ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ




Контрольная работа

    По дисциплине « Экономический анализ»

На тему « Вариант 4»


Исполнитель:

 

Курс  V

Специальность ФК (договор)

№ зачетной  книжки  


Руководитель:

 


Липецк, 2009г.


Содержание:

Задание 1…………………………………………………………………………3

Задание 2…………………………………………………………………………8

Задание 3………………………………………………………………………..13

Задание 4………………………………………………………………………..17

Задание 5………………………………………………………………………..20

Задание 6………………………………………………………………………..24

Задание 7………………………………………………………………………..26

Список использованной литературы………………………………………….29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финан­сирования активов организации отразить в табл.1

Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации

(по данным формы №1)

Таблица 1









Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб

Темп роста (снижения),%

Структура активов и пассивов, %

на начало года

на конец года

изменение (+,-)

на начало года

на конец года

изменение (+,-)

А

1

2

3

4

5

6

7

Активы

1. Внеоборотные активы - всего,            в том числе:

70369

64745

-5624

92,01

15,05

11,68

-3,37

1.1Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

-

1.2 Основные средства

70274

64215

-6059

91,38

15,03

11,59

-3,44

1.3 Незавершенное строительство

-

-

-

-

-

-

-

1.4 Доходные вложения в материальные ценности

-

-

-

-

-

-

-

1.5 Долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

1.6 Отложенные налоговые активы

95

530

+435

557,89

0,02

0,09

+0,07

1.7. Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

2. Оборотные активы - всего, в том числе:

397231

489455

+92224

123,22

84,95

88,32

+3,37

2.1 Запасы

190660

326370

+135710

171,18

40,77

58,89

+18,12

2.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

58

89

+31

153,45

0,01

0,02

+0,01

2.3 Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)

-

-

-

-

-

-

-

2.4 Дебиторская задолженность (в течение 12месяцев)

90887

83694

-7193

92,06

19,44

15,10

-4,34

2.5 Краткосрочные финансовые вложения

6540

8412

+1872

128,62

1,40

1,52

+0,11

2.6 Денежные средства

109086

70890

-38196

64,98

23,33

12,79

-10,54

2.7 Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

Итого активов

467600

554200

+86600

118,52

100%

100%

-


Пассивы

1. Капитал и резервы - всего,     в том числе:

218257

341378

+123121

156,41

46,68

61,60

+14,92

1.1 Уставный капитал

45000

145000

+100000

322,22

9,62

26,16

+16,54

1.2 Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

-

-

-

1.3 Добавочный капитал

150051

150064

+13

100,01

32,09

27,08

-5,01

1.4 Резервный капитал

15

35

+20

233,33

0,0032

0,0063

+0,0031

1.5Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

23191

46279

+23088

199,55

4,96

8,35

+3,39

2. Обязательства - всего, в том числе:

249343

212822

-36521

85,35

53,32

38,40

-14,92

2.1 Долгосрочные обязательства

13000

7000

-6000

53,85

2,78

1,26

-1,52

2.1.1 Займы и кредиты

12890

6220

-6670

48,25

2,76

1,12

-1,64

2.1.2.Отложенные налоговые обязательства

110

780

+670

709,09

0,024

0,14

+0,116

2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

2.2.Краткосрочные обязательства

236343

205822

-30521

87,09

50,54

37,14

-13,4

2.2.1. Займы и кредиты

96800

53272

-43528

55,03

20,70

9,61

-11,09

2.2.2.Кредиторская задолженность

139543

152550

+13007

109,32

29,84

27,53

-2,31

2.2.3.Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

-

-

-

-

-

-

-

2.2.4. Доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

-

2.2.5. Резервы предстоящих расходов

-

-

-

-

-

-

-

2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого пассивов

467600

554200

+86600

118,52

100%

100%

-

Расчеты для таблицы 1:

Структурный анализ основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин ,характеризующих структуру.

1) Остатки по балансу, тыс. руб., изменение (+, - ):

Столбец 2 – столбец 1 (64745 – 70369 = - 5624);

аналогично рассчитывается по всему 3-му столбцу.

2) Темп роста (снижения), %:

Тр = ОА1 / ОА0 * 100%

(Столбец 2 / столбец 1)*100% [(64745 / 70369)*100%=92% ];

аналогично рассчитывается по всему 4-му столбцу.

