассо – это поручение банку взыскать деньги с плательщика, расчеты по инкассо осуществляются на основании двух документов:

1.     платежных требований, оплата которых может производится по распоряжению плательщика или без его согласия

2.     инкассовых поручений, оплата которых производится в бесспорном порядке.

Банк принимая документы на инкассо берет на себя обязательства вовремя передать их в банк, где обслуживается покупатель, взыскать там с него средства и перечислить на счет поставщика.

Чек – разновидность переводного векселя, где  плательщиком выступает банк. Платежи по нему может быть гарантирован частично или полностью по средствам гарантии.

Развитие электронной техники позволило широко использовать безналичные расчеты. В РФ используются пластиковые карты международных и отечественных систем.

8.Денежный оборот: понятие, отличие от платежного оборота, структура.

Денежный оборот – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах.

Платежный оборот – это процесс движения различных платежных средств, которые применяются в стране, данное понятие включает движение денег, в налично-денежном и безналичном оборотах, а так же движение др. платежных инструментов: чеков, векселей, получивших название обращающихся инструментов. Большинство таких инструментов имеют кредитное происхождение. Выпускаются в качестве свидетельства долга и носят возвратный характер.

Денежный оборот является частью платежного оборота.

Различают так же денежное обращение- это часть денежного оборота – оборот наличных денег, кот. Участвует во многих операциях.

Денежный оборот страны состоит из обращения:

1.     ЦБ и коммерч. банками

2.     Коммерческими банками

3.     коммерч. банками и их клиентами

4.     предприятиями, организациями, населением

5.     физическими лицами

6.     банками и др. организациями,

а так же последними и населением.

Состоит из налично-денежного обращения. В России налично-денежный оборот организ-ся ЦБ и берет начало в расчетно-кассовых центрах (РКЦ)

Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы коммерч. банков, кот-е выдают наличные деньки клиентам.

Вторая часть денежного оборота – это безналичный оборот.

Безналичный оборот в развитых странах составляет 90%, в РФ 60%.

Безналичный оборот обслуживается чеками , кредитными картами, электрон. ср-вами платежа и др. расчетными документами.

9. Банковская карта: понятие, функции, виды.

Банковские карты (кредитные и дебетовые) являются электронным платежным средством, одним из видов электронных денег – денежных средств в электронной форме распоряжении какими осуществляется с помощью специального электронного устройства. Банковская карта это денежный документ, удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий право на приобретение товаров и услуг без использования наличных денег или на получение наличных денег.

Дебетовые карты предназначены для получения наличных в банковских автоматах или покупки товаров с расчетом через электронные терминалы. Деньги при этом списываются со счета владельца в банке.

Кредитные карты предназначены для покупки товаров с использованием банковского кредита, а также для получения авансов в налично-денежной форме. Главная особенность этой карты – открытие банком кредитной линии, которая используется каждый раз, когда производится покупка товара или берется кредит в денежной форме. Кредитная линия действует в пределах, установленного банком лимита.

Различают индивидуальные и корпоративные карты:

1.Индивидуальные выдаются отдельным клиентам банка с высокой кредитоспособностью и предусматривают множество льгот для покупателей.

2.Корпоративная карта выдается организации, которая на основе этой карты может выдать индивидуальные карты определенным лицам, но ответственность при этом перед банком несет организация

10. Показатели денежного оборота: денежные агрегаты, денежный мультипликатор, скорость обращения денег, коэффициент монетизации экономики.

Денежный оборот – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах.

Платежный оборот – это процесс движения различных платежных средств, которые применяются в стране, данное понятие включает движение денег, в налично-денежном и безналичном оборотах, а так же движение др. платежных инструментов: чеков, векселей, получивших название обращающихся инструментов. Большинство таких инструментов имеют кредитное происхождение. Выпускаются в качестве свидетельства долга и носят возвратный характер.

Денежный оборот является частью платежного оборота.

Различают так же денежное обращение- это часть денежного оборота – оборот наличных денег, кот. Участвует во многих операциях.

Денежный оборот страны состоит из обращения:

7.     ЦБ и коммерч. банками

8.     Коммерческими банками

9.     коммерч. банками и их клиентами

10.                       предприятиями, организациями, населением

11.                       физическими лицами

12.                       банками и др. организациями,

а так же последними и населением.

Состоит из налично-денежного обращения. В России налично-денежный оборот организ-ся ЦБ и берет начало в расчетно-кассовых центрах (РКЦ)

Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы коммерч. банков, кот-е выдают наличные деньки клиентам.

Вторая часть денежного оборота – это безналичный оборот.

Безналичный оборот в развитых странах составляет 90%, в РФ 60%.

Безналичный оборот обслуживается чеками , кредитными картами, электрон. ср-вами платежа и др. расчетными документами.

Следует различать два близких по содержанию значения: выпуск денег и эмиссию денег. Различия между ними в том что выпуск денег не всегда сопровождается увеличением денежной массы в хозяйственном обороте т.к. существует обратный процесс – изъятие денег. В основе механизма эмиссии, денег лежит эффект кредитно-депозитной банковской мультипликации. Мультипликатор -  это число (коэффициент) на который умножается величина депозита(кредита), чтобы получить её общее возможное увеличение в результате расширения депозитов (кредитов). Формула мультипликатора:

М= 1/ С, где С- норма обязательного резерва коммерч. банков.

Важное значение имеет расчет денежного значения мультипликатора, показатель который характеризует возможности экономики в целом и банковской системы в частности. На практике его величина рассчитывается как отношения денежного агрегата М2 к денежной базе.

М2- сумма наличных денег в обращении и безналичных ср-в.

Денежная база- это деньги повышенной эффективности.

Значение денежного мультипликатора необходимо для контроля за динамикой денежной массы, уровнем инфляции.

Скорость обращения денег: понятие, показатель, влияние на обеспеченность экономики денежными средствами 

Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег в обращении, но и ускорением их оборота.

Скорость обращения денег - это быстрота их оборота при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа.

Скорость обращения денег -  это отношение ВВП к денежной массе (агрегат М2). Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель- коэффициент монетизации.

Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы (агрегат М2) к ВВП.

11. Инфляция спроса, её причины

      Инфляцию спроса вызывают три основных денежных фактора, или причины:

1.     дефицит государственного бюджета. Он может финансироваться косвенно, посредством увеличения государственного долга или налога. Дефицит усугубляется развитием непроизводительных расходов государства на милитаризацию экономики и поддержание деятельности государственного аппарата. Покрытие дефицита бюджета происходит путём кредитования правительства центральным банком в форме покупки государственных ценных бумаг на первичном рынке или предоставления ссуды правительству, что вызывает эмиссию денег сверх потребности товарооборота в деньгах и соответственно инфляцию спроса;

2.     избыточное кредитование. Это увеличение денег в обращении сверх потребности экономики за счёт кредитной экспансии банков, которая ведёт к созданию платежеспособных средств в объёме превышающая потребность товарооборота тем самым, создавая дополнительные запросы на товары и услуги;

внешнеэкономический фактор. Для регулирования курса национальной валюты и объёма валютных резервов центральный банк покупает иностранную валюту, осуществляя дополнительную эмиссию национальной валюты, превышающую потребность товарооборота страны в деньгах. Это приводит к чрезмерному расширению денежного предложения и инфляции спроса

12. Особенности современной денежной системы развитых стран. Денежная система РФ

Последнее десятилетие мировой экономики прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы:

1)    из денежного оборота вытесняется кредит, деньги всё большую роль играют так называемые квазиденьги, чеки, банковские карты, векселя

2)    национальные деньги вытеснялись коллективными валютами( евро, сдр)

3)    в денежном обороте важная роль отводится электронным деньгам.

Современная денежная система России имеет длительную историю. Денежная система и денежное обращение формировались постепенно важную роль при этом сыграла денежная реформа 1535-1538 гг. её суть заключалась в изъятии из денежного обращения неполноценных денег. Реформа закрепила общерусскую денежную систему. В 1625-1627 гг. в стране завершился процесс формирования единой денежной системы. Впервые вся чеканка монет производилась на московском монетном дворе. С 1769 г. в России начался выпуск бумажных денег. В результате денежной реформы Витте в 1895-1897 гг. был введён золотомонетный стандарт. В настоящее время в соответствии со ст. 75 конституции РФ официальной денежной единицей является рубль. Банк России монопольно осуществляет эммисию банкнот и организует их обращение. На банк России возложены следующие обязанности

1.     прогнозирование, организация производства, перевозка, хранение банкнот и монет, создание резервных фондов

2.     установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитования организаций

3.     определение признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных банкнот и монет а также их уничтожение

4.     разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Наличные деньги выпускались в обращение на основе эмиссионного разрешения – документа дающего право ЦБ подкреплять оборот кассу за счёт резервных фондов, банкнот и монет этот документ выдаётся правлением банка России. Все вопросы связанные с организаций и регулированием безналичных расчётов устанавливаются банком России в соответствии с действующим законодательством.

14. Денежная система: понятие, элементы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране сложившееся исторически и закреплённое национальным законодательством

Денежная система состоит из ряда элементов

1.     название денежной единицы и масштаб цен. Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак который служит для соизмерения цен всех товаров. Название денежной единицы складывалось исторически. Масштаб цен – это средство выражения стоимости в денежных единицах. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно, он утратил экономический смысл

2.     виды денежных знаков: кредитные, банковские билеты (банкноты), государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета являются законными платёжными средствами в стране. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стёрлась

3.     механизм денежно-кредитного регулирования – это различные инструменты для поддержки устойчивости денежного оборота и национальной денежной единицы, регулирование осуществляется через центральные банки  которые определяют целевые ориентиры (таргеты) роста денежной массы в обращении, а сама практика установления этих ориентиров получила название денежного таргетирования. Целевые ориентиры это установление верхних и нижних цифр изменения объёма денежной массы (введение прямых ограничений)

4.     эмиссионный механизм – это порядок выпуска денег в обращении. Операция по выпуску и изъятию денег из обращения осуществляет центральный банк, казначейская система и министерство финансов

5.     структура денежной массы в обороте – это соотношение между наличной и безналичной денежной массой

6.     порядок установления валютного курса представляет собой корректировку валют и единицы отношения валюты страны к валюте других стран

15. Денежная система: понятие, типы

Различают следующие типы денежных систем:

1.     система металлического обращения, при которой благородные металлы выполняли все функции денег, а кредитные деньги  разменные на металлические – биметаллизм и монометаллизм

2.     система обращения денежных знаков – система бумажно-кредитного обращения. Биметаллизм – это денежная система при которой  государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами предусматривая свободную чеканку монет и их неограниченное обращение. Существуют 3 разновидности биметаллизма:

1)    система параллельной валюты кода соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается на рынке стихийно

2)    система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливается государством

3)    система хромающей валюты при которой золотые и серебряные монеты служили законными средствами платежа но не на равных основаниях, так как чеканка монет производилась в закрытом порядке в отличии от свободной чеканки золотых монет

Монометаллизм  - это денежная система при которой металл служил всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении присутствовали знаки стоимости разменной на этот металл. Различают 3 разновидности золотого монометаллизма: 1. золотомонетный 2. золотослитковый 3. золотодевизный

1.     золотомонетный стандарт характеризуется тем, что в обращении находятся полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег, производится свободная чеканка золотых монет, знаки стоимости размениваются на золотые монеты, допускается свободный ввод и вывод золота. Золотомонетный стандарт существовал до первой мировой войны

2.     при золотослитковом стандарте отсутствовали золотые монеты и их свободная чеканка, обмен банкнот производился тока на золотые слитки, так в Англии слиток весил 12,4 кг

3.     при золотодевизном стандарте (золотовалютном) также отсутвовали золотые монеты и свободная их чеканка. Обмен неполноценных денег на золото производился с помощью обмена на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путём сохранялась косвенная связь денежной единицы стран с золотодевизным стандартом с золотом

С середины 30-х годов в мире начинается функционирование денежной системы основанных на оборот бумажных и кредитных денег. Для этих денежных систем было характерно:

1.     вытеснение из золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседание его в золотых резервах

2.     выпуск наличных и безналичных денежных знаков на основе кредитных операций

3.     развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного денежного оборота

4.     создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования денежного оборота со стороны государства

16. Закон денежного обращения 

Количество денег необходимое для выполнения ими своих функций устанавливается  законодательством устанавливающим денежное обращение открытое К. Марксом.          Сущность закона: количество денег должно быть равно сумме цен реализуемых товаров делённых на число оборотов одноименной денежной единицы (скорость обращения)

При металлическом обращении количество денег регулируется в нём стихийно. Если потребность в деньгах сокращалась, то излишки денег  уходили из оборота. Если увеличивалась то прилив денег, следовательно количество денег всегда поддерживалось на необходимом уровне.     

