Содержание

Содержание. 2

Объекты анализа финансовой отчетности, оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей. 3

Активы.. 3

Обязательства. 4

Капитал. 5

Результаты деятельности. 6

Доход. 6

Расходы.. 7

Информативность финансовой отчетности. 7

Анализ состава и движения капитала организации. 9

Анализ финансового положения предприятия. 14

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «СКИФ». 25

Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО «СКИФ». 27

Проведенный анализ финансового состояния предприятия ООО «СКИФ» позволяет сформулировать следующие выводы: 31

Литература. 32


Объекты анализа финансовой отчетности, оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей


В системе экономической информации финансовая отчетность является одним из важнейших инструментов управления, содержащих наиболее синтезированную и обобщенную информацию, а также основой объективной оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и перспективного планирования, действенным инструментом для принятия управленческих решений.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Объектами анализа финансовой отчетности являются активы и обязательства предприятия, его финансовое положение и результаты деятельности, капитал и его движение.

Объектами, непосредственно связанными с измерением финансового положения, являются активы, обязательства и капитал. Они определяются следующим образом:

Активы - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем.

Обязательство - это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономическую выгоду.

Капитал - это доля в активах компании, остающаяся после вычета всех ее обязательств.

Активы

Будущая экономическая выгода, заключенная в активе - это потенциал, который войдет, прямо или косвенно, в поток денежных средств или эквивалентов денежных средств компании. Потенциал может быть производительным, то есть быть частью операционной деятельности компании. Он также может принимать форму конвертируемости в денежные средства или их эквиваленты, или способности сокращать отток денежных средств, как, например, альтернативный производственный процесс снижает производственные затраты.

Предприятие обычно использует свои активы для производства товаров и услуг, способных удовлетворить желания и потребности покупателей; поскольку товары и услуги могут удовлетворять желания и потребности, покупатели готовы платить за них и тем самым увеличивать поток денежных средств компании. Сами денежные средства предоставляют услугу компании, благодаря своей значимости по отношению к другим ресурсам компании.

Будущие экономические выгоды, заключенные в активе, могут поступать в компанию разными путями. Например, актив может быть:

- использован отдельно или в сочетании с другими активами при производстве товаров и услуг, продаваемых компанией;

- обменен на другие активы;

- использован для погашения обязательства; или

- распределен среди собственников компании.

Многие активы, например, основные средства, имеют физическую форму. Однако физическая форма не является определяющей для существования актива, так, патенты и авторские права, например, являются активами, если компания ожидает от них приток экономической выгоды в будущем, и они подконтрольны ей.

Многие активы, например, дебиторская задолженность и имущество, связаны с юридическими правами, включая право собственности. Право собственности не является первостепенным при определении существования актива. Таким образом, арендуемое имущество является активом, если компания контролирует прибыль, ожидаемую от этой собственности. Хотя способность компании контролировать прибыль обычно возникает как результат получения юридических прав, тем не менее статья может отвечать определению актива даже при отсутствии юридического контроля. Например, "ноу-хау", полученное в результате исследовательской деятельности, может подходить под определение актива, когда сохраняя "ноу-хау" в секрете, компания контролирует прибыль, ожидаемую от него.

Активы компании возникают от операций и других событий прошедших периодов. Обычно компании приобретают активы покупая или производя их, но другие операции или события также могут их создавать. К таким примерам относятся имущество, полученное компанией от правительства, как часть программы поощрения экономического роста в регионе и открытие запасов полезных ископаемых. Операции или события, совершение которых ожидается в будущем, сами по себе не являются активами, так, например, намерение купить запас само по себе не подходит под определение актива.

Между возникающими расходами и создаваемыми активами существует тесная связь, но они совсем необязательно будут совпадать. Так, когда компания несет расходы, это может свидетельствовать о том, что преследовалась цель получения прибыли в будущем, но это не является достаточным доказательством того, что возник объект, отвечающий определению актива. Точно также отсутствие соответствующих расходов не мешает статье соответствовать определению актива и, таким образом, претендовать на признание в балансе. Например, дотированные статьи компании могут подходить под определение актива.


Обязательства

Важнейшей характеристикой обязательства является то, что компания имеет текущую задолженность. Обязательство - это долг или обязанность действовать или выполнять что-либо определенным образом. Обязательства могут быть юридически обязательными, как следствие юридически обязательного договора или законодательного требования. Типичным примером подобного случая являются суммы, выплачиваемые за товары и полученные услуги. Однако обязательства также возникают из нормальной деловой практики, обычая и желания поддерживать хорошие деловые отношения или действовать по справедливости. Например, если компания принимает политическое решение устранить неисправности в своей продукция, даже когда очевидно, что они возникли после истечения гарантийного срока эксплуатации, суммы предполагаемых затрат в отношении уже проданных товаров являются обязательствами.

Необходимо провести различие между текущим и будущим обязательствами. Решение руководства компании приобрести активы в будущем периоде само по себе не ведет к возникновению текущего обязательства. Обычно обязательство возникает тогда, когда актив доставлен или когда компания заключает не подлежащий отмене договор на его приобретение. В последнем случае необратимый характер договора означает, что экономические последствия невыполнения обязательства, например, наличие значительного штрафа, практически не оставляют компании возможности избежать оттока ресурсов к другой стороне.

Урегулирование текущего обязательства обычно связано с отказом компании от ресурсов, содержащих экономическую выгоду, с тем, чтобы удовлетворить иск другой стороны. Урегулирование текущего обязательства может осуществляться несколькими способами, например:

- выплатой денежных средств;

- передачей других активов;

- предоставлением услуг;

- заменой одного обязательства другим; или

- переводом обязательства в капитал.

Обязательство также может быть погашено другими средствами, такими как отказ или утрата кредитором своих прав.

Обязательства возникают в результате операций и других событий прошлых периодов. Таким образом, например, приобретение товаров и пользование услугами ведет к возникновению кредиторской задолженности (если только не производится предоплата или оплата при доставке), а получение банковского кредита ведет к возникновению обязательства вернуть его. Компания, основываясь на информации о ежегодных покупках клиентов, может также признать возвраты переплаты в будущих периодах в качестве обязательств; в этом случае продажа товаров в прошлых периодах является операцией, приведшей к возникновению обязательства.

Иногда обязательства могут быть измерены только со значительной степенью приближения. Некоторые компании обозначают эти обязательства как резервы. В некоторых странах подобные резервы не рассматриваются как обязательства, поскольку концепция обязательства определяется более узко, так что включает только суммы, которые могут быть установлены без использования оценочных значений. Когда резерв связан с текущим обязательством и отвечает остальным деталям определения, он является обязательством, даже если его величина должна быть рассчитана приблизительно. Примерами таких резервов являются резервы на обеспечение выплат по существующим гарантийным обязательствам и резервы на покрытие пенсионных обязательств.

