СОДЕРЖАНИЕ
1. Анализ
эффективности использования ресурсов предприятия. 3
2. Анализ
собственного капитала, сохранности и его использования. 10
3. Практическая
часть. 13
Задача № 1. 13
Задача № 2. 15
Задача № 3. 15
Задача № 4. 17
Задача № 5. 18
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.. 19
1. Анализ
эффективности использования ресурсов предприятия
Анализ и сравнение эффективности использования ресурсов
предприятия – является одним из направлений оценки деловой активности. Известно
множество критериев и показателей, применяемых в ходе такого анализа. Все
ресурсы предприятия целесообразно подразделить на четыре группы: материальные,
трудовые, финансовые и средства в расчетах.
Эффективность использования ресурсов оценивается с помощью
натуральных и стоимостных показателей и статистических коэффициентов. Например,
для основных средств определяются фондоотдача, коэффициент сменности, частота
невынужденных простоев, затраты на ремонт. Если информационная база анализа
ограничена публичной отчетностью, то число аналитических характеристик резко
сужается. Рассмотрим подробнее логику анализа.
Материальные ресурсы
В общем виде материальные ресурсы предприятия представляют
собой его имущество, состоящее из двух частей – материально-техническая база
(основные средства) и материальные оборотные активы (производственные запасы,
незавершенное производство, товары, быстроизнашиваемые предметы).
Основные средства, как правило, составляют основу
долгосрочных активов предприятия. Основным оценочным показателем является
показатель фондоотдачи,
рассчитываемый по формуле:
.
Этот коэффициент показывает, сколько рублей выручки от
продажи товаров, продукции, работ, услуг приходится на один рубль вложений в
основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике
рассматривается как благоприятная тенденция.
С позиции алгоритма расчета, фондоотдача – это
относительный показатель; его единица измерения – рубль/рубль. Однако в
аналитических записках обычно пользуются стоимостным измерителем, например,
фондоотдача основных средств равна 15 руб. Это означает, что на один рубль
основных средств в отчетном периоде, приходилось 15 руб. выручки от продаж.[1]
По данным годовой отчетности можно рассчитать фондоотдачу
активной части основных средств, используя ту же формулу, при этом в
знаменателе указывается стоимость активной части.
Материальные оборотные активы. В зависимости от
отраслевой принадлежности предприятия основной удельный вес в этих активах
может принадлежать запасам сырья и материалов, незавершенному производству или
товарам для перепродажи. Необходимость наличия запасов обусловлена логикой производственного
процесса. Запасы представляют собой омертвление (вынужденное) денежных средств,
без чего невозможен технологический прогресс. Поэтому желательно максимально
сократить продолжительность омертвления денежных средств в материальных
запасах. Чем короче цикл трансформации средств, тем эффективнее производство.
На этом правиле и построены алгоритмы анализа эффективности.
Существует универсальная формула для расчета оборачиваемости оборотных активов: 
,
где ТСА – совокупная величина потребленных в отчетном
периоде оборотных активов; СА –
средняя величина оборотных активов в отчетном периоде.
Экономическая интерпретация данной формулы сводится к
следующему. Числитель показывает общую сумму средств, потребленных для
производства продукции, а знаменатель – величину запаса в среднем,
рассчитываемую по формуле средней хронологической. Чем меньшим запасом
обходилось предприятие в отчетном периоде, тем более эффективно использовались
выделенные для инвестирования в оборотные активы денежные средства.
Плановая
(нормативная) обеспеченность текущей деятельности запасами. Одна из целевых
установок деятельности предприятия – обеспечение ритмичной его работы. Эта
ритмичность в значительной степени задается наличием достаточного объема сырья
и материалов. Степень достаточности может устанавливаться в плановом порядке
путем задания уровня запасов, обеспечивающего непрерывность производственного
процесса в течение определенного числа дней без возобновления запасов. Для этой
цели используется коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности (Sd), рассчитываемый по следующей формуле: 
,
где St – запасы
сырья и материалов (для промышленного предприятия) на дату анализа либо
товарные запасы (для торгового предприятия); zp
– ежедневная потребность в сырье и материалах по плану либо плановый однодневный
товарооборот.
