К вопросу
№4. Комплексный анализ работы предприятия
В основе эффективного управления
лежит объективный анализ условий, в которых организация действует в настоящий
момент и которые предположительно будут иметь место в перспективе. С помощью
анализа можно заранее выявить внутренние и внешние факторы, которые оказывают
существенное влияние на функционирование и развитие организации, и,
подготовившись необходимым образом, своевременно на них отреагировать. Анализ
позволяет исследовать тенденции в развитии организации, их направление и
глубину, что позволяет создавать более обоснованные и надежные планы, особенно
на перспективу.
Анализ
помогает выявить неизбежные в деятельности любой организации недостатки,
ошибки, нарушения и оперативно принять необходимые меры по их устранению.
Результаты
анализа позволяют избежать в будущем негативных результатов деятельности,
служат основой для оценки работы организации и ее персонала за определенный
период.
Важную роль в успехе управления
играет эффективность распределения ресурсов. С помощью научно обоснованного
анализа может быть принято верное решение по распределению ресурсов
организации. Например, в первую очередь их можно направлять на решение наиболее
важных и насущных для организации проблем; их можно выделять пропорционально
потребностям структурных подразделений; их можно предоставлять всем
подразделениям пор овну, если они близки по размерам и занимаются однородными
видами деятельности.
Таким образом, комплексный анализ
деятельности предприятия - важнейшая форма управления хозяйственными процессами
и контроля за эффективным использованием материальных, трудовых и финансовых
ресурсов организации.
С помощью комплексного экономического
анализа оценивается конкретная хозяйственная ситуация, выявляются резервы
производства и подготавливаются научно обоснованные решения для управления
организацией.
Анализ
должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и
внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество
производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и
указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной
деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.
Основное направление анализа: от сложного комплекса – к составляющим его
элементам, от результата – к выводам о том, как такой результат достигнут и к
чему он приведет в дальнейшем[1].
В процессе достижения основной цели
анализа решаются следующие задачи:
·
определение
базовых показателей для разработки производственных планов и программ на
предстоящий период;
·
повышение
научно-экономической обоснованности планов и нормативов;
·
объективное
и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдение нормативов
по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;
·
определение
экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых
ресурсов;
·
прогнозирование
результатов хозяйствования;
·
подготовка
аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений,
связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических
планов.
Содержательная сторона
анализа включает следующие элементы (процедуры):
·
постановка
и уяснение конкретных задач анализа;
·
установление
причинно-следственных связей;
·
определение
показателей и методов их оценки;
·
выявление
и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;
·
выработка
путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирование положительных.
Проведение анализа
финансово-хозяйственной деятельности следует проводить, руководствуясь
определенными принципами (табл. 1)[2].
Таблица 1.
Основные принципы проведения анализа
финансово-хозяйственной деятельности
|
Принципы
|
Содержание принципа
|
|
Конкретность
|
Анализ основывается на
реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение
|
|
Комплексность
|
Всестороннее изучение
экономического явления или процесса с целью объективной его оценки
|
|
Системность
|
Изучение экономических
явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно
|
|
Регулярность
|
Анализ следует производить
постоянно через заранее определенные промежутки времени, а не от –случая к
случаю
|
|
Объективность
|
Критическое и
беспристрастное изучение экономических явлений, выработка обоснованных
выводов
|
|
Действенность
|
Пригодность результатов
анализа для использования в практических целях, для повышения
результативности производственной деятельности
|
|
Экономичность
|
Затраты, связанные с
проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического
эффекта, который будет получен в результате его проведения
|
|
Сопоставимость
|
Данные и результаты анализа
должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении
аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов
|
|
Научность
|
При проведении анализа
следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами
|
Главной целью любого вида финансового анализа
является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки,
обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе:
-
в области развития;
-
выхода из кризиса;
-
перехода к процедурам банкротства;
-
покупки-продажи бизнеса или пакета
акций;
-
привлечения инвестиций (заемных
средств).
Таким образом, ключевым вопросом для понимания сущности и
результативности финансового анализа является концепция хозяйственной
деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью
получения прибыли.
