Содержание

Введение. 3

1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности предприятия. 4

2. Методика оценки платежеспособности предприятия. 13

2.1 Метод денежных потоков. 13

2.2. Метод оценки платежеспособности предприятия через показатели ликвидности  14

2.3. Анализ ликвидного денежного потока. 17

2.4. Построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа  18

3. Экономический анализ ООО "ЛИР". 20

3.1. Анализ структуры имущества предприятия и его динамики. 20

3.2. Анализ платежеспособности. 22

3.3. Анализ финансовой устойчивости. 26

3.4. Анализ рентабельности. 28

3.5. Анализ оборачиваемости ресурсов. 28

Заключение. 32

Список использованной литературы. 36

Приложение. 39

Введение

Проблема платежеспособности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Руководители и бизнесмены в процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие вопросы: имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов; какие ожидаются поступления капитала; какой предполагаемый отток капитала; какие финансовые запасы.

Такая информация позволяет принять необходимые и грамотные производственно-хозяйственные и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик.

Важным показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами и т.д. Таким образом, тема моего курсового проекта очень актуальна для нашего времени.

Объектом в работе выступает платежеспособность предприятия и тенденции ее изменения.

Предметом анализа является исследование причин изменчивости совокупности денежных потоков, влияющих на финансовое равновесие.

Задача: анализ влияния как внешних, так и внутренних факторов, влияющих на изменчивость и состояние денежных потоков.

Цель работы: на основе выявленных тенденций и расчета показателей оценки платежеспособности сконструировать решения, позволяющие добиться долгосрочного финансового равновесия.

1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности предприятия

В современных условиях хозяйствования все более значимым для существования и работы предприятия является поддержание его ликвидности как долгосрочной, так и краткосрочной (платежеспособности). Сегодня обеспечение ликвидности становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развивается, и который характеризует стиль управления.

Наличие системы планирования ликвидности и поддержание ее на достаточном уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала, поддержанием балансовых пропорций в использовании капитала, рентабельностью собственного капитала. Обеспечение одновременно ликвидности и достаточной рентабельности – суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочного существования предприятия.

Достижение ликвидности баланса в соответствии с принятыми в нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами и активами баланса. Соблюдение этих пропорций и сохранение их в достаточно длительном периоде показывает, что предприятие не только платежеспособно, но и будет обладать собственными источниками средств, наличие которых возможно только в случае, если оно работает прибыльно. Предприятие имеет ликвидный баланс, следовательно, оно прибыльно.

Проблемы с ликвидностью возникают в том случае, если выплаты предшествуют поступлениям средств и возникшую потребность в капитале нечем покрыть. Нарушается последовательность капиталооборота, происходит разрыв ликвидности между финансовыми потоками, связывающими и высвобождающими капитал в планируемые сроки. Чаще всего это следствие определенных недостатков в управлении потоками платежей, непонимание сути финансовых процессов, выражающееся во взаимосвязи между инвестициями, финансированием, расходами, доходом, притоком и оттоком капитала. Современный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступления находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

Сегодня на многих предприятиях существует система упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижениями заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это, в первую очередь тем, что целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются.

Сегодня схемы, в которых финансовые потоки отражают движение стоимостей, так сложны и запутаны, что управлять ими, используя научно обоснованные методы, просто невозможно. Связано это не только с объективными обстоятельствами переходной экономики. Существенной причиной является то, что для многих предприятий еще не решен вопрос с собственностью, и их руководители не соотносят принцип долгосрочного его существования со своей деятельностью. Важно и то, что конкуренция на рынках сбыта еще не стала по-настоящему острой, когда определенные конкурентные преимущества достигаются, прежде всего, грамотным управлением финансами за счет внутренних факторов.

Тем не менее, экономические законы действуют независимо от того, понимаем мы их или нет, и становление рыночных отношений продолжается. Чем скорее наши действия по управлению финансами будут соответствовать этим законам, тем прозрачнее будут эти схемы, тем меньше трудностей нам придется преодолевать, и тогда знание методов управления финансами станет очень актуальным.

Развитие рыночных отношений требует от предприятий повышения ответственности и самостоятельности в выработке и принятии управленческих решений. Важным фактором при этом является учет интересов большого количества групп заинтересованных лиц: собственников предприятия, потребителей продукции, поставщиков, органов власти, общественных организаций и прочих.

Выполнение предприятием своих обязательств, а также реализация ожиданий заинтересованных групп зависит от того, насколько оно способно выявлять эти потребности и ожидания, эффективно их удовлетворять, выдерживая оптимальный баланс привлекаемых ресурсов и создаваемого добавочного продукта. Указанная способность предприятия требует эффективной координации действий в различных сферах, привлечения наиболее передовых технологий управления.

Самостоятельность предприятия в условиях рыночной экономики заставляет учитывать ее конкурентность и заботиться о решении проблем не только роста и развития, но также и самосохранения.

Проблема самосохранения предприятия многоаспектна - она включает вопросы в сферах организационного, кадрового, инновационного, производственного, финансового менеджмента, правовой и экологической безопасности, взаимодействия с целевыми аудиториями и т.д.

Одной из ключевых проблем является эффективное управление финансами.

