2.Введение

В данной работе поставлена цель провести диагностику и финансово-экономический анализ кризисного предприятия. Диагностику будем проводить по данным бухгалтерской отчетности СП «Вираж-Юхос» за 2000-2001 гг. В данной работе мы проведем финансово-экономический анализ с тем, чтобы выявить причины возникновения кризиса в этой организации.

Существует множество различных методик, при помощи которых можно провести диагностику, достаточно назвать методики таких известных зарубежных и российских авторов как Э. Альтман, У. Бивер, Р. Тафлер и Г. Тишоу, Ковалев В.В., Савицкая Г.Н, Федорова Г.В., Шеремет А.Д. и др. Но арбитражный управляющий должен придерживаться официальной методики диагностики и проведения финансово-экономического анализа кризисного предприятия, поэтому диагностику будем проводить с позиции арбитражного управляющего в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными постановлением Правительства Р Ф  от 25 июня 2003 г. №367 и приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия».

До выхода Указа Президента РФ от 9 марта 2004 г. №314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства) осуществлялось Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО). Пунктом 12 данного Указа ФСФО упразднена, ее функции по принятию нормативных правовых актов в установленной сфере деятельности переданы Министерству экономического развития и торговли РФ. Учитывая, что нормативные акты, утвержденные упраздненной ФСФО не отменены, а новые еще не утверждены вновь образованными службами, в работе используются положения, указания и приказы, ранее утвержденные ФСФО.

3. Диагностика и финансово-экономический анализ СП «Вираж-Юхос»

3.1 Общая характеристика (паспорт) СП «Вираж-Юхос»

СП «Вираж-Юхос» как юридическое лицо зарегистрировано 20.03.1991 года.

Полное название организации – совместное российско-нидерландское предприятие «Вираж-Юхос».

Юридический адрес предприятия: 630132, г. Новосибирск, проспект Димитрова, 17, телефон (3832) 22-40-34.

Основными  направлениями  деятельности являются:

-         строительство, ремонт, реконструкция зданий и помещений производственного, социально-культурного назначения;

-         производство строительных и отделочных материалов и конструкций, инструментов и запчастей к этому оборудованию;

-         научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;

-         лесозаготовка и лесопереработка;

-         изготовление и эксплуатация спортинвентаря и аттракционов, а также оказание услуг населению в проведении отдыха (спорт, туризм, развлечения, аттракционы;

-         оказание информационных, консультационных и маркетинговых услуг;

-         реализация продукции и услуг в России, Нидерландах и в третьих странах.

На основании лицензии Г 157101, выданной Центром лицензирования строительной деятельности Администрации Новосибирской области,  СП «Вираж-Юхос» осуществляет следующие виды строительных работ:

1)    выполнение строительно-монтажных работ для зданий и сооружений II уровня ответственности.

2)    земляные работы:

-         планировка площадей;

-         укрепление и уплотнение грунтов;

-         устройство дренажей и конструкций из камня;

-         благоустройство и озеленение.

3)    возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений высотой до 40 м:

-         монтаж металлоконструкций и установка арматуры;

-         устройство конструкций из монолитного бетона;

-         устройство железобетонных конструкций;

-         монтаж сборных бетонных конструкций;

-         монтаж сборных железобетонных конструкций;

-         кладка из камня, кирпича и блоков;

-         установка асбестоцементных, гипсобетонных, арболитовых, легкобетонных, полимерных изделий;

-         установка деревянных конструкций и изделий;

-         остекление.

4)    работы по устройству наружных инженерных сетей и оборудования:

-         устройство колодцев, площадок, оголовков, лотков;

-         прокладка сетей электроснабжения до 35 кВ;

-         установка запорной арматуры;

-         монтаж санитарно-технического оборудования;

-         прокладка тепловых сетей с температурой теплоносителя до 115^оС;

-         прокладка сетей водоснабжения;

-         прокладка канализационных сетей;

-         устройство дорожных оснований и покрытий при благоустроительных работах.

5)    работы по устройству внутренних инженерных систем:

-         устройство систем вентиляции, кондиционирования воздуха, пневмотранспорта и аспирации;

-         прокладка внутренних сетей электроснабжения до 1000 В;

-         прокладка внутренних тепловых сетей с температурой теплоносителя до 115^оС;

-         прокладка внутренних сетей водоснабжения;

-         прокладка внутренних канализационных сетей;

-         установка санитарно-технических приборов;

-         устройство внутреннего электроосвещения.

