2. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита

В условия международного кредита входят следующие понятия: валюта кредита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.

Валюта кредита и валюта платежа. Валюта кредита – это валюта, установленная при предоставлении кредита участниками кредитного соглашения. На её выбор влияет ряд факторов, таких как степень её стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов, степень инфляции и т. д. Валютой международных кредитов могут являться национальные единицы, евровалюты, международные счетные валютные единицы. Валюта платежа – валюта, в которой происходит погашение кредита, она может не совпадать с валютой кредита. В таких случаях могут иметь место «мягкие займы» - займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика.

Сумма кредита – часть ссудного капитала, предоставленная в товарной или денежной форме заемщику. Обязательно фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами. Обычно кредит предоставляется в виде долей (траншей), которые различаются по своим условиям.

Срок международного кредита – важное средство конкурентной борьбы на мировых рынках. Он зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов, размера контракта, национального законодательства, традиционной практики кредитования, межгосударственных соглашений. Для определения эффективности кредита различают полный и средний сроки.[2]

Полный срок исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Включает период использования предоставленного кредита, льготный (грационный) период, т. е. отсрочку погашения использованного кредита, и период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов.

По условиям погашения различают кредиты: С равномерным погашением равными долями в течение согласованного срока; С неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика; С единовременным погашением всей суммы сразу; Аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).

В соответствии с международной практикой экспортного кредитования критерием для расчета начала погашения кредита считается дата завершения выполнения экспортером соответствующих обязательств по коммерческому контракту.

Стоимость кредита. Элементы стоимости кредита делятся на договорные и скрытые. В договорные, т. е. обусловленные соглашением  условия, включаются основные и дополнительные. Основные элементы стоимости кредита – это суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, включая проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам. Сверх основного процента банк взимает специальную (в зависимости от суммы и срока кредита) и единовременную (независимо от срока и размера ссуды) комиссию. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (0,2 – 0,75% годовых). При проведении кредитных операций банковским консорциумом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита), за переговоры, а также другим банкам за участие.[3]

Основные факторы, определяющие размер процентной ставки, таковы: валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщика; характер проектных рисков; источники кредитов; международные соглашения о регулировании стоимости кредитов; вид процентной ставки; наличие конкурентных предложений; срок кредита; темп инфляции; связанность или несвязанность кредита с коммерческими операциями; состояние мирового и национального рынка ссудных капиталов; статус, коммерческая репутация и финансовое положение заемщика (кредитора); качество обеспечения кредита; наличие страхового покрытия (гарантии) по кредиту; наличие твердых (безусловных) обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки; момент заключения кредитного соглашения по отношению к коммерческому контракту; сумма контракта; валюта кредита и валюта платежа; динамика валютного курса.

Важной характеристикой международного кредита является также его обеспечение. Существуют следующие виды финансово-товарного обеспечения кредитов:

-                   выставление платежной контргарантии учредителя (вышестоящей организации) заемщика

-                   обязательство предоставлять определенные договором товары при наступлении гарантийного срока

-                   залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и др. настоящих и будущих активов клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка

-                   долгосрочные и гарантированные поставки сырья по фиксированным ценам

-                   залог прав по договорам аренды с инофирмами – арендаторами недвижимости (инвестиционных товаров)

-                   гибкая структура платежей в погашение кредита

-                   дополнительные кредиты (кредитные линии) типа «стэнд-бай», «континдженси»

-                   кредитование поставок в составе консорциума с «рамбурсом» на главного контактора

-                   получение рефинансирования за счет кредитов банка-поставщика в размере 100% кредита, предоставленного банком клиенту

-                   предоставление клиентом банку права осуществления платежей по выставленной им контргарантии с блокированного счета с отражением по валютным поступлениям учредителей (вышестоящих организаций) в уменьшение экспортной выручки

-                   солидарные контргарантии предприятий – изготовителей экспортной продукции

-                   контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков и фирм-участников инвестиционных проектов

-                   платежная гарантия правительства или уполномоченного правительством органа

-                   увеличение в стоимости контракта доли авансовых и др. наличных платежей

-                   система специальных резервных и др. счетов

-                   независимая оценка проекта, заключение о положении на рынках сбыта, налоговая экспертиза

-                   право кредитора на долгосрочное принудительное погашение кредита, его переуступка и др.[4]

При определении валютно-финансовых условий международного кредита кредитор исходит из кредитоспособности (способности заемщика получить кредит), и платежеспособности (способности заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Исходя из этого, одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и др. рисков.

Страхование и гарантирование международных кредитов осуществляют специальные организации (государственные или полугосударственные, а также частные). Государственное страхование распространено на наиболее рискованные операции, что в максимальной степени освобождает частных предпринимателей от рисков.

3. Банковское кредитование внешнеэкономической деятельности

Банковское кредитование внешнеэкономической деятельности  -  это предоставление денежно-мате­риальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономичес­ких связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщиком на услови­ях возвратности и уплаты %, преимущественно в виде займов.[5]

Несмотря на то, что в  качестве  кредиторов  внешнеторговой  сделки   могут выступать экспортеры, импортеры,  банки  и  другие  кредитно-финансовые организации, а  также  государство, финансирование  внешнеторговых  сделок   прямо   или косвенно осуществляется коммерческими  банками,  а  экспортер (или   импортер)   выступает   в   качестве   инициатора    и ответственного лица  за  своевременное  погашение  кредита  и связанных с этим расходов.  На  международном  рынке  ссудных капиталов  выработаны   практикой   определенные   обычаи   в оформлении и порядке  исполнения  кредитных  операций.  Любая выходящая на внешний рынок  организация  должна  использовать существующие организационные  формы  кредитования   экспорта (или импорта) при формировании условий внешнеторговой сделки.

