СОДЕРЖАНИЕ

Раздел 1. Анализ кредиторской задолженности

Под кредиторской задолженностью понимают задолженность конкретного предприятия другим предприятиям или отдельным физическим лицам.

Цель анализа – дать общую характеристику состояния и работы организации по взаиморасчетам с поставщиками. Аналитический период – месяц, квартал, год. Периодичность анализа – годовая. Реже – квартальная[3].

Анализ уровня и динамики кредиторской задолженности производится в следующей последовательности.

Первое действие. Сбор и обработка исходных данных , построение аналитических таблиц и диаграмм.

Второе действие. Оценивается состояние организации по расчетам с поставщиками. Для этого оценивается абсолютный уровень периода погашения кредиторской задолженности (краткосрочной) и удельный вес просроченной задолженности. Если значение хотя бы одного из них имеет недопустимо высокое значение (по сравнению с допустимым), то состояние организации по расчетам с поставщиками оценивается неудовлетворительно.

Третье действие. Оцениваются основные направления в работе организации по снижению периода погашения кредиторской задолженности. К основным направлениям в работе относятся воздействия на следующие факторы:

-         изменение объема кредиторской задолженности;

-         изменение объема реализуемой потребителям продукции, услуг;

-         изменение объема кредиторской задолженности на единицу продукции;

-         изменение цен на продукцию, услуги.

Таблица 1 – Состояние и динамика кредиторской задолженности организации

В отчетном периоде по сравнению с предыдущем объем кредиторской задолженности вырос на 63,75%. Этот факт говорит о том, что предприятие становится менее платежеспособным, чтобы оплачивать свои долги. О неплатежеспособности говорит и то, что период погашения кредиторской задолженности в отчетном периоде также вырос (на 79,16%).

Раздел 2. Анализ финансового состояния организации

Таблица 2 - Агрегированный баланс ликвидности

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

В нашем случае:

на начало года 11028 ≤ 20141

                          68573 ≥ 3760

                          28891 ≤ 175073

                          588753 ≥ 498271

на конец года  18291 ≤ 32980

                         75083 ≥ 0

                         32451 ≤ 289889

                         766668 ≥ 569624

Согласно данным неравенствам баланс организации нельзя признать абсолютно ликвидным, так как и на начало и на конец года из этих неравенств выполняется только одно.

За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов (с –9113 тыс.руб. на начало до –14689 тыс.руб. на конец года). Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов.

Что касается величины запасов, то она ниже долгосрочных обязательств, что отражает также платежный недостаток.

Что касается платежеспособности в отдаленной перспективе, то она еще более ухудшилась: превышение долгосрочных обязательств над медленнореализуемыми активами на начало года составило 146182 тыс.руб., на конец года – 257438 тыс.руб.; превышение труднореализуемых активов над устойчивыми пассивами составило на начало года 90482 тыс.руб., на конец года – 197044 тыс.руб., что к тому же свидетельствует об отсутствии у организации собственных оборотных средств.

1.     Общий коэффициент ликвидности

на начало года:

на конец года:

2.     Коэффициент абсолютной ликвидности

на начало года:

на конец года:

3.     Коэффициент критической ликвидности.

на начало года:

на конец года:

4.     Коэффициент текущей ликвидности

на начало года:

на конец года:

5.     Коэффициент мобильной ликвидности

на начало года:

на конец года:

6.     Коэффициент маневренности функционирующего капитала

на начало года:

на конец года:

7.     Доля оборотных средств в активах

на начало года:

на конец года:

8.     Доля краткосрочных обязательств в капитале

на начало года:

на конец года:

Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности организации

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности  может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент промежуточной ликвидности значительно выше нормативного значения. Это означает что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не могут покрывать текущие долги при условии полного погашения дебиторской задолженности. На конец отчетного периода этот коэффициент уменьшился, это говорит об улучшении финансовой ситуации предприятия, уменьшается  вероятность того, что долги не будут покрыты[4].

Наблюдается благоприятная тенденция уменьшения  коэффициента текущей ликвидности, это говорит о том что долгосрочные источники формирования запасов снижаются. Для снижения уровня коэффициента покрытия необходимо  пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент  покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Коэффициент мобильной ликвидности превышает нормативное. Данный факт говорит о том что на предприятии большой объем запасов, но идет снижение запасов на конец отчетного периода.

