1. Содержание

2.Введение. 3

3. Диагностика и финансово-экономический анализ СП «Вираж-Юхос». 4

3.1 Общая характеристика (паспорт) СП «Вираж-Юхос». 4

3.2 Коэффициентные анализ и диагностика финансового положения СП «Вираж-Юхос». 7

3.3 Анализ состояния и эффективности использования имущественного комплекса предприятия. 14

3.4 Анализ и диагностика состояния оборотных активов предприятия. 18

3.5 Анализ и диагностика состояния собственного капитала предприятия. 19

3.6 Анализ и диагностика обязательств предприятия. 20

3.7 Анализ возможностей безубыточной деятельности предприятия. 21

3.8 Анализ наличия признаков преднамеренного и фиктивного банкротства. 24

3.9 Выводы и предложения. 25

4. Заключение. 27

5. Список использованной литературы.. 28

 

2.Введение

В данной работе поставлена цель провести диагностику и финансово-экономический анализ кризисного предприятия. Диагностику будем проводить по данным бухгалтерской отчетности СП «Вираж-Юхос» за 2000-2001 гг. В данной работе мы проведем финансово-экономический анализ с тем, чтобы выявить причины возникновения кризиса в этой организации.

Существует множество различных методик, при помощи которых можно провести диагностику, достаточно назвать методики таких известных зарубежных и российских авторов как Э. Альтман, У. Бивер, Р. Тафлер и Г. Тишоу, Ковалев В.В., Савицкая Г.Н, Федорова Г.В., Шеремет А.Д. и др. Но арбитражный управляющий должен придерживаться официальной методики диагностики и проведения финансово-экономического анализа кризисного предприятия, поэтому диагностику будем проводить с позиции арбитражного управляющего в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными постановлением Правительства Р Ф  от 25 июня 2003 г. №367 и приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия».

До выхода Указа Президента РФ от 9 марта 2004 г. №314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти» государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства) осуществлялось Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО). Пунктом 12 данного Указа ФСФО упразднена, ее функции по принятию нормативных правовых актов в установленной сфере деятельности переданы Министерству экономического развития и торговли РФ. Учитывая, что нормативные акты, утвержденные упраздненной ФСФО не отменены, а новые еще не утверждены вновь образованными службами, в работе используются положения, указания и приказы, ранее утвержденные ФСФО.


3. Диагностика и финансово-экономический анализ СП «Вираж-Юхос»


3.1 Общая характеристика (паспорт) СП «Вираж-Юхос»


СП «Вираж-Юхос» как юридическое лицо зарегистрировано 20.03.1991 года.

Полное название организации – совместное российско-нидерландское предприятие «Вираж-Юхос».

Юридический адрес предприятия: 630132, г. Новосибирск, проспект Димитрова, 17, телефон (3832) 22-40-34.

Основными  направлениями  деятельности являются:

-         строительство, ремонт, реконструкция зданий и помещений производственного, социально-культурного назначения;

-         производство строительных и отделочных материалов и конструкций, инструментов и запчастей к этому оборудованию;

-         научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;

-         лесозаготовка и лесопереработка;

-         изготовление и эксплуатация спортинвентаря и аттракционов, а также оказание услуг населению в проведении отдыха (спорт, туризм, развлечения, аттракционы;

-         оказание информационных, консультационных и маркетинговых услуг;

-         реализация продукции и услуг в России, Нидерландах и в третьих странах.

На основании лицензии Г 157101, выданной Центром лицензирования строительной деятельности Администрации Новосибирской области,  СП «Вираж-Юхос» осуществляет следующие виды строительных работ:

1)    выполнение строительно-монтажных работ для зданий и сооружений II уровня ответственности.

2)    земляные работы:

-         планировка площадей;

-         укрепление и уплотнение грунтов;

-         устройство дренажей и конструкций из камня;

-         благоустройство и озеленение.

3)    возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений высотой до 40 м:

-         монтаж металлоконструкций и установка арматуры;

-         устройство конструкций из монолитного бетона;

-         устройство железобетонных конструкций;

-         монтаж сборных бетонных конструкций;

-         монтаж сборных железобетонных конструкций;

-         кладка из камня, кирпича и блоков;

-         установка асбестоцементных, гипсобетонных, арболитовых, легкобетонных, полимерных изделий;

-         установка деревянных конструкций и изделий;

-         остекление.