При отсутствие золотого стандарта действует закон бумажного денежного обращения, следовательно, количество знаков стоимости приравнивалось к  количеству денег необходимых для обращения       . Количество денег пошатнулось стало возможным обесценивание. В условиях демонетизации золота закон денежного обращения претерпел изменения, количество денег необходимых в качестве средства обращения и платежа равняется сумме цен реализованных товаров и услуг минус сумма цен проданных товаров в кредит срок оплаты по которым не наступил плюс сумма платежей по долговым обязательствам минус сумма взаимопогашенных платежей делённое на среднее число оборотов денег.

Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения приближённого расчёта их через золото. Главное условие стабильности  денежной единицы это соответствует потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению в наличный и безналичный оборот

17  Национальная валютная система: понятие, элементы. Валютная система РФ.

Валютная система — это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы. Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы. Основные элементы национальной валютной системы: 1)национальная валюта;2)национальное регулирование международной валютной ликвидности; 3)режим курса национальной валюты;4)национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты; 5)режим национальных рынков валюты и золота 6)национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.).

Основу НВС сост-т нац.валюта ,кот.сущ-т в наличной и безналичной форме(остатки ср-в на счетах).Эмитентами явл.национ.коммерч. и центр.банки.

ВС России после ее вступления  в Междунар.валютн.фонд формир-сь в соот-вии с уставом фйонда.Осн.эл-м сист-мы офйормлены  вфедер-х законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле ЦБРф(Банке России)», указом президента РФ, нормати-х актах ЦБРФ и Прав-ва РФ.Основа валют.сист-мы РФ-российск.рубль введенный в обращение в 1993 г. И заменивший рубль СССР.Важным этапом в развитии ВС РФ стало принятие ЦБ и Прав-вом в июне 1996 г. международных обязательств по снятию огр-ий по текущим операциям платежного баланса в рамках ст. 8  Устава МВФ. Валютный рынок России хар-ся наличием межбанковского внебиржевого и биржевого сегментов. Покупка и продажа иностр. валюты может осуществляться через банки, имеющие лицензии банка России на проведение валютн. операций как на межбанковских валютн. биржах, так и вне. Основным органом валютного регулирования РФ является ЦБ РФ. Он определяет сферу и порядок обращения иностр. валюты, разрабатывает норм. акты, обязательные к исполнению резидентами и не резидентами, осуществляет надзор по валютным операциям, определяет порядок учета и отчетности по валютным операциям.

18. Инфляция издержек её причины.

Исследование  основополагающих причин инфляции издержек (предложения) неразрывно связано с неденежными факторами, в числе которых:

1.     сокращение производства и темпов роста производительности труда, обычно вызываемых экономическим кризисом и ухудшением общих условий воспроизводства;

2.     удорожание сырья, полуфабрикатов и высокие косвенные налоги, включаемые в цену продукции, которые вносят свою лепту в увеличение издержек готовой продукции;

3.     монополистическое ценообразование – для основной массы продукции поддерживаются завышенные монопольные цены;

4.     внешнеэкономический фактор – повышение мировых цен на товары , приток иностранного капитала, снижение курса национальной валюты.

Как правило, инфляции спроса или издержек «в чистом виде» не встречается: имеют место отдельные факторы как одного, так и другого её вида;

5. Увеличение заработной платы и др. доходов населения.

Как правило, инфляции спроса или издержек «в чистом виде» не встречается: имеют место отдельные факторы как одного, так и другого её вида.

19. Денежные реформы: понятие, виды.

      Денежные реформы – это упорядочение денежной системы, путём изменения стоимости или замены обращающейся денежной единицы, проводимое государством для восстановления равновесия между денежной  и товарной массы. Денежные реформы позволяют  быстро стабилизировать денежное обращение стран мира после войн, революций и других катаклизм.

   Денежные реформы можно подразделить на 4 вида:

1.     Нуллификация, предполагает ликвидацию старой денежной единици и введение новой валюты. После 1 МВ в странах, проводивших денежные реформы старые денежные знаки объявлялись недействительными и в ограниченных размерах обменивались на новые.

2.     Ревальвация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы или повышение валютного курса. Неоднократные ревальвации проводила ФРГ в 1961, 1969, 1971.

3.     Девальвация – официальное снижение золотого содержания денежной единицы или снижение валютного курса. В 1949 году одновременно девальвацию провели 37 стран (отношение валюты этих стран к доллару США).

4.     Деноминация – укрупнение масштаба цен путём зачёркивания нулей. Она проводилась в СССР в 1961 году в соотношении 1:10 и в России в 1998 году путём деноминации стоимость денежной массы в обращении уменьшилась в 1000 раз.

В ходе исторического развития , так, после 2МВ во многих странах использовался метод «шоковой терапии», который означал, что обмен денег на новые сопровождается так же полным или частичным замораживанием банковских вкладов.

Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики. Различают 2 основные линии политики:

      Дефляционная политика – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный или налоговый механизм путём снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, ограничение денежной массы.

      Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путём полного их замораживания или установления пределов их роста.

20.Инфляция: сущность, формы проявления, виды.

      Инфляция – сложное социально-экономическое явление, сопровождающееся обесценением денег, проявляющемся в устойчивом повышении общего уровня цен.

      Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей, так её прежний локальный характер сменился на всеохватывающий, периодичность приобрела хронический вид и воздействуют на неё не только денежные факторы, как раньше, но и не денежные. К первой группе таких факторов относятся те, которые вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения. Вторая группа объединяет факторы, которые обуславливают рост издержек и цен товаров.

     Формы проявления инфляции:

·        Рост цен на товары и услуги, причём неравномерный, что приводит к обесценению денег, снижению их покупательной способности;

·        Понижение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной;

·        Увеличение цены золота.

По темпам роста цен:

·        Умеренная (ползущая) инфляция с ростом цен с 4 до 10% в год. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают её как стимулирующий фактор.

·        Галопирующая инфляция с ростом цен с 10 до 100% в год. .Преобладает в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

·        Гиперинфляция с темпом роста более 50% в месяц; свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры, при этом деньги практически вытесняются из оборота, уступая место товарному бартеру.

     Последствия инфляции можно разделить на экономические и социальные.

     С развитием инфляции экономический рост замедляется, происходит перелив капитала из производства в торговлю, посреднические операции, услуги, на финансовые рынки, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а так же легче отклониться от налогообложения.

     Формирование диспропорций в экономике, уменьшение инвестиций, отсутствие стимулов к кредитованию, при последующем росте инфляции могут привести к стагфляции – рост цен в период снижения производства.

21. Мировая валютная система: понятие, элементы, эволюция. Современная мировая валютная система.

Мировая валютная с-ма - форма организации валютных отношений, закрепленная междунар. законодательством или соглашением. Валютные отношения – разновидность ден.отношений, возникающих при функционировании денег в междунар.обороте. Валюта бывает нац-я, иностр-я и международная. Элемент:1.Виды денег, выполняющие функции междунар. платежного и резервного средства.2.Межгос. регулирование междунар. Валютной ликвидности.3.Межгос. регламентация режимов валют. курса.4.Межгос. регулир. валютн огранич и условий валют. конвертируемости.5.Режим валютн. рынков – мировых и регшиональных.6.Междунар. валютно-кредитные орг-ии, кот. осущ. рег-е. валют. отношений (МВФ междунар. банк реконстр. и разв, Европ. ЦБ)

Вначале мировыми деньгами было золото. С конца 19в ф-ции мир.денег стал выполнять англ.фунт. Он получил название резервной валюты (нац.валюта, выполняющая ф-ции междунар-го платежного и резервного ср-ва).Позднее ф-ции мир.денег стали выполнять фунт и доллар, а затем доллар. Междунар-е денежные единицы – особый вид мир.денег, которые являются наднациональными коллективными валютами. Они эмитируются междунар-ми валютно-кредитными организациями (евро представ-ет собой корзину валют стран ЕС).В 70г 20в МВФ выпустил новый вид междун-х ликвидных активов СДР или СПЗ(спец-е права заимствования).Преимущество таких денег- более высокая стабильность и устойчивость по сравнению с отдельными валютами. Междунар-я валютная ликвидность - это способность страны или всех стран своевременно погашать свои междунар-е обязательства. Основные этапы развития МВС:1)Первая МВС – Парижская 1867г. Оформлена соглашением на парижской конференции, основана на золотомонетном стандарте.2)Вторая – Генуэзская. Основана на золотодевизном стандарте, оформлена на конфер-ции в Генуэ (1922г). Но различия в развитии экономик разных стран вынуждали более богатые страны закрывать свои экономики, чтобы избежать утечки кап-ла, это привело к девольвации валют, к снижению их золотого содержания и «великой депрессии».3)Третья МВС - Бреттон-Вудская. МВС твердых валютных курсов. Создан МВФ, его участники установили паритеты своих валют по отношению к доллару без права менять их больше, чем на 10%. Доллар был жестко связан с золотом, поэтому эту с-му наз. золотодолларовым стандартом. Т.к. другие страны обеспечивали приток кап-лов в Америку, это привело к снижению конкурентоспос-ти экономики США.4)Четвертая МВС - Ямайская(действующая). Оформлена соглашением стран-членов МВФ на Ямайке в 1976г, система плавающих валютных курсов, т.к. курсы валют всех стран стали устанавливать исходя из спроса и предложения без привязки к золоту и другой валюте. Золото остается междунар-ным резервным средством.

22. Валютная котировка, характеристика ее видов.

Установление курса иностр. Валют в соотств. С законодат. И практикой наз-ся котировкой. В мир. Практике сущ. 2 метода котировки:1.прямая, когда единицы иностр. Валюты приравнивается к опред. Кол-ву нац. Валюты, такая котировка применяется в большинстве стран мира.2 косвенная(обратная), когда единици нац. Валюты приравнивается к опред. Кол-ву иностр. Валюты( исп. Лишь в некот. Странах). В междунар. Торговле нередко возникают ситуации, когда невозможно или не выгодно осуществлять покупку интересующей иностр. Валюты. В этом случае исп-ют кросскурсы. Кросскурс – это соотношение между двумя валютами, кот. устанавливаются из их курса по отношению курсу третьей валюты. Банки при котировке уст-ют 2 ВК:1.курс покупателя(по кот. банк покупает валюту).2.курс продавца(по кот. банк продает валюту). Различают: официальную ВК – осуществляет ЦБ, используются для учета и тамож. Платежей при составлении платеж. Баланса; межбанк. Котировка – устанавливают крупные комерч. Банки, на эти курсы ориентируются все остальные участники валют. Рынка; биржевая котировка – носит в основном справочный хар-р.

23. Валютный курс понятие, стоимостная основа, курсообразующие факторы.

Валютный курс -  цена ден. единицы одной страны, выраженная в ден. ед. др. страны или в междунар. ден. ед. – валютный курс. Эти курсы формируются в процессе сопоставления валют на рынке через механизм спроса и предложения. Важный фактор динамики валютного курса – разница между темпами инфляции внутри страны и за рубежом. Если инфляция в нашей стране выше, то при прочих равных условиях наша валюта будет дешевет. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупат. способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Теория ППС утверждает, что валют. курс меняется так, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах. След-но, стоимостной основой  служит ППС   или соотношение валют по их способности купить аналогичные товары. Однако, подобно тому как цена товара стремится к его стоимости, но не совпадает с ней, валют. курс постоянно отклоняется от своей стоимостной основы. В условиях золотого стандарта курс мало отклонялся от ППС, т.к. цены товаров выражались в золоте и ППС по существу определялся монетным паритетом – соотношением веса золота в монетах разных стран (паритет - равенство).  В усл-ях бум.-ден. обращения валют. курсы могут сильно отклоняться от ППС.Пределы ВК от монетного паритете получили название золотых точек: нижний при достижении кот-й начинался отток золота из страны, верхний когда начинался его приток. Курсообразующие факторы: 1. темпы инфляции; 2. мощь и динамика развития эк-ки; 3. уровень % ставок и доходности цен. бумаг – их повышение в к.-л. валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию; 4. состояние платежного баланса – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границу и поступлений, полученных ею из-за границы за опред период времени. если валютные поступления превыш. платежи – баланс активен, наоборот – пассивен.

