2. Значение межбанковского рынка для функционирования банковской системы

Одиннадцатилетний переход  российской экономики на путь рыночных преобразований предопределяет ее развитие в русле общемировых тенденций. Поэтому, формируя свою политику сегодня отечественные банки должны опираться на знания и опыт, существующие в мире. Однако, следует учитывать то обстоятельство, что в современных условиях достижение западной экономической теории не в состоянии полностью удовлетворить потребности российских банков как субъектов переходной экономики. Они применимы лишь в той части, которая отвечает специфике развития нашего государства на нынешнем этапе функционирования экономики.

Важнейшей составляющей всей банковской политики является поддержание его платежеспособности и ликвидности. Это «золотое правило» деятельности как непосредственного субъекта банковской системы так и в целом функционирования финансового рынка.

Если рассматривать ликвидность банка как поток денежных средств, то именно ресурсы межбанковского рынка (МБР) являются сферой обеспечения ликвидности банковской системы [3,с. 89].

Следует отметить, что вопросам формирования межбанковского рынка в России уделялось недостаточно внимания. Это было связано с тем, что законодательно не были урегулированы взаимоотношения субъектов на финансовом рынке; высокая инфляция, наличие дешевых ресурсов и растущий доллар определяли функцию межбанковского рынка как спекулятивную и этим обеспечивали высокую норму прибыли банковских операций, меняя саму природу их риска. Однако снижение темпов инфляции в 1995 году лишили банков условий для пользования преимуществами высокой инфляции. Наступила эпоха кризиса на межбанковском рынке, а именно: исчезновение таких традиционных источников дохода как межбанковские кредиты и операции на срочном валютном рынке.

3. Классификация межбанковских кредитов и принципы кредитования

В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредита является межбанковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов и видов. Субъектами кредитных отношений в области межбанковского кредита являются коммерческие банки и Банк России между собой. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как кредиторы и заемщики. Кредиторами являются банки, предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заемщика на определенный срок.

         Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в установленный срок. Что касается межбанковского кредита, то субъекты кредитных сделок здесь обязательно выступают в двух лицах, т.е. как кредитор и как заемщик. Это связано с тем, что банки работают в основном на привлеченных средствах и, следовательно, по отношению к другим банкам - владельцам этих средств, помещенных на счетах в банке, выступают в качестве заемщиков. Перераспределяя сосредоточенные у себя ресурсы в пользу нуждающихся в них, банки выступают как кредиторы [7, с. 155].

         В зависимости от сферы функционирования межбанковские кредиты, предоставляемые банкам, могут быть двух видов: ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, и кредиты, участвующие в организации оборотных фондов. Последние, в свою очередь, подразделяются на кредиты, направляемые в сферу производства, и кредиты, обслуживающие сферу обращения.

По срокам пользования  межбанковские кредиты бывают до востребования и срочные.

Последние, в свою очередь, подразделяются на [1, с. 67]:

1.     краткосрочные (до 1 года);

2.     среднесрочные (от 1 до 3 лет);

3.     долгосрочные (свыше 3 лет).

Как правило, кредиты, формирующие оборотные фонды, являются краткосрочными, а ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, относятся к средне- и долгосрочным кредитам.

По размерам различают кредиты крупные, средние и мелкие.

По обеспечению: необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные, которые, в свою очередь, по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.

По способу выдачи межбанковские ссуды можно разграничить на ссуды компенсационные и платежные. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных в товарно-материальные ценности, либо в затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям.

По методам погашения различают банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно (на одну определенную дату).

Основные факторы, которые современные коммерческие банки в России учитывают при установлении платы за кредит, следующие [8, с. 101]:

·        базовая ставка процента по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам ЦБР;

·        средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту, т.е. за ресурсы, покупаемые у других коммерческих банков для своих активных операций;

·        средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;

·        структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит);

·        спрос на кредит со стороны хозяйственников (чем меньше спрос, тем дешевле кредит);

·        срок, на который испрашивается кредит, и вид кредита, а точнее степень его риска для банка в зависимости от обеспечения.

Банковское кредитование предприятий и других организационно-правовых структур на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. Последние представляют собой основу, главный элемент системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требования объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных отношений.

