ГЛАВА 1. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным  использованием, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная тенденция для многих стран.

Профессиональное управление финансами требует применение совершенных методов анализа, позволяющих достоверно оценить их состояние. Существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Основная цель финансового анализа - получение ограниченного числа ключевых параметров, дающих объективную оценку  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует уметь анализировать и такие показатели, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага.  

Основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- определение и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.[22]

Для оценки финансового состояния предприятия используется  система показателей,  характеризующих изменения:

-структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

-эффективности и интенсивности его использования;

-платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

-запаса его финансовой устойчивости;

- деловой активности;

- финансовых результатов и рентабельности;

- возможного банкротства.

Анализом финансового состояния интересуются и занимаются не только руководители и  соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в  бюджет и т.д. В соответствии с этим, анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний  анализ  - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и распределить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить эффективную деятельность предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенную дату в денежном выражении. Баланс состоит из двух частей - актива и пассива.

Актив показывает экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности.

Пассив баланса отражает право собственности на эти ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами.

Ниже приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие “баланс” употребляется здесь и везде далее не как бухгалтерская категория, а исключительно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирования.

Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки в виде амортизационных отчислений по частям в соответствии с принятыми нормами. 

Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, как правило,  не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия.

Собственный капитал вкладывается ее владельцами на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.

Долгосрочные обязательства представляют собой заемные ресурсы компании. Отличительной  их особенностью  является то, что они передаются предприятию на сравнительно продолжительное время (более одного года) и должны быть возвращены владельцу  один раз или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознаграждения (процентов).

Краткосрочные обязательства представляют собой сумму задолженности предприятия  юридическим и физическим лицам, каждая из которых  должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год

Отчет о прибыли предприятия дает представление об эффективности деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о прибыли оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки предприятия всех издержек, включая финансовые и налоги, так, что в конечном итоге получается чистая прибыль предприятия. [41]

Можно выделить следующие основные методы проведения отчетности  финансового анализа:

- анализ абсолютных показателей (чтение баланса);

- горизонтальный (временной анализ) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный анализ) – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета, определение взаимосвязи показателей.

Чтение бухгалтерского баланса (анализ непосредственно по форме №1) начинается с сопоставления данных на начало и конец отчетного периода  и выявление основных отклонений.

Следующей аналитической процедурой является представление финансового отчета в виде относительных показателей (удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге). [12]

Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ и сгладить негативное влияние инфляционных процессов. Структура агрегированного аналитического баланса представлена в табл. 1.1.

Таблица 1.1

Сравнительный аналитический баланс предприятия

Итак, под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность, и управление финансами, соответственно, требует применение совершенных методов анализа. Их целью является получить достаточное число ключевых параметров, дающих объективную оценку  финансового состояния предприятия.

1.2.Информационное обеспечение анализа финансового состояния

Информационной базой анализа финансового состояния является бухгалтерская отчётность, которая представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчётную дату, а также финансовые результаты её деятельности за отчётный период, составляемая на основе данных бухгалтерского учёта по установленным формам. [19]

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского и финансового учетов с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Информацию, используемую  в процессе экономического анализа, можно разделить на  вторичную и первичную.

Вторичные данные – информация, которая уже где–то существует, будучи собранна ранее для других целей. Финансовые затраты и потери времени по сбору такой информации минимальны, однако, она может не содержать всех необходимых для анализа сведений или они могут оказаться устаревшими.

Первичные данные – информация, собранная впервые для какой – либо конкретной цели. Такая информация обходится дороже, и сбор ее требует больших затрат времени, но она содержит все необходимые сведения.

Выделяют информацию внутреннюю и внешнюю.

Система внутренней информации – это данные статистического, бухгалтерского, оперативного и управленческого учета и отчетности, плановые, нормативные данные, разработанные на предприятии.

Система внешней информации – это данные статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно – правовые документы и т.д.

В процессе анализа может привлекаться информация из следующих источников:

1) информация о технической подготовке производства;

2) нормативная информация;

3) плановая информация (бизнес – план);

4) отчетность:

- публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая);        

- квартальная отчетность (непубличная, представляющая коммерческую тайну);

-  выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность), производимая по специальным указаниям;

- обязательная статистическая отчетность.

5) прочая информация (из средств массовой информации, опросы руководителя, экспертная информация).

Контрольная функция информации заключается в наблюдении различных органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности организации. Внутренними пользователями являются непосредственно бухгалтерия предприятия, управленческий персонал и другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Внешними пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы.

На сегодняшний день существуют три вида отчетности: оперативная, статистическая и бухгалтерская. Оперативную отчётность можно назвать повседневной отчётностью, поскольку она содержит сведения о реализованной продукции, запасах, готовой продукции и товаров на складах, о состоянии денежных средств и источников их формирования, о финансовых результатах работы предприятия. [34]

На основании данных финансовой отчётности осуществляется поиск резервов дальнейшего развития и совершенствования деятельности предприятия, достижения его стабильного положения на рынке.

Финансовое состояние предприятия выражается в формировании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию, кредитов банков и займов, временно привлеченных средств; задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. Анализ финансового состояния предприятия составляет значительную часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, имущественным положением,  ликвидностью и платежеспособностью, деловой и рыночной активностью, положением на рынке ценных бумаг и финансовой устойчивостью. Оно напрямую зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы бухгалтерской и финансовой отчетности, пояснительная записка к балансу, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия (форма № 1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2). Годовая финансовая отчетность включает пять типовых формы: форма № 1, форма № 2, форма №3 - отчет о движении капитала, форма № 4 - отчёт о движении денежных средств, форма № 5 - приложения к бухгалтерскому балансу,  пояснительную записку и аудиторское заключение. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего бухгалтерского учёта и являются завершающей его стадией. Финансовую отчётность обязаны составлять и подавать организации, объединения и предприятия, являющиеся юридическими лицами (кроме банков), и выделенными на отдельный баланс филиалами, представительствами, отделениями и другими обособленными подразделениями организаций, независимо от видов деятельности и форм собственности.

Отчетным годом для всех предприятий устанавливается период с 1 января по 31 декабря текущего года включительно.

Основными условиями правильности составления финансовой отчётности  является:

- полнота отражения всех хозяйственных операций за отчетный период;

- соответствие данных синтетического и аналитического учета;

-соответствие показателей финансовой отчётности данным синтетического и аналитического учета.

 Таким образом, анализ финансового состояния основывается: во-первых, на достаточно полном понимании бухгалтерского учета; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

Важным приемом анализа финансового состояния является чтение баланса и изучение абсолютных величин. Информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей. Поэтому, наиболее часто используются  коэффициенты или отношения, представляющие собой показатели финансового состояния предприятия. Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их интерпретации. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их  динамики за отчетный период и за ряд лет. 

Для количественного изменения уровня влияния факторов на изменения показателей финансового состояния используются традиционные методы анализа: сравнения, цепных подстановок, долевого участия, детализации.

Из вышесказанного ясно, что информационной базой анализа финансового состояния является бухгалтерская отчётность. И источниками информации будут выступать техническая подготовка производства; нормативная информация; бизнес – план; отчетность, а также другая любая информация, поступающая извне. [28]

1.3.Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Методики анализа финансового состояния разработаны как отечественными, так и зарубежными авторами. Отечественные аналитики, чаще всего, предлагают такие методы анализа как: экспресс-диагностика предприятия; комплексная оценка финансовой деятельности предприятия; построение прогнозной отчетности. Причем, последняя, стала актуальна не так давно, что связано с принятием закона о банкротстве предприятий. Все перечисленные методы финансового анализа  строятся на данных баланса предприятия форма № 1 и приложений к балансу  формы № 2, 3, 4, 5.

На начальной стадии анализа целесообразно оценить деловую активность предприятия. Оптимально такое соотношение основных показателей:

Т_пб > Т_р  > Т_ак  > 100 %,

где Т_пб, Т_р, Т_ак - темп изменения валовой прибыли, реализации, авансированного капитала.   

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал предприятия возрастает,

б) по отношению к увеличению экономического потенциала увеличение объема реализации более интенсивно,

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Цель анализа деловой активности  определение  наличия у организации всего набора сегментов стратегической активности, соответствующим образом структурированной для достижения финансового равновесия, к которому стремится руководство любого предприятия.

Экспресс-анализ предусматривает анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества  наиболее существенных и несложных в исчислении показателей  и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком по его усмотрению. Данные для экспресс-анализа берут непосредственно из баланса и отчета о прибылях и убытках. Чаще всего, в рамках экспресс-анализа ограничиваются сопоставлением абсолютных величин, но бывает и прибегают к относительным показателям.

Экспресс-анализ может завершиться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Оценка финансового состояния предприятия выглядит так:

1.                Оценка финансового положения

2.                Оценка ликвидности;

3.                Оценка финансовой устойчивости.

4.                Оценка основной деятельности;

5.                Анализ рентабельности;

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде и возможностей развития на перспективу.

