Содержание

Введение. 3

1. Оценка финансового состояния строительной организации ЗАО «Техстройсервис». 4

1.1. Бизнес- справка ЗАО «Техстройсервис». 4

1.2. Методика оценки финансового состояния ЗАО «Техстройсервис». 5

2. Обоснование необходимости  разработки плана финансового оздоровления ЗАО «Техстройсервис». 14

3. Основные направления  финансового оздоровления ЗАО «Техстройсервис»  16

3.1. План финансового оздоровления организации. 16

3.2. Оптимизация организационной структуры.. 19

3.3. План реструктуризации предприятия. 21

Заключение. 25

Список литературы.. 27

Приложение 1. 29

Приложение 2. 30

Приложение 3. 32

Приложение 4. 33

Приложение 5. 34

Введение

Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех отраслях экономики, в том числе и в отрасли строительства. В создавшихся условиях конкуренции и постоянной борьбы большинство предприятий и организаций, освободившихся от влияния государства, оказалось обреченным на вымирание. Остальные, сумевшие удержаться и выстоять, должны были учиться выживать в условиях огромнейшего риска и неопределенности, когда все решения приходится принимать самостоятельно без инструкций и указов сверху. В новых рыночных условиях  организации оказались в тесной взаимосвязи с внешней средой, к которой нужно было адаптироваться.

Вопрос  выживания в условиях рыночной экономики для большинства строительных предприятий становится очень актуальным. Руководству организации больше не на кого положиться при решении текущих проблем, все решения приходится принимать самостоятельно, более того, необходимо нести за них ответственность. Вопрос в том, как принимать рациональные решения, чтобы достичь успеха и процветания, а не попасть в финансовую зависимость к кредиторами и стать банкротом.

Следует отметить, что в настоящее время законодательно разработан ряд документов, рассматривающих методику оценки финансового состояния  и регулирующих процесс восстановления и оздоровления финансово зависимых организаций и предприятий- банкротов.

В связи с актуальностью проблемы финансовой зависимости и банкротства строительных организаций в современных рыночных условиях целью  работы выступает использование методики оценки финансового состояния исследуемой строительной организации для обоснования дальнейших перспектив ее развития.

1. Оценка финансового состояния строительной организации ЗАО «Техстройсервис»

1.1. Бизнес- справка ЗАО «Техстройсервис»

В качестве объекта исследования в данной работе выступает строительная организация Закрытое акционерное общество «Техстройсервис», которое было основано и зарегистрировано в Новосибирской городской регистрационной палате 8 июня 1998 года (свидетельство № 15763).

 Местонахождение общества: г. Новосибирск, Кутателадзе –4 .

Основной целью создания организации является получение прибыли, а также наиболее полное удовлетворение рынка потребителей в строительных товарах и услугах.

Как прописано в Уставе, ЗАО «Техстройсервис» может заниматься более чем 20 видами деятельности. Основной вид деятельности - возведение зданий и сооружений из кирпича, производство кирпичной кладки.

Уставной капитал организации составляет 9000 рублей. Акционерами являются два юридических и восемь физических лиц, каждый из которых располагает 100 акциями номинальной стоимостью 90 рублей каждая.

Высшим органом управления в ЗАО «Техстройсервис» является общее собрание акционеров. Для управления текущей деятельностью назначен генеральный директор. Общая численность работающих в организации 56 человек.

Структурная организационно-производственная схема ЗАО «Техстройсервис» изображена на рисунке1 (приложение 1).

Коммерческий отдел занимается вопросами реализации товаров, налаживании связей с потребителями. В функции бухгалтерии входят задачи ведения бухгалтерского учета в организации. Производственный отдел занимается вопросами производственного характера, ведением складского хозяйства. Сметно-плановый отдел занимается калькулированием себестоимости продукции.

Финансовое положение ЗАО «Техстройсервис» на сегодняшний день является неустойчивым, о чем свидетельствует ряд финансовых показателей на сегодняшний день.

1.2. Методика оценки финансового состояния ЗАО «Техстройсервис»

Рассмотрим основные финансово- экономические показатели деятельности организации в исследуемых периодах и сделаем выводы.

Общие показатели деятельности ЗАО «Техстройсервис» отображены в таблице 1.

Таблица 1

Основные количественные результаты деятельности ЗАО «Техстройсервис» за 2002-2003 годы, руб.

Наименование Показателя	Значение	Отклонение
2002 год	2003 год
Выручка от реализации	3099631	24759416	+21659785
Себестоимость работ	2992137	24451848	+21459711
Балансовая прибыль	107494	307568	+200074
Прибыль от реализации	86921	246564	+159643
Чистая прибыль	60771	178578	+117807

Как видно из таблицы 1 в 2003 году в организации резко возросли все показатели, что может быть связано с расширением деятельности и выходом на новые рынки сбыта, на новых потребителей.

Далее оцениваем срочную платежеспособность  ЗАО «Техстройсервис» согласно таблице 2.

         Таблица 2

Срочная платежеспособность ЗАО «Техстройсервис» за 2002-2003 годы

Наименование показателя	Значение в 2002 году	Значение в 2003 году
Срочные обязательства, руб.	3630032	16003124
Соотношение	>	>
Денежные средства, руб.	2913267	8930851

При анализе срочной платежеспособности организации согласно таблице 2, можно сделать вывод, что условие срочной платежеспособности в ЗАО «Техстройсервис» не соблюдается ни в 2002, ни в 2003 году. Это означает, что организация не в состоянии погасить свои обязательства перед партнерами немедленно.

