4. Классификация финансов предпринимательской
деятельности
Финансы предприятий – это
финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской
деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов
денежных средств, их распределения и использования.
Остановимся более
подробно на структуре финансов предприятия и источников их формирования.
Основные производственные
фонды предприятия – это стоимостное выражение средств труда.
Главным определяющим
признаком основных фондов (ОФ) выступает способ перенесения стоимости на
продукт – постепенно: в течение ряда производственных циклов; частями: по мере
износа. После реализации продукции начисленный износ накапливается в особом
амортизационном фонде, который предназначается для новых капитальных вложений.
Таким образом, единовременно авансированная стоимость в уставный капитал (фонд)
в части основного капитала совершает постоянный кругооборот, переходя из
денежной формы в натуральную, в товарную и снова в денежную.
Основные средства – это
часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве
продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организации
в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если
он превышает 12 месяцев.
Существует единая
классификация основных фондов:
По назначению:
- здания и сооружения;
- передаточные
устройства;
-машины и оборудование;
- силовые, измерительные
и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование;
- транспортные средства;
- инструменты всех видов
и приспособлений к машинам;
- производственный
инвентарь и принадлежности;
- хозяйственный
инвентарь;
- продуктивный скот;
- многолетние насаждения.
По степени участия в
производственном процессе:
- производственного
назначения – активные ОФ, которые оказывают прямое воздействие на изменение
формы и свойств предметов труда;
- непроизводственного
назначения – пассивные ОФ, которые только создают условия для производственной
и хозяйственной деятельности предприятия.
Для аналитической работы
основные средства могут быть классифицированы на:
- строительного и не
строительного назначения;
- собственные и
арендованные;
- действующие и
находящиеся в «консервации».
К основным способам
поступления основных фондов в коммерческие организации и на предприятия
относятся:
- приобретение основных
фондов путем долгосрочных инвестиций;
- передача объектов
учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный (акционерный)
капитал;
- безвозмездное получение
объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических
лиц.
Структура основных фондов
– это состояние отдельных групп ОФ в их общем составе, в том числе и по
возрастным группам. Структура ОФ различных отраслей отличается вследствие
различной технической и другой природы факторов.
Непременным условием для
осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие
оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства – это денежные
средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Сущность оборотных
средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения
воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и
процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в
процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном
производственном цикле и независимо от способа производственного потребления
полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Основными особенностями
кругооборота стоимости, раскрывающими экономическую природу оборотных средств,
являются:
- авансовый характер
привлечения средств;
- объединение стоимости,
авансированной в оборотные производственные фонды и фонды обращения, в единую
экономическую категорию;
- наличие оборотных
средств в минимальном размере, обеспечивающем непрерывность процесса
производства и реализации.
Оборотные фонды
предприятий по их назначению в процессе воспроизводства подразделяются на
следующие группы:
- производственные
запасы;
- незавершенное
производство;
- готовые изделия на
складе и отгруженные;
- денежные средства,
находящиеся в кассе и на расчетном счете, и средства в расчетах.
Соотношение между
отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется
структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение
оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1.
В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место
(около 1/4) занимают сырье и основные материалы, значительно ниже (около 3 %)
доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий
удельный вес в топливно- и материалоемких отраслях. Структура оборотных средств
зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации
производственной деятельности, условий снабжения сбыта, расчетов с
потребителями и поставщиками.
Стоимость активов всегда
равна стоимости вложенного в них капитала.
Капитал предприятия любой
формы собственности и вида деятельности по источникам формирования разделяется
на собственный и заемный.
Собственный капитал
формируется за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного)
собственником в предприятие. Он рассчитывается как разница между совокупными
активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой
сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной
задолженностью.