Доля оборотных средств в активах в течении года уменьшилась на 0,015. Это свидетельствует о ухудшении платежеспособности.

Данные коэффициенты позволяют сделать вывод что структура баланса предприятия удовлетворительная, но ситуация ухудшается.

Факторный анализ текущей ликвидности.

 - факторная модель

За счет изменения наиболее ликвидных активов

За счет изменения быстрореализуемых активов

За счет изменения медленнореализуемых активов

За счет изменения наиболее срочных обязательств

За счет изменения срочных обязательств

Таблица 4 - Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности

Как видно из данных таблицы 4 на изменение коэффициента текущей ликвидности большое влияние оказало снижение размера наиболее срочных обязательств на конец года по сравнению с величиной их на начало года.

Рассматривая динамику коэффициентов ликвидности можно сделать следующие выводы:

§  рост коэффициента абсолютной ликвидности указывает на увеличение в данной организации излишка свободных денежных средств, что является положительным явлением в работе организации;

§  динамика изменения доли оборотных средств в активах снижается;

Финансовая устойчивость – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции[5].

Таблица 5 - Уровень и динамика финансовой устойчивости

Согласно данным таблицы 5 финансовая устойчивость организации отличается от абсолютной как на начало, так и на конец года (∆Исос ‹ ЗЗ), соответственно, -117634 ‹ 27152 и –227495 ‹ 30451.

Так как ∆Ифк › ЗЗ и ∆Иови › ЗЗ как на начало, так и на конец года, то организация имеет нормальную устойчивость финансового состояния (0;1;1), гарантирующую платежеспособность.

Оценка динамики свидетельствует, что организация постепенно восстанавливает свою финансовую устойчивость за счет изменения СК и ДО:

 (∆СК + ∆ДО + ∆КК - ∆ВОА) - ∆ЗЗ = (71353 + 115035 – 3760 – 177915) – 3299 = 1414 тыс.руб.

1.     Коэффициент капитализации (финансовой активности)

на начало года:

на конец года:

2.     Коэффициент обеспеченности оборотных средств активов собственными оборотными средствами

на начало года:

на конец года:

3.     Коэффициент финансовой независимости (автономии)

на начало года:

на конец года:

4.     Коэффициент маневренности собственным капиталом

на начало года:

на конец года:

Результаты расчетов сводятся в таблицу 6.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости организации

По данным таблицы 6  видно, что на начало и на конец года коэффициент капитализации не превышал 0,7, а коэффициент финансовой независимости больше 0,5. Данный факт свидетельствует о финансовой независимости организации от внешних источников. Значения коэффициента обеспеченности СОС и коэффициента маневренности СОС свидетельствуют о плохой финансовой устойчивости организации как на начало, так и на конец года. Анализ динамики данных коэффициентов показывает, что в организации не проводится никакой работы по улучшению финансовой устойчивости и финансовой независимости.

Факторный анализ коэффициента обеспеченности. СОС.

 - факторная модель

За счет изменения устойчивых пассивов

За счет изменения труднореализуемых активов

За счет изменения наиболее ликвидных активов

За счет изменения быстрореализуемых активов

За счет изменения медленнореализуемых активов

Таблица 7 - Влияние факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Как видно из полученных результатов, на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами огромное влияние оказало значительное снижение величины труднореализуемых активов.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия выявил следующие положительные моменты:

§  величина функционирующего капитала превышает величину запасов и затрат;

§  коэффициенты финансовой активности и финансовой независимости укладываются в нормативные границы.

Отрицательные моменты:

§  отсутствие у предприятия собственных оборотных средств;

§  коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности собственных оборотных средств не отвечают нормативным значениям.

Следовательно, на предприятии сложился нормальный уровень финансовой устойчивости (0,1,1), причем организация не зависит от внешних источников, но и не имеет возможность для самостоятельного финансового маневра.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.     Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2001г

2.     Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001г – 249с.

3.     Панкова С.В. Международные стандарты аудита: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2003. – 158с.

4.     Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002

5.     Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа – М.: ИНФРА-М, 2001г – 208с.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

[1] Панкова С.В. Международные стандарты аудита: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2003. – с.52

[2] Панкова С.В. Международные стандарты аудита: Учебное пособие. – М.: Экономистъ, 2003. – с.47

[3] Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001г – с.158

[4] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002 –с.169

[5] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002 – с.104