На следующем этапе проводим расчет ликвидности активов в таблице 3                      Таблица 3

Горизонтальный анализ ликвидности  активов ЗАО «Техстройсервис» в 2002-2003 годах

Класс	Условие	2002 год	2003 год
актив	пассив	соотношение	тенденция	актив	пассив	соотношение	тенденция
1	а1≥п1	98670	3924199	<	-	296473	16627846	<	-
2	а2≥п2	2727676	0	>	+	8553362	0	>	+
3	а3≥п3	2738752	0	>	+	10744330	0	>	+
4	а4≤ п4	32716	1588615	<	+	84627	3050946	<	+

Согласно данным таблицы 3, нормативное   условие о необходимости превышения наиболее мобильных активов над наиболее ненадежными пассивами не соблюдается, а остальные три условия соблюдаются. Поэтому в целом ликвидность можно считать нормальной, то есть оборотные средства ЗАО «Техстройсервис» в состоянии превратиться в наличность , необходимую для нормальной деятельности и  своевременного выполнения организацией платежей по своим обязательствам

Далее проводим вертикальный анализ ликвидности по системе коэффициентов, представленных в таблице 4.

                                                                                     Таблица 4

Коэффициенты ликвидности ЗАО «Техстройсервис» за 2002-2003 годы

Наименование коэффициента	2002 год	2003 год
начало	конец	соотношение с нормативом	тенденция	начало	конец	соотношение с нормативом	тенденция
Краткосрочной ликвидности	1,19	1,39	>1	↑	1,39	1,18	>1	↓
Срочной ликвидности	1,17	1,39	>1	↑	1,39	0,9	>1	↓
Абсолютной ликвидности	0,03	0,025	<0,6	↓	0,025	0,018	<0,6	↓
Ликвидности	0,93	0,7	<1,5	↓	0,7	0,53	<1,5	↓
Покрытия	1,19	1,39	<3	↑	1,39	1,18	<3	↓

Значения коэффициентов ликвидности при вертикальном анализе интересуют банки, поставщиков и инвесторов при заключении договоров. При сравнении полученных значений с нормативными можно сделать следующие выводы по таблице 4:

1)    так как Ккл>1 в 2002-2003 годах, то организация в состоянии покрыть внешние обязательства. Рост значения этого коэффициента является положительным моментом;

2)    так как Ксл>1, то организация в состоянии покрыть свои обязательства немедленною однако к концу 2003 года ситуация меняется (Ксл < 1), что является отрицательным моментом;

3)    так как значения последних трех коэффициентов меньше рекомендуемых, то финансовую состоятельность и кредитоспособность организации в обоих периодах можно охарактеризовать отрицательно;

В целом, ликвидность предприятия при вертикальном анализе можно охарактеризовать положительно, так как значения коэффициентов соответствуют нормативным.

Для анализа финансового состояния ЗАО «Техстройсервис» рассмотрим финансовые результаты деятельности организации. Структура выручки от реализации в ЗАО «Техстройсервис» представлена  в таблице 5.

                                                                                     Таблица 5

Структура выручки от реализации ЗАО «Техстройсервис» в 2002- 2003 годах

Наименование показателя	2002 год	2003 год
руб.	%	руб.	%
1.Выручка от реализации	3099631	100	24759416	100
в том числе:
- от продажи СМР и услуг	2653273	85,6	24720435	99,84
- от продажи материалов	446298	14,4	38981	0,16
2.Себестоимость	2992137	96,5	24451848	98,76
3.Прибыль от продажи	107494	3,5	307568	1,24

На следующем этапе проводим анализ эффективности с использованием системы коэффициентов в таблице 6.

Таблица 6

Показатели эффективности деятельности  ЗАО «Техстройсервис» за 2002-2003 годы

Наименование показателей	Значение, руб.
2002 год	2003 год
Рентабельность продукции	1,16	3.46
Рентабельность продаж	1,16	3,46
Рентабельность производства	3,59	1,17
Рентабельность предприятия	2,46	1,95
Рентабельность собственного капитала	9,42	1,063
Рентабельность акционерного капитала	19,7	12,3

Анализируя данные таблицы 6, сделаем следующие выводы:

1)      рентабельность продукции и продаж очень низка по сравнении с рекомендуемым (8%), что свидетельствует о том, что прибыль организации очень низка;

2)      рентабельность производства также существенно низка по сравнению с нормой (25 %);

3)      рентабельность собственного капитала в 2002 году удовлетворяет требуемому условию: 9,42>2,46, а в 2003 году не удовлетворяет: 1,063< 1,95;

4)      рост значений рентабельности продаж и производства в 2003 году по сравнению с 2002  годом является положительным моментом и свидетельствует о повышении эффективности продукции и продаж;

5)      снижение значения рентабельности производства в 2003 году свидетельствует в снижении эффективности производства в организации;

6)      об ухудшении эффективности деятельности организации в целом свидетельствует падение значения рентабельности предприятия в 2002 году;

7)      об ухудшении использования акционерного капитала свидетельствует падение рентабельности акционерного капитала с 19,7 % до 12,3 %;

