Содержание

Введение. 3

1. Проблемы управления кредитными рисками. 6

1.1 ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО РИСКА.. 6

1.2 ИСТОЧНИКИ И СПОСОБЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАЕМЩИКА.. 7

1.3 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ.. 9

1.3.1 Анализ технико-экономического обоснования кредита (ТЭО) 9

1.3.2 Анализ кредитоспособности заемщика. 10

1.3.3. Структурный анализ кредита. 16

1.3.4. Оформление и контроль за исполнением кредитной сделки в целях предотвращения кредитного риска. 25

2. Управление кредитными рисками в АБ Газпромбанк. 31

2.1 Характеристика АБ Газпромбанк. 31

2.2 Выявление методов и проблем управления кредитными рисками. 36

3. Проблеиы методов определения кредитоспособности заемщика. 68

3.1. Совершенствование управления кредитоспособностью заемщика как составная часть управления рисками. 68

3.2. Перспективы развития управления кредитными рисками. 74

Заключение. 80

Список использованной литературы.. 83

Приложение 1. 85

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС.. 85

Приложение 2. 87

Заключение по результатам анализа  кредитоспособности Заемщика. 87

Приложение 3. 91

Бухгалтерский баланс. 91

Приложение №4. 93

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.. 93

Приложение 5. 94

ОЦЕНКА РЕЙТИНГА ЗАЁМЩИКА.. 94

Введение

Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник обеспечения экономики дополнительными денежными ресурсами.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском невозврата заёмщиком суммы основного долга и неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. В частности, он может проявиться при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его текущей деятельности, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и характере обеспечения, предоставленного в залог.

Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования новых методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита, что позволяет предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

При анализе кредитоспособности банк должен ответить на следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей предприятия. Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

В настоящее время все популярнее становится кредитование физических лиц.

В зависимости от срока и назначения банковские кредиты населению подразделяются на:

Краткосрочные:

§     кредиты на неотложные нужды со сроком погашения до 3 лет

§     кредиты под заклад ценных бумаг со сроком погашения до 6 месяцев

Долгосрочные:

§     кредиты на приобретение, строительство и реконструкцию объектов недвижимости со сроком погашения до 10 лет.

Объекты недвижимости- квартиры, жилые дома, дачи, садовые домики, земельные участки - находящиеся на территории Российской Федерации.

Целью дипломной работы является изучение подходов анализа кредитоспособности клиентов банка и выработка рекомендаций по совершенствованию этого процесса. Для достижения поставленных целей сформулированы следующие задачи:

-         определить сущность кредитоспособности;

-         определить методические подходы к анализу и процедуре проведения оценки кредитоспособности;

-         определить информационную базу анализа;

-         определить основные аспекты и критерии оценки кредитоспособности;

-      изучить методы и модели оценки кредитоспособности заемщика, применяемые на практике;

-         на примере одного из предприятий провести оценку его кредитоспособности.

Объектом исследования является анализ методов и практических вопросов проведение оценки кредитоспособности клиента. Предмет исследования - оценка кредитоспособности ссудозаемщика.

Информационной базой для написания выпускной квалификационной работы послужили нормативные, законодательные акты, внутрибанковские положения и регламенты АБ Газпромбанк, а также научно-практические исследования российских и зарубежных банков, посвященные вопросам оценки кредитоспособности заемщиков кредитных учреждений, финансовая отчетность ОАО "Сибирьтелеком".

1. Проблемы управления кредитными рисками

1.1 ПОНЯТИЕ КРЕДИТНОГО РИСКА

Кредитный риск — один из важнейших в деятельности коммерческого банка, в его основе лежит возможность невозврата заемщиком кредитору ссуженной стоимости.

Кредитному риску подвержены не только ссудные, но и другие операции, в которых присутствует переданная стоимость, например, учет векселей, продажа финансовых активов с отсрочкой платежа, финансирование под уступку денежного требования (факторинг) и т.д. Назовем подобные сделки операциями кредитного характера.

Ссудные операции и операции кредитного характера связаны с исполнением финансовых обязательств. Именно присутствие финансового обязательства в активе и свидетельствует о его подверженности кредитному риску. При этом для ссудных операций наличие финансового обязательства у заемщика будет являться следствием передачи ссужаемой стоимости от кредитора к заемщику.

Согласно МСФО 32 «Раскрытие и представление финансовых инструментов» финансовое обязательство — это любая обязанность по договору: [1]

·  передать денежные средства или иной финансовый актив контрагенту (следствием неисполнения такого обязательства контрагентом будет потеря стоимости — при невозврате основной суммы долга, и потеря дохода, например, при неуплате процентов);

·  обменять финансовые инструменты с контрагентом на потенциально невыгодных условиях. Пример такой сделки — заключение срочного контракта на покупку ценных бумаг по определенному курсу с исполнением, например, через три месяца. Если по истечении этого срока курс бумаг значительно вырастет и контрагент откажется от исполнения своего финансового обязательства по поставке ценных бумаг, банку придется покупать их на рынке по текущему (невыгодному) курсу. Банк понесет потери в сумме, равной величине издержек на замещение контракта на менее благоприятных условиях.

Сформулируем определение кредитного риска, позволяющего учесть все его проявления в тех или иных операциях.[2]

Кредитный риск — это возможность для банка понести потери вследствие неисполнения заемщиком, дебитором, контрагентом своих финансовых обязательств.

1.2 ИСТОЧНИКИ И СПОСОБЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАЕМЩИКА

Методы управления кредитным риском в основном связаны с анализом соответствующих документов, которые предоставляет в банк клиент для рассмотрения вопроса о выдаче кредита.

При этом для различных групп клиентуры могут разрабатываться различные перечни необходимых документов (для рассмотрения целесообразности выдачи кредита). Например, давние проверенные клиенты могут освобождаться от необходимости предоставления графика различных поступлений и платежей, сведений о кредитах, полученных в других банках, а иногда и технико-экономического обоснования кредитной сделки (ТЭО).

Итак, приведем перечень основных документов, предоставляемых заемщиком:[3]

- Баланс предприятия-заемщика на 1-е число последнего месяца и последнюю квартальную дату;

- Технико-экономическое обоснование (ТЭО), характеризующее окупаемость, рентабельность кредитной сделки;

- Копии договоров, контрактов, подтверждающих кредитуемые сделки;

- Копии учредительных документов предприятия-заемщика;

- Сведения о кредитах, полученных в других банках;

- Документы, подтверждающие наличие обеспечения кредита (договор залога имущества, страховой полис, гарантии и т. д.);

- Обязательство-поручение;

- Заполненный заемщиком бланк заявления на выдачу кредита.

Решение о целесообразности выдачи кредита принимается либо уполномоченным должностным лицом, либо соответствующим органом управления банка. В крупных банках создается кредитный комитет (отдел), как специальный орган, уполномоченный рассматривать документы и принимать решения по большинству вопросов, связанных с кредитованием, и лишь в особых случаях выносить их на рассмотрение правления.

У банка существует несколько способов анализа предоставляемой заемщиком информации:

- проведение полной проверки клиентов силами своих кредитных отделов (комитетов);

- проведение проверки бухгалтерской отчетности по предписанию банка аудиторской фирмой. Правда, при этом могут возникнуть проблемы, связанные с тем, что на данном этапе развития аудиторской и консалтинговой деятельности у некоторых российских фирм существует тенденция проводить проверку через фирмы, репутация которых и качество их проверки вызывают сомнения или их репутация на рынке просто не известна;

- получение “пакетной” информации от авторитетной информационно-консалтинговой фирмы.

Данный подход существенно повышает надежность кредитного анализа, но из-за высоких “накладных расходов” использования такой информации, лишь крупные банки могут позволить себе получение “пакетных” справок о своих потенциальных заемщиках на систематической основе.[4]

1.3 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМИ РИСКАМИ

1.3.1 Анализ технико-экономического обоснования кредита (ТЭО)

Технико-экономическое обоснование кредита - основной документ, демонстрирующий качество и уровень кредитной сделки заемщика. Технико-экономическое обоснование может быть выполнено в любой, произвольной форме и подписано руководителем предприятия и главным бухгалтером.

Порой от того, как и на каком уровне сделано ТЭО зависит, сможет ли банк оценить заемщика и степень кредитного риска. Поэтому ТЭО - это очень важный документ и для банка и для клиента.

В ходе моей профессиональной деятельности была разработана форма ТЭО, сгруппированная в приведенную ниже специальную таблицу, которая по моему мнению наиболее полно отражает реальные экономические показатели сделки. Достаточно внимательно заполнить все разделы, и немедленно станет ясна прибыльность и необходимость данной сделки.

Данное ТЭО включает в себя следующие разделы:[5]

1) Контрольные сроки сделки (в настоящее время банки предоставляют в основном краткосрочные кредиты до 3-х месяцев, и необходимо проанализировать, уложится ли заемщик во временные рамки кредита);

2) Собственные и заемные средства (оценка средств, которыми располагает клиент);

3) Курс рубля на момент сделки;

4) Стоимость сделки-покупки (если сделка с зарубежным партнером, то с учетом таможенных акцизных пошлин);

5) Суммы, полученные после реализации предмета сделки;

6) Издержки;

7) Оборачиваемость средств;

8) Расчет налога на прибыль, сколько в итоге останется денег в распоряжении заемщика после расчета с кредиторами и уплаты всех налогов государству, расчет показателя эффективности сделки, который включает в себя коэффициент рентабельности и норму прибыли на вложенный капитал.

1.3.2 Анализ кредитоспособности заемщика

Анализ кредитоспособности заемщика производится на основании его отчетности и финансового положения.

Основным финансовым документом предприятия является баланс, составляемый к определенному сроку (конец квартала, года) и показывающий структуру активов, обязательств, прибыли, убытков и капитала компании.

Для полноты информации о заемщике можно приложить “Сводную справку о финансовом состоянии фирмы.

Справка является пояснением к балансу предприятия и позволяет банку конкретизировать цифры балансовых счетов и сразу составить представление о данном заемщике.

Рекомендуется кредитным отделам банков предлагать заполнить ее всем потенциальным заемщикам.

Кредитный инспектор должен внимательно сопоставлять каждую строчку данной справки, чтобы банк имел объективное представление о заемщике.

Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых счетов и другой документации. В этом случае в банк представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях сделки, методах ведения операций и т.д. В частности, документ должен включать:[6]

- описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рын-ке (включая патенты и лицензии); планы исследований, разработок и т.д.

- отраслевой и рыночный прогнозы (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продут, преимущества и слабые стороны конкурентов);

- планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынок и т.д.);

- план производства (потребность в производственных мощностях, рабочей силе, имеющееся оборудование и т.д.);

- план менеджмента (структура компании, руководящие органы, консультанты и т.п.);

- финансовый план (прогноз операционного и инвестиционного бюджетов, прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

Существует, по крайней мере, еще один доступный резерв информации о заемщике.

В соответствии с Приказом Министерства Финансов РФ от 28.07.94 N100 “Об утверждении положения по бухгалтерскому учету, “Учетная политика предприятия”, субъект хозяйственной деятельности обязан с 01.01.95 г. разрабатывать внутренний нормативный документ по учетной политике для внешних потребителей финансовой отчетности.

Учетная политика - это метод учета, под которым принято понимать взаимосвязанные отражения, обобщения и соизмерение в денежном выражении факторов хозяйственной деятельности, которые субъект хозяйственной деятельности выбирал и которых он неуклонно придерживается в каждой конкретной ситуации.[7]

Содержание понятия “учетная политика” в странах с продолжительной историей развития рыночных отношений наполнено сводом достаточно жестких стандартов, которые направляют ведение бухгалтерского учета в любой деловой ситуации.

Примером подобных сводов правил служат стандарты SSAP в Великобритании и GAAP в США.

Немецкая модель по формированию учетной политики предприятия предполагает деятельность высокопрофессиональной финансово-экономической службы, основной задачей которой является проведение в жизнь и толкование принципов финансового учета, закрепленных в законодательстве.

В применении к кредитному анализу учетная политика предприятия может помочь кредитному инспектору достичь сразу нескольких целей:[8]

1. Определить качественный уровень финансового учета на данном предприятии.

При достаточном размере оборотов по счетам и репутации на российском рынке (хотя за короткий срок развития рыночных отношений можно лишь с определенной степенью допущения говорить о репутации фирмы) потенциальный Заемщик обладает, как правило, квалифицированной командой финансовых менеджеров, которая в состоянии представить положение дел в организации в выгодном для себя свете путем учета и отражения в бухгалтерской отчетности тех или иных аспектов деловой активности предприятия с учетом поставленных целей в каждой конкретной ситуации. Следовательно, предоставление стандартов бухгалтерского учета и финансовой отчетности, принятых на предприятии, снижает риск того, что отчетность потенциального Заемщика будет неверно “прочитана” и анализ финансового положения фирмы не принесет достоверного результата из-за искажения источников информации.

Напротив, у Заемщика, не имеющего репутации и кредитной истории на рынке или кредитной истории для конкретного банка-кредитора, качество бухгалтерского учета и финансовой отчетности является косвенным свидетельством качества общего уровня менеджмента в организации и, как следствие, устойчивости положения на рынке и гарантии долговременного присутствия их организации на рынке без кардинальных смен сферы деятельности.

Компании “однодневки”, столь распространенные в период еще не оформившейся структуры экономики в целом вряд ли станут нести существенные издержки на содержание штата высококвалифицированных бухгалтеров и поставку бухучета до уровня развернутой учетной политики, которая к тому же предполагает продолжительное время функционирования организации.

2. Достичь непосредственно предоставления информации, касающейся методов формирования некоторых статей баланса, интересных именно для банка-кредитора: учет запасов; группировка и списание затрат на производство; метод, принятый на данном предприятии для начисления амортизации; признание выручки от реализации продукции, работ, услуг и так далее.

Положения учетной политики предприятия в полном объеме должны включать:

- Способы оценки имущества и обязательств, начисления амортизации, признания прибыли (дохода) и как осуществляется учет по данному пункту.

- Способ реализации и схема его отражения на счетах учета;

3. Дополнительные положения учетной политики, решения по которым принимаются малыми предприятиями (например, упрощение системы учетных регистров).

Итак, главная задача кредитного отдела банка, в свете принимаемой предприятием учетной политики - оценить деятельность предприятия. Отсутствие в приказе положений об учетной политике предприятия руководящих начал бухгалтерского учета свидетельствует о потенциальной возможности допущения грубых профессиональных ошибок, отсутствие культуры предпринимательской деятельности и универсальность в разрешении разнообразных практических задач.

Кредитный отдел банка должен также обратить внимание на следующие вопросы:[9]

- разделенность имущества предприятия и собственников. Тем самым обеспечивается основа для определения банком действительного имущественного и финансового состояния предприятия;

- отсутствие у предприятия намерения и необходимости самоликвидации или существенного сокращения масштабов своей деятельности, что позволяет полагать, что в обозримом будущем предприятие будет продолжать свою обычную деятельность на товарном рынке, где оно осуществляет свои операции;

- консерватизм в отношении дебиторской задолженности заемщика. В условиях общей нестабильности рынка неразумно предполагать, что вся дебиторская задолженность возвращается к фирме-заемщику.

Итак, учетная политика - совокупность способов ведения бухгалтерского учета - прекрасно характеризует заемщика. Своевременная ее оценка ведет к снижению кредитного риска.