Данный показатель измеряется в
днях и свидетельствует о том, на сколько дней производственной деятельности
(торговли) хватит имеющегося запаса. Минимально допустимое значение показателя
устанавливается в процессе планирования, а текущий контроль может выполняться
периодически. Этот показатель является одним из ключевых в системах
внутрипроизводственного анализа и
планирования, а также управленческого контроля.
Оборачиваемость запасов (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной
деятельности – выручка от продаж и прибыль – находятся в прямой зависимости от
показателей оборачиваемости. Предприятие, имеющее относительно небольшой запас
оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же
результатов, что и предприятием с большим объемом оборотных активов, но
нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями
величиной. Политика оптимизации управления запасами, будучи принятой на
предприятии, безусловно не может быть выборочной – она должна распространяться
на все активы.
Эффективность вложения средств
в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости,
измеряемыми в оборотах или в днях. Оборачиваемость в оборотах (Invt) рассчитывается так:
,
где COGS –
себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде (совокупные затраты
сырья и материалов); Inv – средние запасы сырья и материалов
в отчетном периоде (в стоимостном выражении).
Приведенный показатель измеряется в оборотах. Его рост в
динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как
ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачиваемость рассчитывается по
данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Для торговых
предприятий формула имеет другой вид – в числителе дроби берется товарооборот,
при этом показатель называется скоростью товарооборота. Экономическая
интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в течение отчетного
периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы. Основной фактор
ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами –
обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается
поддерживать ритмичность производственно-технологического процесса, тем выше
эффективность и рентабельность.
Оборачиваемость
запасов (в днях): 
,
где D –
количество дней в отчетном периоде.
В знаменателе приведенной дроби – однодневная
себестоимость, т.е. объем сырья и материалов, потреблявшихся ежедневно в
течение отчетного периода. Показатель измеряется в днях и характеризует,
сколько в среднем дней денежные средства были заморожены в производственных
запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т.е. снижение
показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. [2]
Трудовые ресурсы
К основным процедурам анализа эффективности использования
трудовых ресурсов относятся: расчет показателей производительности труда,
расчет числа оперативных работников на одного работника аппарата управления,
оценка доли затрат на оплату труда в общей сумме затрат, сравнение темпов
изменения производительности труда и средней оплаты труда, расчет потерь в
связи с невынужденными простоями и т.д.
В рамках внутрипроизводственного анализа доступны данные,
дающие возможность рассчитать и проанализировать в динамике по сравнению с планом
показатели:
·
использования рабочего времени: сопоставление
фактической и базисной продолжительности рабочего дня; отношение числа
фактически отработанных человеко-дней к максимально возможному фонду рабочего
времени; сопоставление в динамике потерь рабочего времени и др.;
·
производительности труда: сопоставление уровней
производительности труда в целом и по категориям работников; расчет индексов
часовой, дневной и месячной производительности труда;
·
эффективности организации труда: соотношение
численности оперативных работников и работников аппарата управления;
соотношение темпов роста производительности труда и средней оплаты труда;
выручка от реализации, приходящаяся на один рубль фонда оплаты труда.
В рамках финансового анализа,
как минимум, можно рассчитать показатели производительности труда, т.е. объем
производства (в стоимостном измерении), приходящийся на одного работника. В
наиболее общем виде алгоритм расчета выглядит следующим образом:
.
Следует отметить, что
показатели производительности труда рассчитываются в рамках
внутрипроизводственного анализа; в систему внешнего финансового анализа
подобные показатели чаще всего не включаются. В российской отчетности некоторые
сведения приводятся в Форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» -
приведены данные о среднесписочной численности работников и затраты на оплату
труда.[3]
Финансовые ресурсы
Долгосрочные финансовые ресурсы. Ресурсы данного вида, в основном,
представляют собой инвестиции в другие компании. Эти инвестиции делают, как
правило, по двум причинам: необходимость закрепления финансово-хозяйственных
связей с объектом финансовой инвестиции и желание получать долгосрочный
регулярный текущий доход в виде процентов и/или дивидендов или доход от
капитализации.