Необходимость в построении прогнозной отчетности возникла в силу сложившейся финансово-экономической ситуации в стране, все большее  число предприятий переходит на ведение хозяйства, основываясь на бизнес-планы, руководители требуют от соответствующих подразделений оценить возможности предприятия на перспективу. В условиях перехода к рыночному хозяйствованию все чаще встает вопрос о банкротстве или несостоятельности предприятий. Всему этому и служит прогнозная отчетность.

Таким образом, финансовый  анализ  является  непременным  элементом  как  финансового  менеджмента  на  предприятии,  так  и  его  экономических  взаимоотношений  с  партнерами,  финансово-кредитной  системой. [43]

          Основной  целью  финансового  анализа  является  получение  небольшого  числа  ключевых (наиболее  информативных)  параметров,  дающих  объективную  и  точную  картину  финансового  состояния  предприятия,  его  прибылей  и  убытков,  изменений  в  структуре  активов  и  пассивов,  в  расчетах  с  дебиторами  и  кредиторами.  При  этом  аналитика  и  управляющего (менеджера)  может  интересовать  как  текущее  финансовое  состояние  предприятия,  так  и  его  проекция  на  ближайшую  или  более  отдаленную  перспективу, т.е.  ожидаемые  параметры  финансового  состояния.

1.4. Прогнозирование банкротства предприятия

В 2002г. принят новый Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)».

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трёх месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются на дату подачи в арбитражный суд заявления и признании должника банкротом, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.

Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

- размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учётом процентов, подлежащих уплате должником;

-размер обязательных платежей без учёта установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций;

- анализ  финансового  состояния,  рыночной  устойчивости,  ликвидности  баланса,  платежеспособности  предприятия.

Размер денежных обязательств или обязательных платежей считается установленным, если он определён судом в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом.

В случае если должник оспаривает требования кредиторов, размер денежных обязательств или иных обязательных платежей определяется арбитражным судом в порядке, предусмотренном настоящим Федеральным законом. Требование кредиторов по обязательствам, не являющимся денежными, могут быть предъявлены в суд и рассматриваются судом.

Критерии, по которым предприятие может быть объявлено банкротом, утверждены (постановление правительства РФ от 20.05.94г. № 498 “О некоторых  мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий”). Эти критерии основываются на аналитических данных, характеризующих финансовое состояние организации на момент ее оценки и ее перспективных возможностях. От того, насколько точны и реальны будут аналитические данные, во многом зависит и будущее организации. И тут опять же возникает проблема, связанная с необходимостью получения наиболее реальных показателей. Критерии базируются на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. Прежде всего, определяются следующие показатели:

1) коэффициент текущей ликвидности (покрытия), К_п;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,   К_ос;

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, К_ув.

Приведенные показатели рассчитываются по данным  баланса по следующему алгоритму:

Признание организации неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным. При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается  коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

Квосст. = Ктлк + 6 / Т ( Ктлк – К тлн),

2

Где    Ктлк, Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчётного периода;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т- отчётный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если значение коэффициента восстановления больше 1,то это означает наличие реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность и тогда может быть принято решение об отсрочке  признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – платежеспособной на срок до 6 месяцев.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктек.ликв. > 2 и К.обесп. собственными средствами > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца:

_{Кутр. = Ктлк + 3 / Т (Ктлк – Ктлн),} [10]

₂

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у организации реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

 Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить свою платежеспособность.

Экономический смысл приведенных показателей таков:

1.Коэффициент покрытия (Кп) - характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств организации;

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос) - характеризует долю оборотных средств в общей их сумме;

3.Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кув) - характеризует реальную возможность организации восстановить (утратить) платежеспособность в течении определенного периода.

Платежеспособность организации, безусловно, управляема и поэтому обоснованным является учет и прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособности, т.е. расчет коэффициента Кув, на базе прогнозной финансовой отчетности.

Каковы же факторы укрепления платежеспособности хотя бы по формальным признакам?

Рост Кп, может быть достигнут либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста суммы оборотных средств. Из балансовых соотношений ясно, что само по себе сокращение кредиторской задолженности невозможно - оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением текущих активов. Поэтому единственным приемлемым средством укрепления платежеспособности является наращивание текущих активов организации за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи “Прибыль”. Критерием укрепления платежеспособности, а значит и финансового состояния организации является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.

Таким образом, банкротство –  неспособность должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства не исполнены им в срок.

Критерии, по которым предприятие может быть объявлено банкротом, основываются на аналитических данных, характеризующих финансовое состояние организации на момент ее оценки и ее перспективных возможностях. Критерии базируются на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. И при этом, признание организации неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, т.е. при неудовлетворительной структуре баланса у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность. [33]

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИТИЯ НА МАТЕРИАЛАХ ОАО "СИБИАР"

2.1. Экономическая характеристика ОАО «Сибиар»

Открытое Акционерное Общество «Сибиар» зарегистрировано Новосибирской Городской регистрационной палатой.

1.Полное фирменное наименование Общества: Открытое Акционерное Общество «Сибиар».

2.Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО «Сибиар».

3.Местонахождение и почтовый адрес Общества: Российская Федерация,630071, г. Новосибирск, ул. Станционная, д.78.

Почтовый адрес: Российская федерация, 630071, г. Новосибирск, ул. Станционная, д.78.

4. Предмет деятельности Общества:

- коммерческая, посредническая, торговая, закупочная деятельность с товарами народного потребления и производственно-технического назначения, создание собственной сети магазинов оптовой, розничной торговлей этими товарами;

- организация промышленного производства, разработка, выпуск  и реализация товаров народного потребления;

- предоставление транспортных услуг, включая ремонт и техническое обслуживание;

- проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектно-изыскательских работ, подготовка и внедрение идей и разработка в практику.

5. Цель создания общества.

Целью создания Общества является получение прибыли и насыщение рынка товарами и услугами.

Учредителями ОАО «Сибиар» являются физические лица.

Во главе ОАО "Сибиар" находится генеральный директор, который является официальным главным представителем интересов предприятия и уполномоченным принимать финансово – хозяйственные решения. Директор нанимает на работу персонал, заключает договоры, несет ответственность за совершаемые сделки. У директора три заместителя, один – по развитию, ему непосредственно подчиняется отдел продаж. Менеджеры отдела продаж находят поставщиков товаров, клиентов, заключают с ними договора поставки или продажи, при этом оформляют все необходимые в данном случае документы (счета – фактуры, товарные накладные, доверенности и т.д.). Второй – по коммерческой деятельности, в его подчинении находятся склад и транспорт. Он непосредственно отвечает за работу грузчиков и другого обслуживающего персонала, занимающихся непосредственно отпуском товаров и приемкой товаров от поставщиков. Третий – технический директор - возглавляет сервисный отдел.

Бухгалтерия начисляет заработную плату на всех сотрудников организации, ведет учет и контроль хозяйственной деятельности, отчитывается в фондах (ПФР, соцстрахования), в управление статистики и в ИМНС. Бухгалтерия состоит из главного бухгалтера, бухгалтера и бухгалтера – кассира. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно директору организации (рис.1). [18]

Рис.1. Организационная структура ОАО "Сибиар"

Рассмотрим основные экономические показатели организации.

Таблица 2.1

Основные экономические показатели ОАО "Сибиар", тыс. руб.

Занимаемая площадь ОАО "Сибиар" составляет 14,5 га. Штат работающих на предприятии на протяжении двух лет остается неизменным - 650 чел.

 Собственный капитал фирмы на начало 2002г. составлял 220210 руб., а к концу 151536 руб. В 2003г. произошло снижение собственного капитала  на 5176 руб. Стоимость основных средств ОАО "Сибиар" в начале 2002г. составляла 71794 руб., а к концу года увеличилась на 131599 руб. В течение последнего отчетного года стоимость основных средств увеличилась на – 8010 руб., и величина составила 211403руб. Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных фондов фирмой были использованы следующие показатели: фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность. Их значения на протяжении двух рассматриваемых отчетных периодов меняются. Это связано с изменением стоимости основных средств  предприятия и полученных финансовых результатов (табл.2.1).

- Фондоотдача основных средств (ФО о.с., руб.):

ФО о.с. = выручка / стоимость основных средств                                       

ФО о.с. =319151 / 71794 = 4,45 на начало 2002г.

ФО о.с. =342697 / 203393= 1,68 на конец 2002г.

ФО о.с. =342697/ 203393= 1,68 на начало 2003г.

ФО о.с. =345020/ 211403 =1,63 на конец 2003г.

-Фондоемкость основных средств (руб.)  обратный показатель фондоотдачи.

Фондоемкость основных средств = стоимость основных средств / выручка                                                                                                               

Фондоемкость о.с. =71794 /319151 = 0,22 на начало 2002г.

Фондоемкость о.с. = 203393 /342697 = 0,59 на конец 2002г.

Фондоемкость о.с. = 203393 /342697 = 0,59 на начало 2003г.

Фондоемкость о.с. = 211403 / 345020 =0,61 на конец 2003г.