Финансы определяются как "… система отношений в обществе по поводу образования и использования денежных фондов".[1] При этом "Финансы хозяйствующих субъектов - это относительно самостоятельная сфера системы финансов государства, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков"[2]

Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

Требование сбалансированности финансовых ресурсов с точки зрения их источников и направлений использования порождает одну из ключевых проблем рыночной экономики - платежеспособность предприятия.

В общем случае платежеспособность представляет собой способность предприятия вовремя и в необходимых объемах удовлетворять свои платежные обязательства. Предприятие, неспособное к выполнению данного условия, считается неплатежеспособным.

В экономической литературе существует устоявшийся подход к определению платежеспособности, выражающийся в изучении соотношения платежных средств предприятия и его обязательств.

В.В.Ковалев пишет: "Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основные признаки платежеспособности:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие "больных" статей в отчетности ("Убытки", "Кредиты и займы, непогашенные в срок", "Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность", "Векселя выданные просроченные")". [3]

Платежеспособность предприятия есть обеспеченность "…мобильными средствами для погашения краткосрочной задолженности". Там же отмечено, что "…наиболее надежным показателем платежеспособности следует считать отношение суммы денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг к сумме краткосрочной задолженности".[4]

О.В. Ефимова отмечает, что платежеспособность - это "…способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам есть ликвидность.

Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы".[5]

Учебное пособие дает следующее определение платежеспособности: "Платежеспособность - наличие у предприятия финансовых возможностей для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств. Такие возможности определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств".[6]

Вышеприведенные и прочие определения трактуют платежеспособность как наличие у предприятия денежных средств в достаточном объеме для погашения краткосрочных обязательств.

Наиболее обоснованной представляется точка зрения, согласно которой трактовка понятия расширяется. При этом неплатежеспособность понимается как неспособность предприятия вовремя в необходимых объемах удовлетворить свои платежные обязательства. Неплатежеспособность, однако, может носить различный характер.

В соответствии с классификацией, приведенной в известном издании , различают следующие виды неплатежеспособности.[7]

1. Экономическая несостоятельность, определяемая как несоответствие доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание функционирования происходит за счет внешних источников, а именно дополнительного капитала, предоставляемого инвесторами, согласными на доходность ниже рыночной. Закономерным итогом экономической несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение масштабов деятельности до уровня, на котором возможно самофинансирование.

2. Деловая несостоятельность характеризуется как состояние, в котором предприятие прекратило свои операции, результатом чего стали убытки, понесенные кредиторами.

3. Техническая неплатежеспособность, представляющая собой состояние текущей нехватки ликвидных средств для удовлетворения обязательств предприятия.

4. Неплатежеспособность в преддверии банкротства: балансовая оценка совокупной кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость активов.

5. Легальное банкротство - официально признанная неплатежеспособность предприятия.

В Федеральном Законе "О несостоятельности (банкротстве)" №127-ФЗ, принятом Государственной Думой Российской Федерации 27 сентября 2002 года, несостоятельность определяется как "…признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей" (ст.2). При этом "…денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию".

Содержащаяся в Законе норма позволяет отметить, что несостоятельность является, по сути, крайней формой неплатежеспособности предприятия, т.е. юридически признанной неспособностью должника удовлетворить платежные (по определению Закона - денежные - обязательства).

Стремление обеспечить сохранность имеющихся ресурсов ставит платежеспособность контрагента на одно из первых мест среди показателей, на которые ориентируются партнеры при построении взаимоотношений. Неплатежеспособное предприятие создает угрозу потери ресурсов, как своих собственных, так и привлеченных. Исходя из этой позиции, целесообразно определить два направления анализа платежеспособности - внешний анализ (анализ, проводимый внешним субъектом) и внутренний (анализ, проводимый внутренним субъектом).

В обоих случаях объектом исследования является предприятие. Предметом анализа является финансовое положение и финансовое состояние предприятия. При внешнем анализе субъектом является сторонний наблюдатель (контрагент, кредитор, иные заинтересованные лица). При внутреннем анализе субъектом являются внутренние агенты предприятия (менеджеры, аналитики и т.д.). Соответственно различаются и цели анализа платежеспособности предприятия.

Специфика анализа обуславливается:

- целями и задачами субъекта;

- положением субъекта в экономической системе предприятия;

- доступностью внутренней информации.

Задачей внешнего анализа или иначе, анализа, проводимого внешним субъектом, является оценка платежеспособности для целей изучения возможных рисков и как следствие ущерба при построении взаимоотношений с анализируемым предприятием[8].

Анализ платежеспособности должен при этом дать ответ на вопрос о том, насколько вероятно неполное и несвоевременное исполнение или неисполнение объектом своих платежных обязательств и какова при этом возможная величина возникающего ущерба.

Поскольку внешние субъекты анализа имеют возможность пользоваться только общедоступной информацией (официальная бухгалтерская и статистическая отчетность объекта, а также информация, которую он добровольно раскрывает), то определение истинной платежеспособности не всегда возможно. Поэтому при анализе внешние субъекты используют показатели ликвидности. За длительный период времени показатели ликвидности достаточно объективно отражают способность предприятия к удовлетворению платежных обязательств, а их динамика соответствует динамике состояния платежеспособности.

Анализ платежеспособности, проводимый внутренним субъектом (внутренний анализ платежеспособности) имеет иную направленность.