Капитал

В балансе капитал разбивается на подклассы. Например, в корпоративной компании такие статьи как средства, внесенные акционерами, нераспределенная прибыль, резервы, представляющие выделения нераспределенной прибыли, и резервы, представляющие корректировки, обеспечивающие поддержание капитала, могут показываться отдельно. Такая классификация может быть уместной для удовлетворения потребностей пользователей финансовой отчетности на этапе принятия решения, когда они определяют юридические или другие ограничения способности компании распределять или как-либо использовать капитал. Она также может отражать факт того, что стороны с долями участия в компании имеют разные права в отношении получения дивидендов или возмещения капитала.

Создание резервов иногда предусматривается уставом или другим законом с тем, чтобы дать компании и ее кредиторам дополнительную меру защиты от последствий убытков. Другие резервы могут создаваться в том случае, когда национальный закон о налогообложении предусматривает освобождение от налогов или их снижение, при переводе средств в такие резервы. Наличие и размер таких юридических, уставных или налоговых резервов представляет собой информацию, которая может быть уместной для пользователей при принятии решений. Переводы в такие резервы представляют собой использование нераспределенной прибыли, а не расходы.

Сумма капитала, показываемая в балансе, зависит от измерения активов и обязательств. Как правило, общий размер капитала только по случайности соответствует общей рыночной стоимости акций компании или сумме, которая могла бы быть выручена от реализации либо чистых активов по частям, либо всей компании, как действующей компании.

Торговая, производственная и иная коммерческая деятельность часто осуществляется через такие компании, как частные компании, товарищества и трасты, а также различные виды государственных организаций. Юридические и регулирующие рамки для таких компаний часто отличаются от тех, что применяются для корпоративных компаний. Например, распределение сумм, включенных в капитал, среди собственников или других заинтересованных лиц может быть связано лишь несколькими ограничениями, или вообще не ограничено. Тем не менее, определение капитала и другие аспекты данного документа, связанные с ним, подходят для таких компаний.

Результаты деятельности

Прибыль часто используется как мера эффективности деятельности или как основа для других измерений, таких как прибыль на инвестиции или прибыль на акцию. Элементами, непосредственно связанными с измерением прибыли, являются доход и расходы.

Элементы дохода и расходов определяются следующим образом:

Доход - это приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов, или уменьшения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного капитала.

Расходы - это уменьшение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме оттока или истощения активов или увеличения обязательств, ведущих к уменьшению капитала, не связанных с его распределением между участниками акционерного капитала.

Определения доходов и расходов раскрывают их важнейшие характеристики.

Доход и расходы могут представляться в отчете о прибылях и убытках разными способами так, чтобы обеспечивать информацию, необходимую для принятия экономических решений. Например, существует общепринятая практика проводить различия между статьями дохода и расходов, которые возникают в процессе обычной деятельности компании, и теми, которые с ней не связаны. Это разграничение производится по источнику соответствующей статьи, так как он имеет значение при оценке способности компании создавать денежные средства или их эквиваленты в будущем. Например, деятельность, связанная с реализацией долгосрочной инвестиции, вряд ли будет осуществляться регулярно. При подобном разграничении между статьями необходимо учитывать характер компании и ее операций. Статьи, возникающие в результате обычной деятельности одной компании, могут быть необычными для другой компании.

Разграничение между статьями дохода и расходов и объединение их разными способами также позволяет представлять несколько вариантов измерения результатов деятельности компании. Они отличаются степенью охвата. Например, отчет о прибылях и убытках может показывать валовую прибыль, прибыль от обычной деятельности до налогообложения, прибыль от обычной деятельности после налогообложения, и чистую прибыль.

Доход

Определение дохода включает в себя как выручку, так и прочие доходы. Выручка возникает в процессе обычной деятельности компании и называется самыми разными терминами, в том числе продажи, вознаграждения, проценты, дивиденды, роялти, и арендная плата.

Прочие доходы представляют другие статьи, отвечающие определению дохода и могут возникать или не возникать в процессе обычной деятельности компании. Они представляют собой увеличения экономических выгод и как таковые по своей природе не отличаются от выручки. Поэтому они не рассматриваются в данном документе как отдельный элемент.

Прочие доходы включают, например, доходы, возникающие от реализации основных средств. Определение дохода также включает нереализованные доходы; например, доход, возникающий от переоценки рыночных ценных бумаг, или от увеличения балансовой стоимости долгосрочных активов. При признании таких доходов в отчетах о прибылях и убытках они обычно представляются отдельно, так как информация о них полезна для принятия экономических решений. Такие доходы часто отражаются в отчетах без соответствующих расходов.

Разные типы активов могут быть получены или увеличены доходом. Такими примерами служат денежные средства, дебиторская задолженность, товары и услуги, полученные в обмен на поставленные товары и услуги. Доход может возникнуть в результате урегулирования обязательств. Например, компания может поставить товары или услуги кредитору в счет погашения обязательства по выплате оставшейся части кредита.

Расходы

Определение расходов включает убытки, а также расходы, возникающие в процессе обычной деятельности компании. Последние включают в себя такие расходы как себестоимость продаж, заработная плата и амортизация. Они обычно принимают форму оттока или истощения активов, в том числе денежных средств или их эквивалентов, запасов, основных средств.

Убытками являются другие статьи, которые подходят под определение расходов и могут возникать или не возникать в процессе обычной деятельности компании. Убытки представляют собой уменьшение экономических выгод, и поэтому по своей природе не отличаются от других расходов. Следовательно, в этом документе они не рассматриваются как отдельный элемент.

Убытки включают в себя, например, потери, возникшие в результате стихийных бедствий, таких как пожар и наводнение, а также от реализации основных средств. Определение расходов включает также нереализованные убытки, к которым относятся убытки, возникающие в результате увеличения курса обмена валюты в отношении кредитов компаний в данной валюте. При признании убытков в отчете о прибылях и убытках они обычно показываются отдельно, потому что информация о них полезна для принятия экономических решений. Убытки часто отражаются в отчетах за вычетом соответствующего дохода.

Информативность финансовой отчетности

В условиях формирования рыночной экономики изучение финансовой отчетности хозяйствующего субъекта стало важнейшим элементом финансового анализа. Для многих участников рыночных отношений, финансовая отчетность является основным доступным источником экономической информации о предприятии. 

К пользователям финансовой отчетности относятся имеющиеся и потенциальные инвесторы, работники, заимодавцы, поставщики и прочие торговые кредиторы, покупатели, правительства и их органы, общественность. Они пользуются финансовой отчетностью, чтобы удовлетворить свои различные информационные потребности.

Инвесторы, вкладывающие рисковый капитал, и их консультанты беспокоятся о риске, связанном с инвестициями и о доходе на них. Им нужна информация, которая помогла бы им определиться, покупать, держать, или продать ценные бумаги. Акционеры также заинтересованы в информации, позволяющей им оценить способность компании выплачивать дивиденды.