3) Структура активов и пассивов, %:

на начало года:

- определяется как графа 1 к итогу активов на начало года , умноженное на 100%  : (467600 / 100=4676);

- (70369 / 4676 = 15,05);

- аналогично рассчитывается на конец года;

- изменение (+, - ): столбец 6 – столбец 5 (11,68-15,05= - 3,37).

Вывод по таблице 1:

Данные табл.1 показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, по сравнению с началом года увеличился на 86600 тыс. руб., темп роста составил к концу года 118,52 % (554200 / 467600 * 100%),что свидетельствует о благоприятном финансовом положении организации.

К концу года необоротные активы в общей стоимости активов стали занимать 11,68 %, т.е. уменьшились по сравнению с началом года на 3,37 пункта, а оборотные активы соответственно возросли на 3,37 пункта. Источники формирования имущества увеличились за счет собственного капитала на 123,121 тыс. руб. К концу года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляет 61,6 %, а заемного капитала (краткосрочного) – 37,14 %, что говорит об укреплении финансового положения организации.

В пополнении своих активов организация обходится преимущественно собственными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 2

 По данным бухгалтерского баланса составить аналитический баланс для оценки финансовой устойчивости организации. Рассчитать необходимые коэффициенты, оценить их динамику.

Аналитический баланс для расчетов коэффициентов

 финансовой устойчивости

                                                                                                                   Таблица 2

АКТИВ

Строки баланса

Начало года

Конец года

ПАССИВ

Строки баланса

Начало года

Конец года

1.Внеобортные активы

190

70369

64745

3.Собственный капитал

490

218257

341378

2. Оборотные активы

290

397231

489455

4.Долгосрочные обязательства

590

13000

7000

 

 

 

 

5.Краткосрочные обязательства

690

236343

205822

БАЛАНС                    300

467600

554200

БАЛАНС                         700

467600

554200


Оценка динамики показателей

финансовой устойчивости организации

                                                                                                                    Таблица. 3

Показатель

Алгоритм расчета

Оптимальное значение

Предыдущий год, в коэф.

Отчетный год, в коэф.

Изменение (+,-)

А

Б

В

1

2

3

1.Коэффициент автономии авт.)

≥  0,5

0,4668

0,6160

+0,1492

2.Коэффициент финансовой устойчивости ф.уст.)

≥ 0,7

0,4946

0,6286

+0,1341

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) лев.)

≤ 1

1,1424

0,6234

-0,5190

4. Коэффициент маневренности (Кман.)

0,5

0,6957

0,8142

+0,1184

5. Индекс постоянного актива ( Кп.а)

≤ 1

0,3224

0,1897

-0,1328

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)

0,1

0,5822

0,7118

+0,1296


Расчеты для таблицы  3:

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации:


1)  Кавт.(пред.год) = 218257 / 467600 = 0,4668;


Кавт.(отч.год) =  341378 / 554200 = 0,6160;


Δ Кавт. = Кавт. (отч.год) – Кавт. (пред.год) = 0,6160 - 0,4668 = 0,1492


2) Кф.уст.(пред.год) = 218257+13000 / 467600 = 0,4946;


Кф.уст.(отч.год) = 34138+7000 / 554200 = 0,6286;


Δ Кф.уст = Кф.уст.(отч.год) - Кф.уст.(пред.год) = 0,6286 – 0,4946 = 0,1340


3) Клев.(пред.год) = 13000+236343 / 218257 = 1,1424;


Клев.(отч.год) = 7000+205822 / 341378 = 0,6234;


Δ Клев = Клев.(отч.год) - Клев.(пред.год) = 0,6234 – 1,1424 = - 0,5190


4) Кман.(пред.год) = 218257-70369 / 218257 = 0,6957;


Кман.(отч.год) = 341378-64745 / 314378 = 0,8142;


Δ Кман  = Кман.(отч.год) - Кман.(пред.год) = 0,8142 – 0,6957 = 0,1184


5) Кп.а.(пред.год) = 70369 / 218257 = 0,3224;


Кп.а.(отч.год) = 64745 / 341378 = 0,1897;


Δ Кп.а  = Кп.а.(отч.год) - Кп.а.(пред.год) = 0,1897 – 0,3224 = -0,1328


6) КООС(пред.год) =  218257-70369 / 397231 = 0,5822;


КООС(отч.год)  = 341378-64745 / 489455 = 0,7118;


Δ КООС = КООС(отч.год) - КООС(пред.год) = 0,7118 – 0,5822 = 0,1296



  Выводы по таблице 3:

          Коэффициент автономии - показывает долю активов организации, которая покрывается за счет собственного капитала, т.е. обеспечивается собственными источниками, а оставшиеся доля активов формируется за счет земных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Данные табл. 3 показывают фактическое превышение нормативного значения коэффициента автономии и его устойчивую динамику: на конец отчетного года коэффициент составил 0,6160.

            Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. В предыдущем и отчетном году коэффициент финансовой устойчивости меньше оптимального значения 0,4946 и 0,6286 соответственно, т.е. предприятие не может финансироваться за счет своих источников, эта ситуация приводит к тому, что предприятие  в своё не очень благоприятной ситуации вынуждено брать займы.

         Коэффициент леверидж характеризует степень риска инвестированных финансовых ресурсов. В предыдущем году коэффициент превышает оптимальное значение 1,1424 > 1, т.е.  в предыдущем году у предприятия было много займов и оно находилось в рискованной ситуации, что могло привести  к банкротству. Также высокий коэффициент предыдущего года показывает, что  у предприятия существует дефицит денег. В отчетном году коэффициент уменьшился и составил 0,6234 – это говорит о благоприятной ситуации на предприятии.

          Коэффициент маневренности – показывает какая часть используется для финансовой текущей деятельности, т.е. вложенного в оборотные активы. По сравнению  с предыдущим годом  в отчетном году коэффициент маневренности превышает норму оптимального значения 0,5652>0,5, что положительно характеризует финансовое состояние на предприятии.

          Индекс постоянного актива отражает соотношение внеоборотных активов (в совокупности с долгосрочной дебиторской задолженностью) и чистых активов. Стабильное значение индекса свидетельствует о том, что темпы роста постоянных активов и чистых активов находится на одном уровне. В предыдущем и отчетном году этот индекс превышает оптимальное значение ≤ 1 это свидетельствует о задолженностях образовавшихся  у предприятия. В отчетном году  этот индекс сократился на 0,1328, что ведет к более благоприятной ситуации на предприятии, но всё же свидетельствует о не очень хорошем состоянии.

  Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами определяет степень обеспеченности организацииОРГАНИЗАЦИИ юридические лица, образованные в соответствии с законодательством РФ (российские организации), ...  собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношениеОТНОШЕНИЕ RATIOМатематическое выражение связи между одним количественным показателем и др. Отношение 400 к ...  разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Ни предыдущий год, ни отчетный год не входит  в рамки оптимального значения равным 1, это говорит о том, что организация не располагает собственными средствами для покрытия всей потребности   в оборотных активах.

         Итак, проанализирую табл. 2 и, подсчитав все необходимые коэффициенты можно говорить об оценки финансовой устойчивости организации. В предыдущем году финансовое состояние было критическим, что могло привести к банкротству, различные займы, наращивание кредиторской задолженности – признак увеличения потенциальной неплатежеспособности и неустойчивости развития предприятия отражается на финансовом состоянии организации. Сама организация не может погасить долги за счет своих средств, что ведет к накоплению долгов. В отчетном году финансовое состояние улучшилось, коэффициенты стали более оптимальными, но не достигли пока такого уровня, чтобы можно было твердо говорить о стабильности финансового состояния и устойчивости предприятия. Знание нормативных значений использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения «финансовых потрясений», ведущих   в конечном итоге  к банкротству.






















Задание 3

 По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации. Рассчитать коэффициент соотношения доходов и расходов организации.


Структурно-динамический анализ доходов

и расходов организации

Таблица 4

Показатель

Отчетный год

Предыдущий год

Изменение

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1. Доходы организации-всего, в том числе:

441324

100

265250

100

+176074

0

1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг

432360

97,97

256240

96,60

+176120

+1,37

1.2 Проценты к получению

1585

0,36

3540

1,33

-1955

-0,98

1.3. Прочие доходы

7379

1,67

5470

2,06

+1909

-0,39

2. Расходы - всего, в том числе

-389328

100

-228498

100

-160830

0

2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

-369933

95,02

-205616

89,99

-164317

+5,03

2.2. коммерческие расходы

-6600

1,70

-8200

3,59

+1600

-1,89

2.3. Управленческие расходы

-5860

1,51

-6800

2,98

+940

-1,47

2.4. Проценты  к уплате

-1220

0,31

-1590

0,70

+370

-0,38

2.5. Прочие расходы

-4371

1,12

-4232

1,85

-139

-0,73

2.6. Налог на прибыль

-1344

0,35

-2060

0,90

+716

-0,56

3. Коэффициент соотношения доходов и расходов

1,13

--

1,16

--

-0,03

--


По данным отчета о прибылях и убытках можно свидетельствовать о динамике состава структуры расходов и доходов предприятия. По данным табл. 4 можно свидетельствовать о том, что  доходы отчетного по сравнению с предыдущим годом увеличились на 176074 тыс. руб. (441324-265250), что составляет 166%  (441324 : 265250 х 100), т.е. более чем  в 1,5 раза возросли доходы организации, а уменьшились они главным образом за счет только от процентов к уплате. Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж  (96,60 -  в предыдущем году и 97,97 -   в отчетном году). Остальные показатели составляют мене 5% по каждой статье доходов. В целом доходы  в связи с выручкой от продаж увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим на 176120 тыс. руб.  или на 1,37%.

Расходы организации тоже увеличились на 160830 тыс. руб. (389328-228498), т.е. в 1,7 раза (389328 : 228498). Так,  себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в предыдущем году составила – 205616 тыс. руб.  или 89,99 % от общей суммы расходов, коммерческие расходы 3,59%;  управленческие расходы 2,98% , прочие расходы 1,85%, а в отчетном году - соответственно – 369933 тыс. руб. или 95,02% от общей суммы расходов, 1,70%, 1,51%, 1,12%, что свидетельствует об увеличении себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг на +5,03 и сокращении всех остальных расходов представленных  в таблице. Несмотря на практическую значимость анализа состава и структуры доходов и расходов организации следует использовать коэффициентные методы финансового анализа, характеризующие степень эффективности использования этих средств исходя из данных табл.5


Динамика показателей доходов организации

                                                                                                   Таблица 5

      Показатель

Предыдущий год, тыс. руб.

Отчетный год, тыс. руб.

Изменение

тыс. руб.

%

А

1

2

3

4

1. Доходы организации -всего, в том числе:

265250

441324

+176074

166,38

1.1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

256240

432360

+176120

168,73

1.2. Проценты к получению

3540

1585

-1955

44,77

1.3. Доходы от участия в других организациях

-

-

-

-

1.4. Прочие доходы

5470

7379

+1909

134,90

2. Расходы организации - всего

228513

389578

+161065

170,48

Расчет основных показателей оценки доходов организации

1. Доходы на 1руб. активов

0,5673

0,7963

+0,2291

140,38

2. Выручка от продаж на 1 руб. доходов

0,966

0,9797

+0,0137

101,42

3. Доходы на1 руб. расходов

1,1608

1,1328

-0,028

97,59

 

Расчет основных показателей оценки доходов организации:

- предыдущий год:

  1. доходы на 1руб. активов: 265250/ 467600=0,5673;

  2. выручка от продаж на 1 руб. доходов: 256240/265250=0,9660;

  3. доходы на1 руб. расходов: 265250/228513=1,1608;

- отчетный год:

  1. доходы на 1руб. активов: 441324 / 554200=0,7963;

  2. выручка от продаж на 1 руб. доходов: 432360 / 441324=0,9797;

  3. доходы на 1 руб. расходов: 265250 / 228513=1,1328.

Вывод по таблице 5:

Как свидетельствуют данные этой таблицы, доходы организации в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличились на 176074 тыс. руб. (441324 – 265250), что составляет 66,38%. Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж, остальные доходы составляют меньший процент. В целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим на 176120 тыс. руб.


Динамика показателей расходов организации

                                                                                                          Таблица 6

Показатель

Отчетный год

Предыдущий год

Изменение (+, -), гр. 1- гр. 2

Темп роста, % (гр. 1: гр. 2)

А

1

2

3

4

1. Расходы (Расх)

389328

228498

+160830

170

2. Доходы (Дох)

441324

265250

+176074

166

3.Прибыль  до налогообложения(п. 1-п.2) (Р)

51996

36752

+336904

141

4. Выручка от продаж (N)

432360

256240

+176120

169

5. Рентабельность расходов, %  (п.3 : п.1)  (f)

13,36

16,08

-2,72

83,08

6. Рентабельность продаж, % (п. 3: п.4) (х)

12,03

14,34

-2,31

83,89

7.  Доля выручки от продаж  на 1 руб. доходов, коэф. (п. 4: п.2) (У)

0,9797

0,9660

+0,0137

101,42

8. Доходы на 1 руб. расходов, коэф (п.2 :  п.1), (z)

