Заключение

Сегодняшние условия работы российских страховых компаний меняются: ужесточились требования Главной страховой компании РФ: открыть страховую фирму не так просто, как это было всего 1,5 - 2 года назад, невыполнения предписаний Главной страховой компании страны ведут к серьёзным санкциям со стороны последнего и т.д.; прошли те времена, когда было достаточно привлекать “короткие” деньги, направлять их на спекулятивные операции и получая хорошую маржу, обеспечивать высокие финансовые показатели, не особенно заботясь о том, “как получилось сегодня и что будет завтра”.

В сложившихся условиях изменяются и подходы к анализу. Потребители страховых услуг, сами страхователи осознают необходимость в наиболее полных и достоверных средствах анализа страховой надежности. Чем же на сегодняшний момент может ответить страховая система?

Как показали проведённые расчеты, на этапе становления самой страховой системы России, когда еще не в достаточной мере наработан методологический аппарат, законодательство оставляет желать лучшего, даже самые крупные страховые фирмы России по международным меркам дотягивают, в лучшем случае, до “середнячков”, остаются серьёзные проблемы и пробелы в подходах к страховому анализу.

Задание 2

Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности страховой организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств страховщика его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы компании разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);

АЗ — медленнореализуемые активы (запасы и затраты предприятия);

А4 — труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — краткосрочные пассивы (ссуды не погашенные в срок, краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность);

П2 — среднесрочные пассивы (среднесрочные ссуды банков, расчета);

ПЗ — долгосрочные пассивы (долгосрочные ссуды банков, обязательства);

П4 — постоянные пассивы (уставный капитал, специальные фонды).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер. В то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у страховщика собственных оборотных средств.

Когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе. Однако компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Решение

А1 = Инвестиции (стр.120) – Здания и сооружения (стр.122) + Денежные средства (стр.270) + Незавершенное строительство (стр.240) + Собственные акции, выкупленные у акционеров (стр.281)

Произведем расчет показателей ликвидности по данным Баланса страховой организации (Приложение №1.).

А1н =7881-0+260+0+0 = 8141 тыс. руб.

А1к = 5276-0+5683+0+0 = 10959 тыс. руб.

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность менее   12 мес.):

А2 = Дебиторская задолженность по операциям страхования и сострахования (стр.190) + Дебиторская задолженность по операциям перестрахования (стр.200) + Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.220)

А2н = 0 + 17328 + 565 = 17893 тыс. руб.

А2к = 0 + 15641 + 5908 = 21549 тыс. руб.

А3 – медленно реализуемые активы (товарно-материальные ценности и прочие):

А3 = Запасы (стр.250) + НДС по приобретенным ценностям (стр.260) + Прочие активы (стр.280)

А3н = 254 + 0 + 0 = 254 тыс. руб.

А3к = 157 + 0 + 0 = 157 тыс. руб.

А4 – труднореализуемые активы (основные средства, капитальные вложения):

А4 = Нематериальные активы (стр.110) + Земельные участки (стр.121) + Здания (стр.122) + Незавершенное строительство (стр.240) + Доля перестраховщиков в страховых резервах (стр.160 + стр.170+ стр.180) + Дебиторская задолженность по операциям страхования, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (стр.210) + Основные средства, кроме земли и зданий (стр.230 – стр.231)

А4н = 50 + 0 + 0 + 0 + (0 + 399 + 455) + 0 + (346 – 0) = 1250 тыс. руб.

А4к = 34 + 0 + 0 + 0 + (0 + 2642 + 1274) + 0 + (22550 – 0) = 26500 тыс. руб.

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность):

П1 =  Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования (стр.640) + Кредиторская задолженность по операциям перестрахования (стр.650) + Прочая кредиторская задолженность (стр.660) + Расчеты по дивидендам (стр.670)

П1н = 13 + 67 + 4603 + 0 = 4683 тыс. руб.

П1к = 65 + 49 + 995 + 0 = 1109 тыс. руб.

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы):

П2 = Итого по разделу III (стр.590) + Задолженность по депо премий переданным в перестрахование (стр.610) + Займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты (стр.630)

П2н = 2154 + 0 + 0 = 2154 тыс. руб.