Если главной целью анализа, проводимого внешним субъектом, считают выявление способности объекта к удовлетворению его обязательств и определение возможного ущерба в случае неполного или несвоевременного их исполнения, то к целям внутреннего субъекта анализа помимо этого необходимо отнести:

- поддержание стабильности основных, вспомогательных и прочих процессов;

- обеспечение необходимого уровня роста и развития;

- обеспечение финансовых интересов собственников;

- обеспечение финансовой безопасности предприятия в целом.

Если внешний субъект проводит анализ платежеспособности в основном с целью обеспечения финансовой безопасности взаимоотношений, то внутренний субъект ставит главной целью активное управление платежеспособностью предприятия.

Исследование проблемы показало, что в практике финансового менеджмента существует несколько основных подходов к оценке платежеспособности предприятия

1) метод денежных потоков;

2) метод оценки платежеспособности предприятия через показатели ликвидности;

3) анализ ликвидного денежного потока;

4) построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа.

2. Методика оценки платежеспособности предприятия.

2.1 Метод денежных потоков

Первый метод, определенный как метод денежных потоков, ориентируется в большей мере на управленческие аспекты финансовой деятельности. Посредством анализа, прогнозирования и планирования составляется план движения денежных средств.

На практике используются два метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный.

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета. Превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по отдельным видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за формированием выручки от реализации продукции (работ, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам. Недостатком данного метода является то, что он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.

Результатом аналитической работы при данном подходе является определение показателя cash-flow (CF, денежный поток или поток наличности - в разных переводах) - балансирующего итога какого-либо направления деятельности: CF по инвестиционной деятельности, CF по финансовой деятельности, CF по операционной (основной) деятельности как разность поступления и расходования денежных средств по соответствующим направлениям. Данный показатель отражает результативность управления денежными потоками, как по отдельным сферам деятельности, так и в целом по предприятию за определенный период времени. Анализ структуры денежных потоков (абсолютные значения CF по видам деятельности и их удельный вес в итоговом CF) показывает структуру источников денежных средств и направления их использования.

Таким образом, метод имеет высокую практическую значимость, так как управление отдельными составляющими денежных потоков имеет в качестве непосредственной цели обеспечение текущей платежеспособности предприятия и косвенно влияет на платежеспособность в стратегическом плане.

2.2. Метод оценки платежеспособности предприятия через показатели ликвидности

Второй метод, определенный как метод оценки платежеспособности через показатели ликвидности, имеет качественно иную основу.

Показатели ликвидности, используемые подавляющим большинством методик, представляют собой соотношение различных статей актива и пассива баланса. По сути своей показатели ликвидности демонстрируют способность активов предприятия превращаться в денежные средства - максимально ликвидную форму активов. Чем выше скорость превращения активов в денежные средства, тем более ликвидным считается данная группа активов. В соответствии с принятыми методиками оценки ликвидности производится сравнение расчетных значений с нормативными, а также с фактически достигнутыми ранее, с плановыми, с уровнем данных показателей других предприятий, имеющих аналогичные параметры деятельности. Подобные сравнения в динамике дают возможность оценить реальное финансовое состояние предприятия и его потенциальную платежеспособность.

В методиках анализа платежеспособности используются следующие показатели ликвидности:

1. Общий показатель ликвидности норматив более 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности норматив более 0,2-0,4

3. Коэффициент "критической оценки" норматив 0,7-0,8

4. Коэффициент текущей ликвидности норматив более 1

При расчете данных трех коэффициентов возникает логическая некорректность, ибо активы (А) представлены на определенный момент, а долги (К), хотя и числятся на ту же дату, должны быть погашены за определенное время. И, следовательно, когда мы смотрим на наши долги, не следует особенно пугаться. Все зависит от того, когда их надо оплачивать. Так, например, если большая часть долгов предприятия подлежит погашению более чем через шесть месяцев после отчетной даты, то показатели платежеспособности уже не будут выглядеть столь удручающими, так как знаменатель коэффициентов платежеспособности станет существенно меньше на момент расчета.

Еще одним препятствием при определении платежеспособности организаций выступает оценка активов, представленных в бухгалтерском балансе по себестоимости. В том случае, если активы организации мы рассматриваем как обеспечение долгов, нас должны интересовать цены их возможной продажи. Однако такую оценку баланс предприятия предоставить не может. Отсюда рассчитываемый по данным баланса коэффициент общей платежеспособности при наличии запасов в активе организации будет отчасти занижен, так как запасы в балансе оцениваются по себестоимости, а не по возможным ценам их продажи.

5. Коэффициент маневренности:

6. Доля оборотных средств в активах

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

8. Коэффициент восстановления платежеспособности норматив более 1

9. Коэффициент утраты платежеспособности норматив более 1

Для подтверждения платежеспособности на практике рекомендуется анализировать наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, в краткосрочных финансовых вложениях. К этим активам предъявляется требование оптимальности их величины. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Более того, малые остатки денежных средств на счетах в сочетании с высокими показателями оборачиваемости по ним могут говорить о существенной эффективности управления денежными средствами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

· недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

· невыполнение плана реализации продукции;

· нерациональная структура оборотных средств

· несвоевременное поступление платежей от контрактов;

· прочее.