24. Режим валютного курса: понятие, виды, эволюция в РФ

Режим валютного курса – это порядок установления соотношения между валютами. Различают фиксированные, плавающие курсы валют и их варианты.

При режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курс национальной валюты на определённом уровне по соотношению к валюте к-л. страны  или международной денежной единицы. Он не зависит от спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра( девальвации или ревальвации).

Для стран где валютное размещение отсутствует или незначительно характерным является режим плавающих курсов. При таком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влияние спроса и предложения на валюту.  Промежуточным вариантом можно отнести:

1.     режим скользящей фиксации. ЦБ ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определения показателей: уровня инфляции, изменения величины официальных золотовалютных резервов состояния платёжного баланса

2.     режим валютного коридора: ЦБ устанавливает верхние или нижние пределы колебания валютного курса. Чем шире коридор тем больше степени движения валютного курса соответствуют реальному соотношению рыночного спроса и предложения на валюту

3.     режим совместного или коллективного плавания валют. Курсы валют, стран членов валютной группировки поддерживающих по отношению друг к другу в пределах валютных коридоров и совместно плавают вокруг валют невходящих в группировку.

В июле 1992 года ЦБ РФ отказался от фиксированного режима и установил режим плавающих валютного курса.

С середины 1995 года этот режим был заменён режимом валютного коридора, эта мера способствовала тому, что валютный курс продолжит время неотклонения от заданного на значительную величину. Основным событием оказавшим сильное влияние на российский внутренний валютный рынок стал финансовый кризис начавшийся в октябре 1997 года. В странах юговосточной Азии начался отток иностранных капиталов размещенных краткосрочно в государственных обязательствах. После 17 августа 1998 года ЦБ РФ отказался от политики валютного коридора и в сентябре 1998 года перешёл к режиму плавающего валютного курса рубля который и осуществляется в настоящее время.

25. Валютная конвертируемость: понятие, типы. Эволюция конвертируемости российского рубля

Валютные ограничения это веденный в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом, другими валютными ценностями. Различают ограничения по финансовым операциям, т.е операциям связанных с движением капиталов и кредитов. По операциям резидентов и нерезидентов на межгосударственном уровне осуществляют государственное регулирование по текущим операциям. От количества и вида практик в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают полностью конвертируемую, частичную конвертируемую и неконвертируемую валюту.

1.     полностью конвертируемая валюта – это валюта которая свободно и неограниченно обменивается на валюты других стран. Это валюты стран в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты. В настоящее время лишь незначительное количество государств имеет свободно конвертируемую валюту, среди них Великобритания, США, Япония, до 2006 года валюта России относилась к частично конвертируемой а с июля 2006 года полностью конвертируемая.

2.     частично конвертируемая валюта – это валюта которая обменивается на ограниченное число иностранных валют и принимается не во всех видах международного платёжного оборота. При частичной конвертируемости сохраняются ограничения по отдельным видам операций и для отдельных держателей валюты. Если ограничены возможности конверсии нерезидентов, то конвертируемость называется внешней. Если для резидентов – внутренней. Большинство стран мира имеют частично конвертируемую валюту.

3.     неконвертируемая – это валюта которая не может свободно обмениваться на иные валюты или если в стране действуют практически все виды ограничений, прежде всего запрет на покупку/продажу иностранной валюты, её хранение, вывоз и ввоз.

26.                          Международные финансово-кредитные организации, характеристика их видов.

Межд. кред.-фин. институты:

1.     Б. межд. расчетов, созд. в 1930, располож. в Базеле. Цель создания – соедействие сотрудничеству ЦБ стран-участниц и обеспечение межд. расчетов между ними. В наст. членами явл-ся более 30 гос-тв. Глав. источник ресурсов – краткоср. депозиты почти 100 ЦБ. Б. проводит депозит на ссудные, фондовые и др. операции.

2.     Межд. Б. реконст. и разв. (МБРР) – с 1946г., специализиров. орган ООН. По мере расширения деят-ти были образованы 4 подразд.: межд. фин. корпорация (1956), межд. ассоциация развития (1960), межд. центр урегулирования инвестиц. споров (1966), многосторон. агенство по инвестиц. гарантиям (1988). В наст. Эти учреждения вместе образуют груупу всемир. Б. Крупней. акционер – США (17% голосов).

3.     Европ. Б. реконстр. и разв. (ЕБРР) – 1990г., для содействия странам центр. и восточ Европы в становлении рыноч. экономики. Учредители – 60 гос-тв, вкл. все европ. страны. РФ также явл-ся членом. Функции: прямое финанс-е, фин-е с помощью посредников мелких и средних предприятий, вложения ср-тв в акционер. капиталы. Штаб-квартира в Лондоне.

4.     Европ. инвестиц. Б. – 1958г. Цель – долгоср. (20-25 лет) фин-е слабо развитых регионов, осущ-е слвмест. проектов стран-участниц, льгот. кредит-е участников (до 30-40 лет). Штаб-квартира в Люксембурге, руководит Совет управляющих, состоящий из министров финансов стран-участниц.

5.     Европ. центр. Б. – 1995г., руководящий орган европ. системы ЦБ. Возглавляет Совет управляющих (управляющие ЦБ стран-участниц зоны ЕВРО) и исполнительная диреция.

27. Международные расчёты: понятие , основные формы.

Междунар. расчеты – регулирование ден. платежей по ден. требованиям, и обязательствам, возникающим в связи с экон., политич., научно-технич. и культур. отн-ми м/у гос-вами, организациями и гражданами разных стран. Расчеты организуются через банки, для чего они используют свои заграничные филиалы и корреспондентские  отношения с ин. банками, сопровождающиеся открытием корр. счетов ЛОРО (счета др. банков в данном банке) и НОСТРО (счета данного банка в др. банке). Расчеты ведутся на основе внешнеторговых контрактов, к-ые помимо традиционных пунктов содержат валютно-фин. условия: валюту цен, валюту платежа, оговорки, защищающие стороны от риска валют, потерь из-за изменения валют.курсов. Различ. след. формы расчетов: 1. платеж на откр. счет – продавец поставляет товар без гарантии платежа, а покупатель переводит деньги в назначенный для платежа день. Как прав., движение товаров при этом опережает движение денег. 2. аккредитивная форма расчетов. 3. банк. перевод – поручение одного банка др. выплатить получателю ср-в опред. сумму. Такие платежи м.б. как предоплатой, так и оплатой по факту поставки. 4. инкассо – бесспорное списание ср-в со счетов клиентов 5. вексельная форма расчетов – удобной формой расчета граждан за границей явл. дорожные или туристич. чеки.  Они эмитируются крупн. фин. компаниями в разл. валютах и похожи на налич. деньги (номинируются в разл. суммах, имеют степени защиты и форму как у денег). В отличие от банкнот чеки явл. именными и имеют доп. защиту от подделок и потерь в виде собственноручной подписи владельца, к-ую он ставит дважды на чеке (сначала при его покупке, затем – при оплате товаров и при получении наличных). В случае утери эмитент гарантирует возврат денег. Крупнейшие эмитенты – «американ экспресс». Комиссия сост. 2-3%.

28. Платежный баланс: понятие, структура, методы регулирования.

Платежный баланс – это соотношение  суммы фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени. По методологии МВФ платежный баланс – это систематический перечень всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе  говоря, резидентами всех остальных стран мира. По характеру операций  публикуемые платежные балансы включают два основных раздела: I – «Платежный баланс по текущим операциям»: а) платежи и поступления по внешнеторговым  операциям, или торговый баланс; б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и пр.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам технической помощи), доходы и платежи по инвестициям; II –  «Баланс  движения  капиталов  (краткосрочные  и долгосрочные операции) и кредитов». За балансом движения капиталов и кредитов следует  статья  «Ошибки  и пропуски», которая показывает неучтенное движение  краткосрочного  капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты. Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования. Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе  валютных, финансовых, денежно-кредитных, мер, направленных на формирование основных статей платежного баланса. Существуют различные методы регулирования платежного баланса, используемые в целях стимулирования, либо ограничения внешнеэкономических операций в  зависимости от валютно-экономического положения и  состояния  международных  расчетов страны. Странами с дефицитом платежного баланса обычно применяются следующие меры в целях стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капитала: дефляционная политика; девальвация; валютные ограничения; финансовая и денежно-кредитная политика; специальные меры воздействия на платежный баланс в ходе  формирования его основных статей: торгового  баланса, «невидимых»  операций  (ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны, регулирование миграции  рабочей силы), движения капиталов. К межгосударственным  средствам регулирования платежных балансов относятся: согласование условий экспортных кредитов; двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты ЦБ в национальных валютах по соглашениям «своп»: кредиты международных валютно-кредитных и финансовых  организаций, прежде всего МВФ.

29. Акции и облигации: понятие, виды

Акция — ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, дающая право ее вла­дельцу, члену акционерного общества, участвовать в его управлении и получать диви­денды из прибыли.

Акции — это один из основных видов ценных бумаг. Назна­чение рынка акций состоит в том, чтобы собрать воедино сбере­жения и относительно мелкие капиталы для формирования круп­ного денежного капитала и финансирования производства, при­носящего прибыль. Акция выражает отношение собственности, совладения предприятием, находящимся в акционерной форме. Доход по акциям выплачивается в виде дивиденда, который может получить акционер за счет части чистой прибыли текущего года акционерного общества, распределяемой между держателями ак­ций в виде определенной доли от их номинальной стоимости. По форме присвоения дохода различают 1) обыкновенные акции и 2) привилегированные акции.

Обыкновенная акция дает право держателю на долю в устав­ном фонде общества, на участие и управлении обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акцио­неров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.

Держатель привилегированных акций имеет преимущество пе­ред держателем обыкновенных акций при распределении диви­дендов и имущества общества в случае его ликвидации. В отли­чие от обык-ных акций дивиденд по привилегированным обычно устанавливается по фиксированной ставке. Дивиденды по привилегированным акциям, как правило, выплачиваются до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Держатели при­вилегированных акций имеют преимущественное право на оп­ределенную долю активов общества при его ликвидации и, как правило, не имеют преимущественных прав на покупку акций нового выпуска и права голоса. Эти акции дают право голоса только в том случае, если дивиденды на них не объявлялись оп­ределенное число раз.

Облигации — ценные бумаги, приносящие доход в форме процента. Выпускаются государ­ственными органами для покрытия бюджетного дефицита и акционерными обществами в целях мобилизации капитала. В отличие от акций на облигациях указан срок их погашения. Облигации государственных займов — кратко- и долгосрочные ценные бумаги, выпус­каемые Минфинансов РФ для привлечения средств инвесторов и выполнения государством своих функций.

Облигации всех видов могут распространяться среди предприятий и граждан только на доб­ровольной основе. Принципиальное отличие облигации от ак­ции заключается в том, что владельцы облигаций являются не совладельцами акционерного общества, а его кредиторами. Это обстоятельство, как считается, в целом снижает рискованность этого рода инвестиций, так как держатель облигации имеет право первоочередности в получении доходов или возвращении своих основных средств в случае уменьшения прибыли пред­приятия, ее нехватки для удовлетворения всех законных требо­ваний и кредиторов, и акционеров-совладельцев, а также в случае банкротства.

Текущая цена облигации представляет собой стоимость ожи­даемого денежного потока, приведенного к текущему моменту времени. Денежный поток состоит из двух элементов: процент­ных выплат по купону и номинала облигации, выплачиваемого при ее погашении.

В целом на цену облигации влияет множество факторов: размер купонного дохода, доходность в альтернативном секторе, длительность периода до ее погашения, величина накопленного купонного дохода. Все эти факторы находят свое выражение в спросе и предложении на облигации

30. Ссудный капитал: сущность источники, особенности.

Ссудный капитал –это ососбая форма историч категория, кот возникает и развивается в усл-х капиталисти. Произ-ва.

 Предшеств-м ссуд-к-ла был ростовщический к-л, кот. существенно отличался от капиталист-го пр-ва.Бывает:1)по хар-ру заемщика, при капит. Кредите в кач-ве заемщика выступают промышл. Или сами торг.капиталисты, при ростовщ-м – мелкие производители, рабовладельцы, феод. Знать(короли,дворяне).2)по способу исп-я предост-х в ссуду денег.При ростовщ-м кредите деньги, предост-е в ссуду, служили капиталом только для кредиторов;при капитал-ом – деньги предст. Собой кап-л как для кредиторов, так и для заемщиков, кот.исп-т для их получения прибавочный кап-л. 3)По эк.роли ростовщ.кредит вел к упадку пр-ва, капит-й способствует с одной стороны , росту пр-ва, с другой-обострению противоречий рын.хоз-ва.4)По источнику %-в при капит-м кредите источником служит прибавоч.стоим-ть, созданная наемными рабочими, а не прибавочный труд рабов, крепостных и мелких произв-лей.5)По уровню %. Ссудный % при капит-м кредите сводится лишь к чистой прибыли;при ростовщ-м он мог поглащать весь прибавоч. Продукт и даже часть необх-го.