К принципам кредитования относятся: срочность возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность.

Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не может существовать. Возвратность является неотъемлемой чертой кредита, его атрибутом.

Срочность кредитования представляет собой необходимую форму достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. И, следовательно, срочность есть временная определенность возвратности кредита [4,с. 177].

Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита своим клиентам, претендующим на его получение. Кредит должен предоставляться только тем, кто в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние заемщика, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок.

Принцип обеспеченности кредита означает, что ссуды могут выдаваться под определенные виды кредитного обеспечения. В мировой банковской практике видами кредитного обеспечения кроме материальных ценностей, оформленных залоговым обязательством, выступают гарантии и поручительства платежеспособных соответственно юридических и физических лиц, а также страховые полисы оформленного заемщиками в страховой компании риска непогашения банковского кредита. Причем не только одна, но и все перечисленные формы юридических обязательств одновременно могут служить обеспечением выдаваемого банком кредита.

Принцип платности кредита означает, что каждый заемщик должен внести банку определенную плату за временное пользование его денежными средствами. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм межбанковского процента. Ставка межбанковского процента - это своего рода “цена“ кредита. Платность кредита призвана оказывать стимулирующее влияние на хозяйственный (коммерческий) расчет, побуждая их на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлеченных средств.

Совокупное применение на практике всех принципов межбанковского кредитования позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обоих субъектов кредитной сделки: банка и заемщика.

4. Межбанковский кредитный рынок России в 4 квартале 2004 года

Конъюнктура рынка межбанковских кредитов во 4 квартале определялась ростом избыточных резервов банковской системы, который стал следствием выплат на рынке государственных ценных бумаг, покупки иностранной валюты Банком России за рубли на межбанковском валютном рынке и предусмотренной бюджетом эмиссионной деятельности Банка России.

Для оперативного воздействия на банковскую ликвидность Банк России в июне принял решение о втором за текущий год увеличении норматива обязательного резервирования (на 0,5-1,5-процентного пункта по различным видам привлеченных средств) и провел внеочередное регулирование ФОР [2, с. 166].

Увеличение банковской ликвидности определило основную особенность рынка МБК в рассматриваемый период - снижение ставок до беспрецедентно низкого уровня. Средняя за месяц ставка МИАКР по однодневным кредитам снизилась с 20,7% в марте до 8,4% в июне. Наряду со снижением ставок продолжилось действие тенденций, сформировавшихся кварталом ранее: увеличивались объемы предоставляемых кредитов, сокращалась заявляемая маржа.

Несмотря на ряд положительных сдвигов в состоянии рынка межбанковских кредитов, говорить о его полном восстановлении пока преждевременно, так как восстановительные процессы протекают крайне неравномерно. К настоящему моменту на рынке МБК сформировалось три основных сектора: клуб крупнейших российских банков, основными операторами которого являются Банк Москвы, Сбербанк России, банк “Московский деловой мир” и ряд других; группа, кредитующая дочерние структуры иностранных банков в России; клубы мелких и средних банков.

Наиболее активным с точки зрения рыночного оборота является сегмент, на котором средние и мелкие банки кредитуют более крупные банки с иностранным капиталом. Между такими банками, столкнувшимися с проблемой размещения ресурсов, наблюдается конкуренция за право предоставления кредита крупному банку, поскольку выход на валютный рынок для небольших банков затруднен, а вложения в госбумаги непривлекательны в силу относительно низкой ликвидности рынка госбумаг.

Наибольшие трудности в последнее время испытывает сегмент операций внутри группы мелких и средних банков. Главными причинами остаются те же, которые и вызвали кризис на межбанковском рынке в августе 2004 г., - дефицит взаимного доверия банков, связанный с недостатком информации о финансовом состоянии потенциальных контрагентов, а также сохраняющаяся проблема неурегулированных форвардных контрактов, из-за которой банки опасаются, что предоставленный кредит может быть списан в счет погашения задолженности по ранее заключенным форвардным контрактам.

Решение проблемы взаимного недоверия банков находится в сфере повышения информационной открытости участников рынка. Одним из путей решения этой проблемы является создание ассоциаций банков, призванных содействовать формированию информационного пространства.