С учетом того, что при описании платежеспособности предприятия используются коэффициенты ликвидности, фактически происходит замена показателя платежеспособности на другие показатели. В случае стабильного функционирования предприятия трендовый анализ показателей ликвидности действительно может дать реальное представление о платежеспособности. Отметим, что современная парадигма бизнеса требует постоянного совершенствования процессов, расширения продуктовой гаммы и интенсификации производства, значительных вложений в научно-исследовательские проекты и т.д. Все это приводит к постоянному изменению объемов и структуры денежных и материальных потоков, что является причиной колебаний соотношения статей баланса, а значит, показателей ликвидности, вплоть до неудовлетворительного их значения. Однако, как было отмечено выше, не удовлетворяющая формальным критериям структура баланса отнюдь не говорит о неплатежеспособности предприятия. Следовательно, использование показателей ликвидности в качестве индикаторов платежеспособности оказывается весьма спорным[9].

Таким образом, данный подход, на наш взгляд, обладает существенными недостатками:

1) поскольку при расчете показателей ликвидности используются данные бухгалтерского баланса, результат является "моментальной фотографией" состояния предприятия; при этом учитывается наличие активов и обязательств на определенный момент времени, что не позволяет включить в анализ финансовые ресурсы, привлечение которых становится возможным после даты проведения анализа; таким образом, ликвидность может быть признана как достаточно ограниченный по возможностям показатель;

2) представляется, что использование показателей ликвидности предпочтительно для внешних пользователей, не имеющих доступа к внутренней финансовой информации, вследствие чего, по нашему мнению, снижается значимость показателей ликвидности для менеджмента предприятия, данные показатели становятся целью управления, но не инструментом, что не менее важно на практике.

2.3. Анализ ликвидного денежного потока

Третьим методом анализа денежных потоков определим анализ ликвидного денежного потока. Этот метод позволяет оперативно рассчитать поток денежных средств на предприятии и может быть использован как экспресс-диагностика финансового состояния.

Ликвидный денежный поток (ЛДП), или изменение в чистой кредитной позиции, является показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.

Формула для расчета следующая:

ЛДП = (ДК1+КК1-ДС1) - (ДК0+КК0-ДС0),

где ДК - долгосрочные кредиты

КК - краткосрочные кредиты

ДС - денежные средства.

Отличие показателя ЛДП от других измерителей ликвидности состоит в том, что последние отражают способность предприятия погашать свои обязательства перед внешними кредиторами. ЛДП характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от эксплуатационной деятельности предприятия, поэтому является более "внутренним" показателем, выражающим результативность его работы.

2.4. Построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа

Четвертым методом определено построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа.

Эволюция подходов в данном направлении прошла путь от трендового анализа отдельных показателей (Фитцпатрик, Рамзер и Фостер, Смит и Винакор, У.Бивер) до построения интегральных показателей для оценки риска банкротства (Э. Альтман, Лис, Таффлер и др.). Однако известные модели имеют в качестве цели исследования либо кредитоспособность заемщика, либо вероятность банкротства. Среди недостатков подобных подходов отмечаются следующие:

- субъективный подбор показателей факторной модели;

- оценка весовых коэффициентов показателей не является универсальной для всей экономики, так как проводится на основе анализа статистической выборки из определенного круга предприятий в конкретном историческом и экономическом контексте, что заставляет сомневаться в широкой применимости подобных моделей как при переносе их на условия другого государства, другого экономического уклада, так и в рамках той же совокупности объектов исследования, но в другом временном периоде;

- подобные модели строятся с точки зрения внешних субъектов исследования, что подразумевает ограниченную информированность субъекта исследования об объекте - как о динамике его финансового состояния, так и о перспективах;

- ориентация подобных моделей - прогнозирование ситуации банкротства; задачей же финансового менеджмента является минимизация вероятности технической неплатежеспособности и ущерба в результате возникновения данного состояния;

- в силу вышеприведенных обстоятельств модели, построенные на основе дискриминантного факторного моделирования, не могут быть признаны пригодными и полноценными для решения задачи эффективного управления платежеспособностью предприятия и риском неплатежеспособности.

3. Экономический анализ ООО "ЛИР"

3.1. Анализ структуры имущества предприятия и его динамики

Динамика изменения структуры активов приведена на рисунках  1.2.

Рисунок 1.

Рисунок 2.

Для структуры активов характерна существенно преобладающая доля внеоборотных активов (около 75%), которые в значительной степени представлены основными средствами (здания, машины и оборудование) и незавершенным строительством. В течение всего анализируемого периода значение внеоборотных активов практически не изменилось. Несмотря на малую величину оборотных активов в общей структуре активов, их доля на протяжении анализируемого периода постепенно увеличивается.

Изменение оборотных активов в целом на протяжение практически всего анализируемого периода в большей степени связано с изменениями производственных запасов и дебиторской задолженности (в основном покупателей и заказчиков). Динамика изменения структуры пассивов приведена на рисунке 3.

Рисунок 3.

Как видно на рис. 3., на протяжении практически всего анализируемого периода деятельность предприятия осуществлялась практически за счет собственных средств (собственные средства составляют около 85% от общей стоимости пассивов). Рост доли краткосрочных пассивов осуществлялся за счет увеличения кредиторской задолженности в основном перед поставщиками и подрядчиками, задолженностью перед бюджетом и авансами полученными. В целом текущее состояние пассивов свидетельствует о высокой степени финансовой независимости оцениваемого предприятия.