При получении заявки на кредит, банк должен изучить не только разные аспекты кредитной сделки и профессиональный уровень предприятия, но и дать оценку персональных качества заемщика, будь то частное лицо или руководитель фирмы. Оценивая личность клиента, банк сосредотачивает внимание на следующих моментах:[10]

- порядочность и честность;

- семейное положение;

- профессиональные способности;

- возраст и состояние здоровья;

- наличие преемника (на случай заболевания или смерти);

- материальная обеспеченность.

Желательно оценить также представительский уровень фирмы, внешнее оформление офиса, современное наукоемкое техническое оснащение предприятия. Это возможно осуществить только при выезде представителей кредитного отдела банка непосредственно к заемщику.

Заканчивая рассмотрение вопроса анализа кредитоспособности заемщика нельзя не сказать о зарубежном опыте тщательного отбора потенциальных кредитных клиентов.

В практике американских банков применяется “правило пяти си”, где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву “си”:[11]

1. Характер заемщика (character), т.е. имеется в виду его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из личного архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию;

2. Финансовые возможности (capacity), т.е. выяснение платежеспособности заемщика за последние несколько месяцев или лет в зависимости от объема предстоящей кредитной сделки;

3. Капитал, имущество (capital), т.е. наличие собственного капитала и согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае необходимости, на погашение кредита, определение структуры капитала, соотношение с другими статьями активов и пассивов;

4. Обеспечение (collateral), т.е. его достаточность, качество и степень реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска, однако в любом случае банкир всегда должен помнить одно правило: никогда не предоставлять кредит на основе только залога или гарантии. (Подробно вопросы, связанные с залогом, будут рассмотрены ниже).

5. Общие экономические условия (conditions), т.е. выяснение текущего состояния экономики соответствующего региона или страны, а также непременно - экономики отрасли, к которой принадлежит заемщик.

1.3.3. Структурный анализ кредита

В случае благоприятного заключения о кредитоспособности потенциального заемщика банк приступает к разработке условий кредитного договора. Этот этап называется структурным анализом ссуды. В процессе структурирования банк определяет основные характеристики ссуды:[12]

- цель кредита;

- сумму кредита;

- порядок погашения;

- срок;

- обеспечение кредита;

- установление процентной ставки;

- прочие условия.

Цель кредита

Первый вопрос, который интересует банк: “Для чего берется кредит?”

Цель кредита служит важным индикатором степени риска, связанного с выдачей кредита. Банк, например, избегает выдачи кредита для спекулятивных операций, так как погашение зависит от исхода сомнительных, а иногда и запрещенных законом сделок и, следовательно, несет высокий риск. При выдаче кредита фирме банк учитывает частоту банкротства в данной отрасли и, естественно, проявляет осторожность в отношении предприятий, действующих в нестабильных отраслях.

Выдавая кредит предприятию, банк должен убедиться, что кредит берется для выполнения целей, предусмотренных уставом фирмы.

Цель определяет и форму кредита. Так, если заемщик с помощью кредита стремится преодолеть кратковременный разрыв между поступлением средств и платежами, то наиболее подходящей формой кредита является овердрафт. Финансирование капитальных затрат требует других форм кредитования, например, срочной ссуды и т.д.[13]

Характерной особенностью организации системы краткосрочного кредитования коммерческих банков является ориентация на экономические (качественные), а не технические (количественные) критерии при решении вопроса о предоставлении ссуд и в конечном итоге - на потребности социально-экономического развития общества как единый критерий для всех банковских учреждений.

На практике это означает, что кредитуются затраты предприятий по производству и реализации той продукции, в которой действительно ощущается потребность общества, а ее качественные характеристики отвечают перспективным требованиям, соответствующим действующим мировым стандартам. При этом важно, чтобы возможные трудности ее реализации были обусловлены не недостаточно высоким качеством, а временным отсутствием денежных средств у потребителя.

Аналогично, если речь идет о долгосрочном кредитовании, то кредитуется только та инвестиционная деятельность, которая в наибольшей степени отвечает потребностям общественного прогресса и в обозримом будущем может принести ощутимый эффект с точки зрения удовлетворения потребностей общества и его отдельных членов.[14]

Характерным примером эффективности подобной ориентации (в первую очередь на удовлетворение потребностей общества) служит послевоенный опыт Японии и ФРГ, где крупнейшие промышленные компании и банки, определяя основные направления своей деятельности, во главу угла ставили не чисто коммерческие характеристики, а общественную значимость того или иного вида деятельности, тем не менее увязывая удовлетворение этих общественных потребностей с выгодой для себя. Есть мнение, что именно такой подход лежал в основе появления так называемого “японского чуда” и позволил занять японской и германской экономике ведущее место в структуре мирохозяйственных связей.

В качестве индикатора общественных потребностей в том или ином виде продукции служит спрос на нее как со стороны населения, так и со стороны предприятий и организаций. Количественное выражение данные характеристики находят в числе заявок на отдельные виды товаров и услуг со стороны юридических лиц, заключенных хозяйственных договоров и т.д.

Немаловажной характеристикой размеров спроса в условиях рынка служит динамика цен: их стремительный рост при прочих равных условиях свидетельствует об увеличении спроса, падение - о его сокращении. Аналогично в роли индикатора изменившихся потребностей (при прочих равных условиях) может выступать курс акций той или иной компании, чутко реагирующей на изменение потребностей общества в производимых ею товарах и услугах и отражающий в определенной степени уровень прибыльности компаний.[15]

Только при ориентации на спрос, на потребности конечного потребителя при кредитовании тех видов хозяйственной деятельности, которые связаны с производством, торговлей продукции, пользующейся спросом, кредитование соответствует интересам общества, а не отдельных предприятий. И только при этом сочетаются интересы хозяйства в целом и банков, как самостоятельных хозрасчетных предприятий, в условиях коммерческого банковского дела, что служит гарантией возврата предоставленных средств, обеспечивает будущую платежеспособность клиента, получение устойчивой банковской прибыли.

Когда цель кредитования указана в кредитном договоре, клиент обязан использовать полученные средства для финансирования тех затрат, для которых они предоставлены.

Сумма кредита

Банк должен проверить обоснованность заявки в отношении суммы кредита. Важно с самого начала правильно определить требуемую сумму кредита, ибо в противном случае банк неизбежно столкнется с просьбой об увеличении кредита при наступлении кризисной ситуации. Опасность состоит в том что банку придется выбирать между двумя неприятными альтернативами: предоставить дополнительный кредит или же потерять те деньги, которые уже были выданы в ссуду. Поэтому банк, получив расчеты клиента, должен сам дать оценку необходимой суммы кредита, внеся необходимые коррективы.

Практика показывает, что в основу заявки на кредит заемщик закладывает наиболее оптимистичный вариант расчетов, полагая, что такую сумму будет легче получить у банка. Это может привести к неспособности погасит ссуду. Иногда заемщик, наоборот, просит у банка завышенную сумму, рассчитывая, что если его просьба не будет удовлетворена, он впоследствии снизит сумму заявки.[16]

Банк при анализе суммы кредита должен ориентироваться на вид, срок кредита и на участие средств заемщика в финансировании сделки. Последнее в мировой практике является обязательным условием. Однако российские банки в настоящее время часто давали кредит под сделки, в которых предусматривается участие только ссудных денег, что несомненно повышало риски данных операций.

Порядок погашения кредита

Погашение кредита может производиться единовременным взносом по окончании срока или равномерными взносами на протяжении всего периода действия кредита. В последнем случае разрабатывается график погашения в соответствии со сроками оборачиваемости капитала.

Банк должен проверить, соответствуют ли условия, предложенные клиентом, его реальным возможностям.[17]

Банк всегда должен учитывать возможные ошибки и брать с клиента обязательства о погашении невозмещенной части долга за счет собственных средств.

Сроки погашения кредита

Чем продолжительнее срок ссуды, тем выше риск, и тем больше вероятность того, что возникнут непредвиденные трудности и клиент не сможет погасить долг в соответствии с договором. Коммерческий банк, исходя из характера привлеченных средств, должен ограничивать свою кредитную деятельность в сфере кратко- и среднесрочных операций. В настоящее время в России, в связи с неблагоприятной экономической ситуацией и высокой инфляцией, чаще всего выдаются кредиты сроком на три месяца. Если это необходимо, такой кредит может пролонгироваться.

Обеспечение кредита

Очень важным элементом для кредитной сделки является то, что заемщик сможет представить в качестве обеспечения кредита. Обеспечение - это последняя линия обороны для банка, и решение предоставить кредит всегда должно базироваться на достоинствах самого финансируемого проекта, а не на привлекательности обеспечения. Если сама основа кредитной сделки связана с повышенным риском, было бы большой ошибкой выдавать кредит под хорошее обеспечение, использовав его как источник погашения долга. Поэтому вопрос обеспечения должен решаться уже поле того, как кредитная сделка сочтена приемлемой для банка.

Без обеспечения кредит может предоставляться лишь в тех случаях, когда источник погашения ссуды высоко надежен.

Обеспечение кредита может выступать в двух формах:[18]

1) залог;

2) поручительство.

1. Залог - одно из надежных обеспечений кредита.

Продажа банком заложенной собственности позволяет покрыть долг в случае невозврата заемщиком кредита.

Внесение залога должно поощрить заемщика к своевременному погашению долга. Дело в том, что нередко клиенты рассматривают банк как обильный источник дешевых денег. Наличие залога дисциплинирует заемщика, заставляет его серьезнее относиться к своим обязанностям.

Самая предпочтительная форма залога в настоящее время - депозитная или наличная валюта, которая передается в банк. Залог может быть также представлен в товарном, имущественном виде, в виде акций, ценных бумаг, и если он передается в банк, то носит название - заклад. Банк обязан обеспечивать сохранность заклада и использовать его только в случае невозврата кредита.

Также залог может быть в виде товаров в обороте или продукции в обработке, однако, т.к. сложно проследить за количеством товара и продукции в определенный момент, такой залог не приветствуется.[19]

При решении вопроса о залоге необходимо принимать во внимание следующие факторы:[20]

- ликвидность, т.е. возможность реализации залога, наличие на него спроса, качество залога - насколько устарело или повреждено оборудование;

- каково соотношение рыночной стоимости залога и размера кредита и как часто оно должно пересматриваться. (Банк должен быть уверен, что в случае продажи залога выручка будет достаточной для покрытия непогашенной части кредита или всего кредита и расходов по инкассации долга. Следует подчеркнуть, что для банка важна ликвидационная стоимость залога, т.к. предположительная рыночная цена м.б. резко снижена из-за недоучета каких-то факторов);

- как залог защищен от инфляции;

- в случае невыполнения обязательств заемщиком легко ли будет взыскать залог в законном порядке;

- проверить подконтрольность залога, то есть возможность кредитора вступить во владение залогом. Например, проще вступить во владение деньгами, землей, строениями, чем грузовиками, местонахождение которых трудно установить;

- проверить до предоставления кредита активы, предполагаемые в качестве залога, на наличие уже имеющихся претензий и других исков на них;

- зарегистрировать уступку прав на залог в суде (если закон это не допускает);

- проводить периодические проверки местонахождения и состояния залога.

Сумма кредита с учетом процентов не должна превышать 85% от суммы залогового обеспечения кредита.

Далее рассматривается другая форма обеспечения кредита:[21]

2. Поручительство. Обычно поручительство - договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика. На практике поручительство является наиболее приемлемой формой обеспечения, когда поручитель обладает безупречной платежеспособностью и не вызывают сомнения ни объем, ни юридическая обоснованность гарантированных им обязательств, и в дальнейшем такие сомнения едва ли могут возникнуть. Если заемщик оказался неплатежеспособным, то поручителю, выступившему в этой роли при заключении кредитного договора, следует погасить существенную задолженность.

Для составления поручительства необходимо письменное заявление поручителя, где указаны должник и сумма обязательств. Особое значение имеет тот факт, что обязательства поручителя выступают дополнением к основной задолженности. Это означает, что ответственность поручителя ограничивается только обязательствами, которые признаются самим должником. Как и должник, поручитель несет ответственность за уплату процентов, возмещение убытков, уплату неустойки, если иное не предусмотрено в договоре поручительства.

Поручитель и должник несут солидарную ответственность. Поручительство дает право банку использовать поручителя так, как если он последний был сам основным ответчиком по обязательствам.

Как правило, поручительство охватывает всю сумму кредита. Если должник не является платежеспособным или не хочет оплачивать долг, то в этом случае его оплачивает банку поручитель, к которому после осуществления платежа переходит требование к должнику. В дальнейшем оно может быть предъявлено последнему поручителем, который выступает уже в роли кредитора.

Особой формой поручительства является выдача гарантий.

Она отличается от поручительства тем, что не является актом, дополняющим основную сделку.

Гарантия - это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая.

В банковской практике нередко случается, что заемщик должен предоставить обязательство по гарантии возврата средств от другого банка. Выдавая гарантию, банк обязуется по отношению к кредитору выступить гарантом того, что при наступлении гарантийного случая он выплатит определенную сумму. Банковская гарантия распространяется на невыплаченные должником в указанный срок проценты или части ссуды.

В рамках гарантийного обязательства банка претензии и возражения заемщика к кредитору не учитываются. В связи с этим при обеспечении кредита банки, как правило, отдают предпочтение гарантии, а не поручительству, особенно если в гарантию включен пункт “по первому требованию”. В этом случае банк-гарант обязуется внести гарантированную сумму при первом извещении кредитного института, в пользу которого выставлена гарантия.

Если в качестве обеспечения кредита используется страхование риска его исполнения страховыми компаниям, что очень распространено в России, то при решении вопроса о выдаче кредита клиент предоставляет в банк договор страхования и страховой полис.

Установление процентной ставки

Процент по кредиту, как правило, определяется путем начисления надбавки к базовой ставке. Базовая ставка устанавливается каждым банком индивидуально в зависимости от ставки Центрального Банка. Надбавка зависит от характера ссуды и степени риска, связанного с ней.

Основное правило - чем крупнее заемщик, тем ниже процентная ставка, ниже риск. Крупное предприятие намного устойчивее.

Мелкие предприятия относятся к повышенной группе риска. Им выдается кредит под самые высокие процентные ставки.[22]

Такая система принята во всем мире. Например, в современном английском банке кредиты крупным фирмам, поддерживающим постоянные связи с банком, выдаются по базовой ставке или  надбавкой в 2-2,5%, а по кредитам малым предприятиям, индивидуальным заемщикам надбавка к базовой ставке составляет 4-5% в зависимости от наличия обеспечения и других факторов.

1.3.4. Оформление и контроль за исполнением кредитной сделки в целях предотвращения кредитного риска

Оформление кредитной сделки и кредитного досье

Оформление кредитной сделки происходит путем заключения кредитного договора между кредитором и заемщиком. В кредитном договоре определяются основные условия выдачи кредита: цель, сроки, размер, процентные ставки, сумма, которую берет банк за предоставление кредита; режим использования ссудного счета, порядок погашения суммы основного долга и процентов по нему; виды и формы проверки обеспечения; объем информации, предоставляемой заемщиком; обязанности и ответственность сторон, а также прочие условия.

Согласие на предоставление кредита выдается, как правило, в письменной форме, это является обязательным для крупных кредитов. И если заемщик согласен с условиями кредита, то он передает банку свое подтверждение, после чего считается, что кредитный договор вступил в силу.

