Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты (Таблица 10).

Таблица 10

Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты

Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 11.

Таблица 11

Значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса ООО «ДАН» проведем в таблице 12

Таблица 12

Анализ ликвидности баланса ООО «ДАН»

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выявляется несоответствие значений первого абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемым значениям как на начало года, так и на конец. Это свидетельствует о недостаточности  наиболее ликвидных активов - денежных средств, для оплаты наиболее срочных обязательств, причем в конце отчетного периода ситуация ухудшилась.

На начало периода:  А1-П1= - 878631 < 0

                                  На конец периода:  А1-П1= - 226802 < 0

Разность быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств соответствует рекомендуемому значению лишь на начало периода, на конец периода значение ниже рекомендованного:

На начало периода:  А2-П2 = 12000 > 0

На конец периода: А2-П2 = -381313 < 0

Это свидетельствует о достаточности быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств лишь на начало периода. При этом данный показатель имеет отрицательную динамику: на конец года его снижение в абсолютном значении составило – 381313 руб.

Последние два показателя определяют возможность поступления платежей в отдаленном будущем:

На начало периода:  А3-П3 =1228703 > 0

На конец периода:  А3-П3=  1440949 > 0

Динамика, как видно, положительная, тем не менее, медленно реализуемые активы не могут заменить наиболее ликвидные активы, поэтому можно сказать, что предприятие не очень финансово устойчиво.

Наличие у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах определяется следующим неравенством:

На начало периода: П4-А4 = 362072 > 0

На конец периода: П4–А4 = 832834 > 0

Динамика, как мы видим, положительная, но опять же медленно реализуемые активы не могут заменить наиболее ликвидные активы.

Из всего изложенного можно сделать вывод, что ООО «ДАН» финансово устойчивое на перспективу, но в настоящее время сумма текущих платежей превышает сумму поступлений, то есть предприятие испытывает недостаток денежных средств, а, следовательно, становится неплатежеспособным по наиболее срочным обязательствам.

Способность предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки финансовой устойчивости предприятия. Для расчетов аналитических показателей могут использоваться данные обо всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают предприятию планировать будущую финансовую политику, а кредиторам – принимать решения о предоставлении предприятию дополнительных займов.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру его капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.[5] (Таблица 13)

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости

Далее проведем расчет показателей финансовой устойчивости, представленных в таблице 13, для ООО «ДАН». Расчет проведем в таблице 14, а затем проанализируем   динамику показателей финансовой устойчивости.

Таблица 14

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «ДАН»

Коэффициент автономии (Кфу1) характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы создать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) их организации.

Данные таблицы 14 показывают фактическое превышение нормативного значения коэффициента автономии на конец периода, что характеризуется положительно. Динамика этого коэффициента показывает увеличение его значения с 0,0,36 до 0,67, что оценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2) на начало периода не соответствует рекомендованному значению, но на конец периода его значение выравнивается. Динамику этого показателя можно оценить как благоприятную, так как его снижение с 1,75 до 0,49 свидетельствует о полной финансовой устойчивости и независимости от внешних источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3) соответствует рекомендованному интервалу и на начало, и на конец года, что означает абсолютно устойчивое финансовое состояние организации.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств (Кфу4) на начало и конец года и его динамика свидетельствуют о наличии у предприятия возможностей финансового маневра.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии рассматриваемой организации.

4. Анализ доходности и деловой активности ООО «ДАН»

Проведем анализ показателей, характеризующих объемы реализации продукции ООО «ДАН» в стоимостном выражении, затраты на ее производство и реализацию, а также конечный финансовый результат за первое полугодие 2004 г. (Таблица 15).

Из отчета о прибылях и убытках видно, что  течении первого полугодия 2004г. ООО «ДАН» осуществляло финансово-хозяйственную деятельность без убытков.

Таблица 15

Основные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность ООО «ДАН» в первом полугодии 2004 г., руб.