3.2. Анализ платежеспособности

Оценка кредитоспособности предприятия производится на основе ликвидности его баланса по срокам погашения задолженности и анализу показателей ликвидности.

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств организации по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения, расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 1.).

Анализируемый период	Наиболее ликвидные активы, А1	Быстро реализуемые активы, А2	Медленно реализуемые активы, А3	Трудно реализуемые активы, А4
Наиболее срочные обязательства, П1	Краткосрочные пассивы, П2	Долгосрочные пассивы, П3	Постоянные пассивы, П4
1.01.01г.	20	10460	47474	136588
26318	1250	2014	160210
1.10.01г.	3857	13167	38192	135226
28058	0	2556	159828

Где: А1 = стр250 + стр260 (ф1);

А2 = стр240 (ф1);

А3 = стр210 + стр220 + стр230 + стр270 (ф1);

А4 = стр190 (ф1);

П1 = стр620 (ф1);

П2 = стр610 + стр670 (ф1);

П3 = стр590 + стр630 + стр640 + стр650 + стр660 (ф1);

П4 = стр490 (ф1).

В российских условиях оптимально ликвидным считается вариант, когда имеют место следующие соотношения: А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4<=П4

Первое условие ООО "ЛИР" на протяжении всего анализируемого периода не выполнялось - у предприятия имелись проблемы с покрытием наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами. Более глубокий анализ платежеспособности проведен при помощи расчета финансовых коэффициентов в табл. 2

Показатели ликвидности
Наименование показателя ликвидности	Расчетная формула	Нормативное ограничение	Анализируемый период	Среднеотраслевое значение
01.01.01.	1.10.01.
Общий показатель ликвидности, Л1		Не менее 1	0,64	0,76	0,44
Коэффициент абсолютной ликвидности, Л2		0,2 - 0,7	0,001	0,14	0,19
Коэффициент текущей ликвидности, Л3		Необходимо значение 1;оптимальное - не менее 2	1,88	1,97	1,32
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Л4		Необходимо значение не менее 0,1	0,45	0,45	-0,17
Коэффициент восстановления платежеспособности организации, Л5		Не менее 1	0,93	1,00	0,46
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости, У1		больше 0,5	0,85	0,84	0,49
Коэффициент финансирования, У2		не менее 1	5,65	5,22	1,62
Коэффициент финансовой устойчивости, У3		Оптимальное - 0,8; тревожное ниже 0,75	0,85	0,84	0,51
Показатели рентабельности
Наименование показателя	Расчетная формула	Анализируемый период	Среднеотраслевое значение
01.01.2002	01.01.2003
Рентабельность продаж, Р1		0,11	0,04	0,13
Рентабельность основной деятельности, Р2		0,13	0,04	0,15
Общая рентабельность отчетного периода, Р3		0,08	0,04	0,13
Рентабельность собственного капитала, Р4		0,02	0,01	0,04
Показатели оборачиваемости
Общий период оборачиваемости, Д1		653,05	763,02	1341,30
Длительность хранения запасов(сырье, материалы, МБП), Д2		45,00	46,73	124,20
Длительность хранения готовой продукции, Д3		78,74	90,95	35,27
Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности), Д4		45,88	47,57	274,34
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, Д5		29,72	25,66	204,89
Период оборачиваемости авансов, полученных от покупателей		12,97	25,17	84,91
Срок оборачиваемости собственного капитала, Д6		556,48	644,34

Среднеотраслевые значения финансовых коэффициентов были рассчитаны на основе балансов за 2003г. различных предприятий машиностроительной отрасли, представленных в информационной базе АК&М–list.

Как видно из таблицы 2, позиционирование оцениваемого предприятия в своей отрасли выше среднего - из 18-ти рассчитанных показателей только по 6 -ти показателям (33,33%) ООО "ЛИР" хуже среднеотраслевых:

-- все показатели ликвидности и платежеспособности, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности, выше среднеотраслевых, что говорит о более высокой степени платежеспособности и ликвидности оцениваемого предприятия по сравнению с другими предприятиями отрасли;

-- финансовое положение значительно лучше, чем в среднем по отрасли – все показатели финансовой устойчивости значительно выше среднеотраслевых;

-- показатели рентабельности оцениваемого предприятия ниже среднеотраслевых, что связано с высокими затратами предприятия на осуществление инвестиционных проектов, включаемых в себестоимость продукции;

-- следует отметить высокую деловую активность предприятия по сравнению с другими предприятиями отрасли – периоды оборачиваемости активов и пассивов ООО "ЛИР" гораздо ниже среднеотраслевых.

Общий показатель ликвидности Л1 представляет собой соотношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Данный показатель за анализируемый период ниже нормативного ограничения, следовательно, оборотные активы не покрывают все краткосрочные обязательства оцениваемого предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности, Л2, рассчитывающийся как отношение наиболее срочных активов к наиболее срочным обязательствам, на протяжении практически всего рассматриваемого периода ниже нормативных ограничений, что показывает неспособность предприятия своевременно погасить свои первоочередные обязательства ликвидными оборотными активами.

