1. Экономическое содержание финансов предприятия

Финансы коммерческих предприятий и организаций — это фи­нансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирова­ния собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:

1) между учредителями в момент создания предприятия — связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного (акционерного, складочного) капитала. Конкретные способы образования уставного капитала за­висят от организационно-правовой формы хозяйствования. В свою очередь уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;

2) между предприятиями и организациями — связаны с про­изводством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. Это финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, материалов, го­товой продукции и т.п., отношения со строительными организациями при осуществлении инвестиционной дея­тельности, с транспортными организациями при перевоз­ке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностран­ными фирмами и т.п. Эти отношения являются основны­ми, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности;

3) между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) — по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на ор­ганизацию и ритмичность производства;

4) между предприятием и его работниками — при распреде­лении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность исполь­зования трудовых ресурсов;

5) между предприятием и вышестоящей организацией, внут­ри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является пред­приятие. Финансовые отношения возникают при форми­ровании, распределении и использовании централизован­ных целевых денежных фондов и резервов, финансирова­нии целевых отраслевых программ, проведении марке­тинговых исследований, научно-исследовательских работ, проведении выставок, оказании финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений связана, как правило, с внутриотраслевым пе­рераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий;

6) между коммерческими организациями и предприятиями — связаны с эмиссией и размещением ценных бумаг, вза­имным кредитованием, долевым участием в создании со­вместных предприятий. От организации этих отношений зависит возможность привлечения дополнительных ис­точников финансирования предпринимательской деятель­ности;

7) между предприятиями и финансовой системой государст­ва — при уплате налогов и осуществлении других плате­жей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета;

8) между предприятиями и банковской системой — в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покуп­ки и продажи валюты, оказания других банковских услуг;

9) между предприятиями и страховыми компаниями и орга­низациями — при страховании имущества, отдельных ка­тегорий работников, коммерческих и предприниматель­ских рисков;

10)между предприятиями и инвестиционными институтами — в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои осо­бенности и сферу применения. Однако все они носят двусто­ронний характер и их материальной основой является движение денежных средств. Движением денежных средств сопровождает­ся формирование собственного и в его составе уставного капи­тала предприятия, начинается и завершается кругооборот средств предприятия, формирование и использование денежных фондов и резервов.[1]

2. Сущность и функции финансов коммерческих организаций и предприятий

Финансы предприятий - это система денежных соотношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов (основных и оборотных средств, заработной платы, фондов накопления и потребления, амортизационного фонда и т.п.).

Финансы предприятий - это основа финансовой системы государства, поскольку предприятия являются основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансов предприятия оказывает значительное влияние на обеспеченность общегосударственных и местных денежных фондов финансовыми ресурсами. Чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее государственные и местные денежных фонды, более полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

Финансы - объективная экономическая категория рыночной экономики, играющая ведущую роль. Без нормального функционирования финансового механизма рыночная экономика работать не в состоянии. Задача государства состоит в том, чтобы оценить роль финансовых отношений в тот или иной период развития. Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать полную самостоятельность предприятий с государственным регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать функционирующий на том или ином этапе развития общества финансовый механизм.

Финансовый механизм предприятий - это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов путем выпуска законодательных и нормативных актов и используемая предприятиями с учетом своих особенностей и задач.

Таким образом, если финансы - объективная экономическая категория, отражающая объективно существующие денежные отношения, то финансовый механизм, или финансовый менеджмент, - это система управления финансами.

Финансовый механизм состоит из:

-                       Механизма управления финансовыми отношениями;

-                       Механизма управления денежными фондами.

Механизм управления финансовыми отношениями включает в себя взаимодействие между:

- отдельными предприятиями, в процессе реализации продукции (работ, услуг) и при комерческом кредитовании;

- предприятиями и коллективами их работников при выплате заработной платы, премий, распределении средств фонда потребления;

- предприятиями и организациями, концернами или другими структурами вневедомственного управлениями, в которые входят предприятия, а также между предприятиями и хозрасчетными подразделениями внутри них при распределении и перераспределении финансовых ресурсов;

- предприятиями и финансовой системой при внесении платежей в бюджет, внебюджетные фонды и получении ассигнований;

- предприятиями и кредитной системой при безналичных и наличных расчетах, получении, погашении ссуд и уплате процентов за кредит, а также при оказании различных банковских услуг, таких как факторинг, траст, лизинг;

- предприятиями и страховыми компаниями при страховании имущества;

- предприятиями и фондовым рынком;

- другие отношения.