П2к = 7311 + 4700 + 0 = 12011 тыс. руб.

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы):

П3 = Займы и кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты (стр.620)

П3н = 0 тыс. руб.

П3к  = 0 тыс. руб.

П4 – постоянные пассивы:

П4 = Итого по разделу II (стр.490) + Доходы будущих периодов (стр.675) + Резервы предстоящих расходов (стр.680) + РПМ (стр.681) + прочие обязательства (стр.685)

П4н = 19498 + 0 + 0 + 1203 + 0 = 20701 тыс. руб.

П4к = 44842 + 0 + 0 + 1203 + 0 = 46045 тыс. руб.

Критерий соотношения сгруппированных показателей таков:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1≥П1

А2≥П2

А3≥П3

А4≤П4

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (см. табл. 1). В графах 2, 3, 5, 6 таблицы 1 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7, 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежи (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации страховой организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе отчетности наиболее надежного страховщика из множества действующих страховых организаций.

Анализ финансовой устойчивости.

На современном этапе развития отечественного страхового рынка остро стоит вопрос о финансовой устойчивости страховых организаций. Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены ст. 25 ФЗ РФ «Об организации страхового дела в РФ».

«Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.

Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тысяч минимальных размеров оплаты труда - при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тысяч минимальных размеров оплаты труда - при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда -при проведении исключительно перестрахования».

При проведении оценки финансовой устойчивости страховой организации автор предлагает исходить из того, что понятие «финансовая устойчивость» - комплексное, вбирающее в себя вопросы достаточности собственного капитала, обеспеченности страховыми резервами, а также вопросы платежеспособности, ликвидности, прибыльности и рентабельности.

Финансовая устойчивость страховой организации - это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой

неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход - расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, - это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны - показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов, (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Автор считает, что финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

Кфп = (СК + СР)/СПн

где СК - собственный капитал (стр. 490, ф.1)

СР - страховые резервы (стр. 590, ф.1)

СПн - нетто-премии (стр. 010+стр.080, ф.№ 2).

Решение.

Кфп начало = (19498+2154)/(54078+8639) = 25659/43136 = 0,34

Кфп конец = (44842+7311)/(54413+5015) = 287032/39181=0,88

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. Автор предлагает для отечественной практики страхования считать страховщика финансово устойчивым при значении Кфп > 3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента, сложившегося на страховом рынке Сибири.

Финансово устойчивой считается фирма, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств.

Условие финансовой устойчивости = Собственный капитал/Принятые обязательства

Решение.

Условие финансовой устойчивости начало = 19498/5886 = 3,31

Условие финансовой устойчивости конец = 44842/7012 =6,39

Страховщики должны соблюдать ограничения размеров ответственности по отдельному риску. Согласно действующему законодательству, максимальная ответственность по отдельному риску не может превышать 10% собственных средств страховщика. Страховщики, которые приняли обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

К собственным средствам относятся уставный капитал, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль, а также сформированные за счет чистой прибыли страховщика другие экономические фонды потребления и накопления. Собственные сред­ства относительно свободны от каких-либо внешних обязательств и ограничений.

Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых резервов обеспечивают гарантию финансовой устойчивости страховщика. Размер уставного капитала - это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, мы можем говорить о финансовой устойчивости страховой организации во времени, где внешним ее является платежеспособность.

Платежеспособность страховой организации - это способность страховщика своевременно и в полном объеме производить страховые выплаты. Оценка платежеспособности страховщика осуществляется на основании «Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств», утвержденного приказом Минфина от 02.11.2001г. № 90н.

Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн - нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф - фактический размер маржи платежеспособности).

Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр. 490, ф. №1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр. 110, ф. №1), непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет (стр. 475, стр. 465, ф. № 1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр. 224, ф. №1), дебиторской задолженности, сроки которой истекли (стр. 210, ф. №1).

Поскольку главными обязательствами страховой организации являются обязательства перед страхователем, то объем этих обязательств выражается в первую очередь через страховые взносы. Кроме того, объем страховых взносов, как правило, всегда превышает размер собственного капитала страховщика. Ввиду этого устанавливается нормативный размер обязательств страховщика (МПн).

Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр. 080, ф. № 2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр. 510, ф. № 1). Полученные значения складываются, что дает значение нормативного размера маржи платежеспособности, которое вычитается из фактического размера маржи платежеспособности (МПф - МПн). Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации. При выполнении условия МПф > МПн страховщик считается платежеспособным, т.е. финансово устойчивым.

Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:

• объем страховых премий: СП = (стр.010+стр.080), ф. №2;

• объем страховых выплат: СВ = (стр.030+стр.110), ф.№2;

• величина собственного капитала страховщика: СК = стр.490 - (стр. 475 + стр. 465 + стр. 224 + стр. 110), ф.№1;

• величина страховых резервов: СР-стр.590, ф. №1.

Решение.

МПн начало = (8639*16)/100 = 1382,84 тыс.руб.

МПн конец = (5015*16)/100 = 802,4 тыс.руб.

МПф начало = (0*5)/100 = 0 тыс.руб.

МПф конец = (0*5)/100 = 0 тыс.руб.

МПн = 6717,12+802,4 = 2184,64 тыс.руб.

МПф = 0+0 = 0 тыс.руб.

Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В тоже время относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.

1. Показатели оценки платежеспособности

а) Нормативное соотношение активов страховщика и принятых им страховых обязательств, определяемое через методику оценки платежеспособности, утвержденную приказом Минфина от 02.11.2001г. № 90н. Данная оценка платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие МПф > МПн. Если оно нарушено, тогда страховая организация неплатежеспособна.

б) Показатели, характеризующие уровень платежеспособности страховой организации, должны помочь ответить на вопрос, насколько объем средств, находящихся в распоряжении страховщика, соответствует принятым на себя обязательствам, или, иными словами, какова достаточность собственного капитала страховой организации.

Оценить достаточность свободных собственных средств (уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет оценки платежеспособности путем следующего соотношения: (МПф- МПн)/Пн*100% и с помощью таблицы 2.

Таблица 2.

Оценка достаточности собственного капитала страховщика

Решение

Уровень платежеспособности = (0 – 2184,64)/(0,8*100) = -7,25

2. Показатели оценки достаточности страховых резервов.

Поскольку страховые премии уплачиваются в предварительном порядке и страховщик должен иметь определенные денежные средства для того, чтобы быть в состоянии в будущем выполнить свои обязательства, ему необходимо сохранить часть страховой премии (нетто-часть), предназначенную на страховые выплаты. Следовательно, страховщик должен зарезервировать нетто-премии, т.е. сформировать страховые резервы по заключенным договорам страхования.

Отсюда, страховые резервы - это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.

Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент - Кд_Ср

Кдср = СРж(иж)/ПР_Н

где СРж - резервы по страхованию жизни (стр. 510, ф. №1);

СРиж - резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 520 + стр. 530 + стр. 540, ф. №1);

ПРн - страховые премии - нетто по страхованию жизни (стр. 010, ф. №2), страховые премии - нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр. 080, ф. №2)

Решение.

Кдср начало и на конец будет равен 0 так как резервы по страхованию жизни равны 0 и по закону математике любое число умноженное на 0 равно 0.

Отношение суммы страховых резервов к нетто - премии по видам страхования должно быть не менее 100 %.

3. Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика, определяются через различные финансовые коэффициенты, которые широко представлены в научной литературе. Наиболее наглядно оценить ликвидность активов страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной ликвидности), равный отношению суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов:

Ксл = (ДС+ВЛА)/СР

где ДС - денежные средства = стр. 270, ф. №1 ;

ВЛА - высоколиквидные активы = стр. 130, ф. №1;

СР - страховые резервы = стр. 590, ф. №1.

Решение.

Ксл начало = 260/2154 = 0,12

Ксл конец = 5683/7311 = 0,78

Показатель срочности не должен быть менее 1, иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователями.

Следует различать понятия «платежеспособность» и «ликвидность». Ликвидность означает возможность своевременной конверсии хозяйствующим субъектом каких - либо ценностей в наличные денежные средства с целью погашения своих обязательств перед

партнерами. Платежеспособность означает способность хозяйствующего субъекта оплатить требования партнеров, обусловленные принятыми ранее обязательствами.

4. Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты определяются через коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15% до 75%.

Кзпс = ПРП/ПР

где ПРП - сумма премий, переданных в перестрахование = (стр.012, стр.082), ф. №2;

ПР - общая сумма полученных премий = (стр.010, стр.080), ф. №2.

Решение

Кзпс начало = -13011/(54078+8639) = -4604/43136 = - 0,21

Кзпс конец = --61811/(54413+5015) = -1990/39181 = - 1,04

Влияние степени участия перестраховщиков в операциях страховой организации на ее финансовой состояние определяется тем, что независимо от передачи рисков в перестрахование первичный страховщик полностью несет ответственность перед клиентами по заключенным им договорам страхования. Крайние границы Кзпс свидетельствуют, что если значение более 75%, то страховщик полностью зависит от перестраховщика по страховым выплатам, а если менее 15%, то данная страховая организация не занимается перестрахованием, т.е. финансово неустойчива.

В теории и практике страхового дела часто происходит смешение или подмена понятий «финансовая устойчивость страховых операций» - «финансовая устойчивость страховой организации». В отечественных трудах по теории страхового дела под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду. Для оценки финансовой устойчивости страховых операций применяется расчетная формула Ф.В. Коньшина по оценке финансовой устойчивости страхового фонда (Кфу) как отношение доходов к расходам за тарифный период.

Кфу = (Д+З)/Р

где Д - сумма доходов страховщика за тарифный период,

3 - сумма средств в запасных фондах,

Р - сумма расходов страховщика за тарифный период.

Решение

Кфу начало = (54078+8639+4261+170+116)/(53850+6+13011+6747+ 2455+129) = 0,88

Кфу конец = (54413+5015+212+208+27)/(540503+61811+1616+1469+36+ 2347+21) = 0,1

Нормальным следует считать значение Кфу > 1, когда сумма доходов и учетом страховых расчетов превышает все расходы страховщика. На величину коэффициента финансовой устойчивости страховых операций оказывают влияние два фактора: число договоров и изменение убыточности страховой суммы. Увеличение значение этого коэффициента может быть достигнуто за счет роста числа договоров.

Автор считает, что применение данного коэффициента по оценке финансовой устойчивости страховых операций в современных условиях страхового рынка затруднительно. Необходимо учитывать изменения финансовой политики страховой организации в рыночных условиях, когда финансовые средства страховщика обособлены, где резко изменился их кругооборот, изменился подход к формированию и определению состава расходов.

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций следует исходить из того, что при расчете страховых тарифов страховщик соблюдает главный принцип страхования - эквивалентности отношений страховых сторон. Страховщик исходит из того, что ему необходимо собрать столько страховых премий, сколько потребуется для будущих страховых выплат. Данное равенство указывает на точку финансового равновесия, тем самым определяет финансовую устойчивость страховых операций. Превышение объема страховых премий над объемом страховых выплат (выручка страховщика) свидетельствует об эффективности страховых операций.

Провести оценку финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей убыточности страховой суммы (ц - норма выплат) и убыточности страховых операций (II - уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто - части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий (расчет производится с точностью до сотых после запятой).

В процессе анализа ФУсо должно соблюдаться условие я > U, если уровень выплат (фактическая убыточность) превышает норму выплат (расчетная убыточность), то страховые тарифы рассчитаны неверно, и страховые операции убыточны, т.е. финансово неустойчивы

Анализ финансовых результатов

В задачу анализа финансовых результатов деятельности страховой организации входит проведение оценки доходов и расходов, выявление факторов и определение их влияния на конечный финансовый результат.

Совокупный итог страховых, инвестиционных, финансовых и других операций представляет собой финансовый результат деятельности страховщика. Отсюда следует, что полноценный анализ финансового результат, как источника прироста собственных средств страховщика, невозможен без изучения результатов каждого вида деятельности страховщика и факторов, влияющих на каждый из результатов, что нашло отражение в системе показателей финансового состояния страховщика.