Депозитные операции с Банком России по-прежнему играли значительную роль в процессе управления ликвидностью банков, несмотря на временное снижение интенсивности обращения к ним в марте-апреле. По данным сводного баланса кредитных организаций на 1.06.04, размещение средств банков на депозит в ЦБ РФ (22 млрд. руб.) превосходило вложения в рублевые МБК (18,5 млрд. рублей). Средний дневной объем размещения банками средств на депозит в ЦБ РФ составлял около 4 млрд. рублей.

Принятие административных мер, направленных на сдерживание спроса банков на иностранную валюту, позволило сохранить ставки по депозитам в Банке России на низком уровне, несмотря на рост ликвидности банковской системы. В июне ставки по депозитам “овернайт” составили 3-4% годовых, по депозитам на 1-2 недели - 10-15% годовых.

Балансовая задолженность по выданным рублевым МБК (в номинальном выражении) к началу июня достигла докризисного уровня, хотя с учетом инфляции остается примерно вдвое меньше. На протяжении II квартала происходило хотя и медленное, но постоянное уменьшение просроченной задолженности и просроченных процентов по МБК в рублях, что было вызвано как урегулированием взаимных обязательств банков, так и снижением ставок по кредитам [3, с. 90].

На рынке МБК по-прежнему преобладали сверхкраткосрочные сделки - по данным анализа процентной политики коммерческих банков (без Сбербанка России), в мае на долю однодневных кредитов приходилось около 2/3 размещенных МБК. Центром наибольшей финансовой активности оставался Московский регион. На долю московских банков приходилось 94% месячного оборота по выданным МБК в рублях и 74% - в иностранной валюте. Аналогичные показатели для привлеченных кредитов составили соответственно 93 и 92%, поскольку наиболее активные заемщики - крупные банки - расположены в Москве. Сокращалась заявляемая маржа по имеющим наибольшее распространение однодневным межбанковским кредитам. В июне она составила около 5 процентных пунктов.

Активизировались операции в иностранной валюте. Если в 3 квартале 2004 г.месячные обороты по МБК в инвалюте устойчиво составляли 22-25 млрд. долл., то в рассматриваемый период они увеличились до 32-36 млрд. долларов. Вероятно, это связано с тем, что банки приобрели очень большое количество иностранной валюты и столкнулись с проблемой размещения этих ресурсов. Как и раньше, предпочтение при размещении валютных межбанковских кредитов отдавалось банкам-нерезидентам: им было выдано 4/5 всех валютных МБК. Соответственно ставки по межбанковским кредитам в долларах США опустились до среднемирового уровня (в мае - около 4,6% годовых).

5. Тенденция развития рынка межбанковского кредита

Итоги 2004 года

Развитию рынка межбанковских кредитов (МБК) в 2004 году продолжала препятствовать закрытость оперативной финансовой информации и нежелание банков раскрывать отчетность потенциальным контрагентам. Эта проблема особенно остро стояла в отношениях между банками различных категорий и размеров. В результате потенциал сотрудничества оставался нереализованным, и банки неохотно предоставляли МБК контрагентам из других групп, сопровождая выделение кредитов установлением гораздо более худших условий. Одним из проявлений этого «синдрома недоверия» можно считать и тот факт, что средние ставки реального кредитования зачастую оказывались выше средних объявленных ставок размещения.

Тенденции на рынке МБК

Кроме того, более четко оформилась определенная синхронизация динамики межбанковского кредитования с другими секторами финансового рынка. Можно выделить устойчивые закономерности в виде роста ставок накануне первичных аукционов по размещению ГКО/ОФЗ и фактора конца месяца, когда для проведения клиентских платежей и закрытия балансов банкам необходимы краткосрочные ресурсы. В последние рабочие дни каждого месяца наблюдается очень серьезный рост ставок, сопровождаемый повышением общей волатильности рынка. В начале же каждого следующего месяца остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций в Центральном банке резко увеличиваются, часто достигая месячных максимумов, и преодоление временного дефицита ликвидности сопровождается падением ставок по МБК и стабилизацией рынка. Такие колебания на фоне общего повышения ликвидности банковской системы и снижения доходностей практически по всем операциям предопределили результирующую динамику ставок за первые девять месяцев года (рис. 1).