Работники и представляющие их группы заинтересованы в информации о стабильности и прибыльности своих нанимателей. Они также заинтересованы в информации, которая позволяет им оценить способность компании обеспечить заработную плату, пенсии и возможность трудоустройства.

Заимодавцев интересует информация, позволяющая им определить, будет ли заем и причитающиеся проценты выплачены в срок.

Поставщики и прочие торговые кредиторы интересуются информацией, которая дает им возможность определить, будет ли в срок погашена задолженность перед ними. Торговые кредиторы, вероятно, будут интересоваться компаниями на протяжении более короткого периода времени, чем заимодавцы, если только они не зависят от продолжения работы компании, как основного покупателя.

Покупателей интересует информация о стабильности компании, особенно, когда они имеют с ней долгосрочные отношения или зависят от нее.

Правительства и их органы заинтересованы в распределении ресурсов и, таким образом, в деятельности компаний. Им также требуется информация для того, чтобы регулировать деятельность компаний, определять налоговую политику, размер национального дохода и т.д.

Предприятия могут оказывать разнообразное воздействие на общественность. Например, компании могут вносить значительный вклад в местную экономику самым разным образом, в том числе через количество предоставляемых рабочих мест и опеку местных поставщиков. Финансовая отчетность может помочь общественности, предоставляя информацию о тенденциях и последних изменениях в благосостоянии компании и о диапазоне ее деятельности.

В заключение можно сформулировать следующий вывод:

Финансовая отчетность обеспечивает пользователей полной информацией о имущественном и финансовом состоянии организации, о состоянии ее материальных и денежных ресурсов, о результатах ее кредитной и инвестиционной политики, о затратах и эффективности производства и т.д., что позволяет управлять хозяйственной деятельностью, контролировать выполнение намеченных планов и разрабатывать перспективные планы развития.

Анализ состава и движения капитала организации

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория.

Основная проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста.

В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные и оборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результаты его деятельности.

В связи с вышесказанным огромно значение приобретает правильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию об отдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятия деловых и управленческих решений.

Основные задачи анализа капитала предприятия:

1.      Изучение исходных условий функционирования предприятия.

2.      Установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений.

3.      Изыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Анализ состава и движения капитала в организации проводится на основе данных бухгалтерской отчетности, таких, как отчетный бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств.

Капитал – средства в распоряжении предприятия, необходимые  для осуществления хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

В балансе предприятия счета разделяются на группы по своему экономическому содержанию:

- счета учета активной составляющей капитала;

- счета учета источников формирования капитала;

- счета процессов движения капитала.

В свою очередь, счета учета активной составляющей капитала подразделяются на счета, отражающие:

- основной капитал;

- оборотный капитал;

- капитал в расчетах (денежные средства и финансовые активы);

- отвлеченный капитал и нематериальные активы.

Счета хозяйственных процессов по экономическому содержанию разделяются на:

- счета процессов производства (издержки, накладные расходы);

- счета процессов распределения (отчисления в различные фонды и использования прибыли);

- счета процессов обращения (оптовые и розничные издержки).

Капитал предприятия формируется за счет собственных и заемных источников.

Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления ее хозяйственной деятельности.

Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.

Наибольший интерес представляет функционирующий (активный) капитал, который оказывает самое непосредственное влияние на экономическое, техническое и финансовое состояние предприятия.

В основной капитал, являющийся частью активного капитала входят:

Основные средства, предоставляющие собой совокупную стоимость движимого и недвижимого имущества в течение длительного времени находящегося в данной организации. Кроме того, к основным средствам относятся арендованные основные средства с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора переходящие в собственность арендатора.

Основные средства создают материально-техническую базу предприятия и обеспечивают условия производственно-хозяйственной деятельности.

Нематериальные активы – это долгосрочные затраты организации на приобретение права пользования земельными участками, природными ресурсами, интеллектуальной собственностью, авторскими правами, различных лицензий и других привилегированных прав. К ним относятся затраты на торговые марки, товарные знаки, «цена фирмы» и другие аналогичные расходы.

Нематериальные активы могут быть вынесены учредителями в счет их вклада в Уставный капитал, могут поступать безвозмездно или приобретаться в процессе деятельности организации.

Капитальные вложения – это затраты организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов.

Финансовые вложения – это затраты на долевое участие в Уставном капитале других организаций, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Кроме того, это и долгосрочные займы, выданные другим организациям под долговые обязательства.

Второй составной частью функционирующего капитала является оборотный капитал, куда входят:

Производственные запасы – это запасы, предназначенные для обработки, переработки или использования в производстве либо для хозяйственных нужд, средств труда, которые в соответствии с установленным порядком включаются в состав средств в обороте, а также операций, связанных с их заготовлением (приобретением). Производственные запасы целиком потребляются в каждом цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции.

Денежные средства – сумма денег в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах в банках, денежные переводы, другие наличные денежные средства, предназначенные для обобщения информации о наличии и движении готовой продукции (продуктов производства) и товаров.

Часть стоимости имущества организации формируется за счет собственного капитала, другая часть – за счет обязательств организации перед другими организациями, физическими лицами, своими работниками (заемных средств).

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования.

Уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах, определяемых убедительными документами в целях осуществления хозяйственной деятельности.

Уставный капитал относится к наиболее устойчивой части собственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергается изменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формы собственности.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала предприятия, которая предназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплаты доходов инвесторов, когда не хватает прибыли на эти цели. По существу – это страховой фонд, формируемый в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятия.

Целевое финансирование – это средства, предназначены для обобщения информации о движении средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств.

Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли, не распределенная между акционерами (учредителями), использованная на накопление имущества хозяйствующего субъекта. Действующее законодательство предоставляет предприятиям (независимо от многообразия форм собственности) право оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение прибылью по результатам хозяйственной деятельности после начисления причитающихся к уплате налоговых платежей в бюджет.

Информация о наличии и движении собственного капитала организации в отчет­ном году содержится в отчете об изменениях капитала (ф. № 3). Показатели отчета сгруппированы по четырем разделам:

— «Капитал» (уставный (складочный) капитал; добавочный и резервный капиталы, целевые финансирования и поступле­ния, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

— «Резервы предстоящих расходов» (всего и в том числе по видам резервов);

— «Оценочные резервы» (всего и в том числе по видам оценочных резервов);

— «Изменение капитала» (величина капитала на начало отчетно­го периода, увеличение капитала всего и в том числе за счет отдельных факторов, уменьшение капитала всего и в том чис­ле за счет отдельных факторов, величина капитала на конец отчетного периода).

Справочно приводятся данные о чистых активах организаций (кроме некоммерческих) и полученных суммах финансирования.

Обязательствами организаций являются кратко- и долгосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность, займы и обязательства по распределению.

Краткосрочные ссуды организации получает на срок до 1 года под запасы товарно-материальных ценностей, расчетные документы в пути и другие нужды, а долгосрочные – на срок от 1 года на внедрение новой техники, организацию и расширение производства, механизацию производства и другие цели.