Механизм управления денежными фондами включает два аспекта: определение и оптимизацию источников их образования и эффективное использование аккумулируемых денежных средств.

Уставный фонд (капитал) предприятия - это источник его собственных средств, используемый для формирования основных и оборотных средств, Главное требование к нему - его достаточность, обеспечивающая независимость, автономию предприятия от заемных источников, а также эффективную работу без чрезмерного риска. В соответствии с мировыми стандартами доля уставного фонда вместе с другими источниками собственных средств в формировании имущества предприятия не должна быть менее половины. Уставный капитал в акционерном обществе является основой для определения количества его акций при заданном их номинале.

К другим источникам собственных средств (денежных фондов) предприятия, используемых для формирования его имущества, относятся:

- добавочный капитал, который образуется в результате переоценки основных фондов;

- резервный фонд - образуется предприятием за счет прибыли в пределах 25% уставного капитала, для предприятий с долей иностранного капитала в уставном фонде не менее 30%;

- фонды накопления - средства, направляемые на развитие производства;

- целевое финансирование и поступления - средства на строительство и содержание социальных объектов и поступления, от юридических и физических лиц на эти цели;

- арендные обязательства - задолженность арендатора за долгосрочно арендуемые основные фонды;

- нераспределенная прибыль.

Амортизационный фонд предприятия предназначен для обеспечения простого воспроизводства основных фондов. Амортизация поступает в составе выручки от реализации продукции и является источником финансирования развития производства.

Если предприятие занимается внешнеэкономической деятельностью, оно образует валютный фонд за счет поступающей валютной выручки. 70% валютной выручки предприятие использует по своему усмотрению, а 30% обязано продавать государству.

Для оперативного управления финансами предприятие также создает ряд оперативных денежных фондов. К ним относятся:

- фонд для выплаты заработной платы. Его необходимость объясняется тем, что финансовые службы вынуждены принимать меры для своевременной выплаты заработной платы;

- фонд для платежей в бюджет. Цель этого фонда та же, что и предыдущего - обеспечить своевременность платежей в бюджет, в противном случае предприятию придется платить штраф;

- другие денежные фонды.

Оптимальное взаимодействие финансовых отношений достигается путем использования финансовых категорий (выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства, безналичные расчеты, кредит и другие) и нормативов (налогов, рентабельности, амортизации, средств направляемых на потребление и т.д.), различного рода стимулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов.

Функции финансов коммерческих предприятий и организаций те же, что и общегосударственных финансов, — распределитель­ная и контрольная. Обе функции тесно взаимосвязаны.

1. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, авансирование его в производство, воспроизводство капитала, создание основных пропорций при распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечиваю­щих оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроиз­водителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. С распределительной функцией финансов связано формирование денежных фондов коммерческих предприятий и организаций посредством распределения и перераспределения поступающих доходов. К ним относятся: уставный капитал или уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и др.

Распределительные отношения затрагивают интересы как обще­ства в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их работ­ников, акционеров, кредитных и страховых институтов. Поэтому первостепенная задача — их оптимальная организация. Выполне­нию этой задачи способствует контрольная функция финансов.

При нарушении нормального кругооборота средств, увеличе­нии затрат на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и об­щества в целом, что свидетельствует о недостатках в производст­венном процессе, недостаточном воздействии распределитель­ных отношений на эффективность производства. Анализ финан­совых показателей позволяет оценить итоги хозяйственной дея­тельности и при необходимости применить меры финансового воздействия с целью улучшения финансовых результатов.

2. Объективная основа контрольной функции — стоимост­ной учет затрат на производство и реализацию продукции, вы­полнение работ и оказание услуг, процесс формирования дохо­дов и денежных фондов. Финансы как распределительные от­ношения обеспечивают источниками финансирования воспро­изводственный процесс (распределительная функция) и тем са­мым связывают воедино все фазы воспроизводственного процес­са: производство, обмен, потребление. Однако распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производ­ства продукции, выполнения работ и оказания услуг и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйст­вующим субъектом доходов определяет возможности его даль­нейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов за­висят конкурентоспособность предприятия, его финансовая ус­тойчивость.

Финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют:

-                       непосредственно хозяйствующий субъект путем всесто­роннего анализа финансовых показателей, оперативного контроля за ходом выполнения финансовых планов, свое­временным поступлением выручки от реализации продук­ции (работ, услуг), обязательств перед поставщиками то­варно-материальных ценностей, заказчиками и потреби­телями продукции, государством, банками и другими контрагентами;

-                       акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля за эффективным вложением денежных средств, получением прибыли и выплатой дивидендов;

-                       налоговые органы, которые следят за своевременностью и полнотой уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет;

-                       контрольно-ревизионная служба Министерства финансов РФ, контролирующая финансово-хозяйственную деятель­ность предприятий и организаций, использующих бюд­жетные средства;

-                       коммерческие банки при выдаче и возврате ссуд, оказа­нии других банковских услуг;

-                       независимые аудиторские фирмы при проведении ауди­торских проверок.

Положительный финансовый результат хозяйственной дея­тельности коммерческих организаций и предприятий свидетель­ствует об эффективности применяемых форм и методов управ­ления финансовыми ресурсами, и, наоборот, отрицательный ре­зультат или отсутствие его — о недостатках в управлении фи­нансовыми ресурсами, организации производства и возможно­сти банкротства предприятия.[2]

3. Роль и место финансов предприятия в общественном воспроизводстве

Финансы представляют собой совокупность денежных отно­шений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использова­ния их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворе­ния социальных нужд общества. Выделяют три основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, распре­деление и потребление. Областью возникновения и функциониро­вания финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение стоимости произве­денного общественного продукта. Именно на этой стадии появ­ляются финансовые отношения, связанные с формированием де­нежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая сто­имость и осуществляется перенос старой. Однако реальное фор­мирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована.

В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъек­тов (предприятия, организации, учреждения), страхование, государ­ственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъ­ектов внутри каждой из этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в сово­купности они образуют финансовую систему государства (рис. 3.1).

Рис. 3.1. Структура финансовой системы

Финансы субъектов хозяйствования являются основным эле­ментом приведенной схемы и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением фи­нансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним сред­ства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на фи­нансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т.п.).

Страхование представляет собой совокупность перераспреде­лительных отношений между участниками страхового договора по поводу создания за счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба в связи с последствиями происшедших страховых случаев. Государственные финансы являются важнейшим средством перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов и внебюджетные фонды, главное назначение которых состоит в финансировании отдельных целевых мероприятий.

Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подраз­деляется на подзвенья в зависимости от отраслевой принадлеж­ности субъектов, форм собственности, характера деятельности и других факторов со своей организационной структурой, функци­ями, целями и задачами. Существо взаимосвязей между выделен­ными сферами и звеньями финансовой системы состоит во вза­имном финансовом обеспечении их деятельности и выражается в виде налогов, сборов, отчислений, пошлин, штрафов, ассигнова­ний и др. В основе этих взаимосвязей находятся финансы хозяй­ствующих субъектов, точнее финансовое обеспечение воспроиз­водственных затрат, осуществляемое в трех формах: самофинан­сирование, кредитование, государственное финансирование. Оптимизация соотношения между перечисленными формами фи­нансового обеспечения осуществляется государством путем при­меняемой им финансовой политики.

Процесс функционирования любого предприятия носит цик­лический характер. В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производст­венном процессе, реализация произведенной продукции и получе­ние конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целе­вых установках системы управления объектом хозяйствования. Как известно, укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются денежные средства (точнее финан­совые ресурсы), трудовые ресурсы, средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике приоритеты в управле­нии этими объектами, как правило, не расставлялись. Такой подход был понятен и вполне естествен. Присущие этому типу экономики тотальное планирование, централизация, а также лимитирован-ность ресурсов с необходимостью предусматривали введение жест­кого их фондирования. Свобода в манипулировании ресурсами, их взаимозамещении была весьма ограниченной. Кроме того, пред­приятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не могли выбирать наиболее рациональную (по их субъективному мнению, естественно) структуру всех используемых ресурсов.

В условиях рыночной экономики эти ограничения в значитель­ной степени снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управ­ления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это — единственный вид ресур­сов предприятия, трансформируемый непосредственно и с мини­мальным временным лагом в любой другой вид ресурсов. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.

Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции:

-              формирование, поддержание оптимальной структуры и нара­щивание производственного потенциала предприятия;

-              обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

-              обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.[3]

4. Классификация финансов предпринимательской деятельности

Предприятие располагается по адресу: Хабаровский край., Красоноозерский р-н, с. Колыбелька.

Организационно-правовая форма предприятия – закрытое акционерное общество. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ.

В соответствии с учредительными документами, предприятие может осуществлять следующие виды деятельности:

-    розничная торговля;

-    оптовая торговля;

-    занятие животноводством и растениеводством

-    внешняя торговля негосударственных организаций;

Прибыль может распределяться на развитие предприятия, на модернизацию оборудования, на ремонт помещений, на освоение новых видов деятельности, на вознаграждение по итогам за год (13 зарплата) и на выплату дивидендов учредителям, а также на благотворительную деятельность и т. д. Однако, в анализируемом периоде наблюдался убыток, следовательно, прибыль на данные цели не направлялась.

Фондов на предприятии не создаётся, кроме уже существующего фонда накопления. 

Общая численность работников, составляет 84 человека (Приложение 2) 

Общая площадь предприятия составляет 1250 кв. м.

Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализ проводится внутри предприятия.

В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного со­стояния, а лица, непосредственно не работающие на данном предприятии, но заинтересованные в его финансовом со­стоянии (например, кредиторы, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторы, которым необходимо рас­познавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчики и др.) - сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.).

1.  Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за 2003 год следующей важной задачей финансового анализа является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для этого нужно проанализировать состояние запасов и затрат по состоянию на 2003 год, рассмотренное в таблице 4.1.

Таблица 4.1.  Состав и структура запасов и затрат за 2003 год

По данным таблицы 4.1.  можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в запасах и затратах имеет гото­вая продукция и товары для перепродажи. К концу 2003 года по сравнению с началом значение этой статьи увеличи­лось на 1443 тыс. руб., или примерно на 87,99%. Также увеличилась доля сырья, материалов и аналогичных ценностей.

 Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования. Данные по ЗАО «Колыбельское» за три года сводятся в таблицу 4.2.

Согласно данной таблице предприятие в 2001, 2002  году находилось в положении, которое можно оха­рактеризовать как нестабильное. В 2003 году предприятие улучшило свое финансовое положение.

Таблица 4.2. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования

тыс. руб.

На конец 2001 года предприятие испытывало большой недостаток собственных оборотных средств (290 тыс. руб.), который увеличился в 2002 году почти в 2 раза (на конец 2001 года -553 тыс. руб.). В 2003 году собственные оборотные средства возросли на 898 тыс. руб. и составили 345 тыс. руб.

Недостаток средств для формирования запасов и затрат на начало 2000 года составил 1958 тысяч рублей. На начало 2002 года ситуация изменилась в худшую сторону и недостаток средств составил уже 2964 тысяч рублей. На начало 2003 года ситуация улучшилась – появился излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат средств  и составил 5505 тысяч рублей.

 Данная ситуация объясняется несколькими причинами:

во-первых, на протяжении 2001, 2002 годов внеоборот­ные активы превышали источники собственных средств, при чем как те, так и другие имели тенденцию к снижению;

во- вторых, предприятие не привлекало ни долгосрочные, ни краткосрочные кредиты и займы. В 2003 году источники собственных средств превысили внеоборот­ные активы, предприятие привлекало краткосрочные кредиты и займы в сумме 500 тысяч рублей.

 В соответствии с полученными результатами тип финансовой устойчивости – неустойчивое состояние.

     Помимо уже проведенного анализа финансовую устойчивость можно характеризовать с помощью коэффици­ентов финансовой устойчивости, приведенных в таблице 4.3.

Таблица 4.3.  Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО Колыбельское»

в долях единицы

Уровень финансовой независимости предприятия характеризуется удельным весом собственных средств в общей величине капитала. Так если на конец 2000 года 60% имущества  ЗАО «Колыбельское» принад­лежало собственникам, и это свидетельствовало о благоприятной финансовой ситуации, то к концу 2001 года собст­венникам принадлежало лишь 41% имущества. Соответственно, 40% имущества в 2001 году являлись заемны­ми средствами, а в 2002 году - уже 59% заемных средств в общей величине капитала. Таким образом, соотношение заемных и собственных средств соответствует оптимальному уровню в 2001 году (0,66), намного выше оптимального значения в 2001 году (1,17) и еще увеличилось в 2003 году до 1,44. Это означает, что к концу 2003 года на 1000 рублей собственного капитала приходилось 1440 рублей заемного капитала. Ситуация объясняется резким рос­том кредиторской задолженности. Следовательно финансовая ситуация ухудшилась.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении 1999, 2000 годов имеет отрица­тельное значение, далекое от оптимального, в 2001 году Коэффициент достиг положительного значения за счет увеличения запасов и составил 0,05.