Ссудный капитал – это ден-ср-ва, отданные в ссуду на опред-х усл-х и приносящие %-ы.

Источники:1.Образования СК явл. ден. к-л, кот. образуется в процессе ден.оборота пром.к-ла:-часть оборот.к-ла в ден.форме, кот.образуется в процессе реализации продукции и осущ-я матер.затрат;-аморт.фонд предпр-я для обновления,расширения и восстановления ОФ;-ден.ср-ва, кот.образуются в результате получения денег от реализации тов-в и выплаты з/п;-прибыль,идущая на обновление и расширение пр-ва.2.образования СК явл.кап-лы рантье-это ден.капиталисты, кот. не не вкладывают свой кап-л ни в промыш-ть, ни в торговлю, а предост-т его в ссуду др.капиталистам или гос-ву.3. явл.ден. сбереж-я и доходы разл.классов общ-ва, а также ср-ва гос-ва.

Ден.ср-ва гос-ва образуются в ходе исполнения бюджета:поступления ср-в в бюджет и их расходы не всегда совпадают по времени.

Особенности ссуд.капитала: 1. это капитал –собственность, а не капитал – функция, он всегда принадлежит одному владельцу. 2. это капитал как товар, потребительная ст-ть к-ого состоит в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наемного труда. 3. он имеет особую форму движения и в отличие от кругооборота промышленного Д – Т – П – Т* - Д*  и торгового Д – Т –Д* всегда находится в ден. форме Д – Д*. 4. его форма отчуждения – форма ссуды отличается от купли-продажи односторонними перемещениями ст-ти сначала в одну, потом и в др. сторону. 5. это наиболее фетишистская форма капиталов, т.к. возникает иллюзия, что деньги могут чудесным образом самовозрастать

31.Ссудный процент: сущность, факторы, определяющие его уровень.

 Ссудный процент (цена кредита) есть та часть прибавочной стоимости, которую функционирующие капиталисты отдают ссудным капиталистам. Прибыль, полученная от ссудного капитала распадается на 2 части:

- одна присваивается заёмщиком, получившим ссуду в виде предпринимательского дохода.

- вторая передаётся кредитору в виде ссудного процента.

Цена кредита определяется спросом и предложением на рынке ссудных капиталов и зависит от следующих факторов:

а) эффективности государственного кредитного регулирования, которая осуществляется через ЦБ при кредитовании коммерческих банков.

б) цикличности развития производства (при спаде ссудный %, как правило растёт, а при подъёме снижается).

в) динамики денежных накоплений физических и юридических лицами.

г) размеров государственного долга.

На рынке ссудных капиталов, через механизм конкуренции определяется норма ссудного %, которая представляет собой отношение суммы годового дохода полученного на ссудный капитал к общей сумме ссудного капитала.

Норма процента зависит от спроса и предложения на рынке ссудного капиталов и государственного регулирования.

Кроме того, норма % находится в определённой зависимости от нормы прибыли: при обычных условиях средняя норма прибыли является max приделом для нормы процента. Ссудный % выполняет функции: стимулирующую и гарантии сохранения сужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном размере.

   

32. Рынок ссудного капитала, понятие, сущность, структура.

Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Экономическая роль рынков ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капитального накопления. Основными участниками являются:

1) первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных денежных ресурсов.

2) специализированные посредники в лице кредитно- банковских институтов, которые осуществляют непосредственное привлечение денежных средств и превращений их в ссудный капитал.

3) заёмщики в лице юридических и физических лиц, а так же государства, которые испытывают временный недостаток в денежных ресурсах.

Современная структура рынков ссудных капиталов характеризуется 2 признаками: временным и институциональным. По временному различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до 1 года. И непосредственный рынок капиталов, где денежные средства выдаются на длительные сроки: от 1 года до 5 лет– рынок среднесрочных кредитов; от 5 лет и более- рынок долгосрочных кредитов.

По институциональному признаку рынок ссудных капиталов подразделяется на 2 звена: кредитную систему и рынок ценных бумаг.

В настоящее время мощным является рынок ссудных капиталов США. Рынок ссудных капиталов Западной Европы отличается от Американского:

Меньшим объёмом операций, недостаточной развитостью отдельно кредитно финансовых институтов.

В Западной Европе: Англия, Франция, Италия, Германия, но до уровня США не дотягивают.

В России процесс формирования рынка ссудных капиталов развивался с большими трудностями, но следует отметить к середине 90гг. такой рынок был создан и состоит из 2 звеньев: кредитной системы и рынка ценных бумаг, но имеет свои особенности. 

33. Кредитная система, характеристика ее звеньев

Как и рынок ссудных капиталов кредитную систему определяют с функциональной и институциональных точек зрения. С функциональной т.зр. кредитная система это совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования. С институциональной т.зр. –это совокупность кредитно-финансовых институтов.

  Кредитная система: 1-ЦБ, 2-Банковский сектор (ком банки, сбербанки, ипотечные, инвестиционные, специально обслуживающие к-то отрасли) 3-Страховой сектор (стаховые комп, пенсионные фонды). 4-Небанковские кред-фин институты (инвестиционные комп и фонды; финансовые комп; судо-сберегательные ассоциации; кредитные союзы; благотворительные общества; ломбарды).

Существует 3-х звенная кредитная система, в которой 3-е и 4-е звенья объединены под общим названием Небанковские кредитно-финансовые институты. (т.е в 3-е звено входит 4-е)

Специализированные небанковские кред-фин институты оперируют в относительно ограниченных сферах рынка ссудного капитала и выполняют узкий набор операций, однако в наст вр они все больше конкурируют с ком банками и м/у собой. Они получили широкое распространение в сфере привлечений преимущественно мелких сбережений и выполняя операции в соответствии со своими специфич-ми уставными целями – они осуществляют кредитование различного вида и инвестирования средств в ценные бумаги.

ЦБ -находясь на верхнем уровне ден-кред  системы осуществляет регулирование ден-кред сферы, монопольную эмиссию банкнот, служит банком для др банков и правит-ва, выполняет внешнеэкономическую функцию.

Страховые комп.- аккумулируют преимущественно долгосрочный капитал и производят долгосрочные вложения на рынке ценных бумаг.

Пенсионные фонды (госуд/частные) также привлекают долгосрочный капитал и помимо главной уставной цели осуществляют инвестиции различные ценные бумаги.

Инвестицион комп (фонды) – привлекают ресурсы выпуская собственные акции, осуществляют вложения в ценные бумаги, а полученные доходы распределяют м/у акционерами.

Финансовые комп- привлекают ресурсы, выпуская собственные акции и получая краткосрочные кредиты ком банков. Кредитуют отдельные отрасли, предоставляют потребительские ссуды, финансируют торговые организации, стимулируя продажу товара.

Судо-сберегательные ассоциации – привлекают паи и предоставляют кредиты на жилье. Кредитные союзы(кооперативы) –формируют ресурсы за счет паев и кредитов ком банков.

34. Теории денег

Различают 3 теории денег: металистическую (металлическая);  номиналистическую; количественную.

 Металистическая теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в 15-17вв. Основатель Стэффорд. Сторонники (Норс, Мэн) не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными. Ошибочных этой теории заключается в том, что источником богатства считалось золото и серебро, отрицались необходимость и целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными.

Первыми представителями номеналистической теории были англичане Беркли и Стюарт (16-18вв). В основе этой теории следующие положения:

      - деньги создаются государством;

- стоимость денег определяется их номиналом.

Основной ошибкой было положение о том, что стоимость денег определяется государством.

Дальнейшее развитие этой теории приходится на конец 19в- начало на 20вв., наиболее известным представителем был немецкий экономист Кнапп. Кнапп выдвигал свою теорию не на полноценных монетах, а на бумажных деньгах. При анализе денежной массы он учитывал лишь государственные казначейские билеты и разменные монеты, исключая из неё кредитные деньги (банкноты, чеки, векселя).

Основоположником количественной теориибыл французский экономист Боден, сторонники видели в деньгах только средства обращения. Основы современной количественной теории денег были заложены американским учёным Фишером. Он отрицал трудовую стоимость и исходил из покупательской силы денег. Разновидностью количественной теории денег является монетаризм (экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса находится в обращении, играет определённую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Основоположником этой теории является Фридман).  

35. Необходимость, сущность и формы кредита

Кредит явл. Формой движения ссудного капитала. Он обеспечивает трансформацию ден. Капитала в ссудный и выражает отношения м/у кредиторами и заемщиками.

Ф-ции кредита выражают его сущность:

1)Ф-ция перераспределения;в услов. Рын. эк-ки кредит перемещает ден. Капитал из одних сфер деят. в другие

2)Ф-ция экономии издержек обращения; мобилизуя ден. Ср-ва в процессе кругооборота промыш. И торг. Капитала, кредит дает возможность выполн. Недостаток собств. Ресурсов у отд. Предпр.

3) Ф-ция замещения наличных денег кредитными и кредит. Орудиями обращения

4)Ф- ция ускорения концентрации капитала; заемный капит. Дает возможность предприят. Расширить масштабы пр-ва и получит доп прибыль

5) стимулирующая ; кредит. Отношения побуждают заемщика к более рацион. Ведению хоз-ва и исп. Ссуды

К первичным (базовым) формам кредита относят: товарную. Денежную и смешанную

В зав. От того кто явл. Кредитором сделки выд. След. Осн. Формы кредита: коммерческий,банковский,государственный,международный. Потребительский

В пределах указан. Осн. Форм следует различать отдельные разновидности(виды) кредитов. Вид кредита-более детальная хар-ка осн. Формы кредита,за счет выд. Доп признаков

Крммерческий кредит-это кредит предост. Продавцами-покупателями в виде отсрочки платежа за прод. Товары или услуги. При этом оформляется вексель,кот учитывается в ком. Банке

Банковский кредит- выд в ден форме. Предоставл. Кредитными орг-ми,имеющими лицензию на осущ. Подобных операций. В роли заемщика могут выступать ЮЛ, органы гос власти или местной власти, населения.

Главные отличия признак потребит кредита- целевая форма кредит. Физ лиц

Целью явл. Удовлетвор. Нужд населения- для приобретения земельных участков ,жилья,дач,авто,тов длит пользования

Субъктами гос. Кредита выступают ЮЛ и ФЛ с одной стороны,центр. И местные органы власти,с друг стороны, гос-во выступает заемщиком или кредитором. Традиционно эта форма кредита связана с вынуском гос облигаций или иных ченных бумаг и получила назв гос займа. Гораздо реже гос-во выступало в качестве кредитора,предост кредит ЮЛ и ФЛ

37. Цели и методы денежно –кредитной политики банка России

Ден.-кред. политика – это совокупность мер воздействия гос-ва на состояние ден.-кредитной сферы.

Постоянная стратегическая цель ден.-кред. политики банку России – снижение инфляции.

Методы ден.-кред. политики ЦБ:

1. Изменение процентных ставок по операциям ЦБ.

Повышение ставки (в РФ ставка рефинансирования 10%) вызывает увеличение коммерческими банками процентов по своим ссудам, что может привести к снижению банковских ссуд, вызвать повышение курса нац. валюты, снижение ден. массы. Изменение ставки – это сигнал для всего рынка ссудного капитала.

2. Изменение норм обязательных резервов банков.

ЦБ воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов, а следовательно и на объем ден. предложения через систему обязательных ден. резервов. Устанавливая и изменяя норматив обязательных резервов ЦБ регулирует величину кредитных ресурсов коммерческих банков и, следовательно, уровень рыночных процентных ставок, объем ссуд, выдаваемых коммерческими банками, управляет механизмом банковского мультипликатора и тем самым воздействует на величину ден. массы и курс нац. валюты. 4-4,5% - для России это норма обяз. резерва.