1,13

1,16

-0,03

97,41


Расчеты по данным табл. 6 показывают, что качественные показатели расходов (затрат) уменьшились: рентабельность расходов – с 16,08 в предыдущем году  до 13,36 в отчетном году; темп рост расходов в 170 % больше темпов роста доходов – 166 %; доходы на 1 руб. расходов снизился с 1,16 руб. до 1,13 руб. и составили 97,41 % от их значения в предыдущем году. Отмеченные выше факты неадекватности расходования средств относительно полученных доходов подчеркивают необходимость проведения факторного анализа расходов с целью выявления конкретных факторов, оказавших воздействие на изменение обобщающего показателя – рентабельности произведенных расходов (-2,72%). Составим детерминированную модель зависимости рентабельности расходов от факторов:

 

P / Расх = Р / N * N / Дох * Дох / Расх


Расчет влияния факторов можно выполнить с использованием метода цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Тогда:


∆f (х) = ∆х *у0*z0 = -2,31*0,9660*1,16 = -2,59%;

∆f (у) = ∆у*х1*z0 = +0.0137*12,03*0,9660 = +0,159;

∆f (z) = ∆z *х11= -0,03*12,03*0,9797 = -0,354;

∆f = ∆f (х) + ∆f (у) +∆f (z)  = -2,59+0,159-0,354 = -2,785 %

Вывод по таблице 6:

Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на снижение рентабельности расходов на 2,7 в отчетном году по сравнению с предыдущим годом  существенное влиянии оказали падение темпов роста рентабельности продаж (-2,59 %) и уменьшение доходов на 1 руб. расходов (-0,354). Это открывает направление поиска неиспользованных возможностей по оптимизации производственных расходов, не обеспечивающих рост рентабельности продаж

Задание 4

         По данным бухгалтерской отчетности исследовать уровень и динамику  рентабельности активов организации с учетом факторов, е определяющих.

Факторный анализ рентабельности активов организации

 (по данным формы № 1 и № 2)

Таблица 7

Показатель

Алгоритм решения

Условное обозначение

Отчетный год

Предыдущий год

Изменение (+,-)

А

Б

В

1

2

3

Исходные данные

1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.

Форма № 2, 190

ЧП

51746

36737

+15009

2.Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.

( А отч. + А пред.) / 2

Форма №1, 300

__

А


510900

505600

+5300

3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.

( СК отч.+ СК пред) / 2

Форма № 1, 490

__

279817,5

278725

+1092,5

4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Форма № 2, 010


В

432360

256240

+176120

Расчетные данные

5. Рентабельность активов

(ρ), %

               __

ЧП / А  * 100 %

Стр.1 / стр.2 * 100%


РА

10,13

7,27

+2,86

6. Коэффициент автономии (независимости)                   х

   __     __

СК  /  А

стр.3/ стр.2

К авт.

0,5477

0,5513

-0,0036

7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала        у

     __

В / СК

стр. 4/стр.3

К оск.

1,5451

0,9193

+0,63

8. Рентабельность продаж

пр.), %                                  z

ЧП / В * 100%

стр. 1/стр. 4*100

Р П

11,97

14,34

-2,37

Расчет влияния факторов

9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:

Х

Х

Х

Х


а) коэффициент автономии (независимости)

Х

Х

Х

Х

-0,0474

б) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Х

Х

Х

Х

+4,932

в) рентабельность продаж, %

Х

Х

Х

Х

-2,006

г) баланс отклонений, %

Х

Х

Х

Х

2,86

Расчеты для табл. 7:

Зависимость рентабельности активов от этих факторов – детерминированная

1) ЧП = 51746 – 36737 = 15009 тыс.руб.

2) РА(отч.год) = 51746 / 510900 * 100% = 10,13%

РА(пред.год) = 36737 / 505600 * 100% = 7,27%

Δ РА = РА(отч.год) -  РА(пред.год) = 10,13-7,27 = 2,86

3)  А   =  510900-505600 = 5300 тыс.руб.

4) СК = 279817,5-278725 = 1092,5 тыс.руб,

5) В = 432360-256240 = 176120 тыс.руб.