       - Фондорентабельность основных средств (R о.с., %.):

R о.с. = прибыль / стоимость основных средств                                              

R о.с. = 11348 / 71794 = 0,16 на начало 2002г.

R о.с. =20316 / 203393 = 0,10 на конец 2002г.

R о.с. =20316 / 203393 = 0,10 на начало 2003г.

R о.с. =7966 / 211403 = 0,04 на конец 2003г.

Финансовые результаты деятельности предприятия имеют тенденцию роста. Так, в течение 2002г. величина выручки выросла на 2323 тыс. руб. и составила 345020 тыс. руб. К концу 2003г. выручка от продажи товаров, работ и услуг выросла на 2323 тыс. руб. и составила   тыс. руб. Чистая прибыль предприятия за 2002г. уменьшилась на 12350 тыс. руб., в 2003г. получено прибыли в размере   тыс. руб. Рост составил 135 184 руб.

Итак, для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных фондов фирмой используются показатели фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности.

Фондоотдача основных средств к концу 2002г. значительно снизилась. Это произошло из-за того, что стоимость основных средств возросла. На конец 2003г. данный показатель изменился незначительно, при увеличении стоимости основных средств на 8010 тыс. руб. Таким образом, фондоотдача основных средств в период 2002- 2003 гг. понизилась.

Фондоемкость, поскольку это обратный показатель фондоотдачи, соответственно, возросла в данный период.

Фондорентабельность к концу 2003 г. снизилась на 0,6 по сравнению с показателем на конец предыдущего года. Это следует из того, что стоимость основных средств растет, а прибыль сокращается. [43]

2.2. Анализ состава и структуры имущества (активов баланса)

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, какой доход они приносят. Размещение оборотных средств  имеет большое значение в финансовой деятельности организации повышении его эффективности. От величины вложенного капитала в основные и оборотные средства, их величины и структуры во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещения капитала, соответствует определенная статья баланса.

При оценке имущества (актив баланса) предприятия используют следующие показатели:

-   общая стоимость имущества организации равна валюте баланса;

- стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств) - равна сумме итога раздела I актива баланса;

- стоимость оборотных (мобильных) средств -  равна сумме итога раздела II актива баланса;

- стоимость запасов в составе оборотных средств и стоимость               материальных оборотных средств составляет общую сумму актива баланса;

- величина дебиторской задолженности и краткосрочных  активов   (займов)  - равна строкам 230, 240, 251;

- сумма свободных денежных средств -  равна сумме строк 252, 253, 260 по балансу.

Из баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

Особенно при тщательном анализе изменения и динамики  оборотных активов как наиболее мобильной части капитала. Стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Большое влияние на финансовое положение предприятия и его производственные результаты оказывает наличие производственных запасов. Для обеспечения непрерывного процесса производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов  в структуре оборотных средств может свидетельствовать:

- о расширении масштабов деятельности организации;

- о стремлении защитить денежные средства от их обесценивания под воздействием инфляции;

- о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время, замедляя его оборачиваемость.

Недостаток запасов также отрицательно сказывается на  производственных и финансовых результатах деятельности организации. Каждая организация должна стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах. Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации и т.д.

В анализе структуры запасов необходимо проанализировать коэффициент накопления (Кн):

Кн = ПЗ +НП / ГП +Т                                               

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов и при оптимальном варианте должен быть >1. Но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция является конкурентоспособной и пользуется спросом.

Если коэффициент накопления ниже своего оптимального значения,                                                                                     это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов и о наличии излишних и ненужных производственных запасов.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы   (II раздел актива баланса).

В первую очередь в процессе анализа активов предприятия  следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку (табл. 2.2). [19]

                                 Таблица 2.2

Аналитическая группировка и анализ статей баланса ОАО "Сибиар"  за 2002 – 2003гг., тыс. руб.

Анализируя показатели в динамике, можно отметить, что общая стоимость имущества увеличилась за  2003г. на 74548 тыс. руб., в 2002г. данный показатель составлял 65421 тыс. руб.

 За 2002г. доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов, увеличилась на 35389 тыс. руб. (57%). Доля оборотных активов составила 30032 тыс. руб. (43%). Структура активов баланса практически не изменилась, так как и на начало и на конец периода доля внеоборотных активов составляла бы 57% от всего имущества.

Доля оборотного капитала на начало 2002г. составляла 43%, а на конец  - 44% от стоимости всего имущества предприятия. Повышение доли оборотного капитала произошло за счет увеличения запасов, хотя в общем объеме мобильных средств их удельный вес стал составлять 73%. Менее ликвидные средства - дебиторская задолженность увеличилась на 12126 тыс. руб. Наблюдается уменьшение денежных средств на 930 тыс. руб. На начало отчетного периода их удельный вес составлял 0,7 %, а на конец года 0,01%.

В 2003г. стоимость имущества предприятия ОАО «Сибиар» увеличилась на 74548 тыс. руб. При этом доля основного капитала, т. е. внеоборотных активов уменьшилась на 4414 тыс. руб. (46%). А доля оборотных активов соответственно увеличилась на 79804 тыс. руб. На начало отчетного  периода доля внеоборотных активов составляла 56% от всего имущества, а на конец отчетного периода 46%. Доля оборотного капитала на начало 2003г. составляла 44%, а на конец года 54% от стоимости всего имущества фирмы. При увеличении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 0,01 до 0,94 % в сравнении с началом периода. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности организации по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот.

Увеличились запасы предприятия на 60487 тыс. руб. На начало 2003г. их удельный вес в объеме оборотных активов составлял 73% , а на конец года лишь 74%. Наблюдается увеличение дебиторской задолженности на 18110 руб. Данная дебиторская задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2003г. в 55175 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей продукции, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

Стоимость имущества компании за 2003г. увеличилась за счет снижения доли внеоборотных активов, и увеличения оборотных активов, что подтверждается снижением коэффициента соотношения основных и оборотных активов. На финансовые результаты предприятия большое влияние оказывает и состояние производственных запасов. В целях нормального обеспечения производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов, означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности организации. Недостаток запасов может привести к перебоям процесса производства, к росту себестоимости, убыткам, к недодогрузке производственной мощности, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и  в полном объёме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Таблица 2.3

Анализ структуры запасов ОАО "Сибиар" за 2002г., тыс. руб.

За 2002 г. общая величина запасов ОАО «Сибиар» увеличилась на 13434 тыс. руб.

Рост общей величины запасов был обусловлен увеличением всех его составляющих: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции предприятия. Например, на начало отчетного года производственные запасы составляли 39675 тыс. руб., а к концу 2001г. - 50467 тыс. руб. Незавершенное производство увеличилось на 89 тыс. руб. Увеличилась готовая продукция на 3907 тыс. руб. и т.д., при  этом удельный вес в структуре запасов на начало года был 51,6% , а на конец составил – 49,2% (табл.2.3).

Таблица 2.4

Анализ структуры запасов ОАО "Сибиар" за 2003г., тыс. руб.

За 2003г. общая величина запасов ОАО «Сибиар» продолжала увеличиваться и составила 186751 тыс. руб. Такому подъему в структуре запасов в 2003г. способствовало продолжающее увеличение производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства (табл.2.4).

Далее рассчитаем относительные показатели:

 Коэффициент накопления - характеризует уровень мобильности запасов и при оптимальном значении  его величина должна быть меньше 1.

Кн = (39675+9530) / 58242 = 0,84   на начало 2002 г.

Кн=(50467+9619) / 62149  = 0,97  на конец 2002 г.

Кн=(50467+9619) / 62149 = 0,97  на начало 2003 г.

Кн=(68944+12116) / 99498 = 0,81   на конец 2003 г.

 Проанализировав коэффициент накопления за 2002 – 2003 гг. отметим, что он снижается. По данным баланса на начало и на конец 2002 – 2003 гг. этот показатель является оптимальным, что свидетельствует о благоприятной структуре запасов. Продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом.

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве – источники их образования.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы  баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - V и VI разделы  баланса и краткосрочный – VI раздел баланса.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно,  в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Если средства предприятия созданы, в основном, за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом, и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Доступные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

Собственный капитал ОАО «Сибиар» к концу 2002г. составил 151536 тыс. руб., за год произошло уменьшение на 68674 тыс. руб. (табл. 2.4).

К концу 2003г. наблюдается дальнейшее повышение реального собственного капитала. На начало года он составлял 151536 тыс. руб., а к концу периода уменьшился на 5176 тыс. руб. и составил 146360 тыс. руб. (табл.2.5).

Таблица 2.5

Анализ структуры пассивов баланса ОАО "Сибиар" за 2002г., тыс. руб.

Реальный собственный капитал в начале 2002 г. составлял 220210 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 66,8%.  На конец отчетного периода его размер составил 151536 тыс. руб., а удельный вес 38,3% в итоге всех источников средств предприятия.

Скорректированные заемные средства 109197 тыс. руб., их удельный вес 33,2 %, на конец 2002г. 243294 тыс. руб., удельный вес 61,6 %.