Примером первой ситуации
выступает приобретение пакета акций некоторой компании, достаточного для
бесперебойной поставки ею своей продукции как исходного компонента.
Эффективность подобных инвестиций проявляется в нескольких аспектах. Во-первых,
могут устанавливаться специальные цены во взаимоотношениях между материнской и
дочерней компаниями. Во-вторых, надежность поставки сырья позволяет повысить
ритмичность производства и уменьшить потери от простоев. В-третьих, наличие
долгосрочных и устойчивых бизнес-контактов позволяет пользоваться методами
оптимального управления производственным запасом. Оценка эффективности может
быть выполнена прямым счетом.
Примером второй ситуации служит
практика инвестирования в капитал динамично развивающихся высокотехнологичных
компаний. Оценка эффективности долгосрочных финансовых инвестиций выполняется
на основе следующих показателей доходности, которые можно подразделить на две
группы: а) основанные на дисконтированных
оценках: чистая приведенная стоимость (NPV), чистая терминальная стоимость (NTV), индекс рентабельности инвестиций (PI), внутренняя норма прибыли
(IRR), модифицированная
внутренняя норма прибыли (MIRR),
дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DPP); б) основанные на учетных оценках: срок окупаемости (PP) и учетная норма прибыли. В первом
случае во внимание принимается фактор времени, во втором – нет.
Общая накопленная величина
дисконтированных доходов (PV)
и чистая приведенная стоимость (NPV)
соответственно рассчитываются по формулам:
,
где IC –
исходная инвестиция (отток средств); CFk – поступление
в k-м базисном периоде;
n – число базисных периодов, в течение которых будет эксплуатироваться
проект; r – ставка
дисконтирования, по которой элементы денежного потока будут приводиться к
одному моменту времени
Показатель NPV
отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала коммерческой
организации в случае принятия рассматриваемого проекта, но с позиции текущего
момента времени.
Индекс рентабельности
инвестиций характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность
вложений (чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля,
инвестированного в данный проект) и рассчитывается по формуле: 
.
Внутренняя норма доходности –
значение коэффициента дисконтирования r, при котором NPV проекта равен нулю: IRR = r, при котором NPV = 0. IRR показывает ожидаемую доходность
проекта и максимально допустимый относительный уровень расходов.[4]
Средства в расчетах
Денежные средства, замороженные
в дебиторской задолженности, представляют собой средства в расчетах.
Эффективность управления ею характеризуется с помощью показателей
оборачиваемости. Оборачиваемость средств
в расчетах (в оборотах) показывает, сколько раз обернулись в отчетном
периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность и рассчитывается так:
.
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) показывает, сколько в
среднем дней заморожены денежные средства в дебиторской задолженности:
.[5]
2. Анализ
собственного капитала, сохранности
и его использования
Капитал в процессе своего движения проходит три
последовательные стадии кругооборота: заготовительную – предприятие
приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы; производственную
– часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется
на оплату различных расходов и заканчивается выпуском продукции; сбытовую
– реализация готовой продукции, поступление денежных средств на счет предприятия,
причем превышающие первоначальную сумму на величину полученной прибыли от
бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше
предприятие получит и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за
определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к
замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и
может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости
эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без
дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения
оборачиваемости капитала увеличивается сумма прибыли, так как обычно к исходной
денежной форме капитала возвращается с приращением. Если производство и реализация
продукции является убыточным, то ускорение оборачиваемости средств ведет к
ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Следовательно, нужно
стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях
кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении
суммы прибыли на рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается
рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их
перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется
к своему исходному состоянию с прибылью.
Таким образом, эффективность использования
капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение
суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала. В зависимости от того, с чьих
позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к
расчету показателей рентабельности капитала.
С позиции всех заинтересованных лиц (государства,
собственников и кредиторов) общая оценка эффективности использования
совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности
совокупного капитала, который определяют отношением общей суммы прибыли до
выплаты налогов и % к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный
период:
.