Независимо от того, в какой сфере производства осуществляется
деятельность предприятия, конечная цель не меняется. Все многообразие решений
для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:
-
решения по вложению капиталов
(ресурсов);
-
операции, проводимые с помощью этих
ресурсов;
-
определение финансовой структуры
деятельности предприятия.
Задача № 4
Задание
Выявите
наиболее существенные изменения, произошедшие в составе и структуре капитала,
по отдельным статьям пассива бухгалтерского баланса за отчетный период.
Решение
|
Горизонтальный анализ баланса
|
Вертикальный анализ
|
|
показатели
|
на начало
|
на конец
|
Отклонение
|
На начало %
|
На конец %
|
Отклонение %
|
|
Сумма
|
|
Сумма
|
|
Сумма,
|
%
|
|
уставный капитал
|
1300
|
|
1300
|
|
0
|
100%
|
49,1
|
37,7
|
-11,4
|
|
Добавочный капитал
|
24
|
|
29
|
|
5
|
120,8%
|
0,9
|
0,8
|
-0,1
|
|
резервный капитал
|
17
|
|
13
|
|
-4
|
76,4%
|
0,6
|
0,4
|
-0,3
|
|
нераспределенная прибыль пр.лет
|
303
|
|
382
|
|
79
|
126,1%
|
11,5
|
11,1
|
-0,4
|
|
капитал и резервы
|
1644
|
|
1724
|
|
80
|
104,9%
|
62,2
|
50,0
|
-12,1
|
|
Долгосроч займы и кредиты
|
10
|
|
12
|
|
2
|
120%
|
0,4
|
0,4
|
0,0
|
|
Отложенные налоговые активы
|
0
|
|
170
|
|
170
|
100%
|
0,0
|
4,9
|
4,9
|
|
Долгосроч обязательства
|
10
|
|
182
|
|
172
|
1820%
|
0,4
|
5,3
|
4,9
|
|
краткосроч. Займы и кредиты
|
144
|
|
209
|
|
65
|
145,1%
|
5,4
|
6,1
|
0,6
|
|
кредит задолжн
|
825
|
|
843
|
|
18
|
102,2%
|
31,2
|
24,5
|
-6,7
|
|
: поставщики и подрядчики
|
145
|
|
153
|
|
8
|
105,5%
|
5,5
|
4,4
|
-1,0
|
|
: задолжен. Перед персоналом
|
310
|
|
184
|
|
-126
|
59,4%
|
11,7
|
5,3
|
-6,4
|
|
: задолжен. Перед бюджетом
|
97
|
|
21
|
|
-76
|
21,6%
|
3,7
|
0,6
|
-3,1
|
|
краткосрочные обязательства
|
991
|
|
1540
|
|
549
|
155,4%
|
37,5
|
44,7
|
7,2
|
|
баланс
|
2645
|
|
3446
|
|
801
|
130,3%
|
100
|
100
|
-
|
Наиболее
существенные изменения в составе пассивов в абсолютном и относительном размере
Добавочный капитал, резервный капитал,
долгосрочные займы и кредиты существенные изменения лишь в относительном
размере, а в абсолютном минимальны.
Следующие статьи оказали наибольшее влияние
на формирование пассивов баланса:
-
нераспределенная
прибыль пр.лет 79
-
капитал и
резервы 80
-
Отложенные налоговые
активы 170
-
Долгосроч обязательства 172
-
краткосроч. Займы и
кредиты 65
-
: задолжен. Перед
персоналом -126
-
: задолжен. Перед
бюджетом -76
-
краткосрочные
обязательства 549
-
баланс 801
Наиболее
существенные изменения в структуре пассивов вызваны уменьшением или увеличением
следующих статей:
-
уставный капитал
-11,4%
-
капитал и резервы
-12,1%
-
Отложенные налоговые активы 4,9%
-
Долгосроч обязательства 4,9%
-
кредит задолжн
-6,7%
-
: задолжен. Перед персоналом -6,4%
-
краткосрочные обязательства 7,2%
Задача № 14
Задание
Проанализируйте
ликвидность баланса на основе его перегруппировки в 4 группы. Активы
группируются по степени ликвидности, а пассивы по срочности платежей. Сделать
выводы и рекомендации.