В источниках средств ОАО "Сибиар" произошли изменения. Как на начало, так и на конец периода имущество предприятия сформировано за счет скорректированных заемных средств. Однако наблюдается прямопропорциональное их повышение на 28,5% и, соответственно, уменьшение собственных источников капитала на 28,5 %.

Этот вывод подтверждает и ряд других показателей, характеризующих финансовую независимость предприятия: коэффициент автономии  на начало 2002г. был равен 0,67, на конец года  0,38 (его оптимальное рекомендуемое значение должно быть больше 0,6). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 0,5, а на конец – 1,61 (оптимального рекомендуемого значения практически не существует). Это означает, что на каждый рубль собственных средств приходилось 1 руб. заемных на начало 2002г. и 2 руб. на конец года.

В 2003г. значения этих коэффициентов повысились, что можно положительно  оценить эту тенденцию (табл.2.6).

Таблица 2.6

Анализ структуры пассивов ОАО "Сибиар за 2003г., тыс. руб.

В начале 2003г. реальный собственный капитал предприятия составлял 151536 тыс. руб., его удельный вес во всем итоге источников средств был равен 38,4 %.  На конец отчетного периода его размер составил 146360 тыс. руб., а удельный вес 31,4 % в итоге источников средств общества.

Скорректированные заемные средства 243294 тыс. руб., их удельный вес  61,6 %, на конец  года 320469 тыс. руб., удельный вес 68,7 %.

 В источниках средств, как и в 2002г., произошли изменения. Это дальнейшее уменьшение реального собственного капитала на 7,03 % и соответственно увеличения скорректированных заемных средств. Из этого следует, что в 2003г. имущество предприятия сформировано так же за счет скорректированных заемных средств. Однако  в течение двух лет наблюдается пропорциональное их снижение и увеличение собственных источников капитала.

Показатели, характеризующие финансовую независимость ОАО «Сибиар»: коэффициент автономии на начало 2003г. был равен 0,38, на конец года 0,31.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 1,61, а на конец 2003г. - 2,19. Происходит дальнейшее улучшение этих показателей по сравнению с 2002г. Так, в 2003г. на каждый рубль собственных средств компании приходилось 2 руб. заемных на начало 2003г., на конец отчетного года - 2 руб.

Можно положительно оценить рост коэффициента автономии, и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающих уменьшение финансовой зависимости и свидетельствующий о дальнейшем увеличении финансовой независимости ОАО «Сибиар» от внешних инвесторов и повышении рыночной устойчивости.

2.3. Показатели ликвидности и платежеспособности

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи)  не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства   из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые.

 Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

- оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе системы показателей.

В составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации).

В настоящее время существует два подхода определению ликвидности.

Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на группы:

- наиболее ликвидные средства (А1) – все виды денежных средств (наличные и безналичные);

- быстрореализуемые активы (А2) – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги со сроком погашения до 12 месяцев), для обращения которых в денежные средства требуется определенное время. В эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

- среднереализуемые активы (А3) - долгосрочные финансовые вложения (все остальные ценные бумаги), запасы сырья, материалы,  незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты;

- труднореализуемые или неликвидные активы (А4) – имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса);

- наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность;

- краткосрочные заемные средства (П2) – кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев и прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие обязательства;

- постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – итог раздела III  «Капиталы и резервы»  баланса.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Баланс считается, абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1 > = П1;  А2 > = П2;  А3 > = П3; А4 < = П4. [28]

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от  абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее  ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие финансовые коэффициенты (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки платежеспособности предприятия

При оценке платежеспособности важно измерить, в какой мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность. В какой степени эту задолженность можно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности можно реально погасить самой мобильной суммой активов – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Основными направлениями улучшения ликвидности баланса являются: увеличение собственного капитала; продажа части постоянных активов; сокращение сверхнормативных запасов; ускорение взыскания дебиторской задолженности; получение долгосрочного финансирования. [13]

 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке её убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (табл. 2.8, 2.9).

Таблица 2.8

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности ОАО "Сибиар" 2002 г., тыс. руб.

Исходя из полученных расчетов, для ОАО «Сибиар» имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 1238 < 76795;

2 группа А1 < 2 группы П1, так как 28821 < 29976;

3 группа А1 > 3 группа П1, так как 112218 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 186518 < 222024.

На конец анализируемого периода:

1 группа А1 < 1 группы П1, так как 151 < 64903;

2 группа А1 > 2 группы П1, так как 46506 > 42234;

3 группа А1 > 3 группа П1; так как 125887 > 0;

4 группа А1 < 4 группы П1, так как 221907 < 287316.

Результаты расчетов по данным 2002г. показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 >< П2; А3 > П3; А4 < П4}.

Исходя из этих условий можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода в ОАО «Сибиар» баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку предприятие не может обеспечить выполнение своих краткосрочных и среднесрочных обязательств.

Таблица 2.9

Аналитический (сгруппированный) баланс для оценки платежеспособности ОАО "Сибиар" 2003г., тыс. руб.

Исходя из полученных расчетов за 2003г. для ОАО «Сибиар» имеются следующие условия:

На начало анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 151 < 64903;

2 группа АБ > 2 группы ПБ, так как 46506 > 42234;

3 группа АБ > 3 группа ПБ, так как 125887 > 0;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как221907 < 287316.

На конец анализируемого периода:

1 группа АБ < 1 группы ПБ, так как 2918 < 93349;

2 группа АБ < 2 группы ПБ, так как 62214 < 99110;

3 группа АБ > 3 группа ПБ; так как 186154 > 2547;

4 группа АБ < 4 группы ПБ, так как 217428 < 273708.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой компании сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.[20]

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Первое неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ОАО "Сибиар" не удастся поправить свою платежеспособность. Однако, за анализируемый период, возрос платежный излишек быстрореализуемых активов для покрытия среднесрочных обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) -  показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

Кал =1238 / 109197 = 0,011 на начало 2002г.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на конец 2002.

Кал = 151 / 243294 = 0,001 на начало 2003г.

Кал =2918 /320469= 0,009 на конец 2003г.

2. Коэффициент уточненной ликвидности (К ул)  — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.

Кул = 1238 + 28821 / 109197 = 0,28 на начало 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на конец 2002г.

Кул =151 +46506 / 243294 = 0,19 на начало 2003г.

Кул =2918 + 62214 / 320469 = 0,20 на конец 2003г.

3. Коэффициент покрытия  текущей ликвидности (Ктл) - показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение:

Ктл =1238 + 28821 + 112218 / 109197 = 1,30 на начало 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на конец 2002г.

Ктл = 151 +46506 + 125887 / 243294 = 0,71 на начало 2003г.

Ктл = 2918 + 62214 + 186154 / 320469 = 0,78 на конец 2003г.

Таблица 2.10

Динамика показателей ликвидности ОАО

"Сибиар" 2002 – 2003г.г., тыс. руб.

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями (табл. 2.10), можно констатировать следующее. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2002г. был ниже рекомендуемого (на начало периода 0,011, а на конец 0,001). Это говорит о том, что денежных средств на счетах компании достаточно. Тенденция сохраняется и на протяжении 2003г. (на начало отчетного года – 0,001, на конец отчетного года – 0,009).

Значение коэффициента уточненной ликвидности на начало 2002г. было достаточно высоким его критического значения, меньше 1, поскольку расчетное значение этого коэффициента на  начало периода составляло 0,28. Однако на конец года произошло его снижение до 0,19.

Предприятие может считаться платежеспособным, если выполняется следующее условие: на 1 рубль текущих обязательств необходимо как минимум иметь 1 рубль текущих активов. На начало 2002 – 2003 гг. у ОАО "Сибиар" имелось всего лишь 0,19 руб. текущих активов на 1 руб. обязательств, а на конец – 0,20 руб.

Значение коэффициента покрытия (текущей ликвидности) в предыдущем рассматриваемом периоде  было равно 1,30, а на конец отчетного периода 0,71, что меньше рекомендуемого значения.

Этот показатель является одним из показателей, по которому структура баланса может быть признана удовлетворительной. [34]

2.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение организации считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его деятельности. 

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Общая величина запасов  предприятия – равна сумме величин  по статьям 210 – 220 раздела II баланса.

 Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата видов источников:

1) наличие собственных оборотных средств (СОС) – определяется как разница величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I  баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 раздела II  баланса);

2) наличие долгосрочных источников формирования запасов  (ДИ) – определяется как сумма предыдущего показателя,  увеличенная на сумму долгосрочных пассивов  (итог раздела  V баланса);

3) общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) – определяется как сумма предыдущего показателя и величины краткосрочных заемных средств (стр. 610 VI раздела  баланса).

Этим показателям наличия источников формирования запасов  соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

а) излишек (+)  или недостаток (-)  собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

б) излишек (+)  или недостаток (-)  долгосрочных  источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

в) излишек (+)  или недостаток (-) общей величины основных источников, равный  разнице величин основных источников формирования запасов и величины запасов.