На следующем этапе проводится оценка вероятности банкротства с использованием коэффициентов финансовой устойчивости из таблицы 7.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Техстройсервис» за 2002- 2003 годы

Наименование коэффициента	Обозначение	2002 год	2003 год
начало	конец	Соотношение с нормативом	тенденция	начало	конец	Соотношение с нормативом	тенденция
Автономии	>0,5	0,17	0,28	<0,5		0,28	0,16	<0,5
Соотношения собственных и заемных средств	≤0,7	4,71	2,52	>0,7		2,52	5,45	>0,7
Маневренности	≈0,5	0,9	0,98	>0,5		0,98	0,97	>0,5
Инвестирования	<0,5	0,82	0,72	>0,5		0,72	0,84	>0,5
Задолженности	>1	9,86	48,6	>1		48,6	36,05	>1
Капитализации	<1,5	4,71	2,52	>1,5		2,52	5,45	>1,5
Обеспеченности собственными средствами	≥0,5	0,16	0,28	<0,5		0,28	0,15	<0,5
Финансовой независимости	≥0,4	0,21	0,4	<0,4		0,4	0,18	<0,4
Финансирования	≥0,7 opt=1,5	0,21	0,4	<0,7		0,4	0,18	<0,7
Финансовой устойчивости	≥0,6	0,18	0,29	<0,6		0,29	0,15	<0,6

По данным таблицы 7 сделаем несколько выводов:

1)    так как значение коэффициента автономии меньше 0,5, а коэффициент задолженности более 0,5, то вероятность банкротства организации оценивается как высокая. Рост коэффициента  автономии в 2002 году является положительным моментом, а снижение  к концу 2003 года - отрицательным, организация становится более подверженной банкротству. Сокращение  коэффициент задолженности является положительным моментом, так как в целом уменьшается задолженность организации;

2)    значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств и в 2002, и в 2003 году очень высоко, что свидетельствует о высокой вероятности банкротства;

3)    так как коэффициент маневренности стремится к 1 , то в организации применяются преимущественно арендованные основные средства;

4)    так как коэффициент инвестирования больше 1 ( к тому же он растет) , то предприятие можно в целом считать жизнеспособным в случае изъятия всех заемных средств;

5)    коэффициент капитализации в организации не соответствует требуемому значению ни в 2002 году, ни в 2003 году, что свидетельствует о значительности размеров заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств;

6)    коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует оптимальному значению, но выше нижедопустимой границы. Снижение данного показателя в 2003 году свидетельствует о падении доли оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников, что является отрицательным моментом;

7)    коэффициент финансовой независимости соответствует нормативу только в конце 2002- начале 2003 год, на конец 2003 года организация являлась финансово зависимой, так как значение данного коэффициента низко;

8)    коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению, что является отрицательным моментом и свидетельствует о превышении доли заемных средств над собственными;

9)    коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативу, что свидетельствует о том, что в оба периода организация была финансово неустойчива и подвержена банкротству.

В целом, по данным коэффициентов финансовой устойчивости вероятность банкротства у ЗАО «Техстройсервис» достаточно высока.

Далее в таблице 8 определяет коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности организации.

Таблица 8

Коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности ЗАО «Техстройсервис» в 2002- 2003 годах

№ п/п	Наименование коэффициента	Рекомен- дуемое значение	2002 год	2003 год	Тенденция
значение	Отклонение от нормы	значение	Отклонение о нормы
1.	Восстановления платежеспособности	>1	1,54	>1	1,42	>1
2.	Утраты платежеспособности	>1	0,15	<1	0,14	<1

                                                                                                            

На следующем этапе проводим оценку удовлетворительности структуры баланса ЗАО «Техстройсервис» согласно таблице 9.

Таблица 9

Критерии оценки удовлетворительности структуры баланса

ЗАО «Техстройсервис» за 2002-2003 годы

№ п/п	Показатель	Норматив	2002 год	2003 год
начало	конец	отклонение	начало	Конец	отклонение
1.	Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,19	1,39	<2	1,39	1,18	<2
2.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,16	0,28	>0,1	0,28	0,15	>0,1
3.	Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	1,52	1,54	>1	1,54	1,42	>1

Как видно из таблицы 9 последние два коэффициента соответствуют требованиям, что свидетельствует о том, что структура баланса ЗАО «Техстройсервис» является удовлетворительной. Значение коэффициента текущей ликвидности оказалось меньше 2. Поэтому основа для признания структуры баланса неудовлетворительной отсутствует. Тем не менее, руководству следует обратить внимание падение ликвидности и принять соответствующие меры. 

При использовании зарубежной практики оценку вероятности банкротства проводим по модели Альтмана согласно формуле:

Z ²⁰⁰² = 0,577 <1,81;

Z ²⁰⁰³ = 1,297 <1,81.

Значение коэффициента Альтмана в 2002-2003 годах свидетельствует о том, что в организации вероятность банкротства очень высокая. Рост значения данного показателя к 2003 году является положительным моментом, что связано с незначительным падением вероятности банкротства в ЗАО «Техстройсервис».

При использовании двухфакторной модели по формуле  получаем следующие результаты:

         Z₂ ²⁰⁰³ = - 1,73 <0;

         Z₂ ²⁰⁰⁴ = - 1,34 <0.