4)    работы по устройству наружных инженерных сетей и оборудования:

-         устройство колодцев, площадок, оголовков, лотков;

-         прокладка сетей электроснабжения до 35 кВ;

-         установка запорной арматуры;

-         монтаж санитарно-технического оборудования;

-         прокладка тепловых сетей с температурой теплоносителя до 115оС;

-         прокладка сетей водоснабжения;

-         прокладка канализационных сетей;

-         устройство дорожных оснований и покрытий при благоустроительных работах.

5)    работы по устройству внутренних инженерных систем:

-         устройство систем вентиляции, кондиционирования воздуха, пневмотранспорта и аспирации;

-         прокладка внутренних сетей электроснабжения до 1000 В;

-         прокладка внутренних тепловых сетей с температурой теплоносителя до 115оС;

-         прокладка внутренних сетей водоснабжения;

-         прокладка внутренних канализационных сетей;

-         установка санитарно-технических приборов;

-         устройство внутреннего электроосвещения.

6)    работы по защите конструкций и оборудования:

-         гидроизоляция строительных конструкций;

-         кровельные работы;

-         теплоизоляция строительных конструкций;

-         теплоизоляция трубопроводов и оборудования, работающих при температуре не более 115оС.

7)    отделочные работы.

8)    осуществление функций генерального подрядчика.

9)    выполнение функций заказчика.

Учредителями организации являются:

1) Акционерное общество «Вираж», являющееся юридическим лицом по российскому законодательству, находящиеся по адресу: Россия, 630132, г. Новосибирск, проспект Димитрова, 17, вклад в уставный капитал которого составляет 330 тысяч рублей, что соответствует 66% уставного фонда;

2) Фирма «YUHOS SOVIMPEX B.V.», THE MEMBER OF VERENGDE BEDRIJVEN GROENELED, находящаяся  по адресу: P.O. Box. 196, NL – 33000 AD Dordrecht, the Netherlands, вклад в уставный капитал которой составляет 170 тысяч рублей, что соответствует 34% уставного фонда.


3.2 Коэффициентные анализ и диагностика финансового положения СП «Вираж-Юхос»


Для     расчета    коэффициентов    финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:[1] 

а) совокупные  активы  (пассивы)  -  баланс  (валюта  баланса)  активов (пассивов);                                               

б) скорректированные  внеоборотные  активы  -  сумма стоимости  нематериальных  активов  (без  деловой  репутации и организационных  расходов),  основных  средств (без капитальных затрат на арендуемые  основные   средства),   незавершенных   капитальных  вложений  (без  незавершенных  капитальных затрат на арендуемые основные средства),  доходных  вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых  вложений, прочих внеоборотных активов;                             

в) оборотные  активы  - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных   товаров),   долгосрочной  дебиторской  задолженности, ликвидных    активов,    налога   на   добавленную   стоимость   по приобретенным  ценностям, задолженности участников (учредителей) по  взносам  в  уставный  капитал,  собственных  акций,  выкупленных  у акционеров;                                                       

г) долгосрочная   дебиторская   задолженность   -  дебиторская задолженность,   платежи  по  которой  ожидаются  более  чем  через 12 месяцев после отчетной даты;                                   

д) ликвидные  активы  -  сумма  стоимости  наиболее  ликвидных оборотных  активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;                                                

е) наиболее  ликвидные  оборотные  активы - денежные средства, краткосрочные   финансовые   вложения  (без  стоимости  собственных  акций, выкупленных у акционеров);                                 

ж) краткосрочная  дебиторская  задолженность - сумма стоимости отгруженных  товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются   в   течение   12   месяцев  после  отчетной  даты  (без задолженности   участников  (учредителей)  по  взносам  в  уставный капитал);                                                         

з) потенциальные  оборотные  активы  к  возврату - списанная в убыток  сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;                                                     

и) собственные  средства  - сумма капитала и резервов, доходов будущих   периодов,   резервов   предстоящих  расходов  за  вычетом капитальных   затрат   по  арендованному  имуществу,  задолженности акционеров  (участников)  по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;                      

к) обязательства  должника  -  сумма  текущих  обязательств  и долгосрочных обязательств должника;                               

л) долгосрочные   обязательства  должника  -  сумма  займов  и кредитов,  подлежащих  погашению  более  чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;                

м) текущие  обязательства  должника - сумма займов и кредитов, подлежащих  погашению  в  течение  12 месяцев  после отчетной даты, кредиторской  задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;           

н) выручка  нетто  - выручка от реализации товаров, выполнения работ,  оказания  услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;               

о) валовая   выручка   -   выручка   от   реализации  товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;                     

п) среднемесячная   выручка   -   отношение  величины  валовой выручки,  полученной  за  определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;      

р) чистая  прибыль  (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток)  отчетного  периода,  оставшаяся  после  уплаты  налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Проведем расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника.               