Рис. 1. Динамика средневзвешенных по объемам операций ставок однодневных МБК (MIACR), январь – сентябрь 2004 г. Источник: ЦБР [1, 6].

Анализ графика показывает четко выраженную цикличность в изменении ставок и позволяет с высокой вероятностью предположить, что характер их изменения в 2005 году сохранится. Из устойчивых обратных связей отмечаются следующие закономерности: относительно высокие ставки по МБК поддерживают рубль на валютных торгах, в то время как понижение ставок обычно сопровождается изменением спекулятивной позиции банков на рынке государственных долговых обязательств - банки наращивают свой портфель ГКО/ОФЗ, оказывая в целом понижательное давление на доходность долговых инструментов.

Указанные факторы привели к тому, что на фоне общей стабилизации финансовых рынков объемы и срочность операций по МБК оставались незначительными. В течение первого полугодия 2004 г. происходило постепенное восстановление объемов кредитования, хотя оно по-прежнему сохраняется на очень низком, по сравнению с докризисным периодом, уровне. По данным за третий квартал ежедневный объем операций составлял от 2 до 4 млрд. рублей, со средним размером сделки порядка 25-30 млн. руб. (рис. 2). Кредиты со сроками погашения более одного дня (трехдневные, недельные, двухнедельные и одномесячные) по-прежнему оставались редкими исключениями. При отсутствии массовых проблем с ликвидностью ставки обычно устанавливались на уровне около 5%, однако необходимо отметить повышенную нестабильность рынка, которую можно объяснить общей нестабильностью всех сегментов рынка, в том числе, вызванную ожиданием валютного аукциона ЦБ для нерезидентов – владельцев средств на счетах типа «С».

Рис. 2. Ставки по однодневным кредитам (MIACR и INSTAR) и общие объемы кредитования на рынке МБК, октябрь – ноябрь. Источник: МФД.

Анализ показывает, что динамика ставок рынка межбанковских кредитов напрямую сопряжена со ставками по депозитам в ЦБ. Помещение свободных средств на однодневные депозиты в ЦБ является для банков безрисковой альтернативой МБК, и стремление ЦБ ограничивать рост несвязанной денежной массы из-за высокого притока валютной выручки экспортеров заставляет ЦБ предлагать приемлемую для рынка плату за отсутствие риска. В настоящее время  ЦБР рассматривает возможность проведения более гибкой процентной политики, предполагая устанавливать ставки по депозитам ежедневно в зависимости от объема излишней ликвидности и потребности в ее связывании. До сегодняшнего дня ставки депозитов фактически были привязаны к ставке рефинансирования, которая  изменялась  в 2004 году пять раз.

Прогноз рынка МБК

Фактором, который может существенно изменить динамику ставок, является денежная политика Центрального банка, а точнее динамика средних остатков на корреспондентских счетах. В случае принятия серьезных антиинфляционных решений, способных повлиять на масштабы доступной свободной рублевой наличности, возможна корректировка ставок МБК в сторону увеличения. Роль прочих общеэкономических и финансовых факторов, включая темпы инфляции, в определении показателей рынка МБК вряд ли будет существенной. Маловероятно ожидать серьезных структурных перемен на рынке МБК. В частности, подавляющая масса кредитов будет по-прежнему иметь однодневный срок [5, с. 122].

Учитывая большой запас ликвидности, накопленный в банковской системе за последний год, а также низкий уровень доходности по основным финансовым инструментам, вряд ли можно ожидать кардинального изменения ставок межбанковского кредитования. Сохранению определенной стабильности будет способствовать и общая экономическая ситуация, в частности продолжающийся приток экспортных поступлений, и стремление Министерства финансов ограничивать стоимость своих заимствований, что будет поддерживать общую стоимость денежных ресурсов на достаточно низком уровне. В целом можно прогнозировать стабилизацию уровней ставок на уровне около 5% годовых по рублевым кредитам overnight. Пиковые значения ставок в моменты дефицита ликвидности вряд ли будут часто превышать 15%.