Данный показатель рентабельности показывает, сколько
прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в
его активы. Он характеризует доходность всех активов, вверенных руководству,
независимо от источника их формирования.
С позиции собственников и кредиторов
определяют рентабельность капитала отношением чистой прибыли и процентов за
кредиты с учетом налогового корректора к средней сумме совокупных активов за
отчетный период:
.
С позиции собственников предприятия
определяют рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли
(ЧП) к средней сумме собственного капитала за период (СК): 
.
Определяют также рентабельность операционного
капитала непосредственно задействованного в основной (операционной)
деятельности предприятия, от уровня которого зависит величина всех остальных
показателей доходности капитала: 
.
В состав операционного капитала не включают основные
средства непроизводственного назначения, не установленное оборудование, остатки
незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые
вложения, ссуды для работников предприятия и т.д.[6]
Рентабельность оборотного капитала
определяется отношением прибыли от основной деятельности и полученных процентов
от краткосрочных финансовых вложений к средней сумме оборотных активов.
Для характеристики интенсивности использования
капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости – отношение
выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала. Взаимосвязь
меду показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости
выражается следующим образом: 
.
Иными словами, рентабельность совокупных активов
(ВЕР) равна произведению рентабельности оборота (Rоб) и коэффициента
оборачиваемости капитала (Коб): ВЕР = Коб
* Rоб.
Эти показатели в зарубежных странах применяются в
качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности
предприятия. Факторный анализ рентабельности капитала может выявить слабые и
сильные стороны предприятия. Влияние факторов первого порядка на изменение
уровня рентабельности капитала можно рассчитать методом абсолютных разниц:
a)
за счет коэффициента оборачиваемости: rВЕР
= rКоб
* Rоб0;
b)
за счет рентабельности оборота: rВЕР
= rКоб1
* Rоб.
Последующий анализ должен быть направлен на изучение
причин снижения коэффициента оборачиваемости капитала и поиска резервов его роста
с целью увеличения уровня рентабельности совокупных активов. Причин низкой
рентабельности производства продукции может быть очень много: низкий уровень
производительности труда, организации производства, неприбыльный ассортимент
продукции и т.д.[7]
3. Практическая
часть
Задача № 1
1. Используя данные
бухгалтерского баланса отчетного года, дайте оценку динамики изменения состава
активов в абсолютной величине и в процентах к величине на начало года, а также
в процентах к изменению валюты баланса. Рассчитать изменения структуры активов
через удельный вес в процентах к итогу на начало и конец года по степени их
ликвидности.
Таблица 1. Анализ динамики
активов по данным бухгалтерского баланса
|
Актив
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
Абсолютное отклонение, руб.
|
Темп роста, %
|
В % к общей сумме
|
|
1
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
I.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
4
|
9
|
5
|
225
|
125
|
|
Основные средства
|
1541
|
1812
|
271
|
117,59
|
17,59
|
|
Незавершенное строительство
|
17
|
26
|
9
|
152,94
|
52,94
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
8
|
19
|
11
|
237,5
|
137,5
|
|
Отложенные налоговые активы
|
|
160
|
160
|
|
|
|
Итого по разделу
I
|
1570
|
2026
|
456
|
129,04
|
29,04
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
820
|
984
|
164
|
120
|
20
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
340
|
447
|
107
|
131,47
|
31,47
|
|
затраты в незавершенном производстве
|
57
|
94
|
37
|
164,91
|
64,91
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи
|
394
|
402
|
8
|
102,03
|
2,03
|
|
расходы будущих периодов
|
29
|
41
|
12
|
141,38
|
41,38
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
97
|
144
|
47
|
148,45
|
48,45
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты)
|
38
|
41
|
3
|
107,89
|
7,89
|
|
в том числе покупатели и заказчики
|
35
|
39
|
4
|
111,43
|
11,43
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты)
|
74
|
99
|
25
|
133,78
|
33,78
|
|
в том числе покупатели и заказчики
|
68
|
91
|
23
|
133,82
|
33,82
|
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
17
|
24
|
7
|
141,18
|
41,18
|
|
Денежные средства
|
29
|
48
|
19
|
165,52
|
65,52
|
|
Итого по разделу
II
|
1075
|
1340
|
265
|
124,65
|
24,65
|
|
БАЛАНС
|
2645
|
3366
|
721
|
127,26
|
27,26
|
За анализируемый отчетный
период общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 721 тыс. рублей. В
том числе стоимость внеоборотных активов увеличилась на 456 тыс. руб. или на 29 % и составила 2026 тыс. руб. В
составе внеоборотных активов в 2 раза возросли нематериальные активы и составили
9 тыс. руб., основные средства составили 1812 тыс. руб., что свидетельствует об
их увеличении на 271 тыс. руб. Также за анализируемый период произошло
увеличение стоимости оборотных активов – на 265 тыс. руб. или на 24,65 %. Запасы
возросли на 164 тыс. руб. или на 20 %. Наблюдается рост дебиторской
задолженности, который составил 28 тыс. руб. – 41,7 %. В анализируемом периоде
увеличились краткосрочные финансовые вложения на 41,18 % или на 7 тыс. руб.