В банке для контроля за ходом погашения кредита формируется специальное кредитное досье, где сосредоточена вся документация по кредитной сделке и все необходимые сведения о заемщике. Документы группируются следующим образом:[23]

- материалы по кредиту (копии кредитного договора, долговых обязательств, гарантийных писем и т.д.);

- финансово-экономическая информация (финан-совые отчеты, аналитические таблицы, налоговые декларации; бизнес-планы и т.д.);

- материалы о кредитоспособности клиента (аналитические отчеты кредитных агентств, сведения, полученные от других банков, телефонные запросы и т.д.);

- документы по обеспечению кредита (свиде-тельства о залоге, документы о передаче прав по вкладам и ценным бумагам, закладные и т.д.);

- переписка по кредиту (переписка с клиентом, записи телефонных разговоров и т.д.).

Банк долен осуществлять постоянный контроль за выполнением условий кредита, обусловленных договором, или кредитный мониторинг.

Конечная цель - обеспечить погашение в срок основного долга и уплату процентов по кредиту. Кредиты, по которым возникают трудности с погашением, называются проблемными кредитами. Появление проблемного кредита, как правило, не является неожиданным: опытный финансист может обнаружить признаки опасности задолго до того, как неспособность клиента погасить станет явной.

Установление ответственности отдельных работников за выдачу кредита

Надежность и прибыльность кредитов определяется опытом и квалификацией кредитных работников.

Персонал, отвечающий за выдачу кредитов, должен обладать рядом личных и профессиональных качеств для успешной работы. Данные сотрудники банка на основе личных бесед с клиентом, обратившимся в банк за кредитом, изучения необходимых материалов о финансовом положении фирмы, обследовании дел на месте и т.д. дают заключение о целесообразности выдачи кредита, формируют условия будущего кредитного договора. Они являются своего рода “ситом”, которое позволяет отсеять рискованные и нерентабельные проекты и отобрать наиболее перспективные сделки. Работники кредитных отделов банков должны обладать следующими характеристиками:[24]

- умение общаться с людьми;

- быть решительными и дипломатичными;

- быть внимательными к деталям;

- уметь рисковать, но помнить об ответственности за сохранность капитала банка и доверенных ему средств вкладчиков;

- делать свою работу честно, банковское дело основано на доверии, и нечестный работник может нанести большой вред и банку, и его клиентам;

- быть работоспособными, эффективно использовать время.

Итак, работникам кредитных отделов банков при выдаче кредитов необходимо производить следующие действия:

I. Выезжать к клиенту, еще до выдачи кредита. На месте будет видно, что представляет из себя клиент;

II. После выдачи кредита, проводить промежуточные ревизии. Важно, чтобы проверки не носили систематический характер;

III. Сопровождать кредит и контролировать расчеты по каждой операции. (Однако это означает не чрезмерное регламентирование порядка расходования средств предприятием, а предоставление большой самостоятельности руководителям предприятия и повышение их ответственности, в том числе и материальной, за расходование средств. В частности, клиентам может предоставляться относительная свобода в рамках общей суммы выданных средств перераспределять их с учетом изменяющейся хозяйственной ситуации, а также в целях повышения эффективности использования ресурсов).

Основные действия банков по предотвращению появления сомнительного кредита

Случается, что тщательный анализ текущей финансовой отчетности в сопоставлении с прошлыми отчетами выявляют такие тревожные сигналы, как резкое увеличение дебиторской задолженности, снижение коэффициентов ликвидности, падение объема продаж, убытки от операционной деятельности и т.д. Плохими симптомами являются непредоставление в срок запрошенной банком информации или финансовых отчетов, уклонение руководителей фирмы от телефонных и личных контактов с банком, увлечение клиента созданием новых предприятий или скупкой недвижимости, накопление спекулятивных запасов, потеря важных клиентов и т.д. Много могут сказать кредитному отделу поведение деловых партнеров заемщика (запросы о его кредитоспособности поставщиков, аннулирование страховки страховой компанией) или сообщения других отделов банка (например, появление сальдо на счетах клиента в данном банке).

Если банк обнаружил неблагополучный кредит, чреватый неплатежом, он должен действовать незамедлительно.

В такой ситуации с каждым заемщиком банк разбирается индивидуально.

При необходимости банк может ужесточить режим кредитования. Здесь возможно:[25]

- увеличение процентной ставки (такую возможность необходимо включить в кредитный договор);

- прекращение выдачи кредита, если она выдана не полностью;

- требование досрочного погашения кредита.

Однако, наилучшим выходом является обсуждение дел с заемщиком и разработка программы преодоления кризисной ситуации. Такой вариант более предпочтителен, чет объявление заемщика банкротом. Если удастся убедить клиента, что положение можно исправить, банк может предложить продать активы, сократить персонал, снизить накладные расходы, изменить маркетинговую стратегию, сменить руководство компании и т.д.

Формами ответственности за нарушение кредитного договора является неустойка и возмещение убытков. Поскольку законодательство не содержит норм, которые устанавливали бы неустойку за указанные нарушения, то она носит исключительно договорный характер. За нарушение сроков возврата полученного кредита клиент, как правило, обязан уплатить банку повышенные проценты.

Управление кредитным риском банка можно определить как систему действий субъекта управления (менеджмент банка и персонал банка, непосредственно задействованный в процессе управления кредитным риском), направленных на минимизацию кредитного риска с целью снижения его негативного воздействия на прибыль и капитал банка.

Подобная система включает всесторонний анализ совокупности имеющихся кредитных рисков, их идентификацию, оценку и выработку механизмов контроля.

Сегодня в российских кредитных организациях можно наблюдать отдельные элементы системы управления кредитными рисками. И лишь в некоторых крупных банках предпринимаются попытки создать комплексную систему управления кредитными рисками. Однако на практике (в частности, при оценке кредитного риска и создании резервов на возможные потери по ссудам) преобладает формальный подход, обусловленный выполнением требований Банка России, зафиксированных в инструкции №62а от 30.06.1997.

Новое положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (№254-П от 26.03.2004), изменяя набор критериев для оценки кредитного риска ссуд и приравненной к ним задолженности, оставляет неизменным подход к отражению финансовых инструментов на балансе банка. Так что проблема адекватной оценки и регулирования кредитного риска продолжает оставаться не полностью решенной. Более полному ее решению должно способствовать внедрение международных стандартов финансовой отчетности и построение на их основе системы управления кредитным риском.

Международные стандарты финансовой отчетности — итог многолетних усилий профессиональных финансовых аналитиков, менеджеров и бухгалтеров, направленных на повышение правдивости, прозрачности и, следовательно, полезности отражения результатов экономической деятельности банков и предприятий.1 Издаются МСФО с 1973 года независимым Советом по международным стандартам финансовой отчетности со штаб-квартирой в Лондоне.

Среди преимуществ использования МСФО стоит выделить следующие:

·  стандарты постоянно совершенствуются;

·  проходят этапы публичного обсуждения и пилотного применения;

·  вбирают опыт и знания, накопленные в мире;

·  не привязаны к особенностям регулирования отдельной страны;

·  обеспечивают максимальную прозрачность отчетности и раскрытие информации;

·  обеспечивают сопоставимость данных отчетности банков и компаний разных стран.

Однако применение МСФО в рамках российской банковской системы целесообразно не только в силу перечисленных преимуществ, но и потому, что отдельные принципы учета и отчетности по МСФО существенно отличаются от принятых в нашей стране, что приобретает особую важность в контексте интеграции России в мировую финансовую систему.

На мой взгляд, для управления кредитными рисками наибольшее значение имеют следующие стандарты:

·  МСФО 1 «Представление финансовой отчетности»;

·  МСФО 10 «Условные события и события, произошедшие после отчетной даты»;

·  МСФО 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах»;

·  МСФО 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляционной экономики»;

·  МСФО 30 «Раскрытие информации в финансовой отчетности банков и аналогичных финансовых институтов»;

·  МСФО 32 «Раскрытие и представление финансовых инструментов»;

·  МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»;

·  МСФО 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы».

Все они оказывают влияние на совокупность приемов, способов и методов управления кредитными рисками.

В процессе управления кредитным риском следует выделить следующие этапы:

·  идентификация кредитного риска;

·  анализ и оценка кредитного риска;

·  оценка целесообразности принятия / отказа от риска с учетом уровня доходности;

·  выбор и применение метода снижения кредитного риска;

·  мониторинг за активами и операциям, подверженными кредитному риску;

·  стресс-тестирование;

·  контроль за всеми этапами управления кредитными рисками.

2. Управление кредитными рисками в АБ Газпромбанк.

2.1 Характеристика АБ Газпромбанк.

Акционерный банк газовой промышленности "Газпромбанк" - уполномоченный банк ОАО "Газпром", входит в пятерку крупнейших российских банков по всем основным показателям.

В настоящее время Газпромбанк помимо газовой отрасли предоставляет банковские услуги предприятиям и сотрудникам других отраслей реального сектора экономики (химической промышленности, машиностроения, оборонного комплекса и др.). Клиентами Банка являются около 1,5 млн. граждан, свыше 22 000 корпоративных клиентов, в том числе 1 200 предприятий и организаций газовой промышленности.

Газпромбанк имеет разветвленную региональную сеть. В ее составе - 32 филиала и 7 банков с участием Газпромбанка в капитале, входящих в созданную в 1999 году Межрегиональную банковскую группу газовой промышленности, всего более 260 банковских офисов. Газпромбанк также участвует в капитале двух зарубежных банков - General Banking and Trust Co. (Венгрия) и Белгазпромбанка (Белоруссия).

В отличие от многих других крупных российских банков Газпромбанк практически без потерь прошел через поразивший в 1998 году российскую банковскую систему кризис. Своевременное проведение расчетов, выполнение всех обязательств перед клиентами, готовность к сотрудничеству позволили Банку не только сохранить, но и существенно упрочить достигнутые позиции. В послекризисный период значительное число крупных российских компаний, в том числе производящих продукцию на экспорт, стали клиентами Газпромбанка. За 1998-2001 годы число корпоративных клиентов Банка утроилось.

Составляющими успеха Газпромбанка являются:

·                Взвешенная политика, ориентация на работу с реальным сектором экономики, преимущественно с промышленными предприятиями.

·                Поддержка акционеров.

·                Чувство ответственности, воля и желание выполнять свои обязательства перед кредиторами, контрагентами и вкладчиками.

Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service устанавливает Банку максимально возможный для российских банков рейтинг на уровне странового рейтинга России.

Приоритетными направлениями в работе Газпромбанка являются:

·                повышение эффективности расчетов предприятий;

·                кредитно-инвестиционная деятельность;

·                реализация целевых банковских программ (крупнейшая депозитарная сеть, система безналичных расчетов на основе пластиковых карт, единый расчетный центр, Интернет-дилинг и др.).

Газпромбанк - универсальный банк международного уровня и крупнейший отраслевой банк России, имеет более чем десятилетний опыт комплексного обслуживания своих клиентов.

Банк создает и внедряет специализированные банковские продукты для крупного и среднего бизнеса, предприятий-экспортеров, организаций с разветвленной региональной структурой, осуществляет комплексное банковское обслуживание физических лиц.

Передовые технологии, богатый опыт банковской деятельности и развитая региональная структура Газпромбанка являются основой для высококлассного обслуживания.

Газпромбанк предлагает своим клиентам:

·                комплексное расчетно-кассовое обслуживание в России и за рубежом на основе собственного Расчетного центра, региональной и корреспондентской сети Банка;

·                услуги Расчетного центра;

·                обеспечение международных операций и расчетов по зарубежным проектам и импортно-экспортным контрактам клиентов;

·                кредитные операции;

·                обслуживание через разветвленную и успешно функционирующую филиальную сеть;

·                операции на рынке ценных бумаг;

·                набор финансовых инструментов для размещения денежных средств корпоративных клиентов;

·                операции с драгоценными металлами;

·                полный спектр услуг физическим лицам на основе современных банковских и информационных технологий;

·                услуги кредитным и финансовым организациям;

·                депозитарные услуги;

·                безналичные расчеты на основе банковских карт.

Газпромбанк придает первостепенное значение улучшению условий обслуживания клиентов, постоянно расширяет спектр предоставляемых услуг, борется за экономию расходов клиентов на осуществление банковских операций.

Основные принципы кредитования

Кредитная политика Газпромбанка строится на основе соблюдения таких общепринятых основных принципов кредитования как срочность, платность, возвратность, обеспеченность и с учетом:

1. Формы предоставления кредитов. Основная форма кредитования - разовый коммерческий кредит. Постоянным клиентам Банка возможно предоставление кредитов в форме кредитной линии, кредитов в форме овердрафта и кредитов, предоставляемых с графиком погашения задолженности.

2. Концентрации ссудной задолженности на одного заемщика. Периодически определяется и ревизуется с целью соблюдения соответствующих нормативов Банка России.

3. Целевого использования кредитов. Выдача кредитов осуществляется с обязательным указанием в тексте кредитного договора целевого назначения выдаваемого кредита, за ним устанавливается постоянный контроль со стороны банка.

4. Установления процентных ставок. Ценообразование по ссудам осуществляется в зависимости от следующих основных условий:

·                размера действующей ставки рефинансирования Банка России;

·                средневзвешенных рыночных процентных ставок межбанковского кредита;

·                степени кредитного риска по конкретному кредитному проекту;

·                устойчивости финансового положения и ликвидности баланса заемщика;

·                наличия надежного обеспечения возвратности выдаваемых кредитов;

·                наличия депозитов, открытых заемщиком в Газпромбанке;

·                затрат, связанных с осуществлением надзора за кредитом со стороны Банка и других факторов.

5. Сроков кредитования. Определяется на основании технико-экономического обоснования заемщика, но, как правило, краткосрочные кредиты предоставляются на срок 3-6 месяцев, но не более 1 года, долгосрочные - свыше 1 года. Инвестиционные кредиты (как правило, сроком свыше 1 года) предоставляются на реализацию инвестиционных проектов (реконструкцию, техническое перевооружение и т.д.) в реальном секторе экономики.

6. Источников погашения. Выдача кредитов осуществляется только при определении реальных источников погашения предоставляемого кредита, с учетом предлагаемой заемщиком формы обеспечения возврата кредита (поручительства, залога, банковской гарантии).

7. Кредитной информации. В кредитных договорах подлежит обязательному выделению право банка на осуществление постоянного текущего контроля за состоянием финансово-хозяйственной деятельности заемщика с правом затребования необходимых бухгалтерских, финансовых или хозяйственных документов.

Примерный перечень документов для представления в Газпромбанк в целях рассмотрения возможности выдачи кредита:

1. Кредитная заявка. Составляется в произвольной форме с обязательным указанием размера кредита, сроков, целевого использования, предлагаемого обеспечения и указанием планируемых источников погашения, за подписью руководителя, главного бухгалтера и с печатью организации.

2. Учредительные и регистрационные (юридические) документы, заверенные в установленном порядке (нотариально или органом, их утвердившим):

·                Учредительный договор;

·                Устав (Положение);

·                документ (свидетельство, решение) о государственной регистрации;

·                специальное разрешение (лицензия) на тот вид деятельности; осуществление которой требует лицензирования;

·                приказ о назначении генерального директора и главного бухгалтера;

·                карточка с образцами подписей и оттиска печати организации (заверенная нотариально и обслуживающим банком).

Документы о назначении на должность лица, имеющего право представлять интересы организации (потенциального заемщика) при ведении переговоров и подписания договоров или соответствующая нотариально заверенная доверенность.

3. Бухгалтерская отчетность (с отметкой Налогового органа о проведенной проверке или о приеме на проверку и с отметкой банка, в котором открыт расчетный счет Клиента):

·                годовой финансовый отчет за предшествующий год, в том числе приложения к нему по формам № 1, 2, 3, 4, 5 и пояснительная записка;

·                бухгалтерский баланс и приложение к нему по форме № 2 “Отчет о прибылях и убытках” за последние 2-3 отчетные даты;

·                аудиторское заключение.