Проводится определение типа финансовой ситуации, которой можно отнести анализируемое предприятие. Финансовую ситуацию можно диагностировать по степени устойчивости:

-  абсолютная устойчивость финансового состояния если:

СОС > = 0; СД >= 0; ОИ > = 0;

- нормальная устойчивость финансового состояния наблюдается при недостатке собственных источников формирования запасов и затрат:

СОС < 0; CД >=0;  ОИ  >= 0;

- неустойчивое финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения реального собственного капитала и увеличения  собственных оборотных средств и дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

СОС < 0; СД < 0; ОИ  > = 0;

- кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком всех источников для покрытия кредиторской задолженности:

СОС < 0; СД  <  0; ОИ  < 0.

Одна из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия – это стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. [31]

Таблица 2.11

Относительные показатели финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится в двух направлениях:

- анализ абсолютных показателей;

- анализ относительных показателей.

Финансовую ситуацию можно диагностировать по степени устойчивости на основе анализа абсолютных показателей:

- абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется положительными величинами показателей обеспеченности (строки 9,10,11 в табл.2.11);

- нормальная устойчивость финансового состояния наблюдается при недостатке собственных источников формирования запасов и затрат;

- неустойчивое финансовое состояние диагностируется в случае излишка лишь общей величины источников формирования запасов и затрат;

- кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком всех источников для покрытия кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 2.11

Анализ обеспеченности источниками формирования запасов ОАО "Сибиар", тыс. руб.

 У предприятия существует недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования, так как они имеют отрицательные значения.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Финансовую устойчивость ОАО "Сибиар" характеризуют также относительные коэффициенты:

Коэффициент маневренности (Км)

Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Его нормальное ограничение Км = 0,5.

Км = 33692/220210 = 0,15 на начало 2002г.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на конец 2002г.

Как на начало, так и на конец 2002г значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение.

Коэффициент  автономии  источников  формирования  запасов  (Ка..и.).

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов.

Ка.и. = 33692/163378 = 0,21 на начало 2002 г.

Ка.и. =-51857/1281 = -40,48 на конец 2002 г.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб).

Нормальное ограничение данного показателя:

Коб. >0,6 - 0,8.

Коб. =33692/112830 = 0,30 на начало 2003 года

Коб. =-51857/126264=-0,41 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ниже его нормального ограничения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами  (ф.7).

Нормальное ограничение Ко > 0,1.

Ко. =33692/142889= 0,24 на начало 2003 года;

Ко. =-51857/172079 =- 0,30 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2002г. имеет значение 0,24 и соответствует его нормальному ограничению, то структура баланса ОАО «Сибиар» за 2002г. считается неудовлетворительной.

Коэффициент маневренности.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на начало 2003 г.

Км =-65043 /146360 =-0,44 на конец 2003 г.

 На начало 2003г. значение этого показателя по компании  имеет нормальное ограничение, а к концу значение этого коэффициента увеличилось до - 0,44.

Коэффициент автономии источников формирования запасов.

Ка.и. =-51857/ 1281 =-40,48 на начало 2003 года;

Ка.и. =-65043 /- 65043= 1 на конец 2003 года.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к дальнейшему снижению зависимости фирмы от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

Коб. =-51857 /126264 =-0,41 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/-65043 = 1 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за 2003г. достиг и превысил свое нормальное ограничение.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коб. = -51857 /172079 =-0,30 на  начало 2003 года;

Коб. =-65043/251883 =-0,26 на конец 2003 года.

 В 2003г. коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение 0,26 и превышает  его нормальное ограничение. Из этого следует, что структура баланса ОАО «Сибиар» за 2003г. считается неудовлетворительной.

Все рассмотренные нами относительные показатели могут использоваться для финансового анализа, но не для принятия управленческих решений.

Коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, носят моментальный характер, зачастую результаты финансового анализа основываются на недостоверной информации, при этом она может быть искажена как по субъективным, так и по объективным причинам. Например, по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не разведены в отчетности (исключение составляет форма №4, но она является годовой). Поэтому при использовании бартерных расчетов создается ошибочное представление о том, что организация реализует свою продукцию по рыночным ценам, получает за нее выручку и выплачивает из нее фискальные обязательства в государственный бюджет.

 Коэффициенты не учитывают особенности организации, отраслевую специфику. Сравнительный анализ предприятий затруднен из – за отсутствия достоверной информационной базы, учитывающей отраслевую принадлежность организации.

2.5. Анализ финансовых результатов и деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении  поставленных целей. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.

От скорости оборота средств зависит размер годового дохода. С размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств, влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера и масштаб деятельности  организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

       К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

 1) общие показатели оборачиваемости активов;

 2) показатели управления активами.

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим представление об эффективности работы предприятия. И в конечном итоге об уровне  финансового менеджмента.

Оборачиваемость показывает сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность оборота.

Скорость оборота отражает время превращения потенциального актива в денежные средства. Поэтому, при увеличении скорости оборачиваемости, можно говорить о повышение платежеспособности организации. При расчете показателей эффективности работы предприятия (показателей оборачиваемости и рентабельности) используются отчеты «Баланс предприятия» и «Отчет о прибылях и убытках» (табл.2.12). [29]

Таблица 2.12

Показатели деловой активности и методика их расчета

Анализ и оценка деловой активности приводится на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформализованным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличие долгосрочных договоров купли – продажи, имидж, торговая марка и пр.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность организации.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организации характеризуется оборачиваемостью средств и источников их образования.

Определим величину относительных показателей деловой активности ОАО "Сибиар".

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К общ.об.кап.)-отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.

Кобщ.об.кап. = 342697 / 394828 = 0,87 –2002г.

Кобщ.об.кап. = 345020 / 469376 = 0,74 - 2003г.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К об.м.ср.)- показывает скорость оборота всех оборотных средств организации как материальных, так и денежных.

К об.м.ср. = 342697 / 172079 = 1,99 - величина 2002г.

К об.м.ср. = 345020 / 251883 = 1,37 - величина 2003г.

Фондоотдача(ФО) - показывает эффективность использования только основных средств организации

ФО о.ср. = 342697 / 221907= 1,54 в 2002г.

ФО о.ср. = 345020 / 217493 =1,59 в 2003г.

Коэффициент оборачиваемости капитала (К об.кап.) - показывает скорость оборота собственного капитала.

К об. кап. = 342697 / 151536 = 2,26 в 2002г.

К об. кап. = 345020 / 146360 = 2,36 в 2003г.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (К об.мат.ср.)  -показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

К об. мат. ср. = 342697 / 126264 = 2,72 в 2002г.

К об. мат.ср. = 345020 / 186751 = 1,85 в 2003г.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Коб.ден.ср.)- показывает скорость оборота денежных средств.

К об. ден. ср. =342697 / 21 = 16318,9 в 2002г.

К об. ден.ср. = 345020 / 2363 = 146,01 в 2003г.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К об.деб.з.)  - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

К об. деб. з. = 342697 / 37065 = 9,25 в 2002г.

К об. деб.з. = 345020 / 55175 = 6,25 в 2003г.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Е об.кр.з)- показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

К об. кр. з. = 342697 / 64903 = 5,28 в 2002г.

К об. кр.з. = 345020 / 93349 = 3,70 в 2003г.

Для наглядности все полученные коэффициенты сведем в единую таблицу и проанализируем (табл. 2.13). [19]

Таблица 2.13

Анализ показателей деловой активности ОАО "Сибиар"

2002 – 2003гг., тыс. руб.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2002г. составляло 19,20, в 2003г. его значение снизилось на 2,94 и составило 16,26. Это говорит о снижение скорости оборота всего капитала организации. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (скорость оборота всех мобильных средств) организации снизился на 5,56. Так, за аналогичный период прошлого года он составлял 22,31, а за отчетный период 16,75. Это характеризуется отрицательно. Увеличение коэффициента оборачиваемости материальных средств (готовой продукции) на 6,06 говорит об увеличение спроса на продукцию. Ведь в конечном результате происходит высвобождение денежных ресурсов, которые могут откладываться на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность. Снижение коэффициента дебиторской задолженности на 5,2 в ОАО "Сибиар" свидетельствует об уменьшении срока погашения этой задолженности, о сокращении кредита предоставляемого Обществом, и оценивается положительно. Снижение оборота кредиторской задолженности говорит об уменьшении скорости оплаты задолженности фирмы, увеличение роста покупок осуществляемых за счет коммерческих кредитов, предоставляемых этой компании. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

ГЛАВА 3. ПРЕОДОЛЕНИЕ БАНКРОТСТВА ПУТЕМ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО "СИБИАР"

3.1. Анализ прибыли и рентабельности

Первый, кто дал определение прибыли, был Адам Смит. Он считал, что прибыль, это сумма,  которая может быть израсходована без посягательств на капитал. Отсюда, в дальнейшем, получило распространение определение бухгалтерской прибыли, как превышение доходов организации над расходами. Современное понятие доходов – это приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения активов, либо уменьшение обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного капитала. Расходы признаются в отчетности, если возникает уменьшение экономических выгод, связанных с уменьшением актива или увеличением обязательств, которые могут быть надежно измерены.

