Содержание:
Вопрос 17. 3
Вопрос 87. 11
Задача 7. 17
Задача 17. 18
Задача 27. 19
Задача 37. 20
Задача 47. 20
Список литературы: 22
Вопрос
17
Экономико-математические методы в экономическом
анализе
Все
приемы экономического анализа можно разделить на:
·
логические (классические);
·
экономико-математические (экономико-статистические);
·
эвристические (ассоциативные, интеллектуальные).
Рассмотрим
экономико-математические методы.
Метод
группировки по назначению является
обратным в статистике, так как служит для раскрытия средних величин. Очень
важно знать не среднюю, а раскрытую среднюю величину (так как в среднем 15
компаний имеют прибыль А, но при раскрытии может выясниться, что несколько
компаний вообще имеют убыток). Группировки в анализе нужны также для
показательности изложения результатов анализа.
Метод
детализации позволяет расширить систему показателей и заключается в разложении
обобщающих показателей, характеризующих ту или иную сторону хозяйственной
деятельности на ряд частных показателей. Основная цель такого разложения –
всесторонне оценить исследуемое явление, вскрыть основные причины,
обуславливающие достигнутый результат (4, стр. 85).
Основные
направления детализации:
·
временное направление (детализация по времени);
·
по месту совершения хозяйственной операции;
·
по составным частям (по факторам), где выясняются причины
и условия хозяйственных операций.
В анализе существуют 2 вида связей:
·
функциональная (детерминированная) - связь между показателем
и факторами имеет однозначный характер, то есть любое изменение фактора приводит
к строго определенному изменению результативного показателя, связь жесткая, не
меняется во времени и пространстве (выпуск продукции = кол-во израсходованных
материалов / материалоемкость): эта зависимость ограничена полем известных нам
зависимостей;
·
вероятностная (стохастическая) - каждому значению фактора
соответствует несколько значений результативного показателя, так как влияние
каждого фактора на результативный показатель определяется с учетом
одновременного совокупного влияния всех остальных факторов. Любая связь
проявляется только в совокупности однотипных случаев. Это означает, что
проявление закономерности случайно. Особенности связи: большая совокупность;
качественная однородность совокупности; изучается с помощью статистических
приемов, позволяет установить наличие связи и измерить ее силу.
Способы
удлинения факторных систем (детализация по факторам) (4, стр. 107).
·
разложение числителя и знаменателя на слагаемые:
y=x1/x2=x11+x12+x13+¼/x2=x11/x2+x12/x2+¼
·
с помощью умножения нашей модели на одно и то же число:
y=x1/x2=(x1/x2
)*(bc/bc)=(x1/b)*(b/c)*(c/x2)
·
способ цепной детализации:
y=x1/x2=(x1/a)*(a/b)*(b/c)*(c/x2)
Функциональная зависимость. Типы:
1) аддитивная
y=
2) мультипликативная
y=
3) комбинированная
Знание
этих форм связей позволяет работать нам с экономической моделью и перейти ко
2-му этапу ЭА - измерения влияния фактора на результативный показатель.
При
аддитивной форме связи основной прием, с помощью которого можно решить задачу
измерения влияния, называется балансовый.
Для
реализации:
Онг
+ В = Р + Окг
ресурсы использ. ресурсы
Онг
- остаток на начало года; В - выпуск; Р - реализация; Окг- остаток
на конец года.
Р =
В + Онг – Окг = В - (Окг – Онг)
Балансовый
прием определяет прямым счетом влияние каждого фактора на результативный показатель.
Мультипликативная зависимость, при которой количественное влияние факторов на
результативный показатель может быть определено 2-мя основными методами:
методом цепных подстановок и интегральным методом.
При
этом основное условие (как и для балансового метода) - постоянство других факторов
(прием элиминирования).