3. Операции на открытом рынке (купля/продажа цен. бумаг)

Если ЦБ продает цен. бум. на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентских счетах этих банков в ЦБ уменьшаются на сумму купленных цен. бумаг, соответственно уменьшаются их кредитные резурсы и ссуды, что приводит к сокращению ден. массы и росту уровня процентных ставок и курса нац. валюты. При покупке цен. бумаг Центр. Банком все наоброт.

4. Политика валютной интервенции (покупка/продажа ин. валюты на валютном рынке)

Покупка ин. валюты приводит к увеличению ден. массы в нац. валюте, а продажа к ее сокращению.

38. Теории кредита

Различают 2 теории кредита: натуралистическую, капиталлотворческую

Первоначально натур теорию кредита обосновал англ экономист Смит и Риккардо. Осн постулаты этой теории закл в след 1) объектом кредита явл нарур ,т е не денежные вещественные блага 2)Кредит предст собой движение натур благ и поэтому он есть лишь способ перераспределения сущ в данном общ-ве матер ценностей 3)Поскольку кредит выполняет пассивную роль,то ком банки явл всего лишь скромным посредником

К предст теории добавим искаж трактовку сущ-ти кредита и его роли в капиталистической эк-ке. Ошибочн их взглядов закл в частности в том, что они не понимали кругооборота пром кап и сущ ссудного капит Однако, предст этой теории счит ,что кредит не создает реального капит ,кот образуется в процессе воспроизводства Осн принципы капиталлотворческой теории были сформулированы  англ эк Ло. Согласно его взглядам кредит заним положение независимое от процесса воспроизводства и ему принадлежит решающая роль в развит эк-ки. Основной недостаток теории Ло закл в том что он делает ставку на эмиссию банкнот с принудит курсом, что носило спикулятивный характер. Однако, Ло оказ пророком на будущее, т к кредитные отношения получ щирокое развитие в 19-20 вв . капиталлотворческая теория получила дальнейшее развитие в теории монетаризма, особенно след выделить концепцию монетаризма Фридмана , согл кот основн инструментом регулиров к эк-ке явл изменение ден массы и % ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и кред рестрикцию

39. Банковская система: понятие, типы, структура.

Составной частью р-ка ссудных капиталов явл банк система. Она представл собой совокупность разл банков в зав-ти  от взаимосвязи банков, от хар-ра вып ими функциями, различ 2 типа построения банковской системы: одноуровневая(централизованная), двухуровневая(для стран с командно-админ режимом управления хар-на одноуровневая банк система. Ее особенность: все банки, в том числе ЦБ выполняют аналогичные ф-ции по рассчетно-кред обслужив хоз-ва, хотя в системе формально имеется неск банков,на практике ЦБ берет на себя ф-ции ком банков выст единым кредитно-рассчетным и валютным центром. Все ост банки вып свои операции в соотв с указ ЦБ. Одноуровневая система сущ в СССР, когда все банки были гос-ми. В странах с рын эк-кой действ двухуровневая система. Ее особенность: строгое разделение ф-ции ЦБ и ком банков. Двухуровневая система состоит из элементов: ЦБ(ось банковской системы),ком банков(основа банк системы),учрежд банков инфраструктуры осущ методическое, научное, кадровое обеспечение банковск деят(служб по обработке, передаче и хранению инф-ции М/У народ систем, межбанковских коммуникаций,страховых структур). Информац обеспеч необходимо как банку,так и его клиентам. Банки работая в усл конкуренции собарают сведения о развитии эк-ки в целом, отдельных отраслей и групп предприятий. На базе анализа банки корректир свою денежно-кредит политику, огранич или расширяя свои инвестиции в усл рынка банки значит часть своих ресурсов напр на развит научного обеспечения. Практич в каждом крупном ком банке работают аналитики изуч р-к. разработка новых банковских продуктов и услуг позвол банкам устоять в конкур борьбе, повысить надежность своей работы. Сущ блоком банк инфраструктуры выступает кадровое обеспечение. Переподготовка кадров, повыш квалификации произв в разл спец ком школах, а так же учебных центрах созд при крупных ком банках. Законод нормы опред статус кред инструментов, перечень выполняемых ими операции, позволяют разработать метод указания по всей деят кред орг-ции.

40. Активные операции центральных банков

Активные операции центральных банков. Активные операции это операции по размещению банковских ресурсов. К активам центральных банков относятся:

• иностранная валюта и золото;

• ссуды;

• вложения в ценные бумаги.

Центральные  банки  предоставляют ссуды  правительству и банкам. Для покрытия кассовых разрывов (т.е. временных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета) могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком более одного года. Краткосрочные ссуды для поддержания ликвидности   коммерческих   банков   обычно   предоставляются центральным банком под залог простых и переводных векселей, государственных ценных бумаг и других активов.

Вложения в ценные бумаги могут осуществляться центральны­ми банками с различными целями. Во-первых, покупка ими го­сударственных обязательств в большинстве промышленно раз­витых стран служит главной и даже единственной формой кре­дитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банков­ской ссуды, для финансирования бюджетного дефицита в этих странах практически отсутствует или ограниче­но. Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка обычно на­ходится очень незначительная часть государственных ценных бумаг. Основными кредиторами государства выступают не центральные банки, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и население.

Во-вторых, покупка центральными банками государственных ценных бумаг осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики. Для увеличения ресурсов коммерческих банков центральные банки, в частности, используют покупку векселей у коммерческих банков. Эта операция называется переучетом, так как центральный банк осуществляет вторичный учет, вторичную покупку векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Другой  метод расширения ликвидности коммерческих банков — операции типа репо: покупая у банков государственные ценные бумаги, центральные банки одновременно берут на себя обязательство обратной последующей их продажи через определенный срок по заранее фиксированной цене.

41. Денежно-кредитная политика: понятие, цели, методы

Ден.-кред. политика – это совокупность мер воздействия гос-ва на состояние ден.-кредитной сферы.

Постоянная стратегическая цель ден.-кред. политики банку России – снижение инфляции.

Методы ден.-кред. политики ЦБ:

1. Изменение процентных ставок по операциям ЦБ.

Повышение ставки (в РФ ставка рефинансирования 10%) вызывает увеличение коммерческими банками процентов по своим ссудам, что может привести к снижению банковских ссуд, вызвать повышение курса нац. валюты, снижение ден. массы. Изменение ставки – это сигнал для всего рынка ссудного капитала.

2. Изменение норм обязательных резервов банков.

ЦБ воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов, а следовательно и на объем ден. предложения через систему обязательных ден. резервов. Устанавливая и изменяя норматив обязательных резервов ЦБ регулирует величину кредитных ресурсов коммерческих банков и, следовательно, уровень рыночных процентных ставок, объем ссуд, выдаваемых коммерческими банками, управляет механизмом банковского мультипликатора и тем самым воздействует на величину ден. массы и курс нац. валюты. 4-4,5% - для России это норма обяз. резерва.

3. Операции на открытом рынке (купля/продажа цен. бумаг)

Если ЦБ продает цен. бум. на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентских счетах этих банков в ЦБ уменьшаются на сумму купленных цен. бумаг, соответственно уменьшаются их кредитные резурсы и ссуды, что приводит к сокращению ден. массы и росту уровня процентных ставок и курса нац. валюты. При покупке цен. бумаг Центр. Банком все наоброт.

4. Политика валютной интервенции (покупка/продажа ин. валюты на валютном рынке)

Покупка ин. валюты приводит к увеличению ден. массы в нац. валюте, а продажа к ее сокращению.

 42. Пассивные и активные операции ЦБ.

Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы.

К пассивам ЦБ относятся: Эмиссия банкнот; Депозиты; Обязательства по полученным кредитам и займам; Капиталы; Резервы.

Важным источником ресурсов ЦБ является эмиссия банкнот.

Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства, увеличении золото- валютных резервов. Эмиссия банкнот при кредитовании должна быть обеспечена активами ЦБ.

Значительную часть пассивов составляют вклады государства и коммерческих банков. На счетах банка России хранятся средства казначейства, министерств и финансов и др. правительственных ведомств. Коммерческие банки в обязательном порядке должны хранить часть своих кассовых резервов на беспроцентных счетах.

Кроме того, коммерческие банки могут хранить средства на счетах и ЦБ с фиксированной процентной ставкой.

Для того, чтобы иметь право размещать средства в эти депозиты, коммерческие банки должны отвечать требованиям:

Должны быть отнесены не ниже, чем к 3-ей группе проблемности на последние 3 отчётные даты.

Выполнять обязательные резервные требования ЦБ.

Не иметь просроченных денежных обязательств перед ЦБ в течении последних 90 дней.

Не иметь нарушений банковского законодательства и нормативных актов

ЦБ РФ в течении последних 90 дней.

ЦБ может получать кредиты от международных финансово- кредитных организаций или др. ЦБ.

Собственные средства ЦБ состоят из источников:

1) уставный капитал, так уставный капитал банка России равен 3-ём миллиарда рублей.

2) прибыль. Банк России перечисляет в федеральный бюджет 50% балансовой прибыли. Оставшаяся прибыль распределяется советом директоров.

3) резервы и фонды различного назначения.

43.Формы организации и функции центральных банков.

Банки, имеющие право выпуска кредитных денег в форме наличных банкнот и в форме записей на счетах называются эмиссионными или центральными банками.

С точки зрения собственности на капитал, Цбанки делятся на:

1) Государственные, т.е. капитал целиком принадлежит государству (Банк Англии, Германии, России)

2) Акционерные (федеральная, резервная система США).

3) Смешанные, часть капитала которых принадлежит государству, а часть иным юридическим лицам (ЦБ Японии, Бельгии).

Традиционно ЦБ выполняют функции:

1) Монопольная эмиссия банкнот. За Цбанком страны как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются окончательным средством погашения долговых обязательств.

2) «Банк Банков» -главной клиентурой ЦБ являются коммерческие банки.

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в Цбанке. В ряде стран Цбанки осуществляют надзор за деятельностью коммерческих банков монопольно, либо совместно с министерством финансов или другим государственным органом.

3) Банкир правительства. В качестве банкира правительства ЦБ выступает как его кассир и кредитор, в нём открыты счета правительства и правительственных организаций.

В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.

4) Внешне-экономическая функция. От имени правительства ЦБ регулирует ресурсы иностранной валюты и золота, является хранителем золото- валютных резервов. ЦБ является органом регулирования и контроля. Он осуществляет регулирование международных расчётов платёжных балансов, представляет свою страну в международных и региональных валютно-кредитных организациях.

5) Регулирование денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика- это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста и снижение инфляции.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование (расширение) кредита и денежной массы (кредитной экспансии), либо на их ограничение (кредитной рестрикции).

К методам денежно-кредитного регулирования экономики относят:

1) Учётная (дисконтная) политика: повышая ставку по кредитам ЦБ побуждает другие кредитные организации сокращать кредиты.

Это затрудняет пополнение банковских ресурсов, ведёт к повышению кредитных операций.

В России подобную функцию выполняет ставка рефинансирования (12%).

2) Операции на открытом рынке: посредством проведения Цбанком операций на открытом рынке увеличивается (при покупке ценных бумаг) или уменьшается (при продаже). Объём собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечёт за собой изменение стоимости кредита и как следствие спроса на деньги.

В России под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа банком государственных ценных бумаг, которые до финансового кризиса обладали высокой степенью ликвидности и доходности.

3) Установление норм обязательных резервов:

Это на сегодня наиболее действенный метод денежно-кредитной политики. В РФ они составляют 7 или 10% от привлечённых средств. Если учесть, что по ним банки не получают процентов, понятно их влияние на появление ставок по кредитам.

44. Коммерческие банки: сущность, функции, классификация видов

Основное звено банковской системы Российской Федерации — коммерческие банки.

Банк – это денежно кредитный институт, осуществляющий регулирование платежного оборота в интересах получения прибыли.

Они занимаются непосредственным обслужива­нием хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций) и населения. Коммерческие банки осуществляют свою деятельность за счет привлеченных средств — депозитов, поэтому их также называли депозитными банками.

Принципы деятельности коммерческих банков:

1. Основополагающим принципом деятельности коммерческих банков является работа в пределах имеющихся ресурсов.

2. Коммерческие банки являются экономически независимыми и юридически самостоятельными кредит­ными организациями. Имея полную свободу действий в привлечении ре­сурсов и размещении мобилизованных средств, коммерческий банк несет также полную экономическую ответственность за результаты своей деятельности, т.е. весь риск от банковских операций целиком ложится на банк.

3. Рыночные отношения с клиентами банка.