1)  Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  показывает,  какая часть краткосрочных   обязательств  может  быть  погашена  немедленно,  и рассчитывается  как  отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Рекомендованное значение от 0,2 до 0,5[2]


Алгоритм расчета

Строки формы №1

На начало года

На конец года

Изменения

К абс ликв

стр. 260+стр.250

20308/13596446=

0,01

2647113/21655408=

0,12

0,11

стр.620+стр.610+стр.630+стр.660


 2) Коэффициент текущей ликвидности.                           

Коэффициент  текущей  ликвидности характеризует обеспеченность организации   оборотными   средствами   для  ведения  хозяйственной деятельности    и    своевременного    погашения   обязательств   и определяется    как   отношение   ликвидных   активов   к   текущим обязательствам должника. 

Рекомендованное значение от 1 до 2.

                                        

 

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Изменения

 

по строкам формы №1

 

 

 

К текущей

стр.230+стр.240+стр.270

407285/13596446=

3300429/21655408=

 

ликвидности

стр.620+стр.610+стр.630+стр.660

0,030

0,152

0,122


3) Показатель   обеспеченности   обязательств   должника   его активами.                                                         

Показатель  обеспеченности  обязательств должника его активами характеризует  величину  активов  должника, приходящихся на единицу долга,   и   определяется   как   отношение   суммы   ликвидных   и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

 

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Изменения

 

по строкам формы №1




Показатель

стр.300

18978431/13596446=

25321062/21655408=

 

обесп акт

стр.620+стр.610+стр.630+стр.660

1,396

1,169

-0,227

 

4) Степень платежеспособности по текущим обязательствам.      

Степень    платежеспособности    по   текущим   обязательствам определяет   текущую   платежеспособность  организации,  объемы  ее краткосрочных   заемных   средств  и  период  возможного  погашения организацией   текущей  задолженности  перед  кредиторами  за  счет выручки.                                                          

Степень  платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Первоначально определим среднемесячную выручку как отношение строки формы №2 «Выручка от продажи товаров, услуг …» к 12 месяцам.

За 2000 год: 1764783/12 = 147065 тыс. руб.

За 2001 год: 8488098/12 = 707342 тыс. руб.

 

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Изменения

 

по строкам формы №1

 

 

 

Степень

стр.620+стр.610+стр.630+стр.660

13596446/147065=

21655408/707342=

 

платежесп

среднемесячная выручка

92,452

30,615

-61,837

  

Далее проведем расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации                                                                    



 1) Коэффициент автономии (финансовой независимости).         

Коэффициент  автономии  (финансовой  независимости) показывает долю   активов   должника,   которые   обеспечиваются  собственными средствами,  и  определяется  как  отношение  собственных средств к совокупным активам. 

Рекомендуемое значение коэффициента автономии ≥ 0,5 , который свидетельствует о том, что активы предприятия формируются в основном за счет собственных средств. [3] 

                                          

 

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Изменения

 

по строкам формы №1

 

 

 

К автономии

стр.490+стр.640+стр.650

5381985/18978431=

3665654/25321062=

 

 

стр.300

0,284

0,145

-0,139

     

2) Коэффициент    обеспеченности    собственными    оборотными  средствами   (доля   собственных   оборотных  средств  в  оборотных  активах).                                                         

Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами определяет    степень   обеспеченности   организации   собственными оборотными    средствами,    необходимыми    для    ее   финансовой устойчивости,  и  рассчитывается  как отношение разницы собственных средств   и   скорректированных  внеоборотных  активов  к  величине оборотных активов. Рекомендуемое значение от 0,1 до 0,5.                                               

 

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Изменения

 

по строкам формы №1


 

 

 

К обеспеч

стр.490+стр.640+стр.650-стр.190

(5381985-17101742)/

(3665654-14739586)/

 

соб обор ср

стр.290

1876689= - 6,2

10581476= - 1,1

-5,100

     



3) Показатель    отношения    дебиторской    задолженности   к совокупным активам.                                               

Показатель  отношения  дебиторской  задолженности к совокупным активам  определяется  как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности,    краткосрочной    дебиторской    задолженности   и потенциальных  оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

                                             

 

Алгоритм расчета

На начало года

На конец года

Изменения

 

по строкам формы №1


 

 

 

Показатель дебит

стр.230+стр.240+стр.220

(407285+214057)/

(3300429+229034)/

 

