Министерство образования и науки
Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО
Всероссийский заочный
финансово-экономический институт
филиал г. Барнаула
Кафедра Бухгалтерского учета, аудита,
статистики
Контрольная работа по дисциплине «Теория экономического анализа»
Вариант №7
Барнаул 2008
Задача
№1
Постройте факторную модель зависимости
результативного показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице
информации. Укажите тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом
цепных подстановок.
Таблица 7.1
Исходная информация для проведения
анализа
Показатель
|
Иденти-фикатор
|
Предыдущий год
(0)
|
Отчетный год
(1)
|
Отклонение
|
1. Среднегодовая стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
|
ОА
|
1600
|
2100
|
+500
|
2. Количество оборотов
оборотных активов
|
Lоа
|
16,8
|
14,2
|
-2,6
|
3. Выручка от продаж, тыс. руб.
|
N
|
26880
|
29820
|
+2940
|
Решение:
За результативный показатель возьмём
количество оборотов оборотных активов (Lоа).
Зависимость между факторами,
влияющими на результативный показатель, выражается следующей формулой:
Lоа = N :ОА
На количество оборотов влияют два
фактора – это выручка от реализации продукции и среднегодовая стоимость оборотных
активов. Определим влияние каждого
фактора методом цепных подстановок, то есть последовательной заменой в базисной
модели базисного показателя фактическим, при этом остаются неизменными значения
всех других факторов. Последующее сопоставление результативных показателей до и
после замены анализируемого фактора даёт возможность рассчитать его влияние на
изменение результативного показателя.
Так как у нас факторная модель, то
У0 = ао : во
– базисная модель
У1 – а1 : в1
– фактическая модель
∆у = у1 – у0 – общее
отклонение результативного показателя, в том числе за счет изменений факторных
показателей:
∆уа = а1/в0
–а0/в0
∆ув = а1/в1
–а1/в0
1. Определим размер влияния выручки на
оборачиваемость:
LоаN = 29820 : 1600 = 18,6
Сравним этот показатель с предыдущим
годом:
LN = 18,6 – 16,8 = +1,8
Отсюда, ускорение оборачиваемости
оборотных активов на 1,8 оборота за счет увеличения выручки на 2940 тыс. руб.
2. Определим размер влияния
среднегодовой стоимости оборотных активов на оборачиваемость:
LоаОА = 29820 : 2100 = +14,2
Сравним с предыдущим показателем :
14,2 – 18,6 = - 4,4
Замедление оборачиваемости на 4,4
оборота за счет увеличения стоимости оборотных активов на 500 тыс. руб.
3. Баланс отклонений:
+1,8 – 4,4 = - 2,6
Отчетный оборот оборотных активов на 2,6
оборота меньше, чем базисный. На отклонение влияют два фактора:
-
среднегодовая
стоимость оборотных активов, которая ускоряет оборачиваемость на 1,8 оборота
-
выручка
от реализации продукции, которая снижает оборачиваемость активов на 4,4
оборота.
Задача №2
Индексным методом определите влияние на
изменение общей суммы затрат структурных изменений в производстве продукции (в
%), если затраты на производство продукции по предприятию за отчетный год
выросли на 22%, себестоимость единицы продукции при неизменной структуре
производства увеличилась на 4%, количество выработанной продукции возросло на
6%.
Решение:
У=А*В*С
У=0,22*0,04*0,06=0,00053=5%
Узнать!!!
Задача №3
Определите сумму переменных расходов,
если выручка от продаж составила 300 млн. руб., а доля маржинального дохода –
30%.
Решение:
Маржинальный доход – это сумма
постоянных затрат и прибыли
Мд = С + Пр,
где
С – постоянные затраты;
Пр – прибыль
Выручка от продаж определяется:
N = Мд + П,
где
П – переменные затраты.
Маржинальный доход:
Мд = 300 * 30% = 90 млн.руб.