4. Четвертый принцип деятельности коммерческого банка предопре­делен его экономической независимостью и юридической самостоя­тельностью. Он означает, что регулирование деятельности коммерчес­кого банка возможно только экономическими, но не прямыми админист­ративными методами.

Функции коммерческих банков весьма многообразны:

1. посредничество в кредитовании, т.е. мобилизация временно сво­бодных денежных средств и предоставление их во временное пользо­вание на условиях возвратности, платности и срочности предприяти­ям, государству и населению;

2. посредничество в проведении расчетов и платежей в хозяйстве, Трансформируют полученные от своих кредиторов (прежде всего вкладчиков) кредиты по срокам и по суммам в выдаваемые ссуды. Трансформируют кредитные риски своих клиентов в свои собственные риски. 

3. выпуск кредитных денег; Банки создают безналичные деньги – остатки на банковских счетах, предоставляя ссуды в безналичной форме и принимая вклады. Выпуск кредитных орудий обращения – чеки, карточки, векселя. 

4. посредничество в инвестировании на основе эмиссионо-учредительской деятельности;

5. консультирование, представление экономической и финансовой информации.

44. Пассивные операции коммерческих банков.

Исторически первичными для банков явл-ся пассивные операции или формирование источников ресурсов банка.

Эти операции состоят из двух групп:

Операции по формированию собственных средств.

Операции по формированию заемных средств.

Важнейшая особенность структуры пассивных операций любого коммерческого банка низкая доля собственных ресурсов. В мировой практике от 7 до 22 %. Несмотря на небольшой удельный вес, играют очень важную роль для деят-ти банков.

Собственные средства выполняют основные 3 функции: 1) Оперативная (собственные средства представляют собой финансовые ресурсы для развития материальной базы);2) Резервная (страховой резерв для покрытия обязательств банка); 3) Регулирующая (ЦБ осуществляет управление деят-тью ком. банков путем управления его собственными средствами). Определяет мин. уставный капитал, устанавливаетобязательные эк0ие нормативы применительно к собственному капиталу. Важны норматив достаточности – Нд=(СК/Ар)*100%

Собственный средства – это совокупность фондов и нераспределенной прибыли: 1. Уставной капитал; 2. Резервный фонд (из чистой прибыли); 3. Специальный фонд (из амортизационных отчислений); 4. Фонды экономического стимулирования – потребления, материального поощрения (из чистой прибыли); 5. Нераспределенная прибыль.

Заемные ср-ва занимают основной удельный вес (80-90%):

Прием вкладов или депозитов. Депозит – ден.ср-ва, внесенные в банк физ. и юр.лицами на определенных условиях, закрепленных в договоре.

 Остатки на р/с клиентов и плата за открытие и ведение счетов клиентов в том числе банков корреспондентов;

Получение межбанковских кредитов;

Выпуск собственных долговых ценных бумаг (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты);

Сделки РЕПО – продажа ценных бумаг, находящихся в активах банка на короткий срок, с обязательством обратного выкупа, но по более высокой цене.

Кредиты ЦБ

46. Принципы банковского кредитования. Основные этапы кредитного процесса

Банк. кредит пред-ет собой перераспределение временно свобод. ср-в ч/з спец. институциональных посредников - банков. Временно свобод. ср-ва чаще привлекаются от физ. лиц и предоставляются в осн. предпр-ям. Поставщиками ср-в в банки также явл-ся др.профессион. финанс.органи­зации  - страховые и инвестиц. компании, пенсионные фонды. В посл. годы банки активно развивают потребит. кредитование. Совр. эк-ка требует от предпр-ий быстрого роста и модернизации произв-ва. Банк. кредит представляется наиболее удобным, гл. источником средств на эти цели. Ч/з банк инвестиции привлекает большинство малых и средних предприятий. Только немногие крупн. компании способны занимать напрямую на финанс.рынке под облигации или акции. Банк. система вкл-ет в себя множество банков, у которых вслед за их клиентами также возни­кают колебания временно свобод. ср-в, которые нивелируются с помощью межбанков. кредитов. Основой межбанков. кредитов явл-ся колебания в платежах клиентов, а также тот факт что безнал. деньги не выходят за границы банк. системы.  Межбанк. кредит позволяет банкам: 1. снижать лик­видные резервы под редкие пиковые платежи и увеличивать кредитование реал. сектора; 2. размещать в работающие и достаточно ликвидные активы краткосроч. ср-ва. Межбанк. кредит обычно короткий и явл-ся рез-том колебания текущих платежей клиентов. Редко такой кредит выдается на неско-ко лет обычно как рез-ат операций рефинансирования.

Процесс предоставления банковской ссуды наз-ся кредитным процессом и  включает 5 основных этапов.

1 этап  рассмотрение банком  заявки. (в ней содержится цель и сумма запрашиваемой ссуды, срок ссуды и порядок ее погашения, приемлемая клиенту % ставка. Если входе предварительного изучения заявки и пакета док-ов банк не исключает выдачи кредита, он проводит собесед-е с потенциальным заемщиком)

2 этап анализ и оценка кредитоспособности заемщика (т.е. способность своевременно выплачивать % и погасить кредит. Источниками анализа служат данные баланса предпр, отчет о прибылях и убытках, инф о кредитной истории клиента.  В мировой практике используют 3 оценки кредитоспособности : 1 оценка кредитоспособности на основе финанс коэф : коэф ликвидности, оборачиваемости, прибыльности и др. 2 анализ денежных потоков: сопоставление ден притоков (прибыль, амортиз) и оттоков (выплаты налогов, дивидендов..) 3 оценка делового риска заемщика-риска убытка от нарушения, замедления или несвоевременного завершения кругооборотов фонда заемщика)

3 этап оформление кредитного договора (идет структурирование ссуды.  Определяются осн ее хар-ки: вид кредита, сумма, срок, способ погашения, ставка %)

4 этап выдача ссуды

5 этап контроль банка за использованием и погашением ссуды. (кредитный мониторинг)

47. Банковские депозиты, характеристика их видов

Депозит – это ден. средства, внесенные в банк физ. и юр. лицами в форме вкладов на определенных условиях, закрепленные в договоре банковского вклада. Депозит отражается записью в банковской книге, подтверждающей денежные требования владельцев депозита к банку.

Депозиты подразделяются:

1. По условиям внесения, использования и изъятия средств:

1.1. До востребования – вносятся без указания срока хранения. Вкладчик имеет право получить средства по первому требованию. Деньги могут начисляться и сниматься со счета как частями, так и полностью. Осн. функция – обслуживание платежного оборота.

1.2. Срочные – вносятся в определенной сумме и могут быть изъяты лишь при наступлении установленного в договоре срока, причем в полной сумме. Прием доп. взносов и выдача части суммы не разрешаются. Имеют более высокую ставку %. Осн. функция – накопление средств.

1.3. Сберегательные – разновидность срочных вкладов. Помещаются на определенный срок. Осн. функция – накопление средств. Но по ним можно производить доп. взносы.

2. По категориям вкладчиков:

2.1.Взымаемые с юр. лиц

2.2. с физ. лиц.

3. По форме процентной ставки:

3.1. С фиксированной в договоре – не может изменяться в течении срока депозита

3.1 С плавающей – в дог. оговаривается право банка менять уровень процента в теч. срока депозита.

4. По валюте вклада:

4.1. В нац. валюте

4.2. В иностр. валюте

4.3. мультивалютные – вклад вносится в одной валюте, а погашается в другой.

5 По получателю:

5.1. Именные – указано имя получателя

5.2. На предъявителя.

6. По срокам:

6.1. краткосрочные – до года

6.1. среднесрочные от года до трех

6.2. долгосрочные – свыше трех лет.    

48. Заемные ресурсы коммерческих банков, характеристика их видов

Основная часть банковских пассивов — от 80 до 90% — это заемные ресурсы (обязательства банка). Они включают четыре группы: депозиты (вклады); кредиты других банков; средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущен­ных банком; средства, полученные в результате операций репо.

Основная часть заемных ресурсов большинства банков — это депозиты (вклады). В банковской практике под депозитом чаще всего пони­мают, во-первых, денежные средства, внесенные в банк физиче­скими и юридическими лицами в форме вкладов на определенных условиях, закрепленных в договоре банковского вклада, и, во-вторых, записи в банковских книгах, подтверждающие де­нежные требования владельцев депозита к банку.

Депозиты коммерческих банков можно классифицировать по ряду критериев: условиям внесения, использования и изъятия средств; по категориям вкладчиков; по виду процентной ставки; срокам; валюте депозита; указаниям получателей средств.

В зависимости от условий внесения, использования и изъятия средств депозиты подразделяются на депозиты до востребова­ния, срочные и сберегательные.

Депозиты до востребования вносят в банк без указания срока хранения. Вкладчик имеет право получить средства по первому требованию. К депозитам до востребования относятся средства, хранящиеся на расчетных, текущих, чековых, карточных счетах. Деньги могут зачисляться на счет и сниматься со счета как частями, так и полностью. Счета могут быть как процентными, так и беспроцентными. Основная функция депозитов до востребования — обслуживание платежного оборота.

Срочные депозиты вносятся в определенной сумме и могут быть изъяты лишь при наступлении уставленного в договоре срока, причем в полной сумме. Прием дополнительных взносов и выдача части денежной суммы не разрешаются. По срочным депозитам выплачивается более высокая ставка процента, чем по депозитам до востребования. Обычно чем больше срок депо­зита, тем выше ставка.. Основная функция срочных депозитов — накопление средств.

Сберегательные депозиты - разновидность срочных вкладов. Они также помещаются на определенный срок. Их главная функция - накопление средств. Осо­бенность сберегательных депозитов состоит в том, что по ним можно производить дополнительные взносы. По сберегательным вкладам, как и по срочным, выплачивается повышенная ставка процента, однако лишь по суммам, хранившимся на счете в те­чение определенного срока. Сберегательные депозиты в свою очередь имеют много разновидностей (с ежемесячной выплатой процента, целевые, условные и др.).

49. Активные операции коммерческих банков: понятие, значение, виды

Активные операции. Роль активных операций для любого коммерческого банка очень велика. Активные операции обеспе­чивают доходность и ликвидность банка, т.е. позволяют достичь две главные цели деятельности коммерческих банков. Активные операции имеют также важное народно-хозяйственное значение. Именно с помощью активных операций банки могут направлять высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности де­нежные средства тем участникам экономического оборота, ко­торые нуждаются в капитале, обеспечивая перелив капиталов в наиболее перспективные отрасли экономики, содействуя росту производственных инвестиций, внедрению инноваций, осущест­влению реструктуризации и стабильному росту промышленного производства, расширению жилищного строительства. Большую социальную роль играют ссуды банков населению.

Существует определенная зависимость между доходностью и рискованностью активов и их ликвидностью. Чем более риско­ванным является актив, тем больше дохода он может принести банку (доходность служит платой за риск) и тем ниже уровень его ликвидности (рискованный актив труднее реализовать). Са­мые рискованные активы обычно и самые высокодоходные, и наименее ликвидные.

Дадим классификацию активов по таким качествам, как до­ходность, ликвидность, рискованность.

По степени доходности все активы делятся на две группы:

•   приносящие доход (так называемые работающие), напри­мер, банковские ссуды, значительная часть вложений в ценные бумаги;

•   не приносящие доход (так называемые неработающие); на­пример, к ним относятся: кассовая наличность; остатки средств на корреспондентских и резервном счетах в центральном банке; вложения в основные фонды банка: здания, оборудование.

С точки зрения ликвидности различают три группы активов.

1. Высоколиквидные активы. Они могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетво­рения заявок на кредит, так как находятся в налично-денежной форме или легко и быстро могут быть переведены в нее. Сюда входят кассовая наличность, средства на корреспондентских и резервном счетах в центральном банке, средства на корреспон­дентских счетах в других коммерческих банках.

2.  Ликвидные активы — это активы со средней степенью ли­квидности. Они могут быть переведены в наличные деньги с не­большой задержкой и незначительным риском потерь. К ним относят ссуды до востребования и краткосрочные ссуды, легко­реализуемые векселя и другие краткосрочные ценные бумаги, прежде всего государственные.

3.  Низколиквидные (и даже неликвидные, безнадежные) ак­тивы — это такие активы, вероятность превращения которых в наличные деньги очень мала или вообще нулевая. Это долго­срочные ссуды банка, его инвестиции в долгосрочные ценные бумага, труднореализуемые здания, сооружения, долга с длитель­ной просрочкой.