         Так как значение Z₂ в обоих случаях меньше 0, то вероятность банкротства по данной двухфакторной модели оказывается невеликой.

         Итак, в данном разделе был проведен анализ финансового состояния ЗАО «Техстройсервис» за 2002- 2003 годы. А также оценка вероятности банкротства с использованием различных методик. Подводя итоги, следует отметить, что различные методики дают немного разные результаты, но в целом картина становится достаточно ясной. Состояние ЗАО «Техстройсервис» в 2002-2003 годах нельзя считать очень неустойчивым, а организацию банкротом. Тем не менее  в организации наблюдается существенное отклонение ряда коэффициентов от нормативных значений, что вызывает необходимость разработки мероприятий по финансовому оздоровлению и укреплению. В противном случае организация уже в ближайшее время может стать банкротом.

ВЫВОД: при проведении анализа были выявлены отклонения значений основных финансово- экономический показателей деятельности ЗАО «Техстройсервис» в 2002- 2003 годах от нормативных значений. В целом, картина для организации является весьма неутешительной, так как по ряду показателей организация отстает  от среднеотраслевых и нормативных значений.

2. Обоснование необходимости  разработки плана финансового оздоровления ЗАО «Техстройсервис»

В предыдущих разделах был проведен углубленный финансовый анализ основных показателей деятельности ЗАО «Техстройсервис».При расчете ряда коэффициентов и сравнении их с нормативными значениями были составлены основные выводы. Обобщая полученные результаты, можно дать краткую характеристику современному финансовому состоянию организации и обосновать необходимость разработки мероприятий по развитию и финансовому оздоровлению.

         В данном разделе предстоит описать общую картину финансового состояния ЗАО «Техстройсервис» по ряду параметров и финансовых показателей.

         На основании проведенных расчетов, можно сделать вывод, что платежеспособность организации укрепляется, предприятие является вполне стабильным и расширяется. При этом наблюдается превышение наличных оборотных средств над заемными, в связи с чем можно сказать, что ЗАО «Техстройсервис» способно рассчитаться со всеми своими кредиторами. В 2002 году положение было несколько хуже, так как заемные средства превышали собственные оборотные средства, и в случае необходимости требования кредиторов не могли быть удовлетворены.

         При анализе коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что ЗАО «Техстройсервис» и в 2003, и в 2003 году было в состоянии покрыть свои внешние обязательства. Однако риск неплатежеспособности был достаточно велик и имел тенденцию к росту, что характеризует финансовую состоятельность и кредитоспособность организации отрицательно.

         Выручка от реализации строительно- монтажных работ и услуг в ЗАО «Техстройсервис» в 2003 году имела тенденцию к резкому возрастанию  почти в 8 раз, а значение прибыли от продаж упало в 3 раза. Балансовая прибыль организации увеличилась в 2,8 раза, а чистая прибыль почти в 2,9 раза.

         Значения показателей эффективности деятельности ЗАО «Техстройсервис» не соответствуют в большинстве случаев рекомендуемым значения, что свидетельствует о неэффективности деятельности организации и необходимости разработки ряда мероприятий по ее повышению.

         Однако расчет показателей оборачиваемости капитала и оборотных средств по стадиям кругооборота, а также сроков оборачиваемости свидетельствует о повышении деловой активности организации в 2001 году.

         Наиболее существенным моментом при обосновании необходимости разработки мероприятий по развитию ЗАО «Техстройсервис» выступает тот факт, что финансовая устойчивость организации в целом характеризуется отрицательно. Несоответствие коэффициентов финансовой устойчивости рекомендуемым и нормативным значениям позволило сделать вывод, что ЗАО «Техстройсервис» в 2002 году было финансово независимо и имело нестабильное положение, а вероятность банкротства оценивалась как достаточно высокая, более того, к началу 2003 года она имела тенденцию к постоянному росту. Основная часть основных фондов организации состоит из собственных средств, что не позволяет организации успешно маневрировать. Однако в случае изъятия всех заемных средств, предприятие останется вполне жизнеспособным. В связи с неустойчивостью финансового положения и высокой вероятностью банкротства ЗАО «Техстройсервис» нуждается в разработке ряда мероприятий, направленных на дальнейшее развитие.

         Согласно проведенным расчетам,  ЗАО «Техстройсервис» было в состоянии реально восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев и в 2002,  и в 2003 году в случае ее утраты.

         При общей характеристике финансового состояния ЗАО «Техстройсервис» были получены результаты, свидетельствующие о том, что к началу 2002 года финансовое состояние организации было абсолютно устойчивым, однако уже в конце года положение стало резко ухудшаться. В итоге к началу 2003 года организация подошла к предкризисному состоянию. Такое положение дел свидетельствует о необходимости разработки и внедрения ряда мероприятий по финансовому оздоровлению.

         Об очень высокой вероятности банкротства в ЗАО «Техстройсервис» свидетельствуют результаты, полученные при расчетах по модели Альтмана.