Предоставляемая в Банк бухгалтерская отчетность должна содержать расшифровку таких статей, как: основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные вложения, дебиторская и кредиторская задолженность (по датам возникновения), товарные запасы, готовая продукция, задолженность перед бюджетом и другие наиболее крупные статьи баланса.

Справки из обслуживающих банков о ежемесячных оборотах по счетам и справка об обязательных ежемесячных платежах. Справки из обслуживающих банков, должны включать сведения об ежемесячных оборотах (суммы приходов и расходов) за каждый из последних 3-6 месяцев по расчетным, валютным и другим счетам, о наличии (отсутствии) картотеки 2 (в том числе бюджетной), а также о наличии (отсутствии) ссудной задолженности.

2.2 Выявление методов и проблем управления кредитными рисками.

Для получения достоверной информации банк использует различные виды информации:

Внешние источники информации

Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможностей появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика служить:

·                переговоры с Заявителями;

·                инспекция на месте;

·                анализ финансовых отчетов;

·                внешние источники.

Например, в мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма "Дан энд Брэдстрит", которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов: наиболее распространенный из них - "Информация о деловом предприятии". Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера: наименование и адрес фирмы, код отрасли и предприятия, характер производства, форма собственности, суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты фирмой счетов, объем продаж, собственный капитал, число занятых, общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если таковая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности как самой фирмы, обратившейся за кредитом, так и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая своих членов сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако информация содержит только факты, при этом в ней отсутствует анализ, объяснения и какие-либо рекомендации.

Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Источники сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственной организации должен служить ее баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкет клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследований по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Метод оценки кредитоспособности

Данная методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, принятая банке, разработана для определения банком платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть требуемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Анализ данных о заемщике[26]

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1.           Юридические документы:

a.             регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

b.            карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

c.             документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

d.            справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2.           Бухгалтерскую отчетность в полном объеме, заверенную налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);[27]

3.           Копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям за последние три месяца.

4.           Справку о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров по состоянию на дату поступления запроса на кредит.

5.            Письмо-ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава Заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние Заемщика на конкретную дату.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса обращают внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (зданий, оборудования и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебиторской задолженности обращают внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для Заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание уделяется изучению разделов, в которых отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности Заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, по возможности сделают так, чтобы срок погашения данного кредита наступил раньше сроков погашения других кредитов. Кроме того, проконтролируют, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности так же необходимо убедиться банку, что Заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные Заемщиком от партнеров по договорам займов: эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам Заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность Заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного Заемщика банком, на основании которого можно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при подаче заявки данным Заемщиком он может не представлять в банк свои юридические документы, но обязательно уведомить банк обо всех внесенных в них изменениях.

Ограничения при данном методе анализа

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин.

Данная методика отражает сложившиеся подходы к кредитованию и специфику работы Управления кредитования и кредитных служб банка. Представляется, что методику целесообразно использовать в практической работе кредитных подразделений банка по следующим основным направлениям:

·                для учета при принятии решений по кредитным заявкам наряду с проработкой собственно сделки и возможностей возврата кредита;

·                для текущей оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в том числе для решения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия по отношению к Заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного финансирования)".

Методика не может быть использована для принятия решений о целесообразности кредитования и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1.           Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным Заемщиком является специальная, вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2.           В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики, с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в том числе заведомо "пессимистических", сценариях реализации проекта (предложенная Методика этого не предусматривает).

3.           Для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы, как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительства и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, как предлагает данная методика.

Но вместе с тем данная методика существует и довольно широко используется Российскими коммерческими банками.

Метод оценки платежеспособности

Банк должен получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?

Средства для погашения долгов - это, прежде всего, деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут также служить имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть оно платежеспособно. Однако если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекратится его производственная деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным займам срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, так как средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Выше было отмечено, что числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно, уровень показателя платежеспособности должен быть значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть измерена количественно.

В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.

В 2002-2003 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5.

Однако именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить, сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на такие нужды, как бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того, следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия необходимо принимать в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют то, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

Если формализовать сказанное, то общий коэффициент покрытия будет равен:

К = (К_р+М_п+Д) / К_р = 1 + (М_п+ Д) / К_р, (1)

где К - общий коэффициент покрытия;

М_п - материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;

Д - дебиторская задолженность;

К_р - величина краткосрочной задолженности всех видов.

Банку важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении кредитных отношений между предприятием и банком у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера. Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятий и их обеспеченность источниками покрытия (пассивами). Их можно разделяют на две группы:

·                показатели, определяющие состояние оборотных средств,

·                показатели, определяющие состояние основных средств.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

·                обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами;

·                коэффициент маневренности собственных средств.

Состояние основных средств измеряется:

·                индексом постоянного актива;

·                коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств;

·                коэффициентом накопления износа;

·                коэффициентом реальной стоимости имущества.

Кроме того, еще один показатель отражает степень финансовой независимости предприятия в целом:

·                коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Несмотря на большое количество измерителей, все они могут быть систематизированы.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, то есть показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия, и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и источников собственных средств.

Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, то есть состояния его основных средств.

Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются либо основные, либо оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств, внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива, и наоборот.

Такая ситуация существует на практике, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами для капитальных вложений. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация меняется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

В этом случае сумма коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива равна:

К_м + К_п = 1+ (Д_к / C_c),

где Д_к - сумма долгосрочного кредита;

      C_c - собственные источники средств предприятия.

Соотношение (Д_к / С_с) в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива - это тоже измеритель финансовой устойчивости в части оценки основных средств. Он называется коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств. Его значение состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Интенсивность формирования другого источника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателем финансовой устойчивости - коэффициентом накопления износа. Этот коэффициент рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов. Он измеряет, в какой степени замена и обновление основных средств профинансированы за счет износа.

Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия - результат деления величины заемных средств на величину собственных. Коэффициент отражает степень зависимости предприятия от заемных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Его расчет по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, то есть в итоге - увеличение собственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

Кроме того, при оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний высок, то есть материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности.

В то же время коэффициент обеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где, даже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств в структуре имущества, большой удельный вес занимают материальные средства - не самая мобильная часть имущества.

Методика определения класса кредитоспособности заемщика

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием для отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних - к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий (Табл. 1).

Таблица 1.

Наименование отрасли	Коэффициент ликвидности Кл	Коэффициент покрытия Кпокр	Показатель обеспеченности собственными средствами Псс = 1 - Кпривл
А класс	В класс	С класс	А класс	В класс	С класс	А класс	В класс	С класс
П/п отрасли 1	Более 0.6	0.6- 0.4	Менее 0.4	Более 1.5	1.5- 1.3	1.3- 1.0	Более 50%	50- 30%	Менее 30%
П/п отрасли 2	Более 0.4	0.4- 0.25	Менее 0.25	Более 2.0	2.0- 1.5	1.5- 1.0	Более 35%	35- 25%	Менее 25%
П/п отрасли	Более 0.45	0.45- 0.3	Менее 0.3	Более 1.8	1.8- 1.3	1.3- 1.0	Более 60%	60- 45%	Менее 45%

Рейтинг (значимость) показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, занижение размера собственных средств - все это повышает рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, "закредитованность" клиентов выдвигает на первое место уровень коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности:

Б = Р_еi x К_лi,

где Б - сумма баллов,

Р_еi - рейтинг i-го показателя,

К_лi - класс i-го показателя .

По сумме баллов предприятию присваивается класс кредитоспособности (А, В, С) . А класс присваивается при 100-150 баллах, В класс - при 151-250 баллах и С класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс А.

Объединенная компания ОАО "Сибирьтелеком" - это крупнейший оператор телекоммуникационных услуг в Сибирском федеральном округе. Компания действует на территории около 4 944,3 тыс. км2 с численностью населения порядка 20 900,1 тысяч человек (из них 14 713,7 тыс. городское население). Несомненным преимуществом компании является обширная инфраструктура сетей, возможность комплексного предоставления услуг по всей территории обслуживания.

В перечень предоставляемых услуг входят следующие направления:

§    Междугородная и международная (дальняя) связь

§    Местная (городская и сельская) телефонная связь

§    Сотовая и пейджинговая связь

§    IР-телефония

§    Услуги интеллектуальных сетей

§    Интернет

§    ISDN

§    Передача данных

§    Телематические службы

§    Телеграфная связь

§    Предоставление в аренду каналов связи и физических цепей, включая каналы вещания

§    Предоставление услуг по эфирной трансляции звуковых программ

§    Услуги по трансляции звуковых программ по сети проводного вещания

В настоящее время ОАО "Сибирьтелеком" продолжает оставаться лидером (порядка 69% совокупного объема рынка), однако телекоммуникационный рынок Сибири стремительно развивается и по наиболее рентабельным видам услуг является высококонкурентным. Это касается, в основном, сегментов беспроводной связи, IP-телефонии и Интернет.

В связи с этим в стратегические планы компании входит активное развитие новых направлений деятельности.

По традиционным видам услуг стратегическая позиция такова: развитие местной телефонной связи продолжает оставаться приоритетным направлением в развитии бизнеса компании, поскольку сеть абонентского доступа является наиболее значимым конкурентным преимуществом МРК, а доходы от телефонной связи занимают второе место в общей структуре доходов. Кроме того, ОАО "Сибирьтелеком", являясь провайдером социально-значимых услуг связи, прекрасно осознает свою ответственность по развитию данного направления.

Междугородная и международная связь -это услуги являющиеся лидерами в структуре доходов компании, поэтому развитие услуг дальней связи является приоритетным направлением маркетинговой стратегии ОАО "Сибирьтелеком". Однако услуги IP-телефонии являются реальным заменителем традиционной дальней связи, и "Сибирьтелеком" имеет серьезные планы по внедрению этой технологии.

По причине высоких темпов роста стратегически привлекательными являются новые услуги. Исходя из этого, главной целью МРК является укрепление позиций в области предоставления услуг Интернет и создания скоростных систем передачи данных на всей территории, обслуживаемой компанией.

По оценкам аналитиков 2/3 прироста рынка телекоммуникаций в настоящее время происходит за счёт рынка сотовой связи. Исходя из прогнозных расчётов, объём рынка сотовой связи к 2006 г. составит более 18 млрд. руб. Поэтому беспроводная связь является сферой повышенного интереса ОАО "Сибирьтелеком".

• том числе используемая ёмкость составляет 3 630 тыс. линий.
• Местные телефонные сети. Удельный вес монтированной емкости электронных станций в общей монтированной емкости телефонных станций на местных телефонных сетях (уровень цифровизации по системам коммутации) – 49% , в том числе ГТС – 57%, СТС – 15%.
• Общая протяженность внутризоновых линий передачи составляет 28 223,08 км.
• Системы междугородной и международной телефонной коммутации. Коммутационная емкость АМТС Компании составляет: цифровые станции – 72 160 (каналов и линий зоновой связи), аналоговые станции – 15 455 (каналов и линий зоновой связи); образована цифровыми станциями типа EWSD, AXE -10, S -12 и аналоговыми станциями типа ARE, АТСКУ, AXE -10, 1.
• Телеграфные сети. Общее число телеграфных каналов всех видов, образованных каналообразующей аппаратурой составляет 7789,0 включая 1 292,5 магистральных, 6496,5 внутриобластных и внутрирайонных каналов.
• Сеть проводного вещания. Общее число радиоузлов составляет 1 322, в том числе 196 в городах и 1126 - в сельской местности.

По состоянию на 31 декабря 2003 года структура баланса характеризуется следующими показателями:

Таблица 3

Показатели платежеспособности[28]

	31.12.2004	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,18
Коэффициент текущей ликвидности	0,88	1 – 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,29	> 0.1
Рентабельность продаж	22,6

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у Общества средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности улучшилось к концу 2003 года до 0,88 по сравнению с началом года (0,73), но не удовлетворяет общепринятым нормам, что обусловлено превышением краткосрочных обязательств над текущими активами.

Основной  причиной  является резкое увеличение финансирования  инвестиционных программ  Общества в 2004 году, а также в связи с реструктуризацией баланса: переводом из оборотных активов (раздел 2 Баланса) в состав внеоборотных активов (раздел 1 Баланса) авансов, уплаченных поставщикам в счёт предстоящих поставок оборудования в сумме 199 736 тыс. руб. и расходов будущих периодов в сумме 37 000 тыс. руб.

Жесткая конкуренция на рынке телекоммуникаций  определяет необходимость привлечения средств для финансирования модернизации существующих сетей. Однако существующие процедуры тарифообразования и отраслевого регулирования ограничивают  способность Компании генерировать необходимые денежные потоки, в то время как доступ Компании к внешним финансовым ресурсам ограничен. В связи с этим ситуация с поддержанием ликвидности Компании и наличием оборотного капитала в настоящее время является  неопределенной, в результате чего сохраняется превышение краткосрочных обязательств над текущими активами Компании, составившее 750 282 тыс. рублей по состоянию на 31 декабря 2004 года.

В 2004 году Компании удалось провести реструктуризацию долговых обязательств. Доля долгосрочных заимствований в 2004 году резко возросла, стоимость кредитных ресурсов, привлеченных в 2004 году, значительно снижена. Дефицит оборотного капитала  по итогам года уменьшился на 491 854 тыс. руб.

Кроме того, руководству Компании удавалось перенести сроки оплаты по некоторым текущим операциям, и оно предполагает, что такая возможность будет существовать и в будущем в случае недостаточности оборотного капитала Компании для покрытия всех текущих расходов.

Компания намерена продолжать поиск дополнительных источников финансирования, но руководство не может гарантировать, что такое долгосрочное финансирование может быть привлечено в будущем на коммерчески приемлемых условиях, соответствующих долгосрочной природе данных инвестиций. В будущем, Компания может быть будет пользоваться финансированием в иностранной валюте в ограниченных объемах.

В течение 2005 года Компания предполагает использовать следующие источники финансирования:

1) выпуск долгосрочного облигационного займа;

3) денежные средства на банковских счетах Компании;

4) денежные потоки от основной деятельности;

5) снижение кредитной ставки по привлеченным ресурсам;

6) краткосрочные финансовые ресурсы российских кредитных организаций;

7) долгосрочные товарные кредиты от поставщиков оборудования;

8) договоры лизинга.

Руководство Компании считает, что в будущем денежные потоки от основной деятельности будут достаточны для финансирования текущей и инвестиционной деятельности. Таким образом, прилагаемая финансовая отчетность не скорректирована на возможное влияние указанных выше факторов неопределенности.

Таблица 3

Динамика прибыли за 2004 год[29]

Вид деятельности	Выручка (строка 010  Ф.№ 2)	Себестоимость (строка 020 Ф.№2)	Прибыль (строка 050 Ф.№2)	Динамика прибыли D,%
2004г.	2003г.	2004г.	2003г.	2004г.	2003г.
Оказание услуг связи	15 243 282	11 912 829	11 800 858	9 227 814	3 442 424	2 685 015	28,21
Прочие	400 775	297 967	310 395	272 308	90 380	25 659	252,24
ИТОГО:	15 644 057	12 210 796	12 111 253	9 500 122	3 532 804	2 710 674	30,33

По итогам 2004 года наблюдается значительный рост прибыли от прочей деятельности, связанный, прежде всего с ростом доходов по непрофильной деятельности. Наибольшее увеличение произошло: от сдачи активов в аренду на 58 300 тыс. руб., агентского вознаграждения на 28 766 тыс. руб., а также покупной стоимости товаров на 20 442 тыс. руб.