В методике финансового анализа страховых организаций анализ финансового результата деятельности страховщика невозможен без изучения реального результата страховых, финансовых, инвестиционных операций. Реальный результат деятельности страховщика представляет собой сальдо по всем видам операций за год. Сальдо по каждому виду деятельности может колебаться от прибыли до убытка (стр.250, ф.№ 2), под воздействием различных внешних и внутренних обстоятельств, причем эти колебания не взаимообусловлены.

Анализ финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период позволяет определить итоги его работы за этот временной отрезок. Положительный финансовый результат способствует улучшению финансового состояния, поскольку часть, полученной прибыли может быть направлена на увеличение размера собственных средств, что повышает потенциал страховой организации. Отрицательный финансовый результат означает, как правило, уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки. К тому же, при наличии убытков в отчетном периоде важно понять, связаны ли они со случайным стечением обстоятельств (например, с более высокой по сравнению со среднестатистической величиной страховых выплат) или являются закономерностью, требующей принятия определенных мер (повышения тарифных ставок, изменения структуры страхового портфеля, корректировки инвестиционной политики и тому подобные).

Анализ показателей финансовых результатов позволяет уяснить причинно-следственную связь изменений основных показателей финансовой устойчивости с технологией страхового и инвестиционного процесса, осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом положительный финансовый результат зависит от инвестиционной деятельности страховщика.

Показатели, характеризующие эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того, чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

ПЭио = Ди/Аи

где Ди - годовой доход от инвестиций (стр. 020 + стр.180, ф.№ 2)

Аи - среднегодовой объем инвестиционных активов (стр. 120, ф.№ 1).

Решение

ПЭио начало = 8639/7881 = 0,5

ПЭио конец = 5015/5276 = 0,04

Эффективность страховых операций (ПЭсо) можно определить как отношение технического результата к нетто-премии:

ПЭсо = ТР/Прн

где ТР - технический результат (выручка страховщика) = (стр.070+стр.170, ф.№2);

ПРн - нетто-премия.

Решение

ПЭсо начало = 222+4316/54078+8639 = 0,07

ПЭсо конец = -90+2241/54413 +5015= 0,04

Значение ПЭсо должно быть больше 15% .

Для оценки эффективности политики страховой компании проводится расчет показателя рентабельности страховых операций (Рек) на рубль собственного капитала.

Это по сути модифицированная формула Дюпона, где чистая прибыль соотносится с собственным капиталом:

Рск = ЧП/(СК*100%)

Решение

Рск начало = -246/(19498*100) = -1,26 руб.

Рск конец = -11/(44842 *100) = -0,02 руб.

Именно эта формула оценивает эффективность политики, проводимой руководством, его профессионализм. При анализе финансово-экономической ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых операций на рубль себестоимости (Рсо). Под себестоимостью понимается отношение расходов страховщика к объему страховой премии. Расходами страховщика, в данном случае будут: сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела. Отношение чистой прибыли к себестоимости является «устаревшим» показателем рентабельности, который был применим в условиях плановой экономики. В современных условиях следует соотносить чистую прибыль с объемом страховых взносов, где получится значение рентабельности страховых операций (Рсо) на рубль страховых взносов.

Рсо = ЧП/(ПР*100%)

где ЧП - чистая прибыль = стр.300, ф. №2;

ПР - объем страховых премий - стр.080+стр.010, ф. №2.

Решение

Рсо начало = -246/(54078+8639 *100) = 0,004 руб.

Рсо конец = -11/(54413 +5015*100) = 0,0002 руб.

Общий финансовый результат деятельности страховщика - это совокупный результат профессионализма его руководства и персонала с учетом влияния внешнего окружения на все стороны деятельности страховой организации. Не всегда отрицательный финансовый результат указывает на ненадежность конкретного страховщика. Это может быть частью замысла финансовой политики руководства страховой организации, в силу объективных причин. Надежность страховой организации определяется через комплексный анализ ее финансового состояния, который и дает реальную оценку всех сторон деятельности страховщика.

Задание 3

Из проведенного анализа видно в что предприятие стало работой в отчетном году намного лучше чем в базисном.