Таблица 2. Анализ структуры и состава
активов по признаку ликвидности
|
Степень ликвидности
|
На начало отчетного периода
|
На конец отчетного периода
|
Абсолютное отклонение
|
Уд. вес на начало периода
|
Уд. вес на конец периода
|
|
1. Наиболее ликвидные активы (А1):
|
|
|
|
|
|
|
денежные средства
|
29
|
48
|
19
|
63,04
|
66,67
|
|
краткосрочные финансовые вложения
|
17
|
24
|
7
|
36,96
|
33,33
|
|
ИТОГО А1:
|
46
|
72
|
26
|
100,0
|
100,0
|
|
2. Быстрореализуемые активы (А2):
|
|
|
|
|
|
|
ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
|
74
|
99
|
25
|
100,0
|
100,0
|
|
ИТОГО А2:
|
74
|
99
|
25
|
|
|
|
3. Медленнореализуемые активы (А3):
|
|
|
|
|
|
|
запасы, кроме расходов будущих периодов
|
791
|
943
|
152
|
85,42
|
83,60
|
|
НДС по приобретенным ценностям
|
97
|
144
|
47
|
10,48
|
12,77
|
|
ДЗ, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев
|
38
|
41
|
3
|
4,10
|
3,63
|
|
ИТОГО А3:
|
926
|
1128
|
202
|
100,0
|
100,0
|
|
4. Труднореализуемые активы (А4):
|
|
|
|
|
|
|
Раздел 1 баланса "Внеоборотные активы"
|
1570
|
2026
|
456
|
100, 0
|
100,0
|
|
ИТОГО А4:
|
1570
|
2026
|
456
|
|
|
В структуре активов по признаку ликвидности произошли
изменения только наиболее ликвидных активов и медленнореализуемых активов. Так
за анализируемый период в составе наиболее ликвидных активов увеличились денежные
средства на 19 тыс. руб. и краткосрочные финансовые вложения на 7 тыс. руб.
Таким образом, в связи с увеличением денежных средств на 65,5 % их доля в
группе наиболее ликвидных активов возросла и составила 66,7 %, тогда как доля
краткосрочных финансовых вложений несколько снизилась, несмотря на увеличение
стоимости краткосрочных финансовых вложений на 41,2 %, и составила 33,3 %.
Задача № 2
21. Используя данные
бухгалтерского баланса, определите изменение за отчетный год чистых активов,
определяемое путем вычитания из суммы активов, участвующих в расчетах, и
обязательств, принимаемых к расчету. Сопоставьте сумму чистых активов с
уставным капиталом и сделайте вывод: нужно ли предприятию объявлять и
регистрировать уменьшение уставного капитала.