6) К авт.(отч.год) = 279818 / 510900 = 0,5477;

К авт.(пред.год) = 278725 / 505600 = 0,5513;

Δ К авт. = К авт.(отч.год) - К авт.(пред.год) = 0,0036

7) КОСК(отч.год)  = 432360 / 279818 = 1,5451;

КОСК(пред.год)  = 256240 / 278725 = 0,9193;

Δ КОСК = КОСК(отч.год)   - КОСК(пред.год)  = 0,63

8) РП (отч.год) = 51745 / 432360*100% = 11,97%;

РП (пред.год) = 36737 / 256240 * 100% = 14,34%;

Δ РП = РП (отч.год) - РП (пред.год) = 11,97 – 14,34 = -2,37%

Способом цепных подстановок рассчитаем влияние факторов:

   Δf(Х) =  ΔХхУ0 *Z0;

   Δf(У) =  ΔУхХ1*Z0;

   Δf(Z) =  ΔZxX11;

Δf = Δf(Х) + Δf(У) + Δf(Z)

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов:

Δf(Х) = (-0,0036)*0,9193*14,34%= -0,00047 = -0,0474%

Δf(У) = 0,63*0,5477*14,34%=0,04932 = 4,932%

Δf(Z) = (-2,37%) *0,5477*1,5451=-0,02006=-2,006%

Общее влияние факторов: Δf = -0,00047+0,04932+(-0,02006) = 0,02858 = 2,86%

Одним из путей повышения рентабельности продаж является снижение затрат на производство и реализацию продукции, работ и услуг.

Задание 5

По приведенным данным рассчитать влияние следующих факторов на общее изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом:

а) изменения общего количества проданной продукции (Q общ.);

б) изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «В» (q);

изменения цен на проданную продукцию (р)

Проанализировать полученные результаты расчетов и оценить эффективность деятельности организации по управлению сбытом продукции.



Расчет влияния факторов на выручку от продаж

 Таблица 8

Вид продукции

Количество проданной продукции (q)

Цена реализации единицы продукции (р), тыс. руб.

Выручка за предыдущий  год, тыс. руб.

Выручка, скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции, тыс. руб.

Выручка за отчетный год  в ценах предыдущего года, тыс. руб.

Выручка за отчетный год,

тыс.руб.


предыдущий год

отчетный год

предыдущий год

отчетный год

А

1

2

3

4

5

6

7

8

«А»

1650

1300

121,20

115,35

199980

237876

157560

149955

«Б»

250

960

225,04

229,15

56260

66921

216038

219984

Итого

1900

2260

--

--

256240

304797

373598

369939


5: Выручка за предыдущий год  продукции «А» = =тыс. руб.

Выручка за предыдущий год  продукции «Б» = =тыс. руб.

Общая выручка за предыдущий год = Выручка за предыдущий год  продукции «А»+ Выручка за предыдущий год  продукции «Б» = 


7: Выручка за отчетный год в ценах предыдущего года продукции «А» = =  тыс. руб.

Выручка за отчетный год в ценах предыдущего года продукции «Б» = =  тыс. руб.

Общая выручка за отчетный год в ценах предыдущего года = Выручка за отчетный год в ценах предыдущего года продукции «А» + Выручка за отчетный год в ценах предыдущего года продукции «Б» = 157560 + 216028 = 373598 тыс. руб.

8: Выручка за отчетный год продукции «А» = =  тыс. руб.

Выручка за отчетный год продукции «Б» = =  тыс. руб.

Общая выручка за отчетный год = Выручка за отчетный год продукции «А» + Выручка за отчетный год продукции «Б» = 149955 +216038 = 369936  тыс. руб.

  Коэффициент роста общего количества продукции:

     Рассчитаем влияние факторов на выручку от продаж:

     а) изменение общего количества проданной продукции Qобщ:

В предыдущем году было продано 1 900 т продукции, а в отчетном 2 260 т, следовательно,  выручка отчетного периода  по количеству проданной продукции предыдущего года составит:

Сравним эту выручку с выручкой отчетного года:

369 939 – 247 615 = 122 324 тыс. руб. (так как количество проданной продукции в отчетном году увеличилось, то и выручка от продаж тоже увеличилась на сумму 122 324 тыс. руб.)

  Следовательно, выручка, скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции равна:

По продукции «А»:

По продукции «Б»:

Общая выручка:  

  б) изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «В» (q):

     В предыдущем году продукции «А» было продано 1 650 т, следовательно, выручка отчетного периода от продукции «А» по количеству проданной продукции  «А» предыдущего года составит:

тыс. руб.