Таблица 4.

Вариант		1	2	3
Показатели	Рейтинг показателей, %	Класс	Баллы	Класс	Баллы	Класс	Баллы
Кл	40	1	40	2	80	3	120
Кп	30	1	30	2	60	3	90
Псс	30	1	30	2	60	3	90
Итого			100		200		300
Класс			А		В		С

Рейтинг = 120 + 90 + 90 = 400 баллов

Данное предприятие имеет класс кредитоспособности С.

Изменение рейтинга показателей при сохранении классности каждого из них может привести к изменению общего класса кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности клиента коммерческого банка рекомендуется использовать не только основные, но и дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие оборачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов А класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

Одинаковый уровень показателей и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост К_л и К_п может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

·                Анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на основании коэффициентов ликвидности и покрытия;

·                Оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;

·                Изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;

·                Анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;

·                Оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента;

·                Анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности , а также выработать условия по данному классу.

Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

·                улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

·                повышении коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

·                ухудшении структуры ликвидных средств;

·                фактическом наличии собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;

·                росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

·                улучшении показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

·                сокращение долговых обязательств банку в связи с не поставками кредитуемого сырья.

Кредитные услуги Газпромбанка предусматривают кредитование физических лиц по следующим программам Банка:

·               программы ипотечного кредитования;

·               программы потребительского кредитования:

Ø        кредитование на потребительские цели (предоставление кредитных средств на ремонт квартиры, приобретение мебели, бытовой техники, проведение торжественных мероприятий  и др.);

Ø        программа кредитования под залог приобретаемых транспортных средств;

Ø        программа кредитования под залог ценных бумаг (акции и векселя ОАО “Газпром”, векселя Банка и др.);

Ø        кредитование под  залог  имущественного права требования  денежных средств, размещенных на депозитных счетах ;

Ø        программа корпоративного кредитования;

Ø        программа социального кредитования;

Ø        программа финансирования под уступку денежных требований (факторинг);

Ø        программа кредитования с использованием банковских  карт;

·               иные программы Банка, принятые в установленном порядке.

Виды обеспечения выполнения Заемщиком – физическим лицом своих обязательств по кредитам, принимаемые к рассмотрению Банком, призваны минимизировать возможные неблагоприятные последствия для Банка при непогашении задолженности (основной долг, начисленные проценты, иные платежи) в сроки, установленные кредитными договорами.

Основными видами и способами обеспечения, применяемыми в Банке, являются: залог (заклад) движимого/недвижимого имущества, поручительства  третьих лиц и  залог ценных бумаг.

С целью снижения кредитных рисков могут быть использованы одновременно несколько видов обеспечения возврата кредита, при этом сумма совокупного обеспечения (с учетом применяемого дисконта) должна быть не менее суммы  обязательства (основного долга и процентов не менее чем за 1 год/при сроке кредитования менее 1 года – за весь срок действия договора) по кредитному договору.

Критериями принятия решения о возможности кредитования под предложенное Клиентом обеспечение, его достаточности и ликвидности, является следующее:

·               по всем видам обеспечения (общие требования):

-     покрытие рисков Банка предложенным обеспечением;

-     возможность юридического оформления прав Банка на предложенное обеспечение;

-     наличие механизма реализации обеспечения Банком во внесудебном порядке в случае ненадлежащего исполнения Заемщиком своих обязательств.

·               при залоге:

-     рыночная стоимость имущества (определяется в установленном порядке исходя из сложившегося на рынке уровня цен на аналогичное имущество на момент оценки и прогноза (по пессимистическому варианту) изменения соответствующих цен в течение срока кредитования);

-     ликвидная стоимость имущества (прогнозируемая цена продажи имущества в случае его реализации в максимально короткие сроки);

-     степень покрытия суммы кредита стоимостью обеспечения по рыночной и залоговой оценке;

-     наличие рынка реализации заложенного имущества;

-     возможность реализации в максимально короткие сроки;

-     местонахождение и состояние предмета залога;

-     страхование предмета залога.

·               при поручительстве:

-     платежеспособность Поручителя – физического лица, характеристика финансового состояния Поручителя – юридического лица;

-     наличие прочих обязательств Поручителя по другим кредитам.

Основные этапы кредитного процесса

Кредитный процесс представляет собой комплекс мероприятий, осуществляемых Банком в ходе рассмотрения кредитной заявки Клиента, принятия решения о предоставлении кредита, сопровождения кредита: с момента получения кредитной заявки Клиента до момента погашения кредита.

Банк классифицирует кредитный процесс на следующие этапы:

·        консультационный:

-     консультирование и проведение первичного собеседования с Клиентом с целью определения потребностей Клиента в том или ином кредитном банковском продукте, консультирование и содействие при выборе оптимальной формы и вида кредита;

-     информирование Клиента о Партнерах Банка по программам кредитования;

-     разъяснение Клиенту требований Банка к платежеспособности Заемщика (Созаемщика), Поручителя, к обеспечению возвратности кредита (залог движимого /недвижимого имущества, поручительство, иное), к перечню документов, необходимых для подтверждения предоставленной Клиентом информации и порядок использования этой информации Банком, к оценке залогового имущества, его правовому статусу и физическому состоянию, к страхованию (залогового имущества, жизни и трудоспособности Заемщика, права собственности на недвижимое имущество и др.);

-     разъяснение порядков и сроков заключения кредитных и обеспечительных договоров, предоставления и погашения кредита, включая порядок совершения всех действий, связанных с обязательной государственной регистрацией сделок по залогу недвижимости, постановкой транспортных средств на учет в ГИБДД, необходимости нотариального удостоверения отдельных документов, получения необходимых согласий и разрешений (органов опеки и попечительства, супруга(и));

-   информирование о правах и обязанностях Банка и Заемщика.

·               подготовительный (формирование документов по кредитной заявке);

-   получение кредитной заявки (факт получения кредитной заявки отражается в Журнале регистрации кредитных заявок (приложение №5). Журнал регистрации кредитных заявок (в дальнейшем – Журнал) ведется в электронном виде или на бумажном носителе в кредитных подразделениях Банка;

·               аналитический (проведение андеррайтинга Клиента, поручителей, обеспечения);

-     анализ представленного Клиентом пакета документов;

-     оценка платежеспособности и кредитоспособности Клиента;

-     анализ схемы кредитования исходя из специфики Стандартной программы кредитования или условий кредитования, отличных от Стандартных программ кредитования;

-     заключение СБ/СПФ на отсутствие негативной информации о Клиенте, его поручителях, Партнерах Банка по программам кредитования физических лиц (при наличии);

·               принятие решения о предоставлении кредита (подготовка экспертного заключения, кредитного меморандума, принятие решения должностным лицом в соответствии с процедурой, утвержденной Кредитным комитетом);

-   согласование сотрудником кредитного подразделения экспертного заключения/ кредитного меморандума с руководителем УКФЛ/СПФ (кредитные заявки Головного Банка, отличные от условий Стандартных программ кредитования; кредитные заявки филиалов – при отсутствии/превышении установленных лимитов на филиал по Стандартным программам кредитования; при кредитовании Клиентов филиала на условиях, отличных от условий Стандартной программы кредитования);

-   передача экспертного заключения, завизированного руководителем УКФЛ/СПФ, на утверждение должностному лицу, имеющему в соответствии с решением Кредитного комитета персональный лимит принятия решений в соответствующей сумме по Стандартным программам кредитования/сублимит на принятие решений по нетиповых (нестандартных) условиях кредитования; во всех остальных случаях - передача кредитного меморандума секретарю Кредитного комитета для рассмотрения на заседании Кредитного комитета в соответствии с установленным в Банке порядком.

·               оформление и подписание кредитных документов;

-     подготовка пакета кредитных документов в соответствии с принятым решением: кредитный договор, обеспечительные договоры (договор залога, договор поручительства), заявление о безакцептном списании средств в погашение кредита и другие документы в соответствие с условиями Стандартных программ кредитования/на нетиповых (нестандартных) условиях кредитования  при наличии положительного решения Кредитного комитета/должностного лица в рамках персонального  лимита;

-     оформление заявления Клиента, на основании которого денежные средства переводятся по целевому назначению (на расчетный счет автосалона, торговой организации, туристической компании, учебного заведения, на счет продавца квартиры и т.д.); заявления Клиента на осуществление конвертации денежных средств (при необходимости);

-     получение от Клиента всех необходимых документов, предусмотренных Стандартной программой кредитования/ на нетиповых (нестандартных) условиях кредитования  при наличии положительного решения Кредитного комитета/должностного лица в рамках персонального  лимита.

-      согласование с руководителем УКФЛ/СПФ договоров и подписание договоров, заявлений с Клиентом.

·               предоставление кредита;

Предоставление кредитных средств в валюте РФ может быть осуществлено наличными денежными средствами через кассу Банка или в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на лицевой счет вклада до востребования Заемщика, предоставление кредитных средств в иностранной валюте -  в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на лицевой счет вклада до востребования Заемщика.

·               мониторинг кредита;

-     текущий контроль за исполнением Заемщиком обязательств по кредитному договору: погашение текущей задолженности (основного долга и процентов за пользование кредитом) и просроченной задолженности;

-     проверка целевого использования кредитных средств;

-     проведение анализа платежеспособности и кредитоспособности Клиента (при необходимости – определяется руководителем УКФЛ/СПФ);

-     по мере необходимости (определяется руководителем УКФЛ/СПФ) проведение проверок состояния залога, предоставленного Заемщиком с подписанием актов по итогам проверок;

-     мониторинг активности Заемщика по другим операциям в Банке (депозиты, банковские карты и т.д.);

осуществление контроля за выполнением Заемщиком условий кредитных и обеспечительных договоров (предоставление необходимых документов, заключение договоров залога, страхование и т.д.).

·               обслуживание кредита.

Погашение кредита и процентов за пользование кредитными средствами осуществляется Заемщиком согласно графику погашения задолженности, содержащемуся в кредитном договоре/на основании письменного заявления Заемщика. Кредитная задолженность и задолженность по процентам погашается путем списания с лицевого счета Заемщика по вкладу до востребования, открытого в Банке, на основании письменного заявления Заемщика. Путем внесения наличных денежных средств в кассу Банка, без зачисления денежных средств на счет вклада до востребования Заемщика, может погашаться только задолженность в российских рублях.

Таблица 5

Обязательные и дополнительные условия для анализа заемщика

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ	·        Гражданство – Российская Федерация; ·        Адрес регистрации  – Москва или Московская область (или другой регион для филиалов); ·        Вид регистрации: постоянная или временная (до окончания регистрации - не менее одного года); ·        Наличие страхового свидетельства Государственного Пенсионного фонда РФ.
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ	·        Минимальный возрастной ценз для семейного статуса «холост/не замужем» – 20 лет, в  ином случае Заемщик рассматривается только при  предоставлении поручительства со стороны ближайших родственников; ·        Максимальный возрастной ценз – 60 лет (срок окончания действия кредитного договора не должен превышать максимальный возрастной ценз)*.

Коэффициент платеж/доход (П/Д) показывает отношение ежемесячного платежа по кредиту, включая погашение основного долга и процентов, к среднемесячному чистому доходу Заемщика (совокупному доходу со Созаемщиком) за последние 6/12 месяцев за вычетом удержаний по налогам на доходы физических лиц,  переведенных в валюту кредита по курсу Банка России на последнюю календарную дату месяца пересчета.

ежемесячный платеж в счет погашения основного долга и процентов по кредиту Заемщика, в рублях/долларах США/Евро

Коэф. П/Д =      ----------------------------------------------------------------------------------

сумма чистого среднемесячного совокупного дохода Заемщика и Созаемщика, в рублях/долларах США/Евро

Коэффициент определяет предельно допустимую долю расходов Заемщика/Созаемщика по  кредиту (в части платежей по основному долгу и процентам) в совокупных доходах Заемщика/Созаемщика. Превышение  коэффициента свидетельствует о повышенном риске Банка при предоставлении кредитных средств.

Максимальные значения  показателей П/Д, выраженные в процентах, по программам потребительского и ипотечного кредитования устанавливаются Кредитным комитетом.

Максимальная сумма предоставляемого кредита  (К) физическому лицу не может превышать следующую расчетную величину:

1

К £                i*n ____      * {0.5 × D × n –ДO},

1   +      100* 12

где К – максимальная сумма предоставляемого кредита;

      D - среднемесячный доход семьи;

      n - период кредитования в месяцах;

      i - ставка кредитования, процентов годовых;

      ДО - сумма денежных обязательств Клиента. Величина суммы предоставляемого кредита уменьшается при наличии денежных обязательств физического лица.

Рассмотрим предоставление кредита физическому лицу, на примере А.С. Иванова. А.С. Иванову до 35 лет, он является жителем города Новосибирска, при себе он имел водительское удостоверение, а также другой документ удостоверяющий личность, социальный статус - работает, в настоящее время женат, детей не имеет, жена клиента так же работает, заемщик имеет высшее образование, он закончил один из новосибирских институтов в наличие имеет автотранспортное средство до 3-х лет, источником личного дохода является зарплата по основному месту работы, доход от сдачи собственности в аренду, расходы заемщика - оплата различного вида услуг, должность на момент оценки - зам. руководителя подразделения в страховой компании, которая существует на рынке 5 лет, время работы заемщика - 5 лет, заемщик имеет в собственности квартиру в кирпичном доме площадью более 60 м кв. в совместной собственности, а так же кирпичный гараж.

Рассчитаем оценку заемщика:[30]

Сумма балла оценки составляет 3 + 2 + 1 + 2 + 1 + 10 + 7 + 3 + 0 + 1 + 3 + 3 + 1 + 10 + 2 + 1 + 5 + 3 + 1 + 5 + 1 + 1 + 2 + 1= 69.

Так как итоговая сумма оценки больше 67, то кредит физическому лицу может быть предоставлен.

Рассчитаем максимальную сумму предоставляемого кредита:

При сроке 2 года, процентной ставке 20%, при среднемесячном доходе 20 000 руб.

Максимальный размер кредита, который может получить заемщик 171 000 руб.

3. Проблеиы методов определения кредитоспособности заемщика

3.1. Совершенствование управления кредитоспособностью заемщика как составная часть управления рисками

Содержание методики оценки кредитоспособности заемщика определяется кредитной политикой банка в части управления кредитным риском и установление приоритетов при кредитовании. Методика определения группы кредитного риска обеспечивает возможность однозначного и стандартного в рамках банка анализа каждого продукта, несущего кредитный риск, с точки зрения риска невыполнения клиентом своих обязательств. При этом она является обязательным для исполнения во всех кредитующих подразделениях банка документам. Порядок проведения анализа кредитоспособности и смещение акцентов на тот или иной блок анализа определяются кредитной политикой банка и основными условиями кредитного договора.

Рассмотренная методика анализа кредитоспособности, используемая Газпромбанком, в некоторой степени унифицирована. Подобный характер данной методики позволяет довольно полно провести анализ кредитоспособности предприятия - потенциального заемщика. Унификацию методики можно объяснить стремлением ее разработчиков создать единую методику анализа для различных групп заемщиков - юридических лиц.

В то же время данной методике присущи недостатки комплексных методик анализа, использующих рейтинговую оценку:

1.           Довольно сложно грамотно учесть все ключевые признаки клиента, особенно плохо формализуемые (характер клиента).