Коэффициент текущей ликвидности, Л3 определяется как отношение фактической стоимости оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия. Данный показатель достаточно близок к оптимальному значению, что свидетельствует об имеющейся возможности оцениваемого предприятия погасить свои наиболее срочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Л4 значительно выше нормативных ограничений, поэтому можно сделать вывод, что оборотные активы в течение анализируемого периода финансировались в основном за счет собственных средств.

Коэффициент восстановления платежеспособности Л5 до 01.01.03. ниже нормативного, однако за девять месяцев 2001г. данный показатель достиг нормативного значения, что говорит о возможности предприятия повысить платежеспособность в ближайшее время.

Выводы:

Анализ ликвидности баланса и коэффициентов платежеспособности выявил недостаточную платежеспособность предприятия. ООО "ЛИР" принадлежит к проблемным предприятиям, имеется риск при взаимоотношениях с ними. Однако по сравнению со среднеотраслевыми значениями показателей ликвидности, данное предприятие имеет более выгодное положение и, по всей видимости, невысокие значения показателей ликвидности связано со спецификой работы предприятий данной отрасли.

3.3. Анализ финансовой устойчивости

Результаты расчета показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости приведены в таблице 2. Для оценки финансового состояния необходима проверка финансовой устойчивости предприятия. Анализируя платежеспособность, сопоставляется состояние активов и состояние пассивов. Это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это позволяет понять, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости, У1, который показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Высокие значения коэффициента финансовой независимости, У1 в течение всего анализируемого периода, показывают большой удельный вес собственных средств среди источников финансирования, а, следовательно, высокий уровень финансовой независимости оцениваемого предприятия.

Коэффициент финансирования У2 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

Величина У2 более, чем в пять раз превышает необходимое значение, следовательно, практически вся деятельность предприятия финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости, У3 показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Данный показатель также выше нормативных значений, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Вывод:

Нормативных значений достигают все показатели финансовой устойчивости, следовательно, ООО "ЛИР" обладает высокой степенью финансовой независимости и финансовой устойчивости.

3.4. Анализ рентабельности

Результаты расчета показателей рентабельности приведены в таблице 2. Рентабельность продаж Р1, показывает, сколько прибыли получено на единицу реализованной продукции.

Рентабельность основной деятельности Р2, показывает количество прибыли, приходящейся на 1рубль затрат.

Коэффициент рентабельность Р3 показывает общую рентабельность предприятия.

Показатель рентабельности капитала Р4, показывает эффективность использования собственного капитала.

На протяжении всего анализируемого периода показатели рентабельности ООО "ЛИР" имели стабильные, но достаточно низкие значения. Предприятие пока не может обеспечить приемлемый уровень рентабельности своей деятельности, поскольку находится на стадии развития и постоянно вкладывает свободные денежные средства в развитие производства. Затраты на осуществление инвестиционных проектов включаются в себестоимость продукции, что влияет на низкие значения рентабельности. После полного осуществления данных проектов, по нашему мнению, предприятие сможет повысить эффективность своей деятельности.

3.5. Анализ оборачиваемости ресурсов.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого предприятия. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств и динамики показателей оборачиваемости. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Показатели оборачиваемости активов приведены в таблице 2. В наиболее общем плане характеристику деловой активности дает общая длительность оборачиваемости капитала. На ООО "ЛИР" его величина на протяжении всего анализируемого периода имеет высокие значения (более двух лет), что говорит о том, что предприятие пока не вышло на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов. Следует отметить высокую скорость оборота дебиторской задолженности (около 1,5 месяца), кредиторской задолженности (менее 1 месяца), авансов, полученных от покупателей, что безусловно является положительным фактором. Среднюю скорость оборота имеют показатели оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции, что связано со спецификой производимой продукции. Длительный период оборота имеет показатель оборачиваемости собственного капитала, динамика его изменения повторяет динамику изменения общего периода оборачиваемости.

Вывод:

Анализ показателей оборачиваемости показал, что предприятие пока не по всем показателям смогло выйти на приемлемый для нормальных условий развития уровень длительности оборачиваемости ресурсов.

ОБЩИЕ ВЫВОДЫ

ООО "ЛИР" относится к категории предприятий, обладающих недостаточной платежеспособностью, низкой рентабельностью, средней скоростью оборачиваемостью ресурсов и высокой степенью финансовой независимости и устойчивости. Однако позиционирование оцениваемого предприятия выше, чем в среднем по отрасли – большинство показателей ликвидности и финансовой устойчивости выше среднеотраслевых, показатели оборачиваемости ресурсов также характеризуются более высокой скоростью оборота.

Предприятию следует обратить внимание на размеры запасов, так как они очень высоки, следует разработать нормативы, которые будут определять оптимальный размер запасов, это позволить минимизировать расходы предприятия на обслуживание запасов.

Снижение запасов позволит высвободить денежные средства, что позволить увеличить платежеспособность предприятия

Для того, чтобы предприятие эффективно использовало высвободившиеся денежные средства ему необходимо определить сумму денежных средств, которая будет необходима и достаточна для осуществления текущей деятельности.