Таблица 3. Расчет величины чистых активов
|
Показатель
|
Алгоритм расчета
|
Значение на начало периода
|
Значение на конец периода
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1. Итого активы
|
стр. 110+120+130+140+150+ 210+220+230+240+250+260+270
|
2645,0
|
3366,0
|
|
2. Итого пассивы
|
стр.450+590+610+620+630+650+660
|
992,0
|
1682,0
|
|
Чистые активы
|
п. 1 - п. 2
|
1653,0
|
1684,0
|
Показатель чистых активов
отражает стоимость имущества, которая останется у организации после выполнения
ею всех принятых на себя обязательств. Эта та часть имущества, которая окажется
в распоряжении учредителей после ликвидации фирмы и удовлетворения всех
потребностей сторонних кредиторов. Стоимость чистых активов представляет собой
действительную стоимость имущества фирмы, необремененного обязательствами по
платежам в бюджет, внебюджетные фонды, и в пользу других кредиторов.
Уставный капитал данного предприятия составляет 1 300
тыс. руб. Величина чистых активов как видно из табл. 4, превышает размер
уставного капитала предприятия. Следовательно, предприятию нет необходимости
объявлять и регистрировать уменьшение уставного капитала.
Задача № 3
41. На основе данных
формы № 2 определите влияние на изменение прибыли от продаж следующих факторов:
изменения объема продаж; изменения структуры продукции; изменения себестоимости
продаж; изменения коммерческих расходов; изменения управленческих расходов;
изменения цен на продукцию.
Таблица 4. Исходные данные для
факторного анализа прибыли от продаж
|
Показатель
|
Базовый период
|
Данные базового периода, пересчитанные на объем
продаж отчетного периода
|
Отчетный период
|
|
Выручка (нетто) от реализации продукции (В)
|
3947
|
2315,2
|
2894
|
|
Полная себестоимость реализованной продукции (З)
|
2949
|
1729,8
|
1994
|
|
Коммерческие расходы
|
137
|
|
104
|
|
Управленческие расходы
|
244
|
|
323
|
|
Прибыль от продаж
|
617
|
585,4
|
473
|
|
Справочно:
|
|
|
|
|
цена
|
20
|
-
|
25
|
|
объем реализации продукции
|
197,35
|
-
|
115,76
|
|
себестоимость
|
14,94
|
-
|
17,23
|
Таблица 5. Расчет влияния изменения
прибыли от продаж
|
Показатели прибыли
|
Факторы
|
Прибыль, тыс. руб.
|
|
объем продаж
|
структура продаж, %
|
цена
|
себестоимость
|
коммерческие расходы
|
управленческие расходы
|
|
П0
|
197,35
|
15,6
|
20
|
14,94
|
137
|
244
|
617
|
|
П усл1
|
115,76
|
15,6
|
20
|
14,94
|
137
|
244
|
361,9
|
|
П усл2
|
115,76
|
16,3
|
20
|
14,94
|
137
|
244
|
204,4
|
|
П усл3
|
115,76
|
16,3
|
25
|
14,94
|
137
|
244
|
783,2
|
|
П усл4
|
115,76
|
16,3
|
25
|
17,23
|
137
|
244
|
519,0
|
|
П усл5
|
115,76
|
16,3
|
25
|
17,23
|
104
|
244
|
552,0
|
|
П 1
|
115,76
|
16,3
|
25
|
17,23
|
104
|
323
|
473
|
По данным табл. 6 можно определить
как сумма прибыли от продаж изменилась за счет каждого фактора. Изменение суммы
прибыли за счет:
объема реализации продукции:
rПvрп = П усл1 – П0 = 473 – 617 = -
144 тыс. руб.;
структура продукции: rПрен = П усл2 – П усл1 = 204,4 – 361,9
= - 157,5 тыс. руб.;
цен: rПц = П усл3 – П усл2 = 783,2 – 204,4
= +578,8 тыс. руб.;
себестоимости продукции: rПсеб = П усл4 – П усл3 = 519 – 783,2 = -
264,2 тыс. руб.;
коммерческих расходов: rПКР = П усл5 – П
усл4 = 552 – 519 = + 33 тыс. руб.;
управленческих расходов: rПУР = П1 – П усл5 = 473 – 552 = - 79 тыс.
руб.