Эффективность функционирования любой организации зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов на основе таких показателей как прибыль и рентабельность.

Прибыль есть положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемая как приращение совокупной стоимости оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимости оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.

Под операциями по преднамеренному изменению собственного капитала понимаются: дополнительные вклады собственников; дополнительная эмиссия; пожертвования; безвозмездное финансирование; выплата дивидендов; изъятие капитала собственниками; переоценка активов, имеющая целью противодействие снижению экономического потенциала фирмы из-за инфляции.

В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности организации, создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива. Налог на прибыль становится также основным источником формирования доходов бюджетов (федерального, республиканского, местного). За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами.

В условиях рынка руководители организации больше склонны проводить прогнозный анализ прибыли, т.е. сопоставлять различные варианты получения прибыли в будущем, нежели затрачивать время на анализ результатов фактического исполнения путем их сравнения со стандартным решением или оценкой прибыли в динамике.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относится показатель рентабельности. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность деятельности предприятия.

Доходы от обычных видов деятельности выступают в виде выручки. В понятие выручки включают: выручку от продаж; доходы от операционной деятельности; доходы от внереализационной деятельности.

Финансовые результаты организации проявляются в ряде показателей, каждый из которых имеет свое значение при анализе. Валовая прибыль характеризует эффективность производственных подразделений. Прибыль от продаж продукции показывает эффективность основной деятельности. Операционные доходы и расходы свидетельствуют о результатах совершения определенных хозяйственных операций:  сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др.  Внереализационные доходы и расходы описывают финансовый результат определенных факторов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия - курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списание задолженности и т.д.  Прибыль от продаж и прочей операционной деятельности говорит о финансовом результате совершения целенаправленных хозяйственных операций предприятия. Прибыль до налогооблажения показывает общий финансовый результат от обычных видов деятельности. С учетом налогооблажения прибыли и других обязательных платежей, получают характеристику чистой прибыли от обычной деятельности. Показателем  финансового состояния хозяйственной деятельности предприятия является чистая прибыль отчетного года, которая фиксируется в бухгалтерском балансе отчетного года как нераспределенная прибыль.

На величину прибыли и уровень рентабельности продаж оказывают влияние многие факторы. Для углубленного анализа прибыли целесообразно группировать факторы, влияющие на ее размер.

К группе внешних, не зависящих, как правило, или неконтролируемых предприятием факторов относятся:

- чрезвычайные события, природные (климатические) условия, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль – у других;

- изменение государственными органами или инфляционными процессами цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятиями;

- нарушение поставщиками, снабженческо–сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы предприятия.

В группе внутренних, зависящих и контролируемых организацией факторов различают: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины.

При анализе финансовых результатов следует различать:

а) прибыль от продаж – разница между выручкой от продажи и товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов) и их себестоимостью.

б) прибыль от обычной деятельности – определяется исходя из данных, отраженных по разделам I и  III отчета о прибылях и убытках.

в) чистая прибыль – формируется исходя из прибыли или убытка от обычной деятельности с учетом влияния на результат последствий чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности в случае их возникновения. [9]

Таблица 3.1

Оценка прибыли от реализации по ОАО «Сибиар» за 2002- 2003 гг., тыс. руб.

Прибыль от продаж растет быстрее (55,2 %), чем выручка от реализации продукции, работ, услуг (19%). Это свидетельствует об относительном снижении затрат. Коммерческие и управленческие расходы стремительно снижаются, что также благоприятно сказывается  на финансовом состоянии организации. Следовательно дальнейшее сокращение затрат является резервом роста прибыли от реализации продукции в обществе. Общая сумма резерва будет составлять 12702 + 7525 = 20227 тыс. руб. (табл.3.1).

Прибыль от продаж формируется под воздействием следующих факторов: отклонение, объема продукции; изменение структуры реализованной продукции; колебание себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции; формирование затрат на 1 руб. продукции. Расчет проведем по данным табл. 3.2. [26]

Таблица 3.2

Факторный анализ прибыли от реализации ОАО "Сибиар" за 2003 г., тыс. руб.

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

 1. Изменение отпускных цен на продукцию:

345020 - 291596 = 53424 тыс. руб.

2.Изменение объема продукции:

а) 307199/302064 = 1,02 тыс. руб.

б) 40633*1,02 – 40633 = 812,66 тыс. руб.

3.Изменение объема  в структуре реализованной продукции:

а) 291596/342697 = 0,85 тыс. руб.

б) 40633*(0,85 – 1,02) = -6907,61 тыс.  руб.

4.Изменение себестоимости продукции:

307199 – 314766 = - 7567 тыс.  руб.

5.Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

302064* 0,85 - 307199 = -50444,6 тыс. руб.

-10683=53424+813-6908-7567-50445.

Таблица  3.3

Результаты расчетов влияния факторов на прибыль от реализации продукции ОАО "Сибиар"

Наибольшее  влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли только на 68,4%  (188 124/275 164), тогда как  изменение объема в структуре реализованной продукции позволили  недополучить прибыли на 4 461 тыс. руб., что составляет 1,6 % общего отклонения по прибыли (табл.3.3).

В соответствии с действующим положением (приказ МФ РФ от 6 мая 1999г. №32н.), прибыль, полученная предприятием, распределяется в следующем порядке.

Прежде всего, вносится налог в бюджеты (федеральный, субъектов РФ и местные). Для определения прибыли, облагаемой налогом, прибыль отчетного года уменьшается на сумму: доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходов, полученных от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, полученных за пределами РФ; доходов игорного бизнеса и видеосалонов; прибыли от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций (в последних трех случаях – если ставка налога, зачисляемая в бюджет субъекта РФ, отличается от ставки по основному виду деятельности); прибыль от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства; льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством.

По действующему законодательству прибыль облагается налогом по ставке 24%, из них сумма налога из прибыли по ставке 5 % перечисляется в федеральный бюджет, а в остальной части – в бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты.

Направления использования чистой прибыли определяется организацией самостоятельно. Это, прежде всего, отчисления в резервный фонд, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечение на благотворительные и другие цели.

Проведем оценку динамики показателей балансовой и чистой прибыли за анализируемый период по данным табл.:

1.Чистая прибыль  на 1 руб. оборота = Чистая прибыль / Выручку от реализации

20316 / 342697 =0,059 тыс. руб. в 2002г.

7966 / 345020 = 0,023 тыс. руб. в 2003г.

2. Прибыль от реализации продукции  на 1 руб. реализации продукта =  Прибыль от реализации / Выручку от реализации

24201 / 342697 = 0,071 тыс. руб. в 2002г.

6297 / 345020 = 0,018 тыс. руб. в 2003г.

3. Прибыль от всей реализации продукции на 1 руб. реализации продукта = Прибыль от реализации / Выручку от реализации

24201 / 342697 = 0,071 тыс.руб. в 2002г.

6297 / 345020 = 0,018 тыс. руб. в 2003г.

4. Общая прибыль на 1 руб. оборота = Балансовая прибыль / Выручку от реализации

24201 / 342697 = 0,071 тыс.руб. в 2002г.

6297 / 345020 = 0,018 тыс. руб. в 2003г.

За анализируемый период показатели балансовая и чистая прибыль  повысилась и, что положительно влияет на финансовое состояние ОАО "Сибиар". Организация лучше стало использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его совокупные активы  ежегодно было получено прибыли больше, чем в предыдущем.

Результативность и экономическая целесообразность деятельности организации оценивается не только прибылью, но и рентабельностью.

Рентабельность означает прибыльность и доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для работы предприятия.

Чистая рентабельность – это показатель, определяющий уровень доходности без учета НДС и других постоянных отчислений. [7]

В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности.  Рассчитаем некоторые из них по данным табл.

1. Общая рентабельность предприятия = валовая (балансовая) прибыль/средняя стоимость имущества * 100 %

40633 /394828 * 100 % = 10,3 % в 2002г.

30254 / 469376 * 100 % = 6,5 % в 2003г

2. Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия / средняя стоимость имущества *100 %

20316 / 394828 * 100 % = 5,2 %  в 2002г.

7966 / 469376 * 100 % =1,7 %  в 2003г.

3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала *100 %

20316 / 151536 *100 % = 13,4 % в 2002г.

7966 / 146360 * 100% = 5,4 % в 2003г.

4. Рентабельность реализованной продукции  = прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции * 100%

24201 / 342697 * 100 % = 7,1 %  в 2002г.

6297 / 345020 * 100 % = 1,8 %  в 2003г.