Для того, чтобы
превратить свое имущество (или его часть) в капитал (капитализировать его),
владельцы данного имущества должны как минимум соблюсти следующие условия:
- капитализируемое
имущество должно быть отделено от другого личного имущества владельцев на
длительное время. В этом случае собственник теряет возможность использования
физических или иных свойств капитализируемого имущества для непосредственного
личного потребления;
- с момента капитализации
право на пользование и распоряжение инвестированным имуществом должно быть
передано предприятию как субъекту хозяйствования. Капитализированное имущество
является активами предприятия, обязующегося использовать их таким образом,
чтобы стоимость этих активов максимально возросла.
Собственный капитал, по
сравнению с заемным, характеризуется следующими позитивными особенностями:
1. Простотой привлечения,
так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за
счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и
менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других
хозяйствующих субъектов.
2. Более высокой
способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его
использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.
3. Обеспечением
финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в
долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.
Вместе с тем, ему присущи
следующие недостатки:
1. Ограниченность объема
привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения
операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной
конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла.
2. Высокая стоимость в
сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3. Неиспользуемая
возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет
привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения
невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности
деятельности предприятия над экономической.
Таким образом,
предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую
финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но
ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование
необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры
рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный
капитал.
Составляющими
собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и др.
Уставный капитал – это
стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления
финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Вклады в
уставный капитал подразделяются на вклады денежными средствами и вклады
имуществом, передаваемым участником в счет погашения своих обязательств по
вкладу.
Добавочный капитал – это
эмиссионный доход, создаваемый в акционерных обществах открытого типа и
представляющий собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в
ходе проведения открытой подписки. Эмиссионный доход, возникший при
формировании уставного капитала акционерных обществ, рассматривается только в
качестве добавочного капитала и не допускается направлять его на нужды
потребления.
Другими словами,
добавочный капитал является источником средств предприятия, образуемым в
результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости.
Следующая составляющая
собственного капитала, это резервный капитал, представляющий собой страховой
капитал предприятия, предназначенный покрытия общих балансовых убытков при
отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов
инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства
резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и
соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает
последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.
Нераспределенная прибыль
предприятия предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в
развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной
из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его
производственное развитие в предстоящем периоде.
Весьма своеобразной и
перспективной формой собственного капитала предприятия являются специальные
(целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные
фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого
расходования.
Организация имеет право
создавать резервы на:
- предстоящую оплату
отпусков работникам;
- выплату ежегодного
вознаграждения за выслугу лет;
- выплату вознаграждений
по итогам работы за год;
- ремонт основных
средств;
- производственные
затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;
- предстоящие затраты на
рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий;
- предстоящие затраты по
ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;
- гарантийный ремонт и
гарантийное обслуживание;
- покрытие иных
предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской
Федерации, нормативными правовыми актами Минфина России.
Порядок формирования и
использование средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными
и внутренними документами предприятия.
Заемный капитал,
используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых
обязательств (общую сумму долга) Эти финансовые обязательства в современной
хозяйственной практике дифференцируются следующим образом.
Долгосрочные финансовые
обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии
заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными
формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные
заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по
эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной
на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не
погашенные в предусмотренный срок.
Краткосрочные финансовые
обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со
сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств
являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как
предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в
установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по
товарам, работам и услугам; по выданным векселям, по полученным авансам, по
расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними
предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые
обязательства.
В процессе развития
предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность
в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных
средств предприятием весьма многообразны. Классификация привлекаемых
предприятием заемных средств по основным признакам выглядит следующим образом.
По целям привлечения:
- заемные средства,
привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;
- заемные средства,
привлекаемые для пополнения оборотных активов;
- заемные средства,
привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей.
По источникам
привлечения:
- заемные средства,
привлекаемые из внешних источников;
- заемные средства,
привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность).
По периоду привлечения:
- заемные средства,
привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года);
- заемные средства,
привлекаемые на краткосрочный период (до 1 года).
По форме привлечения:
- заемные средства,
привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);
- заемные средства,
привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг);
- заемные средства,
привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит);
- заемные средства,
привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах.