2.           Каждый из применяемых коэффициентов имеет эталонное значение, с которым производится сравнение его расчетного аналога. При этом на практике эталонное значение является единым и неизменяемым. Очевидно, что оно должно быть, во-первых, дифференцированно для различных отраслей, имеющих объективно различную структуру активов и пассивов, во-вторых, жестко привязано к темпам инфляции, рост которых способствует завышению отчетных коэффициентов - индикаторов. Необходимо отметить, что различные территории имеют далеко не одинаковые воспроизводственные условия и возможности для сбыта продукции, что сказывается на финансовых показателях их деятельности, поэтому нормативные коэффициенты должны быть дифференцированы и в региональном разрезе.

3.           Балльные оценки признаков, как правило, достаточно субъективны. Количественные значения баллов формируются либо экспертным путем, либо по весьма субъективным расчетным схемам. Необходимо повысить объективность балльных оценок, вычисляя их на основе ретроспективной информации о невозвратах клиентами полученных кредитов. Однако и в этом случае возникают некоторые проблемы: в настоящее время отсутствует достаточно обширная информационная база по невозвратам кредитов. Процедура ретроспективного вычисления оценок не устраняет размытости балльных характеристик, так как период усреднения данных выборки может быть различным и определяется субъективно. Между тем искомые баллы сильно зависят от выбора анализируемого периода.

4.           Критическое значение суммы баллов, с которым сравнивается ее фактическая величина, определяется эмпирически. В общем случае критический порог также является изменяющейся во времени величиной и должен быть дифференцирован в зависимости от вида кредита. Любые ошибки и погрешности в определении критической величины суммы баллов могут давать принципиально неверный результат, особенно когда фактическое значение баллов лежит в окрестности критического значения.

Многофакторные модели анализа финансового состояния предприятия - заемщика представляют собой процедуру взвешивания основных показателей деятельности кредитуемого юридического лица. Полученный интегральный показатель сравнивается с известными эталонными значениями (их может быть несколько).

Применение банками таких моделей не решает в полной мере проблему объективности анализа, так как даже незначительные сдвиги в системе весовых коэффициентов могут принципиально изменить конечные результат проводимой экспертизы. Эта опасность особенно велика, если учесть, что на практике области высокой, невысокой и ничтожно малой вероятности неплатежеспособности кредитуемого объекта являются весьма узкими и близко примыкают друг к другу. Фактически любые числовые колебания в частных показателях заемщика могут дать различную оценку его кредитной привлекательности.

С первого взгляда может показаться, что одновременное применение нескольких методик позволяет более точно и всесторонне оценить кредитоспособность заемщика. Однако на практике мы можем столкнуться с тем, что использование различных методик оценки кредитоспособности и платежеспособности заемщика может вызвать еще одну проблему: результаты анализа по нескольким методикам часто дают различные результаты. Например, расчет коэффициента текущей ликвидности применительно к ряду предприятий свидетельствует об их финансовой несостоятельности, в то время как применение многофакторных методик, наоборот, диагностирует низкую вероятность их банкротства.

Качественный анализ кредитоспособности потенциальных заемщиков производится не только с помощью рассмотренной методики. Анализ ряда показателей, которые не могут быть выражены в количественной форме, производится с помощью экспертов, на чье мнение делается основной акцент.

Использование экспертов ограничено по следующим причинам:

1.                       Субъективизм экспертизы. Решение, принимаемое экспертом, основано только на его личном опыте, интуиции и знаниях, то есть оно во многом субъективно.

2.                       Нестабильность результатов. Решение может зависеть от эмоционального состояния и личных пристрастий эксперта.

3.                       Неуправляемость экспертизы. Качество экспертизы - случайная величина, которую практически невозможно улучшить или ухудшить.

4.                       Отсутствие механизма преемственности и обучения экспертов. Стать хорошим экспертом можно лишь посредством накопления значительного опыта, передать который практически невозможно по причине отсутствия эффективных методик обучения.

5.                       Проблема повышения квалификации эксперта. Это возможно только путем накопления опыта, как положительного, так и отрицательного, а отрицательный опыт - это новые проблемные кредиты.

6.                       Высокая стоимость экспертизы из-за участия в ней высшего управленческого персонала банка.

7.                       Ограничение числа рассматриваемых заявок физическими возможностями экспертов.

Несмотря на то, что в последнее время российские банки основное внимание при кредитовании уделяли обеспечению выдаваемых кредитов, сегодня все больше просматривается тенденция усиления роли таких факторов кредитоспособности, как положительная кредитная история, деловая репутация заемщика, его финансовые потоки. Это свидетельствует о накопленном опыте кредитования российскими коммерческими банками. Также должна возрасти роль оценки качества менеджмента компании, поскольку на современном этапе управленческие ошибки очень часто являются ключевыми в банкротстве предприятий.

По мнению специалистов по банковскому делу, факторы, влияющие на решение о предоставлении кредита, должны располагаться по степени значимости в следующем порядке:

1.     Качество менеджмента.

2.     Качество финансового планирования.

3.       Анализ счетов с точки зрения достаточности финансовых потоков для погашения кредитов.

4.       Качество обеспечения кредита.

5.       Анализ финансовых отчетов.

6.       Анализ рынка, анализ сектора.

Сегодня в банковской практике используются различные способы кредитного мониторинга, но все они основаны на нескольких главных принципах:

·        периодическая проверка всех видов кредитов;

·        тщательная разработка этапов кредитного контроля (соответствие фактических платежей по кредиту рассчитанным данным, качество и состояние обеспечения по кредиту, полнота соответствующей документации, оценка изменений финансового положения и прогнозы относительно увеличения или сокращения потребностей заемщика в банковском кредите, оценка соответствия выданной ссуды кредитной политике банка и стандартам);

·        частая проверка проблемных ссуд;

·        более частые проверки кредитов в условиях экономического спада или появления значительных проблем в тех отраслях, в которые банк вложил значительную часть своих ресурсов (например, заметное изменение налогового или экспортно-импортного законодательства; появление новых конкурентов или изменение технологий и т.д.);

Мониторинг кредитного риска и обусловливающих его факторов не должен сводиться к наблюдениям за действиями (или бездействиями) самого предприятия - заемщика. Не менее важны и процессы, происходящие в окружающей его хозяйственной среде, в частности, в той отрасли и подотрасли, где складывается основной объем хозяйственной деятельности заемщика. Для того чтобы предприятие могло успешно продолжать свою деятельность, необходимо прогнозировать изменения в отрасли и своевременно реагировать на них. Банк должен оценивать способность клиента подготовиться к возможным изменениям и принять предупредительные меры. Изменение стиля управления, текучесть кадрового состава, рискованное внедрение на новые рынки - все это зачастую (хотя и не всегда) является показателем возможных проблем в будущем.

Задержка возврата кредита часто мотивируется заемщиком неплатежами со стороны покупателей его продукции (услуг). Поэтому специалисты считают, что в подготовительный период важно глубоко изучить ближайших, наиболее крупных партнеров по бизнесу самого заемщика и убедиться в их относительной финансовой «беспроблемности».

Основываясь на собственном и зарубежном опыте кредитования, многие банки пришли к выводу, что при выдаче и мониторинге кредита недостаточно произвести формализованный анализ финансовой отчетности заемщика и оформить обеспечение. Для снижения кредитного риска необходимо знать возможности и потребности бизнеса заемщика, перспективы его развития, технологический процесс, отраслевые особенности и предусмотреть все возможные варианты развития событий на период действия кредитного договора, чтобы кредит не стал безнадежным.

Начиная с разовой сделки по кредитованию оборотных средств, банк может предоставить заемщику постоянно возобновляемое кредитование в рамках долгосрочных кредитных линий или инвестиционный кредит под проекты, дающие толчок к развитию предприятия. При этом банку необходимо ставить условия "прозрачности" бизнеса для него самого, участие в прибылях, залога бизнеса в виде акций и имущества предприятия, то есть банк становится финансовым партнером заемщика, что максимально снижает риск не возврата кредита.

3.2. Перспективы развития управления кредитными рисками.

Количественные изменения во взаимоотношениях банковского и реального секторов экономики постепенно должны трансформироваться в качественные. Основным направлением изменения должен быть переход от практики кредитования экономических субъектов, когда фактически единственным условием кредита является ликвидный залог и предприятие выступает для банка только в качестве должника, на позиции взаимовыгодного партнерства и долгосрочного сотрудничества.

При выдаче кредита на короткий срок банк, как правило, меньше обращает внимание на динамику финансовых результатов заемщика. Его больше интересует наличие на сегодняшний момент свободных оборотных средств для погашения кредита. Поэтому при выдаче краткосрочных кредитов анализ фокусируется на рассмотрении индикаторов текущей платежеспособности заемщика (ликвидности и финансовой маневренности).

При выдаче долгосрочных кредитов акценты смещаются, так как в долгосрочной перспективе финансовые результаты фирмы являются ключевым фактором, определяющим ее платежеспособность. Поэтому при рассмотрении заявок по долгосрочным кредитам особое внимание необходимо уделять рассмотрению динамики статей отчета о финансовых результатах, прогнозу воздействия процентных выплат на прибыль фирмы (то есть финансовым рычагам) и показателей общей платежеспособности (структуры пассивов фирмы - заемщика).

Как уже отмечалось, одним из классических способов минимизации кредитных рисков является внесение заемщиком залога. Между кредитом и залогом существуют прямые и обратные связи. При этом залог трактуется максимально широко - как нечто, определяющее кредитоспособность должника независимо от того, передается оно в действительности в залог или нет. В качестве залога может выступать либо собственность, либо ожидаемый в будущем приток дохода, то есть то, что заимодавец считает обладающим ценностью. Однако такой путь, особенно при кредитовании на длительный период, не гарантирует успеха кредитной политики банка. Следует отметить, что при долгосрочном кредитовании необходимо учитывать некоторые особенности залога.

Основная сложность при определении истинной стоимости залога заключается в том, что его рыночная цена является плавающей величиной. Во-первых, для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать будущую динамику рыночной конъюнктуры, то есть принятие текущих решений зависит от макроэкономической ситуации. Это предопределяет необходимость проведения кредитными институтами экономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

Так, выдача кредита на пике кредитного цикла под залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством реализации залога в период снижения его рыночной стоимости приводит к финансовым потерям кредитного института. При подобных систематических ошибках в отношении платежеспособности своих клиентов банк может понести катастрофические для себя убытки даже при незначительных конъюнктурных спадах.

В этой связи возникает довольно сложная задача по определению кредитором срока, на который целесообразно выдавать кредит. Данный период должен быть выбран так, чтобы цена залога на момент погашения кредита не была слишком низкой, в противном случае риск невозврата кредита резко возрастает. Проблема определения оптимального срока кредитования особенно обостряется в условиях высокой инфляции, так как сильный незапланированный рост цен может полностью покрыть процент за кредит, что равносильно финансовым потерям банка.

Однако даже при осознании необходимости учета колебания рыночной конъюнктуры в цепочке "кредит - залог" полностью устранить финансовые риски при кредитовании не удается. Это связано со следующими проблемами, с которыми сталкиваются банковские аналитики:

·     сложностью прогнозирования цены залога, так как для этого необходимо идеальное знание развития соответствующего товарного рынка (ели в качестве залога может использоваться портфель ценных бумаг, что предполагает работу банковских аналитиков на фондовом рынке для изучения и прогнозирования динамики котировок соответствующих акций);

·     невозможностью точного прогнозирования периодичности цикла (в ряде случаев не удается идентифицировать даже характер текущей фазы рыночной динамики);

·     неопределенностью инфляционной динамики, которая зависит от мер системы государственного регулирования денежно-кредитной сферы.

Решение проблемы неопределенности цены залога путем откровенного завышения его текущей величины над суммой выдаваемого кредита по принципу "дорогостоящий залог под малый кредит" хоть и кажется естественным, однако на практике слабо реализуется, так как в этом случае падает спрос на сами кредиты, что равносильно сокращению кредитного рынка и подрыву финансовых позиций банка.

Для улучшения качества оценки кредитоспособности методики банков должны содержать анализ структуры задолженности, т.е. определение типа финансовой политики руководителей предприятия по структуре полученных займов). Это представляет значительный интерес, так как дает возможность посмотреть, какой вид обязательств предпочитает руководство предприятия. Следовательно, является ли обращение в банк традиционной формой управленческой политики или это нетрадиционная мера, а в последнем случае используется ли она впервые или же руководство пошло на такой шаг в условиях, когда другие пути уже перекрыты.

Размер и структура задолженности предприятия - заемщика, особенно краткосрочной, играет важную роль в поддержании ликвидности баланса предприятия. Этот фактор учитывается комплексно, в составе базовых финансовых коэффициентов, однако зачастую из-за искажений отчетности либо из-за недостатков методик анализа кредитоспособности заемщика роль его снижается и не позволяет выявить объективную картину финансового состояния заемщика с точки зрения текущей ликвидности.

В определении кредитоспособности заемщика и количественных параметров кредитного договора (суммы кредита, срока кредитования, процентной ставки) также большую роль играет анализ денежных потоков заемщика в динамике и прогнозирование его доходов на основе настоящих и будущих тенденций развития бизнеса.

Анализ и прогнозирование денежных потоков позволяет просчитывать последствия принимаемых решений в краткосрочном периоде в части достаточности средств для обеспечения текущей деятельности (текущей платежеспособности) предприятия. Как показывает практика, многие российские фирмы были ликвидированы из-за банкротства не потому, что получали недостаточные прибыли, а по причине нехватки денежной наличности тогда, когда она требовалась. Прибыль и денежная наличность не являются синонимами, и внимание должно уделяться обеим характеристикам деятельности предприятия. Кризис ликвидности возникает, когда наличных денежных средств не достаточно для погашения задолженности компании и ее краткосрочных обязательств. Обычными причинами такой ситуации в отечественной практике являются: плохое финансовое планирование, неадекватный менеджмент, недостаток информации. Анализ движения денежных средств дает возможность получить более достоверную информацию о состоянии бизнеса, чем отчет о прибыли и убытках.

Создание единой нормативной базы для определения финансового состояния предприятий (при содействии Минэкономразвития России, Банка России, Ассоциации российских банков) и системы периодически публикуемых рейтингов надежности и кредитоспособности предприятий могли бы решить для коммерческих банков проблему определения кредитоспособности предприятий и минимизировать риски в банковской деятельности.

Вместе с тем необходимо совершенствование показателей кредитоспособности с целью создания действенной методики для расчетов интегрального показателя кредитоспособности заемщика на основе формализованных критериев. В систему показателей кредитоспособности должны входить не только величины, сравнительно легко рассчитываемые с помощью количественных данных, но и такие, которые могут быть описаны с помощью оценочных суждений (например, характер или репутация заемщика, показатели контроля).

Важное значение имеют разработка и реализация системного контроля со стороны банка за хозяйственной деятельностью клиентов. Системы контроля за клиентурой позволяют банку четко и своевременно оценивать складывающуюся ситуацию и предпринимать необходимые меры. Так, например, банки, не применяющие достаточно отлаженные системы контроля, могут продолжительное время обслуживать группы клиентов, не приносящие достаточной отдачи, или предлагать клиентуре сверхзатратные и малодоходные услуги.

Система контроля дает возможность количественной оценки продвижения к достижению стратегических целей. Приоритеты системы контроля определяются в зависимости от избранной банком стратегии. Различные банки в зависимости от избранной стратегии выбирают разные объекты контроля. Например, банк, ориентирующийся в основном на обслуживание розничной клиентуры (частных и лиц и клиентов - представителей малого бизнеса), во главу угла при определении объектов контроля ставит оценку доходности отдельных филиалов, отдельных предоставляемых розничных услуг.