Под кредиторской понимают задолженность данной организации другим организациям, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками, а кредиторов, которым предприятие должно по нетоварным операциям, - прочими кредиторами.

Займы – это полученные от других организаций займы под векселя и другие обязательства, а также средства от выпуска и продажи акций и облигаций организации.

Обязательства по распределению включают в себя задолженности рабочим и служащим по заработной плате, а органам социального страхования и налоговым органам – по платежам в бюджет в связи с тем, что момент возникновения долга предприятия не совпадает со временем его уплаты. Обязательства по распределению по своему экономическому содержанию существенно отличаются от других привлеченных средств, так как образуются путем начисления, а не поступают со стороны.

Сведения, содержащиеся в пассиве бухгалтерского баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре капитала, сколько привлечено в оборот заемных средств.

Система показателей капитала должна формироваться в трех основных направлениях:

1. Показатели источников формирования капитала.

2. Показатели функционирующего капитала.

3. Показатели результатов функционирования капитала.

К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

Среди показателей структуры источников капитала необходимо выделить следующие.

1. Структуру отдельных источников капитала и их динамику за период, в том числе:

- величину собственных источников;

- величину долгосрочных заемных источников;

- величину краткосрочных заемных источников.

2. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.

3. Совокупный показатель стоимости источников капитала.

Результаты производственной, финансовой деятельности предприятия зависят не только от наличия капитала, но и от эффективности его использования, поэтому анализ эффективности и интенсивности использования капитала организации является важным элементом финансового анализа.

В методике анализа эффективности использования капитала используются следующие основные показатели:

Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.[1]

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости – отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и рассчитывается отношением суммы чистой прибыли к величине собственного капитала.

С рентабельностью капитала тесно связаны показатели оборачиваемости капитала, в том числе коэффициент оборачиваемости оборотного капитала – отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотного капитала.

Коэффициент собственности (автономия) исчисляется отношением собственного капитала (собственных средств) к общей величине имущества организации. Интересуются этим показателем инвесторы и кредиторы. Нормальное значение этого показателя 0,7.

Коэффициент концентрации заемных средств исчисляется отношением заемных средств к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Этот показатель не должен быть более 0,3.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он показывает сколько заемных средств приходится на рубль собственных средств. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если этот показатель выше, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.

Коэффициент мобильности (маневренности собственных средств) исчисляется как частное отношения собственных оборотных средств (расчетная величина) к общей величине собственных средств. Норма этого коэффициента от 0,2 до 0,5. Верхняя граница этого показателя означает большие возможности для финансовых маневров у организации.

Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств исчисляется отношением внеоборотных средств к собственным средствам. Этот показатель характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого коэффициента от 0,5 до 0,8. Если показатель меньше 0,5, значит организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 можно сделать вывод, что привлекаются долгосрочные займы и кредиты для формирования части внеоборотных активов.

Разработка системы показателей сама по себе имеет большое значение для исчисления, оценки и анализа предпринимательского капитала. Кроме того, система показателей объективно необходима для разработки методики комплексного экономического анализа капитала, которой в настоящее время не существует.

Между тем, лишь разработка комплексной методики экономического анализа капитала позволит дать реальную оценку величины, структуры, динамики капитала, выявить причины и факторы, влияющие на его изменения.

В методике анализа капитала должен быть применен системный подход, заключающийся в использовании системы показателей, определен круг пользователей данной информации.

Данная методика может быть использована в практической работе экономических служб предприятий различных форм собственности, осуществляющих предпринимательскую деятельность, руководителей, главных бухгалтеров, финансовых аналитиков, а также в управлении малыми предприятиями и частным предпринимательским капиталом.

По проведенному исследованию финансового анализа капитала можно сделать следующие выводы:

1. Анализ состава и движения капитала нацелен на совершенствование управления капиталом хозяйствующих субъектов, путем детального изучения процесса формирования и функционирования капитала предприятия, тщательного, комплексного анализа всех его составных элементов, их взаимной связи и взаимной обусловленности.

2. Необходимость совершенствования методики анализа состоит в том, что в настоящее время явно недостаточно изучается капитал предприятия как фундамент концепции создания и функционирования бизнеса, а основное внимание уделяется оперативному управлению финансовыми потоками предприятия.


Анализ финансового положения предприятия

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия основывается на использовании данных, содержащихся в бухгалтерском балансе предприятия и отчете о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс ООО «СКИФ»


АКТИВ

Код строки

На начало периода

На конец периода

1

2

3

4

1. Внеоборотные активы


Нематериальные активы

110

14977

0

в том числе:


организационные расходы

112

14977

Основные средства

120

121297

141715

в том числе:


здания, машины и оборудование

122

121297

141715

Незавершенное строительство

130

9182

4485

Долгосрочные финансовые вложения

140

1778

1844

в том числе:


инвестиции в дочерние общества

141

36

36

инвестиции в зависимые общества

142

30

30

инвестиции в другие организации

143

10

10

Прочие долгосрочные финансовые вложения

145

1702

1768

ИТОГО по разделу 1

190

147234

148044

2. Оборотные активы


Запасы

210

19666

39135

в том числе:


сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

9602

13775

затраты в незавершенном производстве

213

9306

13703

расходы будущих периодов

216

254

11657

прочие запасы и затраты

217

504

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

520

1795

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

1084

609

в том числе:


покупатели и заказчики

231

644

609

прочие дебиторы

235

440

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

35667

38195

в том числе:


покупатели и заказчики

241

22984

22478

авансы выданные

245

1925

14588

прочие дебиторы

246

10758

1129

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

100

в том числе:


прочие краткосрочные финансовые вложения

253

100

Денежные средства

260

65994

38492

в том числе


Касса

261

198

79

расчетные счета

262

2735

2400

валютные счета

263

131

447

прочие денежные средства

264

62930

35566

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу 2

290

122931

118326

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

270165

266370

ПАССИВ

Код строки

На начало периода

На конец периода

1

2

3

4

3. Капитал и резервы


Уставный капитал

410

300

300

Добавочный капитал

420

2876

2876

Резервный капитал

430

60

60

в том числе:


резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

45

45

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

15

15

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

6736

79775

в том числе:


нераспределенная прибыль прошлых лет

460

43219

60907

непокрытый убыток прошлых лет

465

-36483

-28515

нераспределенная прибыль отчетного года

470

47383

непокрытый убыток отчетного года

475

ИТОГО по разделу 3

490

9972

83011

4. Долгосрочные обязательства


Займы и кредиты

510

88586

0

в том числе:


кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные обязательства

520

ИТОГО по разделу 4

590

88586

0

5. Краткосрочные обязательства


Займы и кредиты

610

3141

34724

в том числе:


кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

3000

34583

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

141

141

Кредиторская задолженность

620

168466

148635

в том числе


поставщики и подрядчики

621

135911

81711

векселя к уплате

622

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

623

задолженность перед персоналом организации

624

1105

1945

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

625

517

510

задолженность перед бюджетом

626

9017

13451

авансы полученные

627

16804

46800

прочие кредиторы

628

5112

4218

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

ИТОГО по разделу 5

690

171607

183359

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

270165

266370

Отчет о прибылях и убытках ООО «СКИФ»


Наименование показателя

Код строки

За период, предшест-вующий отчетному

За отчетный период

1

2

3

4

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности


Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ (за минусом налога на добавленную стоимость)

010

245361

264221

в том числе от продажи:


реализация готовой продукции

011

205128

219590

реализация услуг арендаторам

012

38293

42528

реализация услуг вспомогательных производств

013

1940

2103

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

162153

185098

в том числе проданных:


себестоимость готовой продукции

021

122583

139623

себестоимость услуг арендаторам

022

38938

44609

себестоимость услуг вспомогательных производств

023

632

866

Валовая прибыль

029

83208

79123

Коммерческие расходы

030

11184

12704

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)

050

72024

66419

2. Операционные доходы и расходы


Проценты к получению

060

57

32

Проценты к уплате

070

7226

4351

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

859

Прочие операционные расходы

100

3. Внереализационные доходы и расходы


Внереализационные доходы

120

14994

Внереализационные расходы

130

20091

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)

140

51600

68391

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

8381

21008

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

43219

47383

4. Чрезвычайные доходы и расходы


Чрезвычайные доходы

170

Чрезвычайные расходы

180

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160+170-180)

190

43219

47383

Анализ состоит их трех направлений:

- Оценка имущественного положения организации;

- Оценка финансового положения организации;

- Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:

- Анализа интегрированного баланса – нетто;

- Оценки динамики имущества.

Анализ интегрированного уплотненного баланса – нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные  и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно.[2] Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.[3]

Темп роста показателя представляет собой отношение величины соответствующего показателя на конец периода к величине на начало периода, выраженное в процентах.

Изменение за период в процентах к общей сумме рассчитывается следующим образом: рассчитываются отношения величин показателей к общей сумме (валюте баланса, далее ВБ) в процентах и находится разница между полученными значениями. Полученная величина показывает, на сколько увеличилась или уменьшилась доля статьи в общей стоимости имущества предприятия.

Анализ динамики активов, обязательств и капитала ООО «СКИФ»


Показатели

Код строки

На начало периода

На конец периода

Изменение за период

сумма

Темп роста

Абсолютная величина

В % к общей сумме

АКТИВ





1. Внеоборотные активы





Нематериальные активы

110

14977

0

0

- 14977

- 5.54

Основные средства

120

121297

141715

116.83

+ 20418

+ 8.30

Незавершенное строительство

130

9182

4485

148.85

- 4697

- 1.71

Долгосрочные финансовые вложения

140

1778

1844

103.71

+ 66

+ 0.04

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 1

190

147234

148044

100.55

+ 810

+ 1.08

2. Оборотные активы





Запасы

210

19666

39135

198.99

+ 19469

+ 7.42

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

520

1795

345.19

+ 1275

+ 0.48

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

1084

609

56.19

- 475

- 0.17

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

35667

38195

107.08

+ 2528

+ 1.13

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

100

+ 100

+ 0.03

Денежные средства

260

65994

38492

58.33

- 27502

- 9.96

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 2

290

122931

118326

96.26

- 4605

- 1.07

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

270165

266370

98.59

- 3795

ПАССИВ





3. Капитал и резервы





Уставный капитал

410

300

300

100

0

0

Добавочный капитал

420

2876

2876

100

0

0

Резервный капитал

430

60

60

100

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-

6736

79775

1184

+ 73039

+ 27.45

ИТОГО по разделу 3

490

9972

83011

832.40

+ 73039

+ 27.45

4. Долгосрочные обязательства





Займы и кредиты

510

88586

0

0

- 88586

- 32.70

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 4

590

88586

0

0

- 88586

- 32.70

5. Краткосрочные обязательства





Займы и кредиты

610

3141

34724

1105

+ 31583

+ 11.87

Кредиторская задолженность

620

168466

148635

88.23

- 19831

- 6.49

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

-

-

-

-

-

Доходы будущих периодов

640

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

-

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 5

690

171607

183359

106.84

+ 11752

+ 5.32

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

270165

266370

98.59

- 3795

Общая стоимость имущества предприятия уменьшилась, что является негативной тенденцией. Уменьшение имущества произошло за счет значительного уменьшения денежных средств. Основные средства, напротив увеличились, увеличилось и незавершенное строительство, которое повлечет за собой в будущих периодах еще большее увеличение основных средств.

В целом уменьшение доли оборотных активов в общей стоимости имущества (на 1,07 %) и увеличение доли внеоборотных активов (на 1,08 %) говорит об уменьшении оборачиваемости имущества предприятия, хотя и незначительном.

Доля собственного капитала предприятия возросла на 27,47 % за счет увеличения нераспределенной прибыли.

Долгосрочные займы и кредиты на конец периода были сведены к нулю и доля их в общей сумме имущества уменьшилась за период на 32,70 %. Вместе с тем увеличились краткосрочные займы и кредиты (на 31583 т.р.).

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия имеет кредиторская задолженность, хотя на конец периода ее доля снизилась на 6,49 %.

Заемные источники формирования капитала превышают собственные, что является неблагоприятным фактором финансовой устойчивости предприятия, так как показывают зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Анализ показателей структуры активов и источников ООО «СКИФ»

Показатели

Код строки

На начало периода

На конец периода

Сумма

%

Сумма

%

АКТИВ




1. Внеоборотные активы




Нематериальные активы

110

14977

5.54

0

0

Основные средства

120

121297

44.89

141715

53,20

Незавершенное строительство

130

9182

3.39

4485

1.68

Долгосрочные финансовые вложения

140

1778

0.65

1844

0.69

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 1

190

147234

54.49

148044

55.57

2. Оборотные активы




Запасы

210

19666

7.27

39135

14.69

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

520

0.19

1795

0.67

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

1084

0.40

609

0.22

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

35667

13.20

38195

14.33

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0

100

0.03

Денежные средства

260

65994

24.42

38495

14.45

Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 2

290

122931

45.50

118326

44.42

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

270165

100

266370

100

ПАССИВ




3. Капитал и резервы




Уставный капитал

410

300

0.11

300

0.11

Добавочный капитал

420

2876

1.06

2876

1.06

Резервный капитал

430

60

0.02

60

0.02

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-

6736

2.49

79775

29.9

ИТОГО по разделу 3

490

9972

3.69

83011

31.16

4. Долгосрочные обязательства




Займы и кредиты

510

88586

32.7

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 4

590

88586

32.7

0

0

5. Краткосрочные обязательства




Займы и кредиты

610

3141

1.16

34727

13.04

Кредиторская задолженность

620

168466

62.35

148635

55.80

ИТОГО по разделу 5

690

171607

63.51

183395

68.84

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

270165

100

266370

100

Структура активов и источников их формирования показывает значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской (55.8 % и 14.33 % на конец периода соответственно), что является признаком финансовой нестабильности, несмотря на изменение данного соотношения в пользу дебиторской задолженности.