Решение
Таблица
2.3 Группировка статей баланса на активы
и обязательства предприятия
|
Обозначение
|
Наименование
активов/ пассивов
|
Формула
расчета
|
Начало
отчетного года
|
Конец
отчетного года
|
|
Активы
А1
|
наиболее
ликвидные
|
стр.
250 + стр. 260
|
17+29=46
|
24+48=72
|
|
А2
|
быстро
реализуемые
|
стр.
240+ стр. 270
|
74
|
99
|
|
А3
|
медленно
реализуемые активы
|
стр.
210 + стр. 220 + стр. 230
|
820+97+38=955
|
447+144+41=632
|
|
А4
|
трудно
реализуемые
|
стр.
190
|
1570
|
2106
|
|
Итого
|
|
|
2645
|
2909
|
|
Пассивы
П1
|
наиболее
срочные обязательства
|
стр.
620
|
825
|
843
|
|
П2
|
краткосрочные
пассивы
|
стр.
610 + стр. 670
|
144
|
209
|
|
П3
|
долгосрочные
пассивы
|
стр.
590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660
|
10+9+13=32
|
182+10+24=216
|
|
П4
|
постоянные
(устойчивые) пассивы
|
стр.
490 - стр. 390
|
1664
|
1724
|
|
Итого
|
|
|
2665
|
2992
|
Баланс
считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.
если
нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается
недостаточной. Ситуация на нашем
предприятии:
На
начало А1<П1; А2<П2; А3>П3;
А4<П4.
На
конец А1<П1; А2<П2; А3>П3;
А4>П4.
Сопоставление
ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущая
ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности
(-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ
= А1 + А2 - (П1 + П2)
ТЛн=46+74-(825+144)=
-849
ТЛк=72
+99-(843+209)= -881
Перспективная
ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих
поступлений и платежей.
ПЛ
= А3 - П3
ПЛн=955-32=923
ПЛк=632-216=416
При
анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные
показатели:
1.Коэффициент
абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной
задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:
=
Кабс.н.=46/(825+144)=0,05
Кабс.к.=72(843+209)=0,07
Значение коэффициента
признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если
предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его
платежеспособность считается нормальной.
На анализируемом предприятии
на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, к концу года
он незначительно увеличился и составил 0,07, что не входит в нормативный
диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие не может
покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных
обязательств и краткосрочные пассивы.
Коэффициент текущей
ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам,
можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.
Данный
показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине
срочных обязательств.
Кт.л.н.=(46+74+955)/(825+144)=1075/969=1,1
Кт.л.к.=(72+99+632)/(843+209)=803/1052=0,76
Удовлетворяет
обычно значение больше или равно 2.
Таким
образом, на начало года значение коэффициента на половину удовлетворяло
нормативу(1,1). На конец года коэффициент текущей ликвидности снизился до 0,76
Коэффициент критической
оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме
краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных
обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на
расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам,
т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение
данного показателя 1,5. Однако в случае,
если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть
которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в
составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их
эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.
Ккрит.н.=
(46+74)/969=0,12
Ккрит.к.=
(72+99)/1052=0,16
Из
расчетов видно, что значение данного коэффициента к концу года немного
повысилось, но, тем не менее, находится на очень низком уровне уровне.
Рекомендации:
1.
Снизить количество краткосрочных обязательств или
как минимум перевести их в долгосрочные,
так как в случае требования вернуть деньги, предприятие может обанкротиться
2.
Необходимо в срочном порядке увеличить долю высоко
ликвидных активов и уменьшить основные средства, возможно часть из них просто
не используется.
Задача № 24
Коэффициенты финансовой
устойчивости
В группе показателей
финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают
предприятию планировать будущую финансовую политику, а кредиторам – принимать
решения о предоставлении предприятию дополнительных займов.