задолженности

стр.300

18978431= 0,033

25321062= 0,139

0,157

         

На основании проведенных расчетов коэффициентов хозяйственной деятельности СП «Вираж-Юхос» можно сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности как на  начало года так и на конец ниже рекомендованного значения. Это означает, что часть краткосрочных обязательств не может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендованного значения как на начало так и на конец года. Прогноз платежных возможностей предприятия показал, что на конец отчетного года положение не улучшится даже при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Показатель обеспеченности обязательств организации активами крайне низок. На начало года обеспеченность обязательств составляет 1 руб.40 коп., на конец года ситуация ухудшилась, обеспеченность составила 1 руб.17 коп., показатель снизился на 0,22 руб.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам имеет отрицательную динамику, что свидетельствует о снижении платежеспособности на конец года почти в три раза.

Коэффициент  автономии  (финансовой  независимости) ниже нормативного значения (0,284), причем имеется тенденция к его уменьшению на конец отчетного периода (0,145). Это означает зависимость предприятия от внешних источников.

Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами также значительно ниже рекомендованного интервала и на начало (-6,2), и на конец года (-1,1), что означает не устойчивое финансовое состояние организации.

Показатель  отношения  дебиторской  задолженности к совокупным активам  имеет небольшое значение как на начало (0,033) так и на конец года (0,139), что характеризуется положительно.

Вывод по проведенному анализу коэффициентов хозяйственной деятельности СП «Вираж-Юхос» может быть один – предприятия неплатежеспособно, то есть не может отвечать по своим долговым обязательствам, его ликвидность крайне низкая, его финансовое состояние не устойчивое.

Финансовая устойчивость – сложное многозначное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние постоянно меняется. Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству. У СП «Вираж-Юхос» такие возможности отсутствуют.


3.3 Анализ состояния и эффективности использования имущественного комплекса предприятия


Для оценки состояния и эффективности использования имущественного комплекса предприятия строится свернутый (уплотненный) аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что повышает его наглядность. На базе именно такого аналитического баланса рассчитывается большинство показателей оценки учреждения (Табл.1).

Таблица 1

Горизонтальный анализ баланса СП «Вираж-Юхос»


Статьи и разделы баланса

Код

2000 год

2001 год

Отклонения,

 

строки

 

 

тыс. руб.

% (4/3*100)

1

2

3

4

5

6

АКТИВ БАЛАНСА

 

 

 

 

 

I. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

402 423

309 170

-93 253

77

Основные средства

120

756 244

11 563 128

10 806 884

1 529

Незавершенное строительство

130

14 464 059

1 385 272

-13 078 787

10

Доходные вложения в материальные

135

 

 

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

140

1 479 016

1 482 016

3 000

100

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

 

 

Итого по разделу I

 

17 101 742

14 739 586

-2 362 156

86

II. Оборотные активы

 

 

 

 

 

Запасы

210

1 235 039

4 404 900

3 169 861

357

Налог на добавленную стоимость

220

214 057

229 034

14 977

107

Дебиторская задолженность (платежи

230

 

 

 

 

по которой ожидаются более, чем

 

 

 

 

 

через 12 месяцев после отчетной даты)

 

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (платежи

240

407 285

3 300 429

2 893 144

810

по которой ожидаются в течение

 

 

 

 

 

 12 месяцев после отчетной даты)

 

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

15 400

2 627 700

2 612 300

17 063

Денежные средства

260

4 908

19 413

14 505

396

Прочие оборотные активы

270

 

 

 

 

Итого по разделу II

290

1 876 689

10 581 476

8 704 787

564

БАЛАНС

 

18 978 431

25 321 062

6 342 631

133

III. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

Уставный капитал

410

35

35

0

100

Добавочный капитал

420

2 218 176

2 218 176

0

100

Резервный капитал

430

 

 

 

 

Целевые финансирования и поступления

450

11 641 996

11 256 663

-385 333

97

Непокрытый убыток прошлых лет

465

-8 478 222

-8 478 222

0

100

Нераспределенная прибыль отчетного года

 

 

 

 

 

Непокрытый убыток отчетного года

475

 

-1 330 998

-1 330 998

 

Итого по разделу III

490

5 381 985

3 665 654

-1 716 331

68

IV. Долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

510

 

 

 

 

Отложенные налоговые обязательства

515

 

 

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

520

 

 

 

 

Итого по разделу IV

590

 

 

 

 

V. Краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

610

6 668 165

3 141 371

-3 526 794

47

Кредиторская задолженность

620

6 928 281

18 514 037

11 585 756

267

Задолженность перед участниками (учредителями)

630

 

 

 

 

по выплате доходов

 

 

 

 

 

Доходы будущих периодов

640

 

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

650

 

 

 

 

Прочие краткосрочные обязательства

660

 

 

 

 

Итого по разделу V

690

13 596 446

21 655 408

8 058 962

159

БАЛАНС

 

18 978 431

25 321 062

6 342 631

133


Горизонтальный анализ отчетных данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) показал, что на конец отчетного периода (2001 год) структура внеоборотных активов претерпела существенное изменение, произошло снижение суммы нематериальных активов (-93253 тыс. руб.), незавершенного строительства (-13078787 тыс. руб.). В то же время значительно увеличился объем основных средств (10806884 тыс. руб.) и долгосрочных финансовых вложений (3000 тыс. руб.).

Анализируя изменения оборотных активов, можно отметить динамику роста на конец отчетного периода по всем показателям. Соответственно структура активов также претерпела на конец отчетного периода существенные изменения (Рисунок 1). Если на начало года удельный вес оборотных активов составлял всего 10%, то на конец отчетного периода – 42%. Динамика положительная, у предприятия появились оборотные средства, чтобы рассчитаться по наиболее срочным долговым обязательствам.


Рисунок 1. Структура активов баланса СП «Вираж-Юхос»


Анализ пассива баланса выявил негативную тенденцию к снижению собственного капитала (-1716331), снижение краткосрочных займов, что можно рассматривать как положительную тенденцию и резкий рост кредиторской задолженности (11585756 тыс. руб.), что говорит о неспособности предприятия своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Структура пассивов баланса представлена на рисунке 2.



Рисунок 2. Структура пассивов баланса СП «Вираж-Юхос»


Для того, чтобы определить положительной ли является тенденция роста запасов, рассчитаем соотношение запасов и собственных средств.

На начало отчетного периода: 1235039 / 5381985 = 0,2

На конец отчетного периода: 4404900 / 3665654 = 1,2

Таким образом, рост запасов превышает рост собственного капитала, что является негативным явлением, так как получается высокая доля омертвленного в запасах капитала. Выходом из создавшегося положения может стать ликвидация части материально-производственных запасов.

Рентабельность  активов  характеризует  степень  эффективности использования  имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента  предприятия  и  определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.         

Из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках) (Приложение 2) мы видим, что чистая прибыль равняется 0, следовательно рентабельность актива получится нулевая, что свидетельствует об неэффективном использовании имущества.

Аналогичная ситуация с нормой чистой прибыли, которая характеризует уровень  доходности  хозяйственной деятельности организации и определяется как  отношение чистой прибыли к выручке (нетто), выраженному в процентах.                                              


3.4 Анализ и диагностика состояния оборотных активов предприятия

Анализ будем проводить в таблице 2.

Таблица 2

Анализ оборотных активов СП «Вираж-Юхос»

Статьи и разделы баланса

Код

2000 год

2001 год

Отклонения,

 

строки

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

II. Оборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

Запасы

210

1 235 039

65,81

4 404 900

41,63

3 169 861

-24,18

Налог на добавленную стоимость

220

214 057

11,41

229 034

2,16

14 977

-9,24

Дебиторская задолженность (платежи

230

 

 

 

 

 

 

по которой ожидаются более, чем

 

 

 

 

 

 

 

через 12 месяцев после отчетной даты)

 

 

 

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (платежи

240

407 285

21,70

3 300 429

31,19

2 893 144

9,49

по которой ожидаются в течение

 

 

 

 

 

 

 

 12 месяцев после отчетной даты)

 

 

 

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

15 400

0,82

2 627 700

24,83

2 612 300

24,01

Денежные средства

260

4 908

0,26

19 413

0,18

14 505

-0,08

Прочие оборотные активы

270

 

 

 

 

 

 

Итого по разделу II

290

1 876 689

100,00

10 581 476

100,00

8 704 787

0,00


Анализируя полученные данные можно отметить, что на начало года основную долю в структуре оборотных активов занимали запасы (65,81%), что свидетельствует о высокой степени зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. На конец года доля запасов снизилась на 24,18% и составила 41,63%, тем не менее доля запасов осталась все равно высокой, что свидетельствует об омертвлении денежных средств.

На конец года отмечен рост дебиторской задолженности на 9,49%, что является отрицательным результатом, т.к. ведет к нехватке денежных средств для осуществления текущих платежей.