Анализ финансовой устойчивости. Коэффициент финансового потенциала возрос на 0,88, по нормативу он дожжен быть больше 3. Условие финансовой устойчивости страховой компании улучшилось почти в два раза на 6,39 % хотя должно составлять максимум 10%. нормативный размер моржи платежеспособности по данному предприятию составляет 2184,84 тыс.руб. а фактический размер моржи платеже способности составляет0 тыс.руб. Оценка достаточности свободных собственных цен (уровень платежеспособности) составляет -7,25 по уровень покрытия недостаточен. Достаточность страховых резервов на начало года составила 70% а, наконец, 50% хотя должно быть не меньше 100%. Коэффициент срочной ликвидности составляет на начало 0,12 на конец 0,78 этого недостаточно он должен быть не менее 1. Коэффициент зависимости от перестрахования составляет -0,21 на начло и –1,04 на конец периода он менее 15% и значит что предприятие финансово не устойчиво. Финансовая устойчивость страховых операций по Ф.В. Коньшина составляет 0,88 на начало и 0,1 на конец Нормальным следует считать больше 1 но в течение года он сильно упал на 0,78 пункта.

Анализ финансовых результатов. Эффективность инвестиционных операций на начало составляли 0,5 а на конец 0,04 из этого следует что инвестиционные операции на конец года стали работать очень плохо (на 0,46). Эффективность страховых операций на начало составляло 7% на конец 4% оно конечно упало на 3% но все равно превышает установленный лимит в размере 15%. Рентабельность страховых операций на рубль собственного капитала на начало составляет -1,26 руб. а на конец аж -0,02 руб. Это резкое падение в связи с резкого понижение чистого убытка с 246 тыс.руб. до 11 тыс.руб. Рентабельность страховых операций на рубль себестоимости на начало составил –1,26 руб. а на конец аж -0,02 руб. Это резкое падение в связи с резкого понижение чистого убытка с 246 тыс.руб. до 11 тыс.руб.

Исходя из вышеизложенного, необходимо отметить, что в целом предприятие рационально использует производственные ресурсы. Она работает очень хорошо

Страховые компании в современной России начали возникать всего 6-7 лет назад и за этот кратчайший исторический отрезок времени прошли стремительное развитие, отразив в собственной судьбе как выдающиеся возможности российской экономики, громадный интеллектуальный и предпринимательский потенциал россиян, так и переживаемые ими трудности и неурядицы. Становление современного страхового дела в такой стране, как Россия, велики не только размерами и ресурсами, но также своими большими особенностями, представляет исключительно сложную задачу. На вопросы, возникающие при создании банковской системы, нужно отвечать сразу же, по сути в момент их появления, ничего не откладывая на “потом”, а еще лучше - предвосхищая их появление на уровне намечающихся тенденций.

Список литературы

1.     «Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков», от 19.06.96г.. №02-02/16, п.7

2.     По данным Департамента страхового надзора Министерства Финансов

3.     Л.А. Орланюк-Малицкая: «О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний»; Вестник Финансовой Академии, №1-1998г.

4.     Агеев Ш.Р., Васильев П.М., Катырина С.Н. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. Уч. пособие. М, 1998.

5.     Аюшев А.Д. Становление страхового рынка и обеспечение финансовой устойчивости страховой компании. Иркутск, 1997.

6.     Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.

7.     Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд. перераб. и доп. - М. Финансы и статистика, 2000.

8.     Буянкина Н. Финансово-экономический анализ внутренней среды страховой организации при осуществлении стратегического управления // Страховое дело. - 1997, №4.

9.     Дюжиков Е.Ф., Сплетухов Ю.А. Оценка финансового состояния страховщиков // Финансы.- 1995.

10.    Кошкина Г.М. Финансы предприятий: Тексты лекций. - Новосибирск: НГАЭиУ, 1998. Масленченков Ю., Команов В. Мониторинг финансового состояния страховщика // Финансовый бизнес. - 1996, № 10.

11.    Масленченков Ю., Команов В. Текущая финансовая оценка страховщика // Финансовый бизнес-1996, №8.

12.    Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации - М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1994.

13.    Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. -М.: АНКИЛ, 1995.

Приложение 1

Баланс страховой организации №1 форма 1-страховщик

(Тыс.руб.)

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках страховой организации №2 2-страховщик

(Тыс.руб.)