6)    работы по защите конструкций и оборудования:

-         гидроизоляция строительных конструкций;

-         кровельные работы;

-         теплоизоляция строительных конструкций;

-         теплоизоляция трубопроводов и оборудования, работающих при температуре не более 115^оС.

7)    отделочные работы.

8)    осуществление функций генерального подрядчика.

9)    выполнение функций заказчика.

Учредителями организации являются:

1) Акционерное общество «Вираж», являющееся юридическим лицом по российскому законодательству, находящиеся по адресу: Россия, 630132, г. Новосибирск, проспект Димитрова, 17, вклад в уставный капитал которого составляет 330 тысяч рублей, что соответствует 66% уставного фонда;

2) Фирма «YUHOS SOVIMPEX B.V.», THE MEMBER OF VERENGDE BEDRIJVEN GROENELED, находящаяся  по адресу: P.O. Box. 196, NL – 33000 AD Dordrecht, the Netherlands, вклад в уставный капитал которой составляет 170 тысяч рублей, что соответствует 34% уставного фонда.

3.2 Коэффициентные анализ и диагностика финансового положения СП «Вираж-Юхос»

Для     расчета    коэффициентов    финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:[1] 

а) совокупные  активы  (пассивы)  -  баланс  (валюта  баланса)  активов (пассивов);                                               

б) скорректированные  внеоборотные  активы  -  сумма стоимости  нематериальных  активов  (без  деловой  репутации и организационных  расходов),  основных  средств (без капитальных затрат на арендуемые  основные   средства),   незавершенных   капитальных  вложений  (без  незавершенных  капитальных затрат на арендуемые основные средства),  доходных  вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых  вложений, прочих внеоборотных активов;                             

в) оборотные  активы  - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных   товаров),   долгосрочной  дебиторской  задолженности, ликвидных    активов,    налога   на   добавленную   стоимость   по приобретенным  ценностям, задолженности участников (учредителей) по  взносам  в  уставный  капитал,  собственных  акций,  выкупленных  у акционеров;                                                       

г) долгосрочная   дебиторская   задолженность   -  дебиторская задолженность,   платежи  по  которой  ожидаются  более  чем  через 12 месяцев после отчетной даты;                                   

д) ликвидные  активы  -  сумма  стоимости  наиболее  ликвидных оборотных  активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;                                                

е) наиболее  ликвидные  оборотные  активы - денежные средства, краткосрочные   финансовые   вложения  (без  стоимости  собственных  акций, выкупленных у акционеров);                                 

ж) краткосрочная  дебиторская  задолженность - сумма стоимости отгруженных  товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются   в   течение   12   месяцев  после  отчетной  даты  (без задолженности   участников  (учредителей)  по  взносам  в  уставный капитал);                                                         

з) потенциальные  оборотные  активы  к  возврату - списанная в убыток  сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;                                                     

и) собственные  средства  - сумма капитала и резервов, доходов будущих   периодов,   резервов   предстоящих  расходов  за  вычетом капитальных   затрат   по  арендованному  имуществу,  задолженности акционеров  (участников)  по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;                      

к) обязательства  должника  -  сумма  текущих  обязательств  и долгосрочных обязательств должника;                               

л) долгосрочные   обязательства  должника  -  сумма  займов  и кредитов,  подлежащих  погашению  более  чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;                

м) текущие  обязательства  должника - сумма займов и кредитов, подлежащих  погашению  в  течение  12 месяцев  после отчетной даты, кредиторской  задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;           

н) выручка  нетто  - выручка от реализации товаров, выполнения работ,  оказания  услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;               

о) валовая   выручка   -   выручка   от   реализации  товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;                     

п) среднемесячная   выручка   -   отношение  величины  валовой выручки,  полученной  за  определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;      

р) чистая  прибыль  (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток)  отчетного  периода,  оставшаяся  после  уплаты  налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Проведем расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника.               

1)  Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  показывает,  какая часть краткосрочных   обязательств  может  быть  погашена  немедленно,  и рассчитывается  как  отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Рекомендованное значение от 0,2 до 0,5[2]

 2) Коэффициент текущей ликвидности.                           

Коэффициент  текущей  ликвидности характеризует обеспеченность организации   оборотными   средствами   для  ведения  хозяйственной деятельности    и    своевременного    погашения   обязательств   и определяется    как   отношение   ликвидных   активов   к   текущим обязательствам должника. 

Рекомендованное значение от 1 до 2.

3) Показатель   обеспеченности   обязательств   должника   его активами.                                                         

Показатель  обеспеченности  обязательств должника его активами характеризует  величину  активов  должника, приходящихся на единицу долга,   и   определяется   как   отношение   суммы   ликвидных   и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

4) Степень платежеспособности по текущим обязательствам.      