По форме обеспечения:
- необеспеченные заемные
средства;
- заемные средства,
обеспеченные поручительством или гарантией;
- заемные средства,
обеспеченные залогом или закладом.
Для эффективного
управления финансовыми ресурсами предприятия, с одной стороны, необходимо
определить достаточный уровень и рациональную структуру текущих активов, а, с
другой, величину и рациональную структуру источников финансирования текущих
активов, т.е. текущих пассивов.[1]
5. Принципы организации финансов предприятия
Любой предприниматель при
начале своего дела ставит себе цель - получение прибыли. Взаимодействие на
рынке производителя и потребителя - есть отношения между производителем
конкретного товара и лицом, имеющим спрос на этот товар.
Первопричиной производства является неудовлетворенный спрос.
Спрос представляет из себя форму проявления потребности в сфере обращения,
но для финансистов важен не спрос вообще, а важен платежеспособный спрос.
Спрос, обеспеченный денежными средствами, и представляет из себя
платежеспособный спрос.
Обмен платежеспособного спроса на товар представляет из себя обмен
спроса на деньги.
Для всей системы рыночных отношений характерными являются принципы
организации, создающие самовоспроизводящуюся систему, не только обеспечивающие
ей устойчивость, но и условия для развития и совершенствования.
Принципы организации финансовой системы.
1). Одинаковость воздействия внешних факторов на производителей и
потребителей товаров.
2). Определенное равновесие финансовых инструментов (т.е. цен, процентных
ставок, курсов и комиссий и т.д.)
3). Использование законодательных и нормативных актов для регулирования
самостоятельных действий каждого из хозяйствующих субъектов.
4). Конкуренция как условие развития и регулятор экономических процессов.
В результате этого преимущество получают наиболее эффективные производства.
6). Самофинансирование предпринимательской деятельности.
Финансы предприятий также имеют свою собственную организацию, основанную
на своих принципах.
Основные принципы организации финансов предприятий.
1). Принцип полной
самостоятельности. Самостоятельность в использовании собственных и приравненных
к ним средств, благодаря чему обеспечивается необходимая маневренность
ресурсов, которая в свою очередь позволяет концентрировать финансовые ресурсы
на нужных направлениях хозяйственной и других видов деятельности предприятия.
2). Ответственность за
результаты хозяйственной деятельности. Финансовый результат на предприятии
является качественным показателем деятельности как руководства предприятия, так
и всего коллектива предприятия. Ответственность возникает также и по поводу
всех тех рисков, которые принимает на себя предприятие в условиях рынка.
3). Финансовое
планирование. Финансовое планирование определяет направления движения денежных
потоков на ближайшее будущее и на перспективу, предполагает получение и
направления использования денежных средств. Благодаря финансовому планированию
обеспечивается планирование финансового результата.
4). Этот принцип в
качестве обязательного условия предполагает формирование финансовых резервов
для любого предприятия. Финансовые резервы обеспечивают устойчивую
производственную деятельность в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры,
рисков и т.д. Если предприятие создает в достаточном и необходимом размере
финансовые резервы, то это обеспечивает предприятию соответствующий
положительный имидж на рынке.
5). Финансовая
дисциплина. Предприятие должно своевременно и полно обеспечивать выполнение
финансовых обязательств перед партнерами, банковскими институтами, органами
власти и разнообразными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими
работниками и т.д.
6). Самоокупаемость
предприятия. Предприятие должно обеспечивать покрытие своих расходов за счет
результатов своей собственной производственной деятельности, тем самым
обеспечивается возобновляемость производства и кругооборот ресурсов предприятия.
7). Деление средств,
участвующих в обслуживании оборота предприятия, на собственные и заемные.
(Краткосрочные банковские кредиты -
источник заемных средств.)
8).
Разграничение основной и инвестиционной деятельности предприятия.[2]
[1] Верещака
В.В. Экономический анализ финансового положения предприятия. – М.:
Экономика, 2004. – С.109
[2] Экономика
предприятия./Под ред. О.И. Волкова – М.:ИНФРА-М, 2003. – С. 175.