Методы
измерения мультипликативной зависимости: в их основе лежит прием
дифференцирования. Под приемом дифференцирования в общих чертах понимается
общее приращение результативного показателя подразделяющегося на слагаемые,
каждое из которых определяется как произведение соответствующей частной
производной на изменение приращения фактора, по которому вычислена данная
производная.
y=x*z
Dy=DyDx+DyDz+Dx·Dz
Dy=x0·Dz+z0·Dx+Dx·Dz
Перейдем
к 2-х членной сумме:
1) Dy=(x0+Dx)·Dz+z0·Dx
Dy=x1·Dz+z0·Dx
2) Dy=(z0+Dz)·Dx+x0·Dz
Dy=z1·Dx+x0·Dz
3) Dy=(z0+0,5·Dz)·Dx+(x0+0,5·Dx)Dz
Прием
цепных подстановок базируется на жесткой очередности подстановок и используется
для количественного измерения влияния факторов на результативный показатель при
мультипликативной форме связи.
Порядок
подстановок: сначала заменяются количественные показатели, потом структурные и
затем качественные (к ним присоединяют неразложенный остаток, тем самым их
учитывая).
Пример:
на п/п 5 рабочих имеют производительность труда 2р/ч. Фактически кол-во рабочих
увеличилось до 6 человек, а производительность до 3р/ч. Общее изменение
выпуска: 6·3-2·5=8. Прирост за счет численности:
(6-5)·2=2, за счет
производительности (3-2)·5=5; Общее
влияние 8-2-5=1.
Правила
приема цепных подстановок (4, стр. 100).
1) Составление
аналитической формулы, разделение всех факторов на количественные(а),
структурные (в), качественные (с). y=a·b·c.
Если
несколько факторов одинаковых, то первым ставится фактор, который не зависит от
других или лежит в основе других.
Поочередная
замена значений каждого фактора (при неизменности других факторов) с базисного
уровня на фактический и получение результативного промежуточного показателя.
При этом промежуточный результативный показатель представляет собой:
результативный показатель при различных состояниях базового и фактического
значений факторов.
Общее
изменение результативного показателя есть сумма промежуточных значений
результативного показателя. Как правило, это оформляется в таблице.
|
№ подстановки
|
Факторы
|
Результативный
показатель
|
Изменение
результативного показателя
|
|
а
|
в
|
с
|
|
|
|
1
|
а0
|
в0
|
с0 с0
|
y0
|
¾
|
|
2
|
а1
|
в0
|
с0
|
yI
|
(yI-y0)ÜDyDa
|
|
3
|
а1
|
в1
|
с0
|
yII
|
(yII-yI)ÜDyDb
|
|
4
|
а1
|
в1
|
с1
|
y1
|
(y1-yII)ÜDyDc
|
Dy=DyDa+DyDb+DyDc
Плюсы:
наглядность, ясность не только самого влияния факторов, но и направления влияния.
Получение промежуточных результатов показателей важно для прогнозов.
Минусы:
условность, жесткий порядок подстановок и громоздкость.
Две
разновидности приема цепных подстановок:
1. Прием абсолютных разниц:
(a1-a0)·b0·c0=DyDa
(b1-b0)·a1·c0=DyDb
(c1-c0)·a1·b1=DyDc
2. Прием относительных разниц (применяется,
когда абсолютные значения факторов недоступны, а доступны данные об их
относительном изменении).
(a) DyDa=y0·Ia-y0=y0·(Ia-1)
(b) DyDb=y0·Ia·Ib-y0·Ia=y0·Ia·(Ib-1)
(c) DyDc=y0·Ia·Ib·Ic-y0·Ia·Ib=y0·Ia·Ib·(Ic-1)
Интегральный
метод.