Анализируя отчетные данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» можно отметить, что на конец отчетного периода выручка от продажи продукции увеличилась на 949924 руб. или на 160,13%, в то же время себестоимость продукции возросла на 176,14%, то есть темп роста себестоимости продукции опережает тем роста выручки на 16,01% (176,14-160,13), что является негативной тенденцией. Рост себестоимости оказал негативное влияние на валовую прибыль, которая в отчетном периоде увеличилась всего на 138,07% (Рисунок 4).

Рисунок 4. Динамика показателей прибыли

Удельный вес прибыли от продажи продукции имеет отрицательную динамику (Таблица 16).

Таблица 16

Динамика реализации продукции и прибыли

Если на начало периода доля прибыли от продажи продукции в выручке составляла 42%, то на конец периода доля снизилась до 36%, то есть на 6 процентных пункта (42-36). Такое положение сложилось вследствие роста удельного веса себестоимости, доля которой на начало периода составляла 58%, а на конец периода 64% (Рисунок 5).

Рисунок 5. Удельный вес прибыли и себестоимости в выручке

Анализ деловой активности ООО «ДАН» будем оценивать с помощью относительных показателей, которые принято называть показателями рентабельности. Экономический смысл этих показателей состоит в том, что они характеризуют доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества (Таблица 17).

Таблица 17

Расчет показателей рентабельности

Несмотря на положительную динамику показателей прибыльности в абсолютных значениях, динамика показателей рентабельности на конец отчетного периода имеют отрицательную динамику:

-         рентабельность имущества уменьшилась на 2,94 пункта;

-         рентабельность продукции уменьшилась на 5,79 пункта;

-         рентабельность основных производственных фондов и оборотных средств уменьшилась на 3,25 пункта;

-         рентабельность собственного капитала уменьшилась на 48, 96 пункта.

Полученные результаты свидетельствуют о снижении эффективности использования имущества организации и его собственного капитала.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего, в скорости оборота его средств.

Расчет наиболее важных финансовых коэффициентов деловой активности приведен в таблице 18.

Таблица 18

Расчет коэффициентов деловой активности ООО «ДАН»

Анализируя полученные данные в таблице 18 можно отметить следующее.

Коэффициент общей оборачиваемости средств (К1) имеет положительную динамику, на конец периода его рост составил 0,10 пункта. В сочетании с увеличением коэффициента мобильных средств (К2) рост коэффициента характеризуется положительно.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К3) имеет положительную динамику, что характеризуется положительно, так как сокращается продажа продукции в кредит.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К4) имеет отрицательную динамику, на конец отчетного периода он снизился на 61,51 пункта, что характеризуется положительно, так как снизился оборот дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К5) имеет положительную динамику, что свидетельствует об увеличении скорости оплаты задолженности предприятия, что характеризуется положительно.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К6) на конец отчетного периода снизился на 163,24 пункта, что характеризуется положительно. Это означает, что предприятие своевременно рассчитывается по текущим обязательствам.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (К7) имеет отрицательную динамику, на конец отчетного периода значение коэффициента снизилось на 6,19 пункта, что расценивается как негативное положение.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств предприятия (К8) имеет положительную динамику, на конец отчетного периода он увеличился на 0,61 пункта, что характеризуется положительно.

Таким образом, обобщая результаты, полученные в результате анализа деловой активности ООО «ДАН», можно сделать вывод о том, что деловая активность предприятия имеет положительную динамику, сокращается дебиторская и кредиторская задолженность, предприятие эффективно распоряжается оборотными средствами и собственным капиталом. Но при этом неэффективно используются основные фонды предприятия. Необходимо провести инвентаризацию основных фондов и провести мероприятия по оптимизации их использования.

В бухгалтерской отчетности имеется ряд статей, непосредственно указывающих на неблагополучное финансовое положение организации. Это так называемые «больные статьи»: «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженности», «Векселя выданные (полученные) просроченные». При чтении баланса ООО «ДАН» такие статьи не были выявлены. ООО «ДАН» способно отвечать по своим обязательствам.

Из проведенного анализа видно, что предприятие является платежеспособным, имеется положительная динамика снижения кредиторской задолженности перед поставщиками. Структура активов характеризуется превышением доли оборотных средств на начало и конец отчетного периода – активы в целом стали более мобильны.