Рост краткосрочных финансовых вложений составил 24,01%, в то время как динамика денежных средств отрицательная (-0,08), что нельзя рассматривать как положительный результат. Отвлечение денежных средств ухудшает показатели ликвидности и платежеспособности, что характеризует СП «Вираж-Юхос» как ненадежного партнера по бизнесу.


3.5 Анализ и диагностика состояния собственного капитала предприятия

Таблица 3

Статьи и разделы баланса

Код

2000 год

2001 год

Отклонения,

 

строки

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

III. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

410

35

0,00

35

0,00

0

0,00

Добавочный капитал

420

2 218 176

41,21

2 218 176

60,51

0

19,30

Резервный капитал

430

 

 

 

 

 

 

Целевые финансирования и поступления

450

11 641 996

216,31

11 256 663

307,08

-385 333

90,77

Непокрытый убыток прошлых лет

465

-8 478 222

-157,53

-8 478 222

-231,29

0

-73,76

Нераспределенная прибыль отчетного года

 

 

 

 

 

0

0,00

Непокрытый убыток отчетного года

475

 

 

-1 330 998

-36,31

-1 330 998

-36,31

Итого по разделу III

490

5 381 985

100,00

3 665 654

100,00

-1 716 331

0,00


Анализ состояния собственного капитала выявил отрицательную динамику, размер собственного капитала уменьшился на конец года на 1716331 тыс. руб., что характеризуется отрицательно. Анализируя структуру собственного капитала нельзя не отметить, что основную долю занимает добавочный капитал (на начало года 41,21%, на конец года 60,51%) и целевые финансирования и поступления (на начало года 216,31%, на конец года 307,08%).

В состав добавочного капитала входят:[4]

-         эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные как разница между номинальной стоимостью размещенных акций и издержками по их продаже);

-         суммы от дооценки внеоборотных активов;

-         часть нераспределенной прибыли, оставшейся в распоряжении организации и направленной на капитальные вложения.

Учитывая, что прибыли организация не имеет, а величина добавочного капитала одинаковая как на начало года, так и на конец (2218176 тыс. руб.), можно сделать вывод, что добавочный капитал сформировался за счет эмиссионного дохода.

Целевые финансирования и поступления поступили, скорее всего, от учредителей с тем, чтобы предприятие могло осуществлять хозяйственные операции. В случае отсутствия этих поступлений предприятие будет банкротом.


3.6 Анализ и диагностика обязательств предприятия

Таблица 4

Статьи и разделы баланса

Код

2000 год

2001 год

Отклонения,

 

строки

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

уд.вес, %

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

Собственный капитал

490

5 381 988

28,36

3 665 654

14,48

-1 716 334

-13,88

Займы и кредиты

610

6 668 165

35,14

3 141 371

12,41

-3 526 794

-22,73

Кредиторская задолженность

620

6 928 281

36,51

18 514 037

73,12

11 585 756

36,61

БАЛАНС

 

18 978 434

100,00

25 321 062

100,00

6 342 628

0,00


Анализируя обязательства предприятия можно отметить, что на начало года они составляли 71,65% (35,14+36,51) в структуре пассивов, на конец года доля увеличилась до 85,53% (12,41+73,12), то есть на 13,88% (85,53-71,65), что свидетельствует о полной зависимости предприятия от внешних источников.

Причем, если доля займов и кредитов снизилась на 22,73%, то кредиторская задолженность увеличилась на 36,61%. Это означает, что предприятие не способно своевременно рассчитываться по наиболее срочным обязательствам.


3.7 Анализ возможностей безубыточной деятельности предприятия


Различные стороны финансово-хозяйственной деятельности получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, которые характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела. Поэтому проведем анализ итогов финансовой деятельности СП «Вираж - Юхос» по данным отчета О прибылях и убытках (Приложение 2) за 2001 год (Таблица 5) с позиции внешнего пользователя

Основные показатели работы компании включают в себя оценку динамики показателей прибыли и рентабельности.

            Таблица 5

            Анализ показателей прибыли СП «Вираж-Юхос» за 2000-2001 год

             

Наименование показателя

Код

Абсолютные величины

Уд. веса,%

Изменения

Темп

 

строки

тыс.  руб.

2000

2001

в абсолютных

в уд.

прироста

 

 

2000 год

2001 год

год

год

величина

весах, %

гр.7/гр.4

 

 

 

 

 

 

тыс.  руб.