Переменные расходы:
П = N – Мд = 300 – 90 = 210 млн. руб.
Задача №4
Рассчитайте величину долга, если его полная
сумма через два года составит 30 млн. руб. Начисление осуществляется каждые
полгода исходя из годовой номинальной ставки 11% по схеме сложных процентов.
Решение:
Для определения современного значения
долга используем формулу:
S0 = St / (1 + im / m)mt, где
im – номинальная годовая ставка;
m – количество выплат;
t – количество лет.
S0 = 30 / (1
+ 0,11 /2)2х2 = 24,217 (млн. руб.)
То есть современное значение долга: 24,217
млн. руб.
Задача №5
На депозит внесена сумма 1200 тыс.
руб. Годовая процентная ставка – 12%. Сложные проценты начисляются 3 раза в
году. Определите наращенную сумму через 4 года.
Решение:
Наращенную сумму определим по формуле:
St = S0 (1 + im / m)mt
St = 1200 * (1 + 0,12 / 3)3х4 = 1921 (тыс.
руб.)
Наращенная сумма через полтора года
будет 1921 тыс. руб.
Задача №6
Определите, какой из трех инвестиционных проектов
является наиболее привлекательным исходя из показателя чистой приведенной
стоимости NPV проектов
с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы
дисконта d0 .Безрисковая норма дисконта равна 10%. Премии за риск, установленные
фирмой экспертным путем, составляют 8,15 и 25% соответственно в случаях уже
действующего проекта (№1), реализации нового проекта в сфере основной
деятельности (№2) и проекта №3, связанного с освоением нового вида деятельности
и рынков.
Исходные данные для расчетов
|
Про-ект
|
Скоррек-тирован-ная норма дисконта (d1)
|
Началь-ная инвести-ция (I0), млн руб.
|
Годовые доходы по инвестициям (Pn), млн руб.
|
Общая накопленная величина дисконтиро-ванных
доходов (PV), млн руб.
|
Чистый приве-денный эффект NPV
|
|
1-й год
|
2-й год
|
3-й год
|
|
№1
|
10+8=18%
|
220
|
90 70 120
|
170,42
|
-49,58
|
|
№2
|
10+15=25%
|
235
|
80 100 120
|
153,61
|
-81,39
|
|
№3
|
10+25=35%
|
260
|
95 95 95
|
115,85
|
-144,15
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Решение:
Для оценки инвестиционных долгосрочных
вложений используются динамические методы, основанные на дисконтировании.
Чистая приведенная стоимость (доход) учитывает изменение денежной стоимости под
влиянием инфляции, показывает разницу между реальными доходами и
первоначальными затратами.
NPV= PV-I0 ,
PV=Σ Pi : (1+d)n , где
Pi-общая
накопленная величина дохода за n-лет, d-дисконтная ставка:
Проект №1 : PV=(90+70+120):(1+0,18)3 =
280:1,643=170,42
NPV= 170,42-220= - 49,58 ; Индекс
рентабельности IP=280:3:220=0,42 или 42% не считается, т.к. чистый привед доход
отрицательный, т.е. убыток
Проект №2 : PV=(80+100+120):(1+0,25)3 =
300:1,953=153,61
NPV= 153,61-235= -81,39 ; Индекс рентабельности IP=300:3:235=0,43 или 43% см выше
Проект №3 : PV=(95+95+95):(1+0,35)3 =
285:2,46=115,85
NPV= 115,85-260=-144,15 ; Индекс
рентабельности IP=285:3:260=0,37 или 37% см.выше
Вывод: Наиболее привлекательным выглядит проект №3
разница между реальными доходами и первоначальными затратами больше, это
означает, что чистый доход будет самым большим по сравнению с двумя другими
проектами.не верный!!
Т.к. чистый приведенный доход по всем проектам
отрицательный, это означает, что ни один из проектов не выглядит
привлекательным.