Если необходимо избежать жесткого порядка
подстановок, то используется интегральный метод, который также позволяет
измерить количественное влияние факторов на результативный показатель, но не
требует жесткого характера подстановок, то есть изменение результативного показателя
измеряется на очень малых отрезках времени (изменения факторов) и производится
суммирование приращения результата, определяемого как частные произведения,
умноженные на приращения факторов на бесконечно малых промежутках (5, стр. 300).
y=a·b - 2-х факторная модель
DyDa=0,5·Da·(b1+b0)
DyDb=0,5·Db·(a1+a0)
y=a·b·c -3-х факторная модель
DyDa=0,5·Da·(b1с0+с1b0)+(1/3)·Da·Db·Dc
DyDb=0,5·Db·(a1c0+c1a0)+(1/3)·Da·Db·Dc
DyDc=0,5·Dc·(b1a0+a1b0)+(1/3)·Da·Db·Dc
Логарифмический
метод.
Согласно
этого метода общее изменение результативного показателя разделяется между
факторами пропорционально логарифмам их коэффициентов изменения.
z=x·y
lg z=lg x + lg
y
lg (z1/z0)= lg (x1/x0) + lg (y1/y0) - умножаем на Dя и делим на lg (z1/z0)
Dz = k· lg (x1/x0)+ k·lg (y1/y0), где k=Dz/ lg (z1/z0)
Пример.
Товарная продукция выросла на 441,2, что составило 4,4% прироста. При этом рост
численности персонала составил 1,003, а производительности труда 1,041.
lg 1,044=lg 1,003 + lg 1,041
0,0187=0,0013+0,0174
DП=441,2 руб; DПDч=441,2·(0,0013/0,0187)=30,7; DПDпт=441,2·(0,0174/0,0187)=410,5
k=0,0013/0,0187
Разница
между интегральным и логарифмическим методами в том , что логарифмический метод
применим только при мультипликативной связи, интегральный применим при мультипликативной
связи и при ее разновидности - интегральной связи.
Комбинированная форма связи.
Комбинированная
форма связи подразумевает, что взаимосвязь между факторами одновременно и
аддитивная и мультипликативная.
y=a+b+c·d
y=a·b·c+d
y=(a+b)/(c+d)
Необходимо
четко отделять факторы, связанные аддитивно от факторов, связанных мультипликативно.
Рассчитав влияние факторов по группам, надо посчитать влияние каждого из них на
результат.
На
последнем этапе в действие вступает прием долевого участия.
z=(a+b)/(c+d)
Dz=DzDx+DzDy , где DzDx - это DzDxa и DzDxb ,а DzDy - это DzDyc и DzDyd
DzDa=(DzDx·Da)/Dx
DzDb=(DzDx·Db)/Dx
DzDc=(DzDx·Dc)/Dx
DzDd=(DzDx·Dd)/Dx
Этап
обобщения призван объединить все полученные результаты. Данный этап включает в
себя: выделение наиболее существенных факторов по степени влияния на результат;
объединение воздействия на результат положительно и отрицательно влияющих факторов;
формулировка оценки резервов хозяйственного явления.
Приемы:
методы сумм, суммы мест, геометрической средней, расстояний.
Метод сумм
заключается в том, что алгебраически суммируются абсолютные или относительные
значения показателей, характеризующие данный процесс. У этого метода больше ограничений,
чем возможностей. Ограничения:
- суммируются
однонаправленные показатели (метод геометрической средней базируется на приеме
нормирования (за 1- идеал, наш объект - 0,5,1,2,3 - в сравнении) и преодолевает
недостаток однонаправленности).
-
значимость показателей разная (метод суммы мест базируется на приеме предварительного
ранжирования показателей по степени значимости. Каждому показателю
присваивается ранг в общей системе показателей).
Последний
метод (расстояний) строится на дисперсионном анализе - счете отклонений от
объекта - эталона.
Вопрос 87
Анализ финансовых результатов
Финансовые результаты деятельности
предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности
(4, стр. 502).
Объём реализации, величина прибыли, и
уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой,
маркетинговой, и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти
показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых
результатов является:
·
Систематический контроль за выполнением планов реализации
продукции и получением прибыли;
·
Определение влияния, как объективных, так и субъективных
факторов на финансовые результаты;
·
Оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности.