         Таким образом, на основании проведенного анализа видно, что финансовое состояние организации характеризуется как неблагоприятное, существует высокая вероятность банкротства и финансовая неустойчивость. В связи с этим очень актуальной становится задача разработки плана финансового оздоровления с предложением конкретных  инновационных мероприятий, включаемых в стратегию предотвращения банкротства. ЗАО «Техстройсервис» нельзя назвать предприятием- банкротом, но тенденция к ухудшению финансового состояния вполне очевидна. Поэтому в следующей главе предложен возможный вариант плана финансового оздоровления для организации и разрабатывается стратегия предотвращения банкротства.

3. Основные направления  финансового оздоровления ЗАО «Техстройсервис»

3.1. План финансового оздоровления организации

Структура плана финансового оздоровления, разрабатываемого для ЗАО    « Техстройсервис», содержит основные элементы традиционного бизнес-плана и состоит из восьми разделов.

            Цель разработки плана финансового оздоровления заключается в восстановлении или укреплении платежеспособности предприятия.

План финансового оздоровления для строительной организации рассматривается как инструмент дополнительного привлечения источников финансирования. Поэтому он должен содержать убедительные обоснования, подкрепленные расчетами.

План финансового оздоровления должен содержать реальную оценку финансово- экономической ситуации в организации, что требует постоянного его уточнения по мере реализации. Помимо этого, план финансового оздоровления должен быть разработан в соответствии с типовыми документами ( формами). Он должен в полной степени отражать специфику деятельности ЗАО                                   « Техстройсервис».

Все разделы разрабатываемого плана финансового оздоровления должны быть взаимоувязаны, а представленные в различных разделах расчеты не должны  иметь расхождений.

         Структура плана финансового оздоровления ЗАО « Техстройсервис» представлена на рисунке 2 (приложение 2).

В первом разделе плана финансового оздоровления ЗАО «Техстройсервис» даются основные краткие сведения о нем, описываются общие направления и срок реализации плана, условия и суммы, представляемые в качестве финансовой помощи и инвестиций.

Во втором разделе дается общая характеристика организации. В нем излагаются основные направления деятельности предприятия, оценка его значимости для области.

  При разработке третьего раздела планам финансового оздоровления проводится анализ финансового состояния организации за два- три года, предшествующие наступлению неплатежеспособности. Анализ финансового состояния проводится с учетом рекомендаций, разработанных в специальной литературе. На основе проведенного анализа намечаются основные пути восстановления платежеспособности организации за счет мобилизации внутренних расчетов, а при их недостаточности- за счет привлечения заемных средств.

  Результатом четвертого раздела является план мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективности хозяйственной деятельности, включаемых в стратегию предотвращения банкротства для строительной организации.

            В пятом разделе обоснование объемов сбыта состоит из следующих основных этапов       [ 39,c.366]:

1)    прогнозирование объемов продаж по периодам;

2)    прогнозирование объемов продаж по основным видам продукции;

3)    прогнозирование объемов продаж по основным потребителям;

4)    анализ и прогнозирование доли предприятий на соответствующих товарных рынках.

  Разработка шестого раздела очень важна в составе плана финансового оздоровления, так как только поддержание уровня объема продаж на определенном уровне способно обеспечить выживание предприятия в условиях жесткой конкуренции. При разработке этого раздела рассматриваются следующие вопросы [39,c.365]:

1)    определение спроса на выпускаемую продукцию или производимые работы и услуги;

2)    изучение рынка и оценка возможностей данного товарного рынка;

3)    изучение воздействия конкуренции и других факторов;

4)    прогнозирование объемов продаж и разработка стратегии маркетинга.

            7 раздел разрабатывается на основе прогнозов объемов продаж. Помимо необходимых расчетов план производства ЗАО « Техстройсервис» должен содержать характеристику базовых технологических процессов, материально- технической базы производства и основных видов используемых ресурсов, характеристику ведущих поставщиков. В этом же разделе описываются основные требования к трудовым ресурсам. Разработанные в разделе мероприятия по снижению себестоимости должны учитываться при формировании сводной сметы расходов.

            При  разработке восьмого раздела необходимо учитывать данные предыдущих разделов. Финансовый план отражает ожидаемые финансовые результаты хозяйственной деятельности ЗАО « Техстройсервис». Поэтому расчеты восьмого раздела должны быть полностью увязаны с расчетами предыдущих разделов. рассчитываемые в финансовом плане коэффициенты и показатели должны быть точными и обоснованными, так как именно они изучаются потенциальным кредитором или инвестором.

Составление плана финансового оздоровления для ЗАО «Техстройсервис» заканчивается оформлением листа и приложений.

            Таким образом, в данном разделе были изучены основные рекомендации при составлении плана финансового оздоровления. При его разработке обязательным элементом является обоснование необходимости его создания. С этой целью проводится углубленный финансовый анализ организации и характеризуется ее современное финансовое состояние. На основании полученных результатов предлагаются конкретные мероприятия по финансовому оздоровлению, и разрабатывается стратегия предотвращения банкротства.

3.2. Оптимизация организационной структуры

В данном разделе рассматриваются вопросы, касающиеся совершенствования организационной структуры ЗАО «Техстройсервис» при использовании рекомендаций, представленных в специальной литературе [12, с. 122].Существующая организационная структура предприятия представлена на рисунке 1 (см.приложение 1).

На первом этапе совершенствования организационной структуры ЗАО «Техстройсервис» необходимо провести расчет количества функциональных работников по предложенному ниже перечню услуг в таблице 9.