Сравним эту выручку с выручкой от продукции «А» в отчетном году:

149 955 - 190 327,5  = - 40 372,5 тыс. руб. (так как количество проданной продукции «А» в отчетном году уменьшилось, то и выручка от продаж тоже уменьшилась на 40 372,5 тыс. руб.)

     В предыдущем году продукции «Б» было продано 250 т, следовательно, выручка отчетного периода от продукции «Б» по количеству проданной продукции  «Б» предыдущего года составит:

тыс. руб.

Сравним эту выручку с выручкой от продукции «Б» в отчетном году:

219 984  – 57 287,5 = 162 696,5 тыс. руб. (так как количество проданной продукции «Б» в отчетном году значительно увеличилось, то и выручка от продаж тоже увеличилась  на 162 696,5 тыс. руб.)

в) изменение цен на проданную продукцию (р):

Сравним две выручки от продаж отчетного периода, рассчитанных по ценам предыдущего и отчетного годов: 369 936 – 373 598 = - 3 662 тыс. руб.

Это свидетельствует о том, что в отчетном периоде продавали продукцию по ценам ниже, чем в предыдущем, следовательно выручка уменьшилась на сумму 3 662 тыс. руб.


Итого: «А»+ «Б»

По виду продукции «А» можно сделать вывод о том, что за предыдущий год выручка составила 199980 тыс. руб. это на 50025 тыс. руб. больше чем за отчетный год. В предыдущем году количество проданной продукции было больше, цена была оптимальная, что свидетельствует о хороших результатах выручки. Сбыт продукции влияет от многих факторов: цена, качество, сезонность, ассортимент и др. Выручка за отчетный год  в ценах предыдущего года составляет 157560 тыс. руб., что говорит об оптимальном соотношении цены и качества товара. Что касается вида продукции «Б», то при небольшом увеличении цены в предыдущем году 225,04 тыс. руб., а в отчетном – 229,15 тыс. руб., количество проданной продукции резко возросло  в предыдущем году составляло  - 56260  тыс. руб.,  а  в отчетном  369939 тыс. руб. Выручка, скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции, тыс. руб. продукции «А» составляет 237876 тыс. руб., продукции «Б» 66921 тыс. руб.

Задание 6

Из приведенных ниже инвестиционных проектов выбрать наиболее привлекательный по критериям чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиции (RI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала  - 24%.

Исходные данные для расчетов

 

                                                                                                            Таблица 9

Показатель

Номер проекта

1

2

3

4

5

6

7

IRR

23,3

21,7

19,2

25,2

24,1

16,4

19,8

I0

140

120

150

80

110

130

155

PV

150

110

145

156

152

115

135

RI

1,07

0,92

0,97

1,95

1,38

0,88

0,87

NPV

10

-10

-5

76

42

-15

-20



РI= PV/I0 ≥ 1, до тех пор, пока РI больше единицы,  проект можно будет принимать к реализации.

РI1= 150/140 = 1,07, для остальных шести проектов индексу рентабельности инвестиции считается аналогично. Следовательно, по проектам № 1, 4,5 проекты будут приниматься  к реализации. При  РI <1, то проект следует отвергнуть, т.е проекты 2,3,6,7 были отвергнуты.  При PI=1 проект не является ни прибыльным, ни убыточным. В отличие от чистого приведенного эффекта, индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому, критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковое значение NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

NPV = PVI0это разница между общей суммой дисконтированных денежных потоков за весь срок реализации ИП и первоначальной величиной инвестиционных затрат. Если результат NPV положительный, то можно осуществлять капиталовложения, если он отрицательный, то их следует отвергать.

NPV1 = 150-140 = 10 для остальных шести проектов критерий чистой текущей стоимости считается аналогично. То есть проекты 1, 4, 5 принимаются,  а все остальные  отвергаются. Из всех выше перечисленных наиболее привлекательным считается проект номер 4, т.к. все коэффициенты NPV, RI и IRR соответствует оптимальному значению и по значениям выше остальных.



































Задание 7

Исходная информация Х

                                                                                                                                              Таблица 10

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью ( Кij )

Балл значимости показателя

( К з )

ООО "АГАТ"

№1

№2

№3

1. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)

2,3776

2,1478

2,4415

1,8421

4

2. Коэффициент оборачиваемости активов (Ко.а.)

0,8463

0,8514

0,7147

0,7578

5

3. Рентабельность продаж, %  (Р п.)

11,97

10,27

15,67

11,98

6

4. Рентабельность собственного капитала, % (Р с.к.)