Таблица 3.4

Рентабельность ОАО "Сибиар", 2002 – 2003гг., %

Финансовые результаты ОАО "Сибиар" оцениваются положительно (табл.3.4). Общая рентабельность выросла в 1,8 раз, балансовая прибыль к стоимости имущества составила 26,3%. Чистая  рентабельность организации по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 4%. Чистая рентабельность собственного капитала в 2003г. возросла по сравнению с 2002г. на 8 %. Повышение рентабельности реализованной продукции на 0,4 % свидетельствует о спросе на данную продукцию. Система  рассмотренных нами показателей рентабельности говорит о повышении эффективности работы предприятия.

3.2. Факторный анализ финансовых результатов

           Факторный  анализ – анализ  влияния  отдельных  факторов (причин)  на  результативный  показатель  с  помощью  детерминированных  или  стохастических  приемов  исследования. Причем  факторный  анализ  может  быть  как  прямым (собственно  анализ),  когда  результативный  показатель  дробят  на  составные  части,  так  и  обратным (синтез),  когда  его  отдельные  элементы  соединяют  в  общий  результативный  показатель.

Факторный анализ финансовых результатов проведен на примере факторного анализа прибыли.

Основными источниками повышения финансовых результатов являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 2).

Рис. 2. Резервы роста увеличения прибыли

Для определения резервов роста прибыли необходимо найти долю изменения прибыли от каждого вида продукции (табл.3.5). Для примера возьмем несколько различных видов продукции.

Таблица 3.5

Исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО "Сибиар"

Для факторного анализа воспользуемся способом цепной подстановки.

Модель факторного анализа имеет вид:

П = V (Ц – С),

где  П – прибыль,

V – объем реализованной продукции,

Ц – цена,

С – себестоимость.

Таблица 3.6

Алгоритм расчета результативного показателя

Прирост суммы прибыли за счет изменения:

 - объема реализованной продукции

 V= П усл.1 – П пл.

- цены реализации

Ц = П усл.2 – П усл.1

- себестоимости продукции

С = П факт – П усл.2

Суммарное изменение прибыли

П = Пф – П пл.

По заданному алгоритму подставим значения для каждого вида продукции.

Вид товара А:

П пл. = 33 * (12 –13) =-33 руб.

Пусл.1 = 2773 * (12 – 13) =-2773 руб.

П усл.2 = 2773 * (13 – 13) = 2773 руб.

Пф. = 2773* (13 – 14) = -2773 руб.

Прирост суммы прибыли за счет изменения:

- объема реализованной продукции:

DП (V)= П усл.1 – П пл. = -2773 - 33 =-2740 руб.

- средней цены за ед. продукции:

DП (Ц) = П усл.2 – П усл.1 = 2773 - 2773 = 0 руб.

- себестоимости ед. товара:

DП (С) = П факт – П усл.2 =-2773 - 2773 = 0 руб.

Суммарное изменение прибыли:

П = Пф – П пл. = -2773 -33 = -2740 руб.

 По товарам «россиянка», «рефтамид», «лана» расчеты проведены по аналогичному алгоритму. Результаты представлены в табл. 3.7.

Таблица 3.7

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов товара  ОАО "Сибиар", 2002 – 2003 гг., руб.

Итого в 2003г. предприятие в результате своей деятельности планировало получение прибыли в размере 2 608 107руб. Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции показал, что было получено прибыли в размере 2 168 772 руб., что на 439 335 руб. меньше по сравнению с запланированной величиной. Изменение прибыли в сторону увеличения произошло за счет товаров А руб., Б руб. и товара Г  руб. На конец отчетного года уменьшение прибыли произошло только у товара В руб. 

На уменьшение величины прибыли за отчетный год повлияло увеличение себестоимости товаров А, Б, Г, а также снижение цены на товар В.

Далее проведём анализ рентабельности по каждому виду товаров. Уровень рентабельности отдельных видов товаров зависит от изменения ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности так же проведём способом цепной подстановки:

R = Ц – С / С,

Где   R – рентабельность;

Ц – средняя цена реализации;

С – себестоимость единицы товара.

Факторный анализ влияния себестоимости и средних цен реализации на изменение уровня рентабельности проведем на примере, по остальным – представим только результаты показателей (табл.3.8).

 Вид товара – телевизор

R план. = Ц план.– С план. / С план.

(13 – 12)/ 12 = 0,08.

R усл. =  Ц факт – С план. / С план. = (14 – 12) /12 = 0,17.

R факт. = Ц факт – С факт. / С факт = (14 – 13) / 13 =0,08.

План по уровню рентабельности данного изделия остался на прежнем уровне 0% (0,08 – 0,08). За счет повышения цены он возрос на 0,09 % (0,17 – 0,08). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,09 % (0,08 – 0,17).

Таблица 3.8

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции ОАО «Сибиар»

План по уровню рентабельности товара «Б» недовыполнен в целом на 0,11 % (-0,25-0,14). Цена остается на прежнем уровне 0 % (0,14-0,14). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,11 %(-0,25-0,14).

План по уровню рентабельности товара «В» недовыполнен в целом на 0,26 % (1,08 – 0,82). За счет цены он повысился на 0,45 % (1,27 – 0,82). Из-за повышения себестоимости товара уровень рентабельности снизился на 0,19 % (1,08- 1,27).

План товара «Г» не довыполнен в целом на 0,03 % (0,1 – 0,13). За счет повышения цены он повысился на 0,25 % (0,38 – 0,13). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,28 % (0,1 – 0,38).

По имеющимся плановым показателям приведем исходные данные для факторного анализа.

Таблица 3.9

Исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО "Сибиар"

Факторный анализ прибыли проведем на примере «Россиянки» по остальным товарам представим показатели в табл. 3.9, 3.10.

Вид товара Б "Россиянка"

П пл. = 1461 * (12 – 14) = -2922 руб.

Пусл.1 = 1000 * (12 – 14) = -2000 руб.

П усл.2 = 1000 * (16 – 14) = 2000 руб.

Пф. = 1000* (16 – 16) = 0 руб.

Прирост суммы прибыли за счет изменения:

- объема реализованной продукции

DП (V)= П усл.1 – П пл. = -2000 +2922 = 922 руб.

- цены реализации

DП(Ц) = П усл.2 – П усл.1 = 2000 + 2000 = 4000 руб.

- себестоимости продукции

DП (С) = П факт – П усл.2 = 2000 - 2000 = 0 руб.

Суммарное изменение прибыли

DП = Пф – П пл. = 2000 + 2922 = 4922 руб.

Таблица 3.10

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов товара ОАО "Сибиар", 2003 г., план

 Для совершенствования деятельности торгового предприятия ОАО "Сибиар" необходимо решить следующие задачи:

-  ассортимент продаваемых товаров должен состоять из наиболее совершенных образцов, так как в этой отрасли технологии развиваются достаточно высокими темпами;

-    периодически проводить анализ рынка оргтехники;

- осуществлять закуп товаров по результатам регулярно осуществляемых маркетинговых исследований рынка товаров и услуг, изучение мотивации покупательского спроса;

-   осуществлять целенаправленную  рекламу  через средства массовой информации. [23]

3.3. Маржинальный анализ прибыли, безубыточности

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют следующую модель:

П = V РП (Ц –b) – А, (табл.3.11) [18]

где    b – переменные затраты на единицу продукции;

  А – постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции;

V РП – объем реализованной продукции;

Ц – цена на продукцию.

Таблица 3.11

Исходные данные для маржинального анализа  прибыли от реализации продукции ОАО "Сибиар" 2002 – 2003 гг.

П пл. = В пл. – b пл. -    А пл. =      342697 – 98425 – 68297 = 175975   руб.

П усл.1 = В усл. – b усл. – А усл. = 291596 – 102303 – 70978 = 118315   руб.

П усл.2 = В ф. - b усл. – А усл. = 345020 - 102303 – 70978 =  171739   руб.

П усл.3 = В ф. - b ф. – А усл. = 345020 – 110432 – 70978 = 163610   руб.

П ф. = В ф. - b ф. – А ф. = 345020 – 110432 – 74302 = 160286  руб.

D П общ.= П ф. – П пл. = 30254 – 40633 = -10379  руб.

D П (V) = П усл.1 – П усл.2 = 30200 – 40633 = -10433  руб.

D П (Ц) = П усл.2 – П усл.1 = 171739 – 118315 = 53424  руб.

D П (b) = П усл.3 – П усл.2 = 163610 – 171739 = - 8129  руб.

D П (А) = П ф. – П усл.3 = 30254 – 163610 = - 133356  руб.

Маржинальный анализ общей прибыли от реализации продукции позволил детально рассмотреть прибыль и факторы ее изменения.

Этот же подход применяется и для анализа прибыли от реализации отдельных видов товара. Он позволяет определить изменения суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Исходные данные для анализа приведены в табл. 3.12.

Таблица 3.12

Данные для факторного анализа прибыли от реализации отдельных видов товара ОАО "Сибиар", 2002 – 2003 гг.

Факторный анализ прибыли от реализации проведем на примере товара «Дихлофос» по остальным товарам представим рассчитанные показатели  (табл. 3.12, 3.13).

Вид товара А -"Дихлофос"

П пл. = V РП пл. (Ц пл. –b пл.) – А пл. (36)

П пл. = 33 *(13 – 4) – 277 = 20 руб.