Доля краткосрочный и долгосрочных финансовых вложений предприятия мала (0.03 и 0.69 на конец периода соответственно).

Увеличилась доля запасов в общей сумме оборотных активов, а доля денежных средств снизилась на 10 %, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации.

В общих чертах признаки устойчивого финансового положения фирмы:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом.

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.

В ООО «СКИФ» отсутствуют данные тенденции.

1. Валюта баланса (стоимость имущества) уменьшилась на 3795 тыс.руб.

2. Доля оборотных активов снизилась на 1.08 % (с 45.5 до 44.42) на фоне соответствующего повышения доли внеоборотных активов.

3. Собственный капитал составил на конец периода всего 31.16 %, соответственно заемные источники составили на конец года 68.84 %. На начало года данное соотношение было еще меньшим (3.69 % на 96.21 %). Положительным моментом здесь являются высокие темпы прироста собственного капитала.

Анализ структуры и динамики активов, капитала и обязательств предприятия позволяет сделать предварительный вывод о нестабильности финансового положения предприятия, для более глубокого анализа необходимо оценить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

Анализ ликвидности предприятия представляет собой расчет и анализ системы абсолютных и относительных показателей.

Величина чистых активов предприятия представляет собой текущий капитал, то есть имущество предприятия, очищенное от обязательств. Фактически чистые активы предприятия равны итогу по разделу 3 баланса – капитал и резервы.

Расчет величины чистых активов ООО «СКИФ»

Показатель

Алгоритм расчета

Значение на начало периода

Значение на конец периода

1

2

3

4

Величина чистых активов Ач

с.190 + с.290 – с.590 – с.690

9972

83011


Расчет абсолютных показателей ликвидности ООО «СКИФ»

АКТИВ

Алгоритм расчета

Значение на начало периода

Значение на конец периода

ПАССИВ

Алгоритм расчета

Значение на начало периода

Значение на конец периода

Платежный излишек (недостаток)

Значение на начало периода

Значение на конец периода

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Наиболее ликвидные активы

А1 = с.250 + с.260

65994

38592

Наиболее срочные обязатель-ства

П1 = с.620

168466

148635

- 168466

- 110043

Быстро реализуемые активы

А2 = с.240

35667

38195

Краткосроч-ные пассивы

П2 = с.610 + с.670

3141

34724

32526

3471

Медленно реализуемые активы

А3 = с.210 +с.220 + с.230 + с.270

21270

41539

Долгосроч-ные пассивы

П3 = с.590 + с.630 + с.640 + с.650 +с. 660

88586

0

- 67316

41539

Трудно реализуемые активы

А4 = с.190

147234

148044

Постоянные пассивы

П4 = с.490

9972

83011

137262

10782

БАЛАНС

270165

266370

БАЛАНС

270165

266370


Активы предприятия разделяются на группы в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

          А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

          А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II  актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

          А3 = стр.210 +стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

          А4 = стр.190.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.

          П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

          П2 = стр.610 + стр.670

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

          П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.650 +стр. 660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы».

П4 = стр.490.

Соотношение данных показателей на конец года более оптимально, чем на начало года. Так как по данному предприятию не выполняются следующие соотношения: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4≤П4, можно сказать, что ликвидность баланса ООО «СКИФ» не является абсолютной. Несмотря на компенсацию недостатка средств по первой группе показателей избытком по другим группам в стоимостной оценке, в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Проведенный анализ ликвидности является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет относительных показателей ликвидности ООО «СКИФ»

Показатель

Алгоритм расчета

Значение на начало периода

Значение на конец периода

1

2

3

4

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал

А1/(П1+П2)

0.38

0.21

Коэффициент быстрой ликвидности Кбл

(А1+А2)/(П1+П2)

0.59

0.41

Коэффициент текущей ликвидности Ктл

(А1+А2+А3)/(П1+П2)

0.71

0.64

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку лик­видности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэф­фициентом текущей ликвидности. Значение показателя должно быть не менее 1 и не более 2. По данному предприятию значение коэффициента текущей ликвидности меньше критического. Мобилизовав все оборотные средства, организация может погасить лишь 0,64 текущих обязательств, причем за период положение ухудшилось.

Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назна­чению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликви­дности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Нормальным считается значение коэффициента 0.7-0.8. Данное предприятие в ближайшее время может погасить лишь 0,41 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособно­сти). Является наиболее жестким критерием ликвидности пред­приятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обяза­тельств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, — 0,2. В отечественной практике фактичес­кие средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидно­сти, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Данная организация может погасить совсем небольшую часть (0,21) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг.

Величина собственных оборотных средств. Данный показатель показывает тот объем оборотных активов, который финансируется за счет собственных источников финансирования и представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами.

Для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости необходимо определить величину запасов на начало и конец периода соответственно.

ЗЗ = с.210 + с.220

ЗЗ на начало периода = 19666 + 520 = 20186

ЗЗ на конец периода = 39135 + 1795 = 40930

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия показывают излишек или недостаток средств покрытия запасов. На данном предприятии все три показателя имеют отрицательное значение, то есть показывают недостаток даже общих источников формирования запасов, что является признаком кризисного финансового положения фирмы.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «СКИФ»

Показатели наличия источников формирования запасов и затрат

Алгоритм расчета

Значение на начало периода

Значение на конец периода

Изменение за период (гр.4 – гр.3)

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Алгоритм расчета

Значение на начало периода

Значение на конец периода

Изменение за период (гр.9 – гр.8)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Собственные оборотные средства

СОС = П4 – А4

- 137262

- 65033

72229

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС – ЗЗ

- 157448

- 105963

51485

Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов

ФК = СОС + с.590

- 48676

- 65033

- 16357

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

ФК – ЗЗ

- 68862

- 105963

- 37101

Общая величина «нормальных» источников формирования запасов

ВИ = ФК+с.610

- 45535

- 30309

15226

Излишек (+), недостаток (-) общей величины «нормальных» источников формирования запасов

ВИ - ЗЗ

- 65721

- 71239

- 5518

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «СКИФ»

Показатель

Алгоритм расчета

Значение на начало периода

Значение на конец периода

1

2

3

4

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ксос

СОС/(А1 + А2 + А3)

- 1.11

- 0.55

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в покрытии запасов) Ксос м

СОС/ЗЗ

- 6.80

- 1.58

Коэффициент автономии Ка

П4/ВБ

0.03

0.31

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кзс

с.590 + с.690/П4

26.09

2.20

Коэффициент концентрации заемного капитала Кфз

с.590 + с.690/ВБ

0.96

0.68

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Кз

с.590/ВБ

0.32

0

Индекс постоянного актива Кпа

А4/П4

14.76

1.78

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Квп

(К1ф + Пв (у) / Т * (К1ф – К1н))/К1норм


0.30

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. На данном предприятии показатель на начало и конец года минусовый, что означает недостаток собственных оборотных средств. Положительным моментом здесь является то, что на конец года показатель увеличился, что в существующем финансовом положении можно отметить как благоприятную тенденцию.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. Ввиду минусового значения СОС предприятия, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имеет также значение со знаком «-», что также говорит о неустойчивости финансового положения фирмы, хотя показатель на конец периода вырос с – 6.80 до – 1.58.

Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Показатель в ООО «СКИФ» составил на конец года 0.31, учитывая динамику роста данного показателя за отчетный период, можно отметить благоприятную тенденцию.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Данный показатель дает наиболее общую оценку финансовой устой­чивости предприятия и показывает сколько заемных средств, вложенных в активы предприятия, приходится на 1 рубль собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внеш­них инвесторов и кредиторов, т. е. о  снижении финан­совой устойчивости, и наоборот. Данный показатель на предприятии стремительно уменьшается (с 26.09 на начало периода до 2.20 на конец), что также говорит о возможности восстановления финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации заемного капитала характе­ризует долю заемных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия. Чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и не­зависимо от внешних кредитов предприятие. Рекомендуемое значение для данного показателя 0.4. На нашем предприятии коэффициент на начало года имел критическое значение 0.96, но тенденция снижения коэффициента к концу отчетного периода до 0.68 рассматривается как положительная.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Его значение состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. На предприятии прослеживается динамика снижения данного показателя, который к концу периода показывает отсутствие долгосрочных заемных средств, что является отрицательным показателем.

Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. По данному показателю видно, что внеоборотные активы предприятия не покрываются собственными источниками, хотя на конец периода данный показатель уменьшился и составил 1.78.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода. Коэффициент принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. При значении коэффициента менее 1 можно говорить об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Рассчитывается по формуле:

Кз = (К1ф + Пв (у) / Т * (К1ф – К1н))/К1норм

К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности.

Пв(у) – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах (Пв (у) = 6).

Т – отчетный период в месяцах (Т = 12).

К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода.

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм = 2).

Значение данного коэффициента в ООО «СКИФ» 0.30, таким образом в ближайшее время предприятие не восстановит платежеспособность, несмотря на благоприятную тенденцию улучшения других показателей финансовой устойчивости данного предприятия.

Анализ рентабельности является важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет дать ответ на вопрос насколько прибыльно функционирует фирма и как эффективно она использует вложенный капитал. Анализ рентабельности предприятия можно провести с помощью расчета показателей эффективности хозяйственной деятельности.

Расчет показателей эффективности хозяйственной деятельности ООО «СКИФ»

Показатель

Алгоритм расчета

За отчетный период

За период, предшествующий отчетному

1

2

3

4

Прибыль (убыток) от продаж Пп

с.050

66419

72024

Чистая прибыль (убыток) Пч

с.190

47383

43219

Коэффициент рентабельности продаж Рп

Пп/с.011

0.30

0.35

Коэффициент общей рентабельности Ро

с.140/с.010

0.25

0.21

Коэффициент рентабельности собственного капитала Рск

Пч/П4

1.01

Коэффициент рентабельности производства Рпр

Пч/ОПФ  + МОА

0.29

Коэффициент рентабельности чистых активов Рча

Пч/Ач

1.01

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат. Данный показатель должен быть более 0.15.

Рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1.           Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выруч­ке от реализации продукции (без НДС).

Балансовая прибыль = прибыль от реализации по обычным видам деятельности + операционные доходы + внереализационные доходы – внереализационные расходы.

На данном предприятии показатель общей рентабельности превышает нормативный и в динамике растет (с 0.21 за период, предшествующий отчетному до 0.25 за отчетный период).

2.           Рентабельность продаж, определяемая как отношение прибыли от продаж к выручке от продажи готовой продукции (без НДС). Коэффициент рентабельности продаж в отчетном периоде уменьшился в сравнении с предыдущим периодом на 0.05.

Рентабельность собственного капитала определяет, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала предприятия. Нормативная оценка данного показателя >0.12. На предприятии показатель за отчетный период более 1.

Рентабельность производства – отношение чистой прибыли к сумме основных производственных фондов и материальной части оборотных средств предприятия.

Основные производственные фонды предприятия равны сумме основных средств баланса. Материальные оборотные активы – запасы и НДС. На предприятии отдача производственных фондов составляет 29 %.

Рентабельность чистых активов фактически то же, что и рентабельность собственного капитала, так как чистые активы представляют собой капитал предприятия, очищенный от обязательств. Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники компании, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса. На предприятии ООО «СКИФ» прибыльность чистого капитала довольно высока (1.01.)

Последние три показателя рассчитываются за отчетный период ввиду отсутствия данных для расчета за предыдущий период.

В целом показатели результатов хозяйственной деятельности анализируемого предприятия положительны и означают прибыльность деятельности предприятия.

Для поведения анализа деловой активности предприятия необходимо рассчитать средние значения за отчетный период таких показателей, как оборотные средства, запасы, дебиторская и кредиторская задолженность.


Информация для проведения анализа деловой активности ООО «СКИФ»


Показатели

За период, предшествующий отчетному

За отчетный период

Средний размер оборотных средств

115000

120628.5

Средний размер запасов

20000

30558

Средний размер дебиторской задолженности

30000

36931

Средний размер кредиторской задолженности

150000

177483

Деловая активность организации характеризуется следующими показателями:

Оборачиваемость оборотных фондов показывает, сколько оборотов в течение отчетного года совершает оборотный капитал в процессе производственно–сбытовой и заготовительной деятельности. Он характеризует эффективность использования оборотных активов. Данный показатель увеличился на 0.06 оборота по отношению к предыдущему периоду, соответственно уменьшилось количество дней, необходимых для оборачиваемости оборотных средств, что является положительной тенденцией.

Оборачиваемость запасов показывает, сколько оборотов в течение отчетного года запасы совершают в процессе производства и реализации продукции. Чем больше этот показатель, тем лучше для предприятия, так как он свидетельствует об эффективности использования оборотного капитала. На исследуемом предприятии оборачиваемость запасов высока – в отчетном году этот показатель составил 6.05 оборота и соответственно 59.50 дней. В то же время динамика показателя показывает уменьшение оборачиваемости и увеличение периода оборота (на 2.05 оборота и 15.06 дня соответственно по сравнению с предыдущим периодом).

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение - рост закупок в кредит. На нашем предприятии данный показатель снизился на 0.04 об. по отношению к предыдущему периоду.

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает динамику коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Как и кредиторская задолженность, задолженность перед предприятием оборачивается медленнее, чем в предыдущем периоде (8.17 и 7.15 соответственно).