Для
достижения поставленных целей рассчитывают следующие показатели (4, стр. 504):
|
Показатель
|
Расчёт
|
|
1
|
Общая величина оборотного мобильного
капитала
|
Итого по разделу II баланса минус
стр. 230 баланса
|
|
2
|
Стоимость материальных оборотных
средств
|
Стр. 210 баланса
|
|
3
|
Величина ликвидных активов,
принимаемых в расчет коэффициента абсолютной ликвидности
|
Сумма стр. 250 и 260 баланса
|
|
4
|
Величина собственного капитала
|
Сумма стр. 490, 640, 650 баланса
|
|
5
|
Величина средств по активу баланса,
принимаемых в расчет чистых активов
|
Стр. 300 минус сумма стр. 220, 244,
252 баланса
|
|
6
|
Величина заемного капитала
|
Сумма итогов разделов IV, V баланса минут
сумма стр. 640, 650 баланса
|
|
7
|
Величина финансовых вложений
|
Сумма стр. 140, 250 баланса
|
|
8
|
Величина собственного оборотного
капитала
|
Сумма итогов разделов III и IV баланса плюс
сумма стр. 640, 650 баланса минус итого по разделу I баланса
|
|
9
|
Величина срочных обязательств,
принимаемых в расчет
|
Сумма стр. 610, 620, 630, 660
баланса
|
|
10
|
Величина собственного капитала и
других долгосрочных источников финансирования
|
Итого по разделу III баланса плюс
сумма стр. 640, 650 плюс итого по разделу IV баланса
|
|
11
|
Величина чистых оборотных активов
|
Стр. 290 минус сумма стр. 220, 244,
252, 465, 475, 610, 620, 630, 660 баланса
|
|
12
|
Величина чистой прибыли (прибыли,
остающейся в распоряжении коммерческой организации)
|
Стр. 190 ф.2
|
|
13
|
Величина валовой прибыли (брутто
прибыли) от реализации продукции
|
Стр. 029 ф.2
|
|
14
|
Величина финансово-эксплуатационных
потребностей предприятия (ФЭП)
|
Сумма стр. 210, стр. 230, стр. 240
баланса минус стр. 620 баланса
|
|
15
|
Индекс постоянного (внеоборотного)
актива
|
Итого по разделу I баланса /
(итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса)
|
|
16
|
Коэффициент платежеспособности за
период (год)
|
(Стр. 010 ф.4 + стр. 020 ф.4) / стр.
120 ф.4
|
|
17
|
Коэффициент критической ликвидности
(промежуточного покрытия)
|
(итого по разделу II баланса минус
сумма стр. 210, 220, 230 баланса) / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса
|
|
18
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
Сумма стр. 250, 260 баланса / сумма
стр. 610, 620, 630, 660 баланса
|
|
19
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
(итого по разделу II баланса минус
сумма стр. 220, 230 баланса) / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса
|
|
20
|
Коэффициент автономии
|
(итого по разделу III баланса плюс
сумма стр. 640, 650 баланса) / стр. 700 баланса
|
|
21
|
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными оборотными средствами
|
(итого по разделу III баланса плюс
сумма стр. 640, 650 минус итого по разделу I баланса) / итого по разделу II баланса
|
|
22
|
Коэффициент финансовой устойчивости
(доля долгосрочных источников финансирования в валюте баланса)
|
(итого по разделу III баланса плюс
сумма стр. 640, 650 баланса плюс итого по разделу IV баланса) / стр. 700 баланса
|
|
23
|
Коэффициент маневренности
собственного капитала
|
(итого по разделу III баланса плюс
сумма стр. 640, 650 баланса минус итого по разделу I баланса) / (итого по разделу III баланса плюс
сумма стр. 640, 650 баланса)
|
|
24
|
Коэффициент финансовой активности
предприятия (плечо финансового рычага)
|
(сумма итогов IV, V разделов баланса минус сумма
стр. 640, 650 баланса) / сумма стр. 490, 640, 650 баланса
|
|
25
|
Коэффициент оборачиваемости всего
капитала (капиталоотдача)
|
Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 300 н.г.