П усл.1 = V РП ф. (Ц пл. – b пл.) – А пл.

П усл.1 = 2773 * (13 – 4) – 277 = 24680 руб.

П усл.2 = V РП ф. (Ц ф. – b пл.) – А пл.

П усл.2 = 2773* (14 - 4) – 277 = 27453 руб.

П усл.3 = V РП ф. (Ц ф. –b ф.) – А пл.

П усл.3 = 2773* (14 – 4) – 277 = 27453 руб.

П ф. = V РП ф. (Ц ф. – b ф.) – А ф.

П ф. = 2773 * (14 –4) – 25234= 2496 руб.

Общее изменение прибыли составляет

D П общ. = П ф. - П пл. = 2496 – 20 = 2476 руб.

В том числе за счет изменения:

- количества реализованной продукции

D П (V) =24680 – 20 = 24660 руб.

-цены реализации

D П (Ц) = 27453 - 24680 = 2773 руб.

-удельных переменных затрат

D П (b) =27453 - 274530 = 0 руб.

Суммы постоянных затрат

D П (А) = 2496 – 27453 = - 24957 руб.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции по ОАО "Сибиар" можно использовать следующую модель:

П = S [V РП общ. * Уд i (Ц i – b i)] – А

Таблица 3.13

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции ОАО "Сибиар"

Используя данные табл. 3.13, рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помощью приема цепной подстановки:

П пл. = S [V РП общ. пл.* Уд i пл.(Ц i пл.– b i пл.)] – А пл.

П пл. = 5370 * 0,52* (14 – 4) +5370 * 0,27 * (12 – 5) + 5370 *0,04 * (25 – 4) + 5370 * 0,17 * (11 – 3) – 34514 = 663 руб.

П усл.1 = S [V РП общ. ф.* Уд i пл.(Ц i пл.– b i пл.)] – А пл.

П усл.1 = [6108 * 0,52 * (14 – 4) +6108 * 0,27 * (12 – 9) + 6108 *0,04 * (25 – 4) + 6108 * 0,17 * (11 – 3 ] – 34514 = 2256,16 руб.

П усл.2 = S [V РП общ. ф.* Уд i ф.(Ц i пл.– b i пл.)] – А пл.

П усл.2 = [6108* 0,01 * (14 – 4) +6108 * 0,55 * (12 – 9) + 6108 *0,06 * (25 – 4) + 6108 * 0,38 * (11 – 3) ] – 34514 = 2439,4 руб.

П усл.3 = S [V РП общ. ф.* Уд i ф.(Ц i ф.– b i пл.)] – А пл.

П усл.3 = [6108 * 0,01 * (13 –4) +6108 * 0,55* (12 – 5) + 6108 *0,06 * (20 – 4) + 6108 * 0,38 * (9 – 3) ] – 34514 = 9341,44 руб.

П усл.4  = S [V РП общ. ф.* Уд i ф.(Ц i ф.– b i ф.)] – А пл.

П усл.4 = [6108 * 0,01 * (13 –4) +6108 * 0,55 * (12 – 4) + 6108* 0,06 * (20 –3) + 6108 * 0,38 * (9 – 2) ] – 34514 = 15388,36 руб.

П ф.  = S [V РП общ. ф.* Уд i ф.(Ц i ф.– b i ф.)] – А ф.

П ф. = [6108 * 0,01 * (13 –4) +6108 * 0,55 * (12 – 4) + 6108*0,06 * (20 –3) + 6108 * 0,38 * (9 – 2 ] – 49239 = 663,36 руб.

D П V РП = П усл.1 – П пл. = 2256,16 - 15373 = -13116,84 руб.

D П стр. =  П усл.2 – П усл.1 = -2439,4 – 2256,16 = 183,24 руб.

D П Ц. =   П усл.3 – П усл.2 = 9341,44 – 2439,40 = 6902,04 руб.

D П b = П усл.4 – Пусл.3 = 15388,36 – 9341,44 = 6046,92 руб.

D П А = Пф. – П усл.4 = 663,36 – 15388,36 = - 14725 руб.

Итого – 14725 руб.

Определим безубыточный объем продаж для каждого вида товара, реализуемые предприятием. Безубыточный объем продаж – основополагающий показатель при разработке бизнес – планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия. Для расчета его уровня можно использовать аналитический и графический способы. Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж предприятия более удобен, чем графический, так как исключает необходимость чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

Вид товара» «А»" Дихлофос ":

Производственная мощность, шт. – 2773

Цена реализации (р), руб.– 13

Выручка (В), руб. – 36049

Постоянные затраты (А), руб. – 25234

Переменные расходы на ед. продукции(b), руб. – 4

Переменные расходы на весь выпуск продукции,(З пер.)руб.–11092

Прибыль от реализации продукции (П), руб. –2773

Маржинальный доход (МД= В – З пер.), руб. – -8319

Доля маржинального дохода (Д м.д.) в выручке (руб.) – -3

Ставка маржинального дохода (С м.д.), руб. – 10.

Безубыточный объем (Т) продаж в стоимостном выражении:

Т = А / Д м.д. = 25234 / -3 = -8411 руб.

Безубыточный объем продаж в натуральном выражении:

Т = А / С м.д = 25234 / 10= 2523 шт.

Критический объем реализации продукции в процентах к максимальному объему:

Т = А / МД * 100% = 25234 / -8319 * 100% = -303 %.

Вид товара «Б»  -"Россиянка":

Производственная мощность, шт. – 1461

Цена реализации (р), руб.– 12

Выручка (В), руб. – 17532

Постоянные затраты (А), руб. – 1023

Переменные расходы на ед. продукции (b), руб. – 5

Переменные расходы на весь выпуск продукции (З пер.), руб.–7305

Прибыль от реализации продукции (П), руб. – -5844

Маржинальный доход (МД=В – З пер.), руб. – 10227

Доля маржинальнального дохода (Д м.д.) в выручке, руб. – 0,58

Безубыточный объем продаж (Т) в стоимостном выражении:

Т = А / Д м.д. =1023 / 0,58 = 1764 руб.

Безубыточный объем продаж в натуральном выражении

Т = А / С м.д. = А / р – b = 1023 / 12 – 5 = 80 шт.

Критический объем реализации продукции в процентах к максимальному объему:

Т = А / МД * 100% = 1023 / 10227 * 100% = 10 %.

Вид товара «Г» "Лана ":

Производственная мощность, шт. – 918

Цена реализации,  руб.– 11

Выручка (В), руб. – 10098

Постоянные затраты (А), руб. – 6426

Переменные расходы на ед. продукции (b), руб. –3

Переменные расходы на весь выпуск продукции(З пер.),руб.– 2754

Прибыль от реализации продукции (П),  руб. –918

Маржинальный доход (МД =В – З пер.), руб. – 7344

Доля маржинальнального дохода (Д м.д.) в выручке (руб.) – 0,73

Безубыточный объем продаж в стоимостном выражении:

Т = А / Д м.д. = 6426 / 0,73 = 8802,74 руб.

Безубыточный объем продаж в натуральном выражении:

Т = А / С м.д. = А / р – b = 6426 / 11 - 3 = 581 шт.

Критический объем реализации продукции в процентах к максимальному объему

Т = А / МД * 100% = 6426 / 7344 * 100% = 88 %.

3.4. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия ОАО "Сибиар" 

Финансовые результаты ОАО "Сибиар" оцениваются положительно, но, как и у всех предприятий, у данной организации есть некоторые моменты, на которые нужно обратить внимание.

Для улучшения эффективности деятельности предприятия, необходимо:

1.  сократить затраты на  чрезвычайные события, природные условия, транспортные;  установить стабильные цены на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, накидок, норм амортизационных отчислений, ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов;

2.  не допустить нарушение поставщиками, снабженческо–сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими;

3.  интенсивно сокращать затраты, уменьшить стоимость основных средств и тем самым увеличить прибыль организации;

4.  скоординировано управлять имуществом, а значит уменьшить долю заемных средств в источниках средств предприятия и сделать упор на увеличение доли участия собственных средств;

5.  увеличить объем реализации продукции, снижение ее себестоимости;

6.  повысить качество товарной продукции;

7.  организация  ее реализации на более выгодных рынках сбыта;

8.  ассортимент продаваемых товаров должен состоять из наиболее совершенных образцов, так как в этой отрасли технологии развиваются достаточно высокими темпами;

9.  периодически проводить анализ рынка оргтехники;

10.   осуществлять закуп товаров по результатам регулярно осуществляемых маркетинговых исследований рынка товаров и услуг, изучение мотивации покупательского спроса;

11.   осуществлять целенаправленную  рекламу  через средства массовой информации;

12.   мобилизировать оборотные средства в производственный процесс за счет сокращения затрат на кредитование потребителей продукции;

13.   продолжать увеличивать объем запасов, за счет увеличения производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства;

14.   сохранить конкурентоспособность продукции, продолжать способствовать увеличению  спроса на нее.