Оборачиваемость дебиторской задолженности на предприятии выше оборачиваемости кредиторской задолженности, что является положительным фактором, так как кредиторская задолженность предприятия значительно превышает дебиторскую.

Общая тенденция динамики деловой активности фирмы – снижение.


Расчет показателей деловой активности ООО «СКИФ»

Показатель

Алгоритм расчета

Значения

За период, предшествую-щий отчетному

За отчетный период

1

2

3

4

Оборачиваемость оборотных фондов Коб

С.010/ с.290

2.13

2.19

Период оборота текущих активов Доб

360/Коб

169.01

164.38

Оборачиваемость запасов и затрат Кз

С.020/ЗЗ

8.10

6.05

Период оборота запасов и затрат Дз

360/Кз

44.44

59.50

Оборачиваемость кредиторской задолженности Ккз

с.020/с.690

1.08

1.04

Оборачиваемость дебиторской задолженности Кдз

с.010/с.240

8.17

7.15

Анализ доходов и расходов ООО «СКИФ» показывает структуру общих показателей хозяйственной деятельности предприятия.

Данные анализа показывают увеличение дохода предприятия за счет увеличения выручки от реализации готовой продукции.

Одновременно возросли расходы фирмы за счет увеличения себестоимости продукции и коммерческих расходов.

При этом темпы прироста расходов предприятия превышают темпы прироста доходов (102.26 и 101.15 соответственно).

Анализ структуры и динамики доходов и расходов ООО «СКИФ»


Показатели

За период, предшествующий отчетному

За отчетный период

По отношению к предыдущему периоду

сумма

%

сумма

%

Темп роста

Абсолютная сумма изменения величины доходов/расходов

В % к общей сумме изменения

Изменение доли отдельных видов доходов/расходов

1

2

3

4

5

6

7

8

ДОХОДЫ







Доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг), в т.ч.:

245361

93,93

264221

100

107,69

18860

627,21

6,07

- выручка от продажи готовой продукции

205198

78,56

219590

83,11

107,05

14462

480,94

4,55

Прочие операционные доходы

859

0,33

0

0

0

-859

-28,56

-0,33

Прочие внереализационные доходы

14994

5,74

0

0

0

-14994

-498,65

-5,74

Итого доходов

261214

100

264221

100

101,15

3007

100

РАСХОДЫ







Себестоимость продаж, в т.ч.

162153

83,83

185098

93,58

114,15

22945

524,58

9,75

- себестоимость готовой продукции

122583

63,37

139623

70,59

113,90

17040

359,57

7,22

Коммерческие расходы

11184

5,78

12704

6,42

113,59

1520

34,75

0,64

Управленческие расходы

-

-

-

-

-

-

-

-

Просчие операционные расходы

-

-

-

-

-

-

-

-

Прочие внереализационные расходы

20091

10,39

0

0

0

-20091

-459,33

-10,39

Итого расходов

193428

100

197802

100

102,26

4374

100

Проведенный анализ финансового состояния предприятия ООО «СКИФ» позволяет сформулировать следующие выводы:

1. Структура баланса неудовлетворительна, так как не выполняются основные три признака удовлетворительной структуры: увеличение валюты баланса за период, превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных, превышение суммы и темпов прироста собственного капитала над соответствующими показателями заемных средств предприятия.

2. Баланс предприятия не имеет абсолютной ликвидности, так как не выполняются следующие соотношения: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4≤П4.

3. Относительная ликвидность предприятия низкая, так как относительные показатели ликвидности ниже нормативных (рекомендуемых) значений.

4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия имеют отрицательное значение, что показывает кризисное финансовое состояние предприятие.

5. Относительные показатели финансовой устойчивости подтверждают неустойчивое финансовое положение фирмы, хотя по некоторым показателям прослеживается положительная тенденция.

6. В течение ближайшего времени предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность.

7. Показатели эффективности хозяйственной деятельности имеют нормальные значения, что свидетельствует о прибыльности предприятия.

8. Показатели деловой активности предприятия в динамике по отношению к предыдущему периоду имеют тенденцию к снижению, хотя в отчетном периоде еще довольно высоки.

9. Доходы предприятия превышают расходы, что говорит о прибыльности функционирования предприятия, хотя при этом темпы прироста расходов предприятия превышают темпы прироста доходов, что вызывает риск снижения прибыльности и наличия убытков в будущих периодах.

В соответствии со сформулированными выводами и результатами анализа можно дать следующие рекомендации:

1. Для предотвращения кризисных ситуаций на предприятии необходимо тщательно и своевременно проводить диагностику финансового состояния, исследовать внутренние и внешние факторы влияния на положение предприятия.

2. Для восстановления платежеспособности необходимо сократить кредиторскую задолженность, либо обеспечить рост оборотных средств предприятия. Реальным выходом из кризисной ситуации является наращивание текущих активов, чего можно достичь с помощью улучшения результатов хозяйственной деятельности. Сокращения кредиторской задолженности можно достичь увеличением долгосрочных займов.

3. Необходимо увеличение собственного капитала предприятия, чего можно достичь за счет увеличения уставного капитала.

4. Для предотвращения просрочки дебиторской задолженности и, соответственно, увеличению ее оборачиваемости необходимо разработать систему мер и приемов, таких как условия предоставления кредита, скидки в случае немедленной оплаты, тщательная проверка потенциальных дебиторов на платежеспособность и надежность.

5. Рациональное использование свободных денежных средств, размещение их в инвестиции для получения прибыли также является реальной возможностью увеличения активов.

4. Стратегическим мероприятием выхода из кризиса должно быть совершенствование маркетинга фирмы.

Таким образом, у предприятия есть возможности выхода из кризисного финансового положения, важно определить, какие средства приемлемы в данное время в сложившихся условиях.

Литература

1.      Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего объекта. - М.: «Финансы и статистика», 2001г. - 218 с.

2.      Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: «ДИС», 2002г. - 208 с.

3.      Ковалев В.В. Финансовый Анализ. Управление Капиталом. Выбор Инвестиций. Анализ Отчетности. 3-е изд.; перераб. и доп. – М. Финансы и статистика, 2000г. – 582 с.

4.      Любушин Н.А., Лещева В.Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999г.

5.      Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности. –С.-П.: Изд. Михайлова В.А., 1999г.

6.      Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «о бухгалтерском учете». Одиннадцать положений по бухгалтерскому учету. – 3-е изд., изм. и доп. – М.: Издательство «Ось-89», 1999 г. – 352 с.

7.      Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд. – Минск: ООО «Новое знание», 2000г. – 688 с.

8.      Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. –М.: Перспектива, 2001, 656 с.

9.      Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В., Методика финансового анализа. Практическое пособие. - «Инфра-М», 2001г. - 208 с.


[1] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, с. 305

[2] Ковалев В.В. Финансовый Анализ. Управление Капиталом. Выбор Инвестиций. Анализ Отчетности, с.113.


[3] См. там же, с. 116