плюс стр. 300 к.г.) баланса)
|
|
26
|
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
|
Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (сумма стр. 490,
640, 650 н.г. плюс сумма стр. 490, 640, 650 к.г.) баланса)
|
|
27
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
|
Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 290 н.г.
плюс стр. 290 к.г.) баланса)
|
|
28
|
Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств (запасов)
|
Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 210 н.г.
плюс стр. 210 к.г.) баланса)
|
|
29
|
Коэффициент оборачиваемости денежных
средств
|
Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 260 н.г.
плюс стр. 260 к.г.) баланса)
|
|
30
|
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
|
Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 620 н.г.
плюс стр. 620 к.г.) баланса)
|
|
31
|
Коэффициент оборачиваемости
краткосрочной дебиторской задолженности
|
Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 240 н.г.
плюс стр. 240 к.г.) баланса)
|
|
32
|
Оборачиваемости в днях всех оборотных
активов
|
(0,5 * (стр. 290 н.г. плюс стр. 290
к.г.) баланса * 360) стр. 010 ф.2
|
|
33
|
Оборачиваемость в днях запасов
товарно-материальных ценностей
|
(0,5 * (стр. 210 н.г. плюс стр. 210
к.г.) баланса * 360) стр. 010 ф.2
|
|
34
|
Оборачиваемость в днях дебиторской
задолженности
|
(0,5 * (сумма стр. 230, 240 н.г. плюс
сумма стр. 230, 240 к.г.) баланса * 360) / стр. 010 ф.2
|
|
35
|
Рентабельность всего капитала
(совокупных активов) по бухгалтерской (балансовой) прибыли
|
Стр. 140 ф.2 / (0,5 * (стр. 300 н.г.
плюс стр. 300 к.г.) баланса)
|
|
36
|
Общая рентабельность собственного
капитала по бухгалтерской (общей) прибыли
|
Стр. 140 ф.2 / (0, 5 * (сумма стр.
490, 640, 650 к.г.) баланса)
|
|
37
|
Рентабельность продаж по чистой
прибыли
|
Стр. 190 ф.2 / стр. 010 ф.2
|
|
38
|
Рентабельность продаж по прибыли от
реализации
|
Стр. 050 ф.2 / стр. 010 ф.2
|
|
39
|
Рентабельность собственного капитала
по чистой прибыли
|
Стр. 190 ф.2 / (0, 5 * (сумма стр.
490, 640, 650 н.г. плюс сумма стр. 490, 640, 650 к.г.) баланса)
|
|
40
|
Критерии неудовлетворительной
структуры и оценка состояния.
|
К текущей
ликвидности = (стр. 290 минус сумма 220, 230) / (сумма стр. 610, 620,
630, 660);
К обеспеченности
оборотных активов собственными оборотными средствами = (сумма стр. 490,
640, 650 минус стр. 190 баланса) / стр. 290;
К текущей
ликвидности > 2,
К обеспеченности
оборотных активов собственными оборотными средствами > 0,1 –
структура баланса удовлетворительна.
|
|
41
|
Финансовая устойчивость организации
|
Стр. 210
баланса / сумма стр. 490, 640, 650 минус стр. 190, 210. Чем меньше, тем выше
устойчивость.
|
Задача 7
Дать оценку изменения состава и
структуры производственных активов по каждой составной части. Укажите причины
роста или снижения по финансовым вложениям, рабочему капиталу и основным
средствам.