Таблица 9

Оценка функционального аппарата управления ЗАО «Техстройсервис»

Наименование функций	Расчетная формула	Расчет	Значение
1.       Общее (административное) руководство и оперативное управление	Np=1,25+0,28*Oc*K1	Np=1,25+0,28*0,07* * 24,759416=1,74	2
2.       Планирование производственно-хозяйственной деятельности, маркетинговые исследования	Nпл=0,98+0,33*Ос*К1	Nпл=0,98+0,33*0,07* * 24,759416=1,55	2
3.       Организационно-техническая, технологическая подготовка строительного производства	Nотп=-0,28+0,6*Ос* К1+ 0,06*Nзк	Nотп=-0,28+0,6*24,759416 *0,07+0,06*60=4,36	4
4.       Руководство механизацией СМР и энергетическим обслуживанием	Nмех=0,85+0,024* * Оф*К2	Nмех=0,85+0,024*0,043* * 0,032=0,85	1
5.       Комплектование и подготовка кадров	Nк=0,2+0,0029*Nр	Nк=0,2+0,0029*57=0,37	-
6.       Организация труда и зарплаты	Nтз=0,07+0,0028*Nр+ 0,0028*Nо	Nтз=0,07+0,0028*57+0,0028 *10=0,26	1
7.       Охрана труда и техника безопасности	Nот=0,32+0,00048* * Nр	Nот=0,32+0,00048* *57=0,35	-
8.       Управление материально-техническим обеспечением	Nмто=0,35+0,33*Ос** К1+0,014*Nо	Nмто=0,35+0,33*24,759416 *0,07+0,014*10=0,99	1
9.       Бухгалтерский учет и финансовая деятельность	Nбу=1,72+0,009*Nр	Nбу=1,72+0,009*57=2,23	2
10.    2Хозяйственное    обслуживание и общее делопроизводство	Nc=0,61+0,09*Ос*К1	Nc=0,61+0,009*24,759416* * 0,07=0,766	1
11. ИТОГО	-		14

В таблице 9 были использованы следующие условные обозначения [7,c.20]:

Ос- объем строительно-монтажных работ, выполняемых предприятием собственными силами, млн. руб.;

К1- коэффициент, учитывающий, в частности, приведение стоимости строительно-монтажных работ к ценам 1984 года; К1=0,07

К2- коэффициент, учитывающий приведение стоимости активной части основных фондов к ценам 1994 года; К2=0,032;

Nзк- количество заказчиков; Nзк=60;

Nо- количество объектоов; Nо=10;

Оф- среднегодовая стоимость активной части основных фондов;

Nр- списочное количество рабочих, занятых выполнением строительно-монтажных работ.

Проведенный в таблице 9 расчет численности функциональных работников в исследуемой организации свидетельствует о том, что структура аппарата управления в ЗАО «Техстройсервис» неоптимальна и требует совершенствования. Сравним значения рассчитанного количества работников функционального аппарата –14 человек, со значением количества административно- управленческого аппарата реальной структуры- 41 человек. При численности рабочих в организации – 51 человек, содержание столь значительного аппарата управления является неэффективным. Наличие огромнейшего количества административно- управленческих работников на предприятии  при столь малом количестве рабочих выступает одной из серьезных причин финансовой неустойчивости и подверженности банкротству. В связи с чем одним из мероприятий по укреплению финансового состояния уже в ближайшей перспективе выступает совершенствование существующей оргструктуры  и ее обоснование.

Оптимизированная организационная структура ЗАО «Техстройсервис» представлена на рисунке 3 (приложение 3).

3.3. План реструктуризации предприятия

            Одной из задач финансового анализа является предотвращение угрозы банкротства. Определенная ГК РФ самостоятельность предприятий и возрастающая, в связи с этим, их ответственность перед кредиторами, акционерами, банком, работниками, вызывает необходимость уделять внимание вопросам прогнозирования возможного банкротства предприятий. С другой стороны, предприятия должны быть уверены в надежности и состоятельности своих партнеров либо своевременно использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособными предприятиями, что приобретает значимость в современных условиях при существующей проблеме неплатежей.

            Одной из задач финансового анализа выступает антикризисная диагностика финансового состояния предприятия с целью избежать возможного наступления банкротства.

Целью плана реструктуризации для строительной организации выступает разработка и реализация мероприятий, направленных нейтрализацию наиболее опасных путей экономических явлений, приводящих к кризису.

  Таблица 10

Комплекс организационно- технических мероприятий, включенных в план реструктуризации для ЗАО «Техстройсервис»