Степень    платежеспособности    по   текущим   обязательствам определяет   текущую   платежеспособность  организации,  объемы  ее краткосрочных   заемных   средств  и  период  возможного  погашения организацией   текущей  задолженности  перед  кредиторами  за  счет выручки.                                                          

Степень  платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Первоначально определим среднемесячную выручку как отношение строки формы №2 «Выручка от продажи товаров, услуг …» к 12 месяцам.

За 2000 год: 1764783/12 = 147065 тыс. руб.

За 2001 год: 8488098/12 = 707342 тыс. руб.

Далее проведем расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации                                                                    

 1) Коэффициент автономии (финансовой независимости).         

Коэффициент  автономии  (финансовой  независимости) показывает долю   активов   должника,   которые   обеспечиваются  собственными средствами,  и  определяется  как  отношение  собственных средств к совокупным активам. 

Рекомендуемое значение коэффициента автономии ≥ 0,5 , который свидетельствует о том, что активы предприятия формируются в основном за счет собственных средств. [3] 

2) Коэффициент    обеспеченности    собственными    оборотными  средствами   (доля   собственных   оборотных  средств  в  оборотных  активах).                                                         

Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами определяет    степень   обеспеченности   организации   собственными оборотными    средствами,    необходимыми    для    ее   финансовой устойчивости,  и  рассчитывается  как отношение разницы собственных средств   и   скорректированных  внеоборотных  активов  к  величине оборотных активов. Рекомендуемое значение от 0,1 до 0,5.                                               

3) Показатель    отношения    дебиторской    задолженности   к совокупным активам.                                               

Показатель  отношения  дебиторской  задолженности к совокупным активам  определяется  как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности,    краткосрочной    дебиторской    задолженности   и потенциальных  оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

На основании проведенных расчетов коэффициентов хозяйственной деятельности СП «Вираж-Юхос» можно сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности как на  начало года так и на конец ниже рекомендованного значения. Это означает, что часть краткосрочных обязательств не может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендованного значения как на начало так и на конец года. Прогноз платежных возможностей предприятия показал, что на конец отчетного года положение не улучшится даже при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Показатель обеспеченности обязательств организации активами крайне низок. На начало года обеспеченность обязательств составляет 1 руб.40 коп., на конец года ситуация ухудшилась, обеспеченность составила 1 руб.17 коп., показатель снизился на 0,22 руб.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам имеет отрицательную динамику, что свидетельствует о снижении платежеспособности на конец года почти в три раза.

Коэффициент  автономии  (финансовой  независимости) ниже нормативного значения (0,284), причем имеется тенденция к его уменьшению на конец отчетного периода (0,145). Это означает зависимость предприятия от внешних источников.

Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами также значительно ниже рекомендованного интервала и на начало (-6,2), и на конец года (-1,1), что означает не устойчивое финансовое состояние организации.

Показатель  отношения  дебиторской  задолженности к совокупным активам  имеет небольшое значение как на начало (0,033) так и на конец года (0,139), что характеризуется положительно.

Вывод по проведенному анализу коэффициентов хозяйственной деятельности СП «Вираж-Юхос» может быть один – предприятия неплатежеспособно, то есть не может отвечать по своим долговым обязательствам, его ликвидность крайне низкая, его финансовое состояние не устойчивое.

Финансовая устойчивость – сложное многозначное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние постоянно меняется. Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству. У СП «Вираж-Юхос» такие возможности отсутствуют.

3.3 Анализ состояния и эффективности использования имущественного комплекса предприятия

Для оценки состояния и эффективности использования имущественного комплекса предприятия строится свернутый (уплотненный) аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что повышает его наглядность. На базе именно такого аналитического баланса рассчитывается большинство показателей оценки учреждения (Табл.1).

Таблица 1

Горизонтальный анализ баланса СП «Вираж-Юхос»

Горизонтальный анализ отчетных данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) показал, что на конец отчетного периода (2001 год) структура внеоборотных активов претерпела существенное изменение, произошло снижение суммы нематериальных активов (-93253 тыс. руб.), незавершенного строительства (-13078787 тыс. руб.). В то же время значительно увеличился объем основных средств (10806884 тыс. руб.) и долгосрочных финансовых вложений (3000 тыс. руб.).