Задание 2

         19 января 2004 года в банк «Северный»  обратился начальник  кредитного отдела данного банка В.Г. Крупнов с заявлением на выдачу потребительского кредита  в сумме 60 тыс. руб. сроком на 10 месяцев. В качестве  обеспечения заемщик предложил:

1.     поручительство Н.Г. Кочневой, являющейся председателем банка «Новь»

2.     залог легкового автомобиля

3.     залог дачного дома  с участком

По ранее полученному кредиту В.Г.Крупнов  рассчитывается своевременно.

     Банк удовлетворил  заявление В.Г. Крупнова и выдал кредит 26 января на следующих условиях:

-         размер процентной ставки  4 % годовых

-         начисление  и взыскание процентов – ежемесячно, по 29  число включительно и в день погашения основного долга по кредиту

-         погашение кредита – единовременно через 10 месяцев от даты выдачи.

Требуется:

1)    определить  какая дополнительная информация должна быть запрошена для принятия решения о предоставлении кредита

2)    выбрать форму обеспечения кредита, обосновав выбор

3)    перечислить документы, предоставляемые клиентом в банк для получения кредита

4)    определить категорию суды

5)    оформить кредитный договор и распоряжение на выдачу кредита

6)    определить сумму процентов, начисленных банком 26 ноября 2004 года, если 4 ноября 2004 года В.Г. Крупновыми было произведено частичное погашение кредита в сумме 30 тыс. руб.

7)    Перечислить требования, предъявляемые банком- кредитором к  поручителю.

ОТВЕТ

1) Оценка кредитоспособности будет включать следующие моменты:

 Анализ отчетов о кредитоспособности клиентов - включая следующее:

1) Банковские справки, которые в большинстве случаев будут тщательно составлены, так что мало что скажут о клиенте прямо. Закон и принятая практика секретности банковских операций диктуют форму, в которой банки отвечают на запросы о кредитоспособности. Однако опыт позволяет дать соответствующую интерпретацию скрытого смысла таких ответов.

2) Отчеты бюро кредитной информации, которые будут основываться на опыте других кредиторов, банковских отчетах, коммерческих справках и иногда на финансовой информации, предоставленной агентству клиентами, а также на их проверке итоговых отчетов компании. Они также будут содержать кредитный рейтинг, который в зависимости от репутации бюро может быть очень надежным. В последние годы использование этих агентств резко возросло и в настоящее время достигло того этапа, когда компании часто непосредственно связываются с агентствами и предлагают почти полное раскрытие финансовой и коммерческой информации, чтобы получить себе хороший рейтинг. Поступая таким образом, они знают, что это облегчит им получение коммерческого кредита.

3) Коммерческие справки, представляющие мнение других компаний, имеющих коммерческие связи с клиентом. Такие справки могут быть полезными, но в то же время могут быть и обманчивыми, поскольку основываются на непосредственном опыте предоставления кредита, без какой-либо информации о базовом финансовом положении.

Данные торговой ассоциации, построенные на основе информации, предоставленной ей клиентом, и опыта других людей, занятых в торговле, которые осуществляли сделки с клиентом.

Прочие общие источники информации и анализа. Они могут относиться к индивидуальным клиентам или виду деятельности, которой занимается клиент. Их можно извлечь из коммерческих журналов, газет и т.п. Это означает быть в курсе дел в отрасли и знать ключевые переменные в окружающей обстановке, влияющей на конкретную отрасль торговли или промышленности. Торговый персонал может быть неоценимым источником информации об изменениях.

         В данном случае в качестве обеспечения кредита выбираем  поручительство Н.Г. Коченевой, которая является председателем банка «Новь», поэтому является наиболее  оптимальной формой  обеспечения кредита.

3) Документы, предоставляемы клиентов в банк для получения кредита:

1.     Кредитное заявление – 1 шт.

2.     Анкета – 1шт.

3.     Справка об окладе в сумме с районным коэффициентом

4.     Светокопия трудовой книжки с отметкой отдела кадров

5.     Светокопия паспортов

6.     Счет на продукцию

4) К обеспечению I категории качества относятся залог, гарантийный депозит и поручительство.

К обеспечению II категории качества относятся : не относящийся к обеспечению I категории  качества ликвидный залог, реальная (рыночная) стоимость которого не менее чем на 10% превышает долг (соответствующую часть долга) заемщика по ссуде.