Примером, когда пострадал сам банк может послужить банкротство Центрально-азиатского банка: Бишкекский филиал закрытого акционерного общества “Центрально-азиатский банк сотрудничества и развития” будет преобразован в самостоятельное специализированное кредитно-финансовое учреждение. Такое решение было принято членами Совета по экономической политике при правительстве КР, в связи с банкротством головного банка выше названного акционерного общества (в Казахстане). Банкротство связано с несвоевременным возвратом крупных кредитов государственными предприятиями. В их числе такие предприятия как: ГАО “Кристалл”, АО “Кыргызалко” и бывший АО “Кыргызгазмунайзат” на общую сумму около 3 млн. долларов США. Банк был создан несколько лет назад за счет государственных средств трех государств Центральной Азии – Казахстана, Кыргызстана и Узбекистана. Доля Кыргызстана составляла около 7,5 млн. долларов США государственных средств. (КАБАР)

Среди важных объектов контроля у такого банка можно выделить оценку риска предоставления кредитов, поскольку в условиях рыночной экономики физические лица пользуются этим видом услуг очень часто, а предоставление ссуд гражданам всегда сопряжено с повышенным уровнем риска.

Заключение

В выпускной квалификационной работе проанализированы различные методические подходы к анализу кредитоспособности заемщиков, рассмотрена процедуры оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков, применявшаяся в различных коммерческих банках. Детально проведён анализ платежеспособности ОАО "Сибирьтелеком" по методике АБ Газпромбанка.

Систематизация существующих теоретических и практических исследований отечественных и зарубежных авторов даёт основание сделать вывод о том, что, методики, применяемые в различных банках, имеют общий методологический стержень. В АБ Газпромбанка разработаны более детальные и глубокие подходы к количественному и качественному анализу рисков кредитования. Использование упрощенных методик ускоряет процедуру оформления и выдачи кредита, что является привлекательным для клиента, при прочих равных условиях (максимальные лимиты ссудной задолженности, процентные ставки, формы обеспечения ссуды), однако при этом возрастает риск не возврата ссуды.

Каждый отдельный способ имеет свои недостатки. Но в сумме они могут многосторонне оценить риск кредитной сделки.

Рассчитываемые коэффициенты отражают положение дел в прошлом, да и то лишь в отношении некоторых сторон деятельности предприятий — в основном в части движения оборотных средств. Кроме того, они не учитывают многих факторов: репутацию заемщика, перспективы и особенности экономической конъюнктуры, в том числе динамику инфляции, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, а также многих других факторов, влияющих на риск.

Казалось бы, недостатки данного метода преодолеваются при использовании анализа денежных потоков клиента, поскольку определяется чистое сальдо различных его поступлений и расходов (притока и оттока средств) за определенный период, равный минимум трем годам. При этом принято устойчивое превышение притока над оттоком средств клиента считать свидетельством его финансовой устойчивости, следовательно, и кредитоспособности.

Кредитный риск банков при кредитовании физических лиц, понимаемый как риск невозвратности ссуды и неуплаты  процентов по ней в полном объеме, зависит и от материального положения, от физического  состояния заемщика  и его личностных качеств. В связи с этим при  кредитовании частных лиц банк оценивает факторы обеспечения кредита и человеческих качеств заемщика.

Заявление заемщика на выдачу ссуды представляет собой стандартную анкету: заявление  состоит из нескольких смысловых частей. Эти блоки включают в себя формальные сведения о клиенте (ФИО,  адрес), характеристика испрашиваемой ссуды (размер, срок, цель), данные о финансовом состоянии.

Сейчас для этого используется «скоринг» кредитование.

Сущность кредитного скоринга состоит в том, что каждый параметр оценки кредитоспособности заемщика имеет реальную оценку. Итоговая сумма баллов -это оценка кредитоспособности заемщика. Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже, как возраст.

Оценка кредитоспособности по методу скоринга является обезличенной. Таким образом, система анализа кредитоспособности  физического  лица состоит из двух блоков:

1. система оценки кредитоспособности клиента, основанная на экспертных оценках экономической целесообразности предоставления кредита.

2. балльные оценки  (методы кредитного скоринга)

Практика показывает, что перед банками особенно остро стоит проблема возврата денежных средств, предоставленных заемщикам, и чем тщательней был проведен анализ финансового состояния и ликвидности предоставляемого обеспечения, тем выше вероятность расчета по выданным кредитам.

Качественный анализ кредитоспособности кредитным работником не возможен без предоставления полного пакета документов потенциальным заемщиком в банк. Поэтому задача специалистов кредитующих подразделений произвести сбор необходимых документов для последующего анализа.

Анализ финансового состояния заемщика необходимо проводить и после выдачи кредита - на каждую отчетную дату, чтобы убедиться в текущем положении предприятия, а также наличии и состоянии залога.

Изучение кредитоспособности клиента является одним из наиболее важных методов снижения кредитного риска и успешной реализации кредитной политики, поскольку позволяет избежать необоснованного риска еще на этапе рассмотрения заявки на предоставление кредита. Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Список использованной литературы

1.     .Коммерческое страхование. Справочник./ Под ред. Александрова – М.: 1999. -  254 с.

2.     .Страхование. Учебник./ под ред.  Шахова В.В. – М.: 2000. -  311с.

3.     Алексашенко С. «Банковский кризис: туман рассеивается?», журнал «Вопросы экономики», 2000, №5. – с. 4-42

4.     Банковская система России. Настольная книга банкира: кн. 1, 2. - М.: Инжинирингово-консалтинговая компания "Дена", 1995.

5.     Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000.

6.   Вишняков И.В. Методы и модели оценки кредитоспособности заемщика. СПб.: Издательство СПбУЭФ, 1998.с.5

7.     Дынкин А.А. «Предпринимательство в конце XX века.» - М.: Наука,1992. – 312 с.

8.   Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 10. - с. 3-8.

9.     Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. – М.: Омега-Л, 2003.

10.              Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

11.                       Кабушкин С.Н. «Управление банковскими кредитными рисками» - М.: Новое знание, 2004

12.              Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 4. - с. 30-34.

13.              Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2003 - № 12 - с. 52-66.

14.                       Лобанов А., «Риск-менеджмент» (продолжение),  журнал «Риск», № 5, 2000. – с. 45-56

15.                       Лобанов А., «Риск-менеджмент»,  журнал «Риск», № 4, 2000. – с. 43-52

16.              Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело. – 2000. - № 1. - с. 18-31.

17.                       Основы страхования. Учебник./ Под ред.  Гвозденко – М.:  2000.-  304 с.

18.                       Письмо ЦБ РФ № 70-Т от 23,06,09 «О типичных банковских рисках»

19.              Сагитдинов М.Ш., Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. – 2003. -  № 10. - с. 15-24.

20.              Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

21.              Селюк А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Сборник раздаточных материалов для слушателей Президентской программы подготовки управленческих кадров. - Омск: ИМЭК, 2002.

22.              Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Перспектива, 2003.

23.                       Страхование от А до Я. /Под ред. Л.И. Корчевской. – М.: ИНФО - М, 1999. – 624 с.

24.                       Страховое дело./ Под ред Рейтмана Л.И -  М.: Изд-во ТОО НПФ Экос, 2000.  – 524 с.

25.                       Финансовая газета № 31, 32, август, 2000 г., с. 9, 5.

26.              Халевинская Е.Д. Банковские кредиты // Аудит и финансовый анализ. – 2004. - № 4. - с. 20-25.

27.              Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. – 2004. - № 6. - с. 17-21.

28.                       Хэмптон Д. .Финансовое управление в страховых компаниях. – М.: 2000. - 263 с.

29.              Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. – М: Финансы и статистика, 2000.

Приложение 1.

АГРЕГИРОВАННЫЙ БАЛАНС

	1	2	3	4
	Статья	Номера строк  баланса предприятия	Статьи баланса с учетом корректировки	Комментарии
1	Денежные средства	260	260 – остатки денежных средств в неплатежеспособных банках
2	Ликвидная дебиторская задолженность	240	241+ 242 + 243 + 246 – просроченная деб. задолженность свыше 3 мес., - НДС к возврату – акцизы к возврату -  зад-ть бюджета к возврату, задолженность, оформленная  по зачетной схеме векселями,  переуступка долга, договор новации и т.д.)
3	Авансы выданные	В т.ч.	" – " авансы – просроченные,  - авансы по капвложениям
4	Краткосрочные ценные бумаги и финансовые вложения	250	251+253 – векселя , срок которых истек, - векселя сроком  свыше 12 месяцев, - векселя , не имеющие рыночных котировок , векселя, приобретение которых связано с инвестициями , - акции[31], - займы , безнадежные к получению
5	Готовая продукция, товары отгруженные	214+ 215	214+215 – неликвиды
6	Запасы сырья и материалов	211 + 212 + 217+ 220	211 + 212 + 217 - 220 – неликвиды – материалы либо комплектующие, приобретенные для капвложений
7	Незавершенное производство	213	213 – незаверш. производство, по которому  приостановлены работы
8	Всего ликвидные оборотные активы	Итого	Итого
9	Неликвидные оборотные активы	216 + 231 + 232 + 233 + 234+ 235+ 244 +252+ 270	216 + 231 + 232 + 233 + 234 +235+ 244 + 252 + 270 + общая сумма неликвидных оборотных активов по результатам  корректировок (за исключением материалов либо комплектующих, приобретенных для капвложений,  активов , сформированных по схемам)
10	Всего оборотные активы	Итого	Итого
11	Внеоборотные активы
12	Долгосрочные финансовые вложения	140 +145	140 +145 + акции, отраженные в краткосрочных обязательствах,  - ценные бумаги и займы  безнадежные к получению и погашению
13	Средства производства	120 +130	120+130+ материалы либо комплектующие, приобретенные для капвложений
14	Малоликвидные внеоборотные активы	110+ 150	110 + 150 + общая сумма неликвидных внеоборотных активов по результатам  корректировок
15	Всего внеоборотные активы	Итого	Итого
16	Итого совокупные активы	Итого	Итого
17	Текущие обязательства
18	Краткосрочные (менее 1 года) кредиты и займы	610	610
19	Кредиторская задолженность	620	620 -   векселя долгосрочные либо сроком по предъявлению  , которые  не будут предъявлены  в течение  кредитуемого периода, - задолженность,  оформленная векселями  по схемам (переуступка долга, договор новации, зачетная схема)
20	Авансы полученные	625	625
21	Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	623 + 624	623 + 624
22	Задолженность перед персоналом	622	622
23	Прочая краткосрочная задолженность	626	626
24	Всего текущие обязательства	Итого	Итого
25	Долгосрочные обязательства
26	Долгосрочные кредиты и займы	510	510 – зад-ть сроком погашения до 1 года
27	Прочие долгосрочные обязательства	520	520
28	Средства , приравненные к собственным	640	640+векселя долгосрочные либо сроком по предъявлению  , которые  не будут предъявлены  в течение  кредитуемого периода
29	Собственный капитал	490	490 + средства, приравненные к собственным
30	Оборотный капитал	290 – 690	Стр. таб. 8 (гр.3)- стр. 19, 20, 21,23 (гр.3)
31	Собственный оборотный капитал (+), иммобилизированный (-)	490 + 590 – 190 – 230	Стр. таб. 32 (гр.3)+ стр. 26,27 (гр.3)- стр. 15 (гр.3) – стр. 9 (гр.3)
32	Внебалансовые статьи	справка
33	Арендованные основные средства	910	910
35	В т.ч. по лизингу	911	911
36	Обеспечение обязательств и платежей выданных	960	960

Приложение 2

Заключение по результатам анализа  кредитоспособности Заемщика

Дата составления_________

Анализируемый период_________

Характеристика клиента:

Наименование: ____________________________

Установленный лимит: ____________________

Текущая задолженность___________

Дата погашения___________________

Форма собственности  и структура собственности
Наименование и форма	Дата регистрации	Последние изменения

Схема холдинга (связанных компаний)

Контроль над собственностью[32]                                      _______________________________

                                                                                  (наименование компании, ФИО)

Неформальные стратегические альянсы[33]

(схема, краткая характеристика, факторы риска)

Организационные факторы риска:

1.

2.

Характеристика бизнеса Клиента
Состояние отрасли	Показатели/динамика/выводы
Масштаб отрасли	Доля отрасли в ВВП, другие показатели (при наличии)
Показатели прибыльности отрасли	Среднеотраслевые показатели  (абсолютно и относительно других отраслей, при наличии информации).
Динамика и цикличность спроса	Динамика объемов продаж в отрасли/основных конкурентов;  Факторы роста (новые потребители, рост удельного потребления).
Сезонный характер реализации	Колебания выручки от месяца к месяцу.
Характер и острота конкуренции	Фактическое количество фирм-конкурентов в отрасли. Доля нескольких (пяти-шести) наиболее крупных фирм на рынке. Барьеры входа и выхода,  потенциальные конкуренты. Основные отечественные и зарубежные  конкуренты. Дифференциация продукции. Оценочный уровень конкуренции (монополия, низкий, средний, высокий).
Особенности регулирования отрасли	Наличие дополнительных налогов. Наличие налоговых льгот, пониженных ставок налогов и т.п. Использование различных схем договорных отношений, предусматривающих налоговое освобождение. Особый  порядок выдачи и отзыва лицензий. Регулирование качества товаров, работ и услуг и цен на продукцию.
Ключевые факторы успеха	Выделение основных факторов, характерных для данной отрасли.
Факторы риска	Выделение основных факторов, характерных для данной отрасли.
Положение клиента в отрасли
Доля на рынке:	Международном, национальном, региональном, местном.
Опыт и срок деятельности клиента на данном рынке	Срок, динамика доли рынка.
Конкурентные преимущества Факторы риска	Сравнение со среднеотраслевыми/конкурентами по основным видам продукции и сегментам рынка. Диверсификация клиентской базы (доли крупнейших покупателей в продажах). Сравнение с конкурентами себестоимости производства, цен на продукцию. Качество основных фондов. Наличие необходимой инфраструктуры для транспортировки готовой продукции и ключевого сырья. Другие конкурентные преимущества  и существенные факторы успеха в соответствии с Методикой оценки кредитоспособности.
Характеристика управления
Оценка управляемости компании Деловая репутация	Опыт и деловая репутация ключевых руководителей. Устойчивость состава руководства. Степень зависимости управленческих решений от одного физического лица. Участие менеджмента в акционерном капитале. Гибкость управления. Открытость компании. Наличие международных аудированных финансовых отчетов. Благотворительность. Участие в профессиональных союзах и ассоциациях. Дополнительные характеристики.
Наличие просроченных обязательств перед банками	Характеристика причин возникновения.
Наличие просроченных обязательств перед государственными органами и партнерами	Характеристика причин возникновения.
Наличие обязательств, исполняемых в соответствии с решением суда	Характеристика причин возникновения.
Характеристика операционного цикла
Краткая характеристика производства	Капиталоемкость бизнеса. Особые требования к используемым в производственном процессе ресурсам и др. Технологическая гибкость. Возможные факторы риска.
Диверсификация бизнеса	Разновидность/диверсификация видов продукции. Привлекательность сегментов рынка, на которых специализируется компания. Диверсификация клиентской базы. Диверсификация базы поставщиков.
Оценка организации сбыта продукции	Краткая характеристика.
Основные условия расчетов	Краткая характеристика.
Схема денежных и товарных потоков группы	Краткая характеристика.
Основные финансовые показатели:
Тенденции развития	Характеристика динамики активов и источников.
Аналитический Баланс на две даты	Форма в соответствии с Методикой.
Структура баланса	Анализ основных структурных коэффициентов. Степень автономии предприятия. Оценка финансовой гибкости  предприятия.
Оценка оборотного  капитала и оборачиваемости	Наличие оборотного капитала и его динамика. Состав  и качество оборотных активов. Состав кредиторской задолженности. Цикл оборачиваемости оборотного капитала. Факторы риска.
Оценка ликвидности	Характеристика коэффициентов ликвидности. Способность предприятия погасить свои текущие обязательства.
Характеристика финансовых результатов и рентабельности	Оценка стабильности получаемых доходов и производимых расходов. Оценка влияния отдельных статей доходов и расходов на формирование финансового результата. Определение влияние объема продаж на объем валовой прибыли. Оценка возможности финансирования коммерческих и управленческих расходов за счет продаж. Определение рентабельности продаж. Характеристика рентабельности основной деятельности компании.
Характеристика денежных потоков	Оценка способности предприятия своевременно и полностью погасить финансовые обязательства. Расчет свободного денежного потока.
Оценка прогноза движения денежных средств	Расчет по форме в соответствии с Методикой оценки кредитоспособности. Определение потребности в дополнительном финансировании оборотного капитала и оценка достаточности источников погашения кредита.