Показатели финансовой
устойчивости предприятия характеризуют структуру его капитала с позиций
платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют
оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают
способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу
показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности
либо коэффициентами управления источниками средств
Показатели финансовой
устойчивости[3]
|
Показатель
|
Экономическое содержание
|
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса
|
|
Коэффициент
автономии
(Кфу1)
|
Характеризует,
в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств
|
Собственный
капитал стр.490+640+650
 Кфу1 = =
Активы стр.300
|
|
Коэффициент
финансовой зависимости
(Кфу2)
|
Характеризует,
в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования,
т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного
капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои
активы, полностью погасить кредиторскую задолженность
|
Кредиты, займы, стр.590+620+610+ кредиторская
задолж. +630+660
 Кфу2 = =
Собственный стр.490+640+650
капитал
|
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами
(Кфу3)
|
Характеризует
наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой
устойчивости предприятия
|
Собственные оборотные средства
 Кфу3 =
=
Оборотные активы
Стр. 490+640+650-190
 =
стр. 290
|
|
Показатель
|
Расчет
на начало года
|
Расчет
на конец
года
|
Рекомендованное
значение
|
Отклонения
|
|
На
начало года
|
На
конец
года
|
Кфу1
|
1666
|
0,6
|
1758
|
0,5
|
³
0,5
|
Соответствует
рекомендованному значению
|
То же
|
|
2645
|
|
3446
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кфу2
|
10+144+825
|
0,6
|
182+209+843
|
0,7
|
<
0,7
|
Соответствует рекомендованному значению
|
То же
|
|
1666
|
|
1758
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Кфу3
|
1666-1570
|
0,1
|
1758-2106
|
-0,3
|
от
0,1
до
0,5
|
Соответствует рекомендованному значению
|
Ниже рекомендованного значения
|
|
1075
|
|
1340
|
|
и
выше
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент автономии (Кфу1) характеризует роль собственных
средств капитала в формировании активов организации. Расчет показал, что
коэффициент автономии соответствует рекомендованному значению, что
свидетельствует об участии собственного капитала в формировании активов.
Коэффициент финансовой
зависимости (Кфу2) на начало года ниже рекомендованного значение, но на
конец - граничит с минимальным значением
рекомендованного значения, что свидетельствует о снижении финансовой
независимости.
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3) на начало года
граничит с минимальным рекомендованным значением, а на конец - ниже
рекомендованного интервала что означает дефицит собственных оборотных средств.
Задача № 64
Задание
Проведите факторный
анализ по методике Э.А. Макарьян и
Герасименко и определите влияние на изменение прибыли:
-
объема
продаж;
-
себестоимости;
-
структуры
продаж.
Сделайте выводы и
рекомендации.
Решение:
|
Показатель
|
За
отчетный период
|
За
аналогичный период предыдущего года
|
|
Выручка
от продаж
|
2894
|
3947
|
|
Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
1994
|
2949
|
|
Прибыль
от продаж
|
473
|
617
|
1. Общее изменение
прибыли
∆П1=По-Пб,
где По- прибыль отчетного
периода;
Пб - прибыль базисного
периода
∆П1=617-473=144
2.
Изменение
объема продукции
∆П2=П1*(К1-1),
где К1 - коэффициент изменения
себестоимости продукции.
К1=С1/С0 = 1994/2949 =
0,7
Где С1 - фактическая
себестоимость реализованной продукции за отчетный период
С0 - себестоимость
реализованной продукции за базисный период
∆П2=617*(0,7-1) =
-185,1
3. Изменение структуры
продукции
∆П3=По*(К2-К1),
где К2 - коэффициент изменения
объема реализации
К2=Р1/Р0 = 2894/3947 =
0,7
Где Р1 - реализация в
отчетном периоде;
Р0 - реализация в базисном периоде
∆П3=617*(0,7-0,7) =
0
4.Изменение себестоимости
∆П4=С0*К2-С1=2949*0,7
– 1994 = 70,3
Выводы:
Наибольшее влияние на
прибыль оказало изменение себестоимости.
Рекомендации:
Необходимо увеличение
доли выпуска более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации,
тем самым повысится общая сумма прибыли.
Снижение себестоимости
приведет к соответствующему росту суммы прибыли. Следовательно, при
планировании прибыли, предприятию необходимо уделять наибольшее влияние этим
факторам.
[1] Любушин Н.П., Лещева В.Б.,
Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия – М.:
ЮНИТИ, 2000. – с. 29.
[2] Ефимова О.В. Финансовый
анализ – М.: Бухгалтерский учет, 2000. – с. 49.
[3] Федорова Г.В. Финансовый
анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003. – с. 59-60