Решение:
Проанализируем динамику и структуру
изменений:
|
Показатели
|
Код строки
|
На начало
|
На конец
|
По отношению к предыдущему периоду
|
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
Темп роста
|
Абсолютная сумма изменения
|
В % к общей сумме изменения
|
Изменение доли
|
|
НМА
|
110
|
2322
|
17,44
|
2830
|
18,33
|
1,219
|
508
|
23,92
|
0,89
|
|
организационные расходы
|
112
|
522
|
3,92
|
640
|
4,14
|
1,226
|
118
|
5,56
|
0,23
|
|
патенты, лицензии, товарные знаки
|
111
|
1800
|
13,52
|
2190
|
14,18
|
1,217
|
390
|
18,36
|
0,67
|
|
Основные
средства
|
120
|
10567
|
79,34
|
11829
|
76,60
|
1,119
|
1262
|
59,42
|
-2,74
|
|
Незавершённое
строительство
|
130
|
135
|
1,01
|
303
|
1,96
|
2,244
|
168
|
7,91
|
0,95
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
140
|
294
|
2,21
|
480
|
3,11
|
1,633
|
186
|
8,76
|
0,90
|
|
инвестиции в дочерние общества
|
141
|
180
|
1,35
|
350
|
2,27
|
1,944
|
170
|
8,00
|
0,91
|
|
прочие долгосрочные финансовые вложения
|
145
|
114
|
0,86
|
130
|
0,84
|
1,140
|
16
|
0,75
|
-0,01
|
|
ИТОГО
|
190
|
13318
|
100
|
15442
|
100
|
1,159
|
2124
|
100
|
-
|
Основываясь на проведённом анализе,
можно сделать следующие выводы: наиболее значительным изменением структуры
производственных активов явилось снижение доли основных средств на 2,74%, по
всем остальным позициям зафиксирован, хотя и незначительный но рост. Изменений
в составе за отчётный период не произошло.
В целом, в абсолютных величинах
отмечен повсеместный рост показателей.
Причиной роста нематериальных активов
явилось дополнительное поступление. Рост абсолютной стоимости основных средств
вызвано проведённой модернизацией. Рост долгосрочных финансовых вложений
обеспечен освоением привлечённых средств. Данные выводы сделаны на основе
анализа приложения 3 к балансу.
Задача 17
Используя двухфакторную модель
прогнозирования банкротства, дать общую оценку финансового состояния
предприятия в баллах, определяющую риск банкротства через интегральный
показатель. Для более точной оценки рассчитать рентабельность продаж и затрат.
Решение:
Двухфакторная модель прогнозирования банкротства или «Z-счет» рассчитывается следующим образом:
|
Оборотный капитал
|
х 1,2 +
|
Нераспределенная
прибыль
|
х 1,4
|
|
Общая сумма
активов
|
Общая сумма
активов
|
Количественный счет очков и вероятность
банкротства, представлены в следующем виде:
|
Счет
|
Вероятность банкротства
|
|
0,18 или менее
0,19-0,27
0,28-0,99
1,0 или
больше
|
Очень высокая
Высокая
Возможная
Маловероятная
|
Подставив численные значения в
указанную формулу, мы получим 0,4, таким образом, предприятия находится на
стадии возможного банкротства.
Рп = 839 / 15869 * 100 = 5,28%;
Рз = 839 / 10520 + 796 + 607 * 100 =
6,96%;
Расчёт значений рентабельности продаж
и затрат, также подтверждают предположение о возможном банкротстве предприятия.
Задача 27
Дать оценку эффективности
использования оборотных активов на основе обобщающих показателей
оборачиваемости. Рассчитать экономический эффект изменения оборачиваемости.
Определить величину прироста (снижения) выручки от продаж продукции за счёт
изменения коэффициента оборачиваемости.
Решение:
·
Коб(н) = 15869 / 5220 = 3,04;
Коб(к)
= 15438 / 5438 = 2,84;
Продолжительность
оборота (н) = 365 / 3,04 = 120,06 дня;
Продолжительность
оборота (к) = 365 / 2,84 = 128,52 дня;
В конце года отмечено снижение коэффициента
оборачиваемости и, как следствие увеличения длительности одного оборота. Это
говорит о допущенных ошибках, и ведёт к привлечению дополнительных средств, всё
это может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия.