По степени риска Банк России делит активы на пять групп (Инструкция № 1 от 1 октября 1997 г. «О порядке регулирова­ния деятельности банков»):

1)  активы со степенью риска от 0 до 2% (кассовая налич­ность, средства на счетах в Банке России, вложения в облига­ции ЦБ РФ и др.);

2)  активы со степенью риска 10% (вложения в долговые обя­зательства российского Правительства; ссуды, гарантированные последним и под залог драгоценных металлов в слитках, и др.);

3)  активы со степенью риска 20% (вложения в долговые обя­зательства местных органов власти, средства на корреспондент­ских счетах в иностранных банках «группы развитых стран» и др.);

4)  активы со степенью риска 70% (средства на корреспон­дентских счетах российских банков и банков, не входящих в «группу развитых стран», и др.);

5)  активы со степенью риска 100% (сюда относятся все акти­вы, не вошедшие в первые четыре группы).

До 80% банковских активов приходится на кредитные опе­рации и вложения в ценные бумага. Доходы от этих операций служат главными источниками банковской прибыли.

50. Ссудные операции коммерческих банков, классификация их видов

К кредитным операциям относятся ссудные операции и опе­рации по размещению депозитов в других банках (активные де­позитные операции). Ссудные операции — это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на ус­ловиях возвратности, платности, срочности. Эти операции при­носят банкам, как правило, основную часть процентных доходов.

Ссудные операции банков можно классифицировать по сле­дующим критериям: по экономическому содержанию и назначению, по категории заемщиков, по обеспеченности, по срокам и методам погашения, по форме выдачи кредита.

В зависимости от экономического содержания и назначения ссуды подразделяются следующим образом: •  ссуды на коммерческие цели:

а)  на временные нужды финансирования текущих потребно­стей в оборотном капитале пром-ных, торговых, сель­скохозяйственных предприятий; б) для капитальных вложений, расширения и модернизации основного капитала в различных отраслях; в) для биржевых спекуляций;

•  потребительские   или  персональные  ссуды  на  жилищное строительство,  покупку потребительских товаров длительного пользования, оплату обучения, лечения и т.п.

По категориям заемщиков различают такие банковские ссуды:

• акционерным компаниям и частным предприятиям  (про­мышленным, торговым, коммунальным, с/хоз-ным, брокерским);

•  кредитно-финансовым учреждениям (и прежде всего банкам);

•  населению;

•  правительству и местным органам власти.

Ссуды банка могут быть не обеспеченными ничем (бланко­выми) или обеспеченными. Обеспечением ссуды может служить залог акций, облигаций, векселей и товарораспорядительных документов (варранта - складского свидетельства, подтвер­ждающего нахождение товара на складе; железнодорожной на­кладной; коносамента - свидетельства о приеме груза к мор­ской перевозке и др.), дебиторских счетов, закладных под авто­мобиль или другой вид движимого имущества или недви­жимости. Ссуда под залог недвижимости называется ипотечной. Обеспечением ссуды может быть также поручительство или га­рантия - договор с односторонним письменным обязательством поручителя или гаранта перед банком выплатить ссуду в случае ее невыплаты заемщиком либо страхование риска непогашения ссуды страховой компанией.

По срокам погашения ссуды делятся на ссуды до востребова­ния (онкольные), погашение которых банк может потребовать в любое время, и срочные. Последние подразделяются на крат­косрочные (от одного дня до одного года), среднесрочные (от года до трех—пяти лет) и долгосрочные — на более продолжительные сроки. Сроки средне- и долгосрочных ссуд в разных странах различны.

Ссуды банков могут погашаться двумя методами. При пер­вом весь основной долг по ссуде (без учета процентов) должен быть погашен на одну конечную дату путем единовременного взно­са. Второй метод погашения — в рассрочку.

По технике выдачи различаются ссуды в наличной или без­наличной форме, в виде открытия кредитной линии (кредитного лимита); выдачи фиксированной суммы на определенный срок (разовой ссуды); в виде векселя (векселедательный кредит), во­зобновляемые и синдицированные (консорциальные) ссуды

51. Собственный капитал банка: Его структура и значение

КБ относятся ко второму уровню банковской системы. Это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

1) принимать во вклады ден.ср-ва физ. и юр.лиц (депозитные или вкладные);

2) размещать от своего имени и за свой счет указанные ср-ва на условиях возвратности, срочности, платности (кредитные операции);

3) открывать и вести банковские счета физ и юр.лиц (расчетно-кассовые операции).

Задачи КБ – обеспечение бесперебойного денежного оборотами оборота капитала, кредитование промышленных предприятий, государства и населения, создание условии для народнохозяйственного накоплений.

Собственный средства – это совокупность фондов и нераспределенной прибыли:

1. Уставной фонд – образуется при создании. Размер этого фонда, форма его образования и изменения определяется в уставе банка. Порядок зависит от правовой формы, которая организуется банком.

2. Резервный фонд – формируется за счет отчислений от прибыли для акционеров банка его величина должна составлять не менее 15 % уставного капитала, до тех пор, пока не сформирован резервный фонд, банк не менее 5 % должен отчислять в резервный фонд ежегодно.

3. Специальный фонд – источники формирования амортизационные отчисления и как результат переоценки основных средств.

4. Фонд экономического стимулирования: - фонд потребления; - фонд материального поощрения.

5. Фонд накопления.

6. Нераспределенная прибыль.

  Функции собственного капитала:

1. Защитная функция. За счет собственного капитала банк может покрывать убытки, компенсировать вклады своих вкладчиков. Чем больше капитал, тем надежнее банк. Эта функция тесно связана с понятием достаточности капитала. Это означает, что собственного капитала банка достаточно для покрытия рисков.

2. Оперативная функция. Состоит в обеспечении финансовой основы деятельности банка.

3. Регулирующая функция. Центральный банк осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков, устанавливая для них нормативы минимального значения собственного капитала, норматив достаточности капитала и другие экономические нормативы, большинство из которых привязаны к сумме собственного капитала.

52. Вексельные операции коммерческих банков.

Банковский вексель — это ценная бумага, содержащая безусловное долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате определенной суммы векселедержателю в конкретном месте в указанный срок. Руководствуясь ГК РФ, банки сами разрабатывают условия выпуска и обраще­ния векселей, которые в отличие от условий выпуска и обращения бан­ковских сертификатов, нигде не регистрируются. Банки могут выпус­кать только простые векселя, причем как процентные, так и дисконт­ные, и размещать их среди юридических и физических лиц. Процент­ные векселя дают возможность первому векселедержателю (или пос­леднему при наличии на векселе передаточной надписи-индоссамен­та) получить при предъявлении их банку к погашению за фактичес­кий срок нахождения своих денежных средств в обороте банка про­центный доход. Дисконтные векселя дают возможность получить дисконтный доход, который определяется как разница между номинальной стоимостью векселя, по которой он погашается, и ценой, по которой он продается первому векселедержателю. Банковские векселя являются, во-первых, высоко­ликвидным средством обращения, так как могут передаваться по ин­доссаменту; во-вторых, выступают средством платежа в расчетах за товары и услуги между юридическими и физическими лицами; в-тре­тьих, высокодоходным средством накопления; в-четвертых, могут слу­жить предметом залога при оформлении клиентами кредитов в дру­гих банках. Поэтому вложение клиентами своих свободных средств в    _ч банковские векселя является для них очень привлекательным и вы­годным делом, а для банков — устойчивым и самостоятельно регули­руемым ресурсом срочного характера в целях последующего размеще­ния в банковские активы (кредиты, валюту, ценные бумага и т.д.). Бан­кам не запрещено выпускать и валютные векселя, что способствует Аккумуляции кредитных ресурсов в иностранной валюте.

Учетные операции. Это преимущественно операции с векселями. Учет векселя — это покупка векселя банком (с переда­чей банку векселя по индоссаменту). Покупая вексель у векселе­держателя, банк получает право получения денег по векселю по истечении его срока. За то что банк авансирует векселедателя, давая ему деньги немедленно, хотя срок погашения векселя наступает, например, через месяц, банк взимает с векселедателя, предъявившего вексель к учету, учетный процент, или дисконт. Дисконт равен разнице между суммой, обозначенной на вексе­ле, и суммой, выплачиваемой банком при учете векселя. По ис­течении срока векселя банк предъявляет его должнику к пога­шению. Смысл этой операции для банка состоит в получении учетного процента, а для держателя, предъявившего вексель к учету — в получении денег по векселю до наступле­ния срока его погашения.

Вексельные операции КБ. Пасив. вексел. операции: 1) выпуск собств. векселей, 2) их переучет (т.е. вторич. учет) в др. банке, в т.ч. центральном, 3) передача в залог при получении банков. ссуды. Актив. векс. операции:  1) учет векселя, 2) выдача ссуды под залог векселя.

53. Финансовые услуги коммерческих банков (лизинг, факторинг, траст).

Банки оказывают следующие финансовые услуги:

-трастовые

-лизинговые

-факторинговые

-форфейтинговые

1) Трастовые операции  совершаются по поручению и в интересах клиентов банка, по их доверенности и носят доверительный характер. Они включают в себя сохранение активов (недвижимости, ценных бумаг, имущества), управление собственностью, юридическое обслуживание как физ. так и юр. лиц. В Российской практике чаще всего выполняют услуги с ценными бумагами доверителя, а так же для физ. лиц доверительные операции:

-распоряжение наследством

-завещательный траст

-передаче доверителю имущества

-управление имуществом по доверенности

Трастовые операции дорогие, поэтому их развитие это залог стабильного дохода банка.

2) Фактории – это разновидность – разновидность комиссионных операций сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиентов. Факторинг связан с неоплаченными расчетными документами, возникающими между производителями и потребителями, возникает в процессе реализации товаров и услуг. В основе этой операции лежит покупка  счетов-фактур поставщика на отгруженную продукцию на условиях немедленной оплаты 75-80% суммы счета и передачи поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции. Оставшиеся 20-25% поставщик получает за вычетом % за кредит и комиссионных, после получения платежа от покупателя продукции.

3) Лизинг – это предоставление на условиях аренды  лизингодателем оборудования, машин, т/с, недвижимости лизингополучателю на определенный срок и за плату. Финансирование лизинговых услуг осуществляется 2мя способами:

- заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит, при этом сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя.

- приобретение обязательств. Банк покупает у лизингодателя обязательство его клиентов без права  обратного требования. Этот способ применяется при крупных разовых операциях с участием надежных заемщиков.

Различают финансовый и оперативный лизинг. При финансовом лизингодатель приобретает в собственность имущество и передает во временное пользование с возможной продажей по остаточной стоимости лизингополучателю. Срок лизингового предполагает полную окупаемость оборудования. Разновидностью финансового лизинга является  возвратный лизинг, при котором продавец может получать проданное им имущество в пользование и владение.

Оперативный лизинг – это лизинг, при котором лизингодатель покупает имущество за свой счет и передает его лизингополучателю во временное пользование на короткий срок, как правило, меньше срока амортизации.

4) Форфейтинг – покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга принимает на себя часть обязательства об отказе своего права на обращение регрессивного требования кредитору, при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой. Срок этой операции составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых случаях до 7 лет. Должниками могут быть только импортеры, страна которых имеет хороший рейтинг.

53. Ликвидность коммерческих банков: понятия, факторы, показатели.

Ликвидность – это возможность быстрого превращения активов банка в платежные средства для своевременного погашения своих долговых обязательств. На практике ликвидность определяется путем оценки баланса банка. Баланс характеризует в денежном выражении состояние ресурсов банка и их размещение.  На ликвидность баланса влияет структура активов  банка, чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. По степени доходности все активы делятся на 2 группы:

- приносящие доход  (банковские ссуды)

- не приносящие доход (кассовая наличность)

Активы банка по степени ликвидности можно разделить на следующие группы:

1) высоко ликвидные, т.е. активы находящиеся непосредственно в денежной форме (касс. наличность, остатки на корсчетах), либо легко обращаемые в денежную форму (первоклассные ценные бумаги)

2) активы со средней степенью ликвидности. Они могут быть переведены в наличные деньги с небольшой задержкой и не значительным риском потерь, к ним относятся ссуды  до востребования и краткосрочные ссуды, краткосрочные ценные бумаги.

3) Низколиквидные активы (и неликвидные - безнадежные) – долгосрочные ссуды, долгосрочные ценные бумаги, здания, сооружения,  долги с длительной просрочкой.

Ликвидность баланса оценивается при помощи расчета специальных показателей, которые отражают соотношение активов  и пассивов, структуру активов. В международной банковской практике чаще всего в этих целях используются коэффициенты  ликвидности.