В предстоящем периоде предприятию следует уделить особое внимание дальнейшей работе по сокращению величины накопившейся дебиторской задолженности. В частности, необходимо активизировать деятельность в области улучшения расчетов с покупателями и заказчиками, так как задолженность покупателей в текущем периоде увеличивалась.

Для снижения дебиторской задолженности можно выработать политику, которая будет определять срок предоставления отсрочки платежа, размер скидок, предоставление скидок за быструю оплату.

Данные стандарты могут быть разработаны по разным группам:

1.                                                            для предприятий, которые пользуются стандартными условиями поставок.

2.                             для предприятий, которые могут получать скидки.

3.                             для предприятий, с которых взимается предоплата.

В качестве критериев оценки могут служить

·        Коэффициент покрытия.

·        Коэффициент текущей ликвидности

·        Коэффициент абсолютной ликвидности

Для клиентов так же производится рентабельности продаж:

1.                                если предприятие с трудом выполняет требуемые значения показателя, то оно пользуется стандартными условиями отгрузки (частичная предоплата, отсутствие скидок).

2.                                если предприятие не выполняет установленные нормативы, то работа осуществляется при условии полной предоплаты.

3.                                если предприятие платежеспособно, то допускается отгрузка без предоплаты и разрабатывается система скидок:

·        за досрочную оплату.

·        За размер партии.

Так же необходимо ускорить оборачиваемость оборотных средств, для этого необходимо увеличить выручку от реализации:

1.     активизация спроса на товар.

2.     расширение производственных мощностей.

3.     рост производительности труда

При этом необходимо уменьшать издержки производства:

1.     увеличение объема выпуска продукции

2.     рост производительности труда.

3.     лучшее использование фондов.

Пути повышения производительности труда:

1.                                 совершенствование стимулирования труда: более высокий уровень зарплаты, более высокое поощрение.

2.                                 совершенствование технологического процесса.

3.                                 улучшение организации труда

3.1.         условий труда.

3.2.         совершенствование корпоративной дисциплины.

3.3.         совершенствование психологического климата.

Заключение

Все приведенные выше методы имеют свои достоинства и недостатки. Использование их в комплексе дает финансовому менеджменту предприятия возможность эффективного управления денежными потоками с целью обеспечения ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность предприятия принято измерять показателями, проявляющимися в виде тех или иных коэффициентов, характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств из имеющихся оборотных средств. Они также указывают на временный период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами; показывают резерв ликвидности предприятия; период, в котором этот резерв сохраняется как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия.

Представляется необходимым сделать следующие выводы.

1) Необходимо четко разграничить понятия "ликвидность" и "платежеспособность". Под ликвидностью необходимо понимать способность активов превращаться в денежные средства как максимально ликвидную форму активов. Под платежеспособностью необходимо понимать способность предприятия привлекать необходимое количество финансовых ресурсов для удовлетворения платежных обязательств.

2) Платежеспособность является характеристикой деятельности предприятия за некоторый период. Таким образом, способность привлечь финансовые ресурсы рассчитывается на плановый период (в случае ретроспективного анализа определяются финансовые ресурсы, фактически привлеченные за анализируемый период). Неплатежеспособность при этом означает, что предприятие не имело возможности привлечения необходимого объема финансовых ресурсов в прошедшем периоде и/или не будет иметь такой возможности в плановом периоде в соответствии с прогнозами деятельности.

3) Анализ платежеспособности предприятия необходимо проводить не через моментные показатели (показатели ликвидности), а через периодические характеристики, а именно соотношение денежных потоков, отражающих привлечение финансовых ресурсов и их использование. Показатель платежеспособности рассчитывается как соотношение привлеченных финансовых ресурсов и обязательств, удовлетворение которых приходится на анализируемый (прошедший или плановый) период.

4) Обязательствами, принимаемыми в расчет показателя платежеспособности, являются те обязательства, по которым предприятие обязано произвести выплаты денежных средств. Обязательства, принимаемые в расчет в плановом периоде, должны быть не только из суммы уже имеющихся, но также должны включать обязательства, которые возникнут в плановом периоде в соответствии с прогнозами деятельности, и должны быть удовлетворены также в этом периоде.

Использование показателя платежеспособности играет большую роль не только в анализе, но и при реализации всех остальных функций менеджмента: планирование, текущее управление и контроль в финансовом менеджменте нацелены на поддержание способности предприятия вовремя и в полном объеме удовлетворять свои платежные обязательства таким образом, чтобы наиболее результативно и эффективно достигать установленные стратегические цели и оперативные ориентиры.

Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятия – дебиторов и др.

При анализе платежеспособности необходимо комплексно рассмотреть все эти факторы, что позволит объективно оценить финансовое положение анализируемого предприятия.

На основании всего вышеперечисленного были предложены такие пути повышения платежеспособности:

1. Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности можно увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут за счет роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

2. Значение расчетных коэффициентов (показателей платежеспособности) зависит главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных и краткосрочных обязательств, либо при примерном равенстве величины оборотных активов и собственного капитала. Были внесены прогнозные коррективы совершенствования платежеспособности на ООО "ЛИР":

--привлечение постоянной клиентуры путем совершенствования договоров на поставку стройматериалов строительным организациям, а именно гибкая система оплаты (оплата по мере предоставления материалов, а не предоплата), дополнительный сервис: погрузка- разгрузка, сопровождение, помощь в оформлении документации, консультации.