Анализируя изменения оборотных активов, можно отметить динамику роста на конец отчетного периода по всем показателям. Соответственно структура активов также претерпела на конец отчетного периода существенные изменения (Рисунок 1). Если на начало года удельный вес оборотных активов составлял всего 10%, то на конец отчетного периода – 42%. Динамика положительная, у предприятия появились оборотные средства, чтобы рассчитаться по наиболее срочным долговым обязательствам.

Рисунок 1. Структура активов баланса СП «Вираж-Юхос»

Анализ пассива баланса выявил негативную тенденцию к снижению собственного капитала (-1716331), снижение краткосрочных займов, что можно рассматривать как положительную тенденцию и резкий рост кредиторской задолженности (11585756 тыс. руб.), что говорит о неспособности предприятия своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Структура пассивов баланса представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Структура пассивов баланса СП «Вираж-Юхос»

Для того, чтобы определить положительной ли является тенденция роста запасов, рассчитаем соотношение запасов и собственных средств.

На начало отчетного периода: 1235039 / 5381985 = 0,2

На конец отчетного периода: 4404900 / 3665654 = 1,2

Таким образом, рост запасов превышает рост собственного капитала, что является негативным явлением, так как получается высокая доля омертвленного в запасах капитала. Выходом из создавшегося положения может стать ликвидация части материально-производственных запасов.

Рентабельность  активов  характеризует  степень  эффективности использования  имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента  предприятия  и  определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.         

Из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках) (Приложение 2) мы видим, что чистая прибыль равняется 0, следовательно рентабельность актива получится нулевая, что свидетельствует об неэффективном использовании имущества.

Аналогичная ситуация с нормой чистой прибыли, которая характеризует уровень  доходности  хозяйственной деятельности организации и определяется как  отношение чистой прибыли к выручке (нетто), выраженному в процентах.                                              

3.4 Анализ и диагностика состояния оборотных активов предприятия

Анализ будем проводить в таблице 2.

Таблица 2

Анализ оборотных активов СП «Вираж-Юхос»

Анализируя полученные данные можно отметить, что на начало года основную долю в структуре оборотных активов занимали запасы (65,81%), что свидетельствует о высокой степени зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. На конец года доля запасов снизилась на 24,18% и составила 41,63%, тем не менее доля запасов осталась все равно высокой, что свидетельствует об омертвлении денежных средств.

На конец года отмечен рост дебиторской задолженности на 9,49%, что является отрицательным результатом, т.к. ведет к нехватке денежных средств для осуществления текущих платежей.

Рост краткосрочных финансовых вложений составил 24,01%, в то время как динамика денежных средств отрицательная (-0,08), что нельзя рассматривать как положительный результат. Отвлечение денежных средств ухудшает показатели ликвидности и платежеспособности, что характеризует СП «Вираж-Юхос» как ненадежного партнера по бизнесу.

3.5 Анализ и диагностика состояния собственного капитала предприятия

Таблица 3

Анализ состояния собственного капитала выявил отрицательную динамику, размер собственного капитала уменьшился на конец года на 1716331 тыс. руб., что характеризуется отрицательно. Анализируя структуру собственного капитала нельзя не отметить, что основную долю занимает добавочный капитал (на начало года 41,21%, на конец года 60,51%) и целевые финансирования и поступления (на начало года 216,31%, на конец года 307,08%).

В состав добавочного капитала входят:[4]

-         эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные как разница между номинальной стоимостью размещенных акций и издержками по их продаже);

-         суммы от дооценки внеоборотных активов;

-         часть нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации и направленной на капитальные вложения.

Учитывая, что прибыли организация не имеет, а величина добавочного капитала одинаковая как на начало года, так и на конец (2218176 тыс. руб.), можно сделать вывод, что добавочный капитал сформировался за счет эмиссионного дохода.

Целевые финансирования и поступления поступили, скорее всего, от учредителей с тем, чтобы предприятие могло осуществлять хозяйственные операции. В случае отсутствия этих поступлений предприятие будет банкротом.

3.6 Анализ и диагностика обязательств предприятия

Таблица 4

Анализируя обязательства предприятия можно отметить, что на начало года они составляли 71,65% (35,14+36,51) в структуре пассивов, на конец года доля увеличилась до 85,53% (12,41+73,12), то есть на 13,88% (85,53-71,65), что свидетельствует о полной зависимости предприятия от внешних источников.

Причем, если доля займов и кредитов снизилась на 22,73%, то кредиторская задолженность увеличилась на 36,61%. Это означает, что предприятие не способно своевременно рассчитываться по наиболее срочным обязательствам.