гр.6-гр.5

*100

 

 

 

 

 

 

гр.4-гр.3

 

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,

 

 

 

 

 

 

 

 

услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных

 

 

 

 

 

 

 

 

обязательных платежей

010

1 764 783

8 488 098

100,0

100,0

6 723 315

0,0

79,2

Себестоимость проданных товаров, продукции,

020

1 400 113

11 987 189

79,3

141,2

10 587 076

61,9

88,3

Валовая прибыль

029

364 670

-3 499 091

20,7

-41,2

-3 863 761

-61,9

110,4

Коммерческие расходы

030

 

 

 

 

 

 

 

Управленческие расходы

040

568 506

649 159

32,2

7,6

80 653

-24,6

12,4

Приябыль (убыток) от продаж

050

-203 836

-4 148 250

-11,6

-48,9

-3 944 414

-37,3

95,1

Прочие доходы и расходы

 

 

 

 

 

 

 

 

Проценты к получению

060

 

 

 

 

 

 

 

Проценты к уплате

070

 

 

 

 

 

 

 

Доходы от участия в других организациях

080

 

 

 

 

 

 

 

Прочие операционные доходы

090

2 622

4 386 401

0,1

51,7

 

 

 

Прочие операционные расходы

100

86 090

303 519

4,9

3,6

 

 

 

Внереализационные доходы

120

196 106

3 829

11,1

0,0

 

 

 

Внереализационные расходы

130

143 654

832 329

8,1

9,8

 

 

 

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-234 852

-893 868

-13,3

-10,5

-659 016

2,8

73,7

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства

150

-264 825

-1 023 896

-15,0

-12,1

-759 071

2,9

74,1

Чрезвычайные доходы

170

 

 

 

 

 

 

 

Чрезвычайные расходы

180

 

 

 

 

 

 

 

Чистая прибыль

190

-264 825

-1 023 896

-15,0

-12,1

-759 071

2,9

74,1


Анализируя полученные расчеты в таблице 5 и рассматривая их динамику в 2001 году по отношению к 2000 году можно сделать следующие выводы.

Компания работает в убыток, причем наблюдается отрицательная динамика, в 2001 году отрицательный результат увеличился на –759 071 руб. в абсолютном значении или на 2,9 процентных пункта, при этом темп прироста составил 74,1 процентных пункта.

Себестоимость в 2001 году значительно превышает сумму выручки от хозяйственной деятельности организации, ее темп прироста составил 88,3 процентных пункта.

Структура прибыли показывает, что прибыль организации формируется за счет трех источников: «Выручка от продажи работ»,  «Прочие операционные доходы», «Внереализационные доходы» (Рисунок 3)

Рисунок 3. Структура доходов СП «Вираж-Юхос» за 2000-2001 гг.


Как видно из рисунка 3 в 2000 году операционные и внереализационные доходы составили настолько небольшую сумму, что в процентном отношении к общему доходу составили нулевое значение. Иная картина предстает в 2001 году. Резко возросли операционные доходы и составили 34% в общей сумме доходов, соответственно, доля доходов от основной деятельности организации составила 66%.

Операционные доходы обычно включают чистую выручку от продаж, проценты по кредитам и вкладам, поступление арендных платежей, комиссионные сборы и другие денежные поступления.[5]

Учитывая, что СП «Вираж-Юхос» строительная компания и в том числе занимается строительством жилых домов, можно с большой долей уверенности сказать, что резкое увеличение операционных доходов связано с продажей квартир, построенных в предыдущем отчетном периоде.

Указанное обстоятельство, связанное со строительством жилых домов, также значительно повлияло на резкое увеличение себестоимости работ в 2001 году, то есть организация по-видимому вложила свой капитал в новостройку, но продажа квартир будет осуществляться лишь в последующих периодах.

Динамика управленческих расходов имеет положительное значение, темп прироста составил 12,4%, в то же время удельный вес в выручке в 2001 году снизился на 24,6 процентных пункта, что можно рассматривать, как положительную тенденцию.

Безубыточная деятельность предприятия возможна лишь при условии снижения себестоимости работ.


3.8 Анализ наличия признаков преднамеренного и фиктивного банкротства


Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом).

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами:[6]

                         

                                 Оборотные активы                         стр.290-стр.220) форма №1

К обеспеченности =                                                              =

                Краткосрочные обязательства              (стр.690-640-650-660) форма №1



На основании рассчитанной величины К обеспеченности делают следующие выводы о наличии признаков фиктивного банкротства (Таблица 6).