--расширение ассортимента с 32% до 36,1% путем прямых поставок. Этот момент позволит расширить сферу деятельности, увеличить кругооборот денежных средств, сократить издержки;

--повышение сохранности товаров. Эффективная торговля с минимумом затрат – вот основной критерий деятельности предприятия в плановом периоде.

Список использованной литературы.

1.           Абрютина Н.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: «Дело и сервис», 2000г. – 256 с.

2.     Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Н.А. Русак и др.; Под общ. Ред. В.И. Стражева. - Минск: Выш. Шк., 2003.

3.           Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2002.

4.           Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.:Финансы и статистика, 2000.

5.     Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника – Центр,2000;

6.           Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2001

7.           Бочаров В.В. Финансовый анализ. С-Пб.: «Питер», 2001г. – 236 с.

8.           Бригхем Ю., Гапенски . Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ.под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2000

9.           Вестник Государственного налогового комитета РБ. №18 от 16.05.2001г.

10.            Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия // Финансы - №7, – 2001.

11.      Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: Экоперспектива, 2001г. – 576 с.

12.             Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во "бухгалтерский учет", 2000.

13.      Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: "Интел-Синтез", 2000

14.      Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: «Центр экономики и маркетинга», 2000г. – 209 с.

15.            Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2000;

16.      Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000

17.      Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: Инфра-М, 2003.

18.      Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие. - М.: Издательство "Дело Сервис", 2000

19.      Кренина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: «Дело», 2001г. – 400 с.

20.      Лафуенте Хил Финансовый анализ в условиях неопределенности. Мн.: «Технология», 1998г. – 150 с.

21.      Пешко Д.А. Платежный кризис. Мн.: «Юнацтва», 1995г. – 221 с.

22.      Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебник.- М.-ИНФРА-М, 2003.

23.      Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности. Под ред. М.Н. Боканова. М.: «Финансы и статистика», 2001г. – 300 с.

24.      Финансовое управление компанией / Общ.ред. Е.В.Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 2000

25.            Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.:Перспектива,2002;

26.      Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В.Романовского, проф. О.В.Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. - М.: Издательство "Перспектива"; Издательство "Юрайт", 2000

27.      Харевич Г.Л. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия: анализ и управление. – Мн.: Академия управления при Президенте РБ, 2001г. – 164 с.

28.      Хомидов А.У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. 2001г. № 1. – 5, 24 с.

29.      Чернов В.А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2001г., № 2. – 53 – 72 с.

30.      Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1995

31.      Шуляк В.Г. Финансы предприятия. М.: Юнити, 2000г. – 580 стр.

Приложение

Бухгалтерский баланс

	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
на 23 апреля 2002 г.	Дата (год, месяц, число)	2002	04	23
Организация:	по ОКПО	04622655
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	1105002536
Вид деятельности	по ОКДП	401
Организационно-правовая форма / форма собственности:	по ОКОПФ/ОКФС	47/17
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ

 

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	-	-
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	-	-
организационные расходы	112	-	-
деловая репутация организации	113	-	-
Основные средства (01, 02, 03)	120	120 000	115 000
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	120 000
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	16 588	20 266
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	136 588	135 226
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	35 474	38 000
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)	211	15 000	12 000
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	7 000	3 000
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	13 474	13 000
товары отгруженные (45)	215		10 000
расходы будущих периодов (31)	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	1 540	192
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	10 460	13 167
покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245
прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)	250
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260		3857
касса (50)	261		3857
расчетные счета (51)	262
валютные счета (52)	263
прочие денежные средства (55, 56, 57)	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	47 474	55 216
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	184 062	190 442

 

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	150 000	150 000
Добавочный капитал (87)	420	10 210	9 828
Резервный капитал (86)	430
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонд социальной сферы (88)	440
Целевые финансирование и поступления (96)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475
ИТОГО по разделу III	490	160 210	159828
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)	510	1 000	1 000
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	1 000	1 556
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520	1 014
ИТОГО по разделу IV	590	2 014	2 556
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)	610	1 250
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	1 250
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	26 318	28 058
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	12 360	14 530
векселя к уплате (60)	622	-	-
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623	-	-
задолженность перед персоналом организации (70)	624
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625
задолженность перед бюджетом (68)	626
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628	13 956	13 528
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Резервы предстоящих расходов (89)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	27 568	28 058
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	184 062	190 442

---

[1] Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В.Романовского, проф. О.В.Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. - М.: Издательство "Перспектива"; Издательство "Юрайт", 2000, 21

[2] Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В.Романовского, проф. О.В.Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. - М.: Издательство "Перспектива"; Издательство "Юрайт", 2000,  411 с.

[3] 4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000, 97 с.

[4] Финансовое управление компанией / Общ.ред. Е.В.Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 2000

[5] 2. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2001, с.8

[6] . Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2000

[7] Бригхем Ю., Гапенски . Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ.под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа,2001

[8] Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В.Романовского, проф. О.В.Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. - М.: Издательство "Перспектива"; Издательство "Юрайт", 2000, 21

[9] Финансы: Учебник для вузов. Под ред. проф. М.В.Романовского, проф. О.В.Врублевской, проф. Б.М.Сабанти. - М.: Издательство "Перспектива"; Издательство "Юрайт", 2000, 21