3.7 Анализ возможностей безубыточной деятельности предприятия

Различные стороны финансово-хозяйственной деятельности получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, которые характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Поэтому проведем анализ итогов финансовой деятельности СП «Вираж - Юхос» по данным отчета О прибылях и убытках (Приложение 2) за 2001 год (Таблица 5) с позиции внешнего пользователя

Основные показатели работы компании включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности.

            Таблица 5

            Анализ показателей прибыли СП «Вираж-Юхос» за 2000-2001 год

Анализируя полученные расчеты в таблице 5 и рассматривая их динамику в 2001 году по отношению к 2000 году можно сделать следующие выводы.

Компания работает в убыток, причем наблюдается отрицательная динамика, в 2001 году отрицательный результат увеличился на –759 071 руб. в абсолютном значении или на 2,9 процентных пункта, при этом темп прироста составил 74,1 процентных пункта.

Себестоимость в 2001 году значительно превышает сумму выручки от хозяйственной деятельности организации, ее темп прироста составил 88,3 процентных пункта.

Структура прибыли показывает, что прибыль организации формируется за счет трех источников: «Выручка от продажи работ»,  «Прочие операционные доходы», «Внереализационные доходы» (Рисунок 3)

Рисунок 3. Структура доходов СП «Вираж-Юхос» за 2000-2001 гг.

Как видно из рисунка 3 в 2000 году операционные и внереализационные доходы составили настолько небольшую сумму, что в процентном отношении к общему доходу составили нулевое значение. Иная картина предстает в 2001 году. Резко возросли операционные доходы и составили 34% в общей сумме доходов, соответственно, доля доходов от основной деятельности организации составила 66%.

Операционные доходы обычно включают чистую выручку от продаж, проценты по кредитам и вкладам, поступление арендных платежей, комиссионные сборы и другие денежные поступления.[5]

Учитывая, что СП «Вираж-Юхос» строительная компания и в том числе занимается строительством жилых домов, можно с большой долей уверенности сказать, что резкое увеличение операционных доходов связано с продажей квартир, построенных в предыдущем отчетном периоде.

Указанное обстоятельство, связанное со строительством жилых домов, также значительно повлияло на резкое увеличение себестоимости работ в 2001 году, то есть организация по-видимому вложила свой капитал в новостройку, но продажа квартир будет осуществляться лишь в последующих периодах.

Динамика управленческих расходов имеет положительное значение, темп прироста составил 12,4%, в то же время удельный вес в выручке в 2001 году снизился на 24,6 процентных пункта, что можно рассматривать, как положительную тенденцию.

Безубыточная деятельность предприятия возможна лишь при условии снижения себестоимости работ.

3.8 Анализ наличия признаков преднамеренного и фиктивного банкротства

Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом).

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами:[6]

                                 Оборотные активы                         стр.290-стр.220) форма №1

К _{обеспеченности} =                                                              =

                Краткосрочные обязательства              (стр.690-640-650-660) форма №1

На основании рассчитанной величины К _{обеспеченности} делают следующие выводы о наличии признаков фиктивного банкротства (Таблица 6).

Таблица 6

Выводы о наличии признаков фиктивного банкротства

Определим К _{обеспеченности} для СП «Вираж-Юхос» на конец года.

К _{обеспеченности} =  (10581476-229034) / (21655408-0-0-0) = 0,48

Мы получили К _{обеспеченности} , равный 0,48, что < 1, откуда следует отсутствие признака фиктивного банкротства.

3.9 Выводы и предложения

По результатам проведенной диагностики и финансово-экономического анализа СП «Вираж-Юхос» можно сделать следующие выводы:

-         предприятие финансового неустойчиво с низкой ликвидностью;

-         испытывает дефицит денежных средств;

-         не способно своевременно рассчитываться по своим обязательствам;

-         полностью зависит от внешних заемных источников, в связи с чем у предприятия отсутствует возможность финансового маневра;

-         признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

-         для выхода из сложившейся отрицательной финансовой деятельности предприятие должно разработать план мероприятий для стабилизации финансового состояния.

          Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

-         реализовать излишек материально-производственных запасов и основных средств;

-         рассмотреть резервы снижения себестоимости;

-         сократить объемы незавершенного строительства, обеспечив ввод в эксплуатацию объектов;

-         увеличить производительность труда за счет автоматизации производственных процессов, внедрения новой техники;

-         в процессе производства использовать новые технологии, инновационные предложения с целью понижения затрат на сырье и материалы, что повлияет на снижение себестоимости.

Для выхода из сложившейся отрицательной финансовой деятельности предприятие должно разработать план мероприятий для стабилизации финансового состояния.