Таблица 6

Выводы о наличии признаков фиктивного банкротства

Значение показателя обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами

Выводы

К >= 1

Усматриваются признаки фиктивного банкротства

К < 1

Отсутствуют признаки фиктивного банкротства


Определим К обеспеченности для СП «Вираж-Юхос» на конец года.


К обеспеченности =  (10581476-229034) / (21655408-0-0-0) = 0,48


Мы получили К обеспеченности , равный 0,48, что < 1, откуда следует отсутствие признака фиктивного банкротства.


3.9 Выводы и предложения


По результатам проведенной диагностики и финансово-экономического анализа СП «Вираж-Юхос» можно сделать следующие выводы:

-         предприятие финансового неустойчиво с низкой ликвидностью;

-         испытывает дефицит денежных средств;

-         не способно своевременно рассчитываться по своим обязательствам;

-         полностью зависит от внешних заемных источников, в связи с чем у предприятия отсутствует возможность финансового маневра;

-         признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

-         для выхода из сложившейся отрицательной финансовой деятельности предприятие должно разработать план мероприятий для стабилизации финансового состояния.

          Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

-         реализовать излишек материально-производственных запасов и основных средств;

-         рассмотреть резервы снижения себестоимости;

-         сократить объемы незавершенного строительства, обеспечив ввод в эксплуатацию объектов;

-         увеличить производительность труда за счет автоматизации производственных процессов, внедрения новой техники;

-         в процессе производства использовать новые технологии, инновационные предложения с целью понижения затрат на сырье и материалы, что повлияет на снижение себестоимости.

Для выхода из сложившейся отрицательной финансовой деятельности предприятие должно разработать план мероприятий для стабилизации финансового состояния.


4. Заключение


Развитие диагностики и финансово-экономического анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную ситуацию для достижения конечной цели, как правило - получение максимальной прибыли. В условиях рыночной экономики приобретают особую важность конкуренция и обострение проблемы выживаемости, надежности предприятия как партнера.

В ходе выполнения работы было установлено следующее:

-         диагностика и финансово-экономический анализ кризисного предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность;

-         основная цель финансово-экономического анализа – получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

-         основными источниками информации для проведения финансово-экономического анализа являются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности анализируемого предприятия;

-         основная сущность финансово-экономического заключается в анализе финансово-экономических ресурсов и их потоков, выявлении возможностей эффективного функционирования предприятия для извлечения максимально возможной прибыли.




                                                                   

                                                                   

                          

5. Список использованной литературы


1.      Указ Президента РФ от 9 марта 2004 г. №314 «О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти.

2.      Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия»

3.      Приложение 1 к Правилам проведения  арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденное Постановлением Правительства от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»  

4.      Арутюнова О.Л. Первичные учетные документы и бухгалтерская отчетность в 2004 году. – М.: Эксмо, 2004  

5.      Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2003.

6.      Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. – М., 2001.

7.      Булеев И.П., Брюховецкая Н.Е. Антикризисное управление предприятием. – М.: ИНФРА-М, 2003.

8.      Гинзбург А.И. Экономический анализ. Учебное пособие. – Спб: Питер, 2004.

9.      Зинченко С. и др. Банкротство и правоприменительная практика // Хозяйство и право от 29.04.1996г., № 05

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2004.

11. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. - №2

12. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. – М., 2002.

13. Пласкова Н. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа // Финансовая газета. Региональный выпуск.-2002.- № 35 С.5-7

14. Патрушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным финансовой отчетности//Бухгалтерский учет. М.: 2002. №5, с. 68-72.

15. Савельева М.Ю. Экономика оздоровления предприятия: Учебно-методический комплекс. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2003.

16. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2003.

17. Свиридов А.К. Антикризисное управление: в условиях инфляции и спада производства // Проблемы теории и практики управления. - 2003. - № 4.

18. Теория экономического анализа. Под редакцией Баканова М.И. М.: Финансы и статистика, 2003.

19. Уткин Э.А. Антикризисное управление. – М.: Экмос, 2003.

20. Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий // Финансы / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 1997.

21. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

22. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003

23. Хорин А.Н. Балансовое обобщение данных финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, - 2002. -  № 10 С. 6

24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003.

                                    


[1] Приложение 1 к Правилам проведения  арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденное Постановлением Правительства от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»                                          

[2] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 55

[3]Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 59

[4] Арутюнова О.Л. Первичные учетные документы и бухгалтерская отчетность в 2004 году. – М.: Эксмо, 2004. с. 98.

[5] Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., до. и перераб. / Коллектив авторов. М.: ИНФРА-М, 2002. – с.231

[6] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 18