Необходимая сумма ликвидности отдельно взятого банка  зависит от колебаний общей суммы вкладов и спроса кредит. В свою очередь эти колебания зависят от многих  факторов 1) от экономической политики, включая денежно-кредитную; 2) случайные факторы (забастовка, наводнение, война); 3) сезонные причины (банк, расположенный в сельской местности сталкивается с ростом вкладов осенью и большим спросом на кредит весной); 4) циклические изменения, еще труднее предвидеть, чем сезонный, в период спада деловой активности, спрос на вклады и кредиты сокращается.

В РФ ЦБ устанавливает следующие нормативы ликвидности для коммерческих банков:

1) Норматив текущей ликвидности, рассчитывается как отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Min значение 50%, поддержание норматива означает, что банк строго соблюдает сроки привлечения средств вкладчика и сроки размещения этих средств в активной операции.

2) Мгновенная ликвидность, рассчитывается как отношение  суммы высоко ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования. Min значение норматива – 15%. Выполнение данного норматива означает, что банк способен выполнять свои обязательства перед вкладчиками на текущий момент времени.

3) Долгосрочная ликвидность определяется как отношение всей задолженности банка свыше года к капиталу банка, а так же к обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и др. долговым обязательствам на срок свыше 1 года. Max значение 120% в данном случае уставный капитал выступает реальной гарантией исполнения банком своих долговых обязательств, обеспечивая тем самым ликвидность и надежность. 

4) Общая ликвидность. Определяется как соотношение ликвидных активов и суммарных активов банка. Min значение 20%. Норматив показывает, какая должна быть min доля ликвидных активов в общей сумме активов, чтобы одновременно обеспечивались и должный уровень ликвидности и баланса, и высокий уровень доходности банка по активным операциям.

Процесс управления ликвидностью банка можно определить как совокупность методов по управлению  активами и пассивами, к ним относится метод (теория) коммерческих ссуд. Согласно этой теории банки должны кредитовать только последние стадии движения товарооборота от производства к потреблению, т.е. должен выдавать только ссуды на пополнение оборотного капитала и не вкладывать средства в долгосрочные кредиты, ценные бумаги.

Другим  методом является теория перемещения ссуд, согласно этой теории активы банка можно считать в том случае, если их можно перечислить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Сущность теории ожидаемого дохода состоит в том, что банковскую ликвидность определяют исходя из погашения кредитов на основе будущих доходов заемщика.

В соответствии с теорией управляемых пассивов, управление ликвидностью связано с привлечением дополнительных ден. средств с рынка.

55. Банковская система ФРГ.

2уров. банк. с-ма: ЦБ и ком.(кредит.), специализ.

ЦБ – Немец. федер. Б., не зависим от правит-ва. Функции: эмиссия денег, валют., расчет. центр страны, «кассир правит-ва», «банк банков», ден.-кред. регулирование экономики. Центр. Совет Б.(из членов правления Б. и президентов ЦБ земель) возглавляет президент и вице-президент. Находится во Франкфурт-на-Майне.

Ком. (кред.) – гроссбанки – Немец., Дрезден. И Ком. Б. Ведущ. фин.-промыш. группа – Немец. Б. – более 1/3 внешнеторг. оборота ФРГ. «Бол. тройка» фактически хозяйничает на бирже. К ком. также относятся провинц. Б., иностр. и частные банкиры.

Специализ.: Б. с особыми задачами (созд-ся гос-вом. Экспорт. Б., Б. восстановления – для восстановления частного сектора экономики после войны), ипотеч. (впервые появ-сь в Германии – долгоср. ссуды под залог недвиж-ти), сберкассы и жироцентрали – ЦБ сберкасс.

56. Банковская система США.

Фед. резерв. с-ма (ФРС – 1913г.) – 12 фед. Б. и множество членов-б. Не явл-ся соб-тью гос-ва, но управляет ими минфин, т.е. гос-во. Пассивы: соб. капитал – паевые взносы членов-б., банк. эмиссия, банк. депозиты – резервы членов-б. Сосредоточение в них резервов ком. Б. и развитие безнал. расчетов способствовало экономии денег. Активы: глав. – покупка гос. цен.бум., ссуды членам-б., кредитор гос-ва. ФРС – централизация банк. с-мы США и господство крупней. Б. – цитадели финн. олигархии. В отл. От Англии здесь скрытая концентрация Б. С-ма банк. групп – объединение множества, будто бы разрознен. и не завис. друг от друга, под контролем одной АО, приобретающей их акции и именуемой «об-во для держания акций», холдинг-компании. Отсюда же с-ма переплетающихся директоратов – взаимное участие директоров одних Б. в управлении другими.

Ком. Б. (нац, и штатные), инвестиц. (размещение и купля-продажа цен.бум.), взаимно-сбер., банкир. дома.

Нац. обяз. входить в ФРС и функционируют согл. фед. закону, штат. – не обяз., согл. законам отдел. штатов. Пассивы: бол. часть – депозиты, соб. капитал. Активы: бол. часть – ссуды, инвестиции (вложения в гос. Цен.бум.), доверител. опер. (управление имущ-вом компании)

57.                          Банковская система Англии.

Великобрит.

2уров. банк. с-ма: ЦБ и ком.(депозит.), специализ.

ЦБ – Б. Англии (1694г.) – «банкир правит-ва»: выдает займы, краткоср. (до5 лет) и долгоср. (>15 лет) облигации, консультирует по ден.-кред. политике, управляет госдолгом. Один из наиб. зависим. по закону от правит-ва. Кроме монопол. выпуск денег, опер. на откр. рынке, межд., валют. опер., распространен выкуп облигаций, срок выплаты кот. менее года. Разделен на 2 части: Эмиссионный и Банк. Департамент.

Эмис. Деп-т пассивы: банкноты в обращении и в резерве; актив:гос. облигации и казнач. векселя, коммерч. векселя.

Банк. Деп-т пассивы: соб. капитал, счета иностр. ЦБ, МВФ, МБРР, депозиты правит-ва и банков; активы: гос. облигации, учетные векселя, ссуды.

Ком. Б. – основа банк. с-мы, бол. часть сосредоточена в лондон. клиринговых банках. Выполняют весь спектр банк. операций. Пассив: депозиты: сроч., сбер., до востр. Распространена выплата % по депозитам. Активы: ссуды (оведрафт чаще всего), вложения в цен.бум.

Специализ. Б. – торгов.(эмиссионно-учредит., финн.-кред. деят-ть, доверит.(трастовые) опер., традиц. банк. опер. – прем депозитов, выдача ссуд, акцептные опер.), иностр. Б. (на территории Великобр., капитал кот. принадлежит др. странам – США, Японии, Франции, Германии). Нац. Сбербанк (1861г.) – один из крупней. в мире. Учетные дома (учетные опер., купля-продажа кредит. обяз-тв).

58.Банковская система Японии.

2уров. банк. с-ма: ЦБ (1882г.) – 55% акций гос-ва, Политич. комитет определяет курс банк. деят-ти. Функции: монопол. эмиссия денег, ден.-кред. регулирование, межд. расчеты, «банк банков», опер. на валют. рынке, опер. с гос. обязат-вами, кассовое обслуживание казначейства.

Ком. Б. Основа – общенац.: город., регионал., долгоср. кред-я, трастовые. Важ. звено банк. с-мы – различ. кооператив. кред. институты. Также иностр. Б., сберкассы.

59. Формирование и развитие банковской системы РФ

Банковская система имеет двухуровневую структуру, она включает в себя Центральный Банк РФ и коммерческие банки.

 ЦБ РФ был создан на базе  государственного банка. Уставный капитал и иное имущество является федеральной собственностью. Деятельность банка регламентируется гражданским кодексом РФ, Федеральным законом о ЦБ РФ от 10.07.2002г. с последними изменениями и дополнениями.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а ЦБ по обязательствам государства. Высшим органом банка РФ является совет директоров, в который входят председатель банка и 12 членов. Они назначаются на должность государственной думой сроком на 4 года. Совет директоров определят основные направления деятельности Банка РФ и осуществляет общее руководство, определяет структуру банка РФ.  В целях совершенствования денежно-кредитной системы при центральном банке создан национальный банковский совет. Он заключает проекты основных направлений единой государственной денежно-кредитной и валютной политики, решает вопросы регулирования деятельности кредитных организаций и др. вопросы.

Банк РФ образует единую центральную систему:

- центральный аппарат

- территориальные учреждения

- расчетно-кассовые центры

- учебные заведения и др. организации

Коммерческие банки РФ по своей величине мелкие и средние. Заметную роль в банковской системе РФ играют бывшие специализированные и отраслевые банки со значительным участием государства в акционерных капиталах.

Особую роль в банковской системе играет Сберегательный Банк РФ, широкая сеть филиалов, огромная финансовая мощь дает ему возможность предоставлять населению услуги недоступные пока другим коммерческим банкам в таких масштабах. Очень быстро развиваются новые банки, создаваемые в  тесном контакте с какой-либо финансовой группой. В основном это дочерние структуры таких групп: торговых домов, коммерческих компаний, бирж.

60. специализированные банки: понятие, характеристика их видов

1.Инвест. Бб .-кредит.институты, осущ. финансорование и кредитование инвестиций.

Б.1 типа выпускают и размещают цен.бум. Ресурсы их форм-ся, в осн., за счет собств. и привлеч. ср-тв, получ. путем размещения своих цен.бум.Не могут исп-ть депозиты. Актив. операц.-операц. с цен.бум. корпоратив. сектора экономики. Также посредники при размещении евроакций и еврооблигаций на рынке евровалют, предоставляют кредиты под цен.бум.

Б.2 типа-среднеср. и долгоср. кредит. разл. отраслей хоз-ва, спец. целевых проектов. Пассивы фор-ся за счет соб. ср-тв и кредитов ком.б., др. кред.-фин. институтов. Активы склад-ся, в осн., из средне- и долгоср. инвестиций.

2. Ипотеч.(земел.)б.-привлечение и размещение ср-тв на долгоср. основе под залог недвиж. имущ-ва(земли, строений). Впервые воз. в Германии в 18в Осн. пассивы-соб. капитал и выпускаемые ипотеч. облигации-долгоср. цен.бум., приносящ. твердый фиксиров. доход. Срок до 30 лет. Активы – предоставление ипотеч. кредита. Залог недвиж. им-ва с целью получения ссуды наз-ся ипотекой. По законод-ву ссуды предост-ся лишь под земел. уч-ки, приносящ. влад-цу стабил. доход, при этом величина кредита не превышает 60% стоим-ти уч-ка. Для ипот. кредита кроме долгоср-ти хар-но оставление заложен. им-ва в руках должника, кот. прдолжает его исп-ть.

3. Первые сбербанки появ-сь в 18в. в Германии и Великобр., занимались аккумуляцией сбережений малоиущих слоев населения, позднее стали универс. ком. Б. В числе важ. задач – оказание соц. Защиты населению. По форме соб-ти – акционер. Б. открытого типа. Учредитель – ЦБ РФ, которому принадлежит контр. пакет акций. Акционеры – ФЛ и ЮЛ. Осн. доля акций (более 90%) выпущена в форме обыкнов. Акций. Акции именные, первич. размещение новых выпусков осущ-ся в порядке открытой подписки, послед. Выпуски исп-ся для наращивания капитала. Структура сбербанка: головная контора, территор. Б., отделения, филиалы, доп. офисы. Сбербанк РФ осущ. широкий спектр банк. продуктов и услуг, при этом приоритет отдается опер. с населением.

4. Нац. Б. предназ. для кред-я опр., относит-но узких сфер экономики, напр., внеш. торговли, наз. специализиров. По форме соб-ти внешторг. Б.: гос., смеш., част.

Б. внешнеэкон. деят-ти РФ: развитие внешнеторг. связей, проведение межд. расчетов, опер. в сфере корреспондентских отношений, межд. кред.-фин. опер., с крупнейш. зарубеж. Б. В мае 2007г. вступил в силу фед. закон «О банке развития», в соотв. С кот. Б. внешнеэкон. Деят-ти реорганизован в гос. Корпорацию «Б. развития и внешнеэк. Деят-ти» (Внешэкономбанк).

Б. внеш. торговли РФ был создан в октябре 1990г. как АО закрытого типа на основе смеш. формы соб-ти. Задачи: обслуживание внешторг. опер. и расчетов рос. предприятий и организаций, осущ-е валют. кред-я и фин-я. В 2006 был переименован в Б. ВТБ.