Таким образом, рост прибыли от продаж обусловлен в
основном увеличением среднереализационных цен (+578,8 тыс. руб.). Росту суммы
прибыли от продаж на 33 тыс. руб. способствовало также снижение коммерческих
расходов. Размер прибыли от продаж сократился на 157,5 тыс. руб., так как в
общем объеме реализации увеличился удельный вес менее рентабельной продукции. Отрицательно
повлияло на размер прибыли от продаж снижение объема продаж на 144 тыс. руб. С
повышением себестоимости реализованной продукции прибыль снизилась на 264,2
тыс. руб. В целом динамика прибыли от продаж отрицательная.
Задача № 4
51. По данным формы
№ 2 «Отчет о прибылях и убытках» проведите анализ состава и структуры доходов
организации.
Таблица 6. Анализ состава и структуры доходов организации
|
Показатели
|
за период, предшествующий отчетному
|
за отчетный период
|
по отношению к предыдущему периоду
|
|
сумма
|
%
|
сумма
|
%
|
темп роста
|
абсолютная сумма изменения величины доходов/расходов
|
в % к общей сумме изменения
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
ДОХОДЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции,
товаров, работ, услуг)
|
3947,0
|
98,7
|
2894,0
|
97,9
|
73,3
|
-1053
|
-26,7
|
|
Прочие операционные доходы
|
34,0
|
0,9
|
49,0
|
1,7
|
144,1
|
15
|
44,1
|
|
Прочие внереализационные доходы
|
16,0
|
0,4
|
12,0
|
0,4
|
75,0
|
-4
|
-25,0
|
|
Итого доходов
|
3997,0
|
100,0
|
2955,0
|
100,0
|
73,9
|
-1042
|
-26,1
|
Проведя анализ доходов предприятия
за отчетный период, видим (табл. 6), что основная доля доходов приходится на
доходы от обычной деятельности – 97,9 % или 2894 тыс. руб. доходы от
реализации, производимой предприятием продукции, что на 0,8 % ниже по сравнению
с предыдущим периодом. Снижение доли доходов от реализации обусловлено
увеличением в данном периоде доли операционных доходов на 0,8 % или на 15 тыс.
руб. При этом произошло снижение внереализационных доходов на 4 тыс. руб., хотя
удельный вес в доходах предприятия остался неизменным и составил 0,4 %.
Задача № 5
61. По данным формы
№ 2 рассчитайте доходы от инвестиционной деятельности, полученные по ценным
бумагам и от долевого участия в других организациях и др. Определите изменение
рентабельности финансовых вложений.
Доходы от инвестиционной деятельности, полученные по ценным
бумагам и от долевого участия в других организациях составили 28 тыс. руб. на
начало анализируемого периода и 30 тыс. руб. на конец отчетного периода.
Рентабельность финансовых вложений можно определить с
помощью Критерия рентабельность
инвестированного капитала (ROI), который характеризует
доходность долгосрочного капитала предприятия и рассчитывается по формуле:
,
где Pn – чистая прибыль; Сt – совокупный капитал; In – проценты к уплате; CL – краткосрочные пассивы.
,
.
Исходя из полученных данных, видно что рентабельность
инвестированного капитала на конец анализируемого периода увеличилась на 0,0472,
что свидетельствует о наличии положительной тенденции в изменении рентабельности
финансовых вложений предприятия.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.
пособие / Под ред. Л.Л. Ермолович. – Минск. – Интерпрессервис, 2003. – 421с.
2.
Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой
отчетности: Учеб. Пособие. – М.: Дело и сервис, 2003. – 335 с.
3.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. –
М.: Финансы и статистика, 2003. – 559 с.
4.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа
хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 2-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М,
2003. – 302 с.
5.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ и
управление финансами: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ,
2003. – 639 с.
6.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового
анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 367 с.
[1]
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ и управление финансами: Учеб.
пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2003. – с. 294.
[2]
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика,
2003. – 350-353.
[3]
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под ред. Л.Л.
Ермолович. – Минск. – Интерпрессервис, 2003. – с. 231.
[4]
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика,
2003. – с. 438-442.
[5]
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. –
с.258-259.
[6]
Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. Пособие. – М.:
2003. – с. 222.
[7]
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий
курс. – 2-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 214-217.