·
Высвобождение ОС = (15869 / 365) * (2,84 – 3,04) = - 8,65
тыс. руб.;
Из-за снижения коэффициента оборачиваемости и увеличения
длительности одного оборота произошло закрепление оборотных активов, что ведёт
к ухудшению хозяйственной деятельности предприятия.
·
Для нахождения прироста (снижения) выручки построим
факторную модель: В = ОА * Коб;
5220
* 3,04 = 15869;
5220
* 2,84 = 14824,8 (-1044,2);
5438
* 3,04 = 16531,52 (+662,52);
-1044,2
+ 662,52 = -381,68;
5438
* 2,84 = 15438 (-431);
За счёт изменения коэффициента оборачиваемости выручка
снизилась на 381,68 тыс. руб., что составляет 88% от общего снижения выручки.
Таким образом можно говорить о решающем влиянии изменения коэффициента
оборачиваемости на снижение суммы выручки.
Задача 37
По данным финансовой отчётности
рассчитать операционный леверидж. Определить отклонение значений за прошлый и
отчётный год от среднеотраслевого (3%) и сделать вывод о финансовой политике
данной организации.
Решение:
Операционный леверидж(ОЛ) – это
отношение постоянных затрат к общим затратам организации.
ОЛп = 159 / 11923 * 100% = 1,33%;
ОЛо = 516 / 11708 * 100% = 4,4%;
В прошлом году отклонение от
среднеотраслевого показателя составило -1,67%, однако в отчётном году этот
показатель превысил среднеотраслевой на 1,4%, это говорит об увеличении доли
постоянных затрат в себестоимости продукции организации. Финансовая политика
предприятия направлена на снижение зависимости цены продукции от переменных
затрат.
Задача 47
На основании данных формы 2
проанализировать формирование прибыли от продаж, рассчитать отклонения в
абсолютной сумме и в процентах прошлому году по следующим факторам: выручка от
продаж, себестоимость, продукции, коммерческие и управленческие расходы.
Решение:
Сведём анализируемые данные и
результаты в таблицу:
|
Показатели
|
За предыдущий период
|
За отчётный период
|
По отношению к предыдущему период
|
|
Сумма
|
Сумма
|
Темп роста
|
Абсолютная сумма изменения
|
В % к общей сумме изменения
|
|
Выручка
|
15438
|
15869
|
1,028
|
431
|
199,537
|
|
Себестоимость
|
10050
|
10520
|
1,047
|
470
|
217,593
|
|
Коммерческие расходы
|
860
|
769
|
0,894
|
-91
|
-42,130
|
|
Управленческие расходы
|
798
|
607
|
0,761
|
-191
|
-88,426
|
|
Прибыль
|
3730
|
3946
|
1,058
|
216
|
|
Проанализировав полученные данные,
приходим к выводу о том, что рост прибыли, отмеченный в отчётном году, вызван
ростом выручки от продаж, а также снижением коммерческих и управленческих
расходов.
В качестве «маленькой ложки дёгтя»
выступил рост себестоимости, но он был незначительным. В дальнейшем предприятию
следует придерживаться выбранной финансовой политики и продолжать снижение
непроизводственных расходов.
Список литературы:
1.
Ковалев В. В., Волкова О. Н.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: «ПБОЮЛ Гриженко Е.М.»,
2000. – 424 с.
2.
Ковалёва А. М. Финансы. – М.: «Финансы
и статистика», 2001. – 384 с.: ил.
3.
Колчина Н. В. Финансы предприятий.
– М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2001. – 447 с.
4.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. – Мн.: «Новое знание», 2001. – 688 с.
5.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С.,
Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-М», 2002. – 208 с.