Так, в современных условиях фирменный  кредит  является преимущественной    формой    кредитования     внешнеторговой деятельности и в зарубежной практике. Поскольку   поиск   источников    финансирования    для предпринимателей является главной проблемой, то и процессы кредитования представляют  большой  интерес в предпринимательской практике.

В настоящее время банковский кредит обслуживает большинство  видов внешнеэкономических  связей   -   внешнюю   торговлю,   обмен услугами,     зарубежную     инвестиционную     деятельность, производственные и научно-технические связи и т.  д.  В  ходе внешнеэкономической деятельности предприятия  и  организации, как правило, одновременно выступают и в  качестве  должников, и   в   качестве кредиторов,   привлекая   и   предоставляя необходимые кредиты.

Знание процесса кредитования  (виды  кредита,  этапы  и условия его предоставления) как  для  продавцов,  так  и  для покупателей  является  ключевым  моментом  для  осуществления экспортно-импортных операций.  Это  связано  прежде  всего  с  тем,   что   в   настоящее   время   практически   ни    одна внешнеторговая сделка не обходится  без  кредита  в  той  или иной форме.

Для   экспортера   коммерческая   выгода   банковского кредитования поставок товара определяется, во-первых, тем,  насколько  это способствует  увеличению  сбыта  его товаров,  а  во-вторых, стоимостью  экспортных  кредитов   и   возможностью покрыть расходы  по  кредитованию  из  выручки  за  проданный  товар.

Именно по этой причине экспортеры, хотя они и  вынуждены  под давлением   конкуренции   идти   на   определенные    уступки покупателям в отношении сроков  и  некоторых  других  условий предоставляемых ими кредитов, в  отношении стоимости  данных кредитов занимают более жесткую позицию.  Для  импортеров  же довольно частый и приемлемый вариант внешнеторговой сделки  -  сочетание покупки за наличные  и  в  кредит.

Средства для кредита мобилизуются на ме­ждународном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государст­венных, региональных и международных организаций. Размер кре­дита и условия его представления фиксируются в кредитном со­глашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

Банковский кредит в современной практике по срокам подразделяется на: краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 до 10 лет), долгосрочный (свыше 10 лет).[6]

С точки зрения обеспечения он делится на обеспеченные кре­диты (товарами, коммерческими документами и другими ценно­стями) и необеспеченные (бланковые).

По форме кредиты подразделяются на товарные и валютные. В зависимости от того, кто является кредитором, различают част­ные кредиты, правительственные, кредиты международных и ре­гиональных организаций.

С точки зрения объектов кредитования де­лится на финансовые и коммерческие.

а) Частные кредиты - это материально-денежные средства, которые представляются частными фирмами и банками и подразде­ляются соответственно на фирменные и банковские (преобладают).

б) Правительственные кредиты (межправительственные, го­сударственные займы) представляются правительственными кре­дитными учреждениями. Например, экспортно-импортным банком США. Обычно они представляются на более льготных условиях, чем частные: могут представляться беспроцентными, на срок в не­сколько десятков лет с большим льготным периодом перед началом выплаты кредита, могут быть в виде субсидии (даров), то есть без­возвратными, они бывают чаще всего целевыми (на приобретение определенных видов товаров, на осуществление конкретных объектов экономического развития) или имеют связывающую оговорку, определяющую в общем виде цели кредита.

в) Кредиты международных и региональных организаций представляются преимущественно через МВФ, группу МБРР че­рез региональные банки развития развивающихся стран. Европей­ский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые инсти­туты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита раз­витых стран.[7]

Кредитные отношения в экономике базируются на опреде­ленной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви­тия кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодатель­ствах:

Возвратность кредита

Этот принцип выражает необходи­мость своевременного возврата полученных от кредитора фи­нансовых ресурсов после завершения их использования заем­щиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга­низации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозврат­ная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кри­зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи­ческой сущности безвозвратные ссуды являлись скорее допол­нительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых че­рез посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль­сификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопусти­мо, как, например, понятие "планово-убыточное частное пред­приятие".

Срочность кредита

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного усло­вия является для кредитора достаточным основанием для при­менения к заемщику экономических санкций в форме увеличе­ния взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не опре­деляется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанав­ливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рас­сматриваемого принципа.

Платность кредита. Ссудный процент.

Этот принцип выра­жает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полу­ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин­цип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

-                   перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

-                   регулирование производства и обращения путем распреде­ления ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

-                   на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци­онную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в каче­стве цены кредитных ресурсов.

Обеспеченность кредита

Этот принцип выражает необходи­мость обеспечения защиты имущественных интересов кредито­ра при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких фор­мах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.

Целевой характер кредита

Распространяется на большин­ство видов кредитных операций, выражая необходимость целе­вого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитно­го договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдени­ем этого условия заемщиком. Нарушение данного обязатель­ства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер кредита

Этот принцип оп­ределяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщи­ков. Практическая реализация его может зависеть как от инди­видуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдель­ных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизне­са и пр.)