ПЛАКАТ №2
Пятифакторная Z-модель Э. Альтмана
Х1 –
отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме
активов;
Х2 –
рентабельность активов (перерапределенная прибыль к
сумме активов);
Х3 – уровень
доходности активов (отношение прибыли к сумме активов);
Х3 –
коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной
стоимости акций к заемному капиталу;
Х5 –
оборачиваемость активов (или отношение выручки от реализации к сумме активов).
Z5 = 1,2*Х1 + 1,4*Х2
+ 3,3*Х3 + 0,6*Х4 + 1,0*Х5,
где
Х1, Х2, Х3,
Х4, Х5 -
коэффициенты в виде долей единицы.
Уровень угрозы банкротства в модели
Альтмана
|
Значение интегрального показателя Z5
|
Вероятность банкротства
|
Менее 1,87
|
Очень высокая
|
|
От 1,81 до 2,7
|
Высокая
|
|
От 2,7 до 2,99
|
Вероятность невелика
|
|
Более 2,99
|
Вероятность ничтожна, очень низкая
|
ПЛАКАТ №1
Система показателей У. Бивера
|
Показатель
|
Формула
расчета по данным финансовой отчетности
|
Группа 1:
«Благополучные
компании»
|
Группа 2:
«За 5 лет до
банкротства»
|
Группа 3:
«За 1 год до
банкротства»
|
Коэффициент Бивера
(Кб1)
|
Чистая прибыль+Амортизация
 Кб1=
Заемный капитал
|
0,4 – 0,45
|
0,17
|
-0,15
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (Кл1)
|
Оборотные активы
 Кб2 =
Краткосрочные обязательства
|
≤ 3,2
|
<
2
|
≤ 1
|
|
Экономическая рентабельность (Кр)
|
Чистая прибыль
 Кр =
* 100%
Активы
|
6-8
|
4
|
-22
|
|
Финансовый леверидж
(Кфл)
|
Заемный капитал
 Кфл =
*
100%
Пассивы
|
≤ 37
|
≤ 50
|
≤ 80
|
ПЛАКАТ №3
Модель Р. Тафлер и Г. Тишоу
Z = 0,53х1
+ 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4
где
Х1 –
прибыльность: прибыль до уплаты налога/текущие обязательства;
Х2 –
состояние оборотного капитала: текущие активы/общая сумма обязательств;
Х3 –
финансовый риск: текущие обязательства/общая сумма активов;
Х4 –
ликвидность: отсутствие интервала кредитования;
Индикаторами данной
модели служат следующие пороговые значения:
0,2 < Z – банкротство более чем
вероятно;
Z > 0,3 – у предприятия неплохие
долгосрочные перспективы.
ПЛАКАТ №4
Подходы к прогнозированию вероятности банкротства предприятий
ПЛАКАТ №5
Характеристика активов по уровню ликвидности
Группа активов |
Состав статей баланса |
Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1) |
Характеристика уровня ликвидности |
Наиболее ликвидные активы (А1) |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения |
А1=стр.260+стр.250 |
Легко реализуемые активы |
Быстрореализуемые активы (А2) |
Дебиторская задолженность, прочие оборотные активы |
А2 = стр.230+240+270 |
Высоко ликвидные активы |
Медленно реализуемые активы (А3) |
Производственные запасы |
А3=стр.210+стр.220 |
Ликвидные активы |
Трудно реализуемые активы (А4) |
Внеоборотные активы |
А4=стр.190 |
Неликвидные активы |
Итого активы (А) |
Оборотные активы (раздел I), внеоборотные активы (раздел II) |
А=А1+А2+А3+А4=стр.300 |
Активы организации |
Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
Группа пассивов |
Состав статей баланса |
Формула расчета по бухгалтерскому балансу |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
Кредиторская задолженность |
П1=стр.620 |
Краткосрочные обязательства (П2) |
Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства |
П2=стр.610+630+660 |
Долгосрочные обязательства (П3) |
Долгосрочные обязательства |
П3=стр.590 |
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4) |
Капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов |
П4=стр.490+640+650 |
Итого пассивы (П) |
Раздел V, раздел IV, раздел III |
П=П1+П2+П3=стр.700 |
ПЛАКАТ №6
Значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса
Показатель |
Экономическое содержание |
Формула расчета |
Значение |
Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств |
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений |
А1-П1 |
Рекомендуемое > = 0 |
Разность быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств |
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности |
А2 – П2 |
Рекомендуемое > = 0 |
Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств |
Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей группы, т.е. А3 и П3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем |
А3 – П3 |
Рекомендуемое > = 0 |
Разность собственного капитала и других видов постоянных активов |
Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах |
П4 – А4 |
Рекомендуемое > = 0 |
ПЛАКАТ №7
Показатели
финансовой устойчивости
|
Показатель
|
Экономическое содержание
|
Формула расчета по данным
бухгалтерского баланса
|
|
Коэффициент автономии
(Кфу1)
|
Характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за
счет собственных средств
|
Собственный капитал стр.490+640+650
 Кфу1 = =
Активы стр.300
|
|
Коэффициент финансовой зависимости
(Кфу2)
|
Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних
источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие
на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности
предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую
задолженность
|
Кредиты, займы, стр.590+620+610+ кредиторская задолж. +630+660
 Кфу2 = =
Собственный стр.490+640+650
капитал
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(Кфу3)
|
Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для
финансовой устойчивости предприятия
|
Собственные оборотные
средства
 Кфу3 =
=
Оборотные
активы
Стр. 490+640+650-190
 =
стр. 290
|
|
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
(Кфу4)
|
Характеризует, какую долю занимает собственный капитал,
инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала
предприятия
|
Собственные
оборотные средства
Кфу4 =
=
Собственный капитал
Стр.490+640+650-190
 =
стр.490+640+650
|