Разделы и статьи	Содержание конкретных мероприятий
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	- сокращение административно- управленческих расходов за счет части фиксированных издержек; -ликвидация расходов на НИОКР бесперспективной продукции;
Патенты, лицензии, товарные знаки	-продажа патентов и лицензий, прав пользования товарным знаком; -франшиза;
Основные средства	-передача в аренду зданий и оборудования по бесперспективным производствам; -продажа переамортизированных машин и оборудования; -приобретение сокращение сроков ввода в эксплуатацию по освоению производства перспективных видов продукции;
Незавершенное строительство	-продажа объектов незавершенного строительства;
Долгосрочные финансовые вложения	- отказ от новых долгосрочных финансовых вложений;
Оборотные активы
Сырье, материалы и другие ценности	-пересмотр норм расхода материально- энергетических ресурсов в действующих производствах; внедрение прогрессивных ресурсосберегающих технологий в перспективных производствах; -уточнение нормативов запасов материально-энергетических ресурсов; -восполнение запасов в пределах нормативов по перспективным производствам; -продажа сверхнормативных запасов материалов; -распродажа неликвидов;
Незавершенное производство	-внедрение прогрессивных систем оперативно- производственного планирования; -пересмотр норм трудовых затрат и тарифов; -сокращение численности рабочих на бесперспективных производствах; -увеличение в пределах расчетных нормативов размеров незавершенного производства по перспективным производствам; -продажа незавершенного производства;
Готовая продукция и товары для перепродажи	-сокращение объемов авансированных платежей;
Расходы будущих периодов	-сокращение и ликвидация просроченной дебиторской задолженности;
Дебиторская задолженность	-ликвидация безнадежных долгов;  -сокращение сроков торгового кредита ; -минимизация дебиторской задолженности за счет предоплаты заказчикам по заключаемым договорам; -образование дебиторской задолженности в пределах норматива по перспективным видам продукции; -заключение вновь оформляемых договоров на поставку перспективных видов продукции после экспертизы платежеспособных заказчиков; -приостановление вложения средств в ценные бумаги других предприятий; -сокращение времени оборота денежных средств за счет инвестирования собственного производства;
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Убытки	-анализ по причинам и центрам ответственности с конкретными мероприятия по ликвидации убытков; -установление минимально допустимых объемов производства – порога рентабельности;
Капитал и резервы
Уставной капитал	- увеличение размеров фонда на приобретение производственного оборудования; -восполнение запасов собственных средств по перспективным видам продукции; -стабилизация размеров фонда;
Добавочный капитал
Резервный капитал
Фонд накопления
Фонд социальной сферы
Целевые финансирование и поступления	--увеличение прибыли за счет ликвидации убыточных производств; -перепрофилирование убыточных производств; -расширение производства и реализация перспективной продукции; -продажа излишнего имущества; -снижение издержек производства;
Нераспределенная прибыль отчетного года
Долгосрочные пассивы	-привлечение долгосрочных кредитов; -погашение долгосрочных кредитов в соответствии с условиями и сроками договора;
Заемные средства
Краткосрочные пассивы
Заемные средства	-привлечение долгосрочных кредитов по условию обеспечения расчетных сроков окупаемости на цели восполнения запасов оборотных активов по перспективным видам продукции, льготного торгового кредита, выплаты зарплаты; -своевременное погашение задолженности в соответствии с очередностью, установленной законодательством;
Кредиты банков
Прочие займы
Выручка от реализации	-установление максимальных объемов производства перспективных видов продукции и обеспечение их заказов;
Себестоимость	-снятие с производства убыточной, низко рентабельной неконкурентоспособной продукции; -установление обоснованных цен с учетом эластичности спроса и нормы рентабельности; -сокращение фиксированных издержек; -внедрение конструкций изделий, обеспечивающих экономию материалов.

            Комплексная перестройка деятельности предприятия является очень важным способом финансового оздоровления при реализации стратегии предотвращения банкротства. Эта перестройка предполагает приспособление мощностей и организационно- технологической структуры предприятия к складывающейся экономической конъюнктуре.

            Основные мероприятия, которые могут быть проведены в рамках данного направления, заключаются в следующем [55,c.14]:

1)    изменение масштаба деятельности;

2)    изменение профиля предприятия;

3)    изменение объема;

4)    изменение технологической структуры капитала;

5)    изменение качественного состава капитала;

6)    смена состава применяемых на предприятии технологических способов производства;

7)    перестройка организационной схемы производства.

Более наглядно на рисунке 4 (см. приложение 4) представлена группировка мероприятий по финансовому оздоровлению ЗАО «Техстройсервис».

Стратегию предотвращения банкротства для ЗАО «Техстройсервис» можно представить в виде схемы на рисунке 5 (приложение 5).

Таким образом, для неплатежеспособной строительной организации помимо составления плана финансового оздоровления обязательным элементом является разработка стратегии предотвращения банкротства, которая включает в себя ряд мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности организации и укреплении ее финансового положения.

Заключение

Современная экономическая ситуация в России характеризуется существенной нестабильностью, высоким уровнем риска и значительной инфляцией, отсутствием четкой действующей законодательной системы, регулирующей деятельность предприятий и организаций всех отраслей, в том числе и отрасли строительства. Перечисленные факторы отрицательно влияют на финансовое состояние строительных организаций, вызывая падение значения рентабельности, сокращение платежеспособности, рост вероятности банкротства. Аналогичная ситуация сегодня наблюдается у ЗАО «Техстройсервис». Для преодоления организацией создавшихся проблем руководству следует тщательно изучить современное финансовое состояние и разработать ряд мероприятий по финансовому оздоровлению и укреплению. В данной дипломной работе проведен анализ финансового положения ЗАО «Техстройсервис» за 2002-2003 годы с целью обоснования дальнейших перспектив развития предприятия.

         В ходе выполнения  работы была достигнута ее главная цель. Для обоснования и разработки дальнейших перспектив развития ЗАО «Техстройсервис» были использованы предлагаемые в литературе методики оценки финансового состояния. На основе проведенного анализа был разработан план финансового оздоровления и стратегия предотвращения банкротства с исследованием мероприятий по финансовой стабилизации ЗАО «Техстройсервис».