18,49

13,27

15,42

17,45

7

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кфин.н.)

0,616

0,6027

0,5894

0,5749

2

6. Коэффициент маневренности (Кман.)

0,8141

0,7594

0,5678

0,4258

3

7. Коэффициент финансирования (Кфин.)

1,604

1,1128

0,9487

0,8457

4

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %  (КОСС)

57,95

25,59

38,14

20,18

3

Расчеты для таблица 10:

1) К т.л.= ОА / КО; 2) Кобор.активов =В / ср.величина активов =

=(432360 / 467600 + 554200) = 0,8463;

3) Рп = ЧП / В * 100% = 51746 / 432360 *100%=11,97%;

4) Рс.к. = ЧП / СК * 100% = 51746 / 279817,5 * 100% = 18,49

5) Кфин.н = собственный капитал / валюта баланса =

= 341378 / 554200 = 0,616;

6) К ман. = (собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы) / собственный капитал + долгосрочные обязательства =

= (341378 + 7000 – 64745) / (341378 + 7000) =0,8141;

7) Кфин. = собственный капитал / заемный капитал =

= 341378 / (7000 + 205822) = 1, 6041; 8) КОСС = собственные оборотные средства / оборотные активы * 100% =

= 283633 / 489455 * 100% = 57,95%


Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Х max

                                                                                              

                                                                                                                                     Таблица №11

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

Балл значимости показателя

ООО "АГАТ"

№1

№2

№3

1. Коэффициент текущей ликвидности

0,9738

0,8797

1

0,7545

4

2. Коэффициент оборачиваемости активов

0,9940

1

0,8394

0,89

5

3. Рентабельность продаж, %

0,7639

0,6554

1

0,7645

6

4. Рентабельность собственного капитала, %

1

0,7177

0,8339

0,9437

7

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

1

0,9784

0,9568

0,9333

2

6. Коэффициент маневренности

1

0,9328

0,6975

0,5230

3

7. Коэффициент финансирования

1

0,6938

0,5915

0,5272

4

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %

1

0,4416

0,6582

0,3482

3



Результаты сравнительной рейтинговой оценки

                                                                                                                                       Таблица12

Показатель

Общества с ограниченной ответственностью

ООО "АГАТ"

№1

№2

№3

1. Коэффициент текущей ликвидности

3,7931

3,0955

4

2,2771

2. Коэффициент оборачиваемости активов

4,9402

5

3,5229

3,9605

3. Рентабельность продаж, %

3,5013

2,5773

6

3,5068

4. Рентабельность собственного капитала, %

7

3,6057

4,8677

6,2339

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

2

1,9145

1,8309

1,7421

6. Коэффициент маневренности

3

2,6103

1,4595

0,8206

7. Коэффициент финансирования

4

1,9254

1,3995

1,1117

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %

3

0,5850

1,2997

0,3637

 9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости

5,5889

4,6167

4,9376

4,4739

10. Место организации 

1

3

2

4


Расчеты для таблица 12:

Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости:                                                                                       

                 ________________________________________________________________________________________________

R1 = √­ (X1,1 / Хmax)2  * КЗ1 + ­ (X1,2 / Хmax)2  * КЗ2 + ­ (X1,3 / Хmax)2  * КЗ3 + ­ (X1,4 /

___________________________________________________________________

Хmax)2  * КЗ4 + ­ (X1,5 / Хmax)2  * КЗ5 + ­ (X1,6 / Хmax)2  * КЗ6 + ­ (X1,7 / Хmax)2  * КЗ7

________________       ________________________________________

(X1,8 / Хmax)2  * КЗ8 √ (3, 7931+4,9402+3,5013+7+2+3+4+3) = 5, 5889;

- для остальных обществ с ограниченной ответственностью рейтинговая оценка рассчитывается аналогично.



Вывод по заданию 7:

Лучшим признается ООО «Агат», т.к. у него максимальная рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости, которая составляет 5,5888.

№2  - 2 место, 4,9376

№1  - 3 место, 4,6167

№3 – 4 место, 4,4739
























Список использованной литературы:


1. Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004,-527с.


 2.  Экономический анализ: Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов 5 курса специальности 080105 «Финансы и Кредит». –М. :ИНФРА-М-Вузовский учебник,2007.-40с.


3.Дранко О. И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004. – 351 с.


4.Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. – 526 с.


5.Экономический анализ / Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.