Коэффициент покрытия инвестиции  к концу 2001 года резко упал почти в 1,5 раза, что свидетельствует о слабой финансовой устойчивости ЗАО «Колыбельское», т.к. предприятие не обладает достаточными средствами для покрытия инвестиций.

 Коэффициент маневренности собственного капитала в 2001, 2002году катастрофически низкий и имеет отрицательное значе­ние по каждому году, это означает отрицательную мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения, то есть собственный капитал не используется для финансирования текущей деятельности (не находится в обо­роте), а полностью вложен во внеоборотные активы. В 2003 году значение коэффициента маневренности собственного капитала выросло  до значения близко к оптимальному (0,22).

Коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов в 2001, 2001 годах не удовлетворяет условию превышения над коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои обязательства. В 2003 году коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов превысил коэффициент соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует о способности предприятия покрыть свои обязательства.[4]

5. Принципы организации финансов предприятия

В нашем случае будет приведен пример деятельности предприятия ЗАО «Колыбельское».

Анализируя различные показатели баланса, мы подойдём к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия, анализируя каждый из которых в отдельности, можно сделать соответствующие выводы. Подробное рассмотрение этих коэффициентов, как было указано в более общей форме выше, приведет нас к общей картине работы предприятия.

    Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана  и его пополнение по мере возникновения  потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальными показателями, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платёжеспособность предприятия, под которой подразумевается его способность вовремя удовлетворять платёжные требования поставщиков сырья и материалов в соответствии  с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной  деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающем показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Для проведения финансового анализа необходимо на основе бухгалтерского баланса – формы № 1 бухгалтерской отчетности составить аналитический баланс. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). При этом необходимо провести некоторую корректировку разделов баланса: в первую очередь из актива исключить убытки (величину 3 раздела актива баланса), а в пассиве на эту сумму уменьшить величину собственного капитала.

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального  и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Горизонтальный, или динамический, анализ показателей позволяет установить их абсолютные приращения  и темпы роста, что важно для характеристики, финансового состояния предприятия. Так, показатель стоимости имущества предприятия даст дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния  имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1.           Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса            (строка 399 или 699),

2.           Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или не­движимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

3.           Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290);

4.           Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

5.           Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пасси­ва баланса (строка 490);

6.           Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива ба­ланса          (строка 590+690);

7.           Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Актив баланса ЗАО «Колыбельское»

Из данных таблицы Приложения 1, видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 8990 тыс. руб. или на 27,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1402 тыс.  руб. или на 10,1%; денежные средства на 45 тыс.  руб. (в 3 раза), дебиторская задолженность возросла на 192 тыс. руб. или на 46 %.  Также недвижимое имущество увеличилось на 7127 тыс. руб., или на 39, 3%  по сравнению с   началом года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:    

На ЗАО «Колыбельское» отсутствует дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 606 тыс.  руб. на конец года, увеличившаяся за год на  192 тыс. руб. (+ 46).

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

На ЗАО «Колыбельское» данные суммы отсутствуют.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 8990 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

-                «Нераспределенная прибыль» на 3768 тыс. руб. (на 75,7),

-                «Долгосрочные обязательства » на 3179 тыс. руб. или на 78,3 %

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 73,9%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 66,5%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост  кредиторской задолженности с 2922 тыс.  руб. до 4372 тыс. руб. или на 49,6%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 1,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Долгосрочные обязательства», которые к концу отчетного периода стала равна 4961  руб. и составила 6,5% к валюте баланса. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одной из самых «больных» статей в ЗАО «Колыбельское» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (33,2% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного обзора баланса ЗАО «Колыбельское» за 2003 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте больных статей в 2003 году. В связи с этим необходимо провести расчет и оценку основных коэффициентов характеризующих финансовое состояние ЗАО «Колыбельское».[5]