Анализ финансовых показателей ЗАО «Техстройсервис» за 2002-2003 годы позволил сделать следующие выводы:

1)    платежеспособность организации за последнее время немного выросла, что является положительным моментом, так как означает, что предприятие в состоянии рассчитаться со своими кредиторами;

2)    ликвидность организации, судя по коэффициентам ликвидности, в последний год имела тенденцию к ухудшению;

3)    выросла финансовая зависимость организации, что связано с ростом доли заемных средств в структуре оборотных фондов организации;

4)    структура баланса ЗАО «Техстройсервис» в отчетные периоды являлась удовлетворительной;

5)    общая оценка прочности финансового положения организации свидетельствует о том, что в 2003 году предприятие попало в предкризисное состояние;

6)    вероятность банкротства ЗАО «Техстройсервис» оценивается как высокая.

В связи с неблагоприятным финансовым состоянием необходимость разработки мероприятий по развитию организации вполне очевидна.

Первоначальным этапом при финансовом укреплении ЗАО «Техстройсервис» выступает разработка плана финансового оздоровления с использованием рекомендаций, представленных в третьем разделе дипломной работы.

Одним из мероприятий укрепления финансового состояния, предлагаемых в данной работе, выступает оптимизация существующей организационной структуры ЗАО «Техстройсервис».

Наиболее полно направления выхода из сложившегося кризиса представлены в разработанной в работе стратегии предотвращения банкротства, включающей ряд конкретных мероприятий, ориентированных на развитие организации в случае их внедрения.

Список литературы

1)    Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1997.- 456с.

2)    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 352 с.

3)    Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. – М.: Инфра- М, 1999. – 392 с.

4)    Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп. – М.: Бух. учет, 1999. – 351 с.

5)               Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.

6)    Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

7)    Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – 2 изд., пераб., доп. – М.: Центр экономика и маркетинга, 1998. – 188 с.

8)    Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет: Прогнозирование финансового результата: Учебно- метод. пособ. –М.: Экзамен, 1999. – 319 с.

9)    Кошкина Г.М. Финансы предприятия: Тексты лекций. – Новосибирск: НГАЭиУ, 1998. – 150 с.

10)                      Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Задачи, деловые ситуации и тесты. – М.: Дело и сервис, 1999. – 111с.

11)          Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. –    471 с.

12)          Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность, -М.: ИКЦ. «Маркетинг», 2002.

13)                      Справочник финансиста предприятия/ Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А., Винслав Ю.Б. – 2 изд., доп., переаб. – М.: Инфра- М, 1999. – 558с.

14)                      Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб./Под ред. Е.М. Стояновой. – М.: Перспектива, 1999. – 656 с.

15)                      Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

Приложение 1

 

                                                                                                   

 

Линейный персонал – 12 ч.

                                                                 

 

Рис. 1. Организационная структура ЗАО «Техстройсервис»

Приложение 2

Наименование раздела	1 раздел	2 раздел	3 раздел	4 раздел	5 раздел	6 раздел	7 раздел	8 раздел
краткие сведения по плану финансового оздоровления	общая характеристика предприятия	анализ финансового состояния	разработка мероприятий по улучшению финансового состояния , финансовому оздоровлению	описание и анализ товарных рынков	описание  и обоснование избранных стратегий	производственная программа	финансовый план
Цель разработки	представление общих направлений плана финансового оздоровления	получение общего представления о предприятии	вскрытие и поиск причин финансового неблагополучия	разработка общих направлений выхода из кризиса	определение возможностей организации на товарных рынках	разработка направлений выхода из кризиса в сфере маркетинга	определение размера привлекаемых дополнительно ресурсов	прогнозирование будущих прибылей
Содержание	1)срок реализации плана	1) наименование организации	1) анализ основных средств	1) перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и  поддержке финансовой независимости организации	1) анализ спроса на выпускаемую продукцию	1) прогнозирование объемов продаж	1) определение потребности предприятия в дополнительных ресурсах	1) прогноз финансовых результатов
	2)суммы, условия предоставления и сроки погашения кредитов банка	2) реквизиты организации	2) анализ оборотных средств	2) оценка потребности в финансовых ресурсах	2) изучение возможностей организации на товарном рынке	2) разработка стратегии маркетинга		2) обоснование потребности в дополнительных инвестициях
	3) определение чистой текущей стоимости	3) организационно- правовая форма	3) анализ прибыли	3) аналитическое обоснование мероприятий и выводы	3) изучение конкуренции и других факторов функционирования рынка			3) модель дисконтирования денежных потоков
	4) определение внутренней нормы рентабельности	4) форма собственности	4) анализ выручки					4) прогнозный баланс предприятия
	5) дисконтный срок окупаемости проекта	5) вид деятельности	5) анализ рентабельности
		6) краткая характеристика взаимосвязей с партнерами	6) анализ эффективности
			7) анализ деловой активности

Рис. 2.  План финансового оздоровления ЗАО «Техстройсервис»

Приложение 3

Приложение 4

Рис. 4. Мероприятия по финансовому оздоровлению ЗАО «Техстройсервис»

Приложение 5

 

                  

 

Рис. 5. Стратегия предотвращения банкротства ЗАО «Техстройсервис»