Кредитный  работник       ______________________________________

(подпись)  (инициалы фамилия)

Приложение 3.

Бухгалтерский баланс

	КОДЫ
				Форма № 01 по ОКУД	0710001
на	31 декабря 2004 года	Дата (год, месяц, число)	2003.12.31
Организация	ОАО"Сибирьтелеком"	по ОКПО	01158832
Идентификационный номер налогоплательщика	5407127828	ИНН	5407127828
Вид деятельности	эл.связь	по ОКВЭД	64.20
Организационно-правовая форма /форма собственности	ОАО	по ОКОПФ/ОКФС	47/16
Единица измерения:	тыс.руб.	по ОКЕИ	384
Адрес: 630099 г.Новосибирск ул.М.Горького,53
АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец  отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Нематериальные активы	110	720	702
Основные средства	120	9 878 362	13 061 423
Капитальные вложения	130	806 416	1 214 913
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	86 002	767 948
в том числе:  инвестиции в дочерние общества	141	46 653	721 685
инвестиции в зависимые общества	142	8 061	8 026
инвестиции в другие организации	143	23 147	32 632
прочие долгосрочные финансовые вложения	144	8 141	5 605
Отложенные налоговые активы	145	160	983
Прочие внеоборотные активы	150	236 736	825 333
Итого по разделу I	190	11 008 396	15 871 302
АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	210	514 49	647 50
Запасы		5	1
в том числе  сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	427 425	462 065
затраты в незавершенном производстве(издержках обращения)	213	557	4 037
готовая продукция и товары для перепродажи	214	40 411	35 910
товары отгруженные	215	0	0
расходы будущих периодов	216	46 074	145 462
прочие запасы и затраты	217	28	27
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	476 544	1 001 141
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	53 558	83 352
в том числе: покупатели и заказчики	231	6 848	0
авансы выданные	232	0	17 558
прочие дебиторы	233	46 710	65 794
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1 575 454	1 801 573
в том числе:  покупатели и заказчики	241	972 073	1 376 391
авансы выданные	242	202 296	164 690
прочие дебиторы	243	401 085	260 492
Краткосрочные финансовые вложения	250	39 384	370 649
Денежные средства,	260	399 592	537 892
Прочие оборотные активы	270	557	472
Итого по разделу II	290	3 059 584	4 442 580
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	14 067 980	20 313 882
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец                 отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	2 387 973	2 387 973
Добавочный капитал	420	2 234 145	2 004 730
Резервный капитал	430	62 438	119 399
Собственные акции, выкупленные у акционеров	440	(0)	(0)
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) прошлых лет	460	4 066 115	4 112 766
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года	470	Х	1 528 863
Итого по разделу III	490	8 750 671	10 153 731
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы	510	498 831	2 511 163
в том числе: кредиты	511	432 012	944 807
займы	512	66 819	1 566 356
Отложенные налоговые обязательства	515	176 350	337 397
Прочие долгосрочные обязательства	520	340 408	2 118 729
Итого по разделу IV	590	1 015 589	4 967 289
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы	610	1 257 266	1 556 872
в том числе:  кредиты	611	1 060 355	1 426 488
займы	612	196 911	130 384
Кредиторская задолженность,	620	2 828 854	3 446 401
в том числе:  поставщики и подрядчики	621	1 275 333	1 841 457
авансы полученные	622	401 518	316 853
задолженность перед персоналом организации	623	136 053	219 218
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	624	79 159	71 002
задолженность по налогам и сборам	625	321 973	427 596
прочие кредиторы	626	614 818	570 275
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	104 466	53 502
Доходы будущих периодов	640	111 134	136 087
Резервы предстоящих расходов	650		Х
Прочие краткосрочные обязательства	660	Х	Х
Итого по разделу V	690	4 301 720	5 192 862
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	14 067 980	20 313 882

Приложение №4

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

	КОДЫ
			Форма № 02 по ОКУД	0710002
за	2003 год	Дата (год, месяц, число)	2004.12.31
Организация	ОАО"Сибирьтелеком"	по ОКПО	01158832
Идентификационный номер налогоплательщика	5407127828	ИНН  5407127828
Вид деятельности	эл.связь	по ОКВЭД	64.20
Организационно-правовая форма /форма собственности	ОАО	по ОКОПФ/ОКФС	47/16
Единица измерения:	тыс.руб.	по ОКЕИ	384
Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
1	2	3	4
I.  Доходы и расходы по обычным видам деятельности                                                                                                               Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,  работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	15 644 057	12 210 796
в том числе  услуг связи	011	15 243 282	11 912 829
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(12 111 253)	(9 500 122)
в том числе:  услуг связи	021	(11 800 858)	(9 227 814)
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 -020)	050	3 532 804	2 710 674
II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ                                  Проценты к получению	060	17 723	6 032
Проценты к уплате	070	(434 788)	(188 071)
Доходы от участия в других организациях	080	26 952	6 056
Прочие операционные доходы	090	1 197 169	310 909
Прочие операционные расходы	100	(1 130 990)	(1 337 506)
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Внереализационные доходы	120	204 732	174 863
Внереализационные расходы	130	(1 023 004)	(820 406)
Прибыль (убыток) до налогообложения   (стр.050+060-070+080+090-100+120-130)	140	2 390 598	862 551
Расходы по налогу на прибыль (строки -151+152-153) в том числе:	150	(861 476)	(564 707)
отложенные налоговые обязательства	151	(161 047)	(176 350)
отложенные налоговые активы	152	823	160
Текущий налог на прибыль	153	(701 252)	(388 517)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (строки 140-150)	160	1 529 122	297 844
IV. ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ  ДОХОДЫ И РАСХОДЫ                                  Чрезвычайные доходы	170	1 222	287
Чрезвычайные расходы	180	(1 481)	(543)

Приложение 5

ОЦЕНКА РЕЙТИНГА ЗАЁМЩИКА

1. ВОЗРАСТ ЗАЁМЩИКА		2. АДРЕС РЕГИСТРАЦИИ		3. АДРЕС ФАКТИЧЕСКОГО ПРОЖИВАНИЯ
До 25 лет	0		Москва	3		Москва	2
26 – 35 лет	3
36 – 50 лет	5		Московская область, другой регион	2		Московская область, другой регион	1
Свыше 50 лет	1

		4. НАЛИЧИЕ ЗАГРАНИЧНОГО ПАСПОРТА		5. НАЛИЧИЕ ВОДИТЕЛЬСКОГО  УДОСТОВЕРЕНИЯ
			Да	3		Да	2
			Отсутствие заграничного паспорта	0		Отсутствие водительского удостоверения	0

6. НАЛИЧИЕ ИНЫХ ДОКУМЕНТОВ, УДОСТОВЕРЯЮЩИХ ЛИЧНОСТЬ		7. СОЦИАЛЬНЫЙ СТАТУС  ЗАЁМЩИКА		8. СЕМЕЙНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ
Да	1		Работа/служба	10		Женат/Замужем	7
Отсутствие данных документов	0		Пенсионер	5		Холост/Не замужем	0
	Учеба (очная форма)	3		Вдовец	-1
	Безработный	0		Вдова	0
	Разведен/разведена	0

9. СОЦИАЛЬНЫЙ СТАТУС СУПРУГА/СУПРУГИ ЗАЁМЩИКА		10. НАЛИЧИЕ ИЖДИВЕНЦЕВ ( В Т.Ч. ДЕТЕЙ)		11. УРОВЕНЬ ОБРАЗОВАНИЯ
Работает/служит	3		Трое и более	10		Обучение в России	1
Учится	1		Двое	-4		Обучение за рубежом	3
Пенсионер	2		Один	-1		Высшее	3
Не работает	0		Отсутствие иждивенцев:	0		Среднее	1
	Среднее специальное	2

 

12. НАЛИЧИЕ В СОБСТВЕННОСТИ  АВТОТРАНСПОРТНОГО СРЕДСТВА (СО СРОКОМ  ЭКСПЛУАТАЦИИ НЕ БОЛЕЕ 3-Х ЛЕТ		13. НАЛИЧИЕ СЧЕТОВ, ОТКРЫТЫХ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ, НАЛИЧИЕ ПЛАТЕЖНЫХ КАРТ
Автотранспортное средство отечественного производства	3		AmEx	10
Автотранспортное средство иностранного производства	5		Visa	7
EC/MC	7
Срок эксплуатации до 1 года	2		Счет срочного банковского вклада	10
Срок эксплуатации до 3 лет	1	Счет вклада до востребования	3
Наличие в собственности более одного автотранспортного средства	1	Другие счета	3

 

14.  ИСТОЧНИК ЛИЧНОГО ДОХОДА ЗАЁМЩИКА
Зарплата по основному месту работы	10	Премия	1
Зарплата по совместительству	5	Оплата работ по трудовым соглашениям	2
Пенсия	5	Дивиденды, гонорары, авторские вознаграждения	1
Доход от предпринимательской деятельности	3	Алименты и пособия на детей	1
Проценты по вкладам, страховые выплаты	3	Пособия	0
Доход от сдачи собственности в аренду	2	Выигрыши	0
		Дополнительный источник доходов	1

15. РАСХОДЫ ЗАЁМЩИКА
Оплата различного вида услуг (содержание авто, гаража)	1	Плата за образование	4
Страхование (жизни, объектов собственности, риска утраты права собственности)	3	Минимальные средства на содержание иждивенцев и заёмщика более 500 долларов США	1
Налог на имущество	1	Обязательства по кредитам	-3
Алименты уплачиваемые	-5	Обязательства по выданным поручительствам	-2
Выплаты по исполнительным документам	-10	Другое	0

16. ДОЛЖНОСТЬ НА МОМЕНТ ОЦЕНКИ		17. НАПРАВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ		18. ВРЕМЯ СУЩЕСТВОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Руководитель/ Зам.руководителя организации	7		Нефтегазовая отрасль	5		Менее 3 –х лет	0
Руководитель/ Зам.руководителя подразделения	5		Банковская / Страховая	3		3 – 5 лет	1
Неруководящий сотрудник организации	2		Бюджетные и муниципальные организации	7		Более 5 лет	3
Индивидуальный предприниматель	3		Торгово – сервисное Предприятие	2
	Другое	0

 

19. ВРЕМЯ РАБОТЫ ЗАЁМЩИКА В ОРГАНИЗАЦИИ
Свыше 5 лет	7
3 - 5 лет	5
1 - 3 года	2
До 1 года	1

 

20.  НАЛИЧИЕ ОБЪЕКТОВ НЕДВИЖИМОСТИ В СОБСТВЕННОСТИ
Индивидуальный дом (особняк/коттедж) и дополнительные баллы:	5	Дача, земельный участок со строением и дополнительные баллы:	3
- в личной собственности	2	- в личной собственности	2
- в совместной собственности	1	- в совместной собственности	1
- Покупка, строительство	1	-  Покупка, строительство	1
- До трех лет	3	- До трех лет	3
- в Москве	2	Земельный участок без строения	2
- в Московской области	1	- в личной собственности	2
Квартира в многоквартирном доме и дополнительные баллы:	4	- в совместной собственности	1
- в личной собственности	2	- до 10 соток	-1
- в совместной собственности	1	- свыше 20 соток	2
- Покупка, строительство	1	- удаленность от МКАД до 50км	1
- До трех лет	3	Гараж	1
- в городе (пример г.Москва)	2	-кирпичный	1
- в области (пример Моск. обл.)	1	-железный	1
- Покупка, строительство	1	-ракушка	0
- До трех лет	3	-пенал	0
Другая собственность

21.  ОПИСАНИЕ НЕДВИЖИМОСТИ
Тип дома:		Общая площадь:
- панельный	0	- до 60 кв. м.	0
- блочный	1	- более 60 кв. м.	1
- кирпичный	2	Жилая площадь:
- монолит	2	- до 30 кв. м.	0
		- более 30 кв. м.	1
Другие улучшения:	1

---

[1] Коммерческое страхование. Справочник./ Под ред. Александрова – М.: 1999. -  254 с

[2] Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Зарубежные и отечественные подходы к определению кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 10. - с. 3-8.

[3] Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело. – 2000. - № 1. - с. 18-31.

[4] Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Перспектива, 2003.

[5] Халевинская Е.Д. Банковские кредиты // Аудит и финансовый анализ. – 2004. - № 4. - с. 20-25.

[6] Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. – 2004. - № 6. - с. 17-21.

[7] Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. – М: Финансы и статистика, 2000

[8] Страхование от А до Я. /Под ред. Л.И. Корчевской. – М.: ИНФО - М, 1999. – 624 с.

[9] Селюк А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Сборник раздаточных материалов для слушателей Президентской программы подготовки управленческих кадров. - Омск: ИМЭК, 2002.

[10] Сагитдинов М.Ш., Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. – 2003. -  № 10. - с. 15-24

[11] Хэмптон Д. .Финансовое управление в страховых компаниях. – М.: 2000. - 263 с

[12] Страхование. Учебник./ под ред.  Шахова В.В. – М.: 2000. -  311с.

[13] Банковская система России. Настольная книга банкира: кн. 1, 2. - М.: Инжинирингово-консалтинговая компания "Дена", 1995

[14] Дынкин А.А. «Предпринимательство в конце XX века.» - М.: Наука,1992. – 312 с

[15] Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. – М.: Омега-Л, 2003

[16] Лобанов А., «Риск-менеджмент» (продолжение),  журнал «Риск», № 5, 2000. – с. 45-56

[17] Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Под ред. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

[18] Кабушкин С.Н. «Управление банковскими кредитными рисками» - М.: Новое знание, 2004

[19] Сагитдинов М.Ш., Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело. – 2003. -  № 10. - с. 15-24.

[20] Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

[21] Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000.

[22] Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2003 - № 12 - с. 52-66.

[23] Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2003 - № 12 - с. 52-66.

[24] Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 2002. - № 4. - с. 30-34

[25] Лобанов А., «Риск-менеджмент»,  журнал «Риск», № 4, 2000. – с. 43-52

[26] Приложение 2

[27] Приложение 1.

[28] Приложение 3, Приложение 4

[29] Приложение 4

[30] Приложение 5

[31] Без учета акций, имеющих высокие рыночные котировки (голубые фишки) и приобретенных в торговый портфель

